電大《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理》形考任務(wù)3

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1、 電大《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理》形考任務(wù)3 一、單項(xiàng)選擇題〔每題1分，共10分〕 1.財(cái)務(wù)上假定，滿足資金缺口的籌資方式依次是〔 〕。 A.內(nèi)部留存、借款和增資 B.內(nèi)部留存、增資和借款 C.增資、借款和內(nèi)部留存 D.借款、內(nèi)部留存和增資 【答案】:A 2.以下交易中，不屬于內(nèi)部資本市場(chǎng)交易中的集團(tuán)內(nèi)部交易的是〔〕。 A.總部直接完成的交易 B.內(nèi)部中介完成的交易 C.成員企業(yè)間的直接交易 D.外部資本市場(chǎng)的互補(bǔ)交易 【答案】:D 3.企業(yè)集團(tuán)設(shè)立財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)具備的條件之一，申請(qǐng)前一年，按

2、規(guī)定并表核算的成員單位資產(chǎn)總額不低于50億元人民幣，凈資產(chǎn)率不低于〔〕。 A.50% B.20% C.40% D.30% 【答案】:D 4.新業(yè)務(wù)拓展、信息系統(tǒng)建設(shè)與業(yè)務(wù)發(fā)展不匹配等產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)屬于財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)中的〔 〕。 A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B.信用風(fēng)險(xiǎn) C.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) D.操作風(fēng)險(xiǎn) 【答案】:C 5.在企業(yè)集團(tuán)股利分配決策權(quán)限的界定中，〔 〕負(fù)責(zé)審批股利政策。 A.母公司結(jié)算中心 B.母公司股東大會(huì) C.母公司財(cái)務(wù)部 D.母公司董事會(huì) 【答案】:B 6.〔〕

3、不屬于預(yù)算管理的環(huán)節(jié)。 A.預(yù)算編制 B.預(yù)算調(diào)整 C.預(yù)算執(zhí)行 D.預(yù)算組織 【答案】:D 7.預(yù)算管理強(qiáng)調(diào)過(guò)程控制，同時(shí)重視結(jié)果考核，這就是預(yù)算管理的〔 〕。 A.全程性 B.機(jī)制性 C.全員性 D.全面性 【答案】:A 8.〔 〕屬于預(yù)算監(jiān)控指標(biāo)中的非財(cái)務(wù)性關(guān)鍵業(yè)績(jī)。 A.收入 B.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 C.產(chǎn)品產(chǎn)量 D.利潤(rùn) 【答案】:C 9.企業(yè)集團(tuán)預(yù)算考核原則中,〔 〕原則是指應(yīng)依據(jù)集團(tuán)戰(zhàn)略要求和目標(biāo)導(dǎo)向，針對(duì)下屬成員企業(yè)的差異化要求等，設(shè)置不同的指

4、標(biāo)體系或不同等級(jí)的目標(biāo)值等進(jìn)行考核。 A.公平公正原則 B.總體優(yōu)化原則 C.可控性原則 D.分級(jí)考核原則 【答案】:D 10.企業(yè)集團(tuán)選擇“做大〞、“做強(qiáng)〞路徑時(shí)，會(huì)直接影響預(yù)算指標(biāo)的選擇?！白龃蟥晫?dǎo)向下，預(yù)算指標(biāo)會(huì)側(cè)重〔　　〕。 A.凈資產(chǎn)收益率 B.營(yíng)業(yè)收入 C.息稅前利潤(rùn) D.利潤(rùn)總額 【答案】:B 二、多項(xiàng)選擇題〔每題2分，共20分〕 11.不管集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制是以集權(quán)為主還是以分權(quán)為主，在具體到集團(tuán)融資這一重大決策事項(xiàng)時(shí)，都應(yīng)遵循〔〕等基本原則。 A.分層監(jiān)督 B

5、.集中控制 C.授權(quán)管理 D.重點(diǎn)決策 E.統(tǒng)一規(guī)劃 【答案】:CDE 12.授權(quán)管理是指總部對(duì)成員企業(yè)融資決策與具體融資過(guò)程等，依據(jù)三權(quán)分開(kāi)的風(fēng)險(xiǎn)控制原則，明確不同管理主體的權(quán)責(zé)。其中的“三權(quán)〞指的是〔〕。 A.決策權(quán) B.所有權(quán) C.監(jiān)督權(quán) D.控制權(quán) E.執(zhí)行權(quán) 【答案】:ACE 13.企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式有多種，主要包括〔〕。 A.內(nèi)部銀行模式 B.總部結(jié)算中心模式 C.總部財(cái)務(wù)備用金撥付模式 D.總部財(cái)務(wù)統(tǒng)收統(tǒng)支模式 E.財(cái)務(wù)公司模式 【

6、答案】:ABCDE 14.短期融資券籌資的優(yōu)點(diǎn)有〔〕。 A.發(fā)行期限短 B.發(fā)行期限長(zhǎng) C.籌資風(fēng)險(xiǎn)小 D.融資成本較低 E.籌資金額較大 【答案】:DE 15.財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，其風(fēng)險(xiǎn)大體來(lái)自于〔 〕。 A.操作風(fēng)險(xiǎn) B.法律風(fēng)險(xiǎn) C.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) D.信用風(fēng)險(xiǎn) E.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 【答案】:ACDE 16.預(yù)算管理具有〔〕等基本特征。 A.簡(jiǎn)單性 B.機(jī)制性 C.戰(zhàn)略性 D.全程性 E.全員性 【答案】:BCDE 1

7、7.預(yù)算管理的環(huán)節(jié)一般包括〔 〕。 A.預(yù)算調(diào)整 B.預(yù)算編制 C.預(yù)算考核 D.預(yù)算執(zhí)行 E.預(yù)算決策 【答案】:ABCD 18.集團(tuán)下屬成員單位預(yù)算包括〔〕。 A.集團(tuán)整體預(yù)算 B.現(xiàn)金流預(yù)算 C.資本支出預(yù)算 D.業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)預(yù)算 E.財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)算 【答案】:BCDE 19.企業(yè)集團(tuán)的預(yù)算編制大綱中的主要規(guī)范和確定事項(xiàng)有〔 〕等。 A.關(guān)鍵預(yù)算指標(biāo)目標(biāo)值 B.預(yù)算編制的基本假設(shè) C.預(yù)算導(dǎo)向與集團(tuán)戰(zhàn)略的關(guān)系 D.年度預(yù)算指標(biāo) E.年度預(yù)算編制

8、的內(nèi)容與格式 【答案】:ABCDE 20.市場(chǎng)為基礎(chǔ)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格基本類型有〔〕。 A.協(xié)議價(jià)格法 B.實(shí)際成本法 C.成本加成法 D.市場(chǎng)價(jià)格法 E.標(biāo)準(zhǔn)成本法 【答案】:AD 三、推斷題〔每題1分，共10分〕 21.融資戰(zhàn)略是企業(yè)為滿足投資所必須資本而制定的將來(lái)籌資規(guī)劃及相關(guān)制度安排。 【答案】:正確 22.由于內(nèi)部資本市場(chǎng)的存在，企業(yè)集團(tuán)外部融資必須要量完全等同于集團(tuán)下屬各單一企業(yè)外部融資必須要量的簡(jiǎn)單加總。 【答案】:錯(cuò)誤 23.企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資是指集團(tuán)通過(guò)內(nèi)部資金管理平臺(tái)〔

9、結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司等〕而形成的集團(tuán)內(nèi)部成員單位間的資金融通。 【答案】:正確 24.股利政策屬于集團(tuán)重大財(cái)務(wù)決策。因此，股利類型、分配比率、支付方式等財(cái)務(wù)決策權(quán)都應(yīng)高度集中于集團(tuán)總部。 【答案】:正確 25.企業(yè)集團(tuán)成立的財(cái)務(wù)公司，其服務(wù)對(duì)象既可以為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)服務(wù)，也可以向社會(huì)提供金融服務(wù)。 【答案】:錯(cuò)誤 26.企業(yè)集團(tuán)總預(yù)算具有事先規(guī)劃和事后匯總的雙重作用。 【答案】:正確 27.集團(tuán)預(yù)算工作組成員一般由總部經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)、集團(tuán)總部相關(guān)職能機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人及下屬主要子公司總經(jīng)理等組成。作為常設(shè)機(jī)構(gòu)，工作組必須單獨(dú)設(shè)立。

10、【答案】:錯(cuò)誤 28.企業(yè)集團(tuán)總部有權(quán)對(duì)母公司絕對(duì)控股的子公司下達(dá)預(yù)算目標(biāo)。 【答案】:錯(cuò)誤 29.預(yù)算調(diào)整是面對(duì)內(nèi)外環(huán)境發(fā)生重大變化時(shí)對(duì)原有預(yù)算目標(biāo)進(jìn)行適度修正的一種預(yù)算行為。 【答案】:正確 30.基于戰(zhàn)略管理必須要，集團(tuán)總部大多擁有集團(tuán)資本分配權(quán)，下屬成員單位只擁有投資預(yù)算執(zhí)行權(quán)。 【答案】:正確 四、理論要點(diǎn)題〔每題5分，共10分〕 31.企業(yè)集團(tuán)融資決策權(quán)的配置原則是什么？ 【答案】:集團(tuán)融資決策權(quán)的配置原則取決于集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制。其基本原則是： 〔1〕統(tǒng)一規(guī)劃。集團(tuán)總部對(duì)集團(tuán)及各成員企業(yè)的融資政策進(jìn)行統(tǒng)

11、一布暑并由總部制定統(tǒng)一操作規(guī)則。 〔2〕重點(diǎn)決策。對(duì)那些與集團(tuán)戰(zhàn)略關(guān)系密切、影響重大的融資事項(xiàng)，由集團(tuán)總部直接決策。 〔3〕授權(quán)管理。總部對(duì)成員企業(yè)融資決策與具體融資過(guò)程等，依據(jù)“決策權(quán)——執(zhí)行權(quán)——監(jiān)督權(quán)〞三分開(kāi)的風(fēng)險(xiǎn)控制原則，明確不同管理主體的權(quán)責(zé)。 32.怎樣進(jìn)行企業(yè)集團(tuán)預(yù)算調(diào)整？ 【答案】: 預(yù)算調(diào)整應(yīng)嚴(yán)格遵循調(diào)整規(guī)則及相關(guān)規(guī)范 預(yù)算調(diào)整程序： 〔1〕調(diào)整申請(qǐng) 〔2〕調(diào)整審議 〔3〕調(diào)整批復(fù)及下達(dá) 五、計(jì)算及案例分析題〔共50分〕 33.1. 案例分析題〔20分〕： 資料： 2

12、003年，TCL集團(tuán)〔000100〕借助于運(yùn)用汲取合并式，通過(guò)TCL集團(tuán)首發(fā)股票并與其控股的上市子公司“TCL通訊〞〔TCL集團(tuán)對(duì)TCL通訊直接或間接持有56．37％的股份〕進(jìn)行股權(quán)換股，實(shí)現(xiàn)了整體上市的目標(biāo)。 TCL 集團(tuán)整體上市及其背景： 2003年9月29日，TCL集團(tuán)整體上市計(jì)劃獲得了證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，并在國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)開(kāi)創(chuàng)了“換股＋公募〞的發(fā)行上市方案，同時(shí)TCL集團(tuán)汲取合并旗下的深市上市公司TCL通訊〔000542〕。按計(jì)劃，TCL集團(tuán)將向TCL通訊全體流通股股東發(fā)行流通股股票，TCL通訊的流通股股東以持有的TCL通訊流通A股購(gòu)買。方案確定的折股價(jià)格為每股21.15

13、元。 在TCL案例中，TCL集團(tuán)和上市公司TCL通訊盈利能力接近，TCL集團(tuán)汲取合并TCL通訊并整體上市，對(duì)TCL通訊可以避免業(yè)務(wù)單一帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并可得到足夠資金支持其移動(dòng)通信業(yè)務(wù)，利用TCL集團(tuán)的資源平臺(tái)得到更大的發(fā)展。而對(duì)TCL集團(tuán)拓寬資本市場(chǎng)融資渠道、發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)及協(xié)同效應(yīng)更是意義重大。通過(guò)對(duì)社會(huì)公眾股東發(fā)行新股，TCL集團(tuán)募集25億元資金，從而支持TCL集團(tuán)的國(guó)際化發(fā)展。 TCL 集團(tuán)整體上市模式及其優(yōu)勢(shì)： TCL集團(tuán)整體上市模式的首次公開(kāi)發(fā)行的股票視為兩部分：一部分向社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行，另一部分是折換“TCL通訊〞〔000542〕流通股股東

14、所持股票。 　TCL集團(tuán)整體上市模式的優(yōu)勢(shì)主要有：〔1〕集團(tuán)公司股東利益最大化。TCL集團(tuán)整體上市模式由于是集團(tuán)公司汲取合并了上市公司，集團(tuán)公司的股東成為上市公司的直接股東，股權(quán)價(jià)值大幅提升。〔2〕上市徹底。TCL集團(tuán)汲取合并TCL通訊并整體上市的方式比較徹底，大大減少了關(guān)聯(lián)交易對(duì)中小投資者利益的侵害；同時(shí)解決或緩解國(guó)有股“一股獨(dú)大〞的問(wèn)題，由于TCL集團(tuán)通過(guò)向海外機(jī)構(gòu)投資者、管理層的定向增發(fā)，將使得上市公司中第一大股東持股比例大幅下降，減少委托代理成本，有利于上市公司更加規(guī)范的運(yùn)作和長(zhǎng)期的發(fā)展。 依據(jù)上述背景資料及其他相關(guān)材料，要求： 〔1〕分析企業(yè)集團(tuán)整體上市

15、的動(dòng)機(jī)有哪些？ 〔2〕TCL集團(tuán)整體上市的特點(diǎn)是什么？你認(rèn)為這一模式的操作難點(diǎn)主要體現(xiàn)在哪些方面？ 〔3〕通過(guò)各種途徑收集寶鋼股份的整體上市的資料，并其將TCL集團(tuán)整體上市案例進(jìn)行比較， 分析其間的差異。 【答案】: 整體上市就是集團(tuán)公司將其全部資產(chǎn)證券化的過(guò)程。整體上市動(dòng)機(jī)包括：解決融資不夠的問(wèn)題，解決企業(yè)集團(tuán)總部與控股上市子公司之間的各種治理、管理問(wèn)題，如關(guān)聯(lián)交易、業(yè)績(jī)操縱、利益輸送、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等。 ? (2)很顯然，TCL集團(tuán)整體上市的特點(diǎn)就是換股合并方式的整體上市。既通過(guò)集團(tuán)首發(fā)股票并與其控股的上市子公司“TCL通訊〞進(jìn)行股權(quán)換股，實(shí)現(xiàn)整體上市

16、的目標(biāo)。這樣的好處在于，對(duì)TCL通訊而言，可以避免業(yè)務(wù)單一帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并可得到足夠資金支持其移動(dòng)通信業(yè)務(wù)，利用TCL集團(tuán)的資源平臺(tái)得到更大的發(fā)展。而整體上市對(duì)TCL集團(tuán)拓寬資本市場(chǎng)融資渠道、發(fā)揮規(guī)劃效應(yīng)及協(xié)同效應(yīng)更是意義重大。這種模式的優(yōu)勢(shì)主要有：一，集團(tuán)公司股東利益最大化；二，上市徹底，減少了關(guān)聯(lián)交易對(duì)中小投資者的侵害，同時(shí)緩解了國(guó)有股“一股獨(dú)大〞的問(wèn)題。這一模式的操作難點(diǎn)在于：業(yè)務(wù)與資產(chǎn)良莠不齊，容易導(dǎo)致資本市場(chǎng)估值偏低和運(yùn)行低效率；其次，一般來(lái)說(shuō)，為確保原上市公司股東的權(quán)益，換股價(jià)格相對(duì)較高。? 寶鋼股份整體上市給市場(chǎng)的影響就有所不同，整體上市后，上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)由原來(lái)的29%

17、降至21%單就上市公司主業(yè)的盈利能力來(lái)說(shuō)，整體上市并沒(méi)有起到更多的積極作用。 34.2. 計(jì)算題〔15分〕： ? ?甲公司2009年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表〔簡(jiǎn)表〕如下： 2009年12月31日? 單位：億元 資產(chǎn)項(xiàng)目 金額 負(fù)債與所有者權(quán)益項(xiàng)目 金額 現(xiàn)金 應(yīng)收賬款 存貨 固定資產(chǎn) 5 25 30 40 短期債務(wù) 長(zhǎng)期債務(wù) 實(shí)收資本 留存收益 40 10 40 10 資產(chǎn)合計(jì) 100

18、 負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì) 100 ? ? ? 其他相關(guān)資料：甲公司2009年的銷售收入為12億元，銷售凈利率為12%，現(xiàn)金股利支付率為50%，公司現(xiàn)有生產(chǎn)能力尚未飽和，增加銷售無(wú)必須追加固定資產(chǎn)投資。假設(shè)甲公司2010年度銷售收入提升到13.5億元，公司銷售凈利率和利潤(rùn)分配政策不變。 ? ? ? 要求：計(jì)算2010年該公司的外部融資必須要量。 【答案】: 解：外部融資必須要量=〔基期可變資產(chǎn)/基期收入-基期自然負(fù)債/基期收入〕*增量收入-報(bào)告期留存收益=〔5+25+30/12-40/12〕*〔13.5-12〕-13.5*12%*〔1-50%〕=1.69億元

19、?報(bào)告期留存收益=13.5*12%*〔1-50%〕=0.81億元?答：2010年該公司的外部融資必須要量為1.69億元 35.3. 計(jì)算題〔15分〕： 某企業(yè)集團(tuán)是一家控股投資公司，自身的總資產(chǎn)為2000萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率為30％。該公司現(xiàn)有甲、乙、丙三家控股子公司，母公司對(duì)三家子公司的投資總額為1000萬(wàn)元，對(duì)各子公司的投資及所占股份見(jiàn)下表： 子公司 母公司投資額〔萬(wàn)元〕 母公司所占股份〔％〕 　 甲公司 400 100％ 　 乙公司 350 80％ 　 丙公司

20、 250 65％ 假定母公司要求達(dá)到的權(quán)益資本報(bào)酬率為12％，且母公司收益的80％來(lái)源于子公司的投資收益，各子公司資產(chǎn)報(bào)酬率及稅負(fù)相同。 要求： 〔1〕計(jì)算母公司稅后目標(biāo)利潤(rùn)； 〔2〕計(jì)算子公司對(duì)母公司的收益貢獻(xiàn)份額； 〔3〕假設(shè)少數(shù)權(quán)益股東與大股東具有相同的收益期望，試確定三個(gè)子公司自身的稅后目標(biāo)利潤(rùn)。 【答案】: 解：〔1〕母公司稅后目標(biāo)利潤(rùn)=2000×(1-30%)×12%=168萬(wàn)元? 〔2〕子公司的貢獻(xiàn)份額：168*80%=134.4? 甲公司的貢獻(xiàn)份額=134.4×(400/1000)=53.76萬(wàn)元?乙公司的貢獻(xiàn)份額=134.4×(350/1000)=47.04萬(wàn)元?丙公司的貢獻(xiàn)份額=134.4×(250/1000)=33.60萬(wàn)元? 〔3〕三個(gè)子公司的稅后目標(biāo)利潤(rùn)：? 甲公司稅后目標(biāo)利潤(rùn)=53.76/〔1-30%〕÷100%=76.8萬(wàn)元?乙公司稅后目標(biāo)利潤(rùn)=47.04/〔1-30%〕÷80%=84.0萬(wàn)元?丙公司稅后目標(biāo)利潤(rùn)=33.6/〔1-30%〕÷65%=73.85萬(wàn)元? 第 18 頁(yè) 共 18 頁(yè) 文章源于網(wǎng)絡(luò)整理，侵權(quán)及時(shí)告知?jiǎng)h除。（Word格式，可編輯）