財務報告的經濟與制度框架.ppt

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財務報告與分析 主講教師 叢海濤congfy0205 希望學生在學習過程中注重培養(yǎng)的以下能力 抽象地 合乎邏輯地思考不同財務數(shù)據(jù)間的關系 了解公司管理層所做出的會計選擇的背后動機 能夠對財務報告從綜合和多角度進行分析 學習目標 財務報告的經濟與制度框架 第一章 企業(yè)的活動 籌資活動 投資活動 一 財務報告分析的意義 計劃活動 經營活動 收入 費用 財務報表反映企業(yè)的活動 計劃 投資流動資產 貨幣資金交易性金融資產應收賬款存貨非流動資產 持有到期的投資固定資產無形資產長期股權投資 資產 資產負債表 融資流動負債 應付票據(jù)應付賬款應付職工薪酬應交稅費非流動負債 應付債券長期借款所有者權益股本留存收益 負債和所有者權益 資產負債表 股東權益變動表 經營營業(yè)收入營業(yè)成本財務費用管理費用銷售費用所得稅費用 凈收益 利潤表 現(xiàn)金流 現(xiàn)金流量表 雖然財務報告必須遵循一般指南和準則 但是管理層對形成會計報表 附注以及其他相關披露信息的特定會計程序有相當程度的判斷力 更為復雜的是 會計不是一門嚴密的科學 有一些財務報表項目在計量時十分精確和可靠 而其他一些項目由于依賴于對未來事項的估計 因此 判斷和不確定性成分較大 光明公司是一個大型零售企業(yè) 以往年度經營虧損 2002年扭虧為盈 根據(jù)其披露的2002年財務會計報告 大家對其業(yè)績評價眾說不一 公司經理 企業(yè)財務狀況和經營成果很好 因為利潤表明 當年凈利潤為300萬元 且資產負債表表明貨幣資金有90萬元債權人 貸款銀行 很危險 雖然有利潤 但資產負債率達到 較往年有較大幅度增長 現(xiàn)金流量表中經營活動產生的現(xiàn)金流量為負的 表明商業(yè)信用不佳投資人 生產經營尚可 能夠扭虧為盈實屬不易 但300萬元的凈利潤與2個億的資產總額相比 凈資產收益率僅為1 5 差強人意 稅務機關 該公司 常虧不倒 型企業(yè) 2002年扭虧為盈 需要進一步對其財務報表和實際情況進行診斷和監(jiān)控 試問 為什么同一張報表不同的人會產生差異較大的結論 這說明什么問題 案例一 財務信息與決策有密切關系 對決策具有很高的價值 是決策過程中須臾不可或缺的依據(jù) 財務分析根本目標 充分利用報表及其分析所揭示的信息 使之成為決策的依據(jù) 財務報表分析的目的受其分析主體和財務分析的服務對象制約 分析主體的分析目的不同 服務對象所關心的問題也各不相同 投資者和其他報表使用者不能簡單地接受財務報表所提供的數(shù)字 相反 必須要詳細分析這些數(shù)字是否真實反映了影響公司的經濟事項和活動 投資者和其他報表使用者必須對當前的財務報告準則有所了解 投資者和其他報表使用者必須明白管理層可能會影響財務信息的披露 投資者和其他報表使用者應能在上述基礎上對財務信息的可靠程度有所判斷 我們從這個案例中得到一個什么樣的教訓 案例二 加州微型設備公司 財務報表分析與其他學科關系 與財務會計的關系交叉點 財務報表與財務管理的關系相同點 將財務問題作為研究對象區(qū)別 職能與方法不同財務管理著重管理 預測 決策 計劃 預算 控制 分析和考核 其中財務分析著重于比率分析側重點不同財務報表分析是對財務活動和結果的研究 而財務管理則是對財務活動全過程的研究服務對象不同財務報表分析的對象是投資者 債權人 經營者等所有相關人員 而財務管理的對象主要是企業(yè)內部的經營者和所有者 與管理會計的關系 在企業(yè)內部生產經營管理方面有一定聯(lián)系管理會計在一些步驟上應用財務報表的分析方法 而財務報表分析也需要以管理會計的資料為依據(jù)進行 但兩者無論從理論上還是從方法論體系上都有所區(qū)別 不可相互替代 與審計關系 存在血緣關系 均是對 財務報表 用功 都要采用一定判斷 推理 評價的方法和程序 區(qū)別 目的不同 前者是滿足報表使用者決策需要 而后者是對被審計單位財務報表合法性 公允性 會計處理方法一致性意見職能和方法不同 前者 分析 判斷 評價 預測審計 鑒證 為取得適當 充分審計證據(jù) 檢查 監(jiān)盤 觀察 函證 分析性復核 二 會計信息的經濟學 財務報表的需求 權益投資者債權人供應商客戶管理人員和雇員政府和監(jiān)管部門 權益投資者是那些向企業(yè)提供資金以獲得企業(yè)所有權的風險 不確定性和回報 并不存在償還的承諾 的人 權益投資者是大多數(shù)企業(yè)融資的主要來源 但是 我國民營上市公司的情況 對65家公司的統(tǒng)計 權益投資者僅享有留剩權益 在一個持續(xù)經營的主體中 在企業(yè)清算時 要求的信息最多最全面 權益投資者的三種主要報酬 1 當前股利 2 特別分配權 3 從未來股價升值中獲得資本利得 債權人 可以分成兩類 貿易債權人 商業(yè)信用 信貸 一般期限較短 一般沒有利息 A B 購進商品 勞務 或預收貨款 款項未付 債務人 債權人 商業(yè)信用的特點 收益來自于商業(yè)銷售中的毛利 非貿易債權人 金融信貸 A B 借入資金 將來還本付息 債務人 債權人 期限可長可短 到期還本利息 金融信貸的特點 收益來自于約定的利息 債權人風險與收益的不對稱性很大程度上影響到債權人的預期以及信用分析的方式和目的 債權人非常關注其貸款的安全性條款 1 以資產公允市場價值抵押資產形式做擔保 或者限制那些減少企業(yè)價值的商業(yè)行為的其他承諾 如對支付股利的限制 2 對償還本金和支付利息的擔保 債權人主要分析債務人的現(xiàn)有資源以及未來現(xiàn)金流量的可靠性 及時性和穩(wěn)定性 1 短期信用 主要關注企業(yè)當前的財務狀況 短期資產的流動性和周轉率 2 長期信用 還包括預測現(xiàn)金流量和評價企業(yè)長期盈利能力 管理當局是由那些被企業(yè)所有者 或其代表 雇用的 對企業(yè)資產和負債實施有效管理的個人組成的 管理當局能夠經常地獲取會計信息 對企業(yè)的財務狀況 盈利能力和未來持續(xù)發(fā)展的可能性進行分析 審計師是審查財務報表并確保財務報表的編制符合公認實務的外部人員 審計師的作用 對公司報表的編制是否符合要求 合法 與 公允 發(fā)表意見 合法 指企業(yè)披露的信息符合現(xiàn)行會計準則和法律規(guī)定的要求 正確地取自公司的會計記錄 公允 指報表信息不受歧視和偏見的影響 與有關準則 規(guī)則相一致 報表反映業(yè)務和交易的實質 承接引論案例一設光大銀行與光明公司談判一項額度為5000萬元貸款合同 光大銀行要求金融部拿出一份光明公司的財務分析報告 金融部討論如下 小劉 側重于公司前景分析 以往虧損 2002年扭虧為盈 則前景樂觀小李 我們是銀行 側重于專項償債能力分析 雖然貨幣資金有90萬 但資產負債率高達85 經營活動產生現(xiàn)金流量凈值為負數(shù) 商業(yè)信用不佳 不應放貸小王 需要對財務報表質量進行診斷 防止出現(xiàn)資產和利潤 泡沫 小魏 財務數(shù)據(jù) 工商管理機構信用檔案 注冊會計師審計報告等正確評價 那到底如何進行財務分析呢 披露動機和財務報表的供給 強制性財務報告 e g SECandFASB 超出最低要求的自愿披露受成本效益因素影響公司間信息披露的差異 應歸因于披露這些財務信息的成本和效益之比 披露成本信息收集 處理和發(fā)布成本 競爭劣勢成本訴訟成本政治成本 披露效益更低的成本獲取資本避免 檸檬 問題的出現(xiàn) 要求信息 通用目的的對外財務報告 公司財務報告 用于財務報表分析的所有信息 三 財務報表分析的信息組成 長期負債 經營活動 現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量現(xiàn)金凈流量 投資活動 現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量現(xiàn)金凈流量 籌資活動 現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量現(xiàn)金凈流量 利潤表成本費用利潤總額所得稅凈利潤利潤分配留存收益 流動資產 固定資產 其它資產 資產總額 流動負債 所有者權益 負債與所有者權益 資產 負債與所有者權益 資產負債表 特定時點 財務報表 Form10 K AnnualReport 10 Q QuarterlyReport OtherSECFilings 14 A ProxyStatement Prospectus StatutoryFinancialReports 8 K CurrentReport 20 F RegistrationStatement AnnualReport Foreign 財務報表的伴隨信息 1 管理當局的評述與分析報告 評述和分析企業(yè)的財務狀況和經營成果 1 必須指出有利和不利的趨勢 明確公司的流動性 資本來源和經營成果的重大事件和不確定性因素 2 必須關于公司未來的信息 3 對財務報表趨勢有重要影響的通貨膨脹和價格變動方面的定性信息 4 鼓勵提供前瞻性信息 董事會報告 海王生物 000078 2 管理報告 闡述管理當局在編制公司財務報表中的責任 海王生物 000078 目的 1 加強高層管理當局對公司財務和內部控制系統(tǒng)的責任 2 加強管理當局 董事和審計師在編制財務報表方面各自的責任 3 審計報告 1 無保留意見 財務公允地 根據(jù)公認會計準則 反映了公司的財務業(yè)績和財務狀況 2 保留意見 除個別項目出具了保留意見外 整個報告仍出具的是無保留意見 3 否定意見 財務報表沒有公允地反映公司的財務業(yè)績和狀況 4 拒絕表示意見 審計范圍受到限制因而不足以形成審計意見 審計意見 通常在進行財務報表分析以前應首先查閱審計報告 例子1 無保留意見審計報告 問題 購買審計意見 原因 說明段 例子2 保留意見審計報告 XXX公司全體股東 在審計過程中我們發(fā)現(xiàn) 除上述項目以外 例子3 否定意見審計報告 XXX公司全體股東 在審計過程中我們發(fā)現(xiàn) 原因 不 例子4 拒絕表示意見審計報告 4 說明性附注 1 所用的會計原則和方法 2 關于各財務報表要素的詳細揭示 3 承諾事項和或有負債 4 企業(yè)合并 5 關聯(lián)交易 6 購股權計劃 7 法律訴訟 8 重要客戶 5 補充信息 1 企業(yè)各分部信息 2 出口銷售 3 有價證券 4 計價賬戶 5 短期借款 6 季度財務數(shù)據(jù) 6 補充信息7 代理委托書 Regulators FASBAICPA IndustryPractices GAAP EnforcementandMonitoringMechanisms SEC CorporateGovernance Managers Auditors StatutoryFinancialReports FinancialStatements AlternativeInformationSources EconomyandIndustryInformation VoluntaryDisclosure Users Analysts InvestorsandCreditors OtherUsers Litigation 四 財務報告的制度框架 美國 GAAPGenerallyAcceptedAccountingPrinciples LevelI Mostauthoritative LevelII LevelIII LevelIV Leastauthoritative FASBStandardsandInterpretations APBOpinions AICPA CAP AccountingResearchBulletins FASBTechnicalBulletins AICPAIndustryAudit AccountingGuidelines AICPAStatementofPosition AICPAPracticeBulletins FASBEmergingIssuesTaskForce FASBImplementationGuides AICPAInterpretations RecognizedandWidelyUsedIndustryPractices 我國會計準則體系 我國企業(yè)會計準則體系由基本準則 具體準則 會計準則應用指南和解釋公告等組成 基本準則在整個企業(yè)會計準則體系中扮演著概念框架的角色 起著統(tǒng)馭作用 具體準則是在基本準則的基礎上 對具體交易或者事項會計處理的規(guī)范 應用指南是對具體準則的一些重點難點問題作出的操作性規(guī)定 解釋公告是隨著企業(yè)會計準則的貫徹實施 就實務中遇到的實施問題而對準則作出的具體解釋 會計信息的相關性 五 財務報告中的逆向選擇問題 GAAP允許選擇不同的會計方法 進行估計和管理判斷管理者有動機去使用靈活的會計選擇 平滑利潤 管理者操縱收入和支出以獲得獎金淡化或有負債的重要性 SECandFASB 以及審計師和法院都會對報告中的投資行為予以限制但有時公司披露的內容遠遠少于實際情況 Internationalaccountingstandards InternationalOrganizationofSecuritiesCommissions IOSCO Anorganizationofsecuritiesregulators Investigatingregulatoryissuesrelatedtointernationalsecuritiestransactionsanddevelopingsolutionstoproblemsinthesearea Establishedacomprehensivecoresetofinternationalaccountingstandards 六 國際視角 InternationalAccountingStandardsBoard IASB 1973AgreementtoestablishIASCsignedbyrepresentativesoftheprofessionalaccountancybodiesinAustralia Canada France Germany Japan Mexico Netherlands UnitedKingdom Ireland andUnitedStates 1975FirstfinalIASpublished IAS1 1975 DisclosureofAccountingPolicies andIAS2 1975 ValuationandPresentationofInventoriesintheContextoftheHistoricalCostSystem IASBChronology 1998IFAC IASCmembershipexpandsto140accountancybodiesin101countries 2001MembersandnewnameofIASBannounced IASCFoundationformed On1April2001 thenewIASBassumesitsstandard settingresponsibilitiesfromtheIASC ExistingIASandSICadoptedbyIASB