主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析.doc

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1、 四、主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析 （一）企業(yè)償債能力分析 1.短期償債能力分析 A、流動(dòng)比率分析（流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債*100%）：中國(guó)全聚德2009年流動(dòng)比率為104.5%，2008年為135.4%，。流動(dòng)比率同比去年有所下降，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力減弱。從公司2009年的資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，公司流動(dòng)負(fù)債同比去年有所上升，是導(dǎo)致流動(dòng)比率下降的重要原因。 B、速動(dòng)比率分析（速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）/流動(dòng)負(fù)債*100%）：2009年企業(yè)的速動(dòng)比率為77.86%，2008年為120.41%， 企業(yè)該指標(biāo)保持在1為好，過(guò)大過(guò)小都

2、有負(fù)面的影響。中國(guó)全聚德2009年速動(dòng)比率為77.86%低于1，足以表明企業(yè)的短期償債能力略低。在保證企業(yè)資源得到充分利用的前提下，建議增加持有流動(dòng)資產(chǎn)，增強(qiáng)企業(yè)短期償債能力。 2.企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析 A、資產(chǎn)負(fù)債率分析（資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%）：2008年，中國(guó)全聚德的資產(chǎn)負(fù)債率為26.97%，2009年為32.56%，從資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，在國(guó)際金融危機(jī)的影響下，企業(yè)負(fù)債增加導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率有所提高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加。國(guó)內(nèi)公認(rèn)此指標(biāo)不超過(guò)50%較好，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率提高，企業(yè)總的償債能力降低。 B、負(fù)債股權(quán)比率：負(fù)債股權(quán)比率是從股東權(quán)益對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債的保障程度來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的長(zhǎng)

3、期償債能力的。2009年，中國(guó)全聚德的負(fù)債股權(quán)比率下降明顯，企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)的保障程度較高，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。 （二）資本狀況分析 1、資本保值增值率（資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益*100%）：全聚德2009年資本保值增勢(shì)率為107%。該數(shù)據(jù)表明中國(guó)全聚德的資本保全情況完好，企業(yè)發(fā)展?jié)摿€很大，債權(quán)人利益保障程度比較樂(lè)觀。 2、資本積累率（資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益*100%）：全聚德2009年資本積累率為7%，所有者權(quán)益增長(zhǎng)較同行業(yè)企業(yè)相對(duì)較快，有良好的資本積累能力，資本保全情況良好，持續(xù)發(fā)展能力較大。 （三）企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分

4、析 1、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)：據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)餐飲制造企業(yè)的平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為2.12，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為104天。中國(guó)全聚德的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)這兩個(gè)指標(biāo)都優(yōu)于行業(yè)平均水平，且在2009年間，企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不斷上升，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)不斷下降，說(shuō)明收帳速度快，平均收賬期短，壞帳損失少，資產(chǎn)流動(dòng)快，償債能力強(qiáng)。 2、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)及存貨周轉(zhuǎn)率：餐飲制造業(yè)的平均存貨周轉(zhuǎn)率為3.96，平均存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為90.91天。相對(duì)于行業(yè)平均水平，中國(guó)全聚德的存貨周轉(zhuǎn)率稍低，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)略高?？v向比較，企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率從2008年以來(lái)一直下降，說(shuō)明企業(yè)存貨管理水平下降，銷售能力變?nèi)酢?/p>

5、主要原因是收金融危機(jī)影響，導(dǎo)致企業(yè)庫(kù)存增加，產(chǎn)品銷售困難。作為行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)，中國(guó)全聚德應(yīng)加強(qiáng)存貨管理，采取積極的銷售策略，減少存貨營(yíng)運(yùn)資金占用量。 五、會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析 （一）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析 1、資產(chǎn)方面：總體看2009年中國(guó)全聚德資產(chǎn)有所增長(zhǎng)。具體變動(dòng)情況如下各表所示： 如圖示，兩年相比較企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)總額無(wú)較大變動(dòng)，但是存貨有較大幅度的增加，而貨幣資金則有較大幅度的下降，這導(dǎo)致總額的變動(dòng)幅度不大。 2009年，公司深化改革，加大營(yíng)銷力度，分公司順利實(shí)現(xiàn)從粗放型到集約型、從生產(chǎn)型到經(jīng)營(yíng)型的轉(zhuǎn)化，中國(guó)全聚德的市場(chǎng)攻擊力快速提升。市場(chǎng)份額的擴(kuò)大必然要求提供更多地產(chǎn)品，因而企業(yè)

6、適當(dāng)?shù)脑黾哟尕浻欣谄髽I(yè)的運(yùn)營(yíng)，因而企業(yè)的貨幣資金必然轉(zhuǎn)化為存貨的形式。另一方面，由于受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊，企業(yè)實(shí)際銷售量可能低于預(yù)期銷量，導(dǎo)致存貨積壓，這也是導(dǎo)致存貨增加的一個(gè)重要原因。 2、負(fù)債方面： 中國(guó)全聚德的資產(chǎn)負(fù)債率在近幾年間有所上升。主要原因都是應(yīng)付賬款增加、應(yīng)付票據(jù)增加、預(yù)收賬款增加以及其他應(yīng)付款增加。從資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，公司負(fù)債中流動(dòng)負(fù)債占絕大多數(shù)，公司很好的運(yùn)用了短期負(fù)債籌資速度快、富有彈性、成本低的優(yōu)點(diǎn)，且公司對(duì)負(fù)債規(guī)模進(jìn)行總體控制，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。 六、公司經(jīng)營(yíng)情況評(píng)述 從以上分析可以看出，中國(guó)全聚德的各項(xiàng)指標(biāo)基本上都優(yōu)于行業(yè)均值，說(shuō)明公司的經(jīng)營(yíng)狀況良好。中

7、國(guó)全聚德是中華餐飲的瑰寶，在過(guò)去的五年，中國(guó)全聚德是中國(guó)最優(yōu)秀的餐飲企業(yè)，其核心競(jìng)爭(zhēng)力在于獨(dú)特的資源優(yōu)勢(shì)、出色的管理能力以及超前的戰(zhàn)略眼光。公司營(yíng)運(yùn)能力和管理效率居于同行業(yè)領(lǐng)先水平，使中國(guó)全聚德從一個(gè)全國(guó)性的企業(yè)成長(zhǎng)為一個(gè)國(guó)際性的企業(yè)，從一個(gè)行業(yè)的挑戰(zhàn)者成長(zhǎng)為行業(yè)領(lǐng)跑者。近兩年，公司進(jìn)行了并購(gòu)重組，擴(kuò)大了公司規(guī)模，研發(fā)能力及銷售渠道實(shí)現(xiàn)了共享，降低了公司的成本，有效的強(qiáng)化了公司的競(jìng)爭(zhēng)力。公司預(yù)計(jì)2009年集團(tuán)銷售收入能達(dá)到4.5億元。 七、公司存在問(wèn)題及改進(jìn)建議 中國(guó)全聚德是行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)，公司管理水平高，公司銷售收入和利潤(rùn)都領(lǐng)先其他企業(yè)，但結(jié)合前面的分析來(lái)看，公司仍然存在兩個(gè)問(wèn)題。一是公

8、司的存貨周轉(zhuǎn)率較低，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)長(zhǎng)。雖然中國(guó)全聚德近兩年加強(qiáng)了存貨管理，但受國(guó)際金融危機(jī)的影響，公司銷售量減少，存貨增加。公司應(yīng)該加大銷售力度，提高銷售水平，降低企業(yè)庫(kù)存。二是公司的融資活動(dòng)中債務(wù)融資比例小，權(quán)益融資比例大。公司可以擴(kuò)大債務(wù)融資規(guī)模，增加債務(wù)融資比例，以充分的發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，發(fā)揮債務(wù)融資的抵稅作用，同時(shí)在公司資本結(jié)構(gòu)保持不變的情況下也可以提高每股收益，提升公司的價(jià)值。 附： 中國(guó)全聚德（集團(tuán)）股份有限公司2009年資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)類 上期數(shù) 本期數(shù) 負(fù)債及權(quán)益類 上期數(shù) 本期數(shù) 流動(dòng)資產(chǎn)： 　 　 流動(dòng)負(fù)債: 　

9、 　 貨幣資金 266,444,953.34 224,624,372.83 短期借款 110,000,000.00 90,000,000.00 短期投資 　 　 應(yīng)付票據(jù) 　 　 應(yīng)收票據(jù) 　 　 應(yīng)付帳款 33,667,420.91 97,419,110.38 應(yīng)收股利 　 　 預(yù)收帳款 13,050,267.45 15,838,491.28 應(yīng)收

10、利息 　 　 其他應(yīng)付款 　 　 應(yīng)收帳款 29,313,562.55 31,255,451.23 應(yīng)付職工薪酬 22,191,007.51 21,413,495.16 預(yù)付帳款 4,431,019.44 8,192,360.72 應(yīng)付福利費(fèi) 　 應(yīng)收補(bǔ)貼款 　 　 應(yīng)付利息 161,438.75 120,600.00 其他應(yīng)收款

11、 7,637,759.57 19,138,147.25 應(yīng)交稅費(fèi) 17,433,702.22 12,158,278.59 存貨 42,212,279.72 97,134,947.29 應(yīng)付股利 18,000.00 18,000.00 待攤費(fèi)用 　 　 預(yù)提費(fèi)用 　 　 一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資 　 　 其他應(yīng)付款 84,802,27

12、4.68 127,563,253.16 其他流動(dòng)資產(chǎn) 2,791,711.93 630,479.56 一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債 　 　 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 380,975,758.88 380,975,758.88 其他流動(dòng)負(fù)債 　 　 長(zhǎng)期投資: 　 　 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 281,324,111.52 364,531,228.57 長(zhǎng)期股權(quán)投資 32,056,878.11 33,358,7

13、77.96 長(zhǎng)期負(fù)債: 　 　 長(zhǎng)期債權(quán)投資 　 　 長(zhǎng)期借款 　 　 長(zhǎng)期投資合計(jì) 　 　 應(yīng)付債券 　 　 其中：合并價(jià)差 　 　 長(zhǎng)期應(yīng)付款 　 　 固定資產(chǎn): 520,750,068.24 483,308,265.78 專項(xiàng)應(yīng)付款 　 　 固定資產(chǎn)原價(jià) 　 　 其他非流動(dòng)負(fù)債 16,061,298.20 16,660,557.25 減:累計(jì)折舊 　 　

14、 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 16,061,298.20 16,660,557.25 固定資產(chǎn)凈值 　 　 遞延稅項(xiàng)： 　 　 減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 　 　 遞延稅款貸項(xiàng) 　 　 工程物資 　 　 負(fù)債合計(jì) 297,385,409.72 381,191,785.82 在建工程 914,600.00 109,604,457.77 少數(shù)股東權(quán)益 　 　 固定資產(chǎn)清理 　 　 所有者權(quán)

15、益或股東權(quán)益： 　 　 固定資產(chǎn)合計(jì) 　 　 實(shí)收資本 141,560,000.00 141,560,000.00 無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn) 　 　 減：已歸還投資 　 　 無(wú)形資產(chǎn) 109,318,489.31 107,023,724.23 實(shí)收資本凈額 　 　 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 48,478,009.15 46,284,894.69 資本公積 376,080,476.97 374,

16、704,098.97 其他長(zhǎng)期資產(chǎn) 　 　 盈余公積 　 　 無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì) 　 　 其中：法定公益金 　 　 遞延稅項(xiàng)： 3,980,672.46 3,905,672.46 未分配利潤(rùn) 140,223,442.66 151,668,225.60 　 　 　 歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì) 718,280,179.25 728,348,584.19 　 　 　 少數(shù)股東權(quán)益 58,8

17、98,899.86 60,993,548.12 遞延稅款借項(xiàng) 　 　 所有者權(quán)益合計(jì) 777,179,079.11 789,342,132.31 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 721,733,202.28 789,558,159.25 負(fù)債及權(quán)益合計(jì) 1,074,564,488.83 1,170,533,918.13 資產(chǎn)總計(jì) 　1102708961.16 　1170563918.13 　 　 　

18、 《遲暮》是她1933年發(fā)表在圣瑪利亞年刊上的第一篇散文，初試啼聲就劈面驚艷！但是，誰(shuí)能想到它竟然出自一個(gè)年僅十二歲的小女孩的手筆呢！美人遲暮，這種亙古以來(lái)時(shí)間切割紅顏的永久命題，居然被她用稚嫩的小手描繪得如此細(xì)膩和透徹，在這篇文才與思想齊飛的佳作里，我們感受到了張愛(ài)玲天才早慧的撲面氣息！ “遲暮”在中國(guó)文學(xué)中是一個(gè)古典的意象，它讓讀者想象到的不僅僅是從天幕邊緣漸漸涌上來(lái)的黃昏。有了這樣一個(gè)題目擺在這里，作者一起筆就寫

19、空間，空間里的景致。寫東風(fēng)、酡艷的桃花、扭動(dòng)腰肢的柳絲、如春神足下輕云般的柳絮、印著屐痕車跡的芊芊細(xì)草。用支不住、搔人頭發(fā)、結(jié)了對(duì)兒、酒氣……來(lái)為它們擬態(tài)，把一個(gè)放任、縱情、顛狂的春天寫足了。 因?yàn)槲覀兙瓦@么一輩子，幾十年的光景，無(wú)法重來(lái)，開(kāi)心也好，不開(kāi)心也罷，怎么都是活著，那么何不讓自己開(kāi)開(kāi)心心的過(guò)好每一天呢！ 　　生活雖辛苦，但我們一定要笑著過(guò)，以積極樂(lè)觀的心態(tài)讓日子過(guò)得有滋有味，這樣才不白來(lái)人世走一遭，才會(huì)無(wú)怨無(wú)悔。 　　因?yàn)樯顩](méi)有真正的完美，只有不完美才是最真實(shí)的美。 　　不要

20、總是悲觀地認(rèn)為自己很不幸，其實(shí)比我們更不幸的人還有很多；要學(xué)會(huì)適應(yīng)，學(xué)會(huì)調(diào)整自己的心態(tài)，學(xué)會(huì)寬容和理解，許多的苦、許多的累，都要坦然面對(duì)。 　　只有經(jīng)歷了，體驗(yàn)過(guò)了，才能明白了生活的不易。因?yàn)椤敖?jīng)歷就是收獲”. 　　要知道世上沒(méi)有什么不能割舍，人生沒(méi)有過(guò)不去的坡，當(dāng)你調(diào)整好了心態(tài)，一切都會(huì)風(fēng)清云談。 　　人活著，活的就是一種心情。 　　誰(shuí)都有不如意的時(shí)候，這就要求我們做任何事情上都要持有一顆平常心。 　　只要做到不攀比，不虛榮，待人誠(chéng)懇、做事踏實(shí)，以知足樂(lè)觀的心態(tài)釋懷所有，做事盡量站在別人的角度去考慮別人的感受，常懷感恩的心態(tài)待人，哪怕平庸，也會(huì)贏得世人對(duì)你的認(rèn)可和尊重！ 　　因?yàn)?/p>

21、人活著，就需要一份積極向上的樂(lè)觀和感恩的好心態(tài)來(lái)對(duì)待所有。 　　只要心中有景，何處都是彩云間；只要有一份好的心態(tài)，所有的陰霾都將會(huì)煙消云散…… 　　人生在世，免不了磕磕絆絆，不如意在所難免，因?yàn)楹芏嗍虑槎疾皇俏覀兯A(yù)料的，也不可能按你的設(shè)想去發(fā)展。 　　正所謂“生活豈能百般如意，凡有一得必有一失。人生追求完美，但總會(huì)留下這樣那樣的遺憾，不存在十全十美，有遺憾才顯出生活本色。” 　　只有這許許多多的遺憾，才是我們生命之中最為珍貴的財(cái)富；只有坦然面對(duì)所有，積極樂(lè)觀的活著，就會(huì)發(fā)現(xiàn)平淡的生活原來(lái)也會(huì)變得很豐富。 　　生活，讓我們微笑，也可以讓我們哭泣。我們不要總是消極的怨天尤人，該以積極樂(lè)觀的良好心態(tài)活著，如若心態(tài)好，精神打起來(lái)，好運(yùn)自然來(lái)，就看你怎樣去對(duì)待！