對(duì)企業(yè)降低財(cái)務(wù)費(fèi)用的初探

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1、對(duì)企業(yè)降低財(cái)務(wù)費(fèi)用途徑的初探 　　為落實(shí)從緊的貨幣政策要求，繼續(xù)加強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性管理，中國人民銀行決定從2008年1月25日起上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)至15％。 　　這對(duì)眾多靠貸款投資的項(xiàng)目來說無疑是個(gè)利空消息，因?yàn)槊看未婵顪?zhǔn)備金率的上調(diào)都伴隨著人民幣貸款利率的上漲，特別是新建資金密集型企業(yè)（資產(chǎn)負(fù)債率高通常在75％左右）面臨的壓力更大，意味著貸款利息支出又要增加，財(cái)務(wù)費(fèi)用管理壓力驟然加大，因此如何統(tǒng)籌安排資金、降低財(cái)務(wù)費(fèi)用就成為這些企業(yè)融資管理的重點(diǎn)。但萬變不離其宗，降低利息支出的途徑無非是控制貸款規(guī)模、降低貸款利率、縮短貸款期限三個(gè)方面。筆者從貸款的形

2、成入手提出幾點(diǎn)控制財(cái)務(wù)費(fèi)用的粗淺看法： 　　一、在貸款形成過程中靈活采用長(zhǎng)貸、短貸相結(jié)合的融資方式 　　為了減少籌資費(fèi)用，企業(yè)應(yīng)采用長(zhǎng)、短貸并存的方式，而不是全部以中長(zhǎng)期貸款方式籌集資金。一般而言，為了支付大額款項(xiàng)的貸款應(yīng)以中長(zhǎng)期為主，而對(duì)小額款項(xiàng)的集中支付應(yīng)以短期貸款為主，這樣，一旦有了周轉(zhuǎn)資金可以馬上將短期貸款歸還，即使沒有周轉(zhuǎn)資金，也可在短期貸款到期后展期，再轉(zhuǎn)為中、長(zhǎng)期貸款，形成以中、長(zhǎng)期貸款為基礎(chǔ)，用短期貸款做周轉(zhuǎn)，到期轉(zhuǎn)中、長(zhǎng)期貸款的多層次貸款結(jié)構(gòu)。通過合理安排融資結(jié)構(gòu)，充分享受短期貸款的低利率，降低貸款總體利率，從而達(dá)到減少利息支出、降低財(cái)務(wù)費(fèi)用的目的。

3、　　二、在貸款支付時(shí)采用零存款和“資金不落地”的管理模式 　　應(yīng)根據(jù)企業(yè)的全年資金支出編制年度網(wǎng)絡(luò)進(jìn)度計(jì)劃，在此基礎(chǔ)上認(rèn)真、準(zhǔn)確地編制月度資金預(yù)算。在確保公司信譽(yù)、滿足支付需求的前提下，盡量做到在一個(gè)月集中支付2-3次，根據(jù)支付需要，做到用多少貸多少、隨用隨貸，實(shí)現(xiàn)“零存款”和“資金不落地”的管理模式。避免出現(xiàn)貸款、用款時(shí)間出現(xiàn)差異而造成資金浪費(fèi)，使資金得到高效利用，有效地控制賬存現(xiàn)金余額。 　　三、充分運(yùn)用生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的資金沉淀 　　一般而言，大型基建項(xiàng)目在竣工決算時(shí)都留有5％－10％的質(zhì)保金，這部分資金通常在一年以后才需支付，在這一年中企業(yè)將會(huì)有資金存量的形成，

4、主要為折舊資金和利潤(rùn)沉淀，因此對(duì)質(zhì)保金不必全額貸款，在確保生產(chǎn)經(jīng)營支付的前提下，充分利用營運(yùn)資金數(shù)量具有波動(dòng)性及時(shí)間價(jià)值這一特點(diǎn)，對(duì)每月按月形成的營運(yùn)沉淀資金（折舊、利潤(rùn)等）統(tǒng)籌安排，只需貸進(jìn)與生產(chǎn)經(jīng)營第一年資金存量的差額即可。但這樣做有個(gè)前提，那就是企業(yè)應(yīng)及時(shí)結(jié)算收入，控制非經(jīng)營性支出，確保資金能沉淀下來。 　　四、啟用買方付息銀行承兌匯票支付方式 　　為了進(jìn)一步降低貸款規(guī)模，企業(yè)還可啟用買方付息銀行承兌匯票方式，對(duì)固定原料供應(yīng)方的資金支付采用由買方付息的銀行承兌方式。這對(duì)原料供應(yīng)方來講沒有任何影響，貨款依然可及時(shí)收回，不同的是收款方式由電匯或者支票轉(zhuǎn)變成了銀行承兌匯票，收款

5、期限并不延遲，但對(duì)于企業(yè)的利息支出卻有較大影響，開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)的企業(yè)相當(dāng)于得到了一筆可長(zhǎng)期使用的流動(dòng)資金，執(zhí)行的卻是可能比短期貸款利率還低的利率（通常票據(jù)貼現(xiàn)的時(shí)間為半年，但各銀行對(duì)貼現(xiàn)率有較大自主權(quán)，可以通過與銀行的談判取得有利的貼現(xiàn)率）。 　　五、利用短期融資券方式降低貸款利率 　　短期融資券是指企業(yè)依照中國人民銀行規(guī)定的條件和程序，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和交易并約定在一定期限內(nèi)（最長(zhǎng)不超過365天）還本付息的有價(jià)證券。它是以企業(yè)的信用作為還款保證，本質(zhì)上是一種短期非承諾票據(jù)，只對(duì)銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行，在銀行間供養(yǎng)市場(chǎng)交易，不對(duì)社會(huì)公眾發(fā)行，有利于改變企業(yè)單純依賴銀行

6、貸款的局面，為企業(yè)增加新的融資渠道。這種方法的關(guān)鍵之處是其利率根據(jù)市場(chǎng)利率情況確定，但一般會(huì)比同期貸款平均低2－3個(gè)百分點(diǎn)，這對(duì)于財(cái)務(wù)費(fèi)用居高不下的企業(yè)來說確實(shí)是個(gè)不錯(cuò)的選擇。 　　通過以上資金運(yùn)作，企業(yè)力爭(zhēng)以最合理的貸款結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)最小的貸款規(guī)模，執(zhí)行最低的綜合貸款利率，多管齊下減少利息支出，可以降低企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。 　三、控制財(cái)務(wù)費(fèi)用支出的具體措施 　　1. 加強(qiáng)現(xiàn)金流量控制，進(jìn)一步鞏固省公司貨幣資金集中調(diào)度成果，搞好省公司現(xiàn)金集中存儲(chǔ)與調(diào)度，采用“ 年預(yù)算，月平衡，周調(diào)度，日安排 ” 的現(xiàn)金集中調(diào)度，隨時(shí)控制基層單位貨幣資金存量。減少基層單位的貨幣資金沉

7、淀，把臨時(shí)剩余的資金留存在省公司賬戶，減少了省公司臨時(shí)周轉(zhuǎn)的流資貸款，從而節(jié)約了利息費(fèi)用支出。初步實(shí)現(xiàn)了對(duì)所屬單位的現(xiàn)金流量統(tǒng)一調(diào)度與控制。 　　2. 大力推行現(xiàn)金流的預(yù)算管理，根據(jù)2003年度財(cái)務(wù)預(yù)算，重新核定基層單位月度經(jīng)費(fèi)撥款計(jì)劃 （預(yù)算）， 扣減了部分單位燃料、材料費(fèi)，每月分三至四次均衡撥付生產(chǎn)經(jīng)費(fèi)。對(duì)獨(dú)立發(fā)電公司購電費(fèi)結(jié)算，根據(jù)其上網(wǎng)電量及我公司的電費(fèi)收回比例，每月下達(dá)上網(wǎng)電費(fèi)的付款結(jié)算計(jì)劃，科學(xué)合理地安排對(duì)晉能物資、燃料公司付款的額度和時(shí)間。通過采取這些措施，減少或延緩了資金撥付的時(shí)間和額度，使部分資金沉淀在省公司賬戶。 　　3. 實(shí)現(xiàn)電費(fèi)的及時(shí)回收歸集，采取多種形式及時(shí)催收電

8、費(fèi)及價(jià)外資金，協(xié)助陽泉、太原供電公司背書轉(zhuǎn)讓銀行承兌匯票 4550萬元，既解決基層銀行承兌匯票的貼息問題，又保證了省公司電費(fèi)的及時(shí)回收 ； 同時(shí)積極支持陽泉供電公司采用銀行保理業(yè)務(wù)回收陳欠電費(fèi)。 　　4. 積極開展銀企合作，與工商銀行合作開通了全省十一個(gè)供電公司及所有管理單位企業(yè)網(wǎng)上銀行實(shí)時(shí)查詢、結(jié)算系統(tǒng)，隨時(shí)監(jiān)控基層單位貨幣流通量，即時(shí)通過網(wǎng)上銀行撥付各項(xiàng)資金，按時(shí)回收應(yīng)收的電費(fèi)及價(jià)外基金。逐步實(shí)現(xiàn)了對(duì)貨幣資金實(shí)時(shí)劃撥和上交。 　　5. 降低現(xiàn)金流動(dòng)成本，進(jìn)行適時(shí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。加強(qiáng)對(duì)省公司貨幣資金安全性、保密性管理，嚴(yán)格銀行帳號(hào)、支票密碼管理。在銀行票據(jù)繁多，每天貨幣資金流通量大，每月銀行對(duì)

9、帳繁瑣的情況下，隨時(shí)監(jiān)控各銀行帳戶的貨幣資金存量，調(diào)整存、貸款余額，降低資金流動(dòng)成本，從而確保省公司貨幣資金收支平衡、存放安全。 　　6. 加強(qiáng)銀行帳戶管理根據(jù)國家電網(wǎng)公司 “ 關(guān)于加強(qiáng)貨幣資金管理、清理銀行帳戶的緊急通知 ”， 針對(duì)部分單位不同程度地存在企業(yè)與銀行未達(dá)帳項(xiàng)、多頭在銀行開戶的現(xiàn)象。要求基層各單位對(duì)本單位的銀行帳戶開立情況及貨幣資金管理現(xiàn)狀，進(jìn)行徹底的摸底清查。進(jìn)一步清理、撤并多余或不合理的銀行帳戶，建立健全資金管理責(zé)任制，制定并完善本單位的貨幣資金管理辦法。使分散的資金集中存放在各單位基本存款帳戶上，更便于省公司集中統(tǒng)一監(jiān)控和調(diào)度。通過銀行帳戶清理、整頓基本遏制基層單位多頭開

10、戶的現(xiàn)象，減少了基層單位貨幣資金沉淀，使有效的資金集中在省公司帳戶。 　7. 提前歸還未到期銀行貸款，與各商業(yè)銀行經(jīng)過多次艱難的談判，在維護(hù)省公司利益和保持銀企友好合作關(guān)系的基礎(chǔ)上，利用省公司暫時(shí)閑置的貨幣資金存量，通過優(yōu)化資金配置，合理的資金調(diào)度，提前歸還開發(fā)銀行貸款 24374 萬元、農(nóng)業(yè)銀行貸款 20000 萬元。通過借新還舊置換存量貸款，提前歸還農(nóng)業(yè)銀行貸款100000 萬元，可降低存量貸款利率 10960 既降低了省公司長(zhǎng)期負(fù)債，又減少了財(cái)務(wù)費(fèi)用支出。 　　8. 合理推遲城、農(nóng)網(wǎng)貸款時(shí)間，一方面充分發(fā)揮省公司資金集中統(tǒng)一調(diào)度的優(yōu)勢(shì)，利用省公司賬戶暫時(shí)閑置資金沉淀 ，臨時(shí)用來墊支、

11、撥付城、農(nóng)網(wǎng)工程款 ； 另一方面采取長(zhǎng)貸短借方式。通過向財(cái)務(wù)公司短期流資貸款融資 ，享受優(yōu)惠降息利率滾動(dòng)操作，推遲城、農(nóng)網(wǎng)工程貸款時(shí)間，節(jié)約長(zhǎng)期貸款利息支出，降低工程項(xiàng)目造價(jià)。 　　9. 積極與各商業(yè)銀行洽談存量貸款及新項(xiàng)目貸款降息工作，多層次頻繁與各商業(yè)銀行洽談省公司陳欠貸款的降息率，經(jīng)過多渠道、多層次的艱辛談判，特別是在省公司主要領(lǐng)導(dǎo)親自出馬的斡旋下，開發(fā)銀行太原支行己承諾將省公司以前年度貸款 29 億元利率全部下浮 10%， 建設(shè)銀行山西省分行已將神頭二電廠 23.4億元、城網(wǎng)貸款 1.7 億 元的貸款在原利率基礎(chǔ)上降低10%，工商銀行山西省分行亦同意從7月1日起將城網(wǎng)貸款 9 億元在

12、原利率基礎(chǔ)上下浮10% .通過多次協(xié)商、討價(jià)還價(jià)后，各商業(yè)銀行都已許諾對(duì)省公司所有新項(xiàng)目貸款在現(xiàn)貸款利率的基礎(chǔ)上全部下浮10%.同時(shí)承諾愿意與我公司開展授信貸款、電費(fèi)回收保理等業(yè)務(wù)合作，提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。 　　通過采取以上幾個(gè)方面措施和辦法，使省公司的貨幣資金存量有所下降，在各商業(yè)銀行的存量貸款利率普遍下調(diào) （10%）， 推遲、延緩了新項(xiàng)目貸款的節(jié)奏和時(shí)間，提前超計(jì)劃歸還部分存量貸款，存貸結(jié)構(gòu)比率逐步趨向合理，臨時(shí)閑置和沉淀的資金得到初步利用、運(yùn)作，資金管理水平顯著提高。預(yù)計(jì)到今年底財(cái)務(wù)費(fèi)用支出將大幅降低，資產(chǎn)負(fù)債率的增幅也將有所減緩和滯后。對(duì)省公司財(cái)務(wù)狀況的改善，將起到積極的促進(jìn)作用。 　

13、　四、下一步的理財(cái)思路及管理建議 　　1. 優(yōu)化貨幣資金存量控制，推進(jìn)現(xiàn)金流的預(yù)算管理。要充分發(fā)揮省公司貨幣資金集中統(tǒng)一調(diào)度的優(yōu)勢(shì)，隨時(shí)控制貨幣資金存量，減少基層單位的貨幣資金沉淀 （ 城、農(nóng)網(wǎng) ） .在保證正常生產(chǎn)周轉(zhuǎn)量的前提下，科學(xué)地核定一個(gè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)額，實(shí)時(shí)調(diào)配資金存量，提高資金利用率 ； 配合省公司財(cái)務(wù)指標(biāo)全面預(yù)算管理 ，強(qiáng)化現(xiàn)金流的預(yù)算管理 ，合理、均衡地控制資金撥付的時(shí)間和額度，減少資金流動(dòng)成本。 　　2. 定期對(duì)省公司的資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理性，進(jìn)一步優(yōu)化資金配置，保持合理的存貸比例。針對(duì)省公司現(xiàn)金存量仍然較大，而又在各商業(yè)銀行借有巨額銀行貸款的狀況，繼續(xù)與各貸款承貸行洽談，用臨

14、時(shí)閑置的現(xiàn)金存量， 提前歸還存量貸款，通過不斷地滾動(dòng)運(yùn)行，來降低長(zhǎng)期負(fù)債余額。同時(shí)建立貸款審批與協(xié)調(diào)制度，確定科學(xué)、合理的貸款額度與提款時(shí)間，使存貸比例相協(xié)調(diào)。一方面提高資金利用率，減少融資成本和利息支出 ； 另一方面有利于優(yōu)化資金配置，解決貨幣資金存、貸比例嚴(yán)重失衡的，加快資金周轉(zhuǎn)。 　　3. 進(jìn)一步加強(qiáng)銀企合作的深度和廣度。在現(xiàn)已實(shí)現(xiàn)的網(wǎng)上銀行實(shí)時(shí)查詢、 劃撥結(jié)算系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮網(wǎng)上銀行的資源優(yōu)勢(shì)，逐步實(shí)現(xiàn)了對(duì)基層單位貨幣資金實(shí)時(shí)劃撥和電費(fèi)收入的強(qiáng)制實(shí)時(shí)上繳。通過開展銀行授信，借短還長(zhǎng)，采用滾動(dòng)操作的方式，來降低利息支出。同時(shí)可以探討委托銀行理財(cái)，開展國債回購或逆回購等金融合作業(yè)務(wù)

15、，以提高資金使用價(jià)值，實(shí)現(xiàn)銀企雙贏的目標(biāo)。 　　4. 及時(shí)處理和有效運(yùn)作臨時(shí)閑置現(xiàn)金，通過財(cái)務(wù)公司進(jìn)行資金運(yùn)作，利用財(cái)務(wù)公司 非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)作功能，及時(shí)吸收省公司暫時(shí)閑置資金，積極開展對(duì)系統(tǒng)內(nèi)成員單位的貸款業(yè)務(wù)，提供其他金融服務(wù) ，在防范金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，提高資金運(yùn)作效率，為省公司多創(chuàng)收益。 　　5. 走專家理財(cái)?shù)牡缆?，跳出?duì)伍的圈子，通過聘請(qǐng)或咨詢一些精通電力投資技術(shù)、熟悉資本市場(chǎng)有經(jīng)驗(yàn)懂經(jīng)營善理財(cái)?shù)膶＜?，定期或不定期?duì)省公司的經(jīng)營狀況，資金運(yùn)營情況作出評(píng)價(jià)，提出一些合理化建議 ，以改進(jìn)資金管理方式，提高資金運(yùn)作效率，降低省公司資產(chǎn)負(fù)債率，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用支出。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前中小企

16、業(yè)對(duì)外籌集的資金超過90％來自銀行，銀行貸款仍是中小企業(yè)最主要的融資方式。 　　企業(yè)向銀行貸款時(shí)，需要定期向銀行支付利息，如果企業(yè)老板掌握了必要的知識(shí)和技巧，可以直接減少利息支出，從而降低企業(yè)的經(jīng)營成本。 　　與銀行直接講價(jià)錢 　　按照現(xiàn)行貸款利率的政策，商業(yè)銀行在發(fā)放貸款的時(shí)候，不得超過人民銀行規(guī)定的貸款利率的上下限，即商業(yè)銀行貸款利率可以在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)，上浮不得超過20％，下浮不得超過10％，農(nóng)村信用社上浮不得超過50％，下浮不得超過10％。 　　目前，商業(yè)銀行的掛牌貸款利率一般是基準(zhǔn)利率上浮10％，農(nóng)村信用社的掛牌利率稍微要更高些，一般是基準(zhǔn)利率上浮20％。 　　當(dāng)然，各家商

17、業(yè)銀行或信用社對(duì)不同的企業(yè)、不同的貸款形式，會(huì)執(zhí)行不同的貸款利率，一般來講，對(duì)于黃金客戶、信用度高、償還有保證的貸款，銀行或信用社會(huì)執(zhí)行較低的貸款利率（一般是基準(zhǔn)利率），相反，則執(zhí)行較高的利率。 　　銀行和企業(yè)的貸款關(guān)系，是一種互惠互利的合作關(guān)系，銀行也存在開拓業(yè)務(wù)，爭(zhēng)搶優(yōu)質(zhì)客戶的情況，因此銀行為了吸引、穩(wěn)住黃金貸款客戶，一般會(huì)授予優(yōu)惠的條件，包括優(yōu)惠的貸款利率。 　　因此，中小企業(yè)家應(yīng)該審時(shí)度勢(shì)，爭(zhēng)取獲得銀行最低的貸款利率，直接降低貸款利息成本。假如自己擁有較高的社會(huì)知名度、市場(chǎng)占有率、信譽(yù)度，則可以直接與銀行談價(jià)（貸款利率），或者是貨比三家，哪家銀行的貸款利率低，就向哪家貸款。 　　

18、合理選擇貸款期限 　　銀行貸款分為短期貸款（貸款期限不超過一年）和中長(zhǎng)期貸款（貸款期限超過一年）。 　　對(duì)于資金周轉(zhuǎn)較快、周轉(zhuǎn)期短的企業(yè)，應(yīng)盡量選擇短期貸款。 　　對(duì)于融資渠道廣、與銀行建立了較密切合作關(guān)系的企業(yè)，也不妨將長(zhǎng)期貸款化為短期貸款，這是由于短期貸款的利率比長(zhǎng)期貸款的利率要低，這樣做可以降低貸款利息成本，為企業(yè)節(jié)省一筆不菲的財(cái)務(wù)費(fèi)用。 　　變長(zhǎng)期貸款為短期貸款的案例 　　某房地產(chǎn)公司需要投資開發(fā)一個(gè)房產(chǎn)項(xiàng)目，需要投入1億元，投資回收期預(yù)計(jì)3年，該公司可以自己籌集到6000萬元的資金，預(yù)計(jì)可以通過預(yù)售房產(chǎn)方式收回2000萬元資金，剩余的2000萬元需要向銀行貸款。 　　該公

19、司有足夠房產(chǎn)來抵押，可以向銀行貸款2000萬元，但在貸款期限上有兩種選擇： 　　1．貸款期限為3年，3年期的貸款利率為6．1％（年息），這樣可以保證在投資期間有足夠的投資資金，在3年后，資金可以全部回籠，用于償還銀行貸款2000萬元本金。 　　這種情況，該公司在3年內(nèi)共要支付貸款利息：2000萬元6．1％3年＝366萬元。 　　2．貸款期限為1年，1年期的貸款利率為5．3％（年息），該公司和銀行約定這筆貸款1年到期后，銀行會(huì)繼續(xù)向該公司發(fā)放貸款，金額不變，期限還是1年，該公司可以用這種續(xù)貸的方式使用這筆貸款共3年。這種情況下，該公司需要支付給銀行的貸款利息為：2000萬元5．3％3年＝3

20、18萬元。 　　該公司將本應(yīng)該為3年期的長(zhǎng)期貸款轉(zhuǎn)化為1年期的貸款，結(jié)果可以節(jié)省366萬元－318萬元＝48萬元的貸款利息。 　　選擇匯票融資方式 　　物資流通型企業(yè)要占用大量的流動(dòng)資金，資金周轉(zhuǎn)速度快，財(cái)務(wù)成本占總體經(jīng)營成本比例高。 　　這類企業(yè)在結(jié)算和融資方面，除了選擇傳統(tǒng)的流動(dòng)資金貸款外，還應(yīng)重點(diǎn)通過銀行票據(jù)業(yè)務(wù)作為結(jié)算和融資手段。 　　這類企業(yè)的信用度、營業(yè)額提高到一定程度后，應(yīng)積極爭(zhēng)取開辦銀行的匯票業(yè)務(wù)，大量使用票據(jù)融資方式，這樣可以省下巨額的財(cái)務(wù)費(fèi)用，降低融資成本，提高融資效率。 　　利用票據(jù)融資有效降低財(cái)務(wù)費(fèi)用的案例 　　某石化公司從2000年12月開始，與某銀行合

21、作開展商業(yè)承兌匯票保貼業(yè)務(wù)。以前，該公司銀行短期流動(dòng)資金貸款余額12億元。開展票據(jù)業(yè)務(wù)后，銀行授予該公司5億元的商業(yè)承兌匯票保貼額度，對(duì)該公司開出的商業(yè)承兌匯票保證無條件貼現(xiàn)。保貼后的商業(yè)票據(jù)信用程度和流通變現(xiàn)能力大大提高，得到該公司上游供應(yīng)商的廣泛接受，使該公司流動(dòng)資金貸款從12億元降低到3500萬元，每年僅財(cái)務(wù)費(fèi)用節(jié)省2500多萬元。 　　選擇最高額抵押貸款 　　企業(yè)向銀行貸款時(shí)，應(yīng)首選“最高額抵押貸款”方式，其優(yōu)點(diǎn)在于：降低資金成本支出，在償還貸款上保持主動(dòng)，便于融資資金的計(jì)劃和管理。 　　最高額抵押貸款，是指借款人與貸款人協(xié)議，在最高貸款額度內(nèi)，以抵押物對(duì)這一期間內(nèi)連續(xù)發(fā)生的貸款

22、債權(quán)作擔(dān)保。 　　最高額抵押貸款不同于普通抵押貸款，它是一種較為靈活的抵押貸款形式。其靈活性在于： 在企業(yè)和銀行約定的時(shí)期內(nèi)，企業(yè)可以用同一個(gè)貸款合同，連續(xù)發(fā)生多次借款和還款。 　　而普通的抵押貸款形式不具有這種靈活性，一旦貸款全部?jī)斶€，銀行和企業(yè)貸款合同的權(quán)利和義務(wù)就隨即失效，企業(yè)若想續(xù)借，則要重新辦理全部的貸款手續(xù)。 　　“最高額貸款”可以這樣理解：銀行授予企業(yè)在一定金額內(nèi)，可以隨時(shí)進(jìn)行有償透支的賬戶。 　　采用“最高額抵押貸款”方式來降低貸款利息成本的案例： 　　2000年10月，某企業(yè)有一筆生意，但缺少流動(dòng)資金，想要向銀行借款1000萬元，該企業(yè)有足夠的房產(chǎn)用于抵押，達(dá)到銀行

23、要求的貸款條件。 　　但在選擇貸款期限上卻猶豫不決，因?yàn)橘Y金預(yù)期回收的時(shí)間難以預(yù)料，有可能是2年，有可能是1年，也有可能1年回收之后，過半年又需要資金。 　　一般情況下，企業(yè)會(huì)選擇將房產(chǎn)押給銀行，貸款期限為2年，金額為1000萬元，貸款利率為年息5．5％，貸款期限為2000年10月～2002年10月，這樣企業(yè)可以保證這2年內(nèi)有足夠的資金使用，2年共需要支付銀行110萬元的利息：1000萬元5．5％2年＝110萬元。 　　如果企業(yè)選擇了“最高額抵押貸款”方式，期限也是2年，金額1000萬元，則企業(yè)存在節(jié)約貸款利息的可能： 　　若企業(yè)的貸款資金提早1年回收，即在2001年10月，企業(yè)在收回資金后，資金閑置沒有生意可做，于是立即償還銀行貸款1000萬元，半年后，該企業(yè)又需要資金，即在2002年4月，重新向銀行借回1000萬元，直到2002年10月償還。 　　由于在2001年10月至2002年4月期間，企業(yè)償還了銀行貸款，其貸款余額為零，為此企業(yè)節(jié)省了這段時(shí)期的利息，共計(jì)：1000萬元5．5％0．5（半年）＝27．5萬元。 　　總之，采用不同的貸款種類，會(huì)有不同的貸款成本支出，中小企業(yè)老板在向銀行貸款時(shí)，要精打細(xì)算，根據(jù)自己的特點(diǎn)，征詢貸款方面行家的意見后，選擇一條成本最低、效率最高的貸款形式。