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1、第四章 外匯業(yè)務(wù)與匯率折算,,第一節(jié) 外匯市場概述,一 外匯市場概述 多頭 空頭,二、外匯市場的類型,1 按市場組織形勢 （1）有形市場 （2）無形市場 2 按市場參與者 （1）批發(fā)市場 （2）零售市場 3 按政府對市場的干預(yù) （1）官方市場 （2）自由市場 （3）外匯黑市,三、外匯市場的參與者,1、外匯銀行 2、外匯經(jīng)濟人 3、客戶 4、中央銀行,五、套利交易,套利交易（interest arbitrage）：是指交易者利用國家不同之間的利率差異，將資金從利率較低的國家轉(zhuǎn)移到利率較高的國家進行投資，以獲取利差的交易活動。,1、無抵補套利,美國金融市場3個月存款利率12%，英國存款利率3個月8
2、%。投資者資金100萬。即期匯率1英鎊=1.5美元。計算3個月后，市場利率變?yōu)?GBP=1.6USD, 1GBP=1.3USD兩種情況下投資的收益？,2、抵補套利,交易者在即期市場上將利率較低的國家的貨幣換為利率較高的貨幣，并在貨幣市場投資，也在遠期市場上賣出利率較高國家的貨幣，同時買進利率較低的國家的貨幣。,6、掉期交易,,七、投機,,第三節(jié) 匯率折算與進出口報價,一、即期匯率下的外幣折算與報價 （一）外幣 /本幣折為本幣/ 外幣 （二）本外/幣買入價 賣出價的折算 2009年4月7日，中國外匯交易中心， USD/CNY 6.8365 6.8369 請計算CNY/USD的報價？,（三）未掛
3、牌外匯/本幣與本幣/未掛牌外幣,,四、不同外幣之間的折算,1、基準貨幣相同，標價貨幣不同，求標價貨幣的比較 USD/CNY 6.8365 6.8369 USD/HKD 7.7509 7.7510 計算：人民幣對港元的匯率？,CNY對港幣的買入?yún)R率=,2、基準貨幣不同，標價貨幣相同，求基準貨幣的匯率,USD/CNY 6.8365 6.8369 EUR/CNY 9.0759 9.0780 求歐元兌美元的匯率？ （EUR/USD1.3257 1.3259）,3、非美元標價法與美元標價法下，求某一基準貨幣與另外一標價的比價,USD/CNY 6.8365 6.8369 GBP/USD 1.460
4、2 1.4606 計算GBP兌CNY匯率？ GBP/CNY 10.0118 10.0138,5 即期匯率是確定進出口報價的主要依據(jù),折算成同一種貨幣,二 合理運用匯率的買入價與賣出價,（一）本幣折算外幣，應(yīng)按買入價折算 案例：國內(nèi)某一個紡織品出口商報價100萬人民幣，外商要求以美元報價，2009年4月10日11時，中國外匯交易中心USD/CNY 6.8338 6.8339 ，招商銀行100美元 人民幣 681.98 684.72 676.52（現(xiàn)鈔買入價），請問應(yīng)當報多少USD？,（二）外幣折算本幣，應(yīng)當按外匯賣出價折算,案例：德國一音響出口商出口一批音響器材，報價100萬人民幣，中國進口
5、商要求以歐元支付，請問德國商人應(yīng)報多少歐元？ 2009年4月10日11：22招商銀行匯率： 100歐元 人民幣 893.51 900.69,三、遠期匯率折算與進出口報價,（一）調(diào)期點與延期收款的報價 原則：出口貿(mào)易中，國外進口商延期付款，要求我方以兩種外幣報價，如果甲貨幣遠期升水，乙貨幣遠期貼水，以甲貨幣報價；如果按乙貨幣報價，則應(yīng)按貼水后匯率報價報出，以減少損失 案例： USD CHF 1.6030 1.6040 135 140 我國向美國出口機床，報價50000美元，現(xiàn)在美方要求我方以CHF報價，3個月后付款，問：我方報多少CHF?,(二)匯率表中的貼水年率，也可以作為延期收款報價標準,案例：英鎊 丹麥克朗 9.4545 75 年利率差 3.17% 報價1150英鎊，6月延期收款，問報多少克朗？ 背景資料：丹麥在2002年舉行了關(guān)于是否加入歐元區(qū)的全民公決，丹麥人選擇了不加入歐元區(qū)。丹麥克朗的匯率是盯住歐元的（1DKr7.460382.25）,
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