《財(cái)務(wù)報(bào)告分析》教案

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1、名師精編 優(yōu)秀教案 第一章財(cái)務(wù)報(bào)表概論 第一專題：財(cái)務(wù)報(bào)表概述 一、財(cái)務(wù)報(bào)表及其演變 1、財(cái)務(wù)報(bào)表的涵義 在我國習(xí)慣稱之為會(huì)計(jì)報(bào)表。財(cái)務(wù)報(bào)表是其他國家的稱法。 在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中：會(huì)計(jì)報(bào)表或財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)報(bào)告混同使用，其實(shí)，會(huì)計(jì)報(bào)表或財(cái)務(wù)報(bào) 表與財(cái)務(wù)報(bào)告是既有聯(lián)系又有區(qū)別。 財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)報(bào)告的主要手段，其內(nèi)容與形式是由會(huì)計(jì)準(zhǔn)則決定的。 財(cái)務(wù)報(bào)告比財(cái)務(wù)報(bào)表所提供信息的范圍要廣得多。財(cái)務(wù)報(bào)告通常還包括許多對(duì)信息使 用者有用但不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求的信息和管理當(dāng)局自愿披露的財(cái)務(wù)信息。 國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(IASC)在《關(guān)于編制和提供財(cái)務(wù)報(bào)表的框架》中指出： “財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)報(bào)告過程

2、的一部分” ； “財(cái)務(wù)報(bào)表不包括董事報(bào)告、董事長(zhǎng)聲明和管理當(dāng)局的介紹分析之類有可能列入財(cái)務(wù)報(bào)告或 年度報(bào)告的資料” 見《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》1992年版，財(cái)政部會(huì)計(jì)司編制。 美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)在《企業(yè)編制財(cái)務(wù)報(bào)告的目的》中指出： “財(cái)務(wù)報(bào)告的編制，不僅包括財(cái)務(wù)報(bào)表， 還包括其他傳輸信息的手段。 其內(nèi)容直接地或間接 地與會(huì)計(jì)制度所提供的信息有關(guān)，那就是關(guān)于企業(yè)的資財(cái)、債務(wù)、收益等信息。 企業(yè)管理方面通過財(cái)務(wù)報(bào)告而不用正式的財(cái)務(wù)報(bào)表向外界人士傳輸信息，或者是因?yàn)? 揭示這些信息，是權(quán)威性的公告，主管機(jī)構(gòu)的規(guī)定所要求的， 或者是因?yàn)榱?xí)慣如此，或者是 因?yàn)楣芾矸矫嬲J(rèn)為對(duì)外界有用

3、，因而主動(dòng)提供。 ” 弄清財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)報(bào)表的區(qū)別之后，我們對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的涵義也有所認(rèn)識(shí)，在我國對(duì) 財(cái)務(wù)報(bào)表的認(rèn)識(shí)有三個(gè)觀點(diǎn)： (1)認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表是會(huì)計(jì)核算的最終“產(chǎn)品” ； (2)認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表是用來反映會(huì)計(jì)主體財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和資金變動(dòng)情況的報(bào)告系統(tǒng)； (3)認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表是用來記載和傳遞財(cái)務(wù)信息的書面文件。 我們認(rèn)為：財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)會(huì)人員依據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定， 在日常會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)上， 按照財(cái)務(wù) 信息使用者的信息需求編制的， 用來反映會(huì)計(jì)主體財(cái)務(wù)狀況、 經(jīng)營(yíng)成果和資金變動(dòng)情況的書 面或電子媒體文件。 張中秀、趙勝《會(huì)計(jì)報(bào)表的閱讀與分析》 P1會(huì)計(jì)報(bào)表是會(huì)計(jì)核算的最終產(chǎn)品，它是

4、依據(jù)日常核算資料編制的，總括地反映企業(yè)在 一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和理財(cái)過程的報(bào)告文件。 值得注意的是，會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)告是人們經(jīng)?；焱褂玫母拍?。嚴(yán)格地 講，三者并不一致。 在西方財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，一般認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)表表現(xiàn)為財(cái)務(wù)報(bào)告的主要手段，有助于使 內(nèi)外使用者進(jìn)行決策的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息主要是通過一系列財(cái)務(wù)報(bào)表提供的， 有人因而把財(cái)務(wù)報(bào) 表等同于財(cái)務(wù)報(bào)告。 但是，雖然財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)報(bào)告最基本的手段，但不是唯一的手段。在 財(cái)務(wù)報(bào)告中，還應(yīng)考慮可用于提供使用者決策所需信息的其他手段或信息。 一般來說，財(cái)務(wù)報(bào)表作為正式對(duì)外提供的規(guī)范化信息報(bào)告，為了維護(hù)使用者利益和穩(wěn) 定資

5、本市場(chǎng)，必須遵守會(huì)計(jì)原則或準(zhǔn)則的約束， 無論在報(bào)表的形式或內(nèi)容方面都有較為嚴(yán)格 或統(tǒng)一的要求。某些非正式要求的信息，特別是側(cè)重于管理會(huì)計(jì)職能的信息， 就不能列入財(cái) 務(wù)報(bào)表，而要求通過其他報(bào)告手段予以揭示或反映。一般地，財(cái)務(wù)報(bào)告除了財(cái)務(wù)報(bào)表之外， 往往還包括一些附表或補(bǔ)充報(bào)告。 比如說，有關(guān)物價(jià)變動(dòng)影響的補(bǔ)充報(bào)告， 已經(jīng)發(fā)生或預(yù)計(jì) 可能發(fā)生的重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)等。 在我國，人們習(xí)慣使用“會(huì)計(jì)報(bào)表”這一概念。我們主張以“會(huì)計(jì)報(bào)表”的形式來表 述上面所謂“財(cái)務(wù)報(bào)告”的內(nèi)容。也就是說，一般意義上我們把“會(huì)計(jì)報(bào)表”與“財(cái)務(wù)報(bào)告” 當(dāng)作無差別概念，但依慣例采用“會(huì)計(jì)報(bào)表”這一提法。 2、財(cái)務(wù)報(bào)表的

6、演變 14、15世紀(jì)：社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)比較簡(jiǎn)單,生產(chǎn)組織形式很單一，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)高度統(tǒng)一， 不存在復(fù)雜的生產(chǎn)與交換活動(dòng)，因而企業(yè)界、經(jīng)濟(jì)界人士對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表要求不高。當(dāng)時(shí)， 主要報(bào)表是試算表和賬戶余額表，顯得很粗糙。 即使在中世紀(jì)：出現(xiàn)了新的生產(chǎn)組織形式——股份制， 有著越來越多的人一一主要是所有者 由于脫離生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，就開始關(guān)心企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況， 這就需要有專門報(bào)表為其使 用。 同時(shí)，政府機(jī)構(gòu)（如意大利城邦和德國的自治城市）為了征稅（財(cái)產(chǎn)稅） ，也需要使用 財(cái)務(wù)報(bào)表，因此，財(cái)務(wù)報(bào)表開始被研究被雕鑿。 資產(chǎn)負(fù)債表是當(dāng)時(shí)重要的也是唯一的會(huì) 計(jì)報(bào)表。但是還是很粗糙。 “是根據(jù)總賬中的賬

7、目直接抄錄的，或者是采用試算表數(shù)據(jù) 的多欄式報(bào)告書”。 1844年——英國出現(xiàn)《公司法》要求公司履行特定的受托責(zé)任，并通過向股東公布正審資 產(chǎn)負(fù)債表的形式，將資產(chǎn)的使用情況公布于眾，因此，在資產(chǎn)負(fù)債表上出現(xiàn)將義務(wù)和履 行即資產(chǎn)和權(quán)益，分別列在對(duì)應(yīng)的兩側(cè)， 并將流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債與固定資產(chǎn)和長(zhǎng)期負(fù) 債區(qū)分開來。 19世紀(jì)末、20世紀(jì)初：美國企業(yè)大部分資本是依靠銀行短期貸款籌集的，因此，銀行很關(guān) 心企業(yè)的償債能力和資產(chǎn)的流動(dòng)性。從而形成了以流動(dòng)性為基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表。 隨后股票籌資的增多， 企業(yè)營(yíng)業(yè)期限的延長(zhǎng)和科學(xué)技術(shù)的發(fā)展， 人們開始關(guān)心起盈利和 費(fèi)用，甚至連長(zhǎng)期債權(quán)人也認(rèn)為收益能力比償債能

8、力更為重要， 因此重心從資產(chǎn)負(fù)債表 轉(zhuǎn)向損益表。 第二次世界大戰(zhàn)后：開始編制財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表,嘗試對(duì)資金的實(shí)際流轉(zhuǎn)進(jìn)行測(cè)定。 1971年——美國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（ AICPA ）要求在對(duì)股東的年度報(bào)告中提供財(cái)務(wù)狀況變動(dòng) 表。 80年代中期：競(jìng)爭(zhēng)的加劇,風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性也越來越大，人們不得不更加關(guān)心資產(chǎn)的流 動(dòng)性，尤其是未來現(xiàn)金流動(dòng)情況，將財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表改為現(xiàn)金流量表。 經(jīng)過500多年的發(fā)展和演變，從簡(jiǎn)單的試算表發(fā)展成為現(xiàn)在的 資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流 量表。 王文彬、林鐘高編《國際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)論》 1994年重慶出版社。 財(cái)務(wù)報(bào)表目標(biāo)分類 ..提供據(jù)以進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策的信息

9、 管理當(dāng)局 投資者 債權(quán)人 政府機(jī)構(gòu) 經(jīng)營(yíng) 責(zé)任 財(cái)務(wù)狀況 及變化能力 向哪些使用者 提供信息 經(jīng)營(yíng) 成果 收益 表 附注及 附表 ..資產(chǎn) 負(fù)債表 財(cái)務(wù)狀況 變動(dòng)表 基本目標(biāo) 會(huì)計(jì)信息應(yīng)包 括的主要內(nèi)容 會(huì)計(jì)報(bào)表種類 二、財(cái)務(wù)報(bào)表的編制目的 1、國際觀點(diǎn) （1）國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）認(rèn)為： ①提供對(duì)廣大使用者經(jīng)濟(jì)決策有用的信息 一?決策有用學(xué)派 ②反映企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)交托給它的資源的受托管理責(zé)任或經(jīng)管責(zé)任 ——?受托責(zé)任學(xué)派 （2）美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）認(rèn)為：（1978年） ①提供對(duì)現(xiàn)在的和可能的投資者、 債權(quán)人以及其他使用者

10、作出合理的投資、 信貸及類似決策 有用的信息。 ②提供有助于現(xiàn)在和可能的投資者、 債權(quán)人以及其他使用者評(píng)估來自于銷售、 償付、到期證 券或借款等的實(shí)得收入的金額、時(shí)間分布和不確定性的信息。 ③提供關(guān)于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源，對(duì)這些資源的要求權(quán)以及使這些資源及要求權(quán)發(fā)生變動(dòng)的交 易、事項(xiàng)和情況影響信息。 上述基于在決策有用學(xué)派 （3）其他國家 ①英國（1991年7月）認(rèn)為：向利用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行決策的報(bào)表使用者提供關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀 況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和償債能力的有用信息。 ②日本（1982年）認(rèn)為：向利害關(guān)系人準(zhǔn)確提供必要的會(huì)計(jì)事實(shí)，使他們能夠?qū)ζ髽I(yè)狀況 作出準(zhǔn)確的判斷。 ③法國認(rèn)為：促進(jìn)更合

11、理地制定國家經(jīng)濟(jì)政策和財(cái)政政策； 有助于解決財(cái)政不平衡問題； 向公眾報(bào)告財(cái)富分配的真實(shí)情況； 盡量減少社會(huì)的誤解； 提供市場(chǎng)動(dòng)向研究所需的資料； 促進(jìn)健康的競(jìng)爭(zhēng)； 有助于發(fā)展公平的稅收制度； 便于股東、供貨商和信貸資本提供者作出更滿意的判斷; 有助于政府進(jìn)行控制檢驗(yàn)； 清晰反映企業(yè)財(cái)務(wù)成果； 有助于分析比較制造成本。 2、中國的觀點(diǎn) 「投資者 （1）報(bào)表使用者及需求者J政府部門 1企業(yè)管理當(dāng)局 I證券分析人員 （2）目的：應(yīng)該是滿足投資者對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的要求。 研究的啟示： ①會(huì)計(jì)報(bào)表的編制目的與會(huì)計(jì)目的（目標(biāo)）的關(guān)系。 L會(huì)計(jì)核算的目的一 ②會(huì)計(jì)理論框架與報(bào)表結(jié)構(gòu)與目

12、的。 ③財(cái)務(wù)報(bào)表編制的目的之國際比較。 ④財(cái)務(wù)報(bào)表只包含對(duì)外報(bào)表乎？（范圍） 財(cái)務(wù)報(bào)表的范圍問題 三、財(cái)務(wù)報(bào)表的特征及質(zhì)量要求 1、特征： （1）財(cái)務(wù)報(bào)表的空間范圍是會(huì)計(jì)主體 ①區(qū)分不同會(huì)計(jì)主體 ②區(qū)分企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與投資者和職工個(gè)人的經(jīng)濟(jì)活動(dòng) ③會(huì)計(jì)主體的整體反映 （2）財(cái)務(wù)報(bào)表的價(jià)值計(jì)量是持續(xù)經(jīng)營(yíng)前提下的價(jià)值一一歷史成本原則（主要的） （3）財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)間范圍是會(huì)計(jì)期間 ①靜態(tài)報(bào)表（時(shí)點(diǎn)）和動(dòng)態(tài)報(bào)表（時(shí)期） ②會(huì)計(jì)期間一般一年（會(huì)計(jì)年度）、年報(bào)、季報(bào)、月報(bào) （4）財(cái)務(wù)報(bào)表的計(jì)量單位是貨幣計(jì)量單位 ①必須以貨幣計(jì)量單位（信息中可能存在著貨幣保全與實(shí)物保全的誤差，

13、但只是分析時(shí)要注 意） ②記賬本位幣與外幣業(yè)務(wù)表達(dá)與描述。 2、質(zhì)量要求 （1）國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）與美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（ FASB）認(rèn)為： ①可理解性；②相關(guān)性；③可靠性；④可比性。 （2）英國認(rèn)為：①相關(guān)性；②可靠性；③實(shí)質(zhì)重于形式；④客觀性；⑤謹(jǐn)慎性；⑥完整性； ⑦可比性；⑧可理解性； ⑨重要性；⑩及時(shí)性；（11）效益與成本之間的平衡。 （3）中國認(rèn)為：①真實(shí)性；②相關(guān)性；③可比性；④一貫性；⑤及時(shí)性；⑥明晰性；⑦重 要性。 四、財(cái)務(wù)報(bào)表體系 ［資產(chǎn)負(fù)債表 收益表 見陳力生著《財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析技巧》 P22 (1)美國：M留存收益表 現(xiàn)金流量表

14、 ［財(cái)務(wù)報(bào)表附注★ 廣資產(chǎn)負(fù)債表 收益表 (2)日本：I營(yíng)業(yè)報(bào)告 I利潤(rùn)分配表 虧損處理表 【附屬明細(xì)表 「資產(chǎn)負(fù)債表 (3)法國：J損益表 資金報(bào)表 I報(bào)表附注 L資產(chǎn)負(fù)債表 (4)中國： 損益表 1現(xiàn)金流量表 - 實(shí)際中 1 核心地位。 I附表和附注 注： -在報(bào)表體系中，損益表一直被認(rèn)為是核心地位。 現(xiàn)在仍｛而資產(chǎn)負(fù)債表處于什么地位呢？(基礎(chǔ)) 在爭(zhēng)論。I現(xiàn)金流量表又處于什么地位呢？(前沿) 此問題可以結(jié)合資源經(jīng)濟(jì)及知識(shí)經(jīng)濟(jì)過渡發(fā)展。 內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)告的規(guī)范問題？ —— 企業(yè)工作標(biāo)準(zhǔn)化可否就一個(gè)企業(yè)進(jìn)行信息報(bào)告的標(biāo)準(zhǔn) 化？ 五、財(cái)務(wù)報(bào)表的規(guī)范 1

15、、國際上情況 ［證券法 如美國對(duì)外國公司在美國上市的一些要求等可以稱為管 (1)美國［證券交易法 , 制式揭示要求。 ,公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 / S-X I 規(guī)定禾口 S-K規(guī)定★ 表S-1詳細(xì)列應(yīng)在募股說明書中揭示的項(xiàng)目。 1- 對(duì)募股說明書的內(nèi)容的三項(xiàng)規(guī)定之兩個(gè)。 見《國際會(huì)計(jì)》常勛、陸祖汶譯 P253 S-X規(guī)定(聯(lián)邦法規(guī)17條210項(xiàng))：上市公司不僅包括財(cái)務(wù)報(bào)告必須滿足會(huì)計(jì)和審計(jì)的要 求，還包括以下內(nèi)容： ①規(guī)定的應(yīng)用范圍； 規(guī)則S-X詳細(xì)說明相應(yīng)的財(cái)務(wù)揭示。 ②會(huì)計(jì)師資格與報(bào)告; ③財(cái)務(wù)報(bào)告一般說明; ④綜合財(cái)務(wù)總報(bào)告； ⑤表格與內(nèi)容。 S-K規(guī)定(聯(lián)邦法規(guī)17條

16、229項(xiàng))：上市公司在注冊(cè)、年度報(bào)告，委托請(qǐng)求書中必須提供 的信息，包括： ①經(jīng)營(yíng)說明； ②普通股的市場(chǎng)價(jià)格與紅利； ③管理分析； ④會(huì)計(jì)師的變更與分歧； 規(guī)則S-K解釋募股說明書中關(guān)于經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)介紹的 ⑤管理人員的薪金； 內(nèi)容; ⑥與有關(guān)方面的交易和關(guān)系； ⑦收益的使用。 「商法 (2)日本I證券交易法 稅法 I企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 「商法 (3)法國 J公司法 *稅法 J會(huì)計(jì)總方案★ 會(huì)計(jì)總方案:是法國特有的統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度 1982年)主要內(nèi)容： ①全國統(tǒng)一的會(huì)計(jì)賬戶名稱、分類和編號(hào)； ②對(duì)術(shù)語的定義和解釋； ③分錄格式和賬戶內(nèi)容； ④會(huì)計(jì)計(jì)量原則； ⑤財(cái)

17、務(wù)報(bào)表的格式； ⑥成本會(huì)計(jì)方法； ⑦財(cái)務(wù)報(bào)表附注。 其適用范圍：①擴(kuò)展方案特別建議用于上市公司; ②標(biāo)準(zhǔn)方案用于大中型企業(yè)； ③縮簡(jiǎn)方案用于小型企業(yè)。 2、我國報(bào)表的規(guī)范 L資產(chǎn)負(fù)債表 損益表 (1)公司法：年終報(bào)表 ，財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表 財(cái)務(wù)狀況說明書 I利潤(rùn)分配表 (2)證券法規(guī)(年度報(bào)告的內(nèi)容與格式 t中期報(bào)告的內(nèi)容與格式 (3)公司法 (4)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 (5)會(huì)計(jì)制度 研究啟示：十五屆四中全會(huì)：制定全國統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度? P22 財(cái)務(wù)報(bào)告體系見陳力生編著《財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析技巧》 第二章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述 一、報(bào)表分析的目的和內(nèi)容 1、意義 財(cái)

18、務(wù)報(bào)表分析：是指以企業(yè)各種財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的數(shù)據(jù)為主要依據(jù)和線索, 在調(diào)查研究掌握 事物變化趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，有針對(duì)性地采用各種專門方法，對(duì)企業(yè)某一會(huì)計(jì)期 間的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和分析， 以便改善財(cái)務(wù)管理工作， 進(jìn)行經(jīng) 濟(jì)決策。 2、目的(作用) (1)評(píng)價(jià)企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)； (2)衡量企業(yè)現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果； (3)預(yù)測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。 3、內(nèi)容 (1)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析 工資本結(jié)構(gòu)：企業(yè)負(fù)債與所有者權(quán)益的比例及各自的內(nèi)部結(jié)構(gòu)； t資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)：企業(yè)長(zhǎng)短期資產(chǎn)的比例及各自的內(nèi)部現(xiàn)成結(jié)構(gòu)。 ★企業(yè)的償債能力、盈利能力與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)具有密切的關(guān)系。 (2)償債能力分析：

19、是指對(duì)企業(yè)償還自身所欠債權(quán)人各種債務(wù)的能力和保障程度所作的分 (安全性分析也稱流動(dòng)性分析) 析。 (3)盈利能力分析：是種綜合分析(此乃分析的重點(diǎn)) 廠產(chǎn)品盈利能力分析 企業(yè)整體盈利能力分析 (4)營(yíng)運(yùn)能力分析：是指對(duì)企業(yè)全部資產(chǎn)或部分資產(chǎn)的利用程度和營(yíng)運(yùn)活動(dòng)所進(jìn)行的分析。 企業(yè)營(yíng)運(yùn)活力體現(xiàn)了企業(yè)充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的能力。 (5)成長(zhǎng)狀況分析：指對(duì)企業(yè)的銷售、獲利和資產(chǎn)的增長(zhǎng)程度所作的分析。 (6)財(cái)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)分析 (7)企業(yè)經(jīng)濟(jì)計(jì)劃、預(yù)算執(zhí)行情況分析 (8)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果形成及增減變動(dòng)因素分析 二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析程序與方法 1、分析步驟： (1)確定分析

20、目標(biāo)； (2)制定分析方案； (3)收集數(shù)據(jù)信息； (4)核實(shí)并整理信息資料； (5)分析現(xiàn)狀，回答分析目標(biāo)； (6)作出分析報(bào)告，撰寫分析報(bào)告。 2、環(huán)節(jié)及方法 (1)審閱注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告 「不附條件 附條件：有保留意見 I反面意見 〔放棄發(fā)表意見 (2)全面審閱財(cái)務(wù)報(bào)告『①應(yīng)該分析會(huì)計(jì)政策的陳述 t②對(duì)報(bào)表附注的審閱 (3)運(yùn)用具體方法進(jìn)行分析 ①趨勢(shì)分析法/橫向比較 t縱向比較 ②比率分析法 ③因素分析法(替換法) (4)參閱其他重要的信息 ①同業(yè)公會(huì)； ②高等院校、科研咨詢機(jī)構(gòu)； ③政府機(jī)關(guān)或代理部門； ④新聞媒介。 第三章 資產(chǎn)負(fù)債表

21、和損益表及其分析 一、資產(chǎn)負(fù)債表 1、資產(chǎn)負(fù)債表的作用及其局限性 是反映企業(yè)在某一特定日期資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益及其構(gòu)成情況的會(huì)計(jì)報(bào)表 (1)作用： ①可以反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的數(shù)量和結(jié)構(gòu) 內(nèi)容：J企業(yè)所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源總額； 1 判定兩個(gè)問題： t企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源的結(jié)構(gòu)和項(xiàng)目的具體數(shù)額。 J A、獲利能力 B、結(jié)構(gòu)合理性 ②可以反映企業(yè)的資金來源及其構(gòu)成情況 內(nèi)容：『全部經(jīng)濟(jì)資金來源 1 判定：A、資本結(jié)構(gòu)B、債務(wù)結(jié)構(gòu) t負(fù)債與所有者權(quán)益——? 資本結(jié)構(gòu)/ C 、所有者權(quán)益合理 ③可以反映企業(yè)的流動(dòng)性 流動(dòng)性:是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金或負(fù)債到期清償所需要的時(shí)間。 ④可以反映

22、企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性 財(cái)務(wù)彈性:財(cái)務(wù)實(shí)力或財(cái)務(wù)適應(yīng)性，是指企業(yè)融通資金和使用資金的能力。 取決于 工資產(chǎn)的構(gòu)成 ； 以較低的資金成本獲得所需的資金。 t資本結(jié)構(gòu) 了 ⑤有助于反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效 經(jīng)營(yíng)績(jī)效主要表現(xiàn)在獲利能力的大小。 (2)局限性 ①資產(chǎn)負(fù)債表中的許多信息是人為估計(jì)的結(jié)果 壞賬準(zhǔn)備的提取 】會(huì)計(jì)信息質(zhì)量高低依賴于會(huì)計(jì)人員 固定資產(chǎn)折舊的提取 上的會(huì)計(jì)估計(jì)和專業(yè)判斷的準(zhǔn)確性。 無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷… ②各資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的計(jì)價(jià)運(yùn)用不同的計(jì)價(jià)方法 對(duì)現(xiàn)金列示——? 按其賬面價(jià)值； ] 對(duì)應(yīng)收賬款 ——? 扣除壞賬準(zhǔn)備后的凈額列示；I降低了會(huì)計(jì)信息的 對(duì)固定資產(chǎn)—

23、—? 按取得時(shí)的歷史成本列示； | 相關(guān)性。 對(duì)存貨——? 按成本與市價(jià)孰低法列示等。 J ③資產(chǎn)負(fù)債表并沒有反映企業(yè)所有的資產(chǎn)和負(fù)債 由于會(huì)計(jì)的確認(rèn)和計(jì)量需要遵循可計(jì)量原則和可靠性原則一些無法用貨幣進(jìn)行計(jì)量或不能 可靠地計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債，就不能在資產(chǎn)負(fù)債表中加以反映。如： ——礦物、天然氣、石油的已發(fā)現(xiàn)價(jià)值； ——牲畜、木材的增長(zhǎng)價(jià)值； ——企業(yè)自創(chuàng)的商譽(yù)； ——企業(yè)自行開發(fā)的專有技術(shù)； ——企業(yè)履行的社會(huì)責(zé)任； ——各種執(zhí)行中的賠償合同等。 ④資產(chǎn)負(fù)債表并不能真實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況 堅(jiān)持歷史成本原則 在通貨膨脹情況下，資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)和負(fù)債不能反映其真正的價(jià)值

24、， 從而難以真實(shí)地反 映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。 2、資產(chǎn)負(fù)債表的分析 (1) 一般分析一一大致分析(瀏覽) ①重點(diǎn)分析：流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的變化 ②與損益表對(duì)比尋找兩者鉤稽關(guān)系 (2)趨勢(shì)分析 ①橫向比較分析：按計(jì)算后的增減額或百分比，確定重點(diǎn)項(xiàng)目分析，找出相關(guān)原因，判定 可能的分析傾向。 ②縱向比較分析：按結(jié)構(gòu)比例及其變化，確定重點(diǎn)項(xiàng)目分析，找出相關(guān)原因，判定可能的 (以資產(chǎn)總額為基本數(shù)額 100% 分析傾向。 二、損益表 在本世紀(jì)30年代，損益表開始取代資產(chǎn)負(fù)債表在財(cái)務(wù)報(bào)表體系中的核心地位，主要是 由于損益表內(nèi)部存在著相當(dāng)多的利益關(guān)系， 有關(guān)數(shù)據(jù)所反映的是不同的有關(guān)利益集

25、團(tuán)的直接 利益。 1、作用及有關(guān)概念 (1)作用 ①為企業(yè)分配經(jīng)營(yíng)成果提供重要依據(jù) 其中相當(dāng)?shù)臄?shù)據(jù)影響到相關(guān)集團(tuán)的利益。 — —國家的稅收收入； — —管理人員的獎(jiǎng)金； — —職工的工資； — —股東的股利。 ②可據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效 企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的結(jié)果是：所有者將有關(guān)的經(jīng)濟(jì)資源交付給管理者進(jìn)行管理， 而管理者也就是企業(yè)管理當(dāng)局需要履行受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任。 評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效就是評(píng)價(jià)企業(yè)管 理當(dāng)局對(duì)受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任的履行情況。 美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)《論財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念》中所指出： “財(cái)務(wù)報(bào)告的中心是通過對(duì)盈利及其組成部分的計(jì)量所提供的經(jīng)營(yíng)成績(jī)的信息。 ”

26、 ③可據(jù)以預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量 企業(yè)未來現(xiàn)金流量的時(shí)間、數(shù)量和不確定性，與會(huì)計(jì)報(bào)表使用者的經(jīng)濟(jì)決策密切相關(guān)， 而企業(yè)過去的和現(xiàn)在的利潤(rùn)水平， 與未來現(xiàn)金流量存在一定的關(guān)系。 根據(jù)損益表，通過比較 和分析同一企業(yè)在不同時(shí)期或不同企業(yè)在同一時(shí)期利潤(rùn)表信息， 了解企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的規(guī)模和 趨勢(shì)，預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流量的時(shí)間、數(shù)額、不確定性，進(jìn)而作出合理的經(jīng)濟(jì)決策。 ④可據(jù)以作出合理的經(jīng)營(yíng)決策 企業(yè)管理者可以分析利潤(rùn)表，了解企業(yè)各項(xiàng)收入、成本、費(fèi)用與利潤(rùn)之間的消長(zhǎng)趨勢(shì)， 發(fā)現(xiàn)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)中所存在的問題， 找出差距，采取相應(yīng)的改善措施， 以 作出合理的經(jīng)營(yíng)決策。 (2)損益

27、表的相關(guān)概念 ①會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)利潤(rùn) 會(huì)計(jì)利潤(rùn):本期已實(shí)現(xiàn)的收入與其相關(guān)歷史成本之間的差額。 其特點(diǎn):A會(huì)計(jì)利潤(rùn)是根據(jù)企業(yè)實(shí)際發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)所獲取的各種收入和付出的相關(guān)成 本費(fèi)用進(jìn)行計(jì)算的。這些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)可以是外部經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)即商品和勞務(wù)的買賣, 也可以是內(nèi)部經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)即企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)的使用或分配而實(shí)現(xiàn)。這些在實(shí)際發(fā) 生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上計(jì)算出的利潤(rùn)，具有可驗(yàn)證性，相對(duì)比較客觀。 B 、會(huì)計(jì)利潤(rùn)建立在會(huì)計(jì)分期假設(shè)基礎(chǔ)上的，必須遵守權(quán)責(zé)發(fā)生制。 C 、會(huì)計(jì)利潤(rùn)是依據(jù)實(shí)現(xiàn)原則來確認(rèn)收入的。 D 、會(huì)計(jì)利潤(rùn)是按歷史成本原則計(jì)列費(fèi)用的。 E 、會(huì)計(jì)利潤(rùn)是依據(jù)配比原則計(jì)量出來的。 缺陷:A損益表只反映

28、企業(yè)已實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，而不包括未來的利潤(rùn)，這對(duì)信息使用者來說 是一個(gè)損失。 B 、會(huì)計(jì)利潤(rùn)只考慮對(duì)原始投入貨幣資本的保全，在物價(jià)變動(dòng)情況下，貨幣資本的 保全并不能從實(shí)物形態(tài)或使用效能上保持資本的完整，從而有可能造成虛盈實(shí) 虧的現(xiàn)象。長(zhǎng)此以往，企業(yè)的實(shí)物資本將受到逐漸侵蝕。 C 、由于強(qiáng)調(diào)以歷史成本為計(jì)價(jià)的基礎(chǔ)，資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)際上只反映資產(chǎn)未攤銷的成 本，并不能反映企業(yè)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。 經(jīng)濟(jì)利潤(rùn):經(jīng)濟(jì)學(xué)上的利潤(rùn)概念，通常用“真實(shí)的財(cái)富”的增量表示，而不只是“賬面的 財(cái)富”的增量表示。 經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)是建立在資本保持概念基礎(chǔ)上的。 資本保持:指在資本得到保持或成本得到補(bǔ)償之后，剩下的部分才能確認(rèn)為企

29、業(yè)的利潤(rùn)， 這就要求嚴(yán)格區(qū)分資本收益和資本返還。 在具體區(qū)分時(shí)，存在著貨幣資本保持和實(shí)物資本保持。 在貨幣資本保持下：利潤(rùn)表現(xiàn)為一定時(shí)期賬面凈資產(chǎn)的增加額,這與會(huì)計(jì)利潤(rùn)是一致的。 在實(shí)物資本保持下：利潤(rùn)表現(xiàn)為一定時(shí)期凈資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值的增加額,顯然實(shí)物資本要求采 用現(xiàn)行成本進(jìn)行計(jì)價(jià)。這必然會(huì)增加實(shí)際操作的困難。 ②當(dāng)期營(yíng)業(yè)觀和損益滿計(jì)觀 損益表上的本期利潤(rùn)應(yīng)包括哪些內(nèi)容？ A、當(dāng)期營(yíng)業(yè)觀：著重反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平，即著重于計(jì)量企業(yè)的效率。 認(rèn)為:本期損益表所列示的利潤(rùn)僅包括本期營(yíng)業(yè)活動(dòng)所產(chǎn)生的各項(xiàng)成果。 以前年度利潤(rùn)調(diào)整以及不屬于本期營(yíng)業(yè)活動(dòng)的收支項(xiàng)目，不列入損益表，而在利潤(rùn) 分

30、配表中加以反映。 認(rèn)為:納入損益表的項(xiàng)目，只有當(dāng)期營(yíng)業(yè)活動(dòng)所獲得的成果，才能真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī) 效，才能真正有助于評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)的獲利能力。如果將以前年度利潤(rùn)調(diào)整以及不 屬于本期營(yíng)業(yè)活動(dòng)的收支項(xiàng)目列入利潤(rùn)表，則利潤(rùn)表就反映不出本期真正的盈利水 平，也會(huì)導(dǎo)致本期和以后各期的利潤(rùn)表反映真實(shí)。 日損益滿計(jì)觀：著重反映特定時(shí)期內(nèi)企業(yè)權(quán)益的總變化。在這種觀點(diǎn)下，所有當(dāng)期營(yíng)業(yè) 活動(dòng)所引起的收入、費(fèi)用等項(xiàng)目以及營(yíng)業(yè)外收支、非常凈損失、以前年度 利潤(rùn)調(diào)整等均無一遺漏地納入利潤(rùn)表；利潤(rùn)分配表僅包括期初未分配利 潤(rùn)、本期凈利潤(rùn)、股利分配、期末未分配利潤(rùn)等項(xiàng)目。 認(rèn)為:營(yíng)業(yè)與非營(yíng)業(yè)項(xiàng)目、本期與非本期的收支很

31、難劃分，從而使得企業(yè)采用當(dāng)期營(yíng)業(yè)觀 有可能操縱利潤(rùn)。如果在此觀點(diǎn)下將各利潤(rùn)的構(gòu)成項(xiàng)目加以充分披露，財(cái)務(wù)報(bào)表使 用者仍然能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力作出合理的判斷。 ★在各國會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，采取折衷的態(tài)度 r將營(yíng)業(yè)外收支、非常凈損失等項(xiàng)目列入利潤(rùn)表 1將以前年度利潤(rùn)調(diào)整等項(xiàng)目列入利潤(rùn)分配表 我國基本上采取損益滿計(jì)觀，將上述列舉內(nèi)容列入損益表。 ③收入-費(fèi)用法和資產(chǎn)-負(fù)債法 A、收入-費(fèi)用法：利潤(rùn)是收入和費(fèi)用相配比的結(jié)果。 此時(shí)利潤(rùn)的確定關(guān)鍵在于收入和費(fèi)用的確認(rèn)、計(jì)量和配比。 此時(shí)利潤(rùn)不包括未實(shí)現(xiàn)的收入與利得，也不包括資產(chǎn)持有利得和計(jì)價(jià)的 增值，利潤(rùn)僅限于已實(shí)現(xiàn)的、客觀地決定了的經(jīng)濟(jì)業(yè)

32、務(wù)或事項(xiàng)。 其結(jié)果是：資產(chǎn)負(fù)債表成為損益表的副產(chǎn)品，在資產(chǎn)負(fù)債表中就出現(xiàn)了遞延借項(xiàng)和遞 延貸項(xiàng)之類的項(xiàng)目，這又從某種程度上削弱了資產(chǎn)負(fù)債表的作用。 日資產(chǎn)-負(fù)債法：利潤(rùn)是企業(yè)在某一特定時(shí)期凈資產(chǎn)的增加額。 此時(shí)，利潤(rùn)表被看作反映企業(yè)一定期間凈資產(chǎn)的變動(dòng)表，利潤(rùn)的確定取 決于資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量，利潤(rùn)及其構(gòu)成要素均成為從屬地位 的概念。 ★目前，收入-費(fèi)用法仍然是各國會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中廣為采用的利潤(rùn)計(jì)算方法。 2、損益表的分析 (1) 一般分析 目的：預(yù)測(cè)企業(yè)的獲利能力、償債能力、評(píng)價(jià)企業(yè)管理的績(jī)效。 重點(diǎn)：工主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) t營(yíng)業(yè)利潤(rùn) ★可以利用數(shù)期比較。 (2)趨勢(shì)分析

33、①橫向比較分析jA、計(jì)算增減額及百分比； B t、確定重點(diǎn)項(xiàng)目，尋找影響因素，綜合分析其趨勢(shì)。 ②縱向比較分析 以產(chǎn)品銷售收入總額為共同基數(shù)定為 100%,各項(xiàng)目對(duì)基數(shù)計(jì)算結(jié)構(gòu)百分比。根據(jù)這一百分 比的變化確定影響大的重點(diǎn)項(xiàng)目。 總結(jié):需要研究的問題是： ,財(cái)務(wù)報(bào)表如何編制才能克服 t上述報(bào)表及其概念中所提出的缺陷？ 三、兩表綜合分析一一比率分析 1、盈利能力分析 (1)銷售毛利率 銷售毛利 銷售毛利率= *100% 銷售收入凈額 可以反映： ①企業(yè)產(chǎn)品或商品銷售的初始獲利能力； ②可以評(píng)價(jià)企業(yè)對(duì)管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等期間費(fèi)用的承受能力； ③與同期同行業(yè)的

34、平均毛利率比較， 可以揭示企業(yè)在定價(jià)政策、產(chǎn)品或商品抵銷或生產(chǎn)成本 控制方面存在的問題； ④企業(yè)之間在存貨計(jì)價(jià)和固定資產(chǎn)的折舊方法的差異也會(huì)影響銷售成本， 影響著毛利率的計(jì) 管 異O (2)銷售利潤(rùn)率=禾1」?jié)櫩傤~/銷售收入凈額*100% 或=凈利潤(rùn)/銷售收入凈額*100% 可以分析： ①銷售利潤(rùn)率是企業(yè)銷售的最終獲利能力指標(biāo)。 與行業(yè)有關(guān)：資本密集型的企業(yè)，此率越高。 ②只有當(dāng)利潤(rùn)總額的增長(zhǎng)速度快于銷售收入凈額的增長(zhǎng)速度時(shí)，此率才能上升。 ③分析時(shí)應(yīng)注意其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益、營(yíng)業(yè)外收支因素。 (3)總資產(chǎn)收益率 利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用 = *100% 總資產(chǎn)年均

35、余額 利潤(rùn)總額 或= *100%—— 總資產(chǎn)年均余額 ①此率反映企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果； ②可用該率與本企業(yè)前期、計(jì)劃、本行業(yè)平均水平(或先進(jìn)水平)比較分析形成差異的原因; ③此率主要取決于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快慢以及銷售利潤(rùn)率的大小。 (4)所有者權(quán)益收益率 =凈利潤(rùn)/ [(期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益)/2 ]*100% 分析:①此率反映所有者投資的獲利能力； ②在相同的總資產(chǎn)收益率情況下，不同的資本結(jié)構(gòu)形式，會(huì)造成不同的所有者權(quán)益 收益率； ③該指標(biāo)是我國上市公司對(duì)外披露信息之一。 (5)資本保值率 期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益 分析：①比率越高，增值能力較強(qiáng)；

36、 ②但要分析期末所有者權(quán)益的增加是由于所有者增加投資所致，還是由于盈利狀況 好轉(zhuǎn)； ③在通貨膨脹情況下，即使上述指標(biāo)大于 1,仍有可能存在潛虧； ④由于分子分母不在同一時(shí)點(diǎn)上，缺乏時(shí)間相關(guān)性。 ⑤可以改造 期末所有者權(quán)益* [ 1 / (1+貼現(xiàn)率)] *100% 期初所有者權(quán)益 大于1為增值，等于1為保值。 2、償債能力分析 (1)流動(dòng)比率 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 (2: 1) 注意：①此率主要衡量企業(yè)短期償債能力的一個(gè)重要財(cái)務(wù)指標(biāo)； ②過高的流動(dòng)比率并非是好現(xiàn)象，可能是由于企業(yè)滯留在流 動(dòng)資產(chǎn)上的資金過多所 致； ③不同行業(yè)的生產(chǎn)周期長(zhǎng)短或季節(jié)因素，流動(dòng)比率的

37、標(biāo)準(zhǔn)也 不一樣。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期 短，不需儲(chǔ)備大量存貨，流動(dòng)比率下降。 一般來說：應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)快，其流動(dòng)比率可相對(duì) 降低。 ④流動(dòng)比率計(jì)算易于人為操縱。(時(shí)點(diǎn)上改善) (2)速動(dòng)比率 速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 (1:1) 流動(dòng)資產(chǎn)扣除待攤費(fèi)用、預(yù)付貨款、待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失和存貨，為 速動(dòng)資產(chǎn)。 ① 速動(dòng)比率剔除了變現(xiàn)能力差的資產(chǎn)； ② 不同行業(yè)也有不同的標(biāo)準(zhǔn)，如大量現(xiàn)金銷售的小商店，幾乎沒有 應(yīng)收賬款，大大低于1的速動(dòng)比率則是比較合理的；相反，一些應(yīng) 收賬款較多的企業(yè)，速動(dòng)比率可能要大于 1才合理； ③ 結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)指標(biāo)，共同分析，因?yàn)閼?yīng)收賬款的變現(xiàn)能力未 必有想象的強(qiáng)

38、； ④ 在分析此率時(shí)，應(yīng)注意表外信息； 如：企業(yè)是否有未使用的銀行貸款限額； 企業(yè)聲譽(yù)如何，能否增加發(fā)行債券和股票獲取資金； 企業(yè)是否存在未作記錄的或有負(fù)債等等。 (3)資產(chǎn)負(fù)債率 負(fù)債/資產(chǎn)*100% ①債權(quán)人希望此率越低越好，企業(yè)償債有保證； ② 所有者來說，關(guān)心的是投資收益率的高低； 企業(yè)借入的資金和所有者投入的資金在經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮同樣的作用，如 果企業(yè)總資產(chǎn)收益率 ＞負(fù)債的利率，則意味著所有者獲得了借入資 本為企業(yè)帶來的利潤(rùn)與所付利息的差額。在這種情況下，負(fù)債比率 則越大越對(duì)所有者有利。 ③ 企業(yè)經(jīng)營(yíng)者角度來看，必須將此率控制在合理的水平上； 舉債太多，超出債權(quán)人心理

39、承受程度，則企業(yè)將很難借到錢； 舉債太少，則表明企業(yè)比較保守，對(duì)前途缺乏信心，表明經(jīng)營(yíng)者利 用債權(quán)人資本進(jìn)行經(jīng)營(yíng)能力很差。 ④財(cái)務(wù)管理角度來看，應(yīng)審時(shí)度勢(shì)，全面考慮，在舉債決策時(shí)，必 須充分估計(jì)預(yù)期的利潤(rùn)以及由于舉債所增加的風(fēng)險(xiǎn)，在兩者之間充 分權(quán)衡，作出最優(yōu)決策。 (4)利息保障倍數(shù) 稅息前利潤(rùn)/利息費(fèi)用 =(利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用 說明：①可供支付利息的利潤(rùn)指的是稅前利潤(rùn)加利息費(fèi)用， 這是由于 利息費(fèi)用是應(yīng)稅利潤(rùn)的減項(xiàng)，所以以稅前利潤(rùn)為基礎(chǔ)，從邏輯上是合 理，但實(shí)務(wù)中為謹(jǐn)慎原則，也可用稅后利潤(rùn)計(jì)算基礎(chǔ)。 ②由于我國現(xiàn)行制度將利息費(fèi)用來單列，記入“財(cái)務(wù)費(fèi)用” ，對(duì)于外

40、部報(bào)表使用者只能用“利潤(rùn)總額+ 財(cái)務(wù)費(fèi)用”來估計(jì)。 ③利息保障倍數(shù)至少大于1。 ④根據(jù)審慎原則，合理確定利息保障倍數(shù)，需要在同一企業(yè)的不同年 度之間，不同企業(yè)之間，以及企業(yè)與行業(yè)平均指標(biāo)之間進(jìn)行比較。在 幾年中，選擇最低年度數(shù)據(jù)計(jì)算作為標(biāo)準(zhǔn)。 ⑤ 此率不僅反映了企業(yè)償還利息的能力，而且能反映企業(yè)償還本金 的能力。 （5）長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金的比率 = 長(zhǎng)期負(fù)債/營(yíng)運(yùn)資金 = 長(zhǎng)期負(fù)債/ （流動(dòng)資金-流動(dòng)負(fù)債） 說明：①接近于1較好。 ②一般來說，如果保持長(zhǎng)期負(fù)債不超過營(yíng)運(yùn)資金， 即不超過流 動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的 差額，長(zhǎng)期債權(quán)人和短期債權(quán)人都將感到貸款有完全保障。 3、營(yíng)運(yùn)

41、能力分析 （1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一一也稱應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，指年度內(nèi)應(yīng)收賬 款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)， 它說明應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度。 銷售收入凈額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次魴一= 應(yīng)收賬款凈額平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（賬齡）=360天/周轉(zhuǎn)率 ★應(yīng)收賬款凈額平均余額以各月月末余額加總平均較為準(zhǔn)確。 也可用 年初、年末數(shù)粗略計(jì) 算。 說明：①反映企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度和管理效率。 但并不是此率越 高越好。如果應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)過高，可能是由于企業(yè)的信用政策、 付款條件過于苛刻所致，這樣會(huì)限制企業(yè)銷售量的擴(kuò)大，從而會(huì)影響 企業(yè)的盈利水平。 ②利用這一比率分析，評(píng)價(jià)企業(yè)應(yīng)收賬款情況的

42、好壞，應(yīng)當(dāng)結(jié) 合企業(yè)所售商品的種類、各地商業(yè)往來慣例、企業(yè)信用政策以及行業(yè) 平均水平進(jìn)行綜合考慮，確定合理的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，作出正確的判斷。 ③應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)也可作為制定信用政策、評(píng)價(jià)收賬效率的 重要依據(jù)。 ④從嚴(yán)格的意義上說，應(yīng)收票據(jù)應(yīng)該包括在上述比率的計(jì)算之 中，若這樣考慮，此率應(yīng)稱為“應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率”和“應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn) 天數(shù)”。 （2）存貨周轉(zhuǎn)率一一也稱存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，是企業(yè)一定時(shí)期的銷售成 本與平均存貨的比率。 存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/存貨平均余額 = 銷貨成本/ （期初存貨+期末存貨）/ 2 存貨平均周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 /存貨周轉(zhuǎn)率=存貨平均余額/ （銷貨成本/ 360） 說明：

43、①一般說來，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨占用水平越低，則存貨積 壓的風(fēng)險(xiǎn)就越小，企業(yè)的變現(xiàn)能力以及資金使用效率也就越好。 ②與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一樣，存貨周轉(zhuǎn)率也是一個(gè)與變現(xiàn)能力有 關(guān)的指標(biāo)。存貨能否變現(xiàn)及變現(xiàn)速度直接影響著企業(yè)的短期償債能力 高低。 ③由于對(duì)存貨的計(jì)價(jià)處理存在著不同的會(huì)計(jì)方法，如先進(jìn)先出 法、后進(jìn)先出法等，因此，分析比較時(shí)應(yīng)考慮到此因素的影響。 ④存貨周轉(zhuǎn)分析的目的是從不同的角度和環(huán)節(jié)上找出存貨管理 中的問題，可通過存貨結(jié)構(gòu)和影響存貨周轉(zhuǎn)的重要項(xiàng)目入手， 對(duì)存貨 加強(qiáng)管理，提高資金利用效率。 (3)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一一流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，是銷售收入與全部流 動(dòng)資產(chǎn)平均余額的比

44、率。 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷貨收入凈額/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)田鼠=360天/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 說明：①此率反映全部流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率，是一個(gè)綜合指標(biāo)； ②流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢對(duì)企業(yè)盈利能力有很大影響。 4、比率分析的局限性 通過比率分析法的運(yùn)用，人們可以把注意力從復(fù)雜的經(jīng)過過程中 超脫出來，而集中在企業(yè)財(cái)務(wù)方面的各種相互關(guān)系上， 因此比率分析 已成為財(cái)務(wù)報(bào)告和報(bào)表分析的一種最主要的方法。 但其并不完美。其 缺陷主要表現(xiàn)在： (1)會(huì)計(jì)信息的有效性 歷史信息能否完全推知未來，能否作為預(yù)測(cè)、決策的有用信息是 不能肯定的。 再如：比率分析并不全面，如人力資源、社區(qū)資源、

45、 管理資源等。 (2)信息的可比性 會(huì)計(jì)信息的可比性取決于同類的事項(xiàng)是按相同的方式進(jìn)行會(huì)計(jì) 處理。 (3)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性 某一比率指標(biāo)并不能完全說明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。 (4)會(huì)計(jì)信息的可靠性 可靠性取決于公司在財(cái)務(wù)報(bào)告中如實(shí)表述的程度， 而這種程度受 物價(jià)變動(dòng)、遵守會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及規(guī)定的程度、賬戶體系、內(nèi)部管理制度的 影響。 (5)會(huì)計(jì)信息的經(jīng)濟(jì)性 各個(gè)比率反映各個(gè)不同的方面，要全面分解必須計(jì)算很多比率， 工作量大，工作效率值得懷疑。 注：在運(yùn)用比率分析法時(shí) (1)全面、完整、充分地掌握信息； (2)特定分析與全面評(píng)價(jià)相結(jié)合； (3)比率分析與趨勢(shì)分析相結(jié)合。 四、

46、杜邦模型與標(biāo)準(zhǔn)比率法 1、杜邦模型 (1)定義：杜邦分析法就是利用各個(gè)主要財(cái)務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系建立財(cái)務(wù)比率分析的模 型，來綜合分析和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的方法。 (2)原理 所有者權(quán)益收益率=總資產(chǎn)收益率*所有者權(quán)益乘數(shù) 凈利潤(rùn) 資產(chǎn)總額 凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益= *—— 資產(chǎn)總額 所有者權(quán)益 凈利潤(rùn) 銷售收入 資產(chǎn)總額 = * - 銷售收入 資產(chǎn)總額 所有者權(quán)益 (3)體系圖 /總資產(chǎn)收益率 ,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 所有者, 權(quán)益 [ q銷售利潤(rùn)率卜 收益率 Y所有者權(quán)益乘數(shù) 銷售收入 「貨幣資金 [流動(dòng)資產(chǎn)J有價(jià)證券 應(yīng)收款項(xiàng) J資產(chǎn)總額＜ I存

47、貨等 「長(zhǎng)期投資 I長(zhǎng)期資產(chǎn)—固定資產(chǎn) 一無形資產(chǎn)等 稅后凈利 「銷售收入 銷售收入T 「銷售成本 成本總額j 期間費(fèi)用 稅金 其他支出 (4)說明: ②所有者權(quán)益收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率，是杜邦模型的核心。 ③銷售利潤(rùn)率反映企業(yè)利潤(rùn)與銷售收入的關(guān)系。 ④影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的一個(gè)重要因素是資產(chǎn)總額。 ⑤所有者權(quán)益乘數(shù)反映所有者權(quán)益同企業(yè)總資產(chǎn)的關(guān)系。 2、標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)比率與綜合系數(shù)分析 (1)標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)比率：指特定的國家、特定的行業(yè)、特定的時(shí)期的財(cái) 務(wù)比率指標(biāo)體系和標(biāo)準(zhǔn)值。 (2)標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)比率的確定 ① 統(tǒng)計(jì)法：是以大量歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果作為標(biāo)準(zhǔn)。 ②工

48、業(yè)工程法：是以實(shí)際觀察和科學(xué)計(jì)算為基礎(chǔ)，推算出一個(gè)理想狀 態(tài)作為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。③ (3)綜合系數(shù)分析 ①綜合系數(shù)分析表 財(cái)務(wù)比率綜合分析表 指標(biāo) 重要性系數(shù) 標(biāo)準(zhǔn)值 實(shí)際值 關(guān)系比率 綜合系數(shù) 1 2 3 4 5=4/3 6= 2*5  流動(dòng)比率 0.15 2 2.1 1.05 0.1575 速動(dòng)比率 0.10 1 0.7 0.7 0.07 合計(jì) 1 0.8547 (2)分析： 綜合系數(shù)(如表中 0.8547 )可作為綜合評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的依據(jù)，綜合系數(shù)合計(jì)數(shù)為 1或 接近1,表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況基本符合標(biāo)準(zhǔn)要求。 五、上市

49、公司信息披露及分析 1、信息披露的原則 (1)公開性 (2)有效性 (3)及時(shí)性 (4)充分性 2、信息披露制度體系 公司法 證券法等 |- 入市報(bào)與 招股說明書 一 制度t上市公告書 f財(cái)務(wù)報(bào)告 公開發(fā)行股票公司 定期報(bào)告了 年度報(bào)告 會(huì)計(jì)信息 內(nèi)容與格式 信息披露的內(nèi)容與 1制度t 中期報(bào)告 一披露的《 格式準(zhǔn)則 臨時(shí)報(bào)告「 公司收購公告 專業(yè)制度 其他會(huì)計(jì)信息 制度J 配股公告 【披露的規(guī)范 1 其他重大事件公/ 問題1、是否是財(cái)務(wù)報(bào)告或財(cái)務(wù)報(bào)表? 2 、財(cái)務(wù)報(bào)告的范圍? 3、上市公司市場(chǎng)

50、價(jià)值的比率分析 (1)每股收益：(凈利潤(rùn) -應(yīng)付優(yōu)先股股利)/流通在外普通股平均股數(shù) 簡(jiǎn)單資本結(jié)構(gòu)：股東權(quán)益中或者只保持一種股本一一普通股，或者還包括那些非潛在稀釋 收益的有價(jià)證券。 每股收益計(jì)算如上述公式。 復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)：指除上述簡(jiǎn)單結(jié)構(gòu)以外的所有資本結(jié)構(gòu)。 ①基本每股收益(Primary EPS ):以流通在外普通股加上約當(dāng)普通股為依據(jù)。 約當(dāng)普通股:標(biāo)準(zhǔn)普通股或普通股約當(dāng)量， 是指那些具有稀釋收益影響的經(jīng)檢驗(yàn)基本上與普 通股相等同的有價(jià)證券。 ②完全稀釋的每股收益(Fully Diluted EPS):根據(jù)流通在外的普通股加上包括約當(dāng)普通股 和其他可轉(zhuǎn)換證券在內(nèi)的所有潛在

51、勻減收益有價(jià)證券后的加權(quán)平均股數(shù)計(jì) 算而得到的。 ③關(guān)系圖： 考慮勻減收益的約當(dāng) 考慮所有勻減收益 普通股的影響 有價(jià)證券的影響 簡(jiǎn)單資本結(jié)構(gòu) 基本每股收益 完全稀釋的每股收益 ④舉例 某公司①凈利潤(rùn) 134 , 000元 ②流通在外平均股數(shù)(普通股) 94 , 000股 ③應(yīng)付不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股利 =2500股*20元*6%=3, 000元 ④認(rèn)股權(quán)一一約當(dāng)普通股 400 股 ⑤可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股一一應(yīng)付股利 1000*7 元=7000元 ——約當(dāng)普通股 8000 股 ⑥甲種可轉(zhuǎn)換公司債券——利息費(fèi)用 =200, 000元*8%* (1-40%) =9, 600元 ——

52、約當(dāng)普通股 6 , 000股 ⑦乙種可轉(zhuǎn)換公司債券——利息費(fèi)用 =500, 000*10%* (1-40%) =30, 000元 ——可轉(zhuǎn)換成普通股 25 , 000股 I、計(jì)算選擇基本每股收益 A 普通股、認(rèn)股權(quán) 94 134 ,000-3 , 000-7 , 000 ,000+400 1.31 元 普通股、認(rèn)股權(quán) 134 ,000-3 , 000 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 94 ,000+400+8, 000 1.28 元 普通股、認(rèn)股權(quán) 134 ,000-3 , 000-7 , 000+9, 600 94

53、,000+400+6, 000 1.33 元 普通股、認(rèn)股權(quán) 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 134 ,000-3 , 000+9, 600 甲種可轉(zhuǎn)換債券 94 ,000+400+8, 000+6, 000 1.30 元 n、選擇完全勻減的每股收益 應(yīng)選擇1.28為基本每股收益 A、 B ［同 C ”上 E、普通股、認(rèn)股權(quán) 1 乙種可轉(zhuǎn)換公司債券 F、普通股、認(rèn)股權(quán) 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 乙種可轉(zhuǎn)換公司債券 G普通股、認(rèn)股權(quán) 甲、乙兩種可轉(zhuǎn)換 公司債券 9 H普通股、認(rèn)股權(quán) 34 , 000-3 , 000-7 , 000+30, 000

54、94 , 000+400+25, 000 1.29 元 134 , 000-3, 000+30, 000 94 , 000+400+8, 000+25, 000 1.26 元 134 , 000-3, 000-7, 000+9, 600+30, 000 4 , 000+400+6, 000+25, 000 1.30 元  可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、甲乙 兩種可轉(zhuǎn)換公司債券 134 , 000-3 , 000+9, 600+30, 000 94 , 000+400+8, 000+6, 000+25, 000 完全稀釋每股收益應(yīng)選擇 (2)市盈率 1.26 元 每股市價(jià)/每股收益

55、 (3)股利支付率 每股現(xiàn)金股利/每股收益 (4)股利與市價(jià) 每股股利/每股市價(jià) (5)每股凈資產(chǎn) 股東權(quán)益-優(yōu)先股股東收益 /普通股股數(shù) (6)凈資產(chǎn)倍率 每股市價(jià)/普通股每股凈資產(chǎn) 1.28 第四章 現(xiàn)金流量表及其分析 北京財(cái)政局特定培訓(xùn)用書 陳國欣主編 一、概述 1、現(xiàn)金流量表作用 (1)目的 《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》指出：是為會(huì)計(jì)報(bào)表使用者提供企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和 流出的信息，以便于報(bào)表使用者了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力， 并據(jù)以預(yù)測(cè) 企業(yè)未來現(xiàn)金流量。 (2)作用：①幫助投資人、債權(quán)人及其他報(bào)表使用者評(píng)估企業(yè)

56、創(chuàng)造未來凈現(xiàn)金流量的流入; ②幫助報(bào)表使用者確定凈利潤(rùn)與相關(guān)的現(xiàn)金收支產(chǎn)生差異的原因； ③幫助報(bào)表使用者評(píng)估當(dāng)期的現(xiàn)金和非現(xiàn)金投資與理財(cái)交易對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的 影響。 (3)特點(diǎn)：①現(xiàn)金流量表集中反映企業(yè)在某個(gè)時(shí)期從事各種業(yè)務(wù)活動(dòng)或發(fā)生其他事件而發(fā) 生的現(xiàn)金流入和流出情況； ②彌補(bǔ)權(quán)責(zé)發(fā)生制的不足：(受人為主觀因素的影響)實(shí)行現(xiàn)金收付制原則。 2、現(xiàn)金的概念 (1)現(xiàn)金：狹義現(xiàn)金：企業(yè)的庫存現(xiàn)金，存入銀行或其他金融企業(yè)并可以隨時(shí)用于支付的 款項(xiàng)和其他貨幣資金等。 廣義的現(xiàn)金：現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物。 注：①銀行存款和其他貨幣資金中那些不能隨時(shí)用于支付的存款不應(yīng)視為現(xiàn)金，應(yīng)列作投 資。

57、 ②提前通知銀行或其他金融企業(yè)便可支取的定期存款應(yīng)屬于現(xiàn)金范圍。 (2)現(xiàn)金等價(jià)物：指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng) 風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。 特點(diǎn)：①期限等于或短于三個(gè)月； ②可以流通，即能夠交易； ③市場(chǎng)上的利率變化對(duì)其價(jià)值影響較小或可以忽略不計(jì)。 注：①在若干年前進(jìn)行的投資，即使離到期日不到三個(gè)月，由于它本身不是短期投資，不 能視為現(xiàn)金等價(jià)物。 ②權(quán)益性證券投資(如普通股票)不能視為現(xiàn)金等價(jià)物。因?yàn)?，普通股票投資到期日 不定，股市市價(jià)變化不定，具體數(shù)額不定。 (3)現(xiàn)金流量(Cash Flows):企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的流入數(shù)量和流出數(shù)量的總稱。

58、「現(xiàn)金流入量 J現(xiàn)金流出量 〔現(xiàn)金凈流量 二、現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分類 1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其現(xiàn)金流量 (1)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)：企業(yè)為了獲取收入和盈利而必須進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，包括采購貨物、制造產(chǎn) 品、銷售產(chǎn)品和管理活動(dòng)等。 (2)經(jīng)營(yíng)流動(dòng)現(xiàn)金流入量 ①銷售商品或提供勞務(wù)所取得的現(xiàn)金收入； ②收到的租金； ③企業(yè)銷售商品實(shí)際收到的增值稅銷項(xiàng)稅額和出口退回的增值稅額； ④收到的除增值稅以外的其他稅費(fèi)返還。 (3)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的現(xiàn)金流出量 ①購買商品或提供勞務(wù)支付的現(xiàn)金； ②經(jīng)營(yíng)租賃所支付的現(xiàn)金； ③支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金； ④支付的增值稅款； ⑤支付的所得稅款； ⑥支付的除增值

59、稅、 所得稅以外的其他稅費(fèi)， 包括本期發(fā)生并實(shí)際支付的稅金和當(dāng)期支付以 前各期發(fā)生的稅金以及預(yù)交的稅金。 ★現(xiàn)金流量劃作經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的基本標(biāo)準(zhǔn)是該流量與經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)的確定相關(guān)。 2、投資活動(dòng)及其現(xiàn)金流量 (1)投資活動(dòng)：企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。 生產(chǎn)性投資：如長(zhǎng)期資產(chǎn)的投資 證券性投資：指原定期限在三個(gè)月以上的債券投資和全部權(quán)益性投資。 (2)投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量 ①收回投資所收到的現(xiàn)金； ②分得股利或利潤(rùn)所收到的現(xiàn)金； ③取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金； ④處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期投資而收到的現(xiàn)金凈額。 (3)投資活動(dòng)的現(xiàn)金

60、流出量 ①購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而支付的現(xiàn)金或償還的相應(yīng)的應(yīng)付款項(xiàng)； ②權(quán)益性投資支付的現(xiàn)金； ③債券性投資所支付的現(xiàn)金。 注：①以上列示的是主要投資活動(dòng)，對(duì)于其他投資活動(dòng)設(shè)置“收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān) 的現(xiàn)金”和“支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金” 。 ②長(zhǎng)期資產(chǎn)的投資也是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一項(xiàng)重要內(nèi)容，但是在現(xiàn)金流量表中劃分經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 現(xiàn)金流量和投資活動(dòng)現(xiàn)金流量，主要在于這兩者的受益期不同，對(duì)于長(zhǎng)期資產(chǎn)的投 資列作投資活動(dòng)。 3、籌資活動(dòng)及其現(xiàn)金流量 (1)籌資活動(dòng)：是企業(yè)為了保持和擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)而從事的與其所有者和長(zhǎng)期債權(quán)人發(fā)生關(guān)系的 重要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。籌資活動(dòng)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)所有者權(quán)益

61、與負(fù)債的規(guī)模以及財(cái)務(wù)結(jié) 構(gòu)變化。 (2)籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量 ①吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金； ②發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金； ③借款所收到的現(xiàn)金。 (3)籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量 ①償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金； ②發(fā)生籌資費(fèi)用所支付的現(xiàn)金； ③分配股利或利潤(rùn)所支付的現(xiàn)金； ④融資租賃所支付的現(xiàn)金； ⑤減少注冊(cè)資金所支付的現(xiàn)金。 注：涉及企業(yè)負(fù)債的業(yè)務(wù)不一定都劃作籌資活動(dòng)。 一般：企業(yè)通過借款直接取得資金的業(yè)務(wù)應(yīng)列作籌資活動(dòng)， 而通過賒購方式取得的材料、 商 品以及發(fā)生的應(yīng)付工資、應(yīng)交稅金和其他應(yīng)付款，則是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的內(nèi)容。 最后強(qiáng)調(diào)：上述劃分的三大活動(dòng)是企業(yè)正常發(fā)生的三大活動(dòng)

62、， 企業(yè)有時(shí)也發(fā)生一些非常事件 和特殊業(yè)務(wù)，如企業(yè)財(cái)產(chǎn)丟失或損失、 企業(yè)接受捐贈(zèng)，這類事件引起現(xiàn)金流量變 化的特點(diǎn)如下：①偶然性或不經(jīng)常發(fā)生，與正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)沒有直接關(guān)系； ②特殊性，即它們不屬于經(jīng)營(yíng)、投資和籌資活動(dòng)的事件； ③除特定情況外，它們不會(huì)使現(xiàn)金大量的流出和流入。 這些“特殊項(xiàng)目”主要包括： 非常損失致使現(xiàn)金支出和收入有關(guān)的保險(xiǎn)賠償，各種罰款收支、滯納金支出、自然災(zāi)害 損失等。 處理：根據(jù)它們的性質(zhì)，分別歸屬到經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量類別項(xiàng) 目。 研究啟示：①現(xiàn)金等價(jià)物的范圍由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)內(nèi)容不同，也有可能不同，會(huì)計(jì)政策的 表述； ②凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量之間的

63、聯(lián)系？ 三、現(xiàn)金流量表的原理 1、一般公式(基本公式) 設(shè)C-―現(xiàn)金 NCA ——非現(xiàn)金資產(chǎn) L ——負(fù)債 OE ——所有者權(quán)益 資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益 A=L+OE C+NCA=L+OE △ C+A NCA =△ L+A OE △ C =AL + AOE -ANCA 現(xiàn)金增加額=負(fù)債增加額+所有者權(quán)益增加額 + 非現(xiàn)金資產(chǎn)減少額 「①現(xiàn)金與負(fù)債同時(shí)增加 一②現(xiàn)金與所有者權(quán)益同時(shí)增加 一③現(xiàn)金增加是由非現(xiàn)金資產(chǎn)的減少而引起的 現(xiàn)金減少額=負(fù)債減少額+所有者權(quán)益減少額 + 非現(xiàn)金資產(chǎn)增加額 2、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量變化的原理 (1)三表關(guān)系： 禾潤(rùn)表 |資

64、產(chǎn)負(fù)債表 「①現(xiàn)金與負(fù)債同時(shí)減少 《②現(xiàn)金與所有者權(quán)益同時(shí)減少 i③現(xiàn)金減少是由非現(xiàn)金資產(chǎn)增加而引起的 收入 和 + 費(fèi)用 流動(dòng)資產(chǎn)和 流動(dòng)負(fù)債 的調(diào)整 經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 現(xiàn)金 流量 (2)權(quán)責(zé)發(fā)生制和現(xiàn)金收付制差別 權(quán)責(zé)發(fā)生制：收入和費(fèi)用確認(rèn)是以 發(fā)生的事實(shí)。 現(xiàn)金收付制：收入和費(fèi)用確認(rèn)是以 現(xiàn)金的事實(shí)。 主要區(qū)別表現(xiàn)： 通過這分析得出： 編制現(xiàn)金流量表確定經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，是一個(gè)將以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)確定的非現(xiàn)金 收入和費(fèi)用以及相應(yīng)的資產(chǎn)和負(fù)債或凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)換為以現(xiàn)金收付制為基礎(chǔ)的現(xiàn)金增減凈額的 過程。 四、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量直接列報(bào)法 直接列

65、報(bào)法：以利潤(rùn)表中的收入和費(fèi)用為基礎(chǔ)， 通過對(duì)與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的資產(chǎn)、 負(fù)債等項(xiàng)目進(jìn)行 調(diào)整，計(jì)算出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量及其凈流量的方法。 1、現(xiàn)金流入量 (1) “銷售商品或提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金” 公式(1) 說明：①應(yīng)收款項(xiàng)：應(yīng)收的銷貨價(jià)款或應(yīng)收的提供勞務(wù)價(jià)款。 包括應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)等。 不包括隨銷售收入和勞務(wù)收入一起收取的增值稅銷項(xiàng)稅額。 不包括代墊的運(yùn)雜費(fèi)。 應(yīng)收款項(xiàng)的變動(dòng)額=應(yīng)收款項(xiàng)期初余額-應(yīng)收款項(xiàng)期末余額 ②預(yù)收賬款：銷貨企業(yè)收取的購貨方預(yù)先支付的款項(xiàng)。 預(yù)收賬款的變動(dòng)額=預(yù)收賬款期末余額-預(yù)收賬款期初余額 ③本期收回以前時(shí)期核銷的壞賬損失，意味著收到以

66、前年度的一部分應(yīng)收賬款。 本期實(shí)際核銷的壞賬損失必然要減少應(yīng)收賬款。 ④購貨方以實(shí)物資產(chǎn)(非現(xiàn)金)抵償所欠本企業(yè)的債務(wù)，那么減少應(yīng)收賬款或減少應(yīng)收票據(jù) 實(shí)際上并沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流入。 (2) “收到的租金” 公式(2) (3) “收到的增值稅銷項(xiàng)稅額和退回的增值稅款” 公式(3) 說明：“納稅申報(bào)表的全年銷項(xiàng)稅款”是指企業(yè)全年銷售商品按照權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)的營(yíng)業(yè)收 入所計(jì)算的增值稅銷項(xiàng)稅額。 (4) “收到的除增值稅以外的其他稅費(fèi)返還” (5) “收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金” 公式(4) 主要指除以上所述的現(xiàn)金收入項(xiàng)目以外的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金收入，一般包括其他業(yè)務(wù)收 入和營(yíng)業(yè)外收入的有關(guān)內(nèi)容。 2、現(xiàn)金流出量 (1) “購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金” 說明：①應(yīng)付款項(xiàng)：指因購貨或接受勞務(wù)而發(fā)生的債務(wù)。 包括應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)。 不包括可以抵扣增值稅銷項(xiàng)稅額的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額。 ②預(yù)付賬款是企業(yè)為購貨而預(yù)先支付給供應(yīng)方的款項(xiàng)。 ③此公式的有關(guān)項(xiàng)目均不包括一般納稅人支付或收到的增值稅。 ④在實(shí)際工作中，確定“購買商品支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，必須客觀而具體地分