投資學(xué)形考三答案.doc

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一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共30分） 題目1 金融投資與實(shí)物投資的主要區(qū)別在于（ ）。 選擇一項(xiàng)： A. 實(shí)物投資需要的資本比金融投資的多 B. 金融投資的收益比實(shí)物投資的收益高 C. 實(shí)物投資能直接創(chuàng)造社會(huì)物質(zhì)財(cái)富，而金融投資則不能 D. 金融投資的風(fēng)險(xiǎn)比實(shí)物投資更高 題目2 金融期權(quán)的最顯著的特點(diǎn)在于（ ）。 選擇一項(xiàng)： A. 賣(mài)方必須盡義務(wù) B. 買(mǎi)方?jīng)]有交易義務(wù) C. 時(shí)間性強(qiáng) D. 交易對(duì)象是權(quán)利 題目3 金融互換實(shí)際上是（ ）的交換。 選擇一項(xiàng)： A. 權(quán)利 B. 實(shí)物 C. 合同 D. 現(xiàn)金流 題目4 （ ）在其存續(xù)期內(nèi)基金份額不能追加或贖回。 選擇一項(xiàng)： A. 封閉式基金 B. 開(kāi)放式基金 C. 契約型基金 D. 公司型基金 題目5 債券的價(jià)值為（ ）之和。 選擇一項(xiàng)： A. 息票利息和面值的現(xiàn)值 B. 息票利息的現(xiàn)值和面值 C. 息票利息和面值 D. 息票利息的現(xiàn)值和面值的現(xiàn)值 題目6 某面值為1000元的債券，期限為10年，票面利率是8%，售價(jià)為800元，則該債券的當(dāng)期收益率為（ ）。 選擇一項(xiàng)： A. 8% B. 6.4% C. 10% D. 12.5% 題目7 某10年期、年息票收入為50元的債券，以1000元購(gòu)入，它的到期收益率是11%。如果一年后債券的價(jià)格上升到1080元，本年持有收益率是（ ）。 選擇一項(xiàng)： A. 8% B. 13% C. 10% D. 7% 題目8 在債券發(fā)行人信用狀況穩(wěn)定和不考慮時(shí)間變化的情況下，市場(chǎng)利率的變化導(dǎo)致債券價(jià)格的（ ）。 選擇一項(xiàng)： A. 不變 B. 同向變化 C. 反向變化 D. 不確定變化 題目9 隨著市場(chǎng)利率的上升，債券的預(yù)期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值將（ ），因而債券的價(jià)格也隨之（ ）。 選擇一項(xiàng)： A. 上升；下降 B. 下降；下降 C. 下降；上升 D. 上升；上升 題目10 久期與債券剩余時(shí)間成（ ），與市場(chǎng)利率、債券票面利率呈（　　）。 選擇一項(xiàng)： A. 反比；反比 B. 正比；正比 C. 正比；反比 D. 反比；正比 題目11 零息債券的修正久期( )其剩余到期時(shí)間。 選擇一項(xiàng)： A. 等于 B. 小于 C. 大于 D. 不確定 題目12 以下不屬于固定收入投資的有（ ）。 選擇一項(xiàng)： A. 銀行存款 B. 普通股投資 C. 優(yōu)先股投資 D.債券 題目13 以下不屬于影響可轉(zhuǎn)換債券價(jià)格的因素有（ ）。 選擇一項(xiàng)： A. 利率 B. 股票價(jià)格 C. 股票價(jià)格的波動(dòng)性 D. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 題目14 我國(guó)目前對(duì)A股市場(chǎng)實(shí)行（ ）交割制度。 選擇一項(xiàng)： A. T+1 B. T+0 C. T+2 D. 即時(shí) 題目15 某公司股票每年分紅2元，當(dāng)前投資股票的必要收益率為10%，該股票的理論價(jià)值為（　　）。 選擇一項(xiàng)： A. 0.2 B. 20 C. 2.2 D. 25 題目16 假設(shè)A國(guó)貨幣對(duì)B國(guó)貨幣的名義匯率為6.4295，A國(guó)當(dāng)期的物價(jià)指數(shù)為105%，B國(guó)當(dāng)期的物價(jià)指數(shù)為101%，則該期A國(guó)貨幣對(duì)B國(guó)貨幣的實(shí)際匯率為（ ）。 選擇一項(xiàng)： A. 6.4938 B. 6.1846 C. 6.7510 D. 6.6841 題目17 期權(quán)交易最大的特質(zhì)是投資者在繳納了期權(quán)費(fèi)之后，就獲得了交易（ ）。 選擇一項(xiàng)： A. 收益 B. 義務(wù) C. 權(quán)利和義務(wù) D. 權(quán)利 題目18 下圖表示（）。 選擇一項(xiàng)： A. 賣(mài)出看漲期權(quán) B. 買(mǎi)入看漲期權(quán) C. 買(mǎi)入看跌期權(quán) D. 賣(mài)出看漲期權(quán) 題目19 標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格越高，協(xié)議價(jià)格越低，看漲期權(quán)的價(jià)格就越（　?。?。 選擇一項(xiàng)： A. 低 B. 不變 C. 不確定 D. 高 題目20 在任何情況下，看漲期權(quán)的價(jià)格都不會(huì)超過(guò)（ ）。 選擇一項(xiàng)： A. 市場(chǎng)價(jià)格 B. 協(xié)議價(jià)格 C. 標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格 D. 期權(quán)費(fèi) 題目21 當(dāng)證券持有期收益率（ ），表示證券投資沒(méi)有損益。 選擇一項(xiàng)： A. 等于0 B. 小于0 C. 等于1 D. 大于0 題目22 通常采用( )來(lái)衡量證券投資風(fēng)險(xiǎn)。 選擇一項(xiàng)： A. 投資組合概率 B. 證券投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差 C. β值 D. 期望收益率 題目23 以下不屬于股票的收益來(lái)源的是（ ）。 選擇一項(xiàng)： A. 股息 B. 紅利 C. 資本利得 D. 發(fā)行股票的收入 題目24 當(dāng)相關(guān)系數(shù)等于1時(shí)，兩種證券之間的風(fēng)險(xiǎn)存在（ ）關(guān)系。 選擇一項(xiàng)： A. 完全負(fù)相關(guān) B. 互補(bǔ) C. 完全正相關(guān) D. 相互獨(dú)立 題目25 債權(quán)人的求償次序與普通股股東相比，是（ ）與普通股股東。 選擇一項(xiàng)： A. 晚于 B. 同時(shí) C. 不確定 D. 早于 題目26 金融債券的信用風(fēng)險(xiǎn)要比公司債券（ ）。 選擇一項(xiàng)： A. 低 B. 一樣 C. 高 D. 不確定 題目27 （ ）的發(fā)行和交易均為無(wú)紙化，效率高、成本低、交易安全。 選擇一項(xiàng)： A. 憑證式債券 B. 金融債券 C. 記賬式債券 D. 實(shí)物債券 題目28 （ ）是外匯市場(chǎng)上最常見(jiàn)、最普遍的交易方式。 選擇一項(xiàng)： A.套匯交易 B.即期外匯交易 C. 互換 D. 掉期 題目29 金融期貨合約中的期貨價(jià)格是（ ）。 選擇一項(xiàng)： A. 賣(mài)方制定 B. 合約規(guī)定 C. 市場(chǎng)價(jià)格 D. 買(mǎi)方制定 題目30 金融期貨合約的（ ）不是標(biāo)準(zhǔn)化的。 選擇一項(xiàng)： A. 交易規(guī)模 B. 交割地點(diǎn) C. 交割日期 D. 交易價(jià)格 二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共48分） 題目31 以下屬于長(zhǎng)期投資的有（ ）。 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A.股票 B. 5年定期存款 C. 1年以上封閉式基金 D. 3年期國(guó)庫(kù)券 題目32 金融期貨按照標(biāo)的物的不同，可以分為（ ）。 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A. 利率期貨 B. 黃金期貨 C. 股票價(jià)格指數(shù)期貨 D. 外匯期貨 題目33 基金按照組織形式和法律地位不同可以分為（ ）。 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A. 契約型基金 B. 公司型基金 C. 封閉式基金 D. 開(kāi)放式基金 題目34 作為銀行的銀行，是指中央銀行能夠（ ）。 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A. 組織全國(guó)清算 B. 充當(dāng)最后貸款人 C. 發(fā)行貨幣 D. 集中存款準(zhǔn)備金 題目35 影響股票價(jià)格的內(nèi)部因素有（ ）。 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A. 股票分割 B. 資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng) C. 公司預(yù)期盈利水平 D. 公司每股凈資產(chǎn) 題目36 完成 基金投資要注意（ ）統(tǒng)一。 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A. 分散性 B. 安全性 C. 收益性 D. 流動(dòng)性 題目37 外匯的特性有( )。 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A. 流動(dòng)性 B. 可兌換性 C. 可償性 D. 外幣性 題目38 期貨合約與遠(yuǎn)期合約的不同之處在于（ ）。 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A. 期貨合約不是標(biāo)準(zhǔn)化合約 B. 期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約 C. 期貨合約不用在期貨交易所進(jìn)行 D. 期貨合約必須在期貨交易所交易 題目39 期權(quán)價(jià)值由（ ）組成。 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A. 期權(quán)價(jià)格 B. 內(nèi)在價(jià)值 C. 市場(chǎng)價(jià)格 D. 時(shí)間價(jià)值 題目40 黃金交易市場(chǎng)的功能有（ ）。 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A. 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能 B. 交易功能 C. 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能 D. 投融資功能 E. 貨幣政策調(diào)節(jié)功能 題目41 股票的特征有（ ）。 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A. 永久性 B. 參與性 C. 收益性 D. 流動(dòng)性 E. 風(fēng)險(xiǎn)性 題目42 黃金期貨交易的優(yōu)點(diǎn)有（ ）。 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A. 套期保值 B. 杠桿效應(yīng) C. 流動(dòng)性 D. 品質(zhì)保證 題目43 即期外匯交易有（　?。?。 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A. T+0交割 B. T+1交割 C. T+3交割 D. T+2交割 題目44 影響股票價(jià)格的外部因素有（ ）。 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A. 宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)因素 B. 投機(jī)因素 C. 行業(yè)因素 題目45 以下屬于含權(quán)債券的為（ ）。 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A. 可贖回債券 B. 零息債券 C. 可轉(zhuǎn)換債券 D. 可售回債券 題目46 在估值日的基金資產(chǎn)價(jià)值應(yīng)為（　?。┲汀? 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A. 銀行存款 B. 所持證券市值 C. 應(yīng)收利息收入 D. 現(xiàn)金 題目47 市場(chǎng)有效性分為（ ）。 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A. 弱有效 B. 半弱有效 C. 強(qiáng)有效 D. 半強(qiáng)有效 題目48 普通股股東享有的權(quán)利有（ ）。 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A. 認(rèn)股優(yōu)先權(quán) B. 公司經(jīng)營(yíng)參與權(quán) C. 盈利分配權(quán) D. 剩余資產(chǎn)分配權(quán) 題目49 優(yōu)先股與普通股股東權(quán)利的不同之處在于（ ）。 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A. 優(yōu)先享受剩余索取權(quán) B. 有臨時(shí)投票權(quán) C. 股息固定 D. 沒(méi)有投票權(quán) 題目50 債券的特點(diǎn)有（ ）。 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A. 風(fēng)險(xiǎn)性 B. 收益性 C. 流動(dòng)性 D. 參與性 E. 償還性 題目51 債券的收益來(lái)源有（ ）。 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A. 利息收入 B. 發(fā)行價(jià)格和票面價(jià)值的差額 C. 轉(zhuǎn)讓的價(jià)差收益 D. 其他 題目52 根據(jù)籌資主體不同，債券可分為（ ）。 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A. 金融債券 B. 國(guó)際債券 C. 政府債券 D. 公司債券 題目53 衍生金融工具的特征有（ ）。 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A. 低成本性 B. 零和博弈 C. 高杠桿性 D. 高風(fēng)險(xiǎn)性 E. 高收益性 題目54 常見(jiàn)的金融遠(yuǎn)期合約有（ ）。 選擇一項(xiàng)或多項(xiàng)： A. 遠(yuǎn)期外匯合約 B. 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 C. 遠(yuǎn)期股票合約 D. 遠(yuǎn)期債券合約 三、判斷題（只需判斷正誤，每題1分，共20分） 題目55 股票一經(jīng)發(fā)行，購(gòu)買(mǎi)股票的投資者即成為公司的股東。 選擇一項(xiàng)： 對(duì) 錯(cuò) 題目56 到期收益率不僅考慮到當(dāng)前的利息收入，而且考慮到將債券一直持有到期后投資者實(shí)現(xiàn)的資本損益。 選擇一項(xiàng)： 對(duì) 錯(cuò) 題目57 在市場(chǎng)利率變動(dòng)較大的情況下，利率下降導(dǎo)致的債券價(jià)格上漲幅度大于市場(chǎng)利率同等程度的上升導(dǎo)致的債券價(jià)格下降的幅度。 選擇一項(xiàng)： 對(duì) 錯(cuò) 題目58 可轉(zhuǎn)換債券具有雙重性質(zhì)，既具有普通債券的特性，又具有股票的特性。 選擇一項(xiàng)： 對(duì) 錯(cuò) 題目59 股票市場(chǎng)與債券市場(chǎng)的行情一般呈現(xiàn)同向關(guān)系。 選擇一項(xiàng)： 對(duì) 錯(cuò) 題目60 當(dāng)國(guó)家實(shí)行擴(kuò)張性貨幣政策時(shí)，市場(chǎng)流動(dòng)性增加，股票價(jià)格上漲，反之，股票價(jià)格下跌。 選擇一項(xiàng)： 對(duì) 錯(cuò) 題目61 若外幣供過(guò)于求，外匯匯率下降，相對(duì)來(lái)說(shuō)，本幣升值；反之，本幣貶值。 選擇一項(xiàng)： 對(duì) 錯(cuò) 題目62 在開(kāi)放的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，本國(guó)利率水平上升，國(guó)際利差相對(duì)擴(kuò)大，進(jìn)而出現(xiàn)資本賬戶(hù)的順差，引致本幣匯率上升。 選擇一項(xiàng)： 對(duì) 錯(cuò) 題目63 升水表示遠(yuǎn)期匯率比即期匯率高，貼水表示遠(yuǎn)期匯率比即期匯率低。 選擇一項(xiàng)： 對(duì) 錯(cuò) 題目64 美式期權(quán)允許購(gòu)買(mǎi)者在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。 選擇一項(xiàng)： 對(duì) 錯(cuò) 題目65 看漲期權(quán)在股價(jià)下跌時(shí)，其損失是有限的。 選擇一項(xiàng)： 對(duì) 錯(cuò) 題目66 一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性差、安全性低、風(fēng)險(xiǎn)大的債券收益率較低。 選擇一項(xiàng)： 對(duì) 錯(cuò) 題目67 無(wú)論何種看跌期權(quán)，其價(jià)格的上限為協(xié)議價(jià)格本身。 選擇一項(xiàng)： 對(duì) 錯(cuò) 題目68 債權(quán)人既沒(méi)有投票權(quán)，也沒(méi)有對(duì)重大決策的發(fā)言權(quán)。 選擇一項(xiàng)： 對(duì) 錯(cuò) 題目69 衍生金融工具的交易實(shí)際上是風(fēng)險(xiǎn)的再分配，它不會(huì)創(chuàng)造財(cái)富。 選擇一項(xiàng)： 對(duì) 錯(cuò) 題目70 遠(yuǎn)期外匯合約交易雙方在簽訂合約時(shí)，就確定好將來(lái)進(jìn)行交割的遠(yuǎn)期匯率，到時(shí)不論匯價(jià)如何變化，都應(yīng)按此匯率交割。 選擇一項(xiàng)： 對(duì) 錯(cuò) 題目71 金融期貨合約均在交易所進(jìn)行，交易雙方不直接聯(lián)系。 選擇一項(xiàng)： 對(duì) 錯(cuò) 題目72 股票價(jià)格指數(shù)期貨與其他標(biāo)的物期貨最大的區(qū)別在于沒(méi)有實(shí)物交割。 選擇一項(xiàng)： 對(duì) 錯(cuò) 題目73 歐式期權(quán)允許買(mǎi)者在期權(quán)到期日之前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)，而美式期權(quán)的買(mǎi)者只能在期權(quán)到期日?qǐng)?zhí)行期權(quán)。 選擇一項(xiàng)： 對(duì) 錯(cuò) 題目74 貨幣互換既涉及利息支付的交換，又涉及本金的交換。 選擇一項(xiàng)： 對(duì) 錯(cuò)