《投資估算》PPT課件.ppt

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1、第6章 投資估算方法,大綱要求：,建設(shè)投資估算 建設(shè)期利息估算 流動(dòng)資金估算 項(xiàng)目總投資與分年投資計(jì)劃,6.1 建設(shè)投資估算方法 一、簡單估算法（P169） 包括單位生產(chǎn)能力估算法、生產(chǎn)能力指數(shù)法、 比例估算法、系數(shù)估算法和指標(biāo)估算法等。前四種 估算方法估算精度相對不高，主要適用于投資機(jī)會(huì) 研究和初步可行性研究階段；指標(biāo)估算法主要應(yīng)用 于項(xiàng)目可行性研究階段。,1單位生產(chǎn)能力估算法,根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目的單位生產(chǎn)能力投資（如元/噸、元/kW）乘以擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力，來估算擬建項(xiàng)目的投資額,計(jì)算公式：,Y2---擬建項(xiàng)目的投資額； Y1---已建類似項(xiàng)目的投資額； X1---已建類似

2、項(xiàng)目的生產(chǎn)能力； X2---擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力； CF---不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變 更等的綜合調(diào)整系數(shù)。,【例題6-1】已知1997年建設(shè)污水處理能力10萬立方米/日的污水處理廠的建設(shè)投資為16000萬元， 2005年擬建污水處理能力16萬立方米/日的污水處理廠一座，工程條件與1997年已建項(xiàng)目類似，調(diào)整系數(shù)為1.25，試估算該項(xiàng)目的建設(shè)投資。 （P169例6-1）,【解答】采用單位生產(chǎn)能力估算法，該項(xiàng)目的建設(shè)投資為：,,2生產(chǎn)能力指數(shù)法,根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目的生產(chǎn)能力和投資額與擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力，來估算擬建項(xiàng)目的投資額,計(jì)算公式： 式中 n為生產(chǎn)能力指數(shù)，0n1

3、； 其他符號(hào)含義同前 。,n的取值： 若已建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值在0.52之間，則指數(shù)n的取值近似為1 若已建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差不大于50，且擬建項(xiàng)目規(guī)模的擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來達(dá)到，則指數(shù)n的取值約在0.60.7之間 若靠增加相同規(guī)模設(shè)備的數(shù)量達(dá)到時(shí)，則指數(shù)n的取值為0.80.9之間,【例6-2】已知建設(shè)年產(chǎn)15萬噸聚酯項(xiàng)目的裝置 投資為20000萬元，現(xiàn)擬建年產(chǎn)60萬噸聚酯項(xiàng) 目，工程條件與上述項(xiàng)目類似，生產(chǎn)能力指數(shù) 為0.8，調(diào)整系數(shù)為1.1，試估算該項(xiàng)目的裝置 投資。 （P170例6-2）,【解答】：利用生產(chǎn)能力指數(shù)法，該項(xiàng)目的裝置 投

4、資額為： =66660（萬元）,3比例估算法 （1）以擬建項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為基數(shù)進(jìn)行估算 根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)和安裝 工程費(fèi)等占設(shè)備價(jià)值的百分比，求出相應(yīng)的建筑 工程費(fèi)及安裝工程費(fèi)等，再加上擬建項(xiàng)目其他費(fèi)用（含工程建設(shè)其他費(fèi)和預(yù)備費(fèi)等），其總和即為項(xiàng)目或裝置的投資。,C ---擬建項(xiàng)目的投資額 E ---根據(jù)擬建項(xiàng)目當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)貎r(jià)格計(jì)算的設(shè)備 費(fèi)（含運(yùn)雜費(fèi)）的總和 P1、P2 ---已建項(xiàng)目中建筑、安裝及其他工程 費(fèi)用等占設(shè)備費(fèi)百分比 f1、f2 ---由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、 費(fèi)用等占設(shè)備費(fèi)百分比 I ---擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用,計(jì)算公式：,【例6-3】某擬

5、建項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為15000萬元，根 據(jù)已建同類項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)資料，建筑工程費(fèi)占設(shè)備購置 費(fèi)的23%，安裝工程費(fèi)占設(shè)備購置費(fèi)的9%，工程建設(shè) 其他費(fèi)用占設(shè)備購置費(fèi)的12%，該擬建項(xiàng)目的其他有 關(guān)費(fèi)用估計(jì)為2600萬元，調(diào)整系數(shù)、均為1.1，試估 算該項(xiàng)目的建設(shè)投資。 （P171例6-3）,【解答】根據(jù)比例估算法，該項(xiàng)目的建設(shè)投資為： = 22880（萬元）,（2）以擬建項(xiàng)目工藝設(shè)備投資為基數(shù)進(jìn)行估算 根據(jù)同類型的已建項(xiàng)目的有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算 出擬建項(xiàng)目的各專業(yè)工程占工藝設(shè)備投資的百分 比，求出各專業(yè)工程的投資，然后把各部分投資相 加求和，再加上擬建項(xiàng)目的其他有關(guān)費(fèi)用，即為擬 建項(xiàng)目的建設(shè)投

6、資。,計(jì)算公式為： 式中: E ---擬建項(xiàng)目根據(jù)當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)貎r(jià)格計(jì)算的 工藝設(shè)備投資 ---各專業(yè)工程費(fèi)用占工藝設(shè) 備費(fèi)用的百分比,4系數(shù)估算法,（1）朗格系數(shù)法 以設(shè)備購置費(fèi)為基礎(chǔ)，乘以適當(dāng)系數(shù)來推算項(xiàng)目的建設(shè)投資,計(jì)算公式 式中: C ---建設(shè)投資； E ---設(shè)備購置費(fèi)； Ki---管線、儀表、建筑物等項(xiàng)目費(fèi)用 的估算系數(shù) Kc---管理費(fèi)、合同費(fèi)、應(yīng)急費(fèi)等間接 費(fèi)在內(nèi)的總估算系數(shù),,,朗格系數(shù)KL 建設(shè)投資與設(shè)備購置費(fèi)之比。,（2）設(shè)備及廠房系數(shù)法 在擬建項(xiàng)目工藝設(shè)備投資和廠房土建投資估算 的基礎(chǔ)上；其他專業(yè)工程參照類似項(xiàng)目的統(tǒng)計(jì)資 料，與設(shè)備關(guān)系較大

7、的按設(shè)備系數(shù)計(jì)算，與廠房土 建關(guān)系較大的則以廠房土建投資系數(shù)計(jì)算，兩類投 資加起來，再加上擬建項(xiàng)目的其他有關(guān)費(fèi)用即為擬 建項(xiàng)目的建設(shè)投資。,【例6-4】某項(xiàng)目工藝設(shè)備及安裝費(fèi)用估計(jì)為 2600萬元，廠房土建費(fèi)用估計(jì)為4200萬元， 其他有關(guān)費(fèi)用為2400萬元，參照同類項(xiàng)目統(tǒng) 計(jì)資料其他各專業(yè)工程投資系數(shù)如下： （P172例6-4）,工藝設(shè)備 1.00 廠房土建 1.00 起重設(shè)備 0.09 給排水工程 0.04 加熱爐及煙道 0.12 采暖通風(fēng) 0.03 氣化冷卻 0.01 工業(yè)管道 0.01 余熱鍋爐 0.04 電器照明 0.01 供電及轉(zhuǎn)動(dòng) 0.18 自動(dòng)化儀表 0.02

8、系數(shù)合計(jì)： 1.46 系數(shù)合計(jì)： 1.09 【解答】： 根據(jù)上述的方法，則該項(xiàng)目的建設(shè)投資為： 2600 1.46+4200 1.09+2400=10774(萬元),5指標(biāo)估算法,估算指標(biāo)是一種比概算指標(biāo)更為擴(kuò)大的單項(xiàng)工程 指標(biāo)或單位工程指標(biāo)，是以單項(xiàng)工程或單位工程為 對象，綜合項(xiàng)目建設(shè)中的各類成本和費(fèi)用，具有較 強(qiáng)的綜合性和概括性。 使用估算指標(biāo)應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)、不同時(shí)期的實(shí)際 情況進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，因?yàn)榈貐^(qū)、時(shí)期不同，設(shè)備、 材料及人工的價(jià)格均有差異。,二、分類估算法（P172）,建設(shè)投資分類估算法是對構(gòu)成建設(shè)投資的各類投資，即工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，分類進(jìn)行估算。,其估算步驟如下：

9、 分別估算建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)和安裝工程費(fèi) 匯總建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)和安裝工程費(fèi)，得 出分裝置的工程費(fèi)用，然后加總得出項(xiàng)目建設(shè)所需 的工程費(fèi)用 在工程費(fèi)用的基礎(chǔ)上估算工程建設(shè)其他費(fèi)用 以工程費(fèi)用和工程建設(shè)其他費(fèi)用為基礎(chǔ)估算基本 預(yù)備費(fèi) 在確定工程費(fèi)用分年投資計(jì)劃的基礎(chǔ)上估算漲價(jià) 預(yù)備費(fèi) 加總求得建設(shè)投資,（一）建筑工程費(fèi)的估算 一般可采用以下三種方法： 單位建筑工程投資估算法 單位實(shí)物工程量投資估算法 概算指標(biāo)投資估算法,（二）設(shè)備購置費(fèi)的估算,國內(nèi)設(shè)備購置費(fèi),進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi),工器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi),,= 設(shè)備原價(jià) + 設(shè)備運(yùn)雜費(fèi),= 進(jìn)口設(shè)備貨價(jià) + 進(jìn)口從屬費(fèi)用 + 國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi),設(shè)備

10、購置費(fèi),備品備件購置費(fèi)估算,1國內(nèi)設(shè)備購置費(fèi),國內(nèi)設(shè)備購置費(fèi) = 設(shè)備原價(jià) + 設(shè)備運(yùn)雜費(fèi),（1）國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)： 一般指設(shè)備制造廠的交貨價(jià)，即出廠價(jià) 一般應(yīng)按帶有備件的出廠價(jià)計(jì)算 不帶備件的出廠價(jià)應(yīng)另加備品備件費(fèi)用 若設(shè)備成套公司供應(yīng)應(yīng)考慮設(shè)備成套費(fèi)用,（2）國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià) 有多種不同的計(jì)算方法，無論采用哪種方法都 應(yīng)使非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備計(jì)價(jià)接近實(shí)際出廠價(jià)，并且計(jì)算 方法要簡便。 實(shí)踐中可以采用有關(guān)單位公布的參考價(jià)格（元/ 噸），根據(jù)設(shè)備類型、材質(zhì)、規(guī)格等要求選用。,（3）運(yùn)雜費(fèi) 內(nèi)容 通常由運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、運(yùn)輸包裝費(fèi)、供銷手續(xù)費(fèi)和倉庫保管費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用構(gòu)成 計(jì)算 設(shè)備原價(jià)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)費(fèi)率 費(fèi)率選

11、取 按部門、行業(yè)或省、市的規(guī)定執(zhí)行,2進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)估算 進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)的計(jì)算公式為： 進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi) 進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)+進(jìn)口從屬費(fèi)用+國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi),,（1）進(jìn)口設(shè)備的貨價(jià)： 按交貨地點(diǎn)和方式的不同，分為離岸價(jià)(FOB）與到岸價(jià)（CIF），一般多為離岸價(jià)。進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)可依據(jù)向有關(guān)生產(chǎn)廠商的詢價(jià)、生產(chǎn)廠商的報(bào)價(jià)及訂貨合同價(jià)等研究確定。 （2）進(jìn)口從屬費(fèi)用 進(jìn)口從屬費(fèi)用 國外運(yùn)費(fèi)+運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)+進(jìn)口關(guān)稅+進(jìn)口環(huán)節(jié)消費(fèi)稅+進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅+外貿(mào)手續(xù)費(fèi)+銀行財(cái)務(wù)費(fèi),國外運(yùn)費(fèi) 即從裝運(yùn)港到達(dá)目的港的運(yùn)費(fèi)。 國外運(yùn)費(fèi)離岸價(jià)（FOB價(jià)）運(yùn)費(fèi)率 或單位運(yùn)價(jià)運(yùn)量 國外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi) （離岸價(jià)國外運(yùn)費(fèi)）國外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)率

12、進(jìn)口關(guān)稅 進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)人民幣外匯牌價(jià)進(jìn)口關(guān) 稅稅率,進(jìn)口環(huán)節(jié)消費(fèi)稅 進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅 （進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)人民幣外匯牌價(jià)進(jìn)口關(guān) 稅消費(fèi)稅）增值稅稅率 目前進(jìn)口設(shè)備增值稅適用稅率為17%,,外貿(mào)手續(xù)費(fèi) 進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)外貿(mào)手續(xù)費(fèi)費(fèi)率 人民幣外匯牌價(jià) 可行性研究階段外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率一般取1.5%。 銀行財(cái)務(wù)費(fèi) 進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率 目前銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率取0.4%0.5%,構(gòu)成： 運(yùn)輸費(fèi)、運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)和倉庫保管費(fèi) 計(jì)算公式： 國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi) 進(jìn)口設(shè)備離岸價(jià)人民幣外匯牌價(jià)國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)費(fèi)率 費(fèi)率依據(jù)： 按部門、行業(yè)或省、市的規(guī)定執(zhí)行,（3）國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi),【例6-5】某公司擬從國外進(jìn)口一套機(jī)電設(shè)備，重

13、量1500噸，裝運(yùn)港船上交貨價(jià)，即離岸價(jià)為400萬 美元。其他有關(guān)費(fèi)用參數(shù)為：國外運(yùn)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為360 美元噸；海上運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)率為0.266%；銀行財(cái)務(wù) 費(fèi)費(fèi)率為0.5%；外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率為1.5%；關(guān)稅稅率為 22%；進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅的稅率為17%；美元的銀行牌 價(jià)為8.27元人民幣，設(shè)備的國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)率為2.5%。 試對該套設(shè)備進(jìn)行估價(jià)（留兩位小數(shù)） （P177例6-7）,【解答】根據(jù)上述各項(xiàng)費(fèi)用的計(jì)算公式，則有： 進(jìn)口設(shè)備離岸價(jià)4008.273308萬元 國外運(yùn)費(fèi)36015008.27446.58萬元 國外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi) （3308+446.58)0.266%9.99萬元 進(jìn)口關(guān)稅（3308+446.

14、58+9.99）22% 828.21萬元 進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅 （3308+446.6+9.99+828.21）17% 780.77萬元,銀行財(cái)務(wù)費(fèi)33080.5%16.54萬元 外貿(mào)手續(xù)費(fèi)（3308+446.58+9.99）1.5% 56.47萬元 國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)4008.272.5%82.7萬元 設(shè)備購置費(fèi) 3308+446.58+9.99+828.21 +780.77+16.54+56.47+82.7 5529.26萬元,3工器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)的估算,概念 指按有關(guān)規(guī)定，為保證新建或擴(kuò)建項(xiàng)目初期正常生產(chǎn)必須購置的第一套工卡模具、器具及生產(chǎn)家具的購置費(fèi)用 計(jì)算 一般以國

15、內(nèi)設(shè)備原價(jià)和進(jìn)口設(shè)備離岸價(jià)為計(jì)算基數(shù)，結(jié)合工器具及生產(chǎn)家具費(fèi)費(fèi)率計(jì)算 取費(fèi)依據(jù) 按照部門或行業(yè)規(guī)定,4備品備件購置費(fèi)估算（新）,通常設(shè)備購置費(fèi)采用帶備件的原價(jià)估算，不 必另行估算備品備件費(fèi)用； 在無法采用帶備件的原價(jià)、需要另行估算備 品備件購置費(fèi)時(shí)，應(yīng)按設(shè)備原價(jià)及有關(guān)專業(yè)概 算指標(biāo)（費(fèi)率）估算。,安裝工程費(fèi)通常按行業(yè)或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)發(fā)布的安裝工程定額、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行估算。 計(jì)算公式 安裝工程費(fèi)設(shè)備原價(jià)安裝費(fèi)率 安裝工程費(fèi)設(shè)備噸位每噸安裝費(fèi) 安裝工程費(fèi)安裝工程實(shí)物量每單位安裝實(shí) 物工程量費(fèi)用指標(biāo),（三）安裝工程費(fèi)的估算,（四）工程建設(shè)其他費(fèi)用的估算,概念 建設(shè)投資中除建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安

16、 裝工程費(fèi)以外的，為保證工程建設(shè)順利完成和交 付使用后能夠正常發(fā)揮效用而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。 分類 建設(shè)用地費(fèi)用 與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的費(fèi)用 與項(xiàng)目運(yùn)營有關(guān)的費(fèi)用,1建設(shè)用地費(fèi)用,建設(shè)項(xiàng)目要取得其所需土地的使用權(quán)，必須 支付征地補(bǔ)償費(fèi)或土地使用權(quán)出讓（轉(zhuǎn)讓）金或 租用土地使用權(quán)的費(fèi)用。 征地補(bǔ)償費(fèi) 土地使用權(quán)出讓（轉(zhuǎn)讓）金 租用建設(shè)項(xiàng)目土地使用權(quán)的費(fèi)用,依據(jù)中華人民共和國土地管理法等規(guī)定支付相關(guān)費(fèi)用。主要包括： 土地補(bǔ)償費(fèi) 安置補(bǔ)助費(fèi) 地上附著物和青苗補(bǔ)償費(fèi) 征地動(dòng)遷費(fèi)（新） 其他稅費(fèi)（新）,（1）征地補(bǔ)償費(fèi),征地動(dòng)遷費(fèi)： 包括征收土地上房屋及附屬構(gòu)筑物、城市公共設(shè)施等拆除費(fèi)、遷建補(bǔ)償費(fèi)、搬遷運(yùn)

17、輸費(fèi)，企業(yè)單位因搬遷造成的減產(chǎn)、停產(chǎn)損失補(bǔ)貼費(fèi)等。 其他稅費(fèi)： 包括征收耕地按規(guī)定一次性繳納的耕地占用稅，征收城市郊區(qū)菜地按規(guī)定應(yīng)繳納的新菜地開發(fā)建設(shè)基金，以及土地復(fù)耕費(fèi)等。,（2）土地使用權(quán)出讓金 指建設(shè)單位為取得有限期的土地使用權(quán)，依照中華人民共和國城鎮(zhèn)國有土地使用權(quán)出讓和轉(zhuǎn)讓暫行條例規(guī)定，支付的土地使用權(quán)出讓金。 建設(shè)項(xiàng)目在建設(shè)期間按規(guī)定每年繳納的城鎮(zhèn)土地使用稅也應(yīng)列入建設(shè)用地費(fèi)。 （3）租用建設(shè)項(xiàng)目土地使用權(quán)的費(fèi)用 是指在建設(shè)期支付的租地費(fèi)用，以及建設(shè)期間臨時(shí)用地補(bǔ)償費(fèi)。,【例6-6】某建設(shè)項(xiàng)目，需要征用耕地100畝，該 耕地被征用前三年平均每畝年產(chǎn)值分別為2000元、 190

18、0元和1800元，土地補(bǔ)償費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為前三年平均年 產(chǎn)值的10倍；被征用單位人均占有耕地1畝，每個(gè)需 要安置的農(nóng)業(yè)人口的安置補(bǔ)助費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為該耕地被征 用前三年平均年產(chǎn)值的6倍；地上附著物共有樹木 3000棵，補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)為40元/棵，青苗補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)為200 元/畝，試對未包括征地動(dòng)遷費(fèi)和其他稅費(fèi)在內(nèi)的使 用該土地的費(fèi)用進(jìn)行估算。 （P180例6-10）,土地補(bǔ)償費(fèi) 人均安置補(bǔ)助費(fèi) 需要安置的農(nóng)業(yè)人口數(shù) 安置補(bǔ)助費(fèi) 地上附著物補(bǔ)償費(fèi) 青苗補(bǔ)償費(fèi) 使用該土地的費(fèi)用,【解答】,（萬元）,（萬元）,（人）,（萬元）,（萬元）,（萬元）,（萬元）,【例6-7】某建設(shè)單位準(zhǔn)備以有償?shù)姆绞饺〉媚吵?區(qū)一宗土地使用權(quán)，該

19、宗土地占地面積15000平方 米，土地使用權(quán)出讓金標(biāo)準(zhǔn)為4000元/平方米。根據(jù) 調(diào)查，目前該區(qū)域尚有平房住戶60戶，建筑面積總 計(jì)3500平方米，試對該土地費(fèi)用進(jìn)行估價(jià)。,【解答】：土地使用權(quán)出讓金 =400015000=6000萬元 以同類地區(qū)征地拆遷補(bǔ)償費(fèi)作為參照，估計(jì)單 價(jià)為1200元/平方米，則該土地拆遷補(bǔ)償費(fèi)用為： 12003500=420萬元 則該土地費(fèi)用=6000+420=6420萬元,2與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的費(fèi)用,建設(shè)管理費(fèi) 可行性研究 研究試驗(yàn)費(fèi) 勘察設(shè)計(jì)費(fèi) 環(huán)境影響評價(jià)費(fèi),職業(yè)安全衛(wèi)生健康評價(jià)費(fèi) 場地準(zhǔn)備及臨時(shí)設(shè)施費(fèi) 引進(jìn)技術(shù)和設(shè)備其他費(fèi)用 工程保險(xiǎn)費(fèi) 市政公用設(shè)施

20、建設(shè)及綠化補(bǔ)償費(fèi),專利及專有技術(shù)使用費(fèi)（新） 聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi) 生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi) 辦公及生活家具購置費(fèi),3與項(xiàng)目運(yùn)營有關(guān)的費(fèi)用,概念 是指在項(xiàng)目實(shí)施中可能發(fā)生、但在項(xiàng)目可研階 段難以預(yù)料的支出，需要事先預(yù)留的費(fèi)用，又稱工 程建設(shè)不可預(yù)見費(fèi)。 內(nèi)容范圍 經(jīng)批準(zhǔn)的設(shè)計(jì)變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增加的費(fèi)用；一般自然災(zāi)害造成的損失和預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費(fèi)用；竣工驗(yàn)收時(shí)為鑒定工程質(zhì)量對隱蔽工程進(jìn)行必要的挖掘和修復(fù)費(fèi)用,（五）基本預(yù)備費(fèi),計(jì)算公式 基本預(yù)備費(fèi)以工程費(fèi)用及工程建設(shè)其他費(fèi)用之和為基數(shù)，按行業(yè)主管部門規(guī)定的基本預(yù)備費(fèi)率計(jì)算。公式為： 基本預(yù)備費(fèi)（工程費(fèi)用工程建設(shè)其他費(fèi)用） 基

21、本預(yù)備費(fèi)率,（六）漲價(jià)預(yù)備費(fèi),概念 是對建設(shè)工期較長的項(xiàng)目，在建設(shè)期內(nèi)價(jià)格上漲可能引起投資增加而預(yù)留的費(fèi)用，亦稱為價(jià)格變動(dòng)不可預(yù)見費(fèi)。 計(jì)算基數(shù) 分年的工程費(fèi)用（建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)之和）,計(jì)算公式 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 第t年的工程費(fèi)用 建設(shè)期價(jià)格上漲指數(shù) 建設(shè)期,【例6-8】某項(xiàng)目的工程費(fèi)用為250000萬元，按本項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃，項(xiàng)目建設(shè)期為5年，分年的投資使用比例為第1年10%，第2年20%，第3年30%，第4年30%，第5年10%，建設(shè)期內(nèi)年平均價(jià)格上漲指數(shù)為6%，試估計(jì)該項(xiàng)目建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。 （P184例6-13）,【解答】： 第一年投資計(jì)劃用款額： 25000

22、010%25000萬元 第一年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)： (1+ )1 25000(1+6%)11500萬元 第二年投資計(jì)劃用款額： 25000020%50000萬元,第二年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)： 萬元 第三年投資計(jì)劃用款額： 25000030%75000萬元 第三年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)： 萬元,第四年投資計(jì)劃用款額： 25000030%75000萬元 第四年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)： 萬元 第五年投資計(jì)劃用款額： 25000010%25000萬元,第五年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)： 8455.6萬元 所以，項(xiàng)目建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為： 1500+6180+14326.

23、2+19685.8+8455.6 50147.6萬元。,（七）匯總編制建設(shè)投資估算表，并對建設(shè) 投資的合理性進(jìn)行分析,1匯總編制建設(shè)投資估算表 2建設(shè)投資及其構(gòu)成的合理性分析 （1）建設(shè)投資的合理性，主要分析： 單位投資的產(chǎn)出水平 單位產(chǎn)出水平需要投資 （2）建設(shè)投資構(gòu)成的合理性，主要分析： 各類工程費(fèi)用構(gòu)成的合理性分析 分年投資計(jì)劃的合理性分析,6.2 建設(shè)期利息估算方法,建設(shè)期利息是債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，包括借款（或債券）利息及手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、發(fā)行費(fèi)、管理費(fèi)等融資費(fèi)用。,一、建設(shè)期利息估算的前提條件,進(jìn)行建設(shè)期利息估算必須先完成下列工作： 建設(shè)投資估算及其分

24、年投資計(jì)劃； 確定項(xiàng)目資本金（注冊資本）數(shù)額及其分年投入計(jì)劃； 確定項(xiàng)目債務(wù)資金的籌措方式及債務(wù)資金成本率（銀行貸款利率）,二、建設(shè)期利息的估算方法,估算建設(shè)期利息應(yīng)按有效利率計(jì)息; 項(xiàng)目在建設(shè)期內(nèi)如能按期支付利息，應(yīng)按單利計(jì)息； 建設(shè)期內(nèi)如不支付利息，應(yīng)按復(fù)利計(jì)息。,,1借款額在建設(shè)期各年年初發(fā)生 建設(shè)期貸款利息的計(jì)算公式為,Q --- 建設(shè)期利息 Pt-1---按單利計(jì)息為建設(shè)期第t-1年末借款累計(jì)； 復(fù)利計(jì)息為建設(shè)期第t-1年末借款本息累計(jì) At ---建設(shè)期第t年的借款額 i ---借款年利率 t ---年份,2借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)均衡發(fā)生 為了簡化計(jì)算，通常假設(shè)借款均在每年的年

25、中支用，借款當(dāng)年按半年計(jì)息，其余各年份按全年計(jì)息，其計(jì)算公式為：,【例6-9】：某新建項(xiàng)目，建設(shè)期為3年，分 年進(jìn)行貸款，第一年貸款300萬元，第二年貸 款600萬元，第三年貸款400萬元，年利率為 6%，建設(shè)期內(nèi)不支付利息。試計(jì)算項(xiàng)目建設(shè) 期貸款利息。,【解答】(1)貸款在各年年初發(fā)放： 第一年貸款利息： 300618萬元 第二年貸款利息： (30018600)6%55.08萬元 第三年貸款利息： (300+18+600+55.08+400)6% 82.38萬元 所以，項(xiàng)目建設(shè)期貸款利息為： 1855.0882.38155.46萬元。,（2）若在本例中，建設(shè)期仍為3年，但為分

26、年均衡貸款，則求解過程如下：,【例6-9】某新建項(xiàng)目，建設(shè)期為4年，第一年借 款200萬元，第二年借款300萬元，第三年借款400 萬元，第四年借款200萬元，年利率為6%，每年計(jì) 息一次。（1）各年借款均在年初發(fā)生，建設(shè)期內(nèi) 按期支付利息；（2）各年借款均在年內(nèi)均衡發(fā) 生，建設(shè)期內(nèi)不支付利息。試計(jì)算上述兩種不同情 況下該項(xiàng)目的建設(shè)期利息。,【解答】（1）按單利計(jì)算 第一年借款利息： 第二年借款利息： 第三年借款利息： 第四年借款利息： 該項(xiàng)目的建設(shè)期利息為：,,,,,,（2）復(fù)利計(jì)算： 第一年借款利息： 第二年借款利息： 第三年借款利息： 第四年借款利息： 該項(xiàng)目的建設(shè)期利息為：,,,,,,

27、6.3 流動(dòng)資金估算方法（P189）,概念 流動(dòng)資金是指項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運(yùn)資金，不包括運(yùn)營中臨時(shí)性需要的資金。 估算基礎(chǔ) 主要是營業(yè)收入和經(jīng)營成本,估算方法 擴(kuò)大指標(biāo)估算法：簡便易行，但準(zhǔn)確度不高，用于項(xiàng)目初步可行性研究階段；某些流動(dòng)資金需要量小的項(xiàng)目在可行性研究階段也可采用此法。 分項(xiàng)詳細(xì)估算法：工作量較大，但準(zhǔn)確度較高，一般用于項(xiàng)目的可行性研究階段。,一、擴(kuò)大指標(biāo)法,1.概念 參照同類企業(yè)流動(dòng)資金占營業(yè)收入的比例（營業(yè)收入資金率）、或流動(dòng)資金占經(jīng)營成本的比例（經(jīng)營成本資金率）、或單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的數(shù)額來估算流動(dòng)資金。 2.計(jì)算公式 流動(dòng)資金年?duì)I業(yè)收入額營業(yè)收入資

28、金率 流動(dòng)資金年經(jīng)營成本經(jīng)營成本資金率 流動(dòng)資金年產(chǎn)量單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金額,二、分項(xiàng)詳細(xì)估算法,1.概念 是對流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債主要構(gòu)成要素，即存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等項(xiàng)內(nèi)容分項(xiàng)進(jìn)行估算，最后得出項(xiàng)目所需的流動(dòng)資金數(shù)額。 2.估算具體步驟 （1）首先確定各分項(xiàng)的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，計(jì)算出各分項(xiàng)的年周轉(zhuǎn)次數(shù) （2）分項(xiàng)估算占用資金額,3.計(jì)算公式為： 流動(dòng)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收賬款預(yù)付賬款存貨現(xiàn)金 流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付賬款預(yù)收賬款 流動(dòng)資金本年增加額 本年流動(dòng)資金上年流動(dòng)資金 年周轉(zhuǎn)次數(shù)360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù),4流動(dòng)資產(chǎn)估算,（1）存貨估算 存貨外購原材料、燃料其

29、他材料在產(chǎn)品 產(chǎn)成品,在產(chǎn)品（年外購原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)年工資或 薪酬年修理費(fèi)年其他制造費(fèi)用）/ 在產(chǎn)品年周轉(zhuǎn)次數(shù),（2）應(yīng)收賬款估算,應(yīng)收賬款年經(jīng)營成本/應(yīng)收賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù) 經(jīng)營成本外購原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)工資或 薪酬修理費(fèi)其他費(fèi)用,（3）現(xiàn)金估算,現(xiàn)金（年工資及福利費(fèi)年其他費(fèi)用）/ 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 年其他費(fèi)用制造費(fèi)用管理費(fèi)用營業(yè)費(fèi)用 （以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的工資或薪酬 、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)）,（4）預(yù)付賬款估算,5流動(dòng)負(fù)債估算,【例題6-10】某制藥項(xiàng)目確定計(jì)算期第2年（即投產(chǎn)第1年）生產(chǎn)負(fù)荷為40%，計(jì)算期第3年生產(chǎn)負(fù)荷為60%，計(jì)算期第4年起生產(chǎn)負(fù)荷為100%。該項(xiàng)

30、目經(jīng)營成本數(shù)據(jù)見表6-1。 根據(jù)該項(xiàng)目生產(chǎn)、銷售的實(shí)際情況確定其各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為：應(yīng)收賬款為45天、應(yīng)付賬款均為30天；存貨中各項(xiàng)原材料、燃料平均為45天，在產(chǎn)品為3天，產(chǎn)成品為120天；現(xiàn)金為30天；該項(xiàng)目一般不發(fā)生預(yù)付賬款和預(yù)收賬款。據(jù)此估算的該項(xiàng)目流動(dòng)資金數(shù)額，填入表6-2流動(dòng)資金估算表。（保留兩位小數(shù)）,表6-1 該項(xiàng)目的經(jīng)營成本數(shù)據(jù) 貨幣單位：萬元,【解答】第2年流動(dòng)資金估算： 外購原材料2240/8280萬元 外購燃料380/847.5萬元 在產(chǎn)品（2240380400442400200）/120 33.85萬元 產(chǎn)成品（6192530）/31887.33

31、萬元 存貨28047.533.851887.332248.68萬元,應(yīng)收帳款6192/8774萬元 現(xiàn)金（4422001100530500）/12231萬元 流動(dòng)資產(chǎn)2248.687742313253.68萬元 應(yīng)付帳款（2240380400）/12251.67萬元 流動(dòng)負(fù)債251.67萬元 流動(dòng)資金3253.68-251.673002.01萬元 第3年、第412年的流動(dòng)資金估算依次類推。,表6-2 項(xiàng)目流動(dòng)資金估算表 貨幣單位：萬元,6.4 項(xiàng)目總投資與分年投資計(jì)劃,一、項(xiàng)目總投資估算表的編制 將上述估算出的各項(xiàng)投資進(jìn)行匯總，編 制項(xiàng)目總投資估算表，見后。 二、分年投資計(jì)劃表的編制 估算出項(xiàng)目建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流 動(dòng)資金后，根據(jù)項(xiàng)目計(jì)劃進(jìn)度的安排，應(yīng)編 制分年投資計(jì)劃表，見后。,項(xiàng)目總投資估算表,分年投資計(jì)劃表,