外匯的概念

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1、Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit Master title style,*,Company Logo,huijintz,Company Logo,外匯的概念,外匯通常是以“Fx或“Forex來(lái)表示。,不同貨幣彼此間的交換行為及使用的貨幣稱為外匯。,換言之，所謂的外匯就是指“用錢買賣錢的行為。,國(guó)際貨幣基金組織把外匯定義為一個(gè)國(guó)家所擁有的國(guó)際債權(quán)，不管這種債權(quán)是以外幣表示還是以本幣表示。,不能自由兌換成其它國(guó)家的外國(guó)貨幣不能視為外匯。,C

2、ompany Logo,外匯交易的產(chǎn)生,對(duì)通貨的需求,貨幣的套期保值交易,追求外匯買賣的收益,Company Logo,央行,商 業(yè) 銀 行,外匯交易商,外 匯 市 場(chǎng),的,主 要 組 成,基金,外匯供需者,外匯投資者,外匯市場(chǎng),24,小時(shí)不間斷交易,美國(guó)西岸外匯交易市場(chǎng),21:3004:00(夏令時(shí)間,22:3005:00(冬令時(shí)間,悉尼,07,：,00-12,：,00,紐西蘭,06,：,00-23,：,00,東京,08,：,00-14,：,00,香港,09,：,00-14,：,00,新加坡,09,：,00-16,：,00,法蘭克福外匯交易市場(chǎng),14:3023:00夏令時(shí)間,15:3024:

3、30冬令時(shí)間,紐約外匯交易市場(chǎng),20：3003：30夏令時(shí)間,21：3004：30冬令時(shí)間,倫敦外匯交易市場(chǎng),15：0023：00夏令時(shí)間,16：0000：30冬令時(shí)間,外匯市場(chǎng)的交易形式和時(shí)間,Company Logo,外匯交易的基本概念,Company Logo,外匯的表示形式,貨幣配對(duì)：外匯是以貨幣配對(duì)的形式進(jìn)行交易。,例如：,歐元,/,美元,(EUR/USD),美元,/,日元,(USD/JPY),前面的貨幣是基準(zhǔn)貨幣，后面的貨幣是相對(duì)貨幣。無(wú)論買,/,賣，都是在交易基準(zhǔn)貨幣。,每種貨幣都有國(guó)際統(tǒng)一的貨幣符號(hào)，以下圖是外匯市場(chǎng)上8種主要貨幣的符號(hào)。,Company Logo,匯率,“匯率

4、是指兩種貨幣之間的兌換比率，也叫外匯報(bào)價(jià)或外匯牌價(jià)，它是用相對(duì)貨幣后面的貨幣表示基準(zhǔn)貨幣前面的貨幣的價(jià)值。,例：歐元/美元 1.5346，意味著 1 歐元等于 1.5346 美元。,Company Logo,匯率的構(gòu)成,什么是點(diǎn)與點(diǎn)差,為什么要設(shè)置點(diǎn)差,按市場(chǎng)慣例，匯率通常由五位有效數(shù)字組成，最后一位數(shù)字被稱為根本點(diǎn)，它是構(gòu)成匯率變動(dòng)的最小單位。我們一般簡(jiǎn)稱它為點(diǎn)。買入價(jià)與賣出價(jià)之差我們稱之為點(diǎn)差.設(shè)置點(diǎn)差，是銀行保證自己利益.,Company Logo,合約單位,外匯保證金交易的合約單位，跟股票交易相假設(shè) 都是以某數(shù)目作為一個(gè)單位(手/口)來(lái)進(jìn)行交易。在ROCO平臺(tái) 以十萬(wàn)基準(zhǔn)貨幣為一手(在

5、保證金的情況下，客戶等于用1,000基準(zhǔn)貨幣進(jìn)行投資)，來(lái)進(jìn)行交易和計(jì)算盈虧。,Company Logo,直接標(biāo)價(jià),與,間接標(biāo)價(jià),英鎊,/,美元,報(bào)價(jià),1.9917,指,1,英鎊可兌換成,1.9917,美元,歐元,/,美元,報(bào)價(jià),1.3410,指,1,歐元可兌換成,1.3410,美元,澳元,/,美元,報(bào)價(jià),0.8181,指,1,澳元可兌換成,0.8181,美元,美元,/,日元,報(bào)價(jià),122.18,指,1,美元可兌換成,122.18,日元,美元,/,瑞郎,報(bào)價(jià),1.2571,指,1,美元可兌換成,1.2571,瑞郎,美元,/,加元,報(bào)價(jià),1.1875,指,1,美元可兌換成,1.1875,加元,看

6、漲美元，那么匯率下跌,看漲美元，那么匯率上漲,Company Logo,直接貨幣,是以本國(guó)貨幣為基準(zhǔn)的表示方式，即是說(shuō)是一個(gè)單位的本國(guó)貨幣，可以兌換假設(shè)干單位的美元。當(dāng)該種貨幣數(shù)字增大時(shí)，即表示該貨幣上升，反之那么表示下跌，這種報(bào)價(jià)稱為直接報(bào)價(jià)Direct Quotation.,例如：1英鎊=2.0140/45美元,1澳元=0.9880/85美元,1歐元=1.5360/65美元,直接貨幣：歐元、英鎊、澳元,Company Logo,間接貨幣,是以美元為基準(zhǔn)的，即是說(shuō)一美元能兌換假設(shè)干單位的本國(guó)貨幣，這種匯率與直接匯率的波動(dòng)完全相反，當(dāng)這種貨幣數(shù)字增大時(shí)，即表示該貨幣下跌，反之那么表示上升，這種

7、報(bào)價(jià)稱為間接報(bào)價(jià)Indirect Quotation,例如：1美元=1.2300/2305瑞士法郎,1美元=0.9910/0.9915加元,1美元=102.60/65日?qǐng)A,間接貨幣：日?qǐng)A、瑞士法郎、加元,Company Logo,外匯頭寸,(position),在外匯市場(chǎng)上，當(dāng)你買入或賣出一種貨幣的時(shí)候就是開(kāi)設(shè)了一個(gè)頭寸 open a position。一旦你開(kāi)設(shè)了頭寸，你就必須平倉(cāng) close a position，才能讓你的利潤(rùn)或者損失兌現(xiàn)。,做多頭寸long：買入/揸 基準(zhǔn)貨幣,做空頭寸(short)：賣出/沽 基準(zhǔn)貨幣,頭寸規(guī)模:,外匯市場(chǎng)上，“手?jǐn)?shù)表示頭寸規(guī)模。,1手即代表10萬(wàn)基準(zhǔn)

8、貨幣。,匯金投資,Company Logo,外匯頭寸,貨幣名稱,(,英文,),中文,貨幣代號(hào),美元合約金額,合約每點(diǎn)價(jià)值,最小價(jià)格變動(dòng),JAPANESE,YEN,日元,JPY,(YEN),100,000,USD,1,000,YEN,0.01,EURO,歐元,EUR,100,000,EUR,10,USD,0.0001,BRITISH POUND,(STERLING),英鎊,GBP,(STG),100,000,GBP,10,USD,0.0001,SWISS FRANCE,瑞士法郎,CHF,(SWF),100,000,USD,10,CHF,0.0001,AUSTRALIAN,DOLLAR,澳元,AU

9、D,100,000,AUD,10,USD,0.0001,CANADIAN,DOLLAR,加元,CAD,100,000,USD,10,CAD,0.0001,Company Logo,盈虧計(jì)算,直接貨幣,盈虧,=(,賣價(jià),買價(jià),),手?jǐn)?shù),合約單位,間接貨幣,盈虧=賣價(jià) 買價(jià)/平倉(cāng)價(jià) 手?jǐn)?shù) 合約單位,例：某君在,2.0808,買入,5,手英鎊后，當(dāng)日英鎊漲至,2.0932,后立即全部平倉(cāng)。該君盈利為,6200,美元盈虧計(jì)算方法,:(2.0932-2.0808)5 100,000,盈虧,=0.0124 5 100,000,盈利,=6200(USD),例：某君在同一天內(nèi)先,116.00,賣出,10,手美

10、元,/,日元,(,即買入持有日元,),后再,114.50,平倉(cāng)買入了,10,手美元,/,日元,(,即賣出持有的日元,),該君盈利為,13100.4,美元。盈虧計(jì)算方法,:(116.00-114.50)/114.50 10 100,000,盈虧,=0.0131004 10 100,000,盈利,=13100.4(USD),Company Logo,算一算,歐元 每手合約：,100,，,000EUR,現(xiàn)在在同一天內(nèi)先賣出,2,手歐元后再平倉(cāng)買入了,2,手歐元，即當(dāng)天先賣后買平倉(cāng)。,賣出價(jià)：,1.4800,買入價(jià)：,1.4980,問(wèn)盈虧是多少,?,虧損=-3600USD,Company Logo,算

11、一算,瑞士法郎 每手合約：100，000USD,現(xiàn)在在同一天內(nèi)先買入3手美元/瑞郎即賣出了瑞郎后再平倉(cāng)賣出了3手美元/瑞郎即買回了瑞郎平倉(cāng)，即當(dāng)天先買USD后賣平倉(cāng)。,買入價(jià):1.0400 賣出價(jià):1.0365,那么現(xiàn)在盈虧是多少？,虧損=-1013USD,Company Logo,止損和止贏,止損是指在進(jìn)場(chǎng)交易的時(shí)候，為該交易設(shè)置一個(gè)止虧點(diǎn)，當(dāng)匯價(jià)到達(dá)該點(diǎn)時(shí)，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)平倉(cāng)，結(jié)束該交易兌現(xiàn)虧損。,止贏是指在進(jìn)場(chǎng)交易的時(shí)候，為該交易設(shè)置目標(biāo)，當(dāng)匯價(jià)到達(dá)目標(biāo)價(jià)位時(shí)，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)平倉(cāng)，結(jié)束該交易兌現(xiàn)利潤(rùn)。,進(jìn)場(chǎng)后的第一件事：擺止損,Company Logo,保證金交易,保證金是利用杠桿比率，提高購(gòu)置

12、力的方法。,保證金可以使您用更少的現(xiàn)金投入，來(lái)增加投資回報(bào)。需要注意的是，保證金交易既能擴(kuò)大您的盈利，也同樣能擴(kuò)大您的虧損。,匯金投資,Company Logo,外匯交易的優(yōu)勢(shì),每周五天，24 小時(shí)永不停息的交易，讓不同的投資者能選擇適合自己的交投時(shí)間。,流通量極大 每天有超過(guò) 3萬(wàn)億美元的流通量，投資者可以隨意進(jìn)出，無(wú)須擔(dān)憂賣盤過(guò)大無(wú)人承接。,保證金交易，以小博大,市場(chǎng)升跌均有獲利時(shí)機(jī),可設(shè)止損，靈活控制風(fēng)險(xiǎn)，虧損有限而利潤(rùn)無(wú)限,外匯市場(chǎng)不受任何人操控,公平的投資時(shí)機(jī)，不存在任何的內(nèi)幕消息,Company Logo,貨 幣 的 故 事,匯金投資,Company Logo,美元USD的故事,世

13、界金融中心地位,布雷頓森林體系的崩潰,曾經(jīng)的高息貨幣：目前利率,0,.,2,5,Company Logo,英鎊GBP的故事,昔日的金融帝國(guó),歐洲金融中心：偉大的倫敦金融城,倫敦交易所的地位,1992,年英鎊危機(jī)：自由浮動(dòng)匯率對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)整作用,高息貨幣英鎊：目前利率0,.,5,0,%,Company Logo,歐元EUR的故事,1998,年,6,月,1,日，歐洲央行成立,1999,年,1,月,1,日，歐元正式啟用,初期，歐元不被歐洲人普遍接受,911,事件刺激歐元升值,目前歐元是第二大貨幣，波幅較為穩(wěn)定，目前利率為1,.00%,Company Logo,日元JPY的故事,二戰(zhàn)致使日元大幅貶值,日

14、本60、70年代的經(jīng)濟(jì)開(kāi)展,最低息的貨幣：目前利率0.10%,日元與全球各金融市場(chǎng)的相關(guān)性,Company Logo,瑞郎CHF的故事,瑞士,永遠(yuǎn)的中立國(guó),最好的避險(xiǎn)貨幣,歐系貨幣的相關(guān)性,瑞郎目前利率：0,.75%,Company Logo,澳元AUD的故事,澳大利亞礦產(chǎn)豐富,澳元與黃金的關(guān)系,澳元目前利率：4,.00%,Company Logo,加元CAD的故事,加拿大是,G7,國(guó)家中唯一的能源輸出國(guó),加元與石油的關(guān)系,加元目前利率：0,.,2,5,%,Company Logo,外匯,VS,股票,股票,外匯,市場(chǎng),國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng),國(guó)際外匯市場(chǎng),市場(chǎng)規(guī)模,每日成交量,2000,億人民幣,每日成

15、交量,30000,億美元以上,監(jiān)管方,中國(guó)證監(jiān)會(huì)行業(yè),國(guó)際慣例和各國(guó)央行,流動(dòng)性,較差，有漲跌停板,無(wú)漲跌停板,獲利方式,只可以做多，必須是漲才可以賺錢,可做多也可做空，漲與跌都有賺錢機(jī)會(huì)，判斷趨勢(shì)走向至關(guān)重要,莊家問(wèn)題,中國(guó)股市有沒(méi)有莊家，不用說(shuō)吧,交易量大，個(gè)人與機(jī)構(gòu)難以操控,交易時(shí)間,9:30-11:30AM 1:00-3:00PM,周一至周五,24,小時(shí)交易,結(jié)算周期,T+1,T+0,交易品種,多達(dá),1000,家以上,六種主要貨幣，十幾中交叉匯率,交易方式,自助終端，電話，互聯(lián)網(wǎng),互聯(lián)網(wǎng)，電話，自助終端，柜臺(tái),平均波幅,每年,5%,左右,-15%,左右,每日,0.8%-1.5%,左右,

16、獲利潛力,不確定,12-20%,左右,風(fēng)險(xiǎn),ST,，,PT,，,退市,國(guó)家消亡,影響外匯市場(chǎng)的主要經(jīng)濟(jì)因素,經(jīng)濟(jì)因素,1、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP,是指某一國(guó)在一定時(shí)期其境內(nèi)生產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品和效勞的總值。反映一個(gè)國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好壞，與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)密切相關(guān)，被大多數(shù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家視為“最富有綜合性的經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)指標(biāo)。主要由消費(fèi)、私人投資、政府支出、凈出口額四局部組成。數(shù)據(jù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)蓬勃開(kāi)展，國(guó)民收入增加，有利于美元匯率；反之，那么利淡。一般情況下，如果GDP連續(xù)兩個(gè)季度下降，那么被視為衰退。此數(shù)據(jù)每季度由美國(guó)商務(wù)部進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，分為初值、修正值、終值。一般在每季度末的某日北京時(shí)間21：30公布前一個(gè)季度的終值。,經(jīng)濟(jì)因素,2、生產(chǎn)物價(jià)指數(shù)PPI,主要衡量各種商品在不同生產(chǎn)階段的價(jià)格變 化的情形。數(shù)據(jù)上升說(shuō)明生產(chǎn)旺盛、通脹有上升的可能，聯(lián)儲(chǔ)傾向于提高利率，有利于美元；反之，那么不利于美元。此數(shù)據(jù)由美國(guó)勞工局編制，每月第二個(gè)周五的21：30分公布。,經(jīng)濟(jì)因素,3、消費(fèi)物價(jià)指數(shù)CPI,以與居民生活有關(guān)的產(chǎn)品及勞務(wù)價(jià)格統(tǒng)計(jì)出來(lái)的物價(jià)變動(dòng)指針，是討論通脹時(shí)最主要的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)上升，那么通脹可能上升，聯(lián)儲(chǔ)趨