項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的測(cè)算與評(píng)估.ppt

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1 項(xiàng)目評(píng)估與管理路君平 第四章項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的測(cè)算與評(píng)估 2 本章內(nèi)容 第一節(jié)項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的內(nèi)容第二節(jié)項(xiàng)目投資估算與資金籌措第三節(jié)項(xiàng)目投資成本的測(cè)算第四節(jié)項(xiàng)目生產(chǎn)成本與費(fèi)用的測(cè)算第五節(jié)項(xiàng)目收益與利潤(rùn)的測(cè)算本章習(xí)題 3 第一節(jié)項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的內(nèi)容 一 財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算的概念及原則二 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的程序和內(nèi)容 4 一 財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算的概念 財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)是指與項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)估和國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估有關(guān)的各種數(shù)據(jù) 如總投資 成本 利潤(rùn) 銷售收入 銷售稅金等 參數(shù) 如利率 行業(yè)平均利潤(rùn)率 基準(zhǔn)折現(xiàn)率等 和資料 如可行性研究報(bào)告和相關(guān)資料 有關(guān)部門的規(guī)章制度 辦法 準(zhǔn)則等 5 財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算是指在項(xiàng)目市場(chǎng) 資源 技術(shù)條件分析評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上 從項(xiàng)目 或企業(yè) 的角度出發(fā) 依據(jù)現(xiàn)行的法律法規(guī) 價(jià)格政策 稅收政策和其他有關(guān)規(guī)定 對(duì)一系列有關(guān)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)查 搜集 整理和測(cè)算 并編制有關(guān)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算表的工作 6 二 財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算的原則 1 以現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)法律 法規(guī)為依據(jù)原則2 真實(shí)性原則3 準(zhǔn)確性原則 圖片說明 新穎別致的 鳥巢 形景觀燈 7 二 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的程序和內(nèi)容 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的主要內(nèi)容包括對(duì)項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)情況及全部財(cái)務(wù)收支結(jié)果的估算 其主要內(nèi)容包括項(xiàng)目總投資和投資資金來(lái)源與籌措的估算 項(xiàng)目生產(chǎn)期的確定 總成本費(fèi)用估算 銷售收入與銷售稅金及附加和增值稅的估算 利潤(rùn)總額及其分配的估算 貸款還本付息的估算等內(nèi)容 8 一 熟悉項(xiàng)目概況 制定財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算工作計(jì)劃由于各個(gè)投資項(xiàng)目的背景 條件 以及內(nèi)部因素和外部配套條件等各不相同 項(xiàng)目評(píng)估人員必須對(duì)項(xiàng)目的基本概況作全面的了解 針對(duì)其特點(diǎn) 制定出財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算的工作計(jì)劃 以明確估算的重點(diǎn) 做好時(shí)間和人員安排等 9 二 收集資料財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的估算涉及的范圍很廣 需要收集大量的數(shù)據(jù)和文字資料 主要是有關(guān)部門批準(zhǔn)的相關(guān)文件 如選址意見書 土地轉(zhuǎn)讓的批復(fù)等 國(guó)家有關(guān)部門制定的法律 法規(guī) 政策 規(guī)章制度 辦法和標(biāo)準(zhǔn)等 同類項(xiàng)目的有關(guān)基礎(chǔ)資料 三 進(jìn)行財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的估算 10 第二節(jié)項(xiàng)目投資估算與資金籌措 一 項(xiàng)目投資估算的概念和作用 一 項(xiàng)目投資估算的概念 二 項(xiàng)目投資估算的作用 11 二 投資估算的內(nèi)容根據(jù)國(guó)家規(guī)定 從滿足建設(shè)項(xiàng)目投資設(shè)計(jì)和投資規(guī)模的角度 建設(shè)項(xiàng)目投資的估算包括固定資產(chǎn)投資估算和流動(dòng)資金估算兩部分 12 三 投資估算的依據(jù)及步驟 一 投資估算的依據(jù) 二 投資估算的步驟 13 四 投資估算方法 一 固定資產(chǎn)投資靜態(tài)投資部分的估算對(duì)于項(xiàng)目規(guī)劃和項(xiàng)目建議書階段的投資估算的精度低 可采用生產(chǎn)能力指數(shù)法 單位生產(chǎn)能力法 比例法 系數(shù)法等 在可行性研究階段尤其是詳細(xì)可行性研究階段 投資估算精度要求高 需采用相對(duì)詳細(xì)的投資估算方法 即指標(biāo)估算法 14 1 單位生產(chǎn)能力估算法2 生產(chǎn)能力指數(shù)法3 系數(shù)估算法4 比例估算法5 指標(biāo)估算法 15 二 建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分的估算 三 流動(dòng)資金估算方法1 分項(xiàng)詳細(xì)估算法2 擴(kuò)大指標(biāo)估算法3 估算流動(dòng)資金應(yīng)注意的問題 16 五 項(xiàng)目籌資來(lái)源 項(xiàng)目的籌資來(lái)源可分為兩大類 一是投資者自有資金 可作為資本金投入 二是外部籌資 形成債務(wù)資金 人民幣對(duì)美元匯率破七進(jìn)六 17 一 項(xiàng)目資本金 為了深化投資體制改革 建立投資風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制 有效地控制投資規(guī)模 提高投資效益 促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù) 快速 健康發(fā)展 國(guó)務(wù)院發(fā)布 國(guó)務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知 國(guó)發(fā) 1996 35號(hào) 從1996年開始 對(duì)投資項(xiàng)目試行資本金制度 18 二 外部資金來(lái)源 1 信貸融資同國(guó)內(nèi)外的各種機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議 借入一定數(shù)額的資金 并在約定的期限內(nèi)還本付息的融資方式即為信貸融資 這是一種間接融資的方式 19 二 外部資金來(lái)源 2 債券融資債權(quán)融資是指項(xiàng)目法人以自身的財(cái)務(wù)狀況和信用條件為基礎(chǔ) 直接在金融市場(chǎng)上發(fā)行債券 取得項(xiàng)目資金的一種方式 債券是眾多的投資者出資的法律憑證 由發(fā)行者發(fā)行 投資者認(rèn)購(gòu)并持有 除了一般的債券 還有可轉(zhuǎn)換債券 可回購(gòu)債券等多種融資方式 但由于我國(guó)現(xiàn)在債券市場(chǎng)還很不發(fā)達(dá) 債券并不是項(xiàng)目資金的主要來(lái)源 項(xiàng)目法人還可到國(guó)外發(fā)行外國(guó)債券 歐洲債券以獲得外匯資金支持 20 二 外部資金來(lái)源 3 融資租賃融資租賃 FinancialLeasing 又稱金融租賃或資本租賃 是指不帶維修條件的設(shè)備租賃業(yè)務(wù) 4 其他外部資金來(lái)源 21 六 制訂資金籌措方案與資金使用計(jì)劃 合理地制定資金籌措方案與資金使用計(jì)劃可以大幅度地提高項(xiàng)目的可行性 是項(xiàng)目成功實(shí)施的重要前提 在項(xiàng)目評(píng)估中可按如下步驟進(jìn)行 1 準(zhǔn)確估算項(xiàng)目的資金投入狀況 在此基礎(chǔ)上 編制資金使用計(jì)劃 2 根據(jù)資金使用計(jì)劃確定籌資需求量 既要防止留缺口而影響項(xiàng)目的正常實(shí)施 又要避免高估冒算而造成不必要的資金成本 3 制定具體的資金籌措方案 22 第三節(jié)項(xiàng)目投資成本的測(cè)算 一 項(xiàng)目總投資成本的內(nèi)容二 建設(shè)項(xiàng)目投資的構(gòu)成與估算三 流動(dòng)資金的構(gòu)成與估算 23 一 項(xiàng)目總投資成本的內(nèi)容 項(xiàng)目總投資是指投資項(xiàng)目從籌建開始到報(bào)廢為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用 新建項(xiàng)目的總投資包括籌備建設(shè)期投入的建設(shè)投資和項(xiàng)目建成投產(chǎn)后維持經(jīng)營(yíng)所需的流動(dòng)資金兩大部分 根據(jù)資本保全原則和企業(yè)資產(chǎn)劃分的有關(guān)規(guī)定 投資項(xiàng)目在建成交付使用時(shí) 項(xiàng)目投入的全部資金分別形成固定資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)和其他資產(chǎn) 項(xiàng)目總投資的構(gòu)成圖 25 二 建設(shè)項(xiàng)目投資的構(gòu)成與估算 建設(shè)項(xiàng)目投資是指項(xiàng)目法人在項(xiàng)目籌備建設(shè)期間所花費(fèi)的全部費(fèi)用 具體可分為固定資產(chǎn)投資 無(wú)形資產(chǎn)投資 其他資產(chǎn)投資 預(yù)備費(fèi) 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 建設(shè)期借款利息 26 一 固定資產(chǎn)投資 固定資產(chǎn)是指企業(yè)使用期限超過1年的房屋 建筑物 機(jī)器 機(jī)械 運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)備 器具 工具等 不屬于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要設(shè)備的物品 單位價(jià)值在2000元以上 并且使用年限超過2年的 也應(yīng)當(dāng)作為固定資產(chǎn) 在項(xiàng)目評(píng)估中固定資產(chǎn)投資包括建筑工程費(fèi) 設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 安裝工程費(fèi) 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅和固定資產(chǎn)其他費(fèi)用 固定資產(chǎn)投資可用擴(kuò)大指標(biāo)估算法和詳細(xì)估算法進(jìn)行估算 27 一 固定資產(chǎn)投資 1 擴(kuò)大指標(biāo)估算法 1 單位生產(chǎn)能力投資估算法 2 生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法 28 一 固定資產(chǎn)投資 2 詳細(xì)估算法詳細(xì)估算法是指先分別算出構(gòu)成固定資產(chǎn)投資的建筑工程費(fèi) 設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 安裝工程費(fèi)和固定資產(chǎn)其他費(fèi)用 然后加以匯總得出固定資產(chǎn)投資額的方法 該方法可以較為精準(zhǔn)的估算出固定資產(chǎn)投資額 1 建筑工程費(fèi)用估算 2 設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)估算 3 安裝工程費(fèi)估算 4 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 29 二 無(wú)形資產(chǎn)投資 無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)為生產(chǎn)商品或者提供勞務(wù) 出租給他人 或?yàn)楣芾砟康亩钟械?沒有實(shí)物形態(tài)的非貨幣供長(zhǎng)期資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn)分為可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn) 可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)包括專利權(quán) 非專利技術(shù) 商標(biāo)權(quán) 著作權(quán) 土地使用權(quán)等 不可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)是指商譽(yù) 在項(xiàng)目評(píng)估中無(wú)形資產(chǎn)投資包括土地使用權(quán) 技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)和一些其他費(fèi)用 30 二 無(wú)形資產(chǎn)投資 估算方法 無(wú)形資產(chǎn)投資的估算根據(jù)取得的渠道不同而有不同的估算方法 1 購(gòu)入的無(wú)形資產(chǎn) 按實(shí)際支付的買價(jià)以及與其直接相關(guān)的費(fèi)用 如咨詢費(fèi) 公證費(fèi) 鑒定費(fèi) 注冊(cè)登記費(fèi)等計(jì)價(jià) 2 投資者投入的無(wú)形資產(chǎn) 按投資各方商定的價(jià)值作為實(shí)際成本 3 接受捐贈(zèng)的無(wú)形資產(chǎn) 捐贈(zèng)方提供憑據(jù)的按憑據(jù)上表明的金額加上應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為實(shí)際成本 捐贈(zèng)方?jīng)]有提供憑據(jù)的 可以按市場(chǎng)價(jià)值估算 或用收益現(xiàn)值法的方法進(jìn)行估算 31 三 其他資產(chǎn)投資 其他資產(chǎn)是指不能計(jì)入固定資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn)的各項(xiàng)其他費(fèi)用 在項(xiàng)目評(píng)估中可將工程建設(shè)其他費(fèi)用中的開辦費(fèi) 職工培訓(xùn)費(fèi) 樣品樣機(jī)購(gòu)置費(fèi)等計(jì)入其他資產(chǎn)價(jià)值 32 四 預(yù)備費(fèi) 預(yù)備費(fèi)是指在投資估算時(shí)用以處理實(shí)際費(fèi)用與計(jì)劃概算不相符而追加的費(fèi)用 包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)兩部分 基本預(yù)備費(fèi)又稱工程建設(shè)不可預(yù)見費(fèi) 是指在項(xiàng)目實(shí)施中為了防止可能發(fā)生的難以預(yù)料的支出而事先預(yù)留的費(fèi)用 主要包括 為項(xiàng)目籌備建設(shè)期在批準(zhǔn)的建設(shè)投資范圍內(nèi)可能增加投資而預(yù)備的費(fèi)用 預(yù)防自然災(zāi)害而采取措施及為災(zāi)害可能造成損失所預(yù)備的費(fèi)用 在有關(guān)部門組織驗(yàn)收時(shí) 驗(yàn)收人員為鑒定工程質(zhì)量而必須開挖和修復(fù)隱蔽工程而預(yù)備支付的費(fèi)用等 33 四 預(yù)備費(fèi) 估算方法 預(yù)備費(fèi)的估算有兩種方法 1 分別計(jì)算基本預(yù)備費(fèi)與漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 1 基本預(yù)備費(fèi)估算基本預(yù)備費(fèi) 固定資產(chǎn)投資 無(wú)形資產(chǎn)投資 其他資產(chǎn)投資 基本預(yù)備費(fèi)率 2 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算2 將基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)兩項(xiàng)合在一起 取一個(gè)預(yù)備費(fèi)率進(jìn)行計(jì)算 該預(yù)備費(fèi)率通?？扇?0 20 一些特殊的項(xiàng)目也可以取更高的百分比 34 五 建設(shè)期利息 建設(shè)期利息是指項(xiàng)目債務(wù)性資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生的應(yīng)計(jì)利息及其他融資費(fèi)用 其他融資費(fèi)用是指部分融資發(fā)生的手續(xù)費(fèi) 承諾費(fèi) 管理費(fèi) 信貸保險(xiǎn)費(fèi)等 為簡(jiǎn)化計(jì)算 一般不單獨(dú)計(jì)算 而是采用適當(dāng)提高利息率的方法進(jìn)行處理 建設(shè)期利息的估算是先將各種外部借款 無(wú)論是按年計(jì)息還是按季 月計(jì)息 均簡(jiǎn)化為按年計(jì)息 再假定借款均在每年年中支用 借款當(dāng)年按半年計(jì)息 其余各年按全年計(jì)息 通過公式計(jì)算建設(shè)期利息 36 三 流動(dòng)資金的構(gòu)成與估算 流動(dòng)資金是指在項(xiàng)目投產(chǎn)前須預(yù)先墊支的項(xiàng)目建成后在運(yùn)營(yíng)生產(chǎn)過程中處于生產(chǎn)和流通領(lǐng)域 供日常周轉(zhuǎn)使用的資金 用以購(gòu)買原材料 包括備品備件 燃料 動(dòng)力 支付工資和其他費(fèi)用 以及作為生產(chǎn)中的周轉(zhuǎn)資金而被占用于在制品 半成品 產(chǎn)成品上 流動(dòng)資金在周轉(zhuǎn)過程中不斷地改變自身的實(shí)物形態(tài) 其價(jià)值也隨著實(shí)物形態(tài)的變化而轉(zhuǎn)移到新產(chǎn)品中 并隨著產(chǎn)品銷售的實(shí)現(xiàn)而回收 流動(dòng)資金估算可以根據(jù)項(xiàng)目的類型 流動(dòng)資金需要量的不同特點(diǎn)而采用擴(kuò)大指標(biāo)估算法和分項(xiàng)詳細(xì)估算法 37 一 擴(kuò)大指標(biāo)估算法 擴(kuò)大指標(biāo)估算法是根據(jù)流動(dòng)資金占某種資金基數(shù)的比率來(lái)估算流動(dòng)資金 一般常用的基數(shù)有銷售收入 經(jīng)營(yíng)成本 總成本費(fèi)用和固定資產(chǎn)價(jià)值 單位產(chǎn)量等 究竟采用何種基數(shù) 何種比率可以根據(jù)經(jīng)驗(yàn)確定 也可以根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實(shí)際資料確定 或依據(jù)行業(yè) 部門給定的參考值確定 擴(kuò)大指標(biāo)估算法簡(jiǎn)便易行 但誤差較大 適用于項(xiàng)目建議書階段流動(dòng)資金的估算 具體又可以分為以下4種方法 1 銷售收入資金率法2 總成本 或經(jīng)營(yíng)成本 資金率法3 固定資產(chǎn)價(jià)值資金率法4 單位產(chǎn)量資金率法 38 二 分項(xiàng)詳細(xì)估算法 分項(xiàng)詳細(xì)估算法是根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債主要構(gòu)成要素分項(xiàng)估算 然后加總獲得企業(yè)總流動(dòng)資金的需要量 它是國(guó)際上通行的流動(dòng)資金估算方法 一般可以根據(jù) 流動(dòng)資金估算表 見附表 對(duì)各項(xiàng)流動(dòng)資金進(jìn)行估算 計(jì)算公式如下 流動(dòng)資金本年增加額 本年流動(dòng)資金 上年流動(dòng)資金流動(dòng)資金 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 40 二 分項(xiàng)詳細(xì)估算法 估算方法 分項(xiàng)詳細(xì)估算法是根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債主要構(gòu)成要素分項(xiàng)估算 然后加總獲得企業(yè)總流動(dòng)資金的需要量 1 周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算 年周轉(zhuǎn)次數(shù) 360 最低周轉(zhuǎn)天數(shù)2 流動(dòng)資產(chǎn)估算 流動(dòng)資產(chǎn) 現(xiàn)金 應(yīng)收賬款 存貨 1 現(xiàn)金需要量估算 現(xiàn)金需要量 年工資及福利費(fèi) 年其他費(fèi)用 年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 2 應(yīng)收賬款估算 應(yīng)收賬款 年銷售收入 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 3 存貨估算 存貨 外購(gòu)原材料 外購(gòu)燃料及動(dòng)力 在產(chǎn)品 產(chǎn)成品 41 二 分項(xiàng)詳細(xì)估算法 估算方法 3 流動(dòng)負(fù)債估算 應(yīng)付賬款 外購(gòu)原材料 外購(gòu)燃料及動(dòng)力 年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 42 第四節(jié)項(xiàng)目生產(chǎn)成本與費(fèi)用的測(cè)算 一 總成本費(fèi)用的構(gòu)成工業(yè)企業(yè)總成本費(fèi)用是指項(xiàng)目在一定時(shí)期內(nèi) 一般為一年 為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而應(yīng)當(dāng)發(fā)生的全部成本和費(fèi)用 主要包括制造成本和期間費(fèi)用 一 制造成本 二 期間費(fèi)用 43 工業(yè)企業(yè)總成本費(fèi)用是指項(xiàng)目在一定時(shí)期內(nèi) 一般為一年 為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而應(yīng)當(dāng)發(fā)生的全部成本和費(fèi)用 主要包括制造成本和期間費(fèi)用 一 制造成本制造成本亦稱生產(chǎn)成本 是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中實(shí)際消耗的直接材料 直接工資 其他直接支出和制造費(fèi)用 二 期間費(fèi)用期間費(fèi)用是指應(yīng)直接在當(dāng)期利潤(rùn)中扣除的費(fèi)用 包括經(jīng)營(yíng)費(fèi)用 管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用 44 二 總成本費(fèi)用的估算 總成本費(fèi)用的估算方法有項(xiàng)目成本估算法和要素成本估算法 下面以生產(chǎn)要素估算法為例估算總成本費(fèi)用 總成本費(fèi)用 外購(gòu)原材料 外購(gòu)燃料及動(dòng)力 工資及福利費(fèi) 折舊費(fèi) 修理費(fèi) 維簡(jiǎn)費(fèi) 攤銷費(fèi) 利息支出 其他費(fèi)用 45 這種方法是通過估算各種生產(chǎn)要素的費(fèi)用匯總得到項(xiàng)目總成本費(fèi)用 而不管其具體應(yīng)歸集到哪個(gè)產(chǎn)品上 采用這種估算方法 不必計(jì)算項(xiàng)目?jī)?nèi)部各生產(chǎn)環(huán)節(jié)的成本結(jié)轉(zhuǎn) 同時(shí)也較容易計(jì)算經(jīng)營(yíng)成本 可變成本 固定成本和進(jìn)項(xiàng)稅額 見下表 47 一 外購(gòu)原材料成本估算 原材料成本是總成本費(fèi)用的重要組成部分 其計(jì)算公式如下 式中 原材料單價(jià)指不含增值稅的價(jià)格 可采用市場(chǎng)價(jià)格估測(cè) 相關(guān)產(chǎn)品單耗定額可根據(jù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)定額 參照已建企業(yè)同類產(chǎn)品成本的歷史資料和已達(dá)到的單耗定額估算 各產(chǎn)品年產(chǎn)量可根據(jù)測(cè)定的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力和投產(chǎn)期各年的生產(chǎn)負(fù)荷加以確定 48 二 外購(gòu)燃料及動(dòng)力成本估算 按財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定 燃料及動(dòng)力成本屬于直接費(fèi)用 在項(xiàng)目評(píng)估中 如果燃料及動(dòng)力成本消耗較大 就要單獨(dú)進(jìn)行估算 估算公式為 式中有關(guān)數(shù)據(jù)的確定方法與外購(gòu)原材料的相同 以上兩種成本可依據(jù) 原材料能源成本估算表 進(jìn)行估算 50 三 工資及福利費(fèi)估算 1 工資估算工資的估算可以采取以下兩種方法 1 按全廠職工定員數(shù)和人均年工資額計(jì)算年工資總額 其計(jì)算公式為 年工資成本 全廠職工定員數(shù) 人均年工資額 2 按照不同的工資級(jí)別對(duì)職工進(jìn)行劃分 分別估算同一級(jí)別職工的工資 然后再加以匯總 工資一般可劃分為五個(gè)級(jí)別 即高級(jí)管理人員 中級(jí)管理人員 一般管理人員 技術(shù)工人和一般工人 若有國(guó)外的技術(shù)和管理人員 要單獨(dú)列出 其計(jì)算公式為 51 2 福利費(fèi)估算職工福利費(fèi)主要指職工的醫(yī)藥費(fèi) 醫(yī)務(wù)經(jīng)費(fèi) 職工生活困難補(bǔ)助以及按國(guó)家規(guī)定開支的其他職工福利支出 不包括職工福利設(shè)施的支出 福利費(fèi)一般可按照職工工資總額的一定百分比提取 其計(jì)算公式為 職工福利費(fèi) 工資總額 福利費(fèi)率 52 四 折舊費(fèi)估算 固定資產(chǎn)折舊是指固定資產(chǎn)由于損耗而減少的價(jià)值 計(jì)提折舊是企業(yè)回收固定資產(chǎn)投資的一種手段 按照國(guó)家規(guī)定的折舊制度 企業(yè)把已發(fā)生的資本性支出轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費(fèi)用中去 然后通過產(chǎn)品的銷售 逐步回收初始的投資費(fèi)用 用生產(chǎn)要素估算法估算總成本費(fèi)用時(shí) 可根據(jù)具體的項(xiàng)目分類計(jì)算折舊或綜合計(jì)算折舊 折舊的計(jì)算需要以項(xiàng)目全部固定資產(chǎn)原值為基礎(chǔ) 我國(guó)現(xiàn)行財(cái)稅制度允許企業(yè)逐年提取固定資產(chǎn)折舊 符合稅法的折舊費(fèi)允許在所得稅前列支 固定資產(chǎn)折舊方法可在稅法允許的范圍內(nèi)由企業(yè)自行確定 一般采用直線法 包括年限平均法和工作量法 對(duì)于一些國(guó)家支持項(xiàng)目 稅法也允許采用加速折舊法 如雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法 53 1 直線折舊法 1 年限平均法年限平均法是指按照固定資產(chǎn)的預(yù)計(jì)使用年限平均計(jì)算折舊的方法 計(jì)算時(shí)根據(jù)固定資產(chǎn)的原值和估計(jì)的凈殘值率得出應(yīng)計(jì)提折舊總額 再根據(jù)折舊年限計(jì)算折舊 在項(xiàng)目評(píng)估中 一般采用年限平均法計(jì)算折舊費(fèi) 計(jì)算公式為 年折舊額 固定資產(chǎn)原值 1 預(yù)計(jì)凈殘值率 折舊年限 54 2 工作量法工作量法是指按照固定資產(chǎn)完成的工作量計(jì)算折舊的方法 適用于價(jià)值較高 但工作量分布不很均衡的固定資產(chǎn) 估算時(shí)要先確定應(yīng)計(jì)提折舊總額 然后根據(jù)預(yù)計(jì)使用年限內(nèi)可完成的工作總量確定單位工作量折舊額 最后再結(jié)合預(yù)計(jì)年工作量得出折舊金額 計(jì)算公式如下 年折舊額 固定資產(chǎn)原值 1 預(yù)計(jì)凈殘值率 預(yù)計(jì)總工作量 預(yù)計(jì)年工作量 55 2 加速折舊法 1 雙倍余額遞減法雙倍余額遞減法中 以年限平均法確定的折舊率的雙倍為折舊率 乘以期初固定資產(chǎn)賬面凈值 從而確定當(dāng)期應(yīng)計(jì)提的折舊 其計(jì)算公式為 年折舊率 2 折舊年限 100 年折舊額 年初固定資產(chǎn)賬面凈值 年折舊率 56 2 年數(shù)總和法采用年數(shù)總和法計(jì)提折舊 首先應(yīng)確定固定資產(chǎn)使用期間各年度尚可使用年數(shù)之和 即年數(shù)總和 其次應(yīng)確定年折舊率 某年的折舊率為該年尚可使用年數(shù)與年數(shù)總和的比率 最后應(yīng)確定年折舊額 年折舊額為固定資產(chǎn)應(yīng)提折舊總額與年折舊率的乘積 計(jì)算公式為 某年折舊額 固定資產(chǎn)原值 預(yù)計(jì)凈殘值 該年折舊率年折舊率 折舊年限 已使用年數(shù) 年數(shù)總和 100 年數(shù)總和 折舊年限 折舊年限 1 2 57 五 修理費(fèi)估算 修理費(fèi)是指企業(yè)為保持固定資產(chǎn)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和使用 維護(hù)其使用效能 對(duì)其進(jìn)行必要修理所發(fā)生的費(fèi)用 按照修理范圍的大小和修理時(shí)間間隔的長(zhǎng)短 修理費(fèi)可以分為大修理和中小修理 按現(xiàn)行的財(cái)務(wù)制度規(guī)定 發(fā)生的修理費(fèi)用直接計(jì)入有關(guān)費(fèi)用 如制造費(fèi)用 管理費(fèi)用等 若支出數(shù)額較大且分布不很均衡 可實(shí)行預(yù)提或攤銷的辦法 58 與折舊費(fèi)相同 修理費(fèi)也包括在制造費(fèi)用 管理費(fèi)用 銷售費(fèi)用之中 在估算總成本費(fèi)用時(shí) 可以單獨(dú)計(jì)算修理費(fèi) 在項(xiàng)目評(píng)估中 修理費(fèi)可直接按固定資產(chǎn)原值 扣除所含的建設(shè)期利息 或折舊費(fèi)的一定百分比估算 百分?jǐn)?shù)的選取應(yīng)考慮項(xiàng)目自身的特點(diǎn) 并參照同類項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)加以確定 59 六 維簡(jiǎn)費(fèi) 維簡(jiǎn)費(fèi)是指采掘 采伐工業(yè)按生產(chǎn)產(chǎn)品數(shù)量 采礦按每噸原礦產(chǎn)量 林區(qū)按每立方米原木產(chǎn)量 提取的固定資產(chǎn)更新和技術(shù)改造資金 即維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的資金 簡(jiǎn)稱 維簡(jiǎn)費(fèi) 企業(yè)發(fā)生的維簡(jiǎn)費(fèi)直接計(jì)入成本 其計(jì)算方法和折舊費(fèi)的計(jì)算方法相同 這類采掘 采伐企業(yè)不計(jì)提固定資產(chǎn)折舊 采煤工業(yè) 全國(guó)統(tǒng)配和重點(diǎn)煤礦 從1985年起 改變按噸從成本中提取維簡(jiǎn)費(fèi)和國(guó)家撥款的辦法 恢復(fù)計(jì)提固定資產(chǎn)折舊費(fèi) 60 七 攤銷費(fèi)估算 攤銷費(fèi)是指無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn) 開辦費(fèi) 在一定期限內(nèi)分期攤銷的費(fèi)用 無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的原始價(jià)值要在規(guī)定的年限內(nèi) 按年度 或產(chǎn)量 轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本之中 直至其價(jià)值完全喪失 這一部分被轉(zhuǎn)移的無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的原始價(jià)值 稱為攤銷 企業(yè)通過計(jì)提攤銷費(fèi) 回收無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)的資本支出 61 攤銷的方法是不留殘值 采用直線法計(jì)算 公式如下 年攤銷費(fèi)用 資產(chǎn)原值 攤銷年限如果各項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)攤銷年限相同 可根據(jù)全部無(wú)形資產(chǎn)的原值和攤銷年限計(jì)算出各年的攤銷費(fèi) 如果無(wú)形資產(chǎn)種類繁多 攤銷年限不同 則要根據(jù) 無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷估算表 計(jì)算各項(xiàng)攤銷費(fèi)用 然后將其加總 即可得到生產(chǎn)期各年的攤銷費(fèi)用 62 八 利息支出估算 利息支出是指籌集資金而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用 包括在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期因存在尚未償還的建設(shè)期借款本息或流動(dòng)資金借款而發(fā)生的利息 在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期新增加的借款利息 根據(jù)借款的時(shí)間不同 利息支出可分為長(zhǎng)期借款利息 流動(dòng)資金借款利息和短期借款利息 長(zhǎng)期借款利息的估算根據(jù)不同的還款方式可以有不同的計(jì)算方法 這在本章的最后一節(jié)會(huì)有詳細(xì)的介紹 63 流動(dòng)資金借款利息計(jì)算公式為 流動(dòng)資金借款利息 流動(dòng)資金借款累計(jì)金額 流動(dòng)資金借款年利率短期借款利息一般是為彌補(bǔ)短期資金不足而發(fā)生的 其計(jì)算公式為 短期借款利息 短期借款金額 短期借款利率 64 九 其他費(fèi)用估算 其他費(fèi)用是指從制造費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用中扣除工資及福利費(fèi) 折舊費(fèi) 修理費(fèi) 維簡(jiǎn)費(fèi) 攤銷費(fèi) 利息支出后的費(fèi)用 如辦公費(fèi) 差旅費(fèi) 業(yè)務(wù)招待費(fèi) 運(yùn)輸費(fèi) 保險(xiǎn)費(fèi) 工會(huì)經(jīng)費(fèi) 職工教育經(jīng)費(fèi) 技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi) 咨詢費(fèi) 壞賬損失和所有進(jìn)入成本的租賃費(fèi) 非融資租賃 廣告費(fèi) 銷售服務(wù)費(fèi) 以及稅金 房產(chǎn)稅 土地使用費(fèi) 車船使用費(fèi) 印花稅等 估算其他費(fèi)用時(shí)要注意防止重復(fù)計(jì)算 65 第五節(jié)項(xiàng)目收益與利潤(rùn)的測(cè)算 一 項(xiàng)目銷售收入的估算二 項(xiàng)目稅金及附加的估算三 項(xiàng)目銷售利潤(rùn)的估算四 項(xiàng)目稅后利潤(rùn)及其分配五 貸款還本付息估算 66 一 項(xiàng)目銷售收入的估算 工業(yè)項(xiàng)目的銷售收入是指項(xiàng)目在一定時(shí)期內(nèi) 通常為一年 銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)等所取得的收入 銷售收入是項(xiàng)目建成投產(chǎn)后補(bǔ)償總成本費(fèi)用 上繳稅金 償還債務(wù) 保證企業(yè)再生產(chǎn)正常進(jìn)行的前提 是進(jìn)行利潤(rùn)總額和銷售稅金估算的基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 67 如果項(xiàng)目生產(chǎn)單一產(chǎn)品 用產(chǎn)品銷售單價(jià)乘以產(chǎn)品年產(chǎn)量即可得到每年的銷售收入 如果項(xiàng)目的產(chǎn)品種類比較多 要根據(jù) 銷售收入和銷售稅金及附加估算表 進(jìn)行估算 先計(jì)算出每一種產(chǎn)品的年銷售收入 再匯總在一起 求出項(xiàng)目生產(chǎn)期的各年銷售收入 如果產(chǎn)品部分銷往國(guó)外 應(yīng)計(jì)算外匯收入 并按外匯牌價(jià)折算成人民幣 然后再計(jì)入項(xiàng)目的年銷售收入總額中 68 銷售收入的計(jì)算公式如下 式中 產(chǎn)品銷售單價(jià)可以采用出廠價(jià)格 現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格 有關(guān)協(xié)議價(jià)格或綜合估算價(jià)格 可以是到岸價(jià)格 也可以是離岸價(jià)格 產(chǎn)品年銷售量在合理分析市場(chǎng)的供需情況和項(xiàng)目生產(chǎn)能力的前提下做出估計(jì) 一般可以把項(xiàng)目的年生產(chǎn)量作為產(chǎn)品年銷售量的估計(jì)值 由于市場(chǎng)存在波動(dòng)而存在庫(kù)存的變化 但在項(xiàng)目評(píng)估階段 項(xiàng)目評(píng)估人員難以準(zhǔn)確地估算出由于市場(chǎng)波動(dòng)而引起的庫(kù)存量的變化 因此通常假設(shè)當(dāng)年生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品當(dāng)年全部售出 從而使項(xiàng)目的銷售量等于項(xiàng)目的產(chǎn)量 69 二 項(xiàng)目稅金及附加的估算 項(xiàng)目評(píng)估中 稅金及附加主要指項(xiàng)目投產(chǎn)后依法交納的銷售稅 增值稅和所得稅 其中銷售稅又包括營(yíng)業(yè)稅 消費(fèi)稅 城市維護(hù)建設(shè)稅 資源稅 教育費(fèi)附加等 而土地使用稅 房產(chǎn)稅 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅等不在該項(xiàng)估算的考慮范圍之內(nèi) 70 一 銷售稅的估算 1 營(yíng)業(yè)稅估算營(yíng)業(yè)稅是以在我國(guó)境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù) 轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)和銷售不動(dòng)產(chǎn)的行為為課稅對(duì)象所征收的一種稅 營(yíng)業(yè)稅共設(shè)置了9個(gè)稅目 交通運(yùn)輸業(yè) 建筑業(yè) 金融保險(xiǎn)業(yè) 郵電通信業(yè) 文化體育業(yè) 娛樂業(yè) 服務(wù)業(yè) 轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)和銷售不動(dòng)產(chǎn) 71 應(yīng)納稅額的計(jì)算公式為 營(yíng)業(yè)稅額 營(yíng)業(yè)額 適用稅率式中 營(yíng)業(yè)額是營(yíng)業(yè)稅的計(jì)稅依據(jù) 包括全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用 營(yíng)業(yè)稅稅率在3 20 之間 稅法對(duì)各稅目有明確的規(guī)定 估算時(shí)依法進(jìn)行 72 2 消費(fèi)稅估算 消費(fèi)稅是以特定消費(fèi)品為課稅對(duì)象所征收的一種稅 可以調(diào)節(jié)國(guó)家產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 引導(dǎo)消費(fèi)方向 保證國(guó)家財(cái)政收入 按照現(xiàn)行稅法的規(guī)定 消費(fèi)稅的應(yīng)納稅額的計(jì)算分為從價(jià)定率 從量定額 從價(jià)定率和從量定額混合計(jì)算三類計(jì)算方法 1 從價(jià)定率估算消費(fèi)稅額 應(yīng)稅消費(fèi)品銷售額 適用稅率 組成計(jì)稅價(jià)格 消費(fèi)稅率 銷售收入 含增值稅 1 增值稅率 消費(fèi)稅率大部分消費(fèi)品采用該種方法 73 2 從量定額估算消費(fèi)稅額 應(yīng)稅消費(fèi)品銷售數(shù)量 單位稅額黃酒 啤酒 汽油 柴油采用從量定額的計(jì)算方法 3 從價(jià)定率和從量定額混合估算消費(fèi)稅額 應(yīng)稅銷售數(shù)量 定額稅率 應(yīng)稅銷售額 比例稅率只有卷煙 糧食白酒 薯類白酒采用該種計(jì)算方法 74 3 城市維護(hù)建設(shè)稅估算 城市維護(hù)建設(shè)稅是國(guó)家對(duì)繳納增值稅 消費(fèi)稅 營(yíng)業(yè)稅的單位和個(gè)人就其實(shí)際繳納的 三稅 稅額為計(jì)稅依據(jù)而征收的一種稅 其計(jì)算公式為 城建稅額 增值稅 消費(fèi)稅 營(yíng)業(yè)稅 的實(shí)納稅額 適用稅率式中 適用稅率按納稅人所在地區(qū)的不同而不同 項(xiàng)目所在地為市區(qū)的 稅率為7 項(xiàng)目所在地為縣城或鎮(zhèn)的 稅率為5 項(xiàng)目所在地不在市區(qū) 縣城或者鎮(zhèn)的 稅率為1 75 4 資源稅估算 資源稅是國(guó)家對(duì)在中華人民共和國(guó)境內(nèi)開采應(yīng)稅資源的礦產(chǎn)品或者生產(chǎn)鹽的單位或個(gè)人征收的一種稅 它是針對(duì)由于資源生成和開發(fā)條件存在差異而客觀形成級(jí)差收入的情況而征收的 資源稅的征收對(duì)象為礦產(chǎn)品 如原油 天然氣 煤炭 金屬礦產(chǎn)品和其他非金屬礦產(chǎn)品 和鹽 包括固定鹽 液體鹽 應(yīng)納稅額的計(jì)算公式為 76 資源稅額 應(yīng)稅產(chǎn)品課稅數(shù)量 單位稅額若納稅人開采或者生產(chǎn)應(yīng)稅產(chǎn)品用于銷售的 以銷售數(shù)量為課稅數(shù)量 納稅人開采或者生產(chǎn)應(yīng)稅產(chǎn)品為了自用的 以自用數(shù)量為課稅數(shù)量 77 5 教育費(fèi)附加估算 教育費(fèi)附加是為了多渠道籌集教育資金 加快我國(guó)教育事業(yè)發(fā)展而開征的 凡繳納消費(fèi)稅 增值稅 營(yíng)業(yè)稅的單位和個(gè)人 都是教育費(fèi)附加的繳納人 教育費(fèi)附加以實(shí)際繳納的增值稅 營(yíng)業(yè)稅 消費(fèi)稅的稅額為計(jì)征依據(jù) 教育費(fèi)附加率為 分別與增值稅 營(yíng)業(yè)稅 消費(fèi)稅同時(shí)繳納 由稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)征收 除國(guó)務(wù)院另有規(guī)定者外 任何地區(qū) 部門不得擅自提高或者降低教育費(fèi)附加率 教育費(fèi)附加的計(jì)算公式為 教育費(fèi)附加額 消費(fèi)稅 增值稅 營(yíng)業(yè)稅 實(shí)納稅額 3 78 二 增值稅估算 增值稅是對(duì)在中華人民共和國(guó)境內(nèi)銷售貨物或提供加工 修理修配勞務(wù) 以及進(jìn)口貨物的單位和個(gè)人 就其取得的貨物或應(yīng)稅勞務(wù)的銷售額 以及進(jìn)口貨物的金額計(jì)算稅款 并實(shí)行稅款抵扣制的一種流轉(zhuǎn)稅 小規(guī)模納稅人和一般納稅人有不同的增值稅計(jì)算方法 1 小規(guī)模納稅人的增值稅估算公式如下 增值稅率 銷售額 征收率 79 2 一般納稅人的增值稅估算公式如下 增值稅應(yīng)納稅額 銷項(xiàng)稅額 進(jìn)項(xiàng)稅額銷項(xiàng)稅額 銷售額 適用稅率 銷售收入 含稅銷售額 1 增值稅率 增值稅率進(jìn)項(xiàng)稅額 外購(gòu)原材料 燃料及動(dòng)力費(fèi) 1 增值稅率 增值稅率 80 三 項(xiàng)目銷售利潤(rùn)的估算 項(xiàng)目銷售利潤(rùn)是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的最終結(jié)果在財(cái)務(wù)上的體現(xiàn) 利潤(rùn)的高低首先直接反映了項(xiàng)目的盈利能力和盈利水平 同時(shí)還是企業(yè)歸還借款的重要資金來(lái)源 影響企業(yè)的償債能力 因此 對(duì)項(xiàng)目銷售利潤(rùn)的估算是財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分析中極為重要的部分 利潤(rùn)總額的估算公式為 81 利潤(rùn)總額 銷售 營(yíng)業(yè) 收入 項(xiàng)目稅金及附加 增值稅 總成本費(fèi)用根據(jù)利潤(rùn)總額可計(jì)算所得稅及稅后利潤(rùn)的分配 在財(cái)務(wù)分析中 利潤(rùn)總額還是計(jì)算投資利潤(rùn)率 投資利稅率等靜態(tài)投資收益率指標(biāo)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 82 四 項(xiàng)目稅后利潤(rùn)及其分配 根據(jù)稅法的規(guī)定 企業(yè)取得利潤(rùn)后 要先向國(guó)家繳納企業(yè)所得稅 剩余部分再由企業(yè)進(jìn)行分配 83 一 企業(yè)所得稅的估算 企業(yè)所得稅是指國(guó)家對(duì)境內(nèi)企業(yè)和其他取得收入的組織征收的一種稅 是國(guó)家參與項(xiàng)目利潤(rùn)分配的重要手段 企業(yè)每一納稅年度的收入總額 減除不征稅收入 免稅收入 各項(xiàng)扣除以及允許彌補(bǔ)的以前年度虧損后的余額 為應(yīng)納稅所得額 企業(yè)納稅年度發(fā)生的虧損 準(zhǔn)予向以后年度結(jié)轉(zhuǎn) 用以后年度的所得彌補(bǔ) 但結(jié)轉(zhuǎn)年限最長(zhǎng)不得超過五年 84 企業(yè)的應(yīng)納稅所得額乘以適用稅率 減除依照本法關(guān)于稅收優(yōu)惠的規(guī)定減免和抵免的稅額后的余額 為應(yīng)納稅額 應(yīng)納稅額的基本計(jì)算公式為 企業(yè)所得稅 應(yīng)納稅所得額 所得稅率 稅收優(yōu)惠 85 二 項(xiàng)目稅后利潤(rùn)的分配 稅后利潤(rùn)是指企業(yè)的稅前利潤(rùn)扣除所得稅費(fèi)用后的余額 企業(yè)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn) 加上年初未分配利潤(rùn) 或減去年初末彌補(bǔ)虧損 和其他轉(zhuǎn)入后的余額 為可供分配的利潤(rùn) 根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)制度可供分配的利潤(rùn) 按下列順序分配 1 提取法定盈余公積 按可供分配利潤(rùn)的10 提取 當(dāng)該基金已達(dá)到注冊(cè)資本的50 時(shí) 可以不再提取 86 2 提取法定公益金 外商投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照法律 行政法規(guī)的規(guī)定按凈利潤(rùn)提取儲(chǔ)備基金 企業(yè)發(fā)展基金 職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金等 中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)按規(guī)定在合作期內(nèi)以利潤(rùn)歸還投資者的投資 以及國(guó)有工業(yè)企業(yè)按規(guī)定以利潤(rùn)補(bǔ)充的流動(dòng)資本 也從可供分配的利潤(rùn)中扣除 87 3 可供分配的利潤(rùn)減去提取的法定盈余公積 法定公益金等后 為可供投資者分配的利潤(rùn) 88 五 貸款還本付息估算 貸款還本付息估算主要是測(cè)算各年應(yīng)償還的本金和利息 從而考察項(xiàng)目的償債能力和收益 為財(cái)務(wù)分析和決策提供依據(jù) 89 一 還本付息的資金來(lái)源還本付息的資金來(lái)源 根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度的規(guī)定 還本付息的資金來(lái)源主要是項(xiàng)目投產(chǎn)后所取得的利潤(rùn)和攤?cè)氤杀举M(fèi)用中的折舊費(fèi) 攤銷費(fèi)以及其他資金來(lái)源 1 利潤(rùn)2 固定資產(chǎn)折舊3 無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)4 其他還款資金 90 二 還款方式 項(xiàng)目貸款的還款方式應(yīng)根據(jù)不同貸款協(xié)議中規(guī)定的還款條件來(lái)確定 1 國(guó)外借款的還款方式按照國(guó)際慣例 貸款協(xié)議中一般對(duì)貸款本息的償還期限均有明確的規(guī)定 要求借款方在規(guī)定的期限內(nèi)按規(guī)定的數(shù)量還清全部貸款的本金和利息 一般采用等額還本付息或等額本金償還兩種方式 91 2 國(guó)內(nèi)借款的還款方式目前國(guó)內(nèi)的借貸雙方雖然也在有關(guān)的貸款合同或協(xié)議中規(guī)定了還款期限 但是在實(shí)際操作中 主要還是根據(jù)項(xiàng)目還款資金的來(lái)源情況進(jìn)行確定 即按實(shí)際償還能力確定 92 一般做法是先償付當(dāng)年需償還的外匯借款本金 然后用剩余的資金來(lái)源按先貸的先還 后貸的后還 利息高的先還 利息低的后還的償還順序 或按雙方的貸款協(xié)議 歸還國(guó)內(nèi)借款 每年國(guó)內(nèi)借款償還額的計(jì)算公式為 人民幣還本額 當(dāng)年還本資金來(lái)源 外匯當(dāng)年還本額 93 三 貸款利息的計(jì)算 1 國(guó)內(nèi)貸款利息的計(jì)算 1 建設(shè)期貸款利息 2 生產(chǎn)期貸款利息2 國(guó)外貸款利息的計(jì)算 1 在規(guī)定的期限內(nèi)等額還本付息 2 在規(guī)定的期限內(nèi)每年等額本金償還 4月11日 據(jù)悉 2008年3月末 中國(guó)國(guó)家外匯儲(chǔ)備余額為16822億美元 同比增長(zhǎng)39 94 94 本章習(xí)題 1 簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算的原則 2 簡(jiǎn)述項(xiàng)目籌資來(lái)源和制定籌資方案與資金使用計(jì)劃的方法 95 3 某公司擬建一個(gè)項(xiàng)目 需要進(jìn)行投資成本的估算 預(yù)計(jì)建筑工程費(fèi)用為3000萬(wàn)人民幣 項(xiàng)目所需的一個(gè)大型進(jìn)口設(shè)備的離岸價(jià)為600萬(wàn)美元 境外運(yùn)雜費(fèi)率為5 境外保險(xiǎn)費(fèi)率為0 5 該設(shè)備的進(jìn)口關(guān)稅稅率為12 增值稅稅率為17 入境后該設(shè)備的相關(guān)手續(xù)費(fèi)為10萬(wàn)人民幣 此外 該項(xiàng)目將有800萬(wàn)元的無(wú)形資產(chǎn)投資 項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)預(yù)計(jì)所需的流動(dòng)資金估計(jì)為固定資產(chǎn)價(jià)值的40 美元匯率按7 12計(jì)算 請(qǐng)估算該項(xiàng)目的投資成本 96 4 預(yù)計(jì)某項(xiàng)目生產(chǎn)成本與費(fèi)用的相關(guān)數(shù)據(jù)如下 項(xiàng)目建設(shè)期2年 生產(chǎn)期為6年 生產(chǎn)A B C三種產(chǎn)品 無(wú)形資產(chǎn)600萬(wàn)元在生產(chǎn)期內(nèi)均勻攤?cè)氤杀?固定資產(chǎn)5000萬(wàn)元在6年內(nèi)按雙倍余額遞減法折舊 最終殘值為0 請(qǐng)編制項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算表 98 5 某公司擬建一個(gè)項(xiàng)目 建設(shè)期2年 生產(chǎn)期8年 預(yù)計(jì)在建設(shè)期結(jié)束后項(xiàng)目的累計(jì)借款本金和未支付利息之和為1600萬(wàn)元 年利率為7 需在5年內(nèi)等額還本付息 請(qǐng)簡(jiǎn)述企業(yè)可能的還本付息來(lái)源 并計(jì)算該企業(yè)的每年還款額 99 謝謝