經(jīng)濟師年度考試《中級金融》試題

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3、年經(jīng)濟師考試《中級金融》試題 一、單項選擇題(共60題，每題1分。每題的備選項中，只有1個最符合題意) 1．金融租賃公司屬于( )。 A．非金融機構 B．非銀行類金融機構 c．政策性金融機構 D．投資性金融機構 2．貨幣市場工具一般具有期限短、流動性強、對利率敏感等特點，有( )之譽。 A．貨幣 B．票據(jù) C．基礎貨幣 D．準貨幣 3．證券回購業(yè)務實際上是一種( )行為。 A．證券交易 B．短期質(zhì)押融資 c．商業(yè)貸款 D．信用貸款 4．

4、在現(xiàn)行的外匯管理體制下，人民幣已經(jīng)實現(xiàn)了( )。 A．世界貨幣 B．與外幣自由兌換 C．經(jīng)常項目可兌換 D．資本項目可兌換 5．信托是隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展而出現(xiàn)的一種財產(chǎn)管理制度，其本質(zhì)是( )。 A．吸收存款，融通資金 B．受人之托，代人理財 c．項目融資 D．規(guī)避風險，發(fā)放貸款 6．基礎貨幣等于( )。 A．通貨+存款貨幣 B．存款貨幣+存款準備金 C．通貨+存款準備金 D．原始存款+派生存款 7．如果不考慮其他因素，法定存款準備金率r=

5、11％，現(xiàn)金漏損率h=5％，那么存款乘 數(shù)為( )。 A．2．25 B．4．75 C．6．25 D．8．75 8．假設貨幣供給量為16億元，通貨為10億元，基礎貨幣為4億元，則貨幣乘數(shù)為 ( )。 A．1．6 B．2．5 C．3 D．4 9．如果存款乘數(shù)K=4，法定存款準備金率r=10％，不考慮其他因素，則超額準備金率 e為( )。 A．10％ B．15％ C．20％ D．25％ 10．按貸款對象，消費貸款可分為買方信貸和賣方信貸，后者是發(fā)放給( )的貸款。 A

6、．金融機構 B．消費者 c．銷售企業(yè) D．社會公眾 11.與內(nèi)源融資相比，外源融資的特點表現(xiàn)在經(jīng)濟主體投融資( )。 A．基本不受外界的影響 B．成本較低 c．不受自身積累速度的影響 D．風險較小 12．在項目融資的所有協(xié)議中，核心的協(xié)議是( )。 A．信用擔保協(xié)議 B．特許權協(xié)議 C．完工協(xié)議 D．融資協(xié)議 13．在資產(chǎn)證券化中，發(fā)行人從銀行借人信用增級所需的資金，并將其投資與高信用等 級的短期商業(yè)票據(jù)。這種信用增級措施是( )。 A．設計銀行信用證

7、 B．建立超額擔保 c．建立儲備基金賬戶 D．設置現(xiàn)金擔保賬戶 14．在資產(chǎn)證券化中，將原始權益人的資產(chǎn)過戶給特殊目的公司(sPv)，必須以真實銷 售的方式進行。這里的真實銷售是指( )。 A．SPV破產(chǎn)時該資產(chǎn)不列入清算范圍 B．原始權益人破產(chǎn)時該資產(chǎn)不列入清算范圍 C．SPV獲得證券發(fā)行收入 D．原始權益人破產(chǎn)時該資產(chǎn)列入清算范圍 15．并非所有資產(chǎn)都可以證券化，以下屬于可以證券化資產(chǎn)特征的是( )。 A．具有標準化的合同條款 B．付款間隔期限長 c．資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)量少

8、D．本金到期一次償還 16．資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)中的貝塔系數(shù)測度的是( )。 A．利率風險 B．通貨膨脹風險 C．非系統(tǒng)性風險 D．系統(tǒng)性風險 17．某債券面值100：Y己，每年按5元利息，10年后到期還本，當年市場利率為4％，則 其名義收益率是( )。 A．2％ B．4％ C．5％ D．6％ 18．如果當前的證券價格反映了歷史價格信息和所有公開的價格信息，則該市場屬于 ( )。 A．弱式有效市場 B．半弱式有效市場 c．強式有效市場

9、 D．半強式有效市場 19．有效利率是指在按復利支付利息條件下的一種復合利率，當每年記息次數(shù)一次以上 時，有效利率與一般市場利率的關系是( )。 A．有效利率低于市場利率 B．有效利率高于市場利率 C．有效利率等于市場利率 D．不能確定 20．若本金為P，年利率為r，每年的計息次數(shù)為m，則n年末該投資的期值計算公式為（）。 21．假設美元的利率為6％，人民幣的利率為2％，則3個月的遠期美元對人民幣 ( )。 A．升水4％ B．貼水4％ C．升水l％ D．貼水l％ 22．布雷頓森

10、林體系所實行的匯率制度屬于( )。 A．人為的町調(diào)整的固定匯率制 B．人為的不可調(diào)整的固定匯率制 c．自發(fā)的不町凋整的固定匯率制 D．自發(fā)的可調(diào)整的固定匯率制 23．在簽訂對外經(jīng)濟貿(mào)易合同時控制匯率風險的首要步驟是( )。 A．選擇有利的合同貨幣 B．加列合同條款 C．進行即期外匯交易 D．提前或延期結匯 24．國際貨幣基金組織和大多數(shù)國家在劃分國際資本流動的類型時，所采用的基本方法 是( )。 A．按照流動的方向 B．按照流動主體 c．按照國家性質(zhì)

11、D．按照到期期限 25．我國資本項目存在部分管制，其中實行計劃管理的是( )。 A．外商來華投資 B．企業(yè)對外直接投資 C．證券投資 D．外債 26．商業(yè)銀行的經(jīng)營是指對其所開展的各項業(yè)務活動的( )。 A．組織和控制 B．組織和營銷 C．控制和監(jiān)督 D．計劃和組織 27．根據(jù)中國銀監(jiān)會的有關規(guī)定，商業(yè)銀行的流動性資產(chǎn)總額與流動性負債總額之比， 不得低于( )。 A．8％ B．12％ C．25％ D．30％ 28．根據(jù)巴塞爾協(xié)議的規(guī)定

12、，以下屬于商業(yè)銀行核心資本的是( )。 A．中期優(yōu)先股 B．損失準備 c．附屬機構的少數(shù)股東權益 D．可轉(zhuǎn)換債券 29．以下商業(yè)銀行現(xiàn)金管理服務中，屬于資金管理類服務的是( )。 A．賬戶調(diào)節(jié)服務 B．應付匯票服務 c．余額報告服務 D．控制支付服務 30．商業(yè)銀行財務管理的核心內(nèi)容是( )。 A．資本金管理 B．利潤管理 C．財產(chǎn)管理 D．成本管理 31．交易雙方在合約中規(guī)定，在未來某一確定時間以約定價格購買或出售一

13、定數(shù)量的某 種資產(chǎn)的衍生金融工具是( )。 A．金融期貨 B．互換 c．遠期合約 D．金融期權 32．相對于活期存款，定期存款以較高的利率吸引存款人，但最大的弱點在于其 ( )。 A．安全性差 B．贏利性差 c．主動性差 D．流動性差 33．商業(yè)銀行在資產(chǎn)業(yè)務方面進行創(chuàng)新的主要目的在于( )。 A．擴大資金來源，創(chuàng)造派生存款 B．套期保值，回購交易，貸款證券化 c．擴大業(yè)務范圍，強化銀企關系 D．降低風險，服務客戶，擴大收益 34．遠期合約的最大功能在于( )。

14、 A．轉(zhuǎn)嫁風險 B．套利 C．價格發(fā)現(xiàn) D．投機 35．期權與其他衍生金融工具的主要區(qū)別在于交易風險在買賣雙方之間的分布的 ( )。 A．確定性 B．不確定性 C．對稱性 D．非對稱性 36．在國民收入分配體系中，能夠?qū)е聡袷杖氤~分配的部門一個是財政，另一個是 ( )。 A．銀行 B．企業(yè) C．家庭 D．個人 37．在現(xiàn)代紙幣制度下，引起貨幣失衡的原因主要是( )。 A．貨幣需求量過多 B．貨幣供應量過多 c．貨幣供應量不足 D．貨

15、幣需求量不足 38．無論凱恩斯學派和貨幣學派在貨幣需求理論上如何不同，但最后都提出了一個雙方 都認可的貨幣需求公式( )。 ? 39．在市場經(jīng)濟制度下，衡量貨幣是否均衡的主要標志是( ) A．貨幣流通速度與物價指數(shù) B．匯價變化率 C．貨幣流通速度變化率 D．物價變動率 40．在黃金外匯儲備與貨幣供應量的關系中，除黃金外匯儲備量影響貨幣供應量外，對 貨幣供應量有影響的因素還有( )。 A．金價、匯價的變動 B．信貸收支狀況 C．財政收支狀況 D．進口與出口狀況 4

16、1．當通貨膨脹率上升快于名義利率上升并超過名義利率時，實際利率( )。 A．大于零 B．小于零 C．等于零 D．不能確定 42．通貨膨脹的過程是一種強制性的( )過程。 A．財政收入分配 B．財政收入再分配 C．國民收入初次分配 D．國民收入再分配 43．政府發(fā)行公債后，其“擠出效應”使民間部門的投資( )。 A．規(guī)模擴大 B．規(guī)模減小 c．效益提高 D．效益降低 44．提高法定存款準備金率，會使阿業(yè)銀行的信用能力( )。 A．

17、提高 B．下降 C．不受影響 D．變幻不定 45．與通貨膨脹相反，通貨緊縮有利于( )。 A．債權人 B．債務人 c．生產(chǎn)者 D．投資者 46．一般而言，中央銀行貨幣政策的首要目標是( )。 A．充分就業(yè) B．穩(wěn)定物價 C．國際收支平衡 D．經(jīng)濟增長 47．宏觀調(diào)控是國家運用宏觀經(jīng)濟政策對經(jīng)濟運行進行的調(diào)節(jié)和干預，其中，金融宏觀 調(diào)控是指( )的運用。 A．利率政策 B．貨幣政策 c．財政政策 D.占現(xiàn)政

18、策 48．以下不屬于公開市場業(yè)務優(yōu)點的是( )。 A．能夠穩(wěn)定證券市場 B．易于逆向修正貨幣政策 c．政策時滯較短 D．對貨幣供應量的調(diào)節(jié)富有彈性 49．我國建立存款準備金的初衷是( )。 A．作為貨幣政策工具 B．作為平衡中央銀行信貸收支的手段 C．加快市場化改革的進程 D．降低商業(yè)銀行經(jīng)營風險 50．在經(jīng)濟學中，關于充分就業(yè)的含義是指( )。 A．社會勞動力100％就業(yè) B．所有有能力的勞動力都能隨時找到適當?shù)墓ぷ? c．并非勞動力100％就業(yè)，至少要排

19、除摩擦性失業(yè)和自愿失業(yè) D．西方國家一般認為10％以下的失業(yè)率為充分就業(yè) 51．源于資產(chǎn)負債期限結構匹配不合理而導致的金融風險是( )。 A．流動性風險 B．國家風險 c. 操作風險 D．市場風險 52．我國壽險領域存在定價風險，其典型表現(xiàn)是( )。 A．定價過低 B．利差損 C．費率高 D．監(jiān)管水平低 53．以下不屬于市場準人監(jiān)管的是( )。 A．審批資本充足率 B．審批注冊機構 c．審批注冊資本 D．審批高級管理人員任職資格

20、 54．根據(jù)2004年3月1 N起施行的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，我國商業(yè)銀行資本充足率計算方法是( )。 二、多項選擇題(共20題，每題2分。每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意， 至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得0.5分) 61．票據(jù)行為的構成有( )。 A．出票 B．背書 C．承兌 D．質(zhì)押 E．貼現(xiàn) 62．在證券回購市場上回購的品種有( )。 A．大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 B．商業(yè)票據(jù) C．國庫券 D．支票 E．政府債券 63．限

21、制存款貨幣數(shù)量的因素有( )。 A．法定準備金率 B．貨幣流通速度 C．超額準備金率 D．現(xiàn)金漏損率 E．定期存款準備金率 64．商業(yè)信用是企業(yè)之間進行商品交易時提供的信用，主要包括( )。 A．賒銷 B．消費貸款 C．出口信貸 D．預付貨款 E．抵押貸款 65. 不同的融資方式各有優(yōu)劣，間接融資相對于直接融資的優(yōu)越性主要有(、 )。 A．信譽差異度較小，風險性相對較小 B．金融機構可以根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展需要選擇資金使用方向 C．便于中央銀行的宏觀調(diào)控

22、 D．融資雙方一般都有一定的經(jīng)濟聯(lián)系 E．金融機構在社會范圍內(nèi)集中資金，資金融通的規(guī)模巨大 66．對于項目承辦者，BOT方式的吸引力主要有( )。 A．可以掠奪性地經(jīng)營有關設施 B．具有獨特的定位優(yōu)勢和資源優(yōu)勢 C．不存在產(chǎn)權、股權問題 D．具有獨占的市場競爭地位 E．帶動投資方產(chǎn)品的出口 67．以下因素中導致市場利率上升的有( )。 A．擴張性貨幣政策 B．緊縮性貨幣政策 c．物價水平上升 D．通貨緊縮 E．股票市場收益增加

23、 68．在匯率風險中，經(jīng)濟風險直接關系到企業(yè)海外投資和經(jīng)營的效益。經(jīng)濟風險的特征 主要有( )。 A．相對長期而非一次性影響 B．針對的是未預期到的匯率變動 C．針對的是未來收益 D．是一種潛在風險 E．針對的是匯率變動對企業(yè)收益的全部影響 69．第二次世界大戰(zhàn)后，國際資本流動格局發(fā)生了巨大變化，出現(xiàn)了許多新特點，包括 ( )。 A．以官方資本為主 B．直接投資劇減 c．融資證券化浪潮 D．直接投資劇增 E．資本流動周期性逆轉(zhuǎn) 70．按《巴塞爾新資本協(xié)議》的劃分，商業(yè)銀行

24、的風險豐要有( )。 A．操作風險 B．投資風險 c．市場風險 D．信用風險 E．國家風險 71．金融創(chuàng)新的經(jīng)濟背景包括歐洲貨幣市場的興起以及( )。 A．西方國家經(jīng)濟波動加大 B．國際貨幣體系的改變 c．國際經(jīng)濟一體化 D．石油危機與石油美元回流 E．國際債務危機 72．我國學者以馬克思的貨幣流通規(guī)律為基礎，得到的計量模型有( )。 73．在市場經(jīng)濟條件F，實現(xiàn)貨幣均衡的重要條件有( )。 A．信貸收支平衡 B．企業(yè)收支平衡 c．

25、國民收入無超額分配 D．均衡利率水平 E．財政收支平衡 74．政府為治理惡性通貨膨脹而進行的幣制改革，其措施主要有( )。 A．凍結存款 B．廢除舊幣 c．發(fā)行新幣 D．提高利率 E．變更鈔票面值 75．以下關于金融宏觀調(diào)控的說法正確的有（ )。 A．金融宏觀調(diào)控存在的前提是二級銀行體制 B．金融宏觀調(diào)控主體是商業(yè)銀行1 c．金融宏觀調(diào)控包括計劃調(diào)控、政策調(diào)控、法律調(diào)控和行政調(diào)控 D．政策和法律調(diào)控是市場經(jīng)濟體制下金融宏觀調(diào)控的主要形式 E．金融宏觀調(diào)控是宏觀調(diào)控的

26、重要組成部分 76．內(nèi)生性是貨幣政策中介變量的內(nèi)涵，故理想的貨幣政策中介指標選擇的標準可概括 為( )。 A．可控性 B．可測性 C．獨立性 D．相關性 E．間接傳遞性 77．金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管機構通過制定一些標準，對金融機構的經(jīng)營行為實施有效約 束，確保金融體系的安全穩(wěn)健運行，這些標準主要涉及金融機構的( )。 A．收益標準 B．公司治理 C．市場準入 D．風險監(jiān)管 E．市場退出 78．從世界各國的傳統(tǒng)來看，金融監(jiān)管模式主要有( )。 A．分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管 B．分業(yè)經(jīng)營、集中監(jiān)管

27、 C．混業(yè)經(jīng)營、集中監(jiān)管 D．混業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管 E．分業(yè)與混業(yè)相結合 79．相對比較合理的實施金融自由化的順序應該是( )。 A．先國內(nèi)實際部門的自由化，再國內(nèi)金融部門的自由化 B．先國內(nèi)金融部門的自由化，再國內(nèi)實際部門的自由化 C．先國內(nèi)金融部門的自由化，再對外金融部門的自由化 D．先國外金融部門的自由化，再對內(nèi)金融部門的自由化 E．先金融自由化，后貿(mào)易自由化 80．金融對經(jīng)濟增長的作用體現(xiàn)在( )等方面。 A．動員增加社會儲蓄 B．分配社會資本資源 c．監(jiān)督企業(yè)經(jīng)理人員的管理活動 D．轉(zhuǎn)移和分散金融風險 E．吸收存款和發(fā)放貸款 三、案

28、例分析題(共20題，每題2分。由單選和多選組成。錯選，本題不得分；少選， 所選的每個選項得O．5分) (一) 2004年初，為穩(wěn)定經(jīng)濟、穩(wěn)定物價，中國人民銀行決定進一步加強和改善宏觀調(diào)控。 年初預期目標：M2同比增長17％，金融機構本外幣貸款同比增長17％，余額較年初增2．6 萬億元；GDP增長8％左右，CPI控制在3％之內(nèi)。年中中國人民銀行采取升息、管緊信貸等 多種宏觀調(diào)控措施，年末實現(xiàn)的目標為：M2余額25．3萬億元，同比增長14．6％；金融機構 本外幣貸款余額18．9萬億元，同比增長14．4％，余額較年初增2．41萬億元；GDP達到13．7 萬億元，同比增長9．5

29、％，CPI上漲3．9％。 請根據(jù)以上材料回答下列問題： 81．2004年中國人民銀行金融宏觀調(diào)控實現(xiàn)目標同預期目標之間( )。 A．存在一定差距 B．不存在差距 C．比較一致 D．很不一致 82．在實現(xiàn)的目標中，宏觀金融指標與宏觀經(jīng)濟指標的關系出現(xiàn)( )。 A．高度相關性 B．異常變化 C．一定程度的背離 D．同比例同方向變化 83．宏觀金融指標與宏觀經(jīng)濟指標出現(xiàn)的這種變化說明，M2同最終目標的( )。 A．相關性出了問題 B．可控性不強

30、 C．可測性有問題 D．抗干擾性不強 84．我國實際觀測的貨幣政策中介目標有( )。 A．貨幣供應量 B．貸款規(guī)模 C．利率 D．基礎貨幣 ? 85．從2004年我困貨幣政策實踐町以看出，中國人民銀行選用的貨幣政策中介目標開始 發(fā)生了一些變化，即( )。 A．從貨幣型向資產(chǎn)型轉(zhuǎn)變 B．從數(shù)量型向價格型轉(zhuǎn)變 c．從數(shù)量型向質(zhì)量型轉(zhuǎn)變 D．從相關型向非相關型轉(zhuǎn)變 (二) 2005年7月21日，在主動性、可控性、漸進性原則指導下，人民幣匯率形成機制改革 啟動，開始實行以市場供求為基礎、參考一

31、籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。兩 年來先后推出了一系列改革措施，外匯市場基礎設施建設取得重大進展，人民幣匯率彈性逐 步擴大，并形成雙向波動的格局，呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的態(tài)勢。截至2007年7月17日，人民幣對 美元累計升值9．4％，人民幣有效匯率升值約4％，且波動性逐漸減弱，參考一籃子貨幣的 作用開始顯現(xiàn)。 86．以下因素中支持我國選擇較大彈性匯率制度的是( )。 A．出口對GNP的比率高 B．經(jīng)濟規(guī)模大 C．貿(mào)易商品結構和地域分布多樣化 D．較低的通貨膨脹率 87．參考一籃子貨幣不僅擴

32、大r匯率彈性，而且改變了匯率政策目標。在新的匯率制度 下，匯率政策目標是( )。 A．穩(wěn)定人民幣對美元的雙邊匯率 B．穩(wěn)定人民幣的名義有效匯率 C．釘住美元 D．釘住一籃子貨幣 88．銀行間市場是外匯市場的核心，改革后銀行間市場的交易機制包括( )。 A．雙向交易 B．單向交易 C．詢價交易 D．美元做市商制度 89．以下因素中導致人民幣匯率升值的是( )。 A．國際收支持續(xù)雙順差 B．通貨膨脹率比美國高 C．人民幣利率不斷提

33、高 D．取消出口退稅 90．匯率浮動凸顯匯率風險管理的重要性。在當前人民幣匯率預期下，如果進口商采取 提前或延期結匯方法管理匯率風險，那么正確的操作是( )。 A．提前付匯 B．提前收匯 C．延期付匯 D．延期收匯 (三) 改革開放以來，我國經(jīng)濟快速增長，但是受亞洲金融危機影響，經(jīng)濟出現(xiàn)了許多新問 題，其中之一就是1998年甭．2002年的物價問題。該時期物價指數(shù)分別為99．2％、98．6％、 100．4％、100．7％和99．2％。 91．這種物價現(xiàn)象屬于( )。 A．隱蔽性通貨膨脹 B．通貨緊縮 C．經(jīng)

34、濟危機 D．正常的物價波動 92．產(chǎn)生這種物價現(xiàn)象的重要原因有( )。 A．緊縮的財政貨幣政策 B．積極的財政貨幣政策 C．國際環(huán)境的影響 D．擴大固定資產(chǎn)投資政策 93．為了治理這種物價問題，可以采取的財政政策措施為( )。 A．增加政府的福利支出 B．減少政府的投資 C．增加財政補貼 D．削減行政事業(yè)費 94．為了治理這種物價問題，可以采取的貨幣政策措施為( )。 A．調(diào)低利率 B．提高利率 C．中央銀行在公開市場賣出國債 D．中

35、央銀行在公開市場購人國債 95．當時，我國治理通貨緊縮的政策主要有( )。 A．下調(diào)利率 B．調(diào)整存款準備金制度 C．取消國有商業(yè)銀行的貸款限額控制，實行資產(chǎn)負債比例管理 D．大力采取措施，彌補財政赤字 (四) 2004年1月某企業(yè)發(fā)行一種票面利率為6％，每年付息一次，期限3年，面值100元的 債券。假設2004年1月至今的市場利率是4％。2007年1月，該企業(yè)決定永久延續(xù)該債券期 限，即實際上實施了債轉(zhuǎn)股，假設此時該企業(yè)的每股稅后盈利是0.50, 該企業(yè)債轉(zhuǎn)股后 的股票市價是22元。請根據(jù)以上資

36、料回答下列問題： 96．2005年1月，該債券的購買價應是( )。 A．90．2元 B．103．8元 C．105．2元 D．107．4元 97．在債券發(fā)行時如果市場利率高于債券票面利率，則( )。 A．債券的購買價高于面值 B．債券的購買價低于面值 C．按面值出售時投資者對該債券的需求減少 D．按面值出售時投資者對該債券的需求增加 98．債轉(zhuǎn)股后的股票靜態(tài)定價是( )。 A．8．5元 B．12．5元 C．22．O元 D．30．O元 99. 以2007年

37、1月該股票的靜態(tài)價格為基準，債轉(zhuǎn)股后的股票當時市價( )。 A．低估 B．合理 c．高估 D．不能確定 100．按照2007年1月的市場狀況，該股票的市盈率是( )。 A．10倍 B．24倍 C．30倍 D．44倍 2007年《金融專業(yè)知識與實務》實考題參考答案及解析 一、單項選擇題 1．答案：B 解析：教材將我國的金融機構分為商業(yè)銀行、政策性銀行、證券機構、保險公司和其他金融機構，金融租賃公司JIY"其他金融機構。A選項顯然不對，我國的政策性金融機構只有國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和

38、中國進出口銀行三家，C選項顯然也不對，金融租賃公司顯然也不屬于投資性金融機構。 2．答案：D 解析：貨幣市場是一年期以內(nèi)的金融交易市場，屬于這個市場的金融工具與貨幣極為類似，因而屬于準貨幣范疇。票據(jù)、基礎貨幣都是專有名稱，具有特指性，顯然不是正確答案。 3．答案：B 解析：證券回購是證券的賣出方暫時讓渡證券，證券的買入方提供相應的資金給賣出方，如果賣出方不按照約定的條件購回證券，證券的買入方有權處理證券，因而從這個角度來看，回購業(yè)務屬于短期質(zhì)押融資。 4．答案：C 解析：這是一道常識題，人民幣現(xiàn)在已經(jīng)實現(xiàn)經(jīng)常項目的可兌換，但對資本項目

39、還仍然存在著管制，每年的考題中都有一定數(shù)量的常識題，相信從事金融工作的學員對這類送分的題應該很有把握。 5．答案：B 解析：信托是基于對受托人的信任而委托其從事資產(chǎn)管理的一種金融行為，在漢語中習慣將之歸納為受人之托，代人理財，本題也是一道常識題，相信學員不會陌生。 6．答案：C 解析：基礎貨幣是高能貨幣，也就是種子貨幣，通貨顯然屬于基礎貨幣，因而本題的答案肯定在AC之間，再看A中有存款貨幣，顯然不對。因為存款貨幣是由基礎貨幣派生出來的，不可能再屬于基礎貨幣范疇，因而答案為C。 7．答案：C 解析：存款乘數(shù)等于法定存款準備金率、現(xiàn)金漏

40、損率之和的倒數(shù)，因而本題的答案為：1／(11％+5％)，計算后得出6．25。 8．答案：D 解析：在已知貨幣供給量和基礎貨幣的情況下，就可以計算出貨幣乘數(shù)，公式是：貨幣乘數(shù)=貨幣供給量／基礎貨幣=16／4=4。本題的關鍵是要看出，通貨10億元在這里是個干擾項，命題者故意在此提供了一個多余的信息。 9．答案：B 解析：如果僅考慮法定存款準備金率和超額準備金率，則存款乘數(shù)等于前兩者之和的倒數(shù)，K=4=l／(10％+e)，顯然e只能是15％。2007年金融部分聯(lián)系用三道題測試存款貨幣創(chuàng)造過程中的變量關系，可見這部分內(nèi)容的重要，建議學員搞清楚書上相關的內(nèi)容。

41、 lO．答案：C 解析：這也是一道常識題，題中已經(jīng)告知買方信貸和賣方信貸是按照貸款對象分類的，前者是將資金貸給買方，后者則是將資金貸給賣方，賣方則為銷售企業(yè)。 11．答案：C 解析：這道題的解題思路與上一題完全一致。題中出現(xiàn)了內(nèi)源、外源融資兩對概念，顯然內(nèi)源是依靠企業(yè)自身發(fā)展積累資金，外源是依靠企業(yè)外部如銀行的資金來支持企業(yè)發(fā)展，這兩種融資方式的區(qū)別在哪里呢7．ABD三個選項顯得牽強，相比較而言，c最正確。 12．答案：B 解析：項目融資的最基本特征就是依托項目產(chǎn)生的現(xiàn)金流來完成項目貸款的償還，這就要求項目本身的質(zhì)量要很高，對這類特殊項目

42、一般需要政府給予一定的特許權，否則項目取得成功的可能性會大大減少，因而特許權協(xié)議最為關鍵。 13．答案：D，本題屬于偏題，對信用增級措施考的這么細似乎沒有必要。但從題目中的信息來看，CD的可能性要大，如果是C的話，關鍵詞儲備基金一般會出現(xiàn)，在沒有出現(xiàn)儲備基金的情況下，選擇D比較明智。 14．答案：B 解析：資產(chǎn)證券化中最為核心的就是所謂破產(chǎn)隔離，也就是臺灣政壇經(jīng)常用的“切割”，即要讓原始權益人的財產(chǎn)和SPV的財產(chǎn)分離開，即便在原始權益人破產(chǎn)時，SPV也不受影響，所以B選項正確。 15．答案：A 解析：適合資產(chǎn)證券化的資產(chǎn)應當能夠為投資人帶來穩(wěn)定

43、的現(xiàn)金流，據(jù)此判斷BCD選項不符合這一要求，只有A符合本題的要求。 16．答案：C 解析：CAPM模型與其他模型的一個重大區(qū)別就是引入了能夠測量單個資產(chǎn)風險特性的貝塔系數(shù)，它衡量的是在市場中這個資產(chǎn)的“個性”，如大盤下跌時它可能逆市上揚，也可能比大盤跌的還要快，這些都屬于非系統(tǒng)性風險。 17．答案：C 解析：名義收益率就是票面收益率，按照5元的利息收入除面值，就是C。名義收益率與市場利率沒有關系。 18．答案：D 解析：這是對市場的一種“活性”的分類，這里有三個不同的程度：如果證券的價格只是隨歷史信息而動，則屬于弱式有效市場；如

44、果證券的價格隨歷史和公開信息而動，則屬于半強式有效市場；如果證券的價格隨所有信息而動，則屬于強式有效市場。 19．答案：B 解析：本題已經(jīng)告訴你有效利率是復利，若每年記息次數(shù)再多于一次，好比二次，那前面6個月產(chǎn)生的利息收入在后6個月就變成了本金，總的收益當然就會高于市場利率水平了。 20．答案：C 解析：每年的計息次數(shù)為m時，一年內(nèi)每期的利率應為r／m，每年計息m次，累計下列n年就有mn次計息，因而C正確。 21．答案：D 解析：關于拋補利率平價說的基本結論這個知識點幾乎這幾年年年都考，關鍵要記住兩個要點：一是高利率的貨幣遠期是貼水的

45、，低利率的貨幣遠期則是升水的，即“高貼低升”；二是年升貼水率等于兩同的利差?，F(xiàn)在的利差是4％，這是全年的概念，換成3個月則是 1％，所以答案為D。 22．答案：A 解析：這是一個歷史知識題，布雷頓森林體系是二戰(zhàn)后的一個國際匯率制度安排，即是以美元為中心的固定匯率，可以調(diào)整。 23．答案：A 解析：在對外貿(mào)易中選擇有利的如正處于升值通道的貨幣是匯率風險管理的首選，實例如現(xiàn)在中國周邊國家大多選用人民幣作為結算貨幣，而不愿采用美元結算。 24．答案：D 解析：這道題實際上是考察國際上最為常用的對國際資本流動的分類標準，也屬于常識性考題，期

46、限是最為常見的分類辦法，因而答案為D。 25．答案：D 解析：對資本項目要采取計劃管理，那么這個項目一定是最至關重要的了，從ABCD四個選項的比較來看，D最為重要。 26．答案：B 解析：在我國經(jīng)營與管理的區(qū)別就在于：經(jīng)營是企業(yè)外的與市場有關的活動，如營銷等就屬于經(jīng)營范疇；而管理則側重于企業(yè)內(nèi)部的各項管理，如人力、財務管理等?？荚囉脮彩遣捎眠@樣的標準，因而B選項最為貼切。 27．答案：C 解析：這也是一道常識性考題，銀監(jiān)會要求商業(yè)銀行保持在25％以上的流動性比例，這就要求學員在復習時記住一些常用的監(jiān)管比例要求。 28．答

47、案：C 解析：有關商業(yè)銀行核心資本、附屬資本的考題每年都有，關鍵是要掌握其口徑和一定的比例關系。ABD三個選項均屬于附屬資本范疇，只有A屬于核心資本范疇。 29．答案：C 解析：本題屬于偏題，商業(yè)銀行提供的現(xiàn)金管理分為管理、控制、完善三類，只有C選項符合題目要求。對于個別偏題，建議學員多從題目中已有的信息中分析出一些線索，盡量縮小范圍。對于個別沒有把握的偏題，就猜測答案。 30．答案：B 解析：商業(yè)銀行的企業(yè)屬性要求其以追逐利潤最大化為目的，因而其財務管理的核心應當體現(xiàn)在利潤管理方面。 31．答案：C 解析：金融期貨是在交易所進

48、行的特定期貨合約的交易，互換是兩種不同幣種、期限的金融產(chǎn)品的相互交易，金融期權是一種權利合約，交易的對象是一種選擇權；遠期合約約定的就是買賣雙方一定時間以約定價格買賣一定數(shù)量的某種資產(chǎn)的交易方式。 32．答案：D 解析：定期存款與活期存款的最大區(qū)別就在于流動性的不同，本題也屬于常識性考題。 33．答案：A 解析：A選項提到的擴大資金來源，足負債業(yè)務創(chuàng)新的目的，不是資產(chǎn)業(yè)務創(chuàng)新的目的；B選項講到的套期保值屬于期貨交易范疇，與資產(chǎn)業(yè)務創(chuàng)新也沒有太多關聯(lián)；C選項有可能對，但與D選項相比較，則D選項更為全面、準確。 34．答案：A

49、解析：遠期合約的最大功能是轉(zhuǎn)嫁風險，套利談不上，遠期合約有價格發(fā)現(xiàn)功能，但不是最大功能，遠期合約也有投機的因素，但也不是最大功能。 35．答案：D 解析：首先AB選項排除，因為衍生工具是風險管理手段，都是沖著不確定性來的，這是它們的共性，不是區(qū)別；再看cD選項，就可以得出D對的結論。為什么?期權出售的是一種選擇權，買方為此支付的僅僅是購買選擇權的代價，而不是標的物本身的價格，因而顯示出一種非對稱性。 36．答案：A 解析：本題屬于常識，財政可以通過預算事先將未能生產(chǎn)出來的產(chǎn)品分配掉，銀行也可以通過發(fā)放貸款的形式將尚未生產(chǎn)出來的物品預先分配出去。

50、 37．答案：B 解析：在現(xiàn)代紙幣條件下，貨幣的供給充足，很容易導致供給過量，而在貴金屬流通時代，由于貴金屬資源分配的不均衡，貨幣失衡多表現(xiàn)為貨幣供給的不足。 38．答案：B 解析：A選項是凱恩斯學派的貨幣需求公式，C選項是貨幣學派的貨幣需求公式，嚴格地講，兩個學派沒有所謂的都認可的公式，B選項中的公式是兩者省略的形式，只能是形似而不是神似。 39．答案：D 解析：在市場經(jīng)濟條件下，物價水平如消費者物價指數(shù)(CPI)是衡量貨幣是否均衡的重要標志，尤其是2008年以來，cPI成了全國人民共同關心的主要話題。 40．答案：A

51、 解析：本題可以從題目中已經(jīng)告訴的信息里直接得出答案。黃金外匯肯定對貨幣供應量有影響，體現(xiàn)在兩個方面：一是總的數(shù)量，二是相應的價格，數(shù)量已經(jīng)告訴你了，接下來當 然是選價格了。 41．答案：B 解析：通貨膨脹率要超過名義利率，實際利率為負，儲戶的本金就會受到損失。 42．答案：D 解析：通貨膨脹通過價格的變化改變了每個社會成員原有的收入和財富占有的實際水平，因而是一種國民收入的再分配。 43．答案：B 解析：政府通過發(fā)行公債，將民間的資金轉(zhuǎn)移到自己手中，這些錢一旦屬于政府支配 解析：CAMELS評級制度是由六項指標的英文首

52、字母組成的，E代表的是EARINGS，營利性也就是收益水平。 56．答案：A 解析：這是對學說史的測試，羅納德·I．麥金農(nóng)和愛德華·S．肖是諾貝爾獲獎者，他們因為提出金融深化理論而獲獎，在他們看來金融深化就是金融自由化。 57．答案：B 解析：哈羅德一多馬強調(diào)的是儲蓄與投資的關系，所以你只要在選項中尋找儲蓄S和投資I的就可以了，B選項中出現(xiàn)了儲蓄S，V是資本產(chǎn)出率，A選項中出現(xiàn)了儲蓄S，但沒有國民收入Y，是托賓模型。CD是貨幣需求公式，不著邊際。 58．答案：A 解析：托賓模型是貨幣增長模型，細心的學員只有記住公式的右邊是nk，其中n

53、是國民收入的自然增長率，k為人均資本存量就可以了。 59．答案：A 解析：即便是主張金融自由化的人也主張政府適當?shù)母深A，因為他們看到如果僅僅放任市場調(diào)節(jié)的話，金融市場如股票市場可能會崩潰。這就是2008年3月份以來為什么多數(shù)經(jīng)濟學家希望政府救市的原因所在。 60．答案：D 解析：貨幣化程度指標的計算就是用貨幣交易總值去除GNP，也即有多少交易是通過貨幣而不是實物完成的。 二、多項選擇題 61．答案：ABCE 解析：票據(jù)行為指的是票據(jù)特有的行為，如出票、承兌等，本題中的質(zhì)押是擔保法上的一個概念，雖然票據(jù)也可以質(zhì)押，但質(zhì)押不是票據(jù)特有

54、的行為，而是擔保行為，其他諸如背書、貼現(xiàn)等都是票據(jù)特有的行為。 62．答案：ABCE 解析：證券回購一般是短期內(nèi)賣出一定數(shù)量的證券，同時承諾過一定時間如一周再購回這樣一種證券交易類型?？梢杂米骰刭彽钠贩N很多，但支票因為有效期太短一般不可以用來作同購交易，所以本題選項中除支票外其余選項全部正確。 63．答案：ACDE 解析：存款貨幣的創(chuàng)造收到多種因素的限制，如法定準備金率、超額準備金率等，如果大量存款被提取了現(xiàn)金，那么這些進入流通中的現(xiàn)金將無法被作創(chuàng)造存款貨幣的手段，因而現(xiàn)金漏損率也是一個限制存款貨幣數(shù)量創(chuàng)造的因素。貨幣流通速度是影響貨幣需求量的因素，不屬于影響存

55、款貨幣數(shù)量創(chuàng)造的因素。 64．答案：AD 解析：商業(yè)信用主要是指商業(yè)企業(yè)之間互相提供的信用形式，銀行信用是經(jīng)由商業(yè)銀行提供的信用形式，本題選項中BCE都是由銀行提供的信用，只有AD是企業(yè)之間提供的信用，因而AD正確。 65．答案：ABCE 解析：間接融資是由金融中介機構參與的融資，這種融資形式克服了直接融資所固有的小范圍、非標準化、規(guī)模小等局限，同時金融機構在其中居于主導地位，能夠控制和引導融資的方向。本題選項中只有D不符合要求，D描述的正是直接融資的特點。 66．答案：BDE 解析：項目的承辦方(一般是外方)通過BOT可以具有一定競爭優(yōu)勢：如開

56、發(fā)某種資源的優(yōu)勢，市場競爭的優(yōu)勢，還可以捎帶出口自己的產(chǎn)品，A顯然不對，C的說法也有點離譜，產(chǎn)權在BOT中是很明確的。 67．答案：BCE 解析：緊縮性貨幣政策導致資金緊張，進而提升利率水平，擴張性貨幣政策正好相反；通貨緊縮時資金面偏緊，利率水平提高；股票市場收益增加，導致人們將儲蓄轉(zhuǎn)化為股票投資，資金面緊張，導致市場利率提高。 68．答案：ABCD 解析：經(jīng)濟風險是一種針對未來的預期匯率變動造成的風險，是一種可能發(fā)生的事件，因而ABCD四個選項正確，但經(jīng)濟風險沒有包括交易風險和折算風險，因而不能說是匯率風險的全部，所以E不正確。 69

57、．答案：CDE 解析：國際資本流動格局的變化對多數(shù)學員來講就是一個概念，考試用書上怎么寫的就怎么記，自己沒有辦法分析對錯。但仔紐分析一下，你大概也能知道，官方資本不是多了，可能是少了；直接投資可能是多了，不是少了；融資采取的更多的是證券化而不是信貸方式；資本流動不只是從發(fā)達國家到發(fā)展中國家，更多的是從發(fā)展中國家流動到發(fā)達國家。 70．答案：ACD 解析：其實本題問的有點問題，商業(yè)銀行要面對的風險很多，所有選項都符合題目要求，《巴塞爾新資本協(xié)議》的原意是限于目前的管理水平，只能將ACD三類風險包括進來，別的暫時不管了。 71．答案：BDE 解

58、析：金融創(chuàng)新的經(jīng)濟背景除歐洲貨幣市場外，國際貨幣體系的變動顯然是個因素，石油危機與石油美元回流也是國際貨幣體系的一大變化，國際債務危機的頻繁發(fā)生使得金融工具設計和流通有了更多新的內(nèi)容，這些都是導致金融創(chuàng)新的因素，AC只是泛泛談到經(jīng)濟波動和一體化，沒有觸及問題的本質(zhì)。 72．答案：CE 解析：我國學者的研究是順著馬克思的思路進行的，所以公式的外形類似于馬克思的公式，比較直觀和簡單，一個就是所謂的基本公式法C，一個就是所謂的微分法E。對這類公式，筆者一直建議大家從外形上去記大致的形狀就可以，因為你不需要寫出來，只需要認出來就可以了。 73．答案：CD 解析：

59、ABE所提到的三個平衡是貨幣均衡的表現(xiàn)形式，不是實現(xiàn)貨幣均衡的條件，其實條件就兩個：國民收入無超額分配，這時候貨幣的供求就比較均衡了，再配以均衡利率水平，這種貨幣均衡就可以維持住了。 74．答案：BCE 解析：在爆發(fā)惡性通貨膨脹時政府不得不進行幣制改革，較為徹底地做法就是廢除舊幣、發(fā)行新幣，規(guī)定舊幣按照一定的比例：如500：1兌換成新幣，還有一種做法就是變更鈔票面值，其實這種做法與廢除舊幣、發(fā)行新幣無異，如將舊幣面值從100元改成1000元，這樣做倒更為簡單。 75．答案：ACDE 解析：金融宏觀調(diào)控主體是中央銀行而不是商業(yè)銀行，所以B肯定不對。二級銀行

60、體制的存在使得中央銀行能夠通過對商業(yè)銀行的調(diào)控進而影響到全社會的貨幣流通。CD是一致的，計劃調(diào)控、政策調(diào)控、法律調(diào)控和行政調(diào)控是金融宏觀調(diào)控的四大主要手段，其中政策調(diào)控、法律調(diào)控是市場經(jīng)濟體制下金融宏觀調(diào)控的主要形式，E顯然正確。 76．答案：ABD 解析：作為理想的貨幣政策中介指標選擇的標準應當符合ABD三項要求，C獨立性，如果太獨立了，就沒有辦法來傳導中央銀行的意圖，E問接傳遞性也就是這樣，如果太間接了也不合適用來作為貨幣政策中介指標。 77．答案：CDE 解析：本題問的是金融監(jiān)管的內(nèi)容，A收益標準顯然是被監(jiān)管機構自己的事情，金融監(jiān)管機構沒有必要管的

61、；公司治理其實也算金融監(jiān)管的內(nèi)容，如中國保監(jiān)會提出的三支柱監(jiān)管模式，公司治理就是三支柱之1，但考試用書沒有提到公司治理?？荚囉脮岬降木褪荂DE三項。 78．答案：AC 解析：目前的監(jiān)管主要就有兩種模式，分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管，沒有什么“分業(yè)經(jīng)營、集中監(jiān)管”的說法，更不存在“混業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”和“分業(yè)與混業(yè)相結合”。 79．答案：AC 解析：這是金融自由化學者們研究出的“自由化路徑”，歸結起來就是A和C，如果這樣操作起來對整個經(jīng)濟運行的沖擊會小一些，自由化所遇到的矛盾和阻力會更低。 80．答案：ABCD 解析：金融行業(yè)的率先發(fā)展對經(jīng)濟

62、發(fā)展的促進作用很大，如鄧小平的改革就是這樣，華國鋒的改革是抓綱治國，就是抓寶鋼這樣的大項目，效果如何大家已經(jīng)知道了。E只是銀行的一些日常業(yè)務，談不上對經(jīng)濟增長的作用，只有ABCD才是金融對經(jīng)濟增長的貢獻。 三、案例分析題 81．答案：C 解析：中國人民銀行年初確定的目標有四項，年末看有兩項達標，兩項超標，達標的是：M2、金融機構本外幣貸款，未達標的是：GDP和CPI。注意看，達標的都是中國人民銀行自己能做主的，沒有達標的都是宏觀的，如GDP、CPI。也就是說，中國人民銀行能做到的，全部實現(xiàn)了，GDP、CPI需要政府的努力，不是央行一家的事情。有學員會選A，為什么不對呢?主

63、要是命題人搞錯了，年初中國人民銀行確定目標，它能確定GDP、CPI這樣的目標嗎?顯然不可能，因為這是中央政府的職權，不是央行的職責。 82．答案：C 解析：宏觀金融指標全部在管控范圍內(nèi)，宏觀經(jīng)濟指標沒有完全實現(xiàn)，說明兩者的關系出現(xiàn)了一定程度的背離，如果沒有大的背離，應該在宏觀金融指標達標后，宏觀經(jīng)濟指標也能達標。 83．答案：A 解析：我們不能因為宏觀金融指標與宏觀經(jīng)濟指標出現(xiàn)差異，就否認M2的可控性、可測性和抗干擾性有問題，只能得出A結論。 84．答案：AC 解析：計劃經(jīng)濟時我國長期使用B貸款規(guī)模指標，現(xiàn)在更多地使用的是AC作為

64、中介指標，D基礎貨幣是通過存款準備金調(diào)控的，不是中介目標。 85．答案：B 解析：中國人民銀行選用的貨幣政策中介目標不再使用貸款規(guī)模，而是更多地使用利率手段，所以有B這樣的結論。 86．答案：BC 解析：出口對GNP的比率高說明我國經(jīng)濟開放度大，理論上這類經(jīng)濟體要采取釘住匯率制度，經(jīng)濟規(guī)模大，町抵御風險的能力強，適合采用浮動匯率制度，貿(mào)易商品結構和地域分布多樣化也為采用浮動匯率制度提供了前提，較低的通貨膨脹率則支持釘住匯率。 87．答案：B 解析：AC選項顯然不對，D好像對，但參考一籃子貨幣不是“釘住一籃子貨幣”，是要穩(wěn)定人民幣的名

65、義有效匯率。 88．答案：ABCD 解析：改革后銀行間市場的交易機制幾乎包括所有的交易方式。 89．答案：AC 解析：順差加大了對本國貨幣的需求，引起升值；利率提高也導致本幣升水；通貨膨脹率比美國高只會導致本幣貶值；取消出口退稅導致出口降低，順差減少，不利于升值。 90．答案：BC 解析：當前人民幣匯率最大的預期就是升值，所以付匯最好越往后越有利，收匯越早越好。 91．答案：B 解析：這些年的物價指數(shù)很少超過100％，說明存在通貨緊縮的現(xiàn)象。 92．答案：C 解析：這段時間我國出現(xiàn)的通貨緊縮，其

66、主要原因是國際環(huán)境的影響，亞洲危機以后，國內(nèi)經(jīng)濟比較健康，但外圍經(jīng)濟發(fā)展重大變化，出口下降，人民幣流動性減少，在國內(nèi)我們采取了積極的財政貨幣政策和擴大固定資產(chǎn)投資政策刺激經(jīng)濟發(fā)展。 93．答案：AC 解析：治理通貨緊縮的財政政策措施應當是積極的，就是多花錢：AC是加大支出多花錢的舉措，BD則相反。 94．答案：AD 解析：治理通貨緊縮的貨幣政策措施應當是積極的，至少是適瘦的，就是放松銀根：AD屬于放松，BC屬于收緊。 95．答案：ABC 解析：都屬于加大支出、放松銀根的措施，D屬于緊縮措施。 96．答案：D 解析：此債券是高于市場利率發(fā)行，一年后至少可以獲得的收益是6元，加本金共106元，如果需求旺盛，價格應為D，ABC顯然不符合。 97．答案：BC 解析：如果市場利率高于債券票面利率，債券只能折價發(fā)行。因而出現(xiàn)B情況，同時由于有了B，就會出現(xiàn)C，即高價發(fā)行時需求會減少。 98．答案：B 解析：股票靜態(tài)定價=每股稅后盈利／市場利率=0.5／4％=B。 99．答案