《公路工程經(jīng)濟(jì)》簡.ppt

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1、公路工程經(jīng)濟(jì)知識點(diǎn)復(fù)習(xí),2011年度 公路工程監(jiān)理工程師考試,第一部分 工程經(jīng)濟(jì)管理,資金的時間價值 【考綱要求】 1.1 資金時間價值及現(xiàn)金流量圖的概念（熟悉） 1.2 資金時間價值的計算（熟悉）,【考點(diǎn)復(fù)習(xí)】,一、現(xiàn)金流量 （一）現(xiàn)金流量的概念 擬建項(xiàng)目在整個項(xiàng)目計算期內(nèi)各個時間點(diǎn)上流出的 貨幣稱為現(xiàn)金流出，記作CO；流入的貨幣稱為現(xiàn)金流 入，記作CI；現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的差額稱為凈現(xiàn)金流 量，記作CF。現(xiàn)金流出量、現(xiàn)金流入量和凈現(xiàn)金流量統(tǒng) 稱為現(xiàn)金流量。 建設(shè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量一般包括產(chǎn)品銷售收入、回 收固定資產(chǎn)原值及回收流動資金等；現(xiàn)金流出包括建設(shè) 投資、流動資金、經(jīng)營成本和銷售

2、稅金等。,,現(xiàn)金流量一般以計息期為時間量的單位，用現(xiàn)金流 量圖或現(xiàn)金流量表表示。（二）現(xiàn)金流量表 一個項(xiàng)目的實(shí)施要持續(xù)一定的時間。在項(xiàng)目的壽命期 內(nèi)，各種現(xiàn)金流量的發(fā)生時間和數(shù)額都不盡相同，為便 于分析不同時間點(diǎn)上的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，計算其凈 現(xiàn)金流量，通常采用現(xiàn)金流量表的形式來表示特定項(xiàng)目 在一定時間內(nèi)發(fā)生的現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流量表如下表所示：,,（三）現(xiàn)金流量圖 1.概念 現(xiàn)金流量圖是一種反映項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)資金運(yùn)動狀態(tài)的圖式。 即把經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的現(xiàn)金流量繪入時間坐標(biāo)圖中，以橫軸為時間軸、 縱軸用箭線表示不同時間點(diǎn)的現(xiàn)金流入（一般表示在橫軸的上方） 和現(xiàn)金流出（一般表示在橫軸的下方）。現(xiàn)金流量圖

3、能清楚的表 示出各現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出與相應(yīng)時間的對應(yīng)關(guān)系。運(yùn)用現(xiàn)金流 量圖可以全面、直觀、形象地表達(dá)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的資金運(yùn)動狀態(tài)?，F(xiàn) 金流量圖如下圖所示：,,2.現(xiàn)金流量（圖）的三要素 現(xiàn)金流量的大小（資金數(shù)量）、方向（資金流入或流出）和作用點(diǎn)（資金發(fā)生的時間點(diǎn)） 3.現(xiàn)金流量圖的繪制規(guī)則 （1）以橫軸為時間軸，向右延伸表示時間的延續(xù)，軸 上每一刻度表示一個時間單位，可取年、半年、季或月 等；零表示時間序列的起點(diǎn)，橫軸可以看成我們所考查的 “系統(tǒng)”。 （2）相對于時間坐標(biāo)的垂直箭線代表不同時間點(diǎn)的現(xiàn)金 流量情況，垂直線的箭頭表示現(xiàn)金流動的方向。箭頭向上 表示現(xiàn)金流入（現(xiàn)金流量正），箭頭向下表示現(xiàn)

4、金流出 （現(xiàn)金流量為負(fù)）。,,（3）現(xiàn)金流量的方向，即現(xiàn)金的流入與流出是相對特定的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)而言的。貸款方的現(xiàn)金流入就是借款方的現(xiàn)金流出，貸款方的還本付息就是借款方的現(xiàn)金流入。通常，工程項(xiàng)目的現(xiàn)金流量的方向是針對資金使用者的系統(tǒng)而言的。 （4）在現(xiàn)金流量圖中，垂直箭線的長短體現(xiàn)現(xiàn)金流量的金額的差異，金額越大，相應(yīng)垂直線的長度越長。一般來說，現(xiàn)金流量圖上在各箭線上方（或下方）要注明每一筆現(xiàn)金流量的金額。 （5）箭線與時間軸的交點(diǎn)為現(xiàn)金流量發(fā)生的時間單位末。,,（四）累計現(xiàn)金流量 將現(xiàn)金流量表中各年凈現(xiàn)金流量的數(shù)值逐年橫向相 加，就可以得到各年凈現(xiàn)金流量的累計值。累計現(xiàn)金流 量表示從項(xiàng)目開始到某年

5、為止的期間內(nèi)所有現(xiàn)金流量的 代數(shù)和，它從經(jīng)濟(jì)角度直觀地表示了項(xiàng)目總體的進(jìn)展和 經(jīng)營情況。其計算公式為：,,二、資金的時間價值 （一）資金時間價值含義 資金的時間價值就是資金在流通過程中，隨著時間的 變化而產(chǎn)生的增值（其實(shí)質(zhì)就是勞動者在生產(chǎn)中創(chuàng)造的 剩余價值）。從投資的角度來看，資金的增值特性使資 金具有時間價值；從消費(fèi)的角度來看，資金的時間價值 體現(xiàn)為對放棄現(xiàn)期消費(fèi)的損失所做的必要補(bǔ)償。 資金的時間價值和通貨膨脹引起的貨幣貶值不同。 通貨膨脹是指國家為了彌補(bǔ)財政赤字大量發(fā)行紙幣，紙 幣的發(fā)行超過商品流通中的實(shí)際需要量所引起貨幣貶值 的現(xiàn)象。而資金的時間價值是一個普遍的現(xiàn)象，只要商 品生產(chǎn)存在

6、，資金就具有時間價值。,,影響資金時間價值的主要因素： （1）資金的使用時間； （2）資金數(shù)量的大?。?（3）資金投入和回收的特點(diǎn)； （4）資金周轉(zhuǎn)的速度。 資金的時間價值的大小取決于多方面的因素，從投 資角度看主要有： （1）投資利潤率。即單位投資所能取得的利潤； （2）通貨膨脹因素。即對因貨幣貶值造成的損失所應(yīng) 做的補(bǔ)償； （3）風(fēng)險因素。即對因風(fēng)險的存在可能帶來的損失所 應(yīng)做的補(bǔ)償。,,（二）利息和利率 利息是資金時間價值的一種重要形式，而且通常用 利息額的多少作為衡量資金時間價值的絕對尺度，用利 率作為衡量資金時間價值的相對尺度。 1.利息 利息是資金所有者轉(zhuǎn)讓資金使用權(quán)而獲

7、得的報酬，或 資金使用者為取得他人資金使用權(quán)而付出的代價。,,利息的計算公式為： 2.利率 利率是在一個計息期內(nèi)所得的利息額與借貸款金額（本金） 的比值，是計算利息的尺度。一年的利息額與本金之比稱為年利 率，一個季度或一個月的利息額與本金之比稱為季利率或月利率。 其公式為：,,利率的高低由以下因素決定： （1）社會平均利潤率； （2）借貸資本的供求情況； （3）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險； （4）通貨膨脹； （5）借貸資本的期限長短。,,3.利息的計算 按照計算利息時所采用基數(shù)的不同，利息計算有單利法和復(fù) 利法之分。 （1）單利法 單利是指在計算利息時，僅用最初本金來加以計算，對到期的 利息不

8、再計息，從而每期的利息是固定不變的，即通常所說的“利 不生利”的計息方法。其計算公式為： 利息 本利和,,（2）復(fù)利法 是指在計算利息時，用本金加上先前計息周期所累積 利息總額之和作為本周期計算利息的本金來一并計算利 息的計息方式，即通常所說的“利滾利”。其計算公式為： 利息 本利和,,4.名義利率和實(shí)際利率 在復(fù)利法計算中，利率周期通常以年為單位，它可以 與計息周期相同，也可以不同。當(dāng)計息周期與利率周期 不一致時，就出現(xiàn)了名義利率和有效（實(shí)際）利率的概 念。 （1）名義利率 當(dāng)計息周期小于一年，此時我們把按年計的利率稱為 名義利率。其計算公式為： 即名義利率r就是計息周期利

9、率i乘以一年內(nèi)的計息周 期數(shù)m所得的年利率。如果一年按月計息12次，計息周 期月利率為1%，則年名義利率為12%。 計算名義利率采用單利法。,,（2）有效（實(shí)際）利率 有效利率是指資金在計息中所發(fā)生的實(shí)際利率。包括計息周期 有效利率和年有效利率兩種情況。 1）計息周期有效利率 i=r/m 即把名義利率r除以一年的計息周期數(shù)m所得的商就稱為此計 息周期的有效（實(shí)際）利率。 2）年有效利率，即年實(shí)際利率 若名義利率r為，實(shí)際年利率為i，每年的計息周期數(shù)為m，年 初本金為P，則年有效利率為： 一年末的本利和應(yīng)為： 計算有效利率采用復(fù)利法。,,從以上計算公式中可以看出： 當(dāng)一 年內(nèi)多

10、次計息時，區(qū)分名義利率和有效利率 才有意義；當(dāng)一年內(nèi)計息一次時，名義利率就是有效利 率；當(dāng)計息期小于一年時，名義利率小于有效利率，一 年內(nèi)計息期越多，年有效利率越大。,,（三）資金的等值計算 1.相關(guān)概念 （1）等值：指在特定利率條件下，在不同時點(diǎn)的絕對值不相等 的資金具有相同的價值。 （2）時值：指資金在某一特定時間序列始點(diǎn)和終點(diǎn)之間任一時 刻的價值。 （3）現(xiàn)值（P）：表示資金發(fā)生在某一特定時間序列始點(diǎn)上的 價值。 （4）終值（F）：表示資金發(fā)生在某一特定時間序列終點(diǎn)上的 價值。 （5）年金（A）：指各年等額收入或支出的金額。 （6）計息期（n）：指項(xiàng)目在整個計算期內(nèi)，計算利息的次數(shù)，

11、通常以年為單位。 （7）利率（i）：在一個計息周期內(nèi)所得的利息額與本金之比。 （8）折現(xiàn)與折現(xiàn)率（貼現(xiàn)率）：折現(xiàn)就是把貨幣的時值折算成現(xiàn) 值。折現(xiàn)時所用的利率稱為折現(xiàn)率（貼現(xiàn)率）。折現(xiàn)率反映資金的 機(jī)會成本或最低收益水平，它是經(jīng)濟(jì)分析中的一個重要參數(shù)。,,影響資金等值的因素主要有： （1）金額的多少； （2）資金發(fā)生的時間； （3）利率（或折現(xiàn)率）。 其中，利率是一個關(guān)鍵因素。 2.資金的等值計算 資金的等值計算就是把一個時間點(diǎn)發(fā)生的資金額轉(zhuǎn)換 成另一個時間點(diǎn)等值的資金額的轉(zhuǎn)換過程。 把將來某一時點(diǎn)的資金金額轉(zhuǎn)換成現(xiàn)在的時點(diǎn)的等 值金額的過程稱為折現(xiàn)（貼現(xiàn)）折貼現(xiàn)后的金額稱為現(xiàn) 值P，

12、與現(xiàn)值等價的將來時點(diǎn)稱為終值。 資金的等值計算主要有如下幾種情況。,,（1）一次支付終值公式（已知現(xiàn)值，求終值） 已知P，i，n，求F，其公式為： （2）一次支付現(xiàn)值公式（已知終值F，求現(xiàn)值P） 已知F，i，n，求P，其公式為：,,一次支付現(xiàn)值系數(shù)和一次支付終值系數(shù)互為倒數(shù)。 （3）等額支付終值公式（已知年值A(chǔ)，求終值F） 已知A，i，n，求F，其計算公式為： （4）等額支付現(xiàn)值公式（已知年金A，求現(xiàn)值P） 已知A，i，n，求P，其計算公式為：,,（5）等額支付資金回收公式（已知現(xiàn)值p，求年金A） 已知P，i，n，求A，其計算公式為： 式中 資金回收系數(shù)，用

13、 表示。 （6）等額支付償債基金公式（已知終值F，求年金A） 已知F，i，n，求A，其計算公式為：,建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價,【考綱要求】 2.1 各項(xiàng)評價指標(biāo)的概念和計算（熟悉） 2.2 技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)比較與選擇（熟悉）,【考點(diǎn)復(fù)習(xí)】,一、經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)與方法 （一）經(jīng)濟(jì)評價的概念與內(nèi)容 1.概念 建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價是指對建設(shè)項(xiàng)目方案計算期內(nèi)各種有關(guān)技術(shù) 經(jīng)濟(jì)因素和方案投入與產(chǎn)出的有關(guān)財務(wù)、經(jīng)濟(jì)資料數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)查、 分析、預(yù)測，對方案的經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)行計算、評價，通過多方案比 較，對擬建項(xiàng)目的財務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析論證，做出 全面的經(jīng)濟(jì)評價，為擬建項(xiàng)目的科學(xué)決策提供依據(jù)。 建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果

14、的評價包括財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價兩個 層次。 財務(wù)評價主要是從企業(yè)角度計算項(xiàng)目的投資費(fèi)用、產(chǎn)品成本 與產(chǎn)品銷售收入、稅金等財務(wù)數(shù)據(jù)，來考察項(xiàng)目投資在財務(wù)上的 潛在獲利能力。國民經(jīng)濟(jì)評價是從國家整體角度分析、計算項(xiàng)目 對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率，據(jù)以判斷項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性,,2.經(jīng)濟(jì)評價的主要內(nèi)容 （1）經(jīng)營性項(xiàng)目 分析項(xiàng)目的盈利能力、償債能力和財務(wù)生存能力，據(jù) 此考查項(xiàng)目的財務(wù)可行性和財務(wù)可接受性。 （2）非經(jīng)營性項(xiàng)目 主要分析項(xiàng)目財務(wù)生存能力（即財務(wù)可持續(xù)性）。 盈利能力：分析和測算項(xiàng)目計算期的盈利能力和盈利水平。 償債能力：分析和測算項(xiàng)目償還貸款的能力和投資的回收能力。 抗風(fēng)險能力：分

15、析項(xiàng)目在建設(shè)和運(yùn)營期可能遇到的不確定性因 素和隨機(jī)因素，對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果影響程度，考察項(xiàng)目承受各種投 資風(fēng)險的能力，提高項(xiàng)目投資的可靠性和贏利性。,,3.經(jīng)濟(jì)效果評價的方法 （1）經(jīng)濟(jì)評價的基本方法 確定性評價、不確定性評價。 對一個項(xiàng)目必須同時進(jìn)行確定性評價和不確定性評價 （2）按評價方法的性質(zhì)分類： 定量評價、定性評價 在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價中，應(yīng)堅持定量評價與定性評價相結(jié) 合，以定量評價為主的原則。 （3）按評價方法是否考慮時間因素分類 靜態(tài)分析、動態(tài)分析 在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價中，應(yīng)堅持靜態(tài)分析與動態(tài)分析相 結(jié)合、以動態(tài)分析為主的原則。,,（4）按評價是否考慮融資分類 融資前分析、融資后分

16、析 一般宜先進(jìn)行融資前分析，再進(jìn)行融資后分析，在項(xiàng) 目建議書階段，可只進(jìn)行項(xiàng)目融資前分析。 （5）按評價時間分類 事前評價、事中評價和事后評價 （6）根據(jù)所采用指標(biāo)的不同分類 凈現(xiàn)值法、內(nèi)部收益率法、投資回收期法、效益費(fèi)用 比法、增量分析法等。,,4.經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)體系的構(gòu)成 1.確定性分析 （1）盈利能力分析 靜態(tài)分析 不考慮資金時間價值，計算簡便，適用于粗略評價、 短期投資項(xiàng)目評價和逐年收益大致相等的項(xiàng)目評價。 主要評價指標(biāo)有：投資收益率（包括總投資收益率、 資本金凈利潤率）、靜態(tài)投資回收期。 動態(tài)分析 用復(fù)利方法計算資金的時間價值，反映項(xiàng)目發(fā)展變 化，是不同方案經(jīng)濟(jì)比較

17、的基礎(chǔ)。 主要評價指標(biāo)有：財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、 財務(wù)凈現(xiàn)值率、動態(tài)投資回收期。,,（2）償債能力分析 主要評價指標(biāo)有：利息備付率、償債備付率、 借款償還期、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率 。,,5.經(jīng)濟(jì)分析的基本方法 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評價通常從以下兩個方面進(jìn)行，一是 對項(xiàng)目方案本身的收益與費(fèi)用比較評價方案，即所謂的 絕對經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)；二是從多個方案中選擇最優(yōu)方案， 即所謂的相對經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)。 按照方案之間的關(guān)系，主要分為獨(dú)立型方案、互斥 型方案（排他型方法）。 （1）獨(dú)立方案 獨(dú)立方案是指方案與方案之間不具有相關(guān)性，任一 方案的采用與否均不影響其他方案是否被采用，并且其 經(jīng)濟(jì)

18、效果可以相加。單一方案是獨(dú)立方案的特例。 （2）互斥方案 互斥方案是指方案之間互相排斥的關(guān)系，進(jìn)行方案比 選時，至多只能選其中一個。,,（二）獨(dú)立方案的經(jīng)濟(jì)評價 1.投資收益率 投資收益率是指投資方案建成達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后 的一個正常生產(chǎn)年份的年凈收益總額與方案投資總額的 比率。其計算公式為： 評價準(zhǔn)則： 將計算出的投資收益率R與所確定的基準(zhǔn)投資收益 率Rc進(jìn)行比較： 若RRc，則方案可以考慮接受； 若RRc，則方案不可行。,,2.投資回收期 投資回收期是指用投資方案所產(chǎn)生的凈收益補(bǔ)償初始投資所 需要的時間。根據(jù)是否考慮資金的時間價值，可分為靜態(tài)投資回 收期和動態(tài)投資回收期

19、。投資回收期是考察項(xiàng)目在財務(wù)上的投資 回收能力的綜合指標(biāo)。一般情況下，這一指標(biāo)越短越好。 （1）靜態(tài)投資回收期 靜態(tài)投資回收期是在不考慮資金時間價值的條件下，以項(xiàng)目 方案的凈收益回收其總投資所需要的時間，其單位通常用“年”表示 。自建設(shè)開始年算起，投資回收起期的計算公式為：,,靜態(tài)投資回收期可借助現(xiàn)金流量表，根據(jù)凈現(xiàn)金流 量來計算，其具體計算又分以下兩種情況： 項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年的凈收益（即凈現(xiàn)金流量） 都相同時： Pt=I/A 式中：I---全部投資； A---每年凈收益，即A=（CI-CO） 如果項(xiàng)目建成后各年的凈收益不相同，則靜態(tài)投 資回收期可根據(jù)累計凈現(xiàn)金

20、流量求得，也就是現(xiàn)金流量 表中累計凈現(xiàn)金流量有負(fù)值轉(zhuǎn)向正值的年份。其計算公 式為：,,例題：某項(xiàng)目財務(wù)現(xiàn)金流量有的數(shù)據(jù)如下表所示，計算該項(xiàng)目投資回收期。 解：根據(jù)公式可得： Pt=（6-1）+I-200I/500=5.4,,靜態(tài)投資回收期評價準(zhǔn)則： 將計算出的靜態(tài)投資回收pt 與所確定的基準(zhǔn)投資回 收期pc 進(jìn)行比較： （1）若ptpc，表明項(xiàng)目投資在規(guī)定的時間內(nèi)能收 回，方案可以考慮接受； （2）若ptpc，表明方案不可行。,,（2）動態(tài)投資回收期 動態(tài)投資回收期是把投資項(xiàng)目各年的凈現(xiàn)金流量按 基準(zhǔn)收益率折成現(xiàn)值之后，再推算投資回收期，這是它 與靜態(tài)投資回收期的根本區(qū)別。動態(tài)投

21、資回收期就是凈 現(xiàn)金流量累計現(xiàn)值等于零時的年份。其計算公式為： 投資回收期也可根據(jù)項(xiàng)目現(xiàn)金流量表中累計凈現(xiàn)金 量計算求得。其計算公式為：,,評價準(zhǔn)則： （1）若ptpc ，表明項(xiàng)目能在規(guī)定的時間內(nèi)能收回 投資，是可行的； （2）若 ptpc ，表明方案不可行，應(yīng)予拒絕。,,,3.償債能力指標(biāo) （1）借款償還期 是指根據(jù)國家財政規(guī)定及投資項(xiàng)目的具體財務(wù)條件， 以項(xiàng)目可作為償還貸款的收益（利潤、折舊及其他收益） 來償還項(xiàng)目投資借款本金和利息所需要的時間。,,,評價準(zhǔn)則： 若借款償還期滿足貸款機(jī)構(gòu)要求的期限，則被認(rèn)為項(xiàng)目有償還能力。 借款償還期指標(biāo)適用于那些計算最大償還能力、盡快還

22、款的項(xiàng)目，不適用 于那些預(yù)先給定借款償還期的項(xiàng)目。 （2）利息備付率 利息備付率（已獲利息倍數(shù)）：指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)各年可用于支付利 息的稅息前利潤與當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用的比值。 利息備付率稅息前利潤/當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用 評價準(zhǔn)則： 若為正常經(jīng)營企業(yè)，利息備付率應(yīng)2，否則，項(xiàng)目付息能力不足。尤其是 當(dāng)利息備付率低于1時，表示項(xiàng)目沒有足夠資金支付利息，償債風(fēng)險很大。 （3）償債備付率 償債備付率指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)各年可用于還本付息的資金與當(dāng)期應(yīng)還 本付息金額的比值。 償債備付率可用于還本付息資金/當(dāng)年應(yīng)還本付息金額 評價準(zhǔn)則： 若為正常經(jīng)營企業(yè)，償債備付率應(yīng)1，而且越高越好，否則

23、，表明當(dāng)年資 金不足以償付當(dāng)期債務(wù)。,,4.凈現(xiàn)值法 凈現(xiàn)值是反映投資方案在計算期內(nèi)獲利能力的動態(tài) 評價指標(biāo)。投資方案的凈現(xiàn)值是指用一個預(yù)定的基準(zhǔn) 收益率（或設(shè)定的折現(xiàn)率），分別把整個計算期間內(nèi)各 年所發(fā)生的凈現(xiàn)金流量都折算到投資方案開始實(shí)施時的 現(xiàn)值之和。其計算公式為： 式中：CItt年現(xiàn)金流入； COtt年現(xiàn)金流出； CFtt年凈現(xiàn)金流量； n計算期； io基準(zhǔn)折現(xiàn)率。,,,評價準(zhǔn)則： 凈現(xiàn)值是評價項(xiàng)目盈利能力的絕對指標(biāo)，其評價準(zhǔn) 則是： （1）若NPV0，說明方案在滿足基準(zhǔn)收益率的盈利 之外，還能得到超額收益，所以方案可行； 表示項(xiàng)目實(shí)施后的經(jīng)濟(jì)效益，不僅達(dá)到了基準(zhǔn)收益

24、率的要求，而且還有富余。 （2）若NPV=0，說明方案在滿足基準(zhǔn)收益率的盈利 水平，方案勉強(qiáng)可行或有待改進(jìn)； 表示項(xiàng)目實(shí)施后的投資收益率正好達(dá)到基準(zhǔn)收益率。 （3）若NPV0，說明方案不能滿足基準(zhǔn)收益率的盈 利水平，方案不可行。 表示項(xiàng)目實(shí)施后的經(jīng)濟(jì)效益，達(dá)不到基準(zhǔn)收益率。 因此，NPV0時，認(rèn)為方案是可取的。,,5.凈年值、凈終值 （1）凈年值 凈年值是以一定的基準(zhǔn)收益率將項(xiàng)目計算期內(nèi)凈現(xiàn)金 流量等值換算成的等額年值。其計算公式為： 或,,評價準(zhǔn)則： 當(dāng)NAV=0時，表示項(xiàng)目實(shí)施后的投資收益率正好達(dá) 到基準(zhǔn)收益率。 當(dāng)NAV0時，表示項(xiàng)目實(shí)施后的經(jīng)濟(jì)效益不僅達(dá)到 了基準(zhǔn)收益率

25、的要求，而且還有富余。 當(dāng)NAV<0時，表示項(xiàng)目實(shí)施后的經(jīng)濟(jì)效益達(dá)不到基 準(zhǔn)收益率的要求。 因此，當(dāng)NVA0，項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)效果上可行； 若NVA0，項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)效果上不可行。,,（2）凈終值 凈終值是指投資方案各年收入的將來值與各年支出將 來值之差，也就是壽命期內(nèi)凈現(xiàn)金流量將來值的總和。 其計算公式為： 或 評價準(zhǔn)則： 若FW0，方案可行；若FW0，則方案不可行。,,6.內(nèi)部收益率 內(nèi)部收益率就是使投資方案的凈現(xiàn)值等于零時的貼現(xiàn)率。簡 單的說，就是凈現(xiàn)值為零時的折現(xiàn)率。該指標(biāo)是項(xiàng)目對全借款投 資的償還能力或還貸利率的最大承受能力。該指標(biāo)是投資項(xiàng)目財 務(wù)盈利性分析的主要依據(jù)。

26、其數(shù)學(xué)表達(dá)式為： 評價準(zhǔn)則： 一個工程項(xiàng)目的內(nèi)部收益率越高，說明這個項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性越 好。內(nèi)部收益率在用于單方案分析時，要與基準(zhǔn)貼現(xiàn)率ic進(jìn)行比較： 若IRRic，項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上可行，即接受該項(xiàng)目； 若IRRic，項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上不可行，方案應(yīng)予以拒絕。,,內(nèi)部收益率的計算：（采用線性插值法） 計算公式為： 如下圖所示： 圖中直線AC近似凈現(xiàn)值函數(shù)曲線段 AC，求出i值即為IRR近 似值。 式中：i1試算用的低折現(xiàn)率； i2試算用的高折現(xiàn)率； NPV1用i1計算的項(xiàng)目凈現(xiàn)值（正值）； |NPV2|用i2計算的項(xiàng)目凈現(xiàn)值（負(fù)值）的絕對值。,,（三）互斥型方案的比較 1.

27、互斥型方案的概念和類型 所謂互斥型方案是指各方案之間是相互排斥的，即 在多個方案中只能選取一個，也就是說，一個項(xiàng)目被選 中后，將自動排除所有其他待選項(xiàng)目被選中的可能，相 互排斥方案之間的效果不具有可加性。 按互斥型方案壽命是否相等，互斥型方案分為各方 案壽命相等的互斥型方案和各方案壽命不全相等的互斥 型方案。 2.互斥方案的經(jīng)濟(jì)比較方法 （1）互斥方案經(jīng)濟(jì)比較方法分類 動態(tài)分析法和靜態(tài)分析法。 動態(tài)分析法有：“差額投資內(nèi)部收益率法”、“現(xiàn)值比較 法”、“年值比較法”、“最低價格法”和“效益費(fèi)用法”；,,靜態(tài)分析法有“差額投資收益率法”、“差額投資回收期法”和“計 算費(fèi)用法”。（2）

28、互斥方案的經(jīng)濟(jì)比較方法 1）計算期相同時 計算期相同的投資方案比較可用凈現(xiàn)值（NPV）法、費(fèi)用現(xiàn)值 （Pc）法、年值（Aw）和凈現(xiàn)值率（NPVR）法等方法。 2）計算期不同時 當(dāng)對計算期不同的投資方案比較時，可用以下方法進(jìn)行處理： 方案重復(fù)法(最小公倍數(shù)法)(采用凈現(xiàn)值指標(biāo))； 最短計算期法(采用凈現(xiàn)值指標(biāo))； 年值法。 3）當(dāng)對效益相同(或基本相同)的投資方案比較時，可用以下 方法進(jìn)行處理： 費(fèi)用現(xiàn)值法； 年費(fèi)用法。 4）當(dāng)對產(chǎn)量不同、產(chǎn)品價格難以確定的投資方案進(jìn)行比較 時，可用最低價格法。,,3.互斥方案經(jīng)濟(jì)比較指標(biāo)計算公式及評判 （1）差額內(nèi)部收益率法 差額投資內(nèi)部收益率是兩方案各

29、年凈現(xiàn)金流量差額 的現(xiàn)值之和等于零的折現(xiàn)率。其表達(dá)式如下： (CI-CO)B+(CI-CO)At(1+IRR)-t=0式中： IRR 差額內(nèi)部收益率； (CI-CO)B投資大的方案年凈現(xiàn)金流量； (CI-CO)A投資小的方案年凈現(xiàn)金流量； 當(dāng)IRRic時，B方案優(yōu)于A方案； 當(dāng)IRR=ic時，B方案等于A方案； 當(dāng)IRRic時，A方案優(yōu)于B方案。,,（2）差額凈現(xiàn)值法 首先利用兩方案A和B的現(xiàn)金流量之差構(gòu)成一個差額 現(xiàn)金流量。差額現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值就稱為差額凈現(xiàn)值， 用NPVB-A表示（B方案投資大于A方案）。 NPVB-A=(CI-CO)B-(CI-CO)At(p/F,I,t)

30、 當(dāng)NPVB-A 時，B方案優(yōu)于A方案； 當(dāng)NPVB-A 0時， A方案優(yōu)于B方案。 （3）凈現(xiàn)值比較法 即分別計算各方案的凈現(xiàn)值，直接將各方案的凈現(xiàn) 值進(jìn)行比較，以凈現(xiàn)值大的方案即為最優(yōu)方案。 當(dāng)計算期限相同的投資方案進(jìn)行比較時，可以直接 用現(xiàn)值分析法比較。,,（4）凈現(xiàn)值率 為了考察資金的利用效率，通常采用凈現(xiàn)值 率作為凈現(xiàn)值的輔助指標(biāo)。凈現(xiàn)值率是指項(xiàng)目的 凈現(xiàn)值與投資總額現(xiàn)值的比值，其經(jīng)濟(jì)意義是單 位投資現(xiàn)值所能帶來的凈現(xiàn)值，是考察項(xiàng)目單位 投資的盈利能力的指標(biāo)。其表達(dá)式為： NPVR=NPV/P 式中：P全部投資的現(xiàn)值之和。,,不確定性分析 【考綱要求】 3

31、.1不確定性分析的理論與方法（了解）,,一、不確定性分析的原因和內(nèi)容 1.不確定性因素產(chǎn)生的原因 （1）所依據(jù)的基本數(shù)據(jù)不足或者統(tǒng)計偏差； （2）預(yù)測方法的局限性和假設(shè)不準(zhǔn)確； （3）未來經(jīng)濟(jì)形勢的變化，如通貨膨脹、市場供求結(jié)構(gòu)的變化； （4）無法定量表示的定性因素的影響； （5）技術(shù)進(jìn)步、政策變化等以及其他外部影響因素。 2.不確定性分析內(nèi)容 分析各種外部條件發(fā)生變化或者測算數(shù)據(jù)誤差對方案經(jīng)濟(jì)效果 （經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)）的影響程度，以估計項(xiàng)目可能承受不確定性的 風(fēng)險及其承受能力，確定項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的可靠性，為投資決策提 供風(fēng)險分析的資料和結(jié)果，以避免投資決策的失誤，并采取相應(yīng) 措施力

32、爭將風(fēng)險降低到最低。 所謂項(xiàng)目的不確定性分析，就是考查建設(shè)投資、經(jīng)營成本、產(chǎn) 品售價、銷售量、項(xiàng)目壽命計算期等因素變化時，對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評 價指標(biāo)所產(chǎn)生的影響。,,二、不確定性分析的種類與方法 不確定性分析方法主要包括：盈虧平衡分析（量本 利分析）、敏感性分析及概率分析。 其中盈虧平衡分析只適用于項(xiàng)目的財務(wù)評價，敏感性 分析和概率分析可同時適用于財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價。 1.盈虧平衡分析 盈虧平衡分析（也稱量本利分析）是在一定市場、 生產(chǎn)能力及經(jīng)營管理?xiàng)l件下（即假設(shè)在此條件下生產(chǎn)量 等于銷售量），研究項(xiàng)目的產(chǎn)量、成本與收益之間平衡 關(guān)系的方法。 任何一個項(xiàng)目都存在盈利和虧損的可能性，

33、盈利與 虧損有個分界點(diǎn)，稱為盈虧平衡點(diǎn)（簡稱BEP）。在這 一點(diǎn)上，收入等于成本，項(xiàng)目既未盈利也未虧損。,,盈虧平衡分析實(shí)際上是一種特殊形式的臨界點(diǎn)分析。進(jìn)行這 種分析時，將產(chǎn)量或者銷售量作為不確定因素，求取盈虧平衡時 臨界點(diǎn)所對應(yīng)產(chǎn)量或者銷售量。盈虧平衡點(diǎn)越低，表示項(xiàng)目適應(yīng) 市場變化的能力越強(qiáng)，抗風(fēng)險能力也越強(qiáng)。 盈虧平衡分析包括線形盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分 析，只要求掌握線性盈虧平衡分析。 當(dāng)投資項(xiàng)目的銷售收入及成本都是產(chǎn)量的線性函數(shù)時，此時 盈虧平衡分析稱之為線性盈虧平衡分析。 （1）線性盈虧平衡分析的提前條件： 生產(chǎn)量等于銷售量； 產(chǎn)銷量變化，單位可變成本不變，總生產(chǎn)成

34、本是產(chǎn)銷量的 線性函數(shù)； 產(chǎn)銷量變化，銷售單價不變，銷售收入是產(chǎn)銷量的線性函 數(shù)； 只生產(chǎn)單一產(chǎn)品，或者生產(chǎn)多種產(chǎn)品，但可以換算為單一 產(chǎn)品計算，不同產(chǎn)品的生產(chǎn)符合率的變化保持一致。,,（2）線性盈虧平衡分析的基本分析 利潤銷售收入總成本稅金 銷售收入單位售價銷量 總成本變動成本+固定成本單位變動成本產(chǎn)量+固定成本 銷售稅金（單位產(chǎn)品銷售稅金+單位產(chǎn)品增值稅）銷售量 盈虧平衡點(diǎn)可以用多種方法表示。最常用生產(chǎn)能力利用 率或者產(chǎn)量表示。 1）以產(chǎn)銷量(工程量)表示的盈虧平衡點(diǎn)（BEP） BEP(產(chǎn)量)=年固定總成本/(單位產(chǎn)品銷售價格-單位產(chǎn)品可變成本-單位產(chǎn)品銷售稅金及附加和單位

35、產(chǎn)品增值稅),,,,,,盈虧平衡點(diǎn)越低，達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)的盈虧平衡產(chǎn)銷 量就越少，項(xiàng)目投產(chǎn)后的盈利可能性越大，適應(yīng)市場變 化的能力越強(qiáng)，抗風(fēng)險能力也越強(qiáng)。 2）以銷售單價表示的盈虧平衡點(diǎn) BEP(銷售價格)=年固定總成本/(銷售量)+單位產(chǎn)品可變成本+單位產(chǎn)品銷售稅金及附加和單位產(chǎn)品增值稅,,,,3）以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn) BEP(%)=BEP（Q）/設(shè)計生產(chǎn)能力 =年固定總成本/(單位產(chǎn)品銷售價格-單位產(chǎn)品可變成本-單位產(chǎn)品銷售稅金及附加和單位單位產(chǎn)品增值稅)銷售量 =年固定總成本/(年銷售收入-年可變成本-年銷售稅金及附加和年銷售增值稅）,,,,4）以銷售額表示的盈虧平衡

36、點(diǎn) BEP(S)=BEP(Q)/P =(單位產(chǎn)品銷售價格年固定總成本)/(單位產(chǎn)品銷售價格-單位產(chǎn)品可變成本-單位產(chǎn)品銷售稅金及附加和單位產(chǎn)品增值稅),,,,盈虧平衡點(diǎn)應(yīng)按項(xiàng)目投產(chǎn)后的正常年份計算，而 不能按計算期內(nèi)的平均值計算。項(xiàng)目評價中常使用 盈虧分析圖表示分析結(jié)果。,,計算盈虧平衡點(diǎn)時應(yīng)掌握以下幾個有關(guān)成本的 概念： （1）固定成本---不隨產(chǎn)量增減變化而發(fā)生變化的各種成本費(fèi)用（如非生產(chǎn)工人的工資、折舊費(fèi)、辦公費(fèi)、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)、長期借款利息等）。 （2）可變成本（變動成本）---隨產(chǎn)量增減變化發(fā)生變化的各種成本費(fèi)用（如原料、燃料、動力消耗、計價工資等）。 （3）半固定成本（

37、半可變成本）---通常為了方便計算將其轉(zhuǎn)化為可變成本或固定成本。流動資金借款和短期借款利息可視為半可變（半固定）成本，一般將其作為固定成本來簡化計算。,,例題1.某設(shè)計方案年產(chǎn)量為12萬噸，已知每噸產(chǎn)品的 銷售價格為675元，每噸產(chǎn)品繳付的銷售稅金(含增值稅) 為165元，單位可變成本為250元，年總固定成本費(fèi)用為 1500萬元，試求產(chǎn)量的盈虧平衡點(diǎn)、盈虧平衡點(diǎn)的生產(chǎn) 能力利用率。 解：BEP(產(chǎn)量)=1500(675-250-165) =5.77(萬噸) BEP(生產(chǎn)能力利用率)=1500(8100- 3000-1980)100=48.08,,2.敏感性分析 敏感性分

38、析是通過分析項(xiàng)目主要不確定性因素的變 化對項(xiàng)目評價指標(biāo)的影響，從中找出項(xiàng)目的 敏感因素， 確定其敏感程度，并分析該因素對評價指標(biāo)的影響程度 及項(xiàng)目對其變化的承受能力具體來說，它是通過測定一 個或多個不確定因素的變化所導(dǎo)致的決策評價指標(biāo)的變 化幅度，了解各種因素對實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)影響的程度。 敏感性分析包括單因素敏感性分析和多因素敏感性 分析。 （1）敏感性分析的目的 確定不確定性因素在什么范圍內(nèi)變化，方案的經(jīng)濟(jì)效果最 好，在什么范圍內(nèi)變化效果最差，以便對不確定性因素實(shí)施控制 區(qū)分敏感性大的方案和敏感性小的方案，以便選出敏感性小 的，即風(fēng)險小的方案；找出敏感性強(qiáng)的因素，向決策者提出是否需要進(jìn)一步搜

39、集資 料，進(jìn)行研究，以提高經(jīng)濟(jì)分析的可靠性。,,（2）單因素敏感性分析的步驟和方法 確定分析指標(biāo)（例如，投資回收期、凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益 率等） 選擇不確定性因素（銷售價格、成本、投資、折現(xiàn)率、 建設(shè)年限、投產(chǎn)期等） 計算分析影響程度 計算分析不確定因素的變動對分析指標(biāo)的影響程度， 并建立起對應(yīng)的數(shù)量關(guān)系，并用敏感性分析圖或敏感性分 析表的形式表示。 敏感性分析圖如下圖所示：,,,確定敏感性因素，對方案的風(fēng)險做出判斷 敏感性因素是指該不確定因素數(shù)值的較小變化就能 引起經(jīng)效評價指標(biāo)產(chǎn)生相應(yīng)較大變化的因素。敏感性因 素可以通過計算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)得到。 敏感度系數(shù)是指表示項(xiàng)目評價指標(biāo)對

40、不確定因素的 敏感程度。也就是項(xiàng)目評價指標(biāo)變化率與不確定性因素 變化率之比。敏感度系數(shù)高表示項(xiàng)目評價指標(biāo)對該不確 定因素敏感程度高。 臨界點(diǎn)是指不確定性因素的變化使項(xiàng)目由可行變?yōu)椴豢尚械?臨界數(shù)值。即該不確定因素使項(xiàng)目內(nèi)部收益率等于基準(zhǔn)收益率或 凈現(xiàn)值變?yōu)榱銜r的變化百分率。當(dāng)該不確定因素為費(fèi)用科目時， 即為其增加的百分率；當(dāng)其為效益科目時為降低的百分率。 方案選擇 一般選擇敏感程度小、承受風(fēng)險能力強(qiáng)、可靠性大的項(xiàng)目或 方案。,,3.概率分析（風(fēng)險分析） 概率分析是利用概率來研究和預(yù)測不確定因素對項(xiàng) 目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)影響的一種定量分析方法。具體說概率 分析就是通過研究各種不確定因素發(fā)生不同

41、幅度變動的 概率分布及其對方案經(jīng)濟(jì)效果的影響，對方案的凈現(xiàn)金 流量及經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)作出某種概率描述，從而對方案的 風(fēng)險情況作出比較準(zhǔn)確的判斷。例如，我們可以用經(jīng)濟(jì) 效果指標(biāo)FNPVO發(fā)生的概率來度量項(xiàng)目將承擔(dān)的風(fēng)險。 （1）概率分析的步驟 選定一個或幾個評價指標(biāo)； 選擇需要進(jìn)行概率分析的不確定因素； 預(yù)測不確定因素變化的取值范圍及概率分布； 計算評價指標(biāo)相應(yīng)取值和概率分布； 計算評價指標(biāo)的期望值和項(xiàng)目可接受概率； 分析計算結(jié)果，判斷其可接受性，找出應(yīng)對措施。,,（2）概率分析的方法 凈現(xiàn)值的期望值 即在對項(xiàng)目進(jìn)行概率分析時，一般都要計算項(xiàng)目凈 現(xiàn)值的期望值及凈現(xiàn)值大于或等于

42、零時的累計概率，累 計概率越大，表明項(xiàng)目承擔(dān)的風(fēng)險越小。,,,,如果決策目標(biāo)是效益最大，則應(yīng)采取收益 期望值最大的方案，如果方案中對應(yīng)的損益值 為費(fèi)用值，而且決策目標(biāo)是費(fèi)用最小，則應(yīng)選 擇期望值最小的方案。 2）決策樹法 一般由決策點(diǎn)、機(jī)會點(diǎn)、方案枝、概率枝等 組成。通過構(gòu)成決策樹來求取凈現(xiàn)值的期望值 大于等于零的概率，評價項(xiàng)目風(fēng)險、判斷其可 行性的決策分析方法。,,價值工程 【考綱要求】 4.1 價值工程的概念（熟悉） 4.2 價值工程的活動程序及分析評價方法（掌握）,,一、價值工程概述 1.價值工程的定義 價值工程是以提高產(chǎn)品（或作業(yè)）價值和有效利用 資源為目的，通過有組織的

43、創(chuàng)造性工作，尋求用最低的 壽命周期成本，可靠的實(shí)現(xiàn)使用者所需功能，以獲得最 佳綜合效益的一種管理技術(shù)。 簡單的說，價值工程就是通過各相關(guān)領(lǐng)域的協(xié)作， 對所研究對象的功能與成本進(jìn)行系統(tǒng)分析，不斷創(chuàng)新， 旨在提高所研究對象價值的思想方法和管理技術(shù)。 這里的“工程”是指為實(shí)現(xiàn)提高價值的目標(biāo)所進(jìn)行的一系列分析 研究的活動。 “價值”也是一個相對的概念，是指作為某種產(chǎn)品或作業(yè)所具有 的功能與獲得該功能的全部費(fèi)用的比值，所以它是一種比較價值。 它不是對象的使用價值和交換價值，而是對象的比較價值，是作 為評價事物有效程度的一種尺度。 “成本”不是該產(chǎn)品在某一階段的成本，而是壽命周期成本。,,價值工程

44、可用如下數(shù)學(xué)表達(dá)式表示： 或,,價值工程的定義包括以下幾方面的含義： （1）價值工程的性質(zhì)屬于一種“思想方法和管理技術(shù)” （2）價值工程的核心內(nèi)容是對“功能與成本進(jìn)行系統(tǒng) 分析”和“不斷創(chuàng)新”； （3）價值工程的目的旨在提高產(chǎn)品的“價值”，若把價 值的定義結(jié)合起來，便應(yīng)理解為旨在提高功能對成本的比 值。 （4）價值工程通常是由多個領(lǐng)域協(xié)作而開展的活動。,,2.價值工程的特點(diǎn) （1）價值工程目標(biāo)是提高產(chǎn)品價值，即以滿足用戶 要求，不降低質(zhì)量為前提，以盡可能低的壽命周期成 本，可靠地實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的必要功能，使用戶得到最大的經(jīng) 濟(jì)效益。 （2）價值工程的核心是功能分析，即通過對產(chǎn)品 （或作業(yè)）進(jìn)

45、行功能分析，研究出更好的辦法來實(shí)現(xiàn)這 個功能，從而達(dá)到取得良好經(jīng)濟(jì)效益的目的。 （3）價值工程是一種依靠集體智慧所進(jìn)行的有組織、 有領(lǐng)導(dǎo)、有計劃的系統(tǒng)的管理活動,,（4）價值工程是以使用者的功能需求為出發(fā)點(diǎn)，強(qiáng) 調(diào)不斷改革和創(chuàng)新。開拓新構(gòu)思和新途徑，獲得新方 案，創(chuàng)造新功能載體，從而簡化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，節(jié)約原材 料，提高產(chǎn)品的技術(shù)經(jīng)濟(jì)效益。 （5）價值工程是將產(chǎn)品價值、功能和成本作為一個 整體同時來考慮。價值工程是在確保產(chǎn)品功能的基礎(chǔ)上 綜合考慮生產(chǎn)成本和使用成本，兼顧生產(chǎn)者和用戶的利 益，創(chuàng)造出總體價值最高的產(chǎn)品。 （6）價值工程要求將功能定量化，即將功能轉(zhuǎn)化為能 夠與成本直接相比的量化值。,

46、,3.提高產(chǎn)品價值的途徑 根據(jù)價值工程的基本公式V=FC，可以看出要提高 價值有以下五種途徑： （1）功能提高，成本不變。 即通過提高利用資源的成果或效用等方法，達(dá)到提高 產(chǎn)品價值的目的； （2）功能不變，成本降低。 即在保持產(chǎn)品功能不變的前提下，通過采取措施降低 成本，達(dá)到提高價值的目的； （3）功能提高，成本降低。 即在提高產(chǎn)品功能的同時，又降低產(chǎn)品成本。這也是 提高價值最理想的途徑，但對生產(chǎn)者要求較高，往往要 借助科學(xué)技術(shù)才能實(shí)現(xiàn)；,,（4）成本少量提高，功能大幅度提高。 即成本雖然有所增加，但功能的提高超過了成本的增 加，因此價值還是得到了提高； （5）功能略有下降，成

47、本大幅度下降。 這種情況下，功能雖然降低了一些，但仍能滿足顧客 對產(chǎn)品的特定功能要求。即以微弱的功能下降換得成本 較大的降低，最終提高產(chǎn)品的價值。 總之，價值工程不單純地強(qiáng)調(diào)“物美”即改善功能， 也不單純地強(qiáng)調(diào)“價廉”即降低成本。而是要求提高兩者的 比值，這樣，對企業(yè)和用戶都有利。,,二、價值工程的活動程序 價值工程的工作過程就是對產(chǎn)品的功能和成本提出 問題、分析問題、解決問題的過程。 價值工程的活動程序通?？煞譃?個階段、13個 步驟，具體如下表所示：,,,（一）準(zhǔn)備階段 1.價值工程對象的選擇 （1）對象選擇的原則 1）設(shè)計方面：選擇產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜、性能和技術(shù)指 標(biāo)差、體積

48、大、重量大的產(chǎn)品進(jìn)行價值工程活動。 2）生產(chǎn)方面：選擇量多而廣、工藝繁瑣、關(guān)鍵部 件、工藝復(fù)雜、原材料和能源消耗高、廢品率高的產(chǎn)品 或零部件，質(zhì)量難于保證的產(chǎn)品。 3）市場銷售方面：選擇用戶意見多、退貨索賠多、 系統(tǒng)配套差、維修能力低、競爭力差、利潤低的，生命 周期較長的，市場上暢銷但競爭激烈的新產(chǎn)品、新工藝 等進(jìn)行價值工程活動。 4）成本方面 ；選擇成本高、利潤低的產(chǎn)品或成本構(gòu) 成中比重大的產(chǎn)品。,,（2）對象選擇的方法 常用的方法有因素分析法、ABC分析法、強(qiáng)制確定法 、百分比分析法、價值指數(shù)法等。 1）因素分析法（經(jīng)驗(yàn)分析法） 根據(jù)價值工程對象選擇應(yīng)考慮的各種因素，憑借分析

49、 人員經(jīng)驗(yàn)集體研究確定選擇對象。 2）ABC分析法 這種方法的基本原理是“關(guān)鍵的少數(shù)和次要的多數(shù)”， 抓住關(guān)鍵的少數(shù)可以解決問題的大部分。其基本思路是 根據(jù)研究對象對某項(xiàng)目技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度和研究 對象數(shù)量的比例大小兩個因素，把所有研究對象劃分為 A、B、C三類。部件數(shù)量占1015、成本占70 80的為A類；部件數(shù)量占1520、成本占10 20的為B類；部件數(shù)量占6080、成本占50 10的為C類;其中A類零部件是價值工程的主要研究對 象。,,3）強(qiáng)制確定法 以功能重要程度作為選擇價值工程對象，先求出分 析對象的成本系數(shù)、功能系數(shù)，然后得出價值系數(shù)，以 揭示出分析對象的功能與成本之間

50、是否相符，如果不相 符，價值低的則被選為價值工程的研究對象。 4）百分比分析法 按照費(fèi)用或資源對企業(yè)的某個技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程 度的大?。ò俜直龋﹣磉x擇價值工程對象的方法； 5）價值指數(shù)法 通過比較各個對象（或零部件）之間的功能水平位次 和成本位次，尋找價值較低對象（零部件），并將其作 為價值工程研究對象的一種方法。,,2.信息資料的搜集 分析對象確定以后，就要圍繞分析對象收集必要的信 息資料。一般包括以下幾方面： （1）銷售和使用方面的信息資料； （2）技術(shù)方面的信息資料； （3）費(fèi)用（經(jīng)濟(jì)）方面的信息資料； （4）本企業(yè)的基本資料； （5）用戶方面的信息資料； （6）環(huán)保方面的信

51、息資料； （7）政府和社會有關(guān)部門規(guī)定的法律、條例、方針和 政策等方面的情況。 收集的信息資料要進(jìn)行分類、整理。仔細(xì)分析，做出 評價：那些是可靠的，可作為分析的依據(jù)；那些是不可 靠的；那些是可供參考的。,,（二）分析階段 1.功能定義 （1）功能的分類 按功能的重要程度分為：基本功能和輔助功能。 基本功能是要達(dá)到這種產(chǎn)品的目的所必不可少的功能， 是產(chǎn)品的主要功能；輔助功能是為了更有效的實(shí)現(xiàn)基本 功能而附加的功能，是次要功能。 按功能的性質(zhì)分為：使用功能和美學(xué)功能。使用功 能是從功能的內(nèi)涵反映其使用屬性，是一種動態(tài)功能； 美學(xué)功能是從產(chǎn)品的外觀反映功能的藝術(shù)屬性，是一 種靜態(tài)的外觀功能。

52、,,按用戶的需求分為：必要功能和不必要功能。必要 功能是指用戶所要求的功能以及與實(shí)現(xiàn)用戶所需求功能 有關(guān)的功能?；竟δ?、輔助功能、使用功能、美學(xué)功 能等均為必要功能；不必要功能是不符合用戶要求的功 能，包括多余功能、重復(fù)功能、過剩功能。 按功能的量化標(biāo)準(zhǔn)分為：過剩功能和不足功能。過 剩功能是指某些功能雖屬必要，但滿足要求有余，在數(shù) 量上超過了用戶要求或標(biāo)準(zhǔn)功能水平；不足功能是相對 于過剩功能而言產(chǎn)品整體功能或零部件功能水平在數(shù)量 上低于標(biāo)準(zhǔn)功能水平，不能完全滿足用戶需要。 按總體與局部分分為：總體功能和局部功能?？傮w 功能和局部功能是目的和手段關(guān)系?？傮w功能以局部功 能為基礎(chǔ)，又呈現(xiàn)出整

53、體的新特征。,,價值工程是通過對產(chǎn)品功能的分析研究，正確、合 理地確定產(chǎn)品的必備功能，消除多余的不必要功能，加 強(qiáng)不足功能，削弱過剩功能；改進(jìn)設(shè)計，降低產(chǎn)品成本。 因此，可以說價值工程是以功能為中心，在可靠地實(shí)現(xiàn) 必要的功能基礎(chǔ)上來考慮降低產(chǎn)品成本的。 （2）功能定義 功能定義是指用簡明準(zhǔn)確的語言來描述產(chǎn)品的功能 和作用。其目的是為了明確對象產(chǎn)品和組成產(chǎn)品各部件 的功能，與其他功能相區(qū)別，以便實(shí)現(xiàn)功能評價和構(gòu)思 方案。,,2.功能整理 就是用系統(tǒng)的觀點(diǎn)，把已經(jīng)定義了的功能系統(tǒng)化， 找出各局部功能相互間的邏輯關(guān)系，并用圖表形式表達(dá) 達(dá)，以明確產(chǎn)品的功能系統(tǒng)，從而為功能評價和方案構(gòu) 思提供依

54、據(jù)。 功能整理的目的是分清哪些是基本功能、那些是必 要的輔助功能、那些是不必要的可以取消的功能、還應(yīng) 補(bǔ)充哪些功能，同時要明確各個功能之間的相互關(guān)系。 對功能的整理，大致有以下內(nèi)容： （1）挑選出基本功能 挑選出基本功能，叫做最上位功能。挑選最上位功 能，關(guān)鍵在于這個功能是否必不可少，是否是生產(chǎn)這一 產(chǎn)品的主要目的。如果回答是肯定的，這個功能就是最 基本功能，也就是最上位功能，除基本功能外，其余的 就是輔助功能。,,（2）逐個明確功能之間的關(guān)系 明確各功能之間是上下關(guān)系還是并列關(guān)系。 上下關(guān)系是指上位功能和下位功能的關(guān)系，上位功 能是具有目的性的功能，下位功能是具有手段性的功能。

55、同時，功能的上位和下位是相對的，一個功能對他的上 位功能是手段，對他的下位功能則是目的。 并列關(guān)系是指兩個以上的功能處于同等地位，都是 為實(shí)現(xiàn)同一目的而必須具備的手段。 （3）排出功能系統(tǒng)圖 根據(jù)“目的-手段”，把零部件之間的關(guān)系系統(tǒng)化，并 把上位功能放在左邊，下位功能放在右邊，畫出功能系 統(tǒng)圖。,,3.功能評價 （1）功能評價的定義 功能評價是指找出實(shí)現(xiàn)功能的最低費(fèi)用作為功能的目 標(biāo)成本（又稱功能評價值），以功能目標(biāo)成本為基準(zhǔn)， 通過與功能現(xiàn)實(shí)成本的比較，求出兩者的比值（功能價 值）和兩者的差異值（改善期望值），然后選擇功能價 值低、改善期望值大的功能作為價值工程活動的重點(diǎn)對 象。

56、 （2）現(xiàn)實(shí)成本的計算； （3）成本指數(shù)（Ci）的計算； （4）功能評價值（F）的計算；,,（5）功能價值（V）的計算 功能成本法 功能成本法（也稱絕對值法）是通過一定的測算方 法，測定實(shí)現(xiàn)應(yīng)有功能所必需消耗的最低成本，同時計算 為實(shí)現(xiàn)應(yīng)有功能所耗費(fèi)的現(xiàn)實(shí)成本，經(jīng)過分析、對比，求 得對象的價值系數(shù)和成本降低期望值，確定價值工程的改 進(jìn)對象。其表達(dá)式如下：,,,價值系數(shù)計算結(jié)果有以下三種情況： Vi=1，即功能評價值等于功能現(xiàn)實(shí)成本。 這表明評價對象的功能現(xiàn)實(shí)成本與實(shí)現(xiàn)功能所必需 的最低成本大致相當(dāng)。說明評價對象的價值為最佳，一 般無需改進(jìn)。 Vi1 ，即功能評價值小于功能現(xiàn)實(shí)

57、成本。 這表明評價對象的現(xiàn)實(shí)成本偏高，而功能要求不高。 這時一種可能是由于存在著過剩的功能，另一種可能是 功能雖無過剩，但實(shí)現(xiàn)功能的條件或方法不佳，以致使 實(shí)現(xiàn)功能的成本大于功能的實(shí)際需要。這兩種情況都應(yīng) 列入功能改進(jìn)的范圍，并且以剔除過剩功能及降低現(xiàn)實(shí) 成本為改進(jìn)方向，使成本與功能比例趨于合理。,,Vi1，即功能評價值大于功能現(xiàn)實(shí)成本。 這說明該部件功能比較重要，但分配的成本比較少 ，此時應(yīng)具體進(jìn)行分析，功能與成本的分配可能已較理 想，或者有不必要的功能，或者應(yīng)該提高成本。 功能指數(shù)法 功能指數(shù)法（也稱相對值法）是通過評定各對象功 能得重要程度，用功能指數(shù)表示其功能程度的大小然后 將

58、評價對象的功能指數(shù)與相對應(yīng)的成本指數(shù)進(jìn)行比較， 得出該評價對象的價值指數(shù)，從而確定改進(jìn)對象，并求 出該對象的成本改進(jìn)期望值。 其表達(dá)式為：,,價值指數(shù)的計算結(jié)果也由三種情況： Vj=1，此時評價對象的功能比重與成本比重大致平 衡，合理匹配，可認(rèn)為功能的實(shí)現(xiàn)成本是比較合理的。 Vj1，此時評價對象的功能比重小于成本比重，表 明相對于系統(tǒng)內(nèi)的其他對象而言，目前所占的成本比重 偏高，從而會導(dǎo)致該對象的功能過剩。此時應(yīng)將評價對 象列為改進(jìn)對象，改善方向主要是降低成本。 Vj1，此時評價對象的功能比重大于成本比重。出 現(xiàn)這種結(jié)果的原因可能有三種： A.由于現(xiàn)實(shí)成本偏低，不能滿足評價對象實(shí)現(xiàn)其應(yīng)

59、具有的功能要求，致使對象功能偏低，這種情況應(yīng)列為 改進(jìn)對象，改善方向是增加成本；,,B.對象目前具有的功能已經(jīng)超過了其應(yīng)該具有的水 平，即存在過剩功能，這種情況也應(yīng)列入改進(jìn)對象，改 善方向是降低功能水平； C.對象在技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等方面具有某些特征，在客觀 上存在著功能很重要而需要消耗的成本卻很少的情況， 這種情況一般就不應(yīng)列為改進(jìn)對象。,,（5）確定價值工程對象的改進(jìn)范圍 對產(chǎn)品部件進(jìn)行價值分析，就是使每個部件的價值 系數(shù)盡可能趨近于1。所以，確定對象改進(jìn)范圍的原則應(yīng) 為： F/C值低的功能區(qū)域 即目標(biāo)成本與現(xiàn)實(shí)成本的比值小于1，屬于低功能領(lǐng) 域，基本上都應(yīng)作為提高功能的對象，通過改進(jìn)設(shè)

60、計使 Vi達(dá)到1； C（CF）值大的功能區(qū)域 因?yàn)椋–F）的值反映了成本應(yīng)降低的絕對值，該值 越大，說明成本降低的幅度也越大。當(dāng)幾個功能區(qū)域的 價值系數(shù)同樣低時，就要優(yōu)先選擇C數(shù)值大的功能區(qū) 域作為重點(diǎn)對象。一般情況下，當(dāng)C大于零時，C大 者為優(yōu)先改進(jìn)對象；,, 復(fù)雜的功能區(qū)域 對于復(fù)雜的功能區(qū)域，說明其功能是通過采用很多零 件來實(shí)現(xiàn)的。一般說，復(fù)雜的功能區(qū)域其價值系數(shù)也較 低。 問題多的功能區(qū)域。,,（三）創(chuàng)新階段 1.方案創(chuàng)造 方案創(chuàng)造是從提高對象的功能價值出發(fā)點(diǎn)，在正確 的功能分析和評價的基礎(chǔ)上，針對應(yīng)改進(jìn)的具體目標(biāo)。 通過創(chuàng)造性的思維活動，提出能夠可靠地實(shí)現(xiàn)必要功能 的新方

61、案。 常用的方法有： （1）頭腦風(fēng)暴法 由改進(jìn)對象有較深了解的人員組成的小集體在非常 融洽和不受任何限制的氣氛中進(jìn)行討論、座談，打破常 規(guī)、積極思考、互相啟發(fā)、集思廣益，提出創(chuàng)新方案。 這種方法可使獲得的方案新穎、全面、富于創(chuàng)造性，并 可以防止片面和遺漏。,,（2）歌頓法（模糊目標(biāo)法） 在研究新方案時，會議主持人把要研究的問題適當(dāng) 抽象，并不全部攤開要解決的問題，而是只對大家作一 番抽象籠統(tǒng)的介紹，要求大家提出各種設(shè)想，以激發(fā)出 有價值的創(chuàng)新方案。這種方法要求會議主持人機(jī)智靈活、 提問得當(dāng)。提問太具體，容易限制思路；提問太抽象， 則方案可能離題太遠(yuǎn)。 （3）德爾菲法（專家意見法） 組

62、織者將研究對象的問題和要求函寄給若干有關(guān)專 家，使他們在互不商量的情況下提出各種建議和設(shè)想， 專家返回設(shè)想意見，經(jīng)整理分析后，歸納出若干較合理 的方案和建議，再函寄給有關(guān)專家征求意見，再回收整 理。這種方法可以不受約束的從各種角度提出意見和方 案，但花費(fèi)時間較長，缺乏面對面的交談和商議。,,（4）專家檢查法 主管設(shè)計的工程師先做出設(shè)計，提出完成所需功能 的辦法和生產(chǎn)工藝，然后順序請各方面的專家（如材料 方面、生產(chǎn)工藝、工藝裝備、成本管理、采購）審查。 這種方法先由熟悉的人進(jìn)行審查，以提高效率。 2.方案評價 方案評價是在方案創(chuàng)造的基礎(chǔ)上對新構(gòu)思的技術(shù)、 經(jīng)濟(jì)和社會效果等幾方面進(jìn)行估價，以

63、便于選擇最佳方 案。方案評價包括以下兩個階段： （1）概略評價：是對方案創(chuàng)新階段提出的各個方案設(shè) 想進(jìn)行初步評價，目的是淘汰那些明顯不可行的方案， 篩選出少數(shù)幾個價值較高的方案，以供詳細(xì)評價作進(jìn)一 步的分析。,,（2）詳細(xì)評價：是在掌握大量數(shù)據(jù)資料的基礎(chǔ)上， 對通過概略評價的少數(shù)方案，從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和社會三個 方面進(jìn)行詳盡的評價分析，為提案的編寫和審批提供依 據(jù)。 概略評價和詳細(xì)評價其內(nèi)容和步驟都包括技術(shù)評價、 經(jīng)濟(jì)評價、社會評價以及綜合評價。 綜合評價：在技術(shù)評價、經(jīng)濟(jì)評價、社會評價的基 礎(chǔ)上，對整個方案的諸因素做出全面系統(tǒng)的評價，從而 選出總體價值最大的方案。,,（四）實(shí)施階段 主要工

64、作是方案實(shí)施與成果評價，包括檢查、評價 和驗(yàn)收。 在方案實(shí)施過程中，應(yīng)該對方案的實(shí)施情況進(jìn)行檢 查，發(fā)現(xiàn)問題及時解決。方案實(shí)施完成后，要進(jìn)行總 結(jié)評價和驗(yàn)收。 三、價值工程在公路工程監(jiān)理中的應(yīng)用 1.指導(dǎo)工程變更審查工作； 2.指導(dǎo)施工組織設(shè)計的評價與審核工作；,第二部分 工程概預(yù)算與竣工決算,【考綱要求】 2.1 定額的分類、作用和特點(diǎn)（了解） 2.2 人工、材料、機(jī)械臺班消耗量的確定（熟悉） 2.3 人工、材料、機(jī)械臺班單價的組成和計算（掌握） 2.4 建筑安裝工程費(fèi)用的組成和計算（掌握） 2.5 概預(yù)算與竣工決算的編制依據(jù)（了解） 2.6 概預(yù)算與竣工決算的編制程序（熟悉） 2.

65、7 概預(yù)算與竣工決算的編制內(nèi)容與方法（掌握） 2.8 竣工決算報告的組成（了解）,,【考點(diǎn)復(fù)習(xí)】 一、公路工程定額概述 （一）定額的概念 定額是指在正常的生產(chǎn)（施工）技術(shù)和組織條件 下，為完成單位合格產(chǎn)品所規(guī)定的人力、機(jī)械、材料、 資金等消耗量的標(biāo)準(zhǔn)。 定額屬于計價依據(jù)的主要內(nèi)容之一。所謂計價依據(jù) 系指用以計算工程造價的基礎(chǔ)資料的總稱，除包括定額、 指標(biāo)、費(fèi)率基礎(chǔ)單價外，還包括工程量數(shù)據(jù)以及政府主 管部門頒發(fā)的各種有關(guān)經(jīng)濟(jì)法規(guī)、政策、計價辦法等。 按計價依據(jù)的作用，定額一般包括兩部分： 一是工程定額；二是費(fèi)用定額。,,公路工程定額指公路工程預(yù)算定額、公路工 程概算定額； 公路費(fèi)用

66、定額指公路工程機(jī)械臺班費(fèi)用定額、 公路基本建設(shè)工程概算、預(yù)算編制辦法中規(guī)定的各 項(xiàng)費(fèi)用定額或費(fèi)率。 在我國，凡經(jīng)國家或其授權(quán)機(jī)關(guān)頒發(fā)的定額，是具 有法律性的一種指標(biāo)，不得擅自修改和濫用。,,（二）定額的分類 1.按定額反映的實(shí)物消耗內(nèi)容（或生產(chǎn)要素）分類 （1）勞動消耗定額 勞動消耗定額簡稱勞動定額，亦稱工時定額或稱人 工定額。它是在正常的生產(chǎn)技術(shù)和生產(chǎn)組織條件下，為 完成單位合格產(chǎn)品所規(guī)定的勞動量消耗標(biāo)準(zhǔn) 。 勞動定額有兩種表現(xiàn)形式：時間定額和產(chǎn)量定額。 時間定額 時間定額是指工人在正常施工條件下，為完成單位 合格產(chǎn)品或工作任務(wù)所消耗的必要勞動時間。 時間定額以工時為單位。每一工日除潛水工作按6小 時，隧道工作按7小時外，其余均按8小時計算。,,時間定額計算方式如下： 或 或,,產(chǎn)量定額 產(chǎn)量定額是指在正常施工條件下，在單位時間內(nèi)所應(yīng) 完成合格產(chǎn)品數(shù)量。計算單位為產(chǎn)品單位勞動量，例如 m3/工日，其計算公式如下: 或 或,,時間定額與產(chǎn)量定額的關(guān)系： 時間定額與產(chǎn)量定額是互為倒數(shù)關(guān)系。即： 或 時間定額產(chǎn)量定額=1 時間定額和產(chǎn)量定額雖然都表示同一個