國際油價波動的形成機制及其對我國經濟的影響

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1、國際油價波動的形成機制及其對我國經濟的影響 　　一、引言。 　　自20 世紀70 年代之后，國際石油價格波動開始嚴重影響世界各國，并成為國際社會普遍關注的焦點。1973 年之前，國際石油價格長期低于 4 美元/桶。隨后，國際油價迅速飆升至 1980 年的 36 美元/桶。在80 年代中后期，國際石油需求下降以及產量增加使得油價下降至 1988 年的 14 美元/桶。1990 年爆發(fā)海灣戰(zhàn)爭，國際油價迅速飆升至 40 美元/桶。 　　在1998 年底至1999 年初，國際油價跌至 10 美元/桶以下。2003 年之后，國際油價步入一個全新

2、的快速上升通道，即從2003 年的30 美元/桶上升到 2011 年4 月的 114. 83 美元 / 桶。2013 年國際油價延續(xù)了 2011年和2012 年的強勁勢頭，持續(xù)高位運行。進入 2014年，油價持續(xù)高位運行仍是國際原油市場上最顯著的特點。2014 年 10 月 22 日，國際油價 （布倫特）仍保持在90. 21 美元/桶的高位。 　　國內外學者分別從理論及實證兩方面對油價形成及波動問題進行了深入研究。從供給角度來看，代表性理論主要包括調節(jié)成本理論 （Hamilton. J. D,1988） 及 資 源 轉 移 和 結 構 變 動 理 論 （Mark A.Hooker,

3、1999） ,認為原油價格影響廠商生產投入變化和部門資源轉移。從需求角度來看，消費結構調整理論 （Kiseok Lee & Shawn Ni,2002） 和實際余額效應理論 （Pierce & Enzler,1974） 是主要的代表性理論，認為原油價格影響一國需求總量、企業(yè)投資和居民消費。從供求角度來看，勞動力市場理論是重要 的 代 表 性 理 論 （Carruth、Hooker & Oswald,1998） .國內學者主要基于三個視角研究能源價格波動及相關問題： 一是研究能源價格的影響因素，如黃春 （2014） ,譚小芬等 （2014） ; 二是研究能源價格波動對產業(yè)

4、的影響，如馮大任等 （2013） ,高志遠等 （2014） ; 三是研究能源價格與其他領域的關系，如陳光升 （2012） . 　　二、國際油價波動的形成機制： 短期分析 　?。ㄒ唬?國際原油需求： 基于需求價格彈性的分析 　　需求價格彈性 （ε） 是價格變動的比率所引起的需求量變動的比率。石油需求的價格彈性較小，這不僅有來自技術水平層面的原因，也由于一國對石油的消費需求保持穩(wěn)定甚至增加，價格的巨大變化對其消費需求量的影響較小。Cooper （2003） 研究發(fā)現(xiàn)，短期需求價格彈性僅為 - 0. 05.由于需求價格彈性較小，原油銷售者的銷售收入

5、會隨著原油價格的上升而上升，這意味著當原油銷售者提高銷售價格，其銷售收入增加，降低銷售價格將導致銷售收入減少。因此，對于原油銷售者而言，銷售者將有提高原油價格的內在動機。 　?。ǘ?國際原油供給： 基于短期供給價格彈性的分析 　　供給的價格彈性 （η） 是衡量供給量相對價格變化做出的反應程度。由于原油需求價格彈性較小，通過提高原油銷售價格可以獲得更多利潤。在壟斷市場結構中，短期內原油銷售者的壟斷勢力比較強，供給曲線向右下方傾斜，即供給價格彈性小于 0.在均衡價格以下，由于原油供給大于原油需求，原油銷售者將不會獲得更多的利潤。在均衡價格以上，由于供給的價格彈性的

6、絕對值大于需求的價格彈性的絕對值，原油銷售者可以通過減少原油供給來提高價格從而獲得更多利潤?？梢姡诙唐谠弯N售者獲取更多利潤的行為將導致原油價格提升。 　?。ㄈ?國際原油價格短期波動： 基于蛛網(wǎng)模型的分析 　　蛛網(wǎng)模型是運用彈性原理解釋某些生產周期較長的商品在失去均衡時發(fā)生波動的一種動態(tài)分析理論.在短期，由于 | η | > | ε | ,且供給的價格彈性與需求的價格彈性均小于 0,因此當初始價格大于均衡價格時，原油銷售價格是向上發(fā)散的，即原油的市場價格大于均衡價格，且二者差距越來越大。 　　當前，全球的石油需求量在增加。2014

7、 年 2 月石油輸出國組織 （OPEC） 發(fā)布的月度報告指出，2014 年全球石油的需求量將以略微強勁的步伐增長。 　　2013 年全球石油需求量為每天 8989 萬桶，2014 年的全球石油需求量將增長至每天 9098 萬桶，增幅1. 2%.《2013 年國內外油氣行業(yè)發(fā)展研究報告》 顯示，2013 年我國原油產量達到 2. 1 億噸，比 2012 年增長2. 1%,石油對外依存度為58. 1%.2014 年我國石油需求增速在 4% 左右，達到 5. 18 億噸。石油和原油凈進口量將分別達到3. 04 億噸和2. 98 億噸，比2013 年增長 5. 3% 和 7. 1% ,石油

8、對外依存度達到58. 8% .可見，在短期內石油消費需求量增加導致的需求與供給缺口在增加，導致石油價格上升。 　　三、國際油價波動的形成機制： 長期分析 　?。ㄒ唬?國際原油供給： 基于長期供求的分析 　　在長期，國際原油的生產者會對原油價格的變化做出反映，供給曲線向右上方傾斜，市場的供求均衡決定了均衡價格。實際上，在長期原油的供給和需求均表現(xiàn)出一種上升的趨勢。從供給來看 （見表1） ,國際原油供給從 2003 年的 77639 千桶/日增加到2013 年的 86808 千桶/日，需求量也從 2003 年的80216 千桶/日增加到 2013 年的 9133

9、1 千桶/日，原油供給與需求都表現(xiàn)出較快增長。由于原油需求大于供給，國際原油缺口在增加，缺口數(shù)量從 2003年的 2577 千桶/日增加到 2013 年的 4523 千桶/日。 　　可見，從長期來看，國際原油供給與需求均在上升。 　　 　　隨著國際原油供給與需求均在增加，將導致供給與需求曲線均向右方移動，但由于需求更大，結果導致均衡價格在上升。從2002 年11 月之后的國際原油價格 （以布倫特原油現(xiàn)貨價格表示） 變動狀況來看，國際原油價格波動比較明顯，并整體呈上升趨勢 （見圖1） .2002 年 11 月 25 日國際原油價格為24. 21 美元 / 桶，

10、2008 年 7 月 3 日國際原油價格為144. 22 美元 / 桶，達到歷史最高點。由于受到國際金融危機的影響，國際原油價格急劇下降，2008 年 12月24 日，國際原油價格僅為 33. 66 美元/桶。2011年4 月 28 日，國際原油價格重新回復高位，達到126. 53 美元 / 桶。隨后，國際原油價格基本保持在高位運行。 　?。ǘ?國際原油價格長期波動： 基于蛛網(wǎng)模型的分析 　　在長期，供給的價格彈性 η >0,根據(jù)蛛網(wǎng)模型，（η/ε）t這一數(shù)值將正負交替出現(xiàn)，因而將使實際價格圍繞著均衡價格上下波動，并且越來越偏離均衡價格

11、。實際上，縱觀自2011 年4 月28 日之后的國際原油價格波動情況，大體上就圍繞著平均價格（109. 19 美元/桶） 上下波動。 　　四、國際油價波動對我國經濟的影響 　　首先，對我國能源安全構成一定程度的威脅。 　　當前，我國石油和天然氣供給的安全度較低，存在較大的現(xiàn)實和潛在風險 （劉志雄，2014） . 《世界能源藍皮書： 世界能源發(fā)展報告 （2014） 》也指出，合理的石油價格是全球能源安全的基礎?？梢?，國際油價波動已經成為影響我國能源安全的重要因素。 　　西方大國和國際大資本對油價進行操縱，這對我國能源價格安全構成了不良影響，尤其是在

12、石油價格定價機制方面。在當前國際石油市場的定價機制下，歐美國家擁有發(fā)達的石油期貨市場形成基準價格，相對于不能通過期貨市場競價機制形成公開透明價格的我國，在石油計價中獲得較大優(yōu)勢。由于我國沒有實現(xiàn)定價機制與國際接軌，從而影響能源安全。 　　其次，對我國經濟穩(wěn)定增長造成一定程度的影響。能源價格波動對經濟增長具有明顯的影響，這種影響不僅在發(fā)達國家存在，在我國也非常明顯（Lee Ni & Ratti,1996; 魏巍賢等，2012） .國際油價通過國際煤價影響國內煤價，當國際油價上漲1% ,國內煤價會隨之上漲 0. 0088% （劉玥，曾慶婷，2014） .當國際油價上漲時，通過進

13、口國際原油導致國內原油成本上升，油價上漲，因而將減少原油進口，原油要素投入減少，將不利于產出增加；反之，當國際油價下降時，將促進產出增加。 　　再次，國際油價波動影響我國對外貿易。在進口方面，由于國際原油價格上漲，使得國內進口原油數(shù)量下降； 在出口方面，以國際原油為主要燃料、原料的產品，因生產成本上升使得出口產品競爭力下降，導致出口下降。從國外角度來看，油價上升會減少外國的實際收入，導致國外對我國出口產品需求減少，降低我國的出口收入?？梢?，國際油價波動會影響對外貿易。油價沖擊是造成我國外貿收支失衡的一個重要影響因素，油價上漲將對外貿收支差額產生負向影響 （馬樹才，周小琳，2014）

14、 . 　　最后，國際油價波動刺激了我國在能源開發(fā)和利用方面的技術進步。國際油價波動尤其是國際油價上升不利于我國能源進口，加上傳統(tǒng)能源消耗帶來的巨大環(huán)境污染，這在一定程度上刺激我國能源開發(fā)和利用方面的科技投入，并進而促進技術進步。 　　以新能源開發(fā)為例，目前我國新能源產業(yè)發(fā)展迅速，已經成為世界風電裝機第一大國、太陽能電池生產第一大國。截至 2013 年年底，我國風電裝機容量達到7037 萬千瓦，比 2012 年增長 24%; 2013 年全年風電發(fā)電量達到 1290 億千瓦時，比 2012 年增長33% .然而，我國研發(fā)投入明顯不足，核心技術瓶頸始終存在，這制約著新能源產

15、業(yè)的長遠發(fā)展。 　　五、應對措施 　　首先，積極制定能源發(fā)展戰(zhàn)略，調整能源結構，保障能源安全。我國需要制定能源儲備戰(zhàn)略，保持充足的能源供給。我國也需要積極調整和優(yōu)化能源結構。需要實施多元化發(fā)展的能源結構發(fā)展戰(zhàn)略，繼續(xù)提高天然氣、水電以及核能和其他新能源在能源構成中的比重，努力調整、優(yōu)化能源消費結構，推進煤炭資源整合，推廣使用潔凈煤技術和煤轉化技術，以降低對煤炭的依賴，減少對環(huán)境的污染，減輕對運輸?shù)膲毫?（熊敏瑞，2014） .此外，需要提高我國能源利用效率，努力降低經濟和環(huán)境成本，促進經濟持續(xù)穩(wěn)定快速發(fā)展。 　　其次，保持經濟穩(wěn)定以應對國際油價波動造成的影響

16、。當前， "調結構、穩(wěn)增長、促改革";已經成為我國經濟發(fā)展中的重要方向。在當前國際經濟形勢依然嚴峻的大背景之下，保持經濟穩(wěn)定增長就是要保持消費適度、投資適度、出口適度，并需要加強消費、投資與出口三者的協(xié)調。消費、投資與出口均與國際油價波動有著密切關系，因而為了減少國際油價波動造成的影響，需要從消費、投資與出口這三個方面入手，保持其適度性及協(xié)調性，以保持經濟穩(wěn)定增長。 　　再次，加強對國外能源投資。我國需要在中東、中亞及南美等石油資源豐富的地區(qū)，積極開展能源投資，逐步建立起有利于我國進口能源的良好渠道。在與東盟國家的能源投資合作方面，東盟國家新能源資源品種齊全、數(shù)量多，太陽能、風能、生物質能資源等十分豐富，發(fā)展新能源具有廣闊的前景。我國需要積極加強與東盟新能源投資合作，形成太陽能、風能、生物質能等一條能源鏈，實現(xiàn)可再生能源發(fā)展。 　　最后，加強提升能源開發(fā)及利用的技術進步。能源領域的科學技術進步對于我國勘探、開發(fā)、利用新能源，提高能源質量等方面均具有重要作用。我國需要加強能源技術研發(fā)，迎合世界能源產業(yè)技術發(fā)展的趨勢，以新技術研發(fā)為核心，搶占能源發(fā)展制高點，提升自主創(chuàng)新能力。此外，我國還可以通過高新技術改造、提升傳統(tǒng)產業(yè)生產，發(fā)展和推廣節(jié)能新技術，提高原煤和原油利用率，并加強在煤炭洗選加工、型煤、燃煤脫硫、使用清潔能源等方面的投資。