電力工業(yè)引進(jìn)外商投資建設(shè)火電項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)實(shí)施細(xì)則.doc

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電力工業(yè)引進(jìn)外商投資建設(shè)火電項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)實(shí)施細(xì)則 【頒布單位】 電力工業(yè)部 【頒布日期】 19960922 【實(shí)施日期】 19960922 【章名】 第一章 總 則 　　第一條 為了進(jìn)一步貫徹改革開(kāi)放政策，利用外商投資發(fā)展我國(guó)電力 工業(yè)，做好項(xiàng)目可行性研究的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作，制定本細(xì)則。 　　第二條 本細(xì)則是根據(jù)國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部制定的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 方法與參數(shù)（第二版）》（以下簡(jiǎn)稱《方法與參數(shù)》）、財(cái)政部發(fā)布的《 企業(yè)財(cái)務(wù)通則》及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，結(jié)合電力工業(yè)的特點(diǎn)和有關(guān)財(cái)務(wù)制 度編制的。本細(xì)則適用于中外雙方利用現(xiàn)金合資、合作經(jīng)營(yíng)的新建、擴(kuò)建 火電工程項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱合營(yíng)項(xiàng)目）。外商獨(dú)資經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目可結(jié)合項(xiàng)目的特 點(diǎn)參照本細(xì)則進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。 　　第三條 合營(yíng)項(xiàng)目在合營(yíng)各方共同確認(rèn)并向我國(guó)審批機(jī)關(guān)上報(bào)的可行 性研究報(bào)告中，均須進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，包括基本方案（或推薦方案）的財(cái)務(wù) 分析和不確定性分析。中方合營(yíng)者向國(guó)內(nèi)審批部門(mén)報(bào)送可行性研究報(bào)告時(shí) ，還需報(bào)送項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)（單獨(dú)成冊(cè)）。 　　第四條 在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)，外幣與人民幣的折算，采用基準(zhǔn)年中國(guó)外匯 管理機(jī)關(guān)公布的買(mǎi)入、賣(mài)出牌價(jià)的中間牌價(jià)。 　　第五條 外匯收支平衡是合營(yíng)項(xiàng)目成立的重要條件，也是中外合營(yíng)各 方共同關(guān)心的問(wèn)題，必須慎密計(jì)算。評(píng)價(jià)中要取得有關(guān)主管部門(mén)的書(shū)面依 據(jù)。涉及兩種以上貨幣時(shí)，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表中需同時(shí)列出外幣、人民幣收支。 計(jì)算項(xiàng)目綜合指標(biāo)一般應(yīng)以人民幣為計(jì)價(jià)貨幣，經(jīng)合營(yíng)各方商定也可以某 種外幣作為計(jì)價(jià)貨幣。 　　第六條 合營(yíng)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的計(jì)算期包括建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期，生產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)期年限取項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命期和合營(yíng)生產(chǎn)期限中較短者。 　　合營(yíng)期限從合營(yíng)企業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日算起，它包括企業(yè)的建設(shè)期、投產(chǎn) 期、正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期和解散清算。合營(yíng)期限一般控制在項(xiàng)目建設(shè)期加經(jīng)濟(jì) 壽命期限以內(nèi)。 　　電力工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命期一般為投入商業(yè)運(yùn)行后２０年。 　　第七條 可行性研究報(bào)告是項(xiàng)目投資決策的主要依據(jù)，經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是其 重要組成部分。項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)要堅(jiān)持科學(xué)態(tài)度，實(shí)事求是地反映客觀情況 ，并經(jīng)中外投資各方確認(rèn)，保證其合法性、合理性及準(zhǔn)確性，應(yīng)闡明依據(jù) ，附說(shuō)明材料。 　　【章名】 第二章 財(cái) 務(wù) 評(píng) 價(jià) 　　【章名】 第一節(jié) 投 資 估 算 　　第八條 合營(yíng)項(xiàng)目的投資總額包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和生產(chǎn)流動(dòng) 資金。 　?。保潭ㄙY產(chǎn)投資：指合營(yíng)項(xiàng)目所包括的各項(xiàng)機(jī)器設(shè)備、安裝和建筑 工程費(fèi)用，辦公家俱和工器具的費(fèi)用及相應(yīng)的進(jìn)口設(shè)備關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)稅 。 　?。玻疅o(wú)形資產(chǎn)投資：指工業(yè)產(chǎn)權(quán)，專有技術(shù)和專利權(quán)（含設(shè)計(jì)費(fèi)）， 場(chǎng)地使用權(quán)及其它無(wú)形資產(chǎn)（含商標(biāo)權(quán)、版權(quán)、其他特許權(quán)等）。 　?。常_(kāi)辦費(fèi)：指項(xiàng)目籌辦期間所發(fā)生的一切費(fèi)用，如前期統(tǒng)籌費(fèi)、咨 詢調(diào)研費(fèi)、人員培訓(xùn)費(fèi)、招標(biāo)評(píng)標(biāo)費(fèi)用、籌建人員工資及其他籌建費(fèi)等。 　　４．預(yù)備費(fèi)：指投資估算中不可預(yù)見(jiàn)的因素和物價(jià)變動(dòng)因素。 　　第九條 在項(xiàng)目投產(chǎn)前支付的借款利息，應(yīng)按利息資本化的原則計(jì)入 工程成本。 　　合營(yíng)各方以合資企業(yè)名義籌措借款的建設(shè)期利息，應(yīng)按各種借款的幣 種和要求的計(jì)息方式分別計(jì)算。 　　結(jié)合電力工程項(xiàng)目邊建設(shè)邊投產(chǎn)的特點(diǎn)，投產(chǎn)期借款的利息應(yīng)合理分 攤，分?jǐn)偟脑瓌t是已投產(chǎn)機(jī)組所欠借款的利息計(jì)入費(fèi)用，其余計(jì)入工程成 本。 　　第十條 流動(dòng)資金為流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之差，按合財(cái)表２計(jì)算。 　　流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債 　　流動(dòng)資產(chǎn)＝應(yīng)收帳款＋存貨＋現(xiàn)金 　　流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付帳款 　　應(yīng)收帳款＝年經(jīng)營(yíng)成本／周轉(zhuǎn)次數(shù) 　　存貨各分項(xiàng)分別等于各項(xiàng)原材料、燃料全年費(fèi)用除以周轉(zhuǎn)次數(shù) 　　現(xiàn)金各分項(xiàng)分別等于修理費(fèi)、職工工資及福利費(fèi)、管理費(fèi)、其他費(fèi)用 等全年的費(fèi)用除以周轉(zhuǎn)次數(shù) 　　應(yīng)付帳款等于外購(gòu)原材料、燃料和水費(fèi)等全年的費(fèi)用除以周轉(zhuǎn)次數(shù) 　　流動(dòng)資金本年增加額＝本年流動(dòng)資金－上年流動(dòng)資金 　　周轉(zhuǎn)次數(shù)＝３６０／最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 　　最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為網(wǎng)省局定額流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)期上年度統(tǒng)計(jì)值。 　　【章名】 第二節(jié) 資 金 籌 措 　　第十一條 資金來(lái)源于兩個(gè)方面：一是合營(yíng)各方認(rèn)繳的出資額（即注 冊(cè)資本）；二是貸款即以合營(yíng)企業(yè)名義向國(guó)內(nèi)、外銀行的借款（包括合營(yíng) 各方向銀行借款再轉(zhuǎn)借給合營(yíng)企業(yè)的借款）。 　　第十二條 合營(yíng)項(xiàng)目的注冊(cè)資本與投資總額的比例，應(yīng)遵照國(guó)家工商 行政管理局《關(guān)于中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)注冊(cè)資本與投資總額比例的暫行規(guī)定 》確定。個(gè)別投資總額特大的合營(yíng)項(xiàng)目，經(jīng)國(guó)家主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，其比例可 作調(diào)整。 　　第十三條 根據(jù)《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》的規(guī)定，外國(guó)合營(yíng)者的投資 比例一般不低于２５％。合營(yíng)項(xiàng)目中合營(yíng)各方注冊(cè)資本的具體出資比例， 按合營(yíng)各方在協(xié)議中確定的取值。 　　第十四條 合營(yíng)企業(yè)各方可以現(xiàn)金、實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等 進(jìn)行投資。中方以老廠公用設(shè)施及已征土地等國(guó)有資產(chǎn)出資的，應(yīng)進(jìn)行資 產(chǎn)評(píng)估，并將確認(rèn)后評(píng)估的資產(chǎn)列入投資估算中。土地使用權(quán)按國(guó)家有關(guān) 規(guī)定執(zhí)行。 　　出資的期限及具體核算執(zhí)行對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易部、國(guó)家工商行政管理局１ ９８８年３月１日起施行的《關(guān)于中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)合營(yíng)各方出資的若干 規(guī)定》。 　　【章名】 第三節(jié) 成本及費(fèi)用估算 　　第十五條 上網(wǎng)電力總成本指合營(yíng)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的物質(zhì) 消耗、勞動(dòng)報(bào)酬及各項(xiàng)費(fèi)用，根據(jù)財(cái)政部頒發(fā)的《中華人民共和國(guó)外商投 資企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和電力部制定的《電力工業(yè)企業(yè)成本核算實(shí)施意見(jiàn)》的 有關(guān)規(guī)定計(jì)入成本、費(fèi)用。分為生產(chǎn)成本和財(cái)務(wù)費(fèi)用。 　　生產(chǎn)成本包括燃料費(fèi)、購(gòu)入電力費(fèi)、用水費(fèi)、材料費(fèi)、工資及福利費(fèi) 、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用。財(cái)務(wù)費(fèi)用指生產(chǎn)期利息支出、匯兌凈損失 ，調(diào)劑外匯手續(xù)費(fèi)、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)等。 　?。保a(chǎn)成本 　?。ǎ保┤剂腺M(fèi)（按國(guó)內(nèi)）。 　?。ǎ玻┵?gòu)入電力費(fèi)。 　　（３）用水費(fèi)（按國(guó)內(nèi)）。 　?。ǎ矗┎牧腺M(fèi)（按國(guó)內(nèi)）。 　　（５）工資及福利費(fèi)：由中方職工工資和外籍人員工資組成。中方職 工工資系指名義工資： 　　名義工資＝１．２７中方職工實(shí)得工資 　　中方職工實(shí)得工資按國(guó)務(wù)院１９８０年７月２６日發(fā)布施行的《中外 合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)勞動(dòng)管理規(guī)定》，以同地區(qū)同行業(yè)國(guó)營(yíng)企業(yè)職工實(shí)得工資的 １．２～１．５倍確定。外籍人員實(shí)得工資具體數(shù)額由合營(yíng)各方協(xié)商確定 。 　　根據(jù)能源部能源人〔１９９２〕６４號(hào)文印發(fā)的《關(guān)于新型電廠實(shí)行 新管理辦法的若干意見(jiàn)》，執(zhí)行新定員標(biāo)準(zhǔn)的合營(yíng)企業(yè)的工資水平，按常 規(guī)電廠平均工資水平的二倍核計(jì)。 　　中方職工人數(shù) 外籍人員人數(shù) 　　年工資額＝ ＋ 　　乘其名義工資 乘其實(shí)得工資 　?。ǎ叮┱叟f費(fèi)：固定資產(chǎn)折舊一般采用直線法，折舊年限應(yīng)按計(jì)算期 或合營(yíng)期限，并由合營(yíng)各方協(xié)議確定。 　　固定資產(chǎn)原值除固定資產(chǎn)投資外，企業(yè)為取得固定資產(chǎn)而發(fā)生的借款 利息支出和有關(guān)費(fèi)用，以及外幣借款的折合差額，在固定資產(chǎn)尚未交付使 用或已投入使用但尚未辦理竣工決算前發(fā)生的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)入固定資產(chǎn)。 　?。保魵堉蛋俜?jǐn)?shù) 　　固定資產(chǎn)年折舊率＝－－－－－－－－１００％ 　　折舊年限 　　（７）修理費(fèi)（按國(guó)內(nèi)）。 　?。ǎ福┢渌M(fèi)用，指不屬于以上各項(xiàng)應(yīng)計(jì)入電力成本的費(fèi)用，包括辦 公費(fèi)、水電費(fèi)、差旅費(fèi)、低值易耗品攤銷(xiāo)、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、外部勞務(wù)費(fèi)、運(yùn) 輸費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、業(yè)務(wù)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、租賃費(fèi)、稅金、取暖 費(fèi)、土地使用費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)等。 　?。玻?cái)務(wù)費(fèi)用 　　利息屬于財(cái)務(wù)費(fèi)用范疇，包括建設(shè)投資的還貸運(yùn)行期借款利息，經(jīng)營(yíng) 性借款利息和生產(chǎn)流動(dòng)資金借款利息，按年計(jì)算單項(xiàng)列入當(dāng)年財(cái)務(wù)費(fèi)用。 　　若某種貸款采用名義利率并規(guī)定每年分?jǐn)?shù)次計(jì)息，可按下式將名義利 率換算成實(shí)際年利率： 　　ｍ 　　實(shí)際年利率＝（１＋ｒ／ｍ） －１ 　　式中ｒ?yàn)槊x年利率，ｍ為每年計(jì)算復(fù)利次數(shù) 　　第十六條 合營(yíng)企業(yè)是單獨(dú)核算單位。與發(fā)電項(xiàng)目配套的送變電工程 投資，由合營(yíng)企業(yè)代為籌措的，應(yīng)由電網(wǎng)還本付息，在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)， 可與發(fā)電工程投資“捆”在一起計(jì)算固定資產(chǎn)原值、折舊費(fèi)、大修費(fèi)、攤 銷(xiāo)費(fèi)、利息、貸款償還、內(nèi)部收益率等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。 　　【章名】 第四節(jié) 銷(xiāo) 售 收 入 　　第十七條 依據(jù)《中華人民共和國(guó)電力法》上網(wǎng)電價(jià)的確定原則是合 理補(bǔ)償成本，合理確定收益，依法計(jì)入稅金，堅(jiān)持公平負(fù)擔(dān)。 　　第十八條 銷(xiāo)售收入＝上網(wǎng)電價(jià)上網(wǎng)電量 　　上網(wǎng)電量＝發(fā)電量（１－自用及損耗率） 　　在可行性研究階段，自用及損耗率可用適當(dāng)放大的廠用電率代替。 　　【章名】 第五節(jié) 稅 務(wù) 　　第十九條 增值稅：增值稅按照國(guó)家對(duì)電力行業(yè)有關(guān)規(guī)定計(jì)算。 　　在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)按照不含增值稅的電價(jià)和成本評(píng)價(jià)項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀 況，并按規(guī)定的增值稅率測(cè)算上網(wǎng)電價(jià)和銷(xiāo)售電價(jià)。 　　第二十條 所得稅和地方所得稅：合營(yíng)項(xiàng)目應(yīng)按《中華人民共和國(guó)外 商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施細(xì)則的規(guī)定繳納所得稅和地方 所得稅。 　　所得稅＝應(yīng)納稅所得額所得稅率 　　應(yīng)納稅所得額＝銷(xiāo)售收入－上網(wǎng)總成本 　　所得稅率為３０％。地方所得稅為３％。 　　目前，我國(guó)對(duì)能源合營(yíng)項(xiàng)目采取下列減免稅的優(yōu)惠政策： 　?。保?jīng)營(yíng)期在十年以上的合營(yíng)項(xiàng)目，從開(kāi)始獲利的年度起，第一、二 兩年免征企業(yè)所得稅，第三至第五年減半征收企業(yè)所得稅。 　?。玻蠣I(yíng)項(xiàng)目設(shè)在下列地區(qū)時(shí)，可以減按１５％的稅率征收企業(yè)所得 稅。 　?。ǎ保┙?jīng)濟(jì)特區(qū)； 　?。ǎ玻┙?jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)； 　　（３）沿海經(jīng)濟(jì)開(kāi)放區(qū)； 　?。ǎ矗┙?jīng)濟(jì)特區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)所在城市的老市區(qū)； 　?。ǎ担﹪?guó)務(wù)院規(guī)定的其他地區(qū)。 　　３．合營(yíng)項(xiàng)目所在地的省、自治區(qū)、直轄市人民政府可以根據(jù)實(shí)際情 況決定免征、減征地方所得稅。 　?。矗Ｄ蠉u的合營(yíng)項(xiàng)目按國(guó)務(wù)院《關(guān)于鼓勵(lì)投資開(kāi)發(fā)海南島的規(guī)定》 執(zhí)行。 　　第二十一條 匯出所得稅：外國(guó)合營(yíng)者將從合營(yíng)項(xiàng)目分得的利潤(rùn)匯往 國(guó)外時(shí)，應(yīng)按國(guó)家有關(guān)規(guī)定扣交或減免匯出所得稅。 　　按照《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)外商投資的規(guī)定》對(duì)先進(jìn)技術(shù)企業(yè)的外國(guó)投資 者可免繳匯出所得稅。電力合營(yíng)項(xiàng)目是否為先進(jìn)技術(shù)企業(yè)，由其所在地的 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易部門(mén)會(huì)同有關(guān)部門(mén)根據(jù)企業(yè)合同確認(rèn)，并出具證明。 　　【章名】 第六節(jié) 借 款 還 本 付 息 　　第二十二條 借款本金（即工程成本）的償還來(lái)源為折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi) 和未分配利潤(rùn)。 　　還款方式可采取按借款合同或意向規(guī)定的還款期限及支付的方式，依 次用折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)和未分配利潤(rùn)還款；投產(chǎn)初期還貸資金不足時(shí)，可將 部分利息償還后延，也可借短期貸款償還。 　　【章名】 第七節(jié) 利潤(rùn)的計(jì)算及分配 　　第二十三條 合營(yíng)項(xiàng)目利潤(rùn)計(jì)算的公式如下： 　　利潤(rùn)總額＝銷(xiāo)售收入－上網(wǎng)總成本＋營(yíng)業(yè)外收支凈額 　　應(yīng)納稅所得額＝利潤(rùn)總額－抵補(bǔ)以前年度虧損 　　凈利潤(rùn)＝應(yīng)納稅所得額－所得稅和地方所得稅 　　可供分 還貸 三項(xiàng) 以折舊還貸攤銷(xiāo)或 ＝凈利潤(rùn) － － ＋ 　　配利潤(rùn) 利潤(rùn) 基金 費(fèi)還墊支利潤(rùn) 　?。夏晡捶峙淅麧?rùn) （先還后分方式） 　　第二十四條 三項(xiàng)基金為職工獎(jiǎng)勵(lì)和福利基金、儲(chǔ)備基金、企業(yè)發(fā)展 基金。三項(xiàng)基金從凈利潤(rùn)中提取，提取的比例由合營(yíng)企業(yè)的董事會(huì)確定。 在可行性研究階段，三項(xiàng)基金提取率一般提取凈利潤(rùn)的１０％～１５％。 　　第二十五條 合營(yíng)企業(yè)以前年度如有虧損，應(yīng)先從本年未分配利潤(rùn)中 彌補(bǔ)，以前年度的虧損未彌補(bǔ)前，不得分配利潤(rùn)。 　　第二十六條 合資項(xiàng)目可供分配利潤(rùn)按注冊(cè)資本中合營(yíng)各方出資比例 進(jìn)行分配；合作項(xiàng)目按契約規(guī)定進(jìn)行分配。 　　【章名】 第八節(jié) 合營(yíng)項(xiàng)目的清算 　　第二十七條 合營(yíng)期滿時(shí)，應(yīng)進(jìn)行清算。 　　合資項(xiàng)目清償債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)扣減清算費(fèi)用后的余額，一般按合營(yíng) 各方的出資比例進(jìn)行分配，但合營(yíng)企業(yè)合同或章程另有規(guī)定的除外。 　　合作項(xiàng)目的清算按合同中的有關(guān)規(guī)定辦理。 　　在可行性研究階段，所考慮的剩余財(cái)產(chǎn)一般包括回收的固定資產(chǎn)余值 、回收的流動(dòng)資金、償還合營(yíng)企業(yè)借款后余留的折舊和攤銷(xiāo)費(fèi)，以及剩余 的儲(chǔ)備基金和發(fā)展基金。合營(yíng)各方清算分配所得將分別反映在各自的現(xiàn)金 流量表中，作為最后一年的現(xiàn)金流入。 　　【章名】 第九節(jié) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表和經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 　　第二十八條 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是合營(yíng)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的重要組成部分，它是在 國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系基礎(chǔ)上，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)效益分析，考察項(xiàng) 目的盈利能力、清償能力、外匯平衡等財(cái)務(wù)狀況，以及中外合營(yíng)各方的盈 利水平。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)在配合中外合營(yíng)各方的協(xié)議、合同談判，促進(jìn)合營(yíng)各方 在平等互利基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)合作等方面也具有重要作用。 　　第二十九條 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)應(yīng)編制下列基本報(bào)表和參考報(bào)表： 　　合財(cái)表１．１ 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（全部投資） 　　合財(cái)表１．２ 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（自有資金） 　　合財(cái)表１．３ 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（中方注冊(cè)資本） 　　合財(cái)表１．４ 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（外方注冊(cè)資本） 　　合財(cái)表２ 損益表 　　合財(cái)表３ 資金來(lái)源與運(yùn)用表 　　合財(cái)表４ 資產(chǎn)負(fù)債表 　　合財(cái)表５ 外匯平衡表 　?。保F(xiàn)金流量表：是反映項(xiàng)目在建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年的 現(xiàn)金流入和流出，進(jìn)行資金的時(shí)間因素折現(xiàn)計(jì)算的報(bào)表。根據(jù)該報(bào)表可計(jì) 算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期等指標(biāo)。應(yīng)分別按全部投資 、注冊(cè)資本、中方投入注冊(cè)資本及外方投入注冊(cè)資本編制財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 ，并計(jì)算相應(yīng)指標(biāo)。 　　全部財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表，反映項(xiàng)目設(shè)定全部投資均使用自有資金的盈利 狀況。當(dāng)全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于或等于基準(zhǔn)收益率或綜合貸款利率 時(shí)，表示該項(xiàng)目值得進(jìn)一步研究。 　　注冊(cè)資本財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表，反映合資項(xiàng)目在使用借款條件下，償還項(xiàng) 目借款本息后自有資金的盈利能力。注冊(cè)資本財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)收 益率或綜合貸款利率是項(xiàng)目可行的必要條件。 　　中外合營(yíng)各方注冊(cè)資本財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表反映合營(yíng)各方股本的可盈利性 。合營(yíng)各方可將各自的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率同合營(yíng)對(duì)方及本行業(yè)的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收 益率（或本方的期望收益率）相比較，尋求平等互利的投資方案，并據(jù)以 判斷是否參加投資。 　　２．資金來(lái)源與運(yùn)用表：綜合反映項(xiàng)目的建設(shè)資金籌集及使用，銷(xiāo)售 收入、稅金繳納、利潤(rùn)分配及資金余缺等情況，分析獲利能力和財(cái)務(wù)可行 性，并為選擇資金籌措方案和編制資產(chǎn)負(fù)債表提供數(shù)據(jù)。 　　３．外匯平衡表：反映項(xiàng)目計(jì)劃期的外匯平衡能力。 　?。矗Y產(chǎn)負(fù)債表：綜合反映項(xiàng)目各年末的資產(chǎn)、負(fù)債和資本的增減變 化情況及相互間的對(duì)應(yīng)關(guān)系。以檢查企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和資本結(jié)構(gòu)是否合理 ，是否有較強(qiáng)的還債能力，據(jù)以計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率及速動(dòng)比率。 　　第三十條 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要指標(biāo)和計(jì)算辦法 　?。保从秤缘闹饕笜?biāo)有財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和投資回收期。合營(yíng)項(xiàng) 目的現(xiàn)金流量表均需計(jì)算這兩個(gè)指標(biāo)。此外，也可根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)或合資各 方要求，計(jì)算財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率等其他輔助指標(biāo)。 　?。ǎ保┴?cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ＦＩＲＲ）指項(xiàng)目從開(kāi)始發(fā)生現(xiàn)金流量到項(xiàng) 目計(jì)算期滿時(shí)，使得各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。應(yīng)分別 計(jì)算全部投資、資本金、中方投資和外方投資的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。 　　其表達(dá)式為： 　?。?－ｔ 　　∑（ＣＩ－ＣＯ）t （１＋ＦＩＲＲ） ＝０ 　?。簦剑笔街校?ＣＩ——現(xiàn)金流入； 　?。茫稀F(xiàn)金流出；（ＣＩ－ＣＯ）t ——第ｔ年的凈現(xiàn)金流量； 　?。簟l(fā)生現(xiàn)金流量的動(dòng)態(tài)時(shí)點(diǎn)，以年表示； 　?。睢?jì)算期。 　?。ǎ玻┩顿Y回收期（Ｐt ）是以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需的時(shí) 間。一般自建設(shè)開(kāi)始年算起，同時(shí)還應(yīng)自投產(chǎn)開(kāi)始年算起的投資回收期。 其表達(dá)式為： 　?。衪 　　∑（ＣＩ－ＣＯ）t ＝０ 　?。簦剑? 　　投資回收期Ｐt ，即財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表中累計(jì)凈現(xiàn)金流量為零時(shí)的年限 。計(jì)算公式為： 　　投資回收期＝累計(jì)凈現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值年份數(shù) 　　上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值 　?。保? 　　當(dāng)年凈現(xiàn)金流量 　　（３）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ＦＮＰＶ）是指項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，按設(shè)定的折現(xiàn)率 計(jì)算的各年的凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)之和。設(shè)定的折現(xiàn)率可取部門(mén)或行業(yè)制 定的基準(zhǔn)收益率，也可以按項(xiàng)目借款的綜合平均利率基礎(chǔ)加上一定的風(fēng)險(xiǎn) 系數(shù)。其表達(dá)式為： 　?。?－ｔ 　　ＦＮＰＶ＝∑（ＣＩ－ＣＯ）t （１＋ｉc ） 　　ｔ＝１式中：ｉc ——設(shè)定的折現(xiàn)率。 　?。ǎ矗┩顿Y利潤(rùn)率是指項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)年平均銷(xiāo)售利潤(rùn)與投資總額 的比率。一般應(yīng)為１２％～１５％。 　　其計(jì)算公式為： 　　年平均利潤(rùn)總額 　　投資利潤(rùn)率＝－－－－－－－１００％ 　　投資總額 　　年平均利潤(rùn)總額＝年平均產(chǎn)品銷(xiāo)售收入－年平均上網(wǎng)成本 　?。昶骄N(xiāo)售稅金 　　投資總額＝建設(shè)投資＋建設(shè)期利息＋流動(dòng)資金 　　（５）投資利稅率是指項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)年平均利稅總額與投資總額 的比率。 　　其計(jì)算公式為： 　　年平均利稅總額 　　投資利稅率＝－－－－－－－１００％ 　　投資總額 　　年平均利稅總額＝年平均利潤(rùn)總額＋年平均銷(xiāo)售稅金 　?。昶骄鲋刀? 　　（６）資本金凈利潤(rùn)率是指項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)年平均所得稅后利潤(rùn)與 注冊(cè)資本的比率。 　　其計(jì)算公式為： 　　年平均所得稅后凈利潤(rùn) 　　資本金凈利潤(rùn)率＝－－－－－－－－－－１００％ 　　注冊(cè)資本 　?。玻从池?cái)務(wù)狀況的主要指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率及速動(dòng)比率。 　?。ǎ保┵Y產(chǎn)負(fù)債率是反映項(xiàng)目所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度及綜合償債能力 的指標(biāo)。 　　資產(chǎn)負(fù)債率＝（負(fù)債總額／資產(chǎn)總額）１００％ 　?。ǎ玻┝鲃?dòng)比率即流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，是反映項(xiàng)目?jī)敻读鲃?dòng)負(fù) 債能力的指標(biāo)。 　　流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)總額／流動(dòng)負(fù)債總額 　?。ǎ常┧賱?dòng)比率即扣除存貨后的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，是反映項(xiàng) 目快速償付流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)。 　　速動(dòng)比率＝（流動(dòng)資產(chǎn)總額－存貨）／流動(dòng)負(fù)債總額 　　以上三種指標(biāo)可根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表中數(shù)據(jù)逐年計(jì)算（一般可計(jì)算十年） ，以觀察項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)償債能力的變化趨勢(shì)。 　　【章名】 第三章 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 　　第三十一條 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，采用國(guó)家規(guī)定的 參數(shù)和影子價(jià)格調(diào)整項(xiàng)目的投入物和產(chǎn)出物，從而對(duì)項(xiàng)目的效益和費(fèi)用進(jìn) 行計(jì)算分析。第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù) 　　第三十二條 本細(xì)則采用的影子匯率、影子工資換算系數(shù)、社會(huì)折現(xiàn) 率、一般貨物影子價(jià)格、交通運(yùn)輸影子價(jià)格換算系數(shù)和貿(mào)易費(fèi)用率，其依 據(jù)為目前國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部組織制定和頒發(fā)的《方法與參數(shù)》中的通用參 數(shù)，不足部分，由電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院組織測(cè)算和提供，其解釋和調(diào)整由國(guó) 家計(jì)委或電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院負(fù)責(zé)。各項(xiàng)參數(shù)僅供工程項(xiàng)目進(jìn)行國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng) 價(jià)及決策時(shí)使用。 　　第三十三條 影子價(jià)格是國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中項(xiàng)目的投入物及產(chǎn)出物所使 用的價(jià)格，它反映了對(duì)這些貨物真實(shí)價(jià)值的度量，它以直接值和換算系數(shù) 兩種形式給出。影子價(jià)格不僅取決于某一折現(xiàn)率下的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)價(jià)格體系， 還取決于國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格、影子匯率、貨物稀缺程度及供求關(guān)系等因素。 　　把貨物的現(xiàn)行價(jià)格轉(zhuǎn)換為影子價(jià)格，可直接選用某一適宜的價(jià)格，也 可用現(xiàn)行價(jià)格乘以某一適宜的價(jià)格換算系數(shù)。第二節(jié) 投資費(fèi)用的調(diào)整 　　第三十四條 為了正確估算建設(shè)項(xiàng)目對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的真實(shí)的凈效益 ，對(duì)占投資比重較大的貨物，按費(fèi)用構(gòu)成劃分，以影子價(jià)格代替財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 中的現(xiàn)行價(jià)格對(duì)固定資產(chǎn)投資進(jìn)行調(diào)整換算。 　　對(duì)固定資產(chǎn)投資的調(diào)整方法，一般采用影子價(jià)格與現(xiàn)行價(jià)格之差所算 出的差額，調(diào)增到財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)固定資產(chǎn)投資上，從而得到國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的固 定資產(chǎn)投資。此項(xiàng)調(diào)整可用國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)固定資產(chǎn)投資換算表計(jì)列。 　　具體調(diào)整換算方法見(jiàn)下面條款。 　　第三十五條 設(shè)備費(fèi)的調(diào)整 　　因電力工程項(xiàng)目設(shè)備的種類和規(guī)格繁多，設(shè)備費(fèi)的調(diào)整宜采用換算系 數(shù)的方法。 　?。保苯舆M(jìn)口機(jī)組 　　設(shè)備費(fèi)的調(diào)整可以訂貨合同或近期同類機(jī)組的到岸價(jià)為計(jì)算基礎(chǔ)乘以 影子匯率，并加計(jì)貿(mào)易費(fèi)用和國(guó)內(nèi)影子運(yùn)費(fèi)。 　　計(jì)算公式為： 　　直接進(jìn)口機(jī)組 　?。健策M(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)（美元）影子匯率〕 　　調(diào)整后設(shè)備費(fèi) 　?。ǎ保Q(mào)易費(fèi)用率）＋國(guó)內(nèi)影子運(yùn)輸費(fèi) 　?。玻畤?guó)產(chǎn)機(jī)組 　　設(shè)備費(fèi)的調(diào)整以財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)設(shè)備費(fèi)為基礎(chǔ)，扣除運(yùn)雜費(fèi)，乘以不同容量 機(jī)組的影子價(jià)格換算系數(shù)，再加附近口岸到工程項(xiàng)目所在地的運(yùn)輸費(fèi)和貿(mào) 易費(fèi)用。 　　計(jì)算公式為： 　　國(guó)產(chǎn)機(jī)組調(diào)整 　?。健苍O(shè)備費(fèi)（不包括其他費(fèi)用中的設(shè)備費(fèi)）／（１ 　　后的設(shè)備費(fèi) 　　＋運(yùn)雜費(fèi)率）影子價(jià)格換算系數(shù)〕 　　附近港口到工程所 　?。ǎ保Q(mào)易費(fèi)用率）＋ 　　在地的影子運(yùn)輸費(fèi) 　　第三十六條 安裝工程費(fèi)的調(diào)整 　　僅對(duì)占安裝工程費(fèi)比重較大的主材費(fèi)進(jìn)行影子價(jià)格的調(diào)整。其他材料 費(fèi)不作調(diào)整。 　　不同類型機(jī)組國(guó)內(nèi)供應(yīng)主材影子價(jià)格，是按包括運(yùn)雜費(fèi)的預(yù)算價(jià)格測(cè) 算的，因此調(diào)整時(shí)不再增加影子運(yùn)費(fèi)。 　　計(jì)算公式為： 　　調(diào)整后的安 　　＝安裝工程費(fèi)＋∑〔（各主材影子價(jià)格 　　裝工程費(fèi) 　?。髦鞑默F(xiàn)行財(cái)務(wù)價(jià)格）各主材的工程量〕 　?。ǎ保Q(mào)易費(fèi)用率） 　　主材影子價(jià)格是按全部進(jìn)口或替代進(jìn)口的原則測(cè)算。如財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中某 項(xiàng)主材現(xiàn)行使用議價(jià)，高于影子價(jià)格，調(diào)整時(shí)允許出現(xiàn)負(fù)值。 　　進(jìn)口主材可采用合同規(guī)定或的期同類機(jī)組實(shí)際發(fā)生的到岸價(jià)乘以影子 匯率，再加貿(mào)易費(fèi)用和國(guó)內(nèi)影子運(yùn)輸費(fèi)計(jì)算。 　　計(jì)算公式參照進(jìn)口機(jī)組設(shè)備費(fèi)調(diào)整。 　　第三十七條 建筑工程費(fèi)的調(diào)整 　　在建筑工程費(fèi)中僅將對(duì)造價(jià)影響較大的鋼材（鋼筋和型鋼）、木材、 水泥幾種材料，按其工程量和現(xiàn)行價(jià)格與影響子價(jià)格之差進(jìn)行調(diào)整。方法 同安裝工程費(fèi)的調(diào)整。 　　調(diào)整后的建 　?。浇ㄖこ藤M(fèi)＋∑〔（各建材影價(jià)格 　　筑工程費(fèi) 　?。鹘ú默F(xiàn)行價(jià)格）各建材工程量〕 　?。ǎ保Q(mào)易費(fèi)用率） 　　第三十八條 土地費(fèi)用的調(diào)整 　　國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的土地費(fèi)用，應(yīng)能反映該土地用以擬建項(xiàng)目而使社會(huì) 為此放棄的原有效益，以及社會(huì)為此而增加的資源消耗。 　　財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中的土地征用費(fèi)由土地補(bǔ)償費(fèi)、安置費(fèi)和征地管理費(fèi)等組成 。從國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的角度看，其中土地補(bǔ)償費(fèi)因土地歸國(guó)家所有，此項(xiàng)費(fèi) 用屬于國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的轉(zhuǎn)移支付，不予計(jì)列；而安置費(fèi)等是社會(huì)為擬建項(xiàng) 目增加的資源消耗，應(yīng)作為費(fèi)用計(jì)入投資。該項(xiàng)費(fèi)用一般可按財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中 土地征用費(fèi)的６０％計(jì)算，或按從征地費(fèi)中扣除４０％的補(bǔ)償費(fèi)計(jì)列。 　　用機(jī)會(huì)成本的概念計(jì)算土地用于擬建項(xiàng)目而使社會(huì)放棄的原有效益， 如占用土地為荒山野嶺，其機(jī)會(huì)成本可視為零；如占用農(nóng)業(yè)土地，其機(jī)會(huì) 成本為原來(lái)的農(nóng)業(yè)凈效益，即土地所生長(zhǎng)的農(nóng)作物，按市場(chǎng)價(jià)計(jì)算其價(jià)值 ，再減去生產(chǎn)成本，所得凈收益。調(diào)整后的土地費(fèi)按被占用土地的原有情 況計(jì)算該土地的整個(gè)占用期間逐年凈效益之和，作為費(fèi)用計(jì)入投資。 　　調(diào)整后的土地費(fèi)用計(jì)算式為： ｔ 　?。?１＋Ｒ 　　調(diào)整后的土地費(fèi)用＝征地費(fèi)０．６＋∑（－－－）Ａ 　　ｔ＝１１＋ｉs式中：Ａ——土地的凈效益：即農(nóng)作物產(chǎn)量乘相應(yīng)的影 子價(jià)格減去 　　農(nóng)作物的生產(chǎn)成本； 　?。摇r(nóng)作物產(chǎn)量增長(zhǎng)率，可按３％計(jì)算； 　?。簟攴?； 　　ｎ——計(jì)算期； 　?。閟 ——社會(huì)折現(xiàn)率（見(jiàn)《方法與參數(shù)》）。 　　第三十九條 其他費(fèi)用的調(diào)整 　?。保鄢龑賴?guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部轉(zhuǎn)移支付的費(fèi)用 　　在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，對(duì)稅金、國(guó)內(nèi)貸款利息等作為費(fèi)用計(jì)列。但從國(guó)民經(jīng) 濟(jì)評(píng)價(jià)角度看，上述費(fèi)用并未造成資源的耗費(fèi)，屬國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的轉(zhuǎn)移支 付，應(yīng)予扣除。 　　因此，要從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)投資中扣除耕地占用稅、進(jìn)口關(guān)稅、增值稅、施 工企業(yè)流動(dòng)資金貸款利息及設(shè)備儲(chǔ)備貸款利息等費(fèi)用。 　?。玻?lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)的調(diào)整 　　主要調(diào)整燃料費(fèi)和材料費(fèi)，其他費(fèi)用不調(diào)整。煤價(jià)按影子價(jià)格調(diào)整。 　　若財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的燃油為議價(jià)時(shí)，可不作調(diào)整。 　　材料費(fèi)按１．５～１．７的換算系數(shù)調(diào)整。 　　第四十條 配套送變電工程固定資產(chǎn)投資的調(diào)整 　　以財(cái)務(wù)配套送變電工程固定資產(chǎn)投資，按《方法與參數(shù)》給出的影子 價(jià)格換算系數(shù)進(jìn)行調(diào)整。 　　第四十一條 固定資產(chǎn)原值的調(diào)整 　　按調(diào)整后的固定資產(chǎn)投資，乘以９８％的固定資產(chǎn)形成率計(jì)算。 　　第四十二條 生產(chǎn)流動(dòng)資金的調(diào)整 　　按財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的方法用影子煤價(jià)計(jì)算經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)流動(dòng)資金。 　　第四十三條 經(jīng)營(yíng)成本的調(diào)整 　　可在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)成本的基礎(chǔ)上進(jìn)行換算或直接選用為國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 提供的影子價(jià)格計(jì)算國(guó)民經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)成本。 　　國(guó)民經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)成本包括：發(fā)電成本（燃料費(fèi)、水費(fèi)、材料費(fèi)、修理費(fèi) 、工資、職工福利基金、其他費(fèi)用）和供電成本。 　　第四十四條 燃料費(fèi) 　　燃料費(fèi)的影子價(jià)格是以標(biāo)準(zhǔn)煤影子煤價(jià)乘以燃煤量（標(biāo)準(zhǔn)煤）進(jìn)行計(jì) 算。 　　按國(guó)家計(jì)委在《方法與參數(shù)》中頒布的原煤影子價(jià)格為計(jì)價(jià)基數(shù)。燃 料費(fèi)的計(jì)算公式為： 　　燃料費(fèi)＝發(fā)電量發(fā)電標(biāo)準(zhǔn)煤耗 　　標(biāo)準(zhǔn)煤影子價(jià)／（１－運(yùn)輸損耗率） 　　定額運(yùn)輸損耗率：鐵路和公路１．２％；水運(yùn)和水陸聯(lián)運(yùn)１．５％； 中間每換裝一次增加１％。 　　標(biāo)準(zhǔn)煤影子價(jià)格的計(jì)算公式見(jiàn)《方法與參數(shù)》。 　　如設(shè)計(jì)煤源為幾個(gè)不同煤礦和城市時(shí)，應(yīng)先分別計(jì)算出各地、各礦到 廠的影子標(biāo)準(zhǔn)煤價(jià)，再按各自供煤量所占總?cè)济毫康墓?yīng)比例，加權(quán)平均 算出該項(xiàng)目的綜合標(biāo)準(zhǔn)煤影子價(jià)格。 　　第四十五條 材料費(fèi) 　　以財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)材料費(fèi)乘以１．５～１．７的系數(shù)換算為材料費(fèi)影子價(jià)格 。 　　第四十六條 其他經(jīng)營(yíng)成本內(nèi)容不作調(diào)整，仍采用財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的費(fèi)用。 第三節(jié) 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的效益計(jì)算 　　第四十七條 影子電價(jià) 　　作為產(chǎn)出物的影子電價(jià)應(yīng)按分解成本或邊際成本，分各地區(qū)測(cè)出；或 近網(wǎng)、省局根據(jù)產(chǎn)品消費(fèi)者的支付意原，來(lái)確定用戶所能承受的邊際電價(jià) 。在未測(cè)定前，現(xiàn)暫按《方法與參數(shù)》中的電力分網(wǎng)影子價(jià)格計(jì)算。 　　第四十八條 效益中的轉(zhuǎn)移支付 　　增值稅、所得稅等是政府調(diào)節(jié)分配和供求關(guān)系的手段，屬于國(guó)民經(jīng)濟(jì) 內(nèi)部轉(zhuǎn)移支付，不計(jì)為項(xiàng)目的費(fèi)用。 　　國(guó)內(nèi)貸款利息為項(xiàng)目與政府、或項(xiàng)目與國(guó)內(nèi)貸款機(jī)構(gòu)之間的轉(zhuǎn)移支付 ，同樣不計(jì)為項(xiàng)目的費(fèi)用。 　　國(guó)外貸款利息由于其支付造成國(guó)內(nèi)資源向國(guó)外的轉(zhuǎn)移，應(yīng)計(jì)為項(xiàng)目的 費(fèi)用。 　　第四十九條 經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流量表 　　經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流量表是國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本報(bào)表，按調(diào)整后的固定資產(chǎn)投 資和經(jīng)營(yíng)成本扣除內(nèi)部用于轉(zhuǎn)移支付的部分編制經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流量表。當(dāng)工程 項(xiàng)目既有國(guó)內(nèi)貸款，又有國(guó)外貸款時(shí)，除了需編制全部投資的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流 量表，還需編制國(guó)內(nèi)投資的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流量表。第四節(jié) 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的主 要指標(biāo) 　　第五十條 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)以經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率為主要評(píng)價(jià)指標(biāo)，經(jīng)濟(jì)凈 現(xiàn)值和經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值率等為輔助指標(biāo)。項(xiàng)目初選時(shí)，還可計(jì)算投資凈效益率 等靜態(tài)指標(biāo)。 　　第五十一條 經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（ＥＩＲＲ） 　　經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率是反映項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)的相對(duì)指標(biāo)，是使項(xiàng)目計(jì) 算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。 　　一般經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率大于或等于社會(huì)折現(xiàn)率的項(xiàng)目，表明項(xiàng)目投資對(duì) 國(guó)民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)能力達(dá)到了要求的水平，認(rèn)為項(xiàng)目可行。反之則不可行 。 　　表達(dá)式為： 　?。?－ｔ 　　∑（ＣＩ－ＣＯ）t （１＋ＥＩＲＲ） ＝０ 　　ｔ＝１式中： ＣＩ——現(xiàn)金流入量； 　?。茫稀F(xiàn)金流出量；（ＣＩ－ＣＯ）t ——第ｔ年的凈現(xiàn)金流量； 　?。睢?jì)算期。 　　第五十二條 經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（ＥＮＰＶ） 　　經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值是反映項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)所作貢獻(xiàn)的絕對(duì)指標(biāo)，是用社會(huì)折 現(xiàn)率將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的凈效益折算到起始年的現(xiàn)值之和。 　　當(dāng)經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，表示國(guó)家為擬建項(xiàng)目付出代價(jià)后，除得到符 合社會(huì)折現(xiàn)率的社會(huì)盈余外，還可得到以現(xiàn)值計(jì)算的超額社會(huì)盈余，表明 項(xiàng)目效益不僅達(dá)到社會(huì)折現(xiàn)率的水平，還帶來(lái)與凈現(xiàn)值等值的超額凈貢獻(xiàn) 。 　　當(dāng)凈現(xiàn)值等于零，表明項(xiàng)目投資的凈收益或凈貢獻(xiàn)剛好滿足社會(huì)折現(xiàn) 率的要求。 　　當(dāng)凈現(xiàn)值小于零時(shí)，項(xiàng)目投資的貢獻(xiàn)達(dá)不到社會(huì)折現(xiàn)率的要求。 　　一般情況下，經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值大于或等于零的項(xiàng)目，應(yīng)認(rèn)為是可行的。 　　經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值的公式為： 　　ｎ －ｔ 　?。牛危校郑健疲ǎ茫桑茫希﹖ （１＋ｉs ） 　?。簦剑笔街校海閟 ——社會(huì)折現(xiàn)率。 　　第五十三條 經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值率（ＥＮＰＶＲ） 　　經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值率是反映項(xiàng)目單位投資為國(guó)民經(jīng)濟(jì)所作凈貢獻(xiàn)的相對(duì)指標(biāo) ，是經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值與投資的現(xiàn)值之比。表達(dá)式為： 　　ＥＮＰＶＲ＝ＥＮＰＶ／Ｉp式中：Ｉp ——投資（包括固定資產(chǎn)投資 和流動(dòng)資金）的現(xiàn)值。 　　【章名】 第四章 不 確 定 性 分 析 　　第五十四條 不確定性分析的內(nèi)容和要求項(xiàng)目評(píng)價(jià)采用的數(shù)據(jù)多為預(yù) 測(cè)和估算，有程度不同的不確定性，需分析其變化時(shí)對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響， 以預(yù)測(cè)項(xiàng)目可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)度，同時(shí)比較各種變化因素對(duì)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的影 響程度，以找出影響效益最敏感的因素，提出建議和措施，保證項(xiàng)目在財(cái) 務(wù)和經(jīng)濟(jì)上的可靠性。 　　電力工程合營(yíng)項(xiàng)目的不確定性分析，主要是財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的敏感性分析。 其次，有條件的可同時(shí)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)進(jìn)行敏感性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析 。 　　第五十五條 敏感性分析 　　通過(guò)分析項(xiàng)目投資、燃料費(fèi)用、售電價(jià)格、分配股利水平和匯率風(fēng)險(xiǎn) 等主要因素的變化，估算或預(yù)測(cè)其對(duì)各主要經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的影響。 　　敏感性分析應(yīng)對(duì)單因素變化和幾種因素同時(shí)發(fā)生變化時(shí)，計(jì)算各評(píng)價(jià) 指標(biāo)的變化，并列出不同比例變化值的結(jié)果進(jìn)行比較。 　　合營(yíng)項(xiàng)目必須注重分析各種因素變化時(shí)對(duì)售電價(jià)的影響，特別是燃料 價(jià)格的變化的影響，預(yù)測(cè)市場(chǎng)承受測(cè)算電價(jià)的可能性，并與網(wǎng)、省局提供 的平均售電價(jià)比較，分析項(xiàng)目的可行性。 　　合營(yíng)項(xiàng)目還須注重分析外方投資回報(bào)率變化及匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)售電價(jià)的影 響。 　　第五十六條 繪制敏感性分析圖 　　敏感性分析一般是列表分析各種變化因素對(duì)內(nèi)部收益率等各主要評(píng)價(jià) 指標(biāo)的影響。當(dāng)繪制敏感性分析圖時(shí)，以內(nèi)部收益率或電價(jià)為縱坐標(biāo)，以 幾種不確定因素的變化率（百分?jǐn)?shù)）為橫坐標(biāo)，按敏感性分析計(jì)算出的數(shù) 據(jù)繪制出圖形，并在圖中標(biāo)出財(cái)務(wù)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率線和社會(huì)折現(xiàn)率線。 　　圖中某因素變化對(duì)內(nèi)部收益率的影響曲線，與基準(zhǔn)收益率線的交點(diǎn)（ 即臨界點(diǎn)）處，則為允許該種因素變化的最大幅度（即變化極限）。變化 幅度如超過(guò)此限時(shí)，即項(xiàng)目不可行。 　　第五十七條 簡(jiǎn)單風(fēng)險(xiǎn)分析 　　簡(jiǎn)單風(fēng)險(xiǎn)分析指概率分析，是根據(jù)經(jīng)驗(yàn)設(shè)定各種情況發(fā)生的可能性（ 即概率）后，求取凈現(xiàn)值的期望值及凈現(xiàn)值大于或等于零的累計(jì)概率。累 計(jì)概率值越大，說(shuō)明項(xiàng)目承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越小，反之，項(xiàng)目承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越 大。 　?。保紤]電價(jià)、煤價(jià)、投資和外方分利等諸不確定因素之間相互獨(dú)立 時(shí)，其數(shù)值可能變化的幾種情況，分別估計(jì)各種可能發(fā)生的情況產(chǎn)生的可 能性（即概率：其值為０＜Ｐ≤１）。 　　２．分別計(jì)算各因素?cái)?shù)值變化時(shí)可能發(fā)生的情況的凈現(xiàn)值，將其概率 與其凈現(xiàn)值相乘，得出各加權(quán)凈現(xiàn)值，再將各加權(quán)凈現(xiàn)值相加，求得凈現(xiàn) 值的期望值。 　?。常畬⑺愠龅母骺赡馨l(fā)生情況的凈現(xiàn)值，按負(fù)值從大到小排列起來(lái)， 至出現(xiàn)第一個(gè)正值為止；并將各可能發(fā)生情況產(chǎn)生的概率，按同樣順序累 加起來(lái)，求得累計(jì)概率。 　　【章名】 第五章 方 案 比 較 方 法 　　第五十八條 方案比較是尋求合理的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)決策的必要手段，也 是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作的重要組成部分。在項(xiàng)目可行性研究過(guò)程中，各項(xiàng)主 要經(jīng)濟(jì)和技術(shù)決策（如建廠規(guī)模、工藝流程、主要設(shè)備選型、原材料燃料 供應(yīng)方式、廠區(qū)布置和廠址選擇，以及資金籌措等），均應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況 提出各種可能的方案進(jìn)行比選，并進(jìn)行經(jīng)濟(jì)論證比較，作出決擇。必要時(shí) 應(yīng)考慮外部效益和費(fèi)用。 　　第五十九條 方案比較可按各方案所含的全部因素或僅就不同因素進(jìn) 行。比較時(shí)應(yīng)注意保持各方案的可比性。 　　第六十條 方案比較一般可采用凈現(xiàn)值法、差額投資內(nèi)部收益率法、 費(fèi)用現(xiàn)值比較法和年費(fèi)用比較法。因火電項(xiàng)目各方案的效益內(nèi)容基本相同 ，且難以具體估算其差別，為簡(jiǎn)化計(jì)算，多采用年費(fèi)用最小法（費(fèi)用現(xiàn)值 比較法和年費(fèi)用比較法）。 　　第六十一條 凈現(xiàn)值法 　　投資額相同，應(yīng)選凈現(xiàn)值大的方案。 　　投資額不同，需進(jìn)一步用凈現(xiàn)值率來(lái)衡量。 　　第六十二條 差額投資內(nèi)部收益率法 　　差額投資內(nèi)部收益率是在計(jì)算期內(nèi)使得兩個(gè)方案各年凈現(xiàn)金流量差額 的現(xiàn)值之和等于零時(shí)的折現(xiàn)率。表達(dá)式為： 　?。?－ ｔ 　　∑〔（ＣＩ－ＣＯ）2 －（ＣＩ－ＣＯ）1 〕t （１＋△ＩＲＲ） ＝０ 　?。簦剑笔街校海ǎ茫桑茫希? ——投資大的方案的凈現(xiàn)金流量； 　?。ǎ茫桑茫希? ——投資小的方案的凈現(xiàn)金流量； 　　△ＩＲＲ——差額投資內(nèi)部收益率。 　　項(xiàng)目的差額投資內(nèi)部收益率（△ＩＲＲ）可用試差法求得。 　　差額投資內(nèi)部收益率大于或等于基準(zhǔn)收益率或社會(huì)折現(xiàn)率時(shí)，投資大 的方案較優(yōu)；小于基準(zhǔn)收益率或社會(huì)折現(xiàn)率時(shí)，投資大的方案較差。 　　第六十三條 費(fèi)用現(xiàn)值比較法 　　對(duì)比較效益相同或效益基本相同，但難以具體估算的方案，采用此簡(jiǎn) 化的方法。計(jì)算各個(gè)方案的費(fèi)用現(xiàn)值（ＰＷ）并進(jìn)行比較，現(xiàn)值較低的方 案為可取的方案。表達(dá)式為： 　?。? 　　ＰＷ＝∑（Ｉ＋Ｃ＇－Ｓv －Ｗ）t （Ｐ／Ｅ，ｉ，ｔ） 　　ｔ＝１式中： Ｉ——全部投資（包括固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金） ； 　?。茫А杲?jīng)營(yíng)總成本； 　?。觱 ——計(jì)算期末回收固定資產(chǎn)余值； 　　Ｗ——計(jì)算期末回收流動(dòng)資金；（Ｐ／Ｅ，ｉ，ｔ）——折現(xiàn)系數(shù)； 　?。椤鶞?zhǔn)收益率（財(cái)務(wù)）或社會(huì)折現(xiàn)率（經(jīng)濟(jì)）； 　　ｎ——計(jì)算期。 　　第六十四條 年費(fèi)用比較法 　　計(jì)算各個(gè)方案的等額年費(fèi)用（ＡＣ）并進(jìn)行比較，年費(fèi)用較低的方案 即為可取的方案。表達(dá)式為： 　?。? 　?。粒茫健病疲ǎ保茫В觱 －Ｗ）t （Ｐ／Ｅ，ｉ，ｔ）〕（Ａ ／Ｐ，ｉ，ｎ） 　?。簦剑笔街校海ǎ粒?，ｉ，ｎ）——資金回收系數(shù)。 　　第六十五條 簡(jiǎn)化的靜態(tài)方案比較可采用靜態(tài)差額投資收益率（Ｒa ）或靜態(tài)差額投資回收期（Ｐa ）法。表達(dá)式為： 　　Ｃ＇1 －Ｃ＇2 　　靜態(tài)差額投資收益率Ｒa ＝－－－－－－－１００％ 　?。? －Ｉ1 　?。? －Ｉ1 　　靜態(tài)差額投資回收期Ｐa ＝－－－－－－－ 　　Ｃ＇1 －Ｃ＇2 　　當(dāng)兩個(gè)方案產(chǎn)量相同時(shí)，Ｃ＇1 、Ｃ＇2 分別為兩個(gè)比較方案的年經(jīng) 營(yíng)總成本；Ｉ1 和Ｉ2 則為其相應(yīng)的投資（包括固定資產(chǎn)和流動(dòng)資金）。 　　當(dāng)兩個(gè)方案的產(chǎn)量不同時(shí)，Ｃ＇1 、Ｃ＇2 分別為其單位產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)成 本，Ｉ1 和Ｉ2 為單位產(chǎn)品投資。 　　當(dāng)靜態(tài)差額投資收益率大于基準(zhǔn)收益率（ｉc ）或靜態(tài)差額投資回收 期短于基準(zhǔn)回收期（Ｐc ）時(shí)，投資大的方案較為優(yōu)越。 　　【章名】 第六章 綜合經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)論與分析 　　第六十六條 在進(jìn)行電力建設(shè)工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)之后 ，必須對(duì)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行綜合分析，闡明確切的評(píng)價(jià)結(jié)論。 　　第六十七條 電力工程建設(shè)項(xiàng)目的綜合評(píng)價(jià)結(jié)論與分析，是在財(cái)務(wù)評(píng) 價(jià)的基礎(chǔ)上進(jìn)行綜合分析作出的結(jié)論性意見(jiàn)。其具體的內(nèi)容應(yīng)包括： 　?。保紫纫脟?guó)家和本行業(yè)的各種指標(biāo)來(lái)衡量財(cái)務(wù)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的 各項(xiàng)指標(biāo)。用技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表的格式，分析考察各項(xiàng)指標(biāo)并進(jìn)行比較 ，判斷項(xiàng)目是否可行。 　?。玻C述項(xiàng)目研究過(guò)程中重大方案的選擇和推薦意見(jiàn)。 　?。常C述項(xiàng)目實(shí)施方案（或推薦方案）的企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，即財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 結(jié)論。同時(shí)將計(jì)算出的主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與基準(zhǔn)指標(biāo)進(jìn)行比較，判斷項(xiàng)目 在財(cái)務(wù)上是否可行。 　?。矗C述項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益（暫只對(duì)大中型項(xiàng)目）即國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 結(jié)論。用國(guó)家基準(zhǔn)指標(biāo)來(lái)衡量計(jì)算出的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的各項(xiàng)指標(biāo)，判斷項(xiàng) 目的宏觀可行性。 　　５．綜述不確定性諸因素對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的影響，以及項(xiàng)目所能承受 風(fēng)險(xiǎn)的程度。分析考察各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的變化，并進(jìn)行比較，做出項(xiàng)目取舍 的結(jié)論。 　　６．綜述多方案及同類項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)比較分析的結(jié)果，以及推薦方案 的特點(diǎn)和可行性。 　　要對(duì)建設(shè)項(xiàng)目認(rèn)真進(jìn)行多方面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較與分析，擇優(yōu)選取推薦 方案，以實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目決策的科學(xué)化。首先要對(duì)項(xiàng)目本身采用的多種設(shè)計(jì)方案 進(jìn)行分析，闡明推薦方案的選優(yōu)特點(diǎn)；其次要與同類型建設(shè)項(xiàng)目相比較， 對(duì)本項(xiàng)目的效益和費(fèi)用有何特點(diǎn)進(jìn)行論證。 　?。罚C述項(xiàng)目評(píng)價(jià)中存在的問(wèn)題及其在實(shí)施過(guò)程中所應(yīng)采取必要措施 的建議。 　　８．如財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)均不可行，則項(xiàng)目或方案為不可行； 如國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)不可行，而財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)為可行，則項(xiàng)目不可行；如財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 不可行，而國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)可行則項(xiàng)目是可行的，但需提出采取優(yōu)惠措施的 建議，以使項(xiàng)目有財(cái)務(wù)可盈利性；如確因國(guó)家政策需要，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)效益 和微觀經(jīng)濟(jì)效益均較差但也要上的工程項(xiàng)目，必須充分闡述理由。 　　第六十八條 對(duì)項(xiàng)目的社會(huì)效益進(jìn)行綜合性的全面的分析論述。 　　建設(shè)項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)所做的貢獻(xiàn)，是項(xiàng)目社會(huì)效益的一部分。還應(yīng)綜 合分析論證項(xiàng)目建設(shè)帶來(lái)的、還沒(méi)有內(nèi)部化的那部分外部效果，即外部費(fèi) 用和外部效益。外部效益即間接效益、相關(guān)效益、無(wú)形效益，盡可能以貨 幣量表示。難以計(jì)價(jià)的，應(yīng)定量分析。無(wú)法定量計(jì)價(jià)的，可作定性分析。 　　【章名】 第七章 附 則 　　第六十九條 本細(xì)則由電力工業(yè)部經(jīng)調(diào)司商電規(guī)總院解釋。