泛亞有色金屬交易所的商業(yè)模式.ppt

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,泛亞商業(yè)模式（理論部分）,二、現(xiàn)貨掛牌交易,一、泛亞有色金屬模式概述,Contents目錄,四、業(yè)務(wù)風險管控,三、現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù),五、商品交易規(guī)范,泛亞有色金屬交易所是一家專業(yè)從事有色金屬、稀有金屬和小金屬貿(mào)易，集高效、創(chuàng)新為一體的現(xiàn)代化交易所，是最便捷的有色金屬購銷平臺，最出色的資源商品投資渠道。泛亞現(xiàn)貨交易模式是通過“現(xiàn)貨掛牌交易”和“現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)”來實現(xiàn)的。,一、泛亞模式概述,泛亞模式的核心理念：通過滿足有色金屬行業(yè)內(nèi)供貨商和使用商的需求，實現(xiàn)多方共贏。泛亞有色金屬交易所采用現(xiàn)貨掛牌交易的方式進行各類商品交易，遵循“公開、公平、公正”的原則，充分利用和發(fā)揮現(xiàn)代信息技術(shù)優(yōu)勢，實現(xiàn)有色金屬現(xiàn)貨貿(mào)易的電商化、網(wǎng)絡(luò)化。交易所的現(xiàn)貨交易活動受云南省人民政府以及昆明市人民政府監(jiān)管。,一、泛亞模式概述,現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)是會員（委托方）可以委托其他會員（受托方）為其墊付貨款或貨物；受托會員(受托方)接受委托方委托，代其墊付貨款或墊交貨物，雙方結(jié)算后，終止委托關(guān)系的業(yè)務(wù)?，F(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)包括以下類型：買入(委托)和資金受托賣出(委托)和貨物受托,掛牌交易：賣方掛牌交易買方掛牌交易掛牌交易買入，買入(委托)賣出，賣出(委托),（一）泛亞模式,現(xiàn)貨掛牌交易,現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù),買方,賣方,商品交易,自有貨物（賣出）,他人貨物（賣出委托）,自有資金（買入）,他人資金（買入委托）,掛牌,掛牌,點價,點價,現(xiàn)貨掛牌交易,（二）交易方式,委托受托業(yè)務(wù),A,B,C,貨款,貨物,交易結(jié)束,委托受托關(guān)系,掛牌交易,買方,賣方,（三）業(yè)務(wù)時間,報價方式：掛牌報出自己希望成交的價格，等待對方與自己的價格成交。,泛亞有色金屬交易所采用現(xiàn)貨掛牌交易的方式進行各類商品交易，包括賣方掛牌交易和買方掛牌交易兩種方式。在交易所進行的交易活動以人民幣含稅價格計價，計價單位為元。,二、現(xiàn)貨掛牌交易模式,（一）掛牌交易的定義,成交方式：點價（摘牌）點擊對方價格，以對方掛出的價格成交。,買方在交易系統(tǒng)中掛牌申報希望買入的商品價格和數(shù)量等信息；賣方在交易系統(tǒng)中申報點價賣出的數(shù)量；雙方按買方申報的價格成交全部數(shù)量或部分數(shù)量，并進行貨款和貨物的交收，賣方向買方交付貨物或委托其他會員為其墊付貨物，買方向賣方交付貨款或委托其他會員為其墊付貨款；部分數(shù)量成交后，賣方點價申報數(shù)量多于買方掛牌申報數(shù)量的未成交部分的申報失效；,1、買方掛牌交易,e.賣方在同一價位進行點價申報的，按照時間優(yōu)先的原則處理；f.買方掛牌交易只允許對所掛出的最高買價進行點價，所點價格即為賣方應(yīng)價，該價格不可修改；g.采取實名制的掛牌方式。所有買方掛牌的具體信息（數(shù)量、品牌、交貨地、交易商會員號）均可點擊顯示。,1、買方掛牌交易,2、賣方掛牌交易,賣方在交易系統(tǒng)中掛牌申報希望賣出的商品價格和數(shù)量等信息；買方在交易系統(tǒng)中申報點價買入的數(shù)量；雙方按賣方掛牌申報的價格成交全部數(shù)量或部分數(shù)量，并進行貨款和貨物的交收，賣方向買方交付貨物或委托其他會員為其墊付貨物，買方向賣方交付貨款或委托其他會員為其墊付貨款；部分數(shù)量成交后，買方點價申報數(shù)量多于賣方掛牌申報數(shù)量的未成交部分申報失效；,2、賣方掛牌交易,e.買方在同一價位進行點價申報的，按照時間優(yōu)先的原則處理；f.賣方掛牌交易中只允許對所掛出的最低賣價進行點價，所點價格即為買方應(yīng)價，該價格不可修改；g.采取實名制的掛牌方式。所有賣方掛牌的具體信息（數(shù)量、品牌、交貨地、交易商會員號）均可點擊顯示。,點擊貨物后會默認“現(xiàn)貨掛牌交易”界面，紅色表示您在此業(yè)務(wù)狀態(tài)下。,1、點擊“現(xiàn)貨掛牌賣”界面，選擇“賣出”方式。,2、選擇“掛牌賣出”，輸入價格和數(shù)量，點擊“提交”即可。3、選擇“點價（摘牌）賣出”，輸入數(shù)量，點擊“提交”即可。”操作方式有兩種與“點價（摘牌）買入”相同。,提示：交易所新商品上市可采用掛牌發(fā)售的現(xiàn)貨掛牌交易方式掛牌發(fā)售是指按照市場公示規(guī)定的時間和價格賣方在現(xiàn)貨交易系統(tǒng)中進行賣出掛牌申報，買方通過點價的方式買入交易商品的過程。,1、買入,適用人群：擁有資金想買進貨物用作使用或升值的企業(yè)和個人。條件：有足額的貨款。成交方式：選擇掛牌或點價（摘牌）方式買入。成交的結(jié)果：劃出貨款，獲得貨物。,（二）交易方式,2、賣出,適用人群：擁有貨物，通過賣出貨物獲得貨款的企業(yè)或個人。參與條件：擁有交易所注冊登記的貨物。成交方式：選擇掛牌或點價（摘牌）方式賣出。成交結(jié)果：劃出貨物，獲得貨款。,現(xiàn)貨委托受托申報業(yè)務(wù)，使現(xiàn)代化的現(xiàn)貨貿(mào)易從可能變成現(xiàn)實！克服現(xiàn)貨貿(mào)易的種種制約，讓“錢”與“物”在泛亞平臺上流動起來，兩者更加緊密聯(lián)系，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟?，F(xiàn)貨委托受托申報是泛亞服務(wù)實體經(jīng)濟的立足之本！,三、現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù),定義：現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)是會員（委托方）可以委托其他會員（受托方）為其墊付貨款或貨物；受托會員(受托方)接受委托方委托，代其墊付貨款或墊交貨物，雙方結(jié)算后，終止委托關(guān)系的業(yè)務(wù)。符合條件的會員均可參與委托受托業(yè)務(wù)。在上市交易、符合公布的商品交易規(guī)范的貨物，經(jīng)交易所認可，可作為委托受托業(yè)務(wù)的標的貨物。,（一）業(yè)務(wù)概述,委托受托價：指在委托受托業(yè)務(wù)中，對貨物價值進行評估的價格。該價格為該價格為該貨物當日結(jié)算價格和該貨物前5個交易日結(jié)算價格的加權(quán)平均價格的較低者?，F(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)的申報可在全部交易時間段內(nèi)進行；交易系統(tǒng)在現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)申報時間段結(jié)束后完成全部現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)申報的處理。,現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)申報當日有效；會員進行的現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)申報在未成交前可以撤消?，F(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)包括以下類型：買入(委托)和資金受托賣出(委托)和貨物受托。買入(委托)、賣出(委托)的委托期限自確立之日起最長不超過180個自然日。,A,B,C,貨物,貨款,交易結(jié)束,A,C,貨物,貨款,第一種了結(jié)方式,20%押金,A,C,貨物,第二種了結(jié)方式,D,貨款,20%押金,注意：此種方式當天不可以操作（8月15日系統(tǒng)升級之后）,（二）業(yè)務(wù)方式,定義：買入（委托）是指會員（委托方）委托其他會員（受托方）為其墊付貨款買入貨物，并將買入貨物作為委托資產(chǎn)由受托方代持的交易方式。,1、買入（委托）,申報：申報買入（委托）的貨物種類、價格和數(shù)量。成交的方式：選擇掛牌或點價（摘牌）方式買入(委托)。處理：按照約定提供委托押金（20%的貨款），根據(jù)每日現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)申報情況，對買入（委托）申報進行處理。結(jié)算方式：對委托資產(chǎn)每日核算進行動態(tài)監(jiān)控。成交的結(jié)果：劃出墊付的資金，凍結(jié)委托押金，凍結(jié)貨物作為委托資產(chǎn)，按自然日支付委托日金。,終止委托：方式一：委托方會員直接給付受托方會員已墊付貨款，收回作為委托資產(chǎn)的貨物和委托押金；方式二：委托方會員賣出委托資產(chǎn)，給付受托方會員已墊付貨款，收回委托押金。注：委托方會員在180個自然日內(nèi)（節(jié)假日順延）未終止該委托關(guān)系的，本交易所將進行代為處置，由此產(chǎn)生的后果由委托方會員全部承擔。,受托終止方式一：受托方會員在系統(tǒng)中通過資金受托了結(jié)操作，收回墊付貨款、給付代持的貨物，資金受托終止；方式二：委托方會員直接給付或賣出委托資產(chǎn)給付受托方已墊付貨款的，資金受托終止。（被動了結(jié)）,2、資金受托,定義：資金受托是指非企業(yè)會員和符合國家法律法規(guī)規(guī)定的企業(yè)會員（受托方）為其他會員（委托方）墊付貨款協(xié)助委托方會員買入貨物，并代持委托方會員作為委托資產(chǎn)的貨物的行為。申報：擁有足額的資金，在交易系統(tǒng)中申報資金受托的貨物種類和數(shù)量。處理：根據(jù)每日現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)申報的整體情況，對資金受托申報進行處理。結(jié)算方式：資金受托申報成交后，本交易所對委托資產(chǎn)每日核算進行動態(tài)監(jiān)控。成交結(jié)果：劃出墊付貨款，劃入作為委托資產(chǎn)的貨物，按自然日收取委托日金。,B,A,C,貨款,貨物,交易結(jié)束,A,C,貨款,D,貨物,20%押金,第一種了結(jié)方式,注意：此種方式當天不可以操作（8月15日系統(tǒng)升級之后）,A,C,貨物,貨款,第二種了結(jié)方式,D,100%貨款,E,日金,賣出申報,3、賣出(委托),定義：賣出（委托）是指會員（委托方）委托其他會員（受托方）為其墊付貨物進行賣出，并將賣出貨物獲得的貨款作為委托資產(chǎn)由受托方代持的交易方式。,申報：會員在交易系統(tǒng)中申報賣出（委托）的貨物種類、價格和數(shù)量；處理：委托方會員按照約定提供委托押金，本交易所根據(jù)每日現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)申報整體情況，對賣出（委托）申報進行處理；結(jié)算方式：資金受托申報成交后，本交易所對委托資產(chǎn)每日核算進行動態(tài)監(jiān)控；成交結(jié)果：凍結(jié)委托押金，劃入墊付貨物為待還貨物，按自然日支付委托日金。,方式一：委托方會員買入貨物給付受托方會員，收回委托押金。注：委托方會員在180個自然日內(nèi)（節(jié)假日順延）未終止該委托關(guān)系的，本交易所將進行代為處置，由此產(chǎn)生的后果由委托方會員全部承擔。注意：當天進行賣出（委托），不可以通過賣貨還貨的方式操作,委托終止：,方式二：委托方會員直接給付受托方會員已墊付貨物，收回作為委托資產(chǎn)的貨款和委托押金，經(jīng)賣出（申報），優(yōu)先受托成交，并履行相應(yīng)義務(wù)。,（進入賣出申報的界面）,委托終止：,賣出（申報）的結(jié)果：得到應(yīng)收貨款或日金賣出（申報）的結(jié)算：每日進行買賣（申報）溢短,賣出（申報）的條件：交易商要擁有賣出（委托）單和相對應(yīng)的可用貨物（倉單）,銦、鍺、鈷、仲鎢酸銨（APT）,鉍、鎵等,4、貨物受托,定義：貨物受托是指會員（受托方）為其他會員（委托方）墊付貨物協(xié)助委托方會員賣出貨物，并代持委托方會員作為委托資產(chǎn)的貨款的行為。申報：會員擁有足量貨物，在交易系統(tǒng)中申報貨物受托的種類和數(shù)量；處理：交易所根據(jù)每日現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)申報的整體情況，對貨物受托申報進行處理；結(jié)算方式：貨物受托申報成交后，本交易所對委托資產(chǎn)每日核算進行動態(tài)監(jiān)控；成交結(jié)果：劃出墊付貨物，劃入作為受托資產(chǎn)的貨款，會員按自然日收取委托日金。,受托終止方式一：受托方會員在系統(tǒng)中通過貨物受托了結(jié)操作，收回已墊付貨物、給付代持的貨款，貨物受托終止。方式二：委托方會員直接給付或買入貨物給付受托方已墊付貨物的，貨物委托終止。,買入（委托）和賣出（委托）申報成交的會員，根據(jù)其委托資產(chǎn)價值支付委托日金。資金受托和貨物受托申報成交的會員，根據(jù)其委托資產(chǎn)價值，按本交易所規(guī)定的比例收取委托日金。某會員在某貨物的應(yīng)收委托日金為：(該會員在該貨物的資金受托數(shù)量+該會員在該貨物的貨物受托數(shù)量)委托受托價委托日金費率。,（三）、委托日金收付,某會員在某貨物的應(yīng)付委托日金=（該會員在該貨物的賣出（委托）數(shù)量+該會員在該貨物的買入（委托）數(shù)量）委托受托價應(yīng)付委托日金費率。其中，應(yīng)付委托日金費率為：=委托日金費率（該貨物資金受托與貨物受托的總數(shù)量（該貨物賣出（委托）的總數(shù)量+買入（委托）的總數(shù)量）。委托日金按自然日收、付。節(jié)假日的委托日金收付額與節(jié)假日前的最后一個交易日相同，并且于節(jié)假日前的最后一個交易日一次收、付。每交易日閉市后，本交易所對委托日金進行結(jié)算。,實行押金制度每日掛牌價格區(qū)間限制制度每日核算動態(tài)監(jiān)控平準基金代為處置制度風險警示制度異常狀態(tài)處理,四、業(yè)務(wù)風險管控,（一）每日掛牌價區(qū)間限制制度交易所實行每日掛牌價區(qū)間限制制度，由交易所根據(jù)貨物前一交易日結(jié)算價格確定各品種貨物的當日最大價格波動幅度。交易所可以根據(jù)市場情況調(diào)整各貨物掛牌價區(qū)間限制的標準。交易所貨物的掛牌價區(qū)間為上一交易日結(jié)算價的5%，超出該區(qū)間的申報視為無效申報。當某一貨物在掛牌價區(qū)間上限價格或下限價格申報時，成交原則實行“代為處置優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則。,每交易日委托受托時間段結(jié)束前，本交易所根據(jù)當日的委托受托價對會員的委托資產(chǎn)每日核算進行動態(tài)監(jiān)控。對于買入（委托）或賣出（委托）申報成交的會員，其委托資產(chǎn)價值大于受托方會員已墊付的資金或貨物價值時，其可用資金增加；其委托資產(chǎn)價值小于受托方會員已墊付的資金或貨物價值時，其應(yīng)補足資金或了結(jié)相應(yīng)的買入（委托）、賣出（委托）。對于資金受托申報成交的會員，墊付貨款大于委托資產(chǎn)價值時，其墊付貨款減少，可用資金增加；墊付貨款小于委托資產(chǎn)價值時，其應(yīng)增加相應(yīng)墊付貨款或了結(jié)相應(yīng)的資金受托。,（二）每日核算動態(tài)監(jiān)控,泛亞平準基金，為了有效消除流動性不足時可能給現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)市場造成的隱患，更好地維護客戶的利益，交易所引入第三方平準基金。平準基金將在在交易所的監(jiān)管下，公開透明運作，為市場提供即時高效的服務(wù)。,（三）平準基金,基金資產(chǎn)平時以銀行存款形式存在（基礎(chǔ)性收益）根據(jù)各種產(chǎn)品的歷史配比率設(shè)定各自的觸發(fā)點和釋放點。觸發(fā)點：當配比率高于一定比例時，平準基金參與資金受托平抑過高的配比率。釋放點：當配比率低于一定比例時，平準基金了結(jié)資金受托。平準基金觸發(fā)點暫定為銦、鍺、APT當日配比率高于50%，其他已上市品種觸發(fā)點為80%；平準基金釋放點為銦、鍺、APT當日配比率低于30%，其他已上市品種釋放點為40%。,（三）平準基金,為有效控制交易風險，保障全體會員的權(quán)益，交易所實行代為處置制度。代為處置是指在一定條件下，交易所對出現(xiàn)但未在規(guī)定時間內(nèi)解除風險的會員的資產(chǎn)進行代為處置,以解除會員風險的一種風險防范措施。,（四）代為處置制度,當會員出現(xiàn)下列情況之一時，交易所對其部分或全部資產(chǎn)實行代為處置：當貨物價格出現(xiàn)價格波動，導(dǎo)致資金與貨物價值不相匹配（可用資金為負），且會員未能在下一交前補足資金或貨物的，交易所將對其進行代為處置;若代為處置后，可用資金仍未補足，交易所將在下午16:15后代為處置委托資產(chǎn)，直至補足可用資金。單個會員單一貨物的買入（委托）、賣出（委托）總量超出其限額規(guī)定的；該會員存在交易所認定的違規(guī)行為的；根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予代為處置的；其他應(yīng)予代為處置的。,執(zhí)行代為處置的程序通知結(jié)算數(shù)據(jù)顯示會員出現(xiàn)可用資金為負時，其結(jié)算結(jié)果即為交易所向會員發(fā)出的催款通知。執(zhí)行及確認（1）對于委托方會員，應(yīng)在下一交易日10:30前補足資金或了結(jié)相應(yīng)的買入（委托）、賣出（委托），否則，本交易所將進行代為處置；（2）對于受托方會員，應(yīng)在下一交易日16:15前增加相應(yīng)墊付貨款或了結(jié)相應(yīng)資金受托，否則，本交易所將進行代為處置。,（3）若會員在規(guī)定的時間內(nèi)未達到交易所要求，交易所將按照市場價格實行“代為處置”，直至符合交易所要求。（4）“代為處置”執(zhí)行完畢后，交易所將通過現(xiàn)貨交易系統(tǒng)，向有關(guān)會員發(fā)送“代為處置”的結(jié)果。當交易所現(xiàn)貨交易系統(tǒng)確認發(fā)送成功即視為結(jié)果已送達。（5）因掛牌價格區(qū)間限制或其他市場原因制約，致使無法及時完成“代為處置”的，可以順延至下一交易日繼續(xù)執(zhí)行，直至完成“代為處置”。（6）對于上述（1）、（2）、（3）、（4）措施，交易所無需書面通知。代為處置產(chǎn)生的虧損及法律后果由會員自行承擔。,當交易所認為必要時，可以分別采取或同時采取要求會員報告情況、談話提醒、書面警示、公開譴責、發(fā)布風險警示公告等措施中的一種或多種，以警示和控制風險。出現(xiàn)下列情形之一的，交易所可以要求會員報告情況，或約見會員人員談話，提醒風險：1、交易價格出現(xiàn)異常變動；2、會員交易行為異常；3、會員的掛牌量、資金變化異常；4、會員涉嫌違規(guī)、涉及司法調(diào)查或訴訟案件；5、交易所認定的其他情形。,（五）風險警示制度,交易所要求會員報告情況的，會員應(yīng)當按照交易所要求的時間、內(nèi)容和方式如實報告。交易所實施談話提醒的，會員應(yīng)當按照交易所要求的時間、地點和方式認真履行。發(fā)生下列情形之一的，交易所可以向全體會員發(fā)出風險提示函：1、國內(nèi)外市場交易出現(xiàn)異常變化；2、會員涉嫌違規(guī)；3、會員交易存在較大風險；4、交易所認定的其他異常情形。,交易所進行交易的商品種類范圍為：有色金屬、稀有金屬和小金屬以及交易所公告的其他交易商品。泛亞貿(mào)易商品交易規(guī)范的內(nèi)容包括：貨物名稱、貨物代碼、計量單位、價格單位、品牌與規(guī)格、交易方式、服務(wù)費、現(xiàn)貨掛牌交易時間、現(xiàn)貨委托受托業(yè)務(wù)時間、倉儲和物流方式及其它配套服務(wù)規(guī)范和相關(guān)費用標準等。,五、商品交易規(guī)范,說明：一、入、提貨規(guī)格及溢短處理要求不出現(xiàn)短缺現(xiàn)象；若有多出部分不計算價值，視同標準重量。二、標志包裝及質(zhì)量證明書的要求1、標志包裝袋上應(yīng)注明：a）產(chǎn)品名稱；b）含量、批號；c）凈重；d）生產(chǎn)廠家名稱；e）生產(chǎn)日期。并附有“防潮”字樣或標識。2、包裝（1）編織袋包裝產(chǎn)品外包裝為三層，最外層為編織袋，中間層為布袋，內(nèi)層為聚乙烯塑料袋，嚴密封口。每袋重量為50kg。考慮到APT不易長期存放，生產(chǎn)商和批發(fā)商必須保證產(chǎn)品質(zhì)量，在交易所的注冊倉單對應(yīng)的貨物生產(chǎn)日期不能超過12個月，在此期間內(nèi)，貨物如果出現(xiàn)上潮結(jié)塊，生產(chǎn)商和批發(fā)商必須解決貨物質(zhì)量問題，可以采取換貨或者交收貼水處理，貼水由交收雙方共同協(xié)商確定。,免責聲明,本文檔是基于本交易所認為可靠的已公開信息整理，但本交易所不保證該等信息的準確或完整性，也不保證當中的觀點和數(shù)據(jù)不會發(fā)生任何調(diào)整或變更。本文檔所陳述的各種觀點、信息和數(shù)據(jù)等僅供昆明泛亞有色金屬交易所內(nèi)部交流參考。在任何情況下，本報告表述的內(nèi)容不構(gòu)成對任何人的投資建議。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本報告中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負任何責任。以泛亞有色金屬交易所網(wǎng)站上發(fā)布的昆明泛亞有色金屬交易所現(xiàn)貨交易管理辦法等制度為準。,400-8765-900,