《風(fēng)險(xiǎn)管理》筆記銀行資格認(rèn)證考試培訓(xùn).doc

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《風(fēng)險(xiǎn)管理》最新筆記 銀行資格認(rèn)證考試培訓(xùn) 來(lái)源：銀行資格考試培訓(xùn)中心 時(shí)間：2008年4月30日9:46 編 輯：admin 筆 記 目 錄 第一章商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ) 3 1．1商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本概念 3 1．1．1風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理 3 1．1．2商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的基本種類 4 1．1．3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法 4 1．1．4商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本 4 1．2商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本架構(gòu) 5 1．2．1商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境 5 1．2．2商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織 6 1．2．3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理流程 7 1．2．4商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng) 7 第二章信用風(fēng)險(xiǎn)控制 9 2．1信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 9 2．1．1信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和概述 9 2．1．2單一客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 9 2．1．3集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 10 2．1．4 個(gè)人客戶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 11 2．1．5組和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 12 2．2信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與計(jì)量 12 2．2．1客戶信用評(píng)級(jí) 12 2．2．2債項(xiàng)評(píng)級(jí) 12 2．2．3壓力測(cè)試 13 2．2．4信用風(fēng)險(xiǎn)基本模型 13 2．3信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告 15 2．3．1風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象 15 2．3．2風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的主要指標(biāo) 15 2．3．3風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 15 2．3．4風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告 16 2．4信用風(fēng)險(xiǎn)控制 17 2．4．1控制方法 17 2．4．2限額管理 18 2．4．3信用風(fēng)險(xiǎn)組合管理 19 第三章 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理 21 3．1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 21 3．1．1資產(chǎn)分類 21 3．1．2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分類 21 3．2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 23 3．2．1基本概念 23 3．2．2VaR（value at risk）方法 24 3．2．3其他計(jì)量方法 25 3．3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與控制 26 3．3．1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與控制框架——崗位設(shè)置及職責(zé)約束 26 3．3．2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè) 26 3．3．3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制 26 第4章 操作風(fēng)險(xiǎn)管理 27 4．1操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 27 4．1．1人員因素 27 4．1．2內(nèi)部流程 27 4．1．3系統(tǒng)缺陷 27 4．1．4外部事件 27 4．2 操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和計(jì)量 28 4．2．1風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要素 28 4．2．2風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法 28 4．2．3風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量 29 4．3操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告 30 4．3．1風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè) 30 4．3．2風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告程序 30 4．3．3風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告內(nèi)容 30 4．4操作風(fēng)險(xiǎn)控制 31 4．4．1風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)境 31 4．4．2產(chǎn)品線控制 31 4．4．3風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移途徑 31 第5章 其他主要風(fēng)險(xiǎn)的管理 32 5．1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理 32 5．1．1流動(dòng)性與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 32 5．1．2流動(dòng)性的度量和計(jì)算 33 5．1．3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的原因和預(yù)警 33 5．1．4傳統(tǒng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法 33 5．1．5現(xiàn)代流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方法 34 5．2國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)管理 35 5．2．1國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí) 35 5．2．2國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 35 5．2．3國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)管理辦法 35 5．３聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理 36 5．３．１聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理的作用和主要特征 36 ５．３．２聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本做法 36 5．４法律/合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理 37 5．4．1作用和主要內(nèi)容 37 ５．４．２基本做法 37 5．5戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理 38 5．5．1作用 38 5．5．2戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的基本做法 38 第六章 銀行監(jiān)管和市場(chǎng)約束 38 6．1銀行監(jiān)管（bank regulation） 39 6．1．1銀行監(jiān)管的內(nèi)容 39 6．1．2銀行監(jiān)管方法 42 6．1．3銀行監(jiān)管規(guī)則 44 6．2市場(chǎng)約束 44 6．2．1市場(chǎng)約束和信息披露 44 6．2．2外部審計(jì) 45 第一章商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ) 1．1商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本概念 1．1．1風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理 1．風(fēng)險(xiǎn)、損失與收益 （1）風(fēng)險(xiǎn)的含義、特征 l 未來(lái)結(jié)果的不確定性 l 未來(lái)結(jié)果的損益性 l 風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生及風(fēng)險(xiǎn)因素變化的可能性 l 風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生具有一定的擴(kuò)散型 （2）風(fēng)險(xiǎn)與損失 （3）風(fēng)險(xiǎn)與收益 2．風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng) （1）承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能、也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動(dòng)力 （2）風(fēng)險(xiǎn)管理能夠成為商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的手段，極大的改變了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理模式 l 從業(yè)務(wù)指導(dǎo)上升到戰(zhàn)略管理，從片面追求收益上升到全面管理，從定性為主上升到定量分析為主 （3）風(fēng)險(xiǎn)管理為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)政策提供依據(jù)，并有效管理上也銀行的業(yè)務(wù)組合 （4）健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價(jià)值 （5）提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是現(xiàn)代金融監(jiān)管的迫切需求 l 兩大因素決定商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力：資本金規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)管理水平 3．商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展 （1）資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理階段 （2）負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理階段 （3）資產(chǎn)負(fù)債管理階段 （4）全面風(fēng)險(xiǎn)管理階段 l 新巴塞爾協(xié)議中的三大約束：最低資本金要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律約束等三個(gè)方面 l 全新的風(fēng)險(xiǎn)管理模式、管理體系、管理范圍、管理過(guò)程、管理方法 1．1．2商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的基本種類 1．信用風(fēng)險(xiǎn)——債務(wù)人或交易對(duì)手未能履行金融工具的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融工具的價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融工具持有人帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn) l 屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) l 包括違約風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)、信用遷移風(fēng)險(xiǎn)、信用時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)、可歸因于信用風(fēng)險(xiǎn)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) 2．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)——由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而導(dǎo)致銀行表內(nèi)、外頭寸遭受損失的風(fēng)險(xiǎn) l 狹義的指股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) l 屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 3．操作風(fēng)險(xiǎn) l 由人員、系統(tǒng)、流程和外部事件所引發(fā) l 內(nèi)部欺詐、外部欺詐、聘用員工做法和工作場(chǎng)所安全性、客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)做法、實(shí)物資產(chǎn)損壞、業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失靈、交割及流程管理等7種表現(xiàn)形式 l 操作風(fēng)險(xiǎn)具有非營(yíng)利性，可轉(zhuǎn)化性（可轉(zhuǎn)化成市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)），故不好區(qū)別 4．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)——無(wú)力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的可能性 l 分為資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) l 相對(duì)而言，風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素很多 5．國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)——指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國(guó)居民進(jìn)行國(guó)際經(jīng)貿(mào)與金融往來(lái)中，由于別國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的可能性，簡(jiǎn)單說(shuō)，就是賺了錢，匯不回來(lái) l 政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) l 發(fā)生在國(guó)際貿(mào)易中、國(guó)際貿(mào)易中的所有主體都可能遭受 6．聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn) 7．法律/合規(guī)風(fēng)險(xiǎn) l 特殊的操作風(fēng)險(xiǎn) 8．戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 1．1．3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法 1．風(fēng)險(xiǎn)分散 2．風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖 l 自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖 3．風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 l 分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 l 只能轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 4．風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 5．風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償——就是對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的客戶，提高金融產(chǎn)品價(jià)格 1．1．4商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本 1．資本的作用 （1）為銀行提供融資 （2）吸收和消化風(fēng)險(xiǎn) （3）限制銀行過(guò)度擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān) （4）維持市場(chǎng)信心 （5）為商業(yè)銀行管理，尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理提供最根本的驅(qū)動(dòng)力 2．會(huì)計(jì)資本——賬面資本，即所有者權(quán)益 3．監(jiān)管資本與資本充足率 （1）監(jiān)管資本指監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本 （2）巴塞爾協(xié)議 l 監(jiān)管資本分為核心資本和附屬資本 l 核心資本包括所有者權(quán)益和公開(kāi)儲(chǔ)備，附屬資本包括未公開(kāi)儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通貸款儲(chǔ)備以及混合性債務(wù)工具 l 信用風(fēng)險(xiǎn)——標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)——標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法、操作風(fēng)險(xiǎn)——基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法 l 整體資本充足率為8%，核心資本充足率4% 4．經(jīng)濟(jì)資本——商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對(duì)未來(lái)一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)持有的資本金 l 會(huì)計(jì)資本應(yīng)該大于經(jīng)濟(jì)資本 l 監(jiān)管資本呈現(xiàn)逐漸向經(jīng)濟(jì)資本靠攏的趨勢(shì) 1．2商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本架構(gòu) 1．2．1商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境 1．商業(yè)銀行公司治理——核心是在所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況下，為妥善解決委托-代理關(guān)系而提出的董事會(huì)、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機(jī)制 （1）董事會(huì)成員應(yīng)稱職、應(yīng)核準(zhǔn)戰(zhàn)略目標(biāo)和價(jià)值準(zhǔn)則并監(jiān)督實(shí)施、應(yīng)界定自身和高級(jí)管理層的權(quán)利及責(zé)任，并在全行實(shí)行問(wèn)責(zé)制、應(yīng)保持對(duì)高管層的監(jiān)督、董事會(huì)和高管層應(yīng)有效發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)部門及外部審計(jì)部門及內(nèi)控部門的總用、應(yīng)保持薪酬政策與銀行文化及長(zhǎng)期目標(biāo)相一致、商業(yè)銀行應(yīng)保持公司治理的透明度、了解銀行運(yùn)營(yíng)架構(gòu)等八大原則 （2）我國(guó)做法 l 完善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)視會(huì)、高級(jí)管理層的議事制度和決策程序 l 明確上述人員的權(quán)利義務(wù) l 監(jiān)理健全以監(jiān)事會(huì)為核心的監(jiān)督機(jī)制 l 監(jiān)理完善的信息報(bào)告和信息披露制度 l 監(jiān)理合理的薪酬制度，強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制 2．商業(yè)銀行內(nèi)部控制——為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、通過(guò)制定和實(shí)施一系列制度、程序和方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動(dòng)態(tài)過(guò)程和機(jī)制 （1）目標(biāo) l 確保國(guó)家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行 l 確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的全面實(shí)施和充分實(shí)現(xiàn) l 確保風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效性 l 確保業(yè)務(wù)紀(jì)錄、財(cái)務(wù)信息和其他管理信息的及時(shí)、真實(shí)和完整 （2）實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的5要素 l 內(nèi)部控制環(huán)境 l 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估 l 內(nèi)部控制措施 l 信息交流與反饋 l 監(jiān)督評(píng)價(jià)與糾正 （3）原則 l 內(nèi)部控制要全面，要全員參與 l 應(yīng)當(dāng)以防范風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營(yíng)為出發(fā)點(diǎn) l 內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)有高度權(quán)威性 l 內(nèi)控部門應(yīng)獨(dú)立并有權(quán)直接向董事會(huì)、監(jiān)視會(huì)和高級(jí)管理層匯報(bào) 3．商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)文化 （1）定義：在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中逐步形成的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、哲學(xué)和價(jià)值，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理制度以及員工風(fēng)險(xiǎn)管理行為表現(xiàn)出來(lái)的一種企業(yè)文化 （2）先進(jìn)的文化理念 l 風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報(bào)的重要手段 l 風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是通過(guò)主動(dòng)地風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡 l 風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)支持商業(yè)銀行的整體戰(zhàn)略 l 應(yīng)充分了解所有風(fēng)險(xiǎn)，并建立完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，對(duì)于不了解或無(wú)把握控制風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，應(yīng)采取審慎態(tài)度對(duì)待 （3）風(fēng)險(xiǎn)文化的培植 l 是“終身制”的事業(yè) l 向員工廣泛宣傳 l 通過(guò)制度，將文化融入到每一個(gè)員工的日常行為中 4．商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略 （1）定義：在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)比較后，提出的一整套包括商業(yè)銀行發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，以及為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)所采取的措施的戰(zhàn)略 （2）基本內(nèi)容：包括戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)路徑兩方面 （3）與風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系 l 風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行管理戰(zhàn)略的一個(gè)重要方面 l 戰(zhàn)略目標(biāo)中包括風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo) l 風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程本事是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)以及整個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)的重要路徑 1．2．2商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織 1．董事會(huì)：最高風(fēng)險(xiǎn)管理/決策機(jī)構(gòu) 2．監(jiān)視會(huì)：我國(guó)特有，負(fù)責(zé)內(nèi)部監(jiān)督 3．高管層：負(fù)責(zé)實(shí)際執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理政策 4．風(fēng)險(xiǎn)管理部門 （1）兩個(gè)原則：高度獨(dú)立性、不具有風(fēng)險(xiǎn)管理策略執(zhí)行權(quán) （2）兩種類型：集中型和分散型 （3）風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職責(zé) l 監(jiān)控各類金融產(chǎn)品和所有業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)限額 l 核準(zhǔn)復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價(jià)模型，并協(xié)助財(cái)務(wù)控制人員進(jìn)行價(jià)格評(píng)估 l 全面掌握商業(yè)銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況，保持信息準(zhǔn)確性 l 風(fēng)險(xiǎn)管理需要以下四個(gè)技能：風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和分析能力、數(shù)量分析能力、價(jià)格核準(zhǔn)能力、模型創(chuàng)建能力、系統(tǒng)開(kāi)發(fā)/集成能力 5．其他風(fēng)險(xiǎn)控制部門 （1）財(cái)務(wù)控制部門 （2）內(nèi)部審計(jì)部門 （3）法律/合規(guī)部門 （4）外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督部門 1．2．3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理流程 1．風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 （1）風(fēng)險(xiǎn)專家調(diào)查列舉法 （2）資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法 （3）情景分析法 （4）分解分析法 （5）失誤樹分析方法 2．風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 3．風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè) l 監(jiān)控各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) l 報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估結(jié)果及采取的措施和質(zhì)量 4．風(fēng)險(xiǎn)控制 （1）風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo) l 風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和策略符合經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的要求 l 成本/收益平衡 l 通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)誘因的分析，發(fā)現(xiàn)管理中存在的問(wèn)題，以完善風(fēng)險(xiǎn)管理程序 l 所有風(fēng)險(xiǎn)管理措施所產(chǎn)生的副作用都能得到合理的安排和處置 （2）風(fēng)險(xiǎn)控制架構(gòu) l 基層業(yè)務(wù)部門配備風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人員 l 每個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域配備風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì) l 最高管理層或風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)直接領(lǐng)導(dǎo)銀行最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì) 1．2．4商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng) 1．?dāng)?shù)據(jù)收集（風(fēng)險(xiǎn)信息的收集） （1）風(fēng)險(xiǎn)信息的種類：內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù) （2）風(fēng)險(xiǎn)信息的特性及系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問(wèn)題 l 精確性 l 及時(shí)性 l 系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問(wèn)題：盡量保持最少數(shù)量的數(shù)據(jù)源、注意區(qū)分交易系統(tǒng)中真?zhèn)涡畔? l 其他：磨刀不誤砍柴工 2．?dāng)?shù)據(jù)處理 （1）處理輸入數(shù)據(jù)/信息，主要分為兩個(gè)步驟 l 中間計(jì)量數(shù)據(jù)（采用三維存儲(chǔ)方式——時(shí)間、情景、金融工具） l 組合結(jié)果數(shù)據(jù) （2）信息儲(chǔ)存操作 3．信息傳遞 （1）一般采用B/S結(jié)構(gòu) （2）發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告（預(yù)覽——內(nèi)部看，發(fā)布——一起看） 4．信息系統(tǒng)安全管理 （1）設(shè)置權(quán)限 （2）定期更換用戶密碼 （3）登陸信息記錄 （4）防止外部侵入 （5）定期備份 （6）設(shè)置災(zāi)難恢復(fù)和應(yīng)急程序 （7）建立錯(cuò)誤承受程序，以便在發(fā)生技術(shù)困難的時(shí)候，能夠在一定時(shí)間內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性 第二章信用風(fēng)險(xiǎn)控制 2．1信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 2．1．1信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和概述 1．信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的定義 2．內(nèi)容 l 信用風(fēng)險(xiǎn)因素的分析 l 信用風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、可能性及后果的判斷 l 信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的步驟、方法及其效果 3．步驟 l 收集信息 l 分析信息 4．識(shí)別辦法 l 早期多采用專家分析法 l 目前多采用信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法 2．1．2單一客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 1．單一客戶的識(shí)別和分類 （1）單一客戶包括企業(yè)單一客戶和機(jī)構(gòu)類客戶 （2）單一客戶的識(shí)別（就和上報(bào)貸款資料一樣的標(biāo)準(zhǔn)） 2．財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量分析 （1）財(cái)務(wù)報(bào)表分析 （2）財(cái)務(wù)比率分析 l 資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）=[稅后損益+利息費(fèi)用*（1-稅率）]/平均資產(chǎn)總額 l 利息償付比率（利息保障倍數(shù)）=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用 =（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量+利息費(fèi)用+所得稅） =（凈利潤(rùn)+折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷）+息稅 （3）現(xiàn)金流量分析 l 凈營(yíng)運(yùn)活動(dòng)現(xiàn)金流=凈損益+折舊+/-非現(xiàn)金的收入、費(fèi)用項(xiàng)目（攤銷、遞延稅項(xiàng)等）+/-營(yíng)運(yùn)資金的變化額 l 企業(yè)處于開(kāi)發(fā)期和成長(zhǎng)期的時(shí)候，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)可以接受 l 經(jīng)營(yíng)租賃的收入計(jì)入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流，融資租賃的支出計(jì)入融資活動(dòng)現(xiàn)金流 3．非財(cái)務(wù)因素分析 （1）客戶管理層 （2）行業(yè)分析 （3）生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析 l 總體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) l 產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn) l 供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn) l 生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) l 銷售風(fēng)險(xiǎn) （4）宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境因素分析 4．擔(dān)保分析 （1）擔(dān)保方式：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金 l 抵押物的所有權(quán)：在合同中不得規(guī)定在債務(wù)履行屆滿，債務(wù)人沒(méi)有清償債務(wù)時(shí)，抵押物所有權(quán)轉(zhuǎn)移為債權(quán)人所有 l 機(jī)構(gòu)類客戶的風(fēng)險(xiǎn)有其特殊性，包括政策風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力差、財(cái)務(wù)不規(guī)范、信用觀念淡薄 2．1．3集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 1．集團(tuán)客戶識(shí)別與分類 （1）識(shí)別 l 被直接控制 l 共同被第三方控制 l 主要投資人（控制10%及以上）、高管層或與其關(guān)系密切家庭成員共同直接控制或間接控制 l 對(duì)關(guān)聯(lián)方的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策有重大影響 l 自然人的股權(quán)比例應(yīng)該與其親屬的合并計(jì)量 l 控制的含義：50%及以上的權(quán)益資本、50%及以上的表決權(quán)、有權(quán)任免多數(shù)董事 l 重大影響的含義：20%及以上的表決權(quán)股份、董事會(huì)有代表、互相交換管理人員、依賴對(duì)方的技術(shù)資料 （2）分類 l 縱向一體化和橫向多元化 l 緊密型和松散型 2．集團(tuán)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征 （1）內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁 （2）連環(huán)擔(dān)保十分普遍 （3）財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性差 （4）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控難度較大 （5）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高 3．關(guān)聯(lián)交易 （1）關(guān)聯(lián)方的定義 l 共同受國(guó)家控制的企業(yè)不列入關(guān)聯(lián) l 金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團(tuán)客戶管理范疇 （2）關(guān)聯(lián)關(guān)系的類型——縱向一體化和橫向多元化 （3）集團(tuán)客戶內(nèi)隱蔽關(guān)聯(lián)方的特征p58頁(yè) （4）特別關(guān)注 l 多渠道收集信息 l 確保信息資料的真實(shí)性 l 集團(tuán)客戶的識(shí)別頻率與額度授信周期應(yīng)一致 l 年度識(shí)別后，應(yīng)該隨時(shí)根據(jù)情況變化進(jìn)行調(diào)整 l 每年重新識(shí)別 2．1．4 個(gè)人客戶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 1．個(gè)人客戶的識(shí)別與分類 （1）個(gè)人客戶的識(shí)別 （2）個(gè)人客戶的分類 中國(guó)沒(méi)有采用模型分析的原因 l 客戶群缺乏信用記錄 l 銀行收集的客戶信用資料不齊全 l 發(fā)展中國(guó)家，客戶分類變量很不穩(wěn)定 （3）步驟 l 收集資料 l 從外部評(píng)估資料取得信用記錄 l 分析處理 2．個(gè)人客戶的風(fēng)險(xiǎn)分析 （1）流程：貸款的營(yíng)銷和受理、貸前調(diào)查、貸款審核、貸款審批、貸款發(fā)放、貸后及檔案管理 （2）分析： l 申請(qǐng)人的基本條件 l 申請(qǐng)人應(yīng)提交的資料 l 借款人資信情況調(diào)查 l 借款人的資產(chǎn)負(fù)債情況（我覺(jué)得跟上面的相同） l 貸款用途及還款來(lái)源 l 擔(dān)保方式 3．產(chǎn)品分類及風(fēng)險(xiǎn)分析 （1）個(gè)人住宅抵押貸款 l 經(jīng)銷商風(fēng)險(xiǎn) l “假按揭”風(fēng)險(xiǎn)（這個(gè)是重點(diǎn)，我以為） l 房產(chǎn)價(jià)格下跌，抵押價(jià)值不足 l 借款人財(cái)務(wù)情況變化的風(fēng)險(xiǎn) （2）個(gè)人零售貸款 （3）循環(huán)零售貸款 l 貸款是循環(huán)的，無(wú)抵押，未承諾的 l 針對(duì)個(gè)人 l 子組合內(nèi)對(duì)個(gè)人最大貸款小于或等于10萬(wàn)歐元 l 保留子組合的損失率數(shù)據(jù)，以便分析 l 銀行必須保證對(duì)合格的循環(huán)零售貸款采用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)僅用于相對(duì)于平均損失率而言隨時(shí)率波動(dòng)性低的零售貸款組合，特別是那些違約率低的貸款組合 l 循環(huán)貸款的處理方式與子組合的風(fēng)險(xiǎn)特征保持一致 2．1．5組和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 1．宏觀經(jīng)濟(jì)因素 2．行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn) 3．風(fēng)險(xiǎn)分散與違約相關(guān)性：有兩個(gè)公式，詳見(jiàn)P67 2．2信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與計(jì)量 2．2．1客戶信用評(píng)級(jí) 1．違約風(fēng)險(xiǎn)與違約概率 （1）巴塞爾有規(guī)定 （2）我國(guó)沒(méi)有準(zhǔn)確規(guī)定 （3）違約概率和違約頻率 l 違約概率：借款人一年內(nèi)累計(jì)違約概率與3個(gè)基點(diǎn)中的較高者，0.03%的下限 l 違約頻率EDF（Expect default frequency）：屬于事后統(tǒng)計(jì)，概率屬于事前預(yù)測(cè) 2．外部評(píng)級(jí)和內(nèi)部評(píng)級(jí)體系 （1）專家判斷法（expert system） l 借款人因素：reputation，leverage，volatility of earnings，collateral l 與市場(chǎng)有關(guān)的因素：business cycle，macro-economy policy，level of interest rates l 5c體系：character，capital，capacity，collateral，condition l 5ps體系：personal factor，purpose factor，payment factor，portection factor，perspective l camel體系：capital adequacy，asset quality，management，earnings，liquidity （2）信用評(píng)分法 l 線性概率模型（linear probability model） l logit模型 l 線性辨別模型（linear discriminant model）兩個(gè)公式：初期的公式Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5；Z低于1.81，企業(yè)很容易破產(chǎn) l 相關(guān)詞匯：liquidity，profitability，leverage，solvency，activity l 存在一定問(wèn)題，僅考慮違約和非違約兩個(gè)極端；沒(méi)有考慮中間情況，建立在歷史數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，與現(xiàn)實(shí)情況有差距；沒(méi)有考慮一些難以量化的重要因素；需要相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間才能建立符合要求的數(shù)據(jù)庫(kù) 2．2．2債項(xiàng)評(píng)級(jí) 1．信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析 （1）五級(jí)分類 （2）銀行需要做到如下要求 l 建立健全內(nèi)部控制體系 l 建立有效的信貸組織管理體制 l 審貸分離 l 完善檔案管理制度 l 保障管理層能夠及時(shí)得到有關(guān)貸款的重要信息 l 敦促借款人提供真實(shí)準(zhǔn)確地財(cái)務(wù)信息 l 及時(shí)根據(jù)情況變化調(diào)節(jié)分類 2．違約損失率、預(yù)期損失與非預(yù)期損失 （1）違約損失率（Loss Rate Given Default，LGD）指發(fā)生違約時(shí)債務(wù)面值中不能收回部分所占的比例 （2）預(yù)期損失和非預(yù)期損失，預(yù)期損失（EL）=違約概率（PD）*違約損失率（LGD）*違約敞口風(fēng)險(xiǎn)（EAD） （3）預(yù)期與非預(yù)期區(qū)別 l 預(yù)期損失是一個(gè)常數(shù)，非預(yù)期損失是對(duì)均值和預(yù)期損失的偏離 l 預(yù)期損失可用計(jì)提準(zhǔn)備金的方式補(bǔ)償，非預(yù)期損失要用經(jīng)濟(jì)資本金補(bǔ)償 3．內(nèi)部評(píng)級(jí)法下的債項(xiàng)評(píng)級(jí)——核心是LGD （1）項(xiàng)目因素 （2）公司因素 （3）行業(yè)因素 （4）宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素 （5）優(yōu)先清償率（seniority）?宏觀經(jīng)濟(jì)因素?行業(yè)因素?企業(yè)資本結(jié)構(gòu)因素 4．巴塞爾協(xié)議對(duì)違約損失率估計(jì)上的一些規(guī)定 對(duì)于抵押品未認(rèn)定的優(yōu)先級(jí)公司債，違約損失率50%，抵押品未獲認(rèn)定的次級(jí)公司債，LGD75%,全額抵押，則在原違約敞口的違約風(fēng)險(xiǎn)損失率基礎(chǔ)上乘以0.15 2．2．3壓力測(cè)試 金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用不同方法來(lái)衡量由一些例外但又可能發(fā)生的事件所導(dǎo)致的潛在損失 2．2．4信用風(fēng)險(xiǎn)基本模型 1．Credit Metrics模型 （1）信用風(fēng)險(xiǎn)取決于債務(wù)人的信用狀況、而債務(wù)人的信用狀況用信用等級(jí)來(lái)表示 （2）信用工具（貸款、私募債券）的市場(chǎng)價(jià)值取決于信用等級(jí) （3）從資產(chǎn)組合來(lái)看，而不是單一資產(chǎn)的角度 （4）采用邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)率 （ marginal risk contribution to the portfolio） 2．Credit portfolio View模型 （1）違約率取決于 l 宏觀變量的歷史數(shù)據(jù) l 對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系產(chǎn)生影響的沖擊和改革 l 僅影響單個(gè)宏觀變量的沖擊和改革 （2）適合投機(jī)級(jí)借款人，因?yàn)樵摻杩钊藢?duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變化更敏感 （3）信用等級(jí)遷移矩陣 （Transition matrix） 3．Credit monitor模型 （1）將企業(yè)與銀行的信貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系，如果償還債務(wù)的成本大于投資，就會(huì)選擇違約 （2）和Credit Metrics是現(xiàn)在銀行最流行的模型 4．KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型 （1）假設(shè)金融市場(chǎng)中的每一個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者 （2）違約率=1-（1+國(guó)債收益率）/（1+債券收益率） 5．死亡率模型 （1）邊際死亡率（MMR1）=等級(jí)為B的債券在發(fā)行第一年違約的總價(jià)值/處于發(fā)行第一年的等級(jí)為B的債券總價(jià)值 （2）存活率（Survival rates）=1-MMR （3）累計(jì)死亡率（CMR）=1-SR1*SR2*….SRN 6．Credit risk+模型 （1）在一個(gè)貸款組合里面，發(fā)生N筆貸款違約的概率 Prob（n筆貸款違約）=e-m х mn/n! 其中，e=2.71828，m為貸款組合平均違約率*100，n為實(shí)際未月的貸款數(shù)量 （2）存在的問(wèn)題是，模型假設(shè)每一組的平均違約率都是固定不變的，實(shí)際變化很大 7．Credit Monitor，風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型和Credit Risk+模型的區(qū)別 （1）理論基礎(chǔ)不同 （2）Credit Monitor、風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型主要針對(duì)單一企業(yè)，Credit Risk+則是針對(duì)組合 （3）Credit Monitor屬于動(dòng)態(tài)分析，另外兩個(gè)屬于靜態(tài)分析 （4）風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型和Credit Risk+采用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，Credit Monitor采用股票市場(chǎng)價(jià)格 （5）Credit monitor適用于上市公司風(fēng)險(xiǎn)分析，風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型主要適用于度量發(fā)行的債券人的風(fēng)險(xiǎn)，Credit Risk+適用于貸款組合 8．信用風(fēng)險(xiǎn)模型面臨的問(wèn)題 （1）相關(guān)性的處理（目前比較成熟的估計(jì)違約相關(guān)系數(shù)的方法 l 宏觀經(jīng)濟(jì) l 行業(yè)因素 l 信用主體之間的關(guān)系 l 目前對(duì)于相關(guān)性的處理流行采用模擬法，即假設(shè)信用組合中債務(wù)人自查價(jià)值服從正態(tài)分布，組合價(jià)值符合正態(tài)分布 （2）信用損失計(jì)量方法的選擇 l 兩種方法Default Model和Mark-to-Market Model l 違約法下，損失為Book Value和可回收現(xiàn)值的差額，Credit Monitor采用的就是違約法，JP摩根采用的是Credit Metrics，是盯市法 （3）貸款估值方法 l 盯市法采用（Discounted Contractual Cash Flow Approach和Risk-Neutral Valuation Approach） l Credit metrics采用合同現(xiàn)金流貼現(xiàn)法，即對(duì)貸款合同中規(guī)定的未來(lái)現(xiàn)金流按照該貸款的信用等級(jí)相適應(yīng)的貼現(xiàn)利率予以貼現(xiàn)，但有問(wèn)題，比如優(yōu)先貸款和次級(jí)貸款（senior and subordinated loan）的貼現(xiàn)率相同 l Credit Monitor采用的是風(fēng)險(xiǎn)中性評(píng)估法，將貸款看作是在有限責(zé)任公司制度下基于借款人資產(chǎn)價(jià)值的一種或有要求權(quán)（contingent claim），簡(jiǎn)單講，就是債務(wù)人資產(chǎn)高于其負(fù)債時(shí)，違約不會(huì)發(fā)生 （4）模型的參數(shù)估計(jì) （5）模型有效性的檢驗(yàn) 2．3信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告 2．3．1風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象 1．客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè) （1）客戶內(nèi)生變量 l 基本面指標(biāo)包括品質(zhì)類指標(biāo)、實(shí)力類指標(biāo)、環(huán)境類指標(biāo) l 財(cái)務(wù)指標(biāo)包括償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、增長(zhǎng)能力 （2）外生變量 借款人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不是孤立的，而是與其主要股東、上下游客戶、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者等“風(fēng)險(xiǎn)域”企業(yè)持續(xù)交互影響的 2．組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè) 組合（portfolio） 組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的方法包括，傳統(tǒng)的銀行資產(chǎn)組合限額管理方法和模型法 l 組合檢測(cè)法主要是對(duì)信貸資產(chǎn)組合授信集中度和結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析檢測(cè) l 模型法包括兩種方法，估計(jì)各敞口之間的相關(guān)性和把暴露在該風(fēng)險(xiǎn)類別下的投資組合看成一個(gè)整體，直接估計(jì)該組合資產(chǎn)的未來(lái)價(jià)值概率分布 2．3．2風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的主要指標(biāo) （1）不良資產(chǎn)率（不良貸款率） （2）預(yù)期損失率，=預(yù)期損失/風(fēng)險(xiǎn)敞口 預(yù)期損失EL=Expected loss （3）單一（集團(tuán)）客戶授信集中度 （4）貸款風(fēng)險(xiǎn)遷徙 l 正常貸款遷徙率 （期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額+期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額）/（期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額+期初關(guān)注類貸款余額-期初關(guān)注類貸款期間減少金額）*100% l 正常類貸款遷徙率 期初正常類貸款向下遷徙金額/（期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額）*100% l 關(guān)注類貸款遷徙率 l 次級(jí)類貸款遷徙率 l 可疑類貸款遷徙率 （5）不良貸款撥備覆蓋率，=（一般準(zhǔn)備+專項(xiàng)準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備）/不良貸款 （6）貸款損失準(zhǔn)備充足率，=貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/貸款應(yīng)提準(zhǔn)備 2．3．3風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 Early-warning 1．風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的程序和主要方法 （1）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警程序，信貸信息的收集和傳遞、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)處置、后評(píng)價(jià) （2）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要方法 l 傳統(tǒng)方法，例如5c法 l 評(píng)級(jí)方法，例如Occ的貸款評(píng)級(jí)法 l 信用評(píng)分方法，例如camel方法 l 統(tǒng)計(jì)模型 l 國(guó)內(nèi)，黑色預(yù)警法（只考慮預(yù)警要素指標(biāo)的時(shí)間序列變化規(guī)律，即波動(dòng)特征）、藍(lán)色（側(cè)重定量分析，分為指數(shù)預(yù)警法和統(tǒng)計(jì)預(yù)警法）、紅色（定量和定性相結(jié)合） 2．行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 屬于中觀層面的預(yù)警 （1）行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素 l 經(jīng)濟(jì)周期、財(cái)政貨幣政策、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)等四個(gè)因素 l 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)：國(guó)家財(cái)政、貨幣、產(chǎn)業(yè)政策變化；行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)變化；多邊或雙邊貿(mào)易關(guān)系變化；政府優(yōu)惠政策調(diào)整 （2）行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素 （3）行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素 l 行業(yè)凈資產(chǎn)收益率、行業(yè)盈虧系數(shù)、資本積累率、行業(yè)銷售利潤(rùn)率、行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率、勞動(dòng)生產(chǎn)率=（截止當(dāng)月累計(jì)工業(yè)增加值總額*12）/（行業(yè)職工平均人數(shù)*累計(jì)月數(shù)）*100% （4）行業(yè)重大突發(fā)事件 3．區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 （1）政策法規(guī)發(fā)生重大變化 （2）區(qū)域經(jīng)營(yíng)環(huán)境出現(xiàn)惡化 （3）區(qū)域分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素 4．客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 （1）客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè) （2）客戶非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè) 2．3．4風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告 1．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告職責(zé)和路徑 （1）職責(zé) l 外部監(jiān)管、內(nèi)控管理、市場(chǎng)約束 l 重要性 l 報(bào)告信息應(yīng)該全面、相關(guān)、及時(shí)、可靠、可比、實(shí)質(zhì) （2）報(bào)告路徑 2．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的主要內(nèi)容（以下具體內(nèi)容請(qǐng)見(jiàn)P109-111） （1）可分為內(nèi)部報(bào)告和外部報(bào)告 （2）分為綜合報(bào)告和專題報(bào)告 （3）銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的不良貸款報(bào)告 （4）表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 （5）巴塞爾規(guī)定的披露內(nèi)容 2．4信用風(fēng)險(xiǎn)控制 包括三大模塊 l 集團(tuán)與總行層面信用風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略及規(guī)劃 l 業(yè)務(wù)操作層面各環(huán)節(jié)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理 l 整個(gè)流程的信用風(fēng)險(xiǎn)控制 2．4．1控制方法 1．流程控制 分廣義和狹義，這里僅指狹義，即整個(gè)授信業(yè)務(wù)流程中的風(fēng)險(xiǎn)控制方法 2．授權(quán)管理 l 給予每一交易對(duì)手的信用須得到一定權(quán)力層次的標(biāo)準(zhǔn) l 集團(tuán)內(nèi)所有機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信用決策時(shí)應(yīng)遵循一致的標(biāo)準(zhǔn) l 項(xiàng)目審批后，任何重要調(diào)整，都要得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn) l 交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)限額的確定和單一信用暴露的管理應(yīng)符合組合的統(tǒng)一指導(dǎo)及信用政策，每一決策應(yīng)建立在風(fēng)險(xiǎn)—收益分析的基礎(chǔ)上 l 審批人準(zhǔn)入資格，并配套考核 3．授信審批 （1）明確兩個(gè)概念 l 授信審批是在信用分析的基礎(chǔ)上，由獲得信用授權(quán)的審批人在規(guī)定的限額內(nèi)，結(jié)合交易對(duì)手的信用評(píng)級(jí)，對(duì)其信用暴露進(jìn)行詳細(xì)的評(píng)估之后做出信貸決策的過(guò)程 l 信用風(fēng)險(xiǎn)暴露是指由于交易對(duì)手不能履行合約或償還債務(wù)而可能出現(xiàn)損失的交易金額 （2）授信審批的原則 l 審貸分離 l 統(tǒng)一考慮 l 展期重審 4．貸款定價(jià) （1）貸款定價(jià)的決定因素：貸款定價(jià)=資金成本+經(jīng)營(yíng)成本+風(fēng)險(xiǎn)成本+資本成本 l 資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)成本 l 風(fēng)險(xiǎn)成本多采取了標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)成本（SRCs） l 資本成本指用來(lái)覆蓋該筆貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)所需要的經(jīng)濟(jì)成本（RAROC） RORAC=（貸款的一年收入-各項(xiàng)費(fèi)用-預(yù)期收入）/監(jiān)督或經(jīng)濟(jì)成本 （2）貸款定價(jià)的影響因素 貸款定價(jià)不僅受單個(gè)借款者風(fēng)險(xiǎn)的影響，還受銀行當(dāng)前資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的影響 5．不良貸款的管理 （1）及時(shí)發(fā)現(xiàn)不良貸款的信號(hào) （2）認(rèn)真分析原因 （3）積極采取措施 （4）貸款清收 （5）不良貸款的核銷 6．業(yè)務(wù)考核與評(píng)價(jià) （1）傳統(tǒng)的考核指標(biāo)是資本收益率（ROE）和資產(chǎn)回報(bào)率（ROA），目前主要采用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益的績(jī)效評(píng)估方法（RAPM） （2）風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益的績(jī)效評(píng)估方法的通用模型是風(fēng)險(xiǎn)收益/風(fēng)險(xiǎn)資本，最多的還是RORAC即受益除以經(jīng)濟(jì)資本 2．4．2限額管理 1．單一客戶風(fēng)險(xiǎn)限額：MBC=EQ*LM；LM=f（CCR） MBC（maximum borrowing capacity） EQ（equity） LM（lever modulus） CCR（customer credit rating） F（CCR） CMLQ（customer maximum loss quota） 2．集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)限額 （1）確定對(duì)集團(tuán)的總授信額度 （2）按照單一企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，測(cè)算各授信主體的最高授信額度 （3）確定集團(tuán)內(nèi)各個(gè)授信主體的使用額度 （4）注意統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，總量控制，主辦行牽頭，少用保證，多用抵押 3．國(guó)家和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額 （1）國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)限額 （2）區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額 4．組合風(fēng)險(xiǎn)限額 （1）通過(guò)設(shè)定組合限額，可以防止信貸風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中在組合層面的某些方面 （2）組合限額的分類 l 授信集中度限額 l 總體組合限額 （3）組合限額的設(shè)定方法 按某組合的維度確定資本分配權(quán)重→根據(jù)資本分配權(quán)重，對(duì)預(yù)期的組合進(jìn)行壓力測(cè)試，估算組合的損失→將壓力測(cè)試估算出的預(yù)計(jì)組合損失與銀行的資本相對(duì)比→根據(jù)資本分配權(quán)重，確定各組和以資本表示的組合限額→根據(jù)資本轉(zhuǎn)換因子，將以資本表示的該組合的組合限額轉(zhuǎn)換為以計(jì)劃授信限額表示的組合限額 （4）組合限額的應(yīng)用和調(diào)整 ① 應(yīng)用 l 沒(méi)有特殊情況，不允許超過(guò)組合限額 l 如果接近100%，組合管理人員應(yīng)向?qū)徟藛T提出建議，如提高限額等等 l 達(dá)到80%的時(shí)候，系統(tǒng)提示客戶經(jīng)理和審批人員 l 如果超出限額，應(yīng)該由高管層批準(zhǔn) l 如批準(zhǔn)，應(yīng)盡量申報(bào)低風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù) l 審批人員應(yīng)采用多種方式，將授信降低到限額以內(nèi) ② 調(diào)整 l 經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)狀況的較大變動(dòng) l 新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的建議 l 銀行戰(zhàn)略重點(diǎn)地變化 l 年度進(jìn)行業(yè)務(wù)計(jì)劃和預(yù)算 （5）組合限額維護(hù)——確定組合限額的合理性以及在組合限額超過(guò)臨界值的情況下的處理 詳見(jiàn)P124 2．4．3信用風(fēng)險(xiǎn)組合管理 1．貸款重組 （1）貸款重組是當(dāng)債務(wù)人不能按原有合同履行債務(wù)時(shí)，銀行為了降低客戶違約風(fēng)險(xiǎn)引致的損失，而對(duì)原有貸款結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整、重新安排、重新組織的過(guò)程 （2）應(yīng)該注意 l 是否可重組 l 為何重組 l 是否值得重組 l 重新評(píng)估擔(dān)保情況 （3）重組流程 l 成本收益分析 l 確定重組方案（重組計(jì)劃、時(shí)間約束、財(cái)務(wù)約束、各個(gè)階段的評(píng)估目標(biāo) l 與客戶談判 （4）重組措施 l 調(diào)整信貸產(chǎn)品 l 調(diào)整信貸期限 l 調(diào)整貸款利率 l 減少貸款額度 l 增加控制措施，限制企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 2．貸款轉(zhuǎn)讓 （1）通常指貸款的有償轉(zhuǎn)讓，與貸款銷售的區(qū)別是，貸款轉(zhuǎn)讓僅用于已經(jīng)發(fā)放的老貸款，而貸款銷售適用于新貸款的發(fā)放 （2）貸款轉(zhuǎn)讓的類型 l 貸款筆數(shù)，單筆和組合 l 資金流向，一次性和回購(gòu) l 是否承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)追索權(quán)的轉(zhuǎn)讓和有 l 已轉(zhuǎn)讓貸款是否參與管理，代管式轉(zhuǎn)讓和非 l 新債權(quán)人確定方式，定向轉(zhuǎn)讓與公開(kāi)轉(zhuǎn)讓 l 大多數(shù)貸款轉(zhuǎn)讓屬于一次性、無(wú)追索、一組同性質(zhì)的貸款 （3）目的，分散風(fēng)險(xiǎn)，增加收益，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化，提高經(jīng)濟(jì)資本配置效率 （4）貸款轉(zhuǎn)讓手續(xù) 挑選同質(zhì)的單筆貸款，放在一個(gè)組合中→對(duì)組合進(jìn)行評(píng)估→為投資者提供信息，以便投資者評(píng)估（名義價(jià)值的折現(xiàn)值至少要包括預(yù)期違約多帶來(lái)的損失、可能存在的折扣、再融資成本、股權(quán)收益率）→確定價(jià)格→簽署協(xié)議→辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù) 3．資產(chǎn)證券化 （1）證券化（securitization）是將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)集中起來(lái)并重新分割為證券，進(jìn)而轉(zhuǎn)賣給市場(chǎng)上的投資者，從而使此項(xiàng)資產(chǎn)在原持有者的資產(chǎn)負(fù)債表上消失（二級(jí)證券化） （2）特點(diǎn)，將缺乏流動(dòng)性的貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成具有流動(dòng)性的證券的特點(diǎn) （3）分類，住房抵押貸款證券（MBS）和資產(chǎn)支持證券（ABS） （4）程序 l 建議一個(gè)特別目的實(shí)體（SPV）來(lái)發(fā)行證券，SPV要與原始權(quán)益人實(shí)行“破產(chǎn)隔離” l SPV購(gòu)買資產(chǎn)組合 l 請(qǐng)?jiān)u級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)組合進(jìn)行評(píng)級(jí) l 采用各種方法為組合增級(jí) l 出售 l 將出售收益按和約規(guī)定轉(zhuǎn)入原債權(quán)人的賬戶 l SPV負(fù)責(zé)按期收現(xiàn)，并按約轉(zhuǎn)入投資者賬戶 4．信用衍生產(chǎn)品——允許轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的金融和約，功能對(duì)買賣雙方是不同的，前者付出一定的權(quán)益金來(lái)獲得違約保護(hù)，后者以獲得一定的權(quán)益金為代價(jià)來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 分類 l 總收益互換 l 信用違約互換 l 信用價(jià)差衍生產(chǎn)品 l 信用聯(lián)動(dòng)票據(jù) l 混合工具 （1）總收益互換——保證貸款的總收益 （2）信用違約互換——保證貸款違約后，對(duì)違約損失得到補(bǔ)償 （3）信用價(jià)差衍生產(chǎn)品——銀行與交易對(duì)手簽訂的以信用價(jià)差為基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用遠(yuǎn)期和約 l 信用價(jià)差=證券或貸款的收益-對(duì)應(yīng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的收益 l 形式為以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為基準(zhǔn)的信用價(jià)差（絕對(duì)價(jià)差）和兩種對(duì)信用敏感的資產(chǎn)之間的信用價(jià)差（相對(duì)差額） l 投資方式包括遠(yuǎn)期合約方式（線性）和選擇權(quán)方式（非線性） l 選擇權(quán)方式包括信用價(jià)差買入權(quán)、信用價(jià)差賣出權(quán)、信用聯(lián)動(dòng)票據(jù) 信用價(jià)差買入權(quán)——買方有權(quán)購(gòu)買這份差額并從減少的差額中獲得收益 信用價(jià)差賣出權(quán)——買方有權(quán)賣出這份差額并從增加的差額中獲得收益 （4）信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)——將上述過(guò)程中引入了一個(gè)SPV 5．經(jīng)濟(jì)資本配置 （1）銀行對(duì)本行的各業(yè)務(wù)單位、各信用組合中可能包含的未預(yù)期損失所應(yīng)當(dāng)配置的經(jīng)濟(jì)資本 （2）作用 l 通過(guò)“經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本匯報(bào)率”（risk adjusted return on capital，RAROC）來(lái)進(jìn)行投資和風(fēng)險(xiǎn)決策 l 將風(fēng)險(xiǎn)概念引入事后的業(yè)績(jī)衡量和薪酬激勵(lì)，即所謂的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益的績(jī)效評(píng)估方法（RAPM），實(shí)現(xiàn)事前硬性的風(fēng)險(xiǎn)限額管理和事后柔性的薪酬激勵(lì)的結(jié)合 （3）原則——在三個(gè)前提條件下，可根據(jù)自上而下的原則，對(duì)經(jīng)濟(jì)成本進(jìn)行分配 l 了解各風(fēng)險(xiǎn)的概率分配 l 區(qū)定各類風(fēng)險(xiǎn)敞口的額度，以及這些敞口的損失相關(guān)性 l 取得銀行的容忍程度 （4）配置方法——詳見(jiàn)P134 l 預(yù)期損失分配法 l 損失變化分配法 l 矩陣分解法 第三章 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理 3．1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 3．1．1資產(chǎn)分類 1．交易賬戶和銀行賬戶 （1）交易賬戶紀(jì)錄的是銀行為了交易或規(guī)避交易賬戶其他項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)而持有的可以自由交易的金融工具或商品頭寸 （2）交易賬戶中的頭寸 l 在交易過(guò)程中，必須不受任何限制 l 具有經(jīng)高層批準(zhǔn)的交易策略 l 具有明確的頭寸管理政策和程序 l 具有明確的監(jiān)控頭寸和程序 （3）劃分銀行賬戶和交易賬戶 l 交易賬戶按市場(chǎng)定價(jià)，銀行賬戶按歷史成本計(jì)價(jià) l 兩個(gè)賬戶之間不能隨意劃轉(zhuǎn) 2．資產(chǎn)分類的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn) （1）資產(chǎn)分類，即銀行賬戶與交易賬戶的劃分是商業(yè)銀行實(shí)施市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和計(jì)提市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本的前提和基礎(chǔ) （2）巴塞爾協(xié)議規(guī)定的金融資產(chǎn)劃分 l 以公允價(jià)值計(jì)量且公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入損益的金融資產(chǎn)（fair value through profit or loss） l 持有待售（available for sale assets） l 持有到期的投資（held to maturity investment） l 貸款和應(yīng)收款（loans and receivables） l 前兩類資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)價(jià)，但對(duì)于持有待售資產(chǎn)，其公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益 3．我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)的分類現(xiàn)狀 我國(guó)只是規(guī)定了交易賬戶和銀行賬戶的概念，具體實(shí)施完全看銀行自身劃分 （1）交易賬戶劃分的目的、適用范圍、交易賬戶的定義 （2）列入交易賬戶的金融工具種類 （3）列入交易賬戶的頭寸應(yīng)符合的條件 （4）明顯不列入交易賬戶的頭寸 （5）交易標(biāo)識(shí) 3．1．2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分類 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)價(jià)格（利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格）的不利變化而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn) 1．利率風(fēng)險(xiǎn) （1）重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)（repricing risk）銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限（就固定利率而言）或重新定價(jià)期限（就浮動(dòng)利率而言）之間存在的差額 （2）收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)（yield curve risk）收益率曲線的非平行移動(dòng)，對(duì)銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利的變化 （3）基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)（basis risk）利息收入和利息支出所依據(jù)的基礎(chǔ)不同，所以變化的方向和幅度也不同 （4）期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)（optionality）一般而言，期權(quán)和期權(quán)性條款都是在對(duì)買方有利，而對(duì)賣方不利的時(shí)候執(zhí)行 2．匯率風(fēng)險(xiǎn) （1）分類 l 外匯交易風(fēng)險(xiǎn)，由于沒(méi)有及時(shí)平盤或銀行由于某種預(yù)期二持有的外匯敞口頭寸 l 外匯結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，銀行資產(chǎn)負(fù)債由于幣種不同而產(chǎn)生 （2）黃金價(jià)格波動(dòng)被歸類為匯率風(fēng)險(xiǎn) 3．股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 4．商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 3．1．3主要交易產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征 1．即期——交易的一方按固定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)額的金融資產(chǎn)，交付及付款日在合約訂立后的兩個(gè)營(yíng)業(yè)日你完成，即期外匯買賣（spot exchange deals） 2．遠(yuǎn)期——交易買賣雙方約定在未來(lái)某個(gè)特定日期，依交易時(shí)所約定的幣種、匯率和金額進(jìn)行交割的外匯交易 3．期貨 （1）分類 l 利率期貨 l 貨幣期貨（以匯率為標(biāo)的） l 股票指數(shù)期貨 （2）期貨的經(jīng)濟(jì)功能 l 可規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) l 有助于發(fā)現(xiàn)公平價(jià)格 （3）與遠(yuǎn)期的區(qū)別 l 遠(yuǎn)期交易采取的是非標(biāo)準(zhǔn)化 l 遠(yuǎn)期交易的合約持有者面臨交易對(duì)手的違約風(fēng)險(xiǎn)，期貨由交易所承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn) l 遠(yuǎn)期交易不存在二級(jí)市場(chǎng) 4．掉期——交易雙方約定在將來(lái)某一時(shí)期內(nèi)互相交換具有相同經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流的合約 （1）利率掉期，交易雙方事先約定在彼此認(rèn)可的條件下，相互交換某段期限內(nèi)的資產(chǎn)和負(fù)債，利率掉期交易并不涉及本金的移動(dòng)，而僅就利息支付方式進(jìn)行交換 （2）貨幣掉期，指交易雙方用不同的貨幣進(jìn)行的掉期交易，貨幣掉期可以固定換固定，也可以固定換浮動(dòng)或以浮動(dòng)換浮動(dòng) （3）與利率掉期不同，貨幣掉期中不同貨幣本金的數(shù)額由事先確定的匯率決定，且該匯率在整個(gè)掉期期間保持不變，因此，貨幣掉期既明確了利率，也明確了匯率 5．期權(quán)——買方（buyer）在簽訂齊全契約時(shí)，須支付期權(quán)的賣方（writer）一筆權(quán)利金后，取得一項(xiàng)可在選擇權(quán)契約的存續(xù)期內(nèi)或到期日當(dāng)日（expiry date），以特定的執(zhí)行價(jià)格（strike price）要求與期權(quán)賣方進(jìn)行特定數(shù)量標(biāo)的交割的權(quán)利 （1）分類 l 買方期權(quán)（call option）和賣方期權(quán)（put option）區(qū)別就是買方是按規(guī)定買入標(biāo)的還是賣出標(biāo)的 l 美式期權(quán)（american style）任何時(shí)候都可以行