國際油價(jià)波動(dòng)的形成機(jī)制及其對我國經(jīng)濟(jì)的影響

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1、國際油價(jià)波動(dòng)的形成機(jī)制及其對我國經(jīng)濟(jì)的影響 　　一、引言。 　　自20 世紀(jì)70 年代之后，國際石油價(jià)格波動(dòng)開始嚴(yán)重影響世界各國，并成為國際社會(huì)普遍關(guān)注的焦點(diǎn)。1973 年之前，國際石油價(jià)格長期低于 4 美元/桶。隨后，國際油價(jià)迅速飆升至 1980 年的 36 美元/桶。在80 年代中后期，國際石油需求下降以及產(chǎn)量增加使得油價(jià)下降至 1988 年的 14 美元/桶。1990 年爆發(fā)海灣戰(zhàn)爭，國際油價(jià)迅速飆升至 40 美元/桶。 　　在1998 年底至1999 年初，國際油價(jià)跌至 10 美元/桶以下。2003 年之后，國際油價(jià)步入一個(gè)全新

2、的快速上升通道，即從2003 年的30 美元/桶上升到 2011 年4 月的 114. 83 美元 / 桶。2013 年國際油價(jià)延續(xù)了 2011年和2012 年的強(qiáng)勁勢頭，持續(xù)高位運(yùn)行。進(jìn)入 2014年，油價(jià)持續(xù)高位運(yùn)行仍是國際原油市場上最顯著的特點(diǎn)。2014 年 10 月 22 日，國際油價(jià) （布倫特）仍保持在90. 21 美元/桶的高位。 　　國內(nèi)外學(xué)者分別從理論及實(shí)證兩方面對油價(jià)形成及波動(dòng)問題進(jìn)行了深入研究。從供給角度來看，代表性理論主要包括調(diào)節(jié)成本理論 （Hamilton. J. D,1988） 及 資 源 轉(zhuǎn) 移 和 結(jié) 構(gòu) 變 動(dòng) 理 論 （Mark A.Hooker,

3、1999） ,認(rèn)為原油價(jià)格影響廠商生產(chǎn)投入變化和部門資源轉(zhuǎn)移。從需求角度來看，消費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整理論 （Kiseok Lee & Shawn Ni,2002） 和實(shí)際余額效應(yīng)理論 （Pierce & Enzler,1974） 是主要的代表性理論，認(rèn)為原油價(jià)格影響一國需求總量、企業(yè)投資和居民消費(fèi)。從供求角度來看，勞動(dòng)力市場理論是重要 的 代 表 性 理 論 （Carruth、Hooker & Oswald,1998） .國內(nèi)學(xué)者主要基于三個(gè)視角研究能源價(jià)格波動(dòng)及相關(guān)問題： 一是研究能源價(jià)格的影響因素，如黃春 （2014） ,譚小芬等 （2014） ; 二是研究能源價(jià)格波動(dòng)對產(chǎn)業(yè)

4、的影響，如馮大任等 （2013） ,高志遠(yuǎn)等 （2014） ; 三是研究能源價(jià)格與其他領(lǐng)域的關(guān)系，如陳光升 （2012） . 　　二、國際油價(jià)波動(dòng)的形成機(jī)制： 短期分析 　　（一） 國際原油需求： 基于需求價(jià)格彈性的分析 　　需求價(jià)格彈性 （ε） 是價(jià)格變動(dòng)的比率所引起的需求量變動(dòng)的比率。石油需求的價(jià)格彈性較小，這不僅有來自技術(shù)水平層面的原因，也由于一國對石油的消費(fèi)需求保持穩(wěn)定甚至增加，價(jià)格的巨大變化對其消費(fèi)需求量的影響較小。Cooper （2003） 研究發(fā)現(xiàn)，短期需求價(jià)格彈性僅為 - 0. 05.由于需求價(jià)格彈性較小，原油銷售者的銷售收入

5、會(huì)隨著原油價(jià)格的上升而上升，這意味著當(dāng)原油銷售者提高銷售價(jià)格，其銷售收入增加，降低銷售價(jià)格將導(dǎo)致銷售收入減少。因此，對于原油銷售者而言，銷售者將有提高原油價(jià)格的內(nèi)在動(dòng)機(jī)。 　　（二） 國際原油供給： 基于短期供給價(jià)格彈性的分析 　　供給的價(jià)格彈性 （η） 是衡量供給量相對價(jià)格變化做出的反應(yīng)程度。由于原油需求價(jià)格彈性較小，通過提高原油銷售價(jià)格可以獲得更多利潤。在壟斷市場結(jié)構(gòu)中，短期內(nèi)原油銷售者的壟斷勢力比較強(qiáng)，供給曲線向右下方傾斜，即供給價(jià)格彈性小于 0.在均衡價(jià)格以下，由于原油供給大于原油需求，原油銷售者將不會(huì)獲得更多的利潤。在均衡價(jià)格以上，由于供給的價(jià)格彈性的

6、絕對值大于需求的價(jià)格彈性的絕對值，原油銷售者可以通過減少原油供給來提高價(jià)格從而獲得更多利潤?？梢姡诙唐谠弯N售者獲取更多利潤的行為將導(dǎo)致原油價(jià)格提升。 　?。ㄈ?國際原油價(jià)格短期波動(dòng)： 基于蛛網(wǎng)模型的分析 　　蛛網(wǎng)模型是運(yùn)用彈性原理解釋某些生產(chǎn)周期較長的商品在失去均衡時(shí)發(fā)生波動(dòng)的一種動(dòng)態(tài)分析理論.在短期，由于 | η | > | ε | ,且供給的價(jià)格彈性與需求的價(jià)格彈性均小于 0,因此當(dāng)初始價(jià)格大于均衡價(jià)格時(shí)，原油銷售價(jià)格是向上發(fā)散的，即原油的市場價(jià)格大于均衡價(jià)格，且二者差距越來越大。 　　當(dāng)前，全球的石油需求量在增加。2014

7、 年 2 月石油輸出國組織 （OPEC） 發(fā)布的月度報(bào)告指出，2014 年全球石油的需求量將以略微強(qiáng)勁的步伐增長。 　　2013 年全球石油需求量為每天 8989 萬桶，2014 年的全球石油需求量將增長至每天 9098 萬桶，增幅1. 2%.《2013 年國內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告》 顯示，2013 年我國原油產(chǎn)量達(dá)到 2. 1 億噸，比 2012 年增長2. 1%,石油對外依存度為58. 1%.2014 年我國石油需求增速在 4% 左右，達(dá)到 5. 18 億噸。石油和原油凈進(jìn)口量將分別達(dá)到3. 04 億噸和2. 98 億噸，比2013 年增長 5. 3% 和 7. 1% ,石油

8、對外依存度達(dá)到58. 8% .可見，在短期內(nèi)石油消費(fèi)需求量增加導(dǎo)致的需求與供給缺口在增加，導(dǎo)致石油價(jià)格上升。 　　三、國際油價(jià)波動(dòng)的形成機(jī)制： 長期分析 　?。ㄒ唬?國際原油供給： 基于長期供求的分析 　　在長期，國際原油的生產(chǎn)者會(huì)對原油價(jià)格的變化做出反映，供給曲線向右上方傾斜，市場的供求均衡決定了均衡價(jià)格。實(shí)際上，在長期原油的供給和需求均表現(xiàn)出一種上升的趨勢。從供給來看 （見表1） ,國際原油供給從 2003 年的 77639 千桶/日增加到2013 年的 86808 千桶/日，需求量也從 2003 年的80216 千桶/日增加到 2013 年的 9133

9、1 千桶/日，原油供給與需求都表現(xiàn)出較快增長。由于原油需求大于供給，國際原油缺口在增加，缺口數(shù)量從 2003年的 2577 千桶/日增加到 2013 年的 4523 千桶/日。 　　可見，從長期來看，國際原油供給與需求均在上升。 　　 　　隨著國際原油供給與需求均在增加，將導(dǎo)致供給與需求曲線均向右方移動(dòng)，但由于需求更大，結(jié)果導(dǎo)致均衡價(jià)格在上升。從2002 年11 月之后的國際原油價(jià)格 （以布倫特原油現(xiàn)貨價(jià)格表示） 變動(dòng)狀況來看，國際原油價(jià)格波動(dòng)比較明顯，并整體呈上升趨勢 （見圖1） .2002 年 11 月 25 日國際原油價(jià)格為24. 21 美元 / 桶，

10、2008 年 7 月 3 日國際原油價(jià)格為144. 22 美元 / 桶，達(dá)到歷史最高點(diǎn)。由于受到國際金融危機(jī)的影響，國際原油價(jià)格急劇下降，2008 年 12月24 日，國際原油價(jià)格僅為 33. 66 美元/桶。2011年4 月 28 日，國際原油價(jià)格重新回復(fù)高位，達(dá)到126. 53 美元 / 桶。隨后，國際原油價(jià)格基本保持在高位運(yùn)行。 　　（二） 國際原油價(jià)格長期波動(dòng)： 基于蛛網(wǎng)模型的分析 　　在長期，供給的價(jià)格彈性 η >0,根據(jù)蛛網(wǎng)模型，（η/ε）t這一數(shù)值將正負(fù)交替出現(xiàn)，因而將使實(shí)際價(jià)格圍繞著均衡價(jià)格上下波動(dòng)，并且越來越偏離均衡價(jià)格

11、。實(shí)際上，縱觀自2011 年4 月28 日之后的國際原油價(jià)格波動(dòng)情況，大體上就圍繞著平均價(jià)格（109. 19 美元/桶） 上下波動(dòng)。 　　四、國際油價(jià)波動(dòng)對我國經(jīng)濟(jì)的影響 　　首先，對我國能源安全構(gòu)成一定程度的威脅。 　　當(dāng)前，我國石油和天然氣供給的安全度較低，存在較大的現(xiàn)實(shí)和潛在風(fēng)險(xiǎn) （劉志雄，2014） . 《世界能源藍(lán)皮書： 世界能源發(fā)展報(bào)告 （2014） 》也指出，合理的石油價(jià)格是全球能源安全的基礎(chǔ)。可見，國際油價(jià)波動(dòng)已經(jīng)成為影響我國能源安全的重要因素。 　　西方大國和國際大資本對油價(jià)進(jìn)行操縱，這對我國能源價(jià)格安全構(gòu)成了不良影響，尤其是在

12、石油價(jià)格定價(jià)機(jī)制方面。在當(dāng)前國際石油市場的定價(jià)機(jī)制下，歐美國家擁有發(fā)達(dá)的石油期貨市場形成基準(zhǔn)價(jià)格，相對于不能通過期貨市場競價(jià)機(jī)制形成公開透明價(jià)格的我國，在石油計(jì)價(jià)中獲得較大優(yōu)勢。由于我國沒有實(shí)現(xiàn)定價(jià)機(jī)制與國際接軌，從而影響能源安全。 　　其次，對我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長造成一定程度的影響。能源價(jià)格波動(dòng)對經(jīng)濟(jì)增長具有明顯的影響，這種影響不僅在發(fā)達(dá)國家存在，在我國也非常明顯（Lee Ni & Ratti,1996; 魏巍賢等，2012） .國際油價(jià)通過國際煤價(jià)影響國內(nèi)煤價(jià)，當(dāng)國際油價(jià)上漲1% ,國內(nèi)煤價(jià)會(huì)隨之上漲 0. 0088% （劉玥，曾慶婷，2014） .當(dāng)國際油價(jià)上漲時(shí)，通過進(jìn)

13、口國際原油導(dǎo)致國內(nèi)原油成本上升，油價(jià)上漲，因而將減少原油進(jìn)口，原油要素投入減少，將不利于產(chǎn)出增加；反之，當(dāng)國際油價(jià)下降時(shí)，將促進(jìn)產(chǎn)出增加。 　　再次，國際油價(jià)波動(dòng)影響我國對外貿(mào)易。在進(jìn)口方面，由于國際原油價(jià)格上漲，使得國內(nèi)進(jìn)口原油數(shù)量下降； 在出口方面，以國際原油為主要燃料、原料的產(chǎn)品，因生產(chǎn)成本上升使得出口產(chǎn)品競爭力下降，導(dǎo)致出口下降。從國外角度來看，油價(jià)上升會(huì)減少外國的實(shí)際收入，導(dǎo)致國外對我國出口產(chǎn)品需求減少，降低我國的出口收入?？梢?，國際油價(jià)波動(dòng)會(huì)影響對外貿(mào)易。油價(jià)沖擊是造成我國外貿(mào)收支失衡的一個(gè)重要影響因素，油價(jià)上漲將對外貿(mào)收支差額產(chǎn)生負(fù)向影響 （馬樹才，周小琳，2014）

14、 . 　　最后，國際油價(jià)波動(dòng)刺激了我國在能源開發(fā)和利用方面的技術(shù)進(jìn)步。國際油價(jià)波動(dòng)尤其是國際油價(jià)上升不利于我國能源進(jìn)口，加上傳統(tǒng)能源消耗帶來的巨大環(huán)境污染，這在一定程度上刺激我國能源開發(fā)和利用方面的科技投入，并進(jìn)而促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步。 　　以新能源開發(fā)為例，目前我國新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，已經(jīng)成為世界風(fēng)電裝機(jī)第一大國、太陽能電池生產(chǎn)第一大國。截至 2013 年年底，我國風(fēng)電裝機(jī)容量達(dá)到7037 萬千瓦，比 2012 年增長 24%; 2013 年全年風(fēng)電發(fā)電量達(dá)到 1290 億千瓦時(shí)，比 2012 年增長33% .然而，我國研發(fā)投入明顯不足，核心技術(shù)瓶頸始終存在，這制約著新能源產(chǎn)

15、業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。 　　五、應(yīng)對措施 　　首先，積極制定能源發(fā)展戰(zhàn)略，調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，保障能源安全。我國需要制定能源儲(chǔ)備戰(zhàn)略，保持充足的能源供給。我國也需要積極調(diào)整和優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)。需要實(shí)施多元化發(fā)展的能源結(jié)構(gòu)發(fā)展戰(zhàn)略，繼續(xù)提高天然氣、水電以及核能和其他新能源在能源構(gòu)成中的比重，努力調(diào)整、優(yōu)化能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)，推進(jìn)煤炭資源整合，推廣使用潔凈煤技術(shù)和煤轉(zhuǎn)化技術(shù)，以降低對煤炭的依賴，減少對環(huán)境的污染，減輕對運(yùn)輸?shù)膲毫?（熊敏瑞，2014） .此外，需要提高我國能源利用效率，努力降低經(jīng)濟(jì)和環(huán)境成本，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定快速發(fā)展。 　　其次，保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定以應(yīng)對國際油價(jià)波動(dòng)造成的影響

16、。當(dāng)前， "調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)增長、促改革";已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要方向。在當(dāng)前國際經(jīng)濟(jì)形勢依然嚴(yán)峻的大背景之下，保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長就是要保持消費(fèi)適度、投資適度、出口適度，并需要加強(qiáng)消費(fèi)、投資與出口三者的協(xié)調(diào)。消費(fèi)、投資與出口均與國際油價(jià)波動(dòng)有著密切關(guān)系，因而為了減少國際油價(jià)波動(dòng)造成的影響，需要從消費(fèi)、投資與出口這三個(gè)方面入手，保持其適度性及協(xié)調(diào)性，以保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長。 　　再次，加強(qiáng)對國外能源投資。我國需要在中東、中亞及南美等石油資源豐富的地區(qū)，積極開展能源投資，逐步建立起有利于我國進(jìn)口能源的良好渠道。在與東盟國家的能源投資合作方面，東盟國家新能源資源品種齊全、數(shù)量多，太陽能、風(fēng)能、生物質(zhì)能資源等十分豐富，發(fā)展新能源具有廣闊的前景。我國需要積極加強(qiáng)與東盟新能源投資合作，形成太陽能、風(fēng)能、生物質(zhì)能等一條能源鏈，實(shí)現(xiàn)可再生能源發(fā)展。 　　最后，加強(qiáng)提升能源開發(fā)及利用的技術(shù)進(jìn)步。能源領(lǐng)域的科學(xué)技術(shù)進(jìn)步對于我國勘探、開發(fā)、利用新能源，提高能源質(zhì)量等方面均具有重要作用。我國需要加強(qiáng)能源技術(shù)研發(fā)，迎合世界能源產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展的趨勢，以新技術(shù)研發(fā)為核心，搶占能源發(fā)展制高點(diǎn)，提升自主創(chuàng)新能力。此外，我國還可以通過高新技術(shù)改造、提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)，發(fā)展和推廣節(jié)能新技術(shù)，提高原煤和原油利用率，并加強(qiáng)在煤炭洗選加工、型煤、燃煤脫硫、使用清潔能源等方面的投資。