納斯達(dá)克融資上市簡(jiǎn)介

《納斯達(dá)克融資上市簡(jiǎn)介》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《納斯達(dá)克融資上市簡(jiǎn)介（28頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、 美國(guó)納斯達(dá)克 上市融資舉薦 業(yè) 務(wù) 說(shuō) 明 概 述 1.成功民企赴美上市融資現(xiàn)狀 4.美國(guó)納斯達(dá)克副版 上市流程 5.上市招股書(shū)及商務(wù)方案 要素 2.美國(guó)證券市場(chǎng)融資分析 3.美國(guó)納斯達(dá)克副版 借殼上市 美國(guó)納斯達(dá)克副版 上市融資舉薦 說(shuō)明 最 終 目 的 互動(dòng) 共識(shí) 理解 共贏 交流 贏 共 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 去美國(guó)上市的原因 美 國(guó) The Alexander Group, Incorporated, 國(guó) 內(nèi) 1 等待申核 時(shí)間過(guò)長(zhǎng) (3-5-10年 ) 2 券商費(fèi)用 成本過(guò)高 (1000-1800萬(wàn) ) 3 券商費(fèi)用 成本 (400-500

2、萬(wàn) ) 為什么要去美國(guó)上市？ 1 等待申核時(shí)間為 (3-6月 ) 擁有五 大股票交易市場(chǎng) 2 融資機(jī)構(gòu)規(guī)模數(shù)量巨大 3 股市的 交易、活動(dòng)頻繁 4 資本市場(chǎng)無(wú)漲 跌停板規(guī)定 5 無(wú)貨幣管制、進(jìn)出自由 6 鼓勵(lì)外國(guó)公司投資行為 7 稅法規(guī)定 非美國(guó)投資者 證券盈利無(wú)需納稅 法律 政策 1 均可獲得上市融資機(jī)會(huì) 可自主選擇融資渠道 2 發(fā)行新股融資不限制發(fā)行 由董事會(huì)決定 向監(jiān)管部門(mén)上報(bào)即可 3 股票 可抵押，獲現(xiàn)金貸款 4 向公眾發(fā)行債券進(jìn)行融資 5 管理層可持股或擁有期權(quán) 6 股票過(guò)鎖定期可流通交易 7 管理層個(gè)人利益最大化 企業(yè)優(yōu)勢(shì) 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-81

3、33 美國(guó)上市為中國(guó)企業(yè)帶來(lái)的優(yōu)勢(shì) 合法快速反復(fù)融資 成為合資企業(yè)享優(yōu)惠 提高知名度擴(kuò)大市場(chǎng) 中國(guó)企業(yè) NASDAQ 上市 兼并相關(guān)企業(yè)擴(kuò)規(guī)模 激勵(lì)高管聘專(zhuān)業(yè)人士 套現(xiàn)股票賺取利潤(rùn) 免繳個(gè)人所得稅 可采用 IPO方式籌資 用 DR方式在各國(guó)上市 融資渠道靈活 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 公司融資渠道拓寬 公司知名度增加 公司兼并能力 公司貸款能力加強(qiáng) 公司資產(chǎn)流動(dòng)性 公司管理規(guī)范 股東身份地位上升 二級(jí)市場(chǎng)股票盈利 上市公司的好處 上市公司 好處 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 納斯達(dá)克 主板 納斯達(dá)克 小資版 納斯達(dá)克 副版

4、 納斯達(dá)克股票交易市場(chǎng) (NASDAQ) NASDAQ-MB NASDAQ-SCM NASDAQ-OTCBB 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 納斯達(dá)克副版 - 上市財(cái)務(wù)最低條件 理論上也是可以在 OTCBB上 交易 這實(shí)際為反向收購(gòu)提供了非常好的制度和 法律保障 對(duì)上市公司沒(méi)有財(cái)務(wù)方面的最低要求 資產(chǎn)為零 盈利為零 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 上市方式和途徑 IPO 做殼上市 首度公開(kāi)發(fā)行 APO 另類(lèi)上市 定向公開(kāi)發(fā)行 RMO 反向收購(gòu) 借殼登市發(fā)行 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 上市對(duì)象

5、合法性 融資能力 流動(dòng)性 與 IPO 的區(qū)別 交易定義 經(jīng)典案例 反向收購(gòu)簡(jiǎn)介 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 IPO上市和反向收購(gòu)上市的區(qū)別 IPO 顯著特點(diǎn)是將融資和上市 一并完成，在市場(chǎng)氛圍良 好的情況下 , 風(fēng)險(xiǎn)將大為 降低 . 特點(diǎn)是 一旦啟動(dòng) IPO 程序 企業(yè) 基本失去對(duì)過(guò) 程的控制，而由投資銀行 來(lái)控制，包括對(duì)股票發(fā)行 的定價(jià) . 見(jiàn)當(dāng)當(dāng)網(wǎng)與大摩 之間的罵戰(zhàn) . RMO 為企業(yè)提供了另外一條短 時(shí)間、低成本、有保障的 上市方式。企業(yè)對(duì)過(guò)程具 有完全的控制，能保證企 業(yè)獲得公眾公司的地位 ,發(fā) 行價(jià)格由市場(chǎng)來(lái)決定 ,往往 會(huì)高于 IPO價(jià)格，上市后

6、融 資對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的敏感程度 大大降低 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 買(mǎi)殼上市基本思路 收購(gòu)上市公司 資產(chǎn)注入上市公司 成功融資 買(mǎi)殼 借殼 上市 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 上市殼公司特征 沒(méi)有債務(wù)、訴訟、法律問(wèn)題 至少有 300名以上的股東 股票仍在 OTCBB進(jìn)行交易 買(mǎi)殼公司股東可取得絕對(duì)控制權(quán) 凈殼售價(jià)在 10 50萬(wàn)美元 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 成功案例 納斯達(dá)克副版 OTCBB 微軟 , 思科 , Rolls Royce(勞斯萊斯 ), Nestle(雀巢 ) Heinek

7、en Beer(荷 蘭 -喜力啤酒 ) 東方 紙業(yè) , 旅程天下 , 北大科星生物 ,沈 陽(yáng)制藥 ,深圳科通 飛鶴乳業(yè) ,中華房屋 ,慶客隆超市等 ,天 津天獅、湖北汽車(chē)、 北京種子、溫州汽 配、圣元奶粉、大 丘莊鋼帶、比克電 池、三樂(lè)源生物、 泰富電氣等 明星企業(yè) 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 對(duì)于大多數(shù)中國(guó)企業(yè)而言，融資是其上市的主要目的。 成為美國(guó)的公眾公司后，公司有著多種的融資通道。 美國(guó)公眾公司最常用的融資方法是私募增發(fā) (亦稱(chēng) :定向私募 )，即 PIPE（ Private Investment in Public Equity） 2009年，美國(guó)

8、公眾公司 PIPE交易數(shù)量為 1774筆 融資 928億美元 2010年， PIPE融資金額為 1338億美元，交易數(shù)量為 2379筆 相比之下 , 2009年美國(guó)市場(chǎng)公募共有 1181個(gè)，總?cè)谫Y金額為 735億美元， 2010年 美國(guó)市場(chǎng) 公募數(shù)量 1289個(gè)， 總 融資 866億美元 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 中國(guó)在美上市的公眾公司，自 2008年以來(lái)共完成 28個(gè) PIPE交易， 共融資 17.5億美元，無(wú)一例上市后的公募融資。 28個(gè) PIPE融資包括眾所周知的三大門(mén)戶網(wǎng)站去年所發(fā)售的可轉(zhuǎn)債 在 28個(gè) PIPE交易中，有 9個(gè) OTCBB公司（全

9、部反向收購(gòu)）共完成 14 次 PIPE交易， 11家主板交易的公司也完成 14次 PIPE交易。 而在這 11家主板交易的公司中，有 5家是通過(guò)反向收購(gòu)上市的。 可以看出，企業(yè)的融資金額與企業(yè)市值明顯相關(guān)， 而與上市方法和所在的交易市場(chǎng)無(wú)關(guān)。 這一結(jié)論也和資本市場(chǎng)的一般觀點(diǎn)相一致 即公眾公司的籌資能力主要與公司規(guī)模和流動(dòng)性密切相關(guān) 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 反向收購(gòu) -經(jīng)典案例 美國(guó)證交所（ AMEX）上市 的 501家企業(yè)中 . 284家 占 56.7% 217家 占 43.3% APO 反向收 購(gòu)上市 IPO 首度上 市發(fā)行 美國(guó)特納廣播公司 (CNN

10、前身 ) Radio Shack（美最大音像制品經(jīng)銷(xiāo)商） 西方石油公司（營(yíng)業(yè)收入 136億美元） 污水處理公司（營(yíng)業(yè)收入 124億美元 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 納斯達(dá)克副版 -反向并購(gòu) B 架構(gòu) 重組 C 文件 報(bào)批 APO 另類(lèi)上市 經(jīng)典步驟 D 上市 交易 A 凈殼 購(gòu)買(mǎi) 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 編制整個(gè)專(zhuān)案的計(jì)劃及時(shí)程表 , 管理反向兼并交易全過(guò)程 審閱證券交易委員會(huì) (SEC) 要求的兼并后的申報(bào)材料 如有需要申請(qǐng) PIPE過(guò)橋貸款，則另行簽署過(guò)橋貸款協(xié)議 客戶控股公司向 OTCBB殼公司支付凈殼交易保證金

11、 客戶控股公司和 OTCBB殼公司簽署合作意向書(shū) (LOI) 買(mǎi)殼重組 反向并購(gòu)的交易概要 提供 OTCBB殼公司盡職調(diào)查報(bào)告 ; 草擬股權(quán)交換協(xié)議書(shū) 國(guó)內(nèi)企業(yè)股東在開(kāi)曼或 BVI法區(qū)注冊(cè)離岸豁免控股公司 對(duì)客戶公司財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行詳盡的盡職調(diào)查 對(duì)客戶公司的負(fù)責(zé)人進(jìn)行背景盡責(zé)申核 .凈殼購(gòu)買(mǎi) 架構(gòu)重組 上市輔導(dǎo) 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 安排買(mǎi)殼交易雙方 支付凈殼購(gòu)買(mǎi)余款 簽署遞交新公司股票證書(shū) 安排買(mǎi)殼交易雙方 討論修改確認(rèn)簽署 股權(quán)交換協(xié)議書(shū) 向國(guó)內(nèi)公司股東提交并審閱凈殼公司財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告及法律盡責(zé)調(diào)查報(bào)告 向殼公司股東提交并審閱國(guó)內(nèi)公司財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告及法律

12、盡責(zé)調(diào)查報(bào)告 向美國(guó)證交委 SEC提交凈殼公司 Form-8K重大事件披露報(bào)告 起草簽署發(fā)布 美國(guó)媒體 反向并購(gòu)事件 新聞簡(jiǎn)報(bào) 政府申核 文件報(bào)批 新公司依照架構(gòu)重組方案 實(shí)施提交報(bào)備 公司股權(quán)變更 /公司名稱(chēng)變更等 新公司依照改組方案 變更備案 新股東 /新董事 /新高管 /新董秘 /新審計(jì)等 向 NASD提交 F-211表格 ; 申請(qǐng)新公司交易代碼 ; 新公司股票正式掛牌交易 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 后續(xù)證券 銷(xiāo)售服務(wù) 包括 制定資本市場(chǎng)戰(zhàn) 略 ; 確認(rèn)和評(píng)估 各種融資選擇 安排注冊(cè)的證券 公開(kāi)發(fā)售承銷(xiāo)團(tuán) 及做市商做公募 前期宣傳輔導(dǎo) 安排與機(jī)構(gòu)投

13、資者見(jiàn)面 ; 協(xié) 調(diào)投資者關(guān)系 ; 安排融資路演 . 根據(jù)具體情況 , 安排定向募集或 公開(kāi)發(fā)行的相關(guān) 程序 審閱定向發(fā)售 備忘錄 ; 審閱 招股說(shuō)明書(shū) 完成公開(kāi)發(fā) 行資金募集 4 掛牌交易 證券發(fā)行 與 IPO將上市和融資合并同步操作不同，反向并購(gòu)上市包括兩個(gè)步驟。 首先完成反向并購(gòu)上市，然后通過(guò)定向發(fā)售 (DPO 或 PIPE) 公開(kāi)發(fā)行來(lái)募集資金 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 副版公司 升至 NASDAQ-SCM 標(biāo)準(zhǔn) 凈資產(chǎn)達(dá)到 400萬(wàn)美元 年稅后利潤(rùn)超過(guò) 75萬(wàn)美元 市值大于 5千萬(wàn)美元 股東人數(shù)在 300人以上 每股股價(jià)高于 4美元 垂詢(xún)請(qǐng)電 :

14、美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 美國(guó)交易主板 - 自負(fù)盈虧 - 自主經(jīng)營(yíng) - 自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) OTCBB 副版 自主盈虧 - 借殼上市 - 小額融資 - 成長(zhǎng)壯大 - 主版 NYSE、 NASDAQ 、 AMEX - 巨額融資 - 創(chuàng)造輝煌 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 4. 天獅國(guó)際 2. 北大千方 5. 中閥科技 6. 中華房屋 7.中國(guó)兆恒水電 1.中國(guó)水飲料集團(tuán) Heckmann 4.6億美元 升板納斯達(dá)克再得 4200萬(wàn)美元 副版募資 3500萬(wàn)美元，升板納斯達(dá)克再融資 7000萬(wàn)美元 獲賽富 1500萬(wàn)美元直接定向投資 OTCBB融資

15、之路：引入三輪私募，融資 4700萬(wàn)美元 美國(guó)泰山投資向 OTCBB中國(guó)兆恒水電注資 5750萬(wàn)美元 3.中國(guó)循環(huán)能源 凱雷 2500萬(wàn)美元 增援 三部曲 8.廣州康采恩醫(yī)藥 摩根大通注資 OTCBB： CHME.OB7000萬(wàn)美元 近 2年中國(guó)企業(yè) OTCBB上市融資概覽 未來(lái) 10年將有 1000家國(guó)內(nèi)企業(yè)赴美上市融資 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 納斯達(dá)克副板 (OTCBB)-中國(guó)成功公司摘錄 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 納斯達(dá)克副板 (OTCBB)- 成功升板公司摘錄 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 納斯達(dá)克副板 (OTCBB)- 成功升板公司摘錄 垂詢(xún)請(qǐng)電 :美國(guó)通用資本 -吳先生 010-6567-8133 最 終 目 的 互動(dòng) 共識(shí) 理解 共贏 交流 贏 共