中國化工集團固定資產(chǎn)投資項目可行性研究投資估算編制辦法

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3、acingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointselectionParagraphFccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPoctionParagra固定資產(chǎn)投資項目可行性研究投資估算編制辦法1 總則1.1 為適應(yīng)中國化工集團公司投資項目管理的需要，提高投資估算質(zhì)量和決策水準，規(guī)范投資估算編制，特制

4、定本辦法。1.2 建設(shè)項目投資估算是項目建議書和可行性研究報告的重要組成部分。投資估算編制，必須認真貫徹建設(shè)工程造價的有關(guān)法律法規(guī)，堅持實事求是，勤儉節(jié)約，精打細算，合理確定和有效控制工程造價。為決策提供依據(jù)。1.3 根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定要求及市場機制建立，建設(shè)項目可行性研究報告投資估算作為決策投資應(yīng)為投資高限，應(yīng)做到一定的準確性。項目初步設(shè)計投資概算不得隨意突破可行性研究報告投資估算，其投資估算誤差一般在10%。1.4 項目投資應(yīng)根據(jù)編制時的價格、稅費、匯率和利率的情況進行估算，同時需要說明編制依據(jù)。要預(yù)測價格增長指數(shù)的動態(tài)因素，合理確定費用指標。1.5 投資估算的編制工作由咨詢單位或設(shè)計單位負

5、責(zé)。一個投資項目的可行性研究報告如由幾個單位共同編制時,總體(拿總)單位應(yīng)負責(zé)估算統(tǒng)一編制原則、依據(jù)和取費標準及其它有關(guān)規(guī)定，并匯編工程項目總估算。其他單位負責(zé)編好所承擔的項目估算，并按總體單位的要求提供有關(guān)文件和資料。主辦單位（項目法人或投資者）應(yīng)積極配合向編制單位提供估算所必須的有關(guān)資料。1.6 工程經(jīng)濟人員應(yīng)負責(zé)編制好投資估算文件?？尚行匝芯抗ぷ魇窍到y(tǒng)工程，工程經(jīng)濟人員和專業(yè)人員應(yīng)密切配合，做好多方案的技術(shù)經(jīng)濟比較，從中選出技術(shù)先進、經(jīng)濟合理的最優(yōu)投資方案。1.7 參加技術(shù)引進和設(shè)備進口項目可行性研究報告編制的工程經(jīng)濟人員，應(yīng)參加對外初步交流，并要求外商提供滿足投資估算要求的有關(guān)報價資料

6、，應(yīng)對外商提供的報價資料進行對比分析，以便準確地估算投資。1.8 本辦法適用于系統(tǒng)內(nèi)新建、改擴建、技術(shù)改造和中外合資建設(shè)項目可行性研究投資估算的編制。2 投資估算文件的組成2.1 編制說明2.1.1 投資估算的范圍及投資組成。2.1.2 有關(guān)事項說明2.2 編制依據(jù)2.2.1 國家發(fā)改委、商務(wù)部或地方政府等批準的有關(guān)文件；2.2.2 國家和地方政府、行業(yè)有關(guān)政策規(guī)定；2.2.3 建筑、安裝工程費用定額指標選取依據(jù)和取費原則；2.2.4 設(shè)備、材料價格的選取依據(jù)；2.2.5 引進硬件費和軟件費的選取依據(jù);2.2.6 引進從屬費用的計算依據(jù);2.2.7 人民幣外匯牌價的選取依據(jù);2.2.8 其它專

7、項費用計取的依據(jù)；2.2.9 咨詢單位積累的有關(guān)信息資料；2.2.10 可行性研究報告編制各專業(yè)人員提供的工程量（規(guī)模）。2.3 投資估算表2.3.1 建設(shè)投資估算表，見附表1；2.3.2 引進項目建設(shè)投資估算表，見附表2；2.3.3 中外合資項目建設(shè)投資估算表，見附表3；2.3.4 單項工程建設(shè)投資估算表，見附表4。2.4 投資估算分析2.4.1 費用項目投資比例分析;2.4.2 分析影響投資的主要因素;2.4.3 與類似工程項目投資比較與分析。2.5 投資估算需要說明的問題2.5.1 說明存在的主要問題;2.5.2 老廠改建、擴建、技術(shù)改造和資本運作項目，要說明利用原有固定資產(chǎn)原值、凈值和

8、重估值情況。3 項目分類和費用劃分及計算3.1 項目分類3.1.1 項目總投資項目總投資（或總資金），包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。適用于外商投資項目和自主決策或集團公司審批的建設(shè)項目。當需要向有關(guān)政府部門報批項目時（外商投資項目除外），還需計算規(guī)?？偼顿Y，即報批項目總投資，包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和鋪底流動資金。規(guī)?？偼顿Y在國家有關(guān)文件中也稱為總投資。無論項目是否需要向政府報批，財務(wù)分析中都采用上述項目總投資（總資金）概念。3.1.2 建設(shè)投資建設(shè)投資是擬建項目從前期工作起到設(shè)備購置和建筑、安裝工程完成及試車、考核投產(chǎn)所需的全部建設(shè)成本。建設(shè)投資分為固定資產(chǎn)費用、無形資產(chǎn)費用、其他資產(chǎn)

9、費用（原遞延資產(chǎn)概念已經(jīng)取消，其費用構(gòu)成發(fā)生變化，見具體費用構(gòu)成）和預(yù)備費用四部分。建設(shè)投資按一個獨立生產(chǎn)廠（公司）進行編制。建設(shè)投資分為靜態(tài)投資和動態(tài)投資兩部分，靜態(tài)投資由建筑工程費、設(shè)備及其局購置費、安裝工程費、工程建設(shè)基地費用、基本預(yù)備費構(gòu)成；動態(tài)投資部分由漲價預(yù)備費和建設(shè)期利息構(gòu)成。3.1.2.1 固定資產(chǎn)費用固定資產(chǎn)費用是指構(gòu)成固定資產(chǎn)的項目和費用。按照會計制度規(guī)定，固定資產(chǎn)是指企業(yè)使用期限超過一年的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備的物品，單位價值在2000元以上，并且使用年限超過2年的，也應(yīng)當作為固定資產(chǎn)。（1）

10、工程費用工程項目是構(gòu)成固定資產(chǎn)的項目。分為全廠性工程項目和單項工程項目。全廠性工程項目，分為工藝生產(chǎn)裝置、儲運、公用工程、輔助工程、服務(wù)性工程、生活福利工程、廠外工程等。單項工程項目，分為總圖豎向布置、建筑物、構(gòu)筑物、靜止設(shè)備、機械設(shè)備、工藝管道安裝、電氣、電信、自控及管理系統(tǒng)、供排水、采暖通風(fēng)、防腐保溫、供熱等。若擬建項目是大型聯(lián)合企業(yè), 其各廠（分廠）具有一定的獨立性者，可以分別編制各廠（分廠）的建設(shè)投資估算，然后匯成一個聯(lián)合企業(yè)的建設(shè)投資總估算。如聯(lián)合企業(yè)各廠（分廠）的輔助生產(chǎn)、公用工程及廠外工程等項目是公用的，可按一個獨立生產(chǎn)廠編制建設(shè)投資估算。主要生產(chǎn)項目:是指直接生產(chǎn)產(chǎn)品的工程項目

11、。包括原料的儲存，產(chǎn)品的生產(chǎn)、包裝和儲存的全部工序，以及直接為生產(chǎn)裝置直接配套的項目如：空分、冷凍、催化劑制備、中間罐區(qū)及集中控制室和火炬設(shè)施等?？倛D運輸項目：包括廠區(qū)豎向大型土石方、防火墻、廠區(qū)內(nèi)碼頭、防洪堤、公路、鐵路、道路、運輸車輛、場地平整、露天堆場、圍墻和大門（門衛(wèi)）及廠區(qū)綠化等。儲運工程：包括全廠性倉庫、原料成品罐區(qū)（堆場）、裝卸設(shè)施及工藝外管等。輔助生產(chǎn)項目:是指為生產(chǎn)車間或裝置服務(wù)的工程項目。包括機修、電修、儀修、建筑維修、防腐維修和中央化驗室、環(huán)保監(jiān)測站（室）、空壓站、冷凍站、輔助生產(chǎn)用空分、油庫油回收、設(shè)備和材料倉庫、氣體防護站、安全與工業(yè)衛(wèi)生管理站等。公用工程項目:是指為

12、全廠服務(wù)的共用設(shè)施工程項目。包括范圍有:1.1. 給排水：包括直流水、循環(huán)水、污水處理和排水的泵房、冷卻塔、水池、污水處理裝置、供排水管網(wǎng)及消防設(shè)施。1.2. 供電及電訊：包括全廠變（配）電所（站）、開關(guān)站（所）、電話站、廣播站、調(diào)度電話、火災(zāi)報警及廠區(qū)輸電線路、通訊線路、道路照明、避雷接地、事故發(fā)電機等。1.3. 供熱工程：包括自備熱電站、鍋爐房、供熱站、換熱站、脫鹽水（軟化水）、冷凝水回收等。1.4. 廠區(qū)外管：包括工藝及供熱外管。1.5. 其他：空分站、制冷站等。服務(wù)性工程項目:是指廠前區(qū)生產(chǎn)管理設(shè)施和生活服務(wù)的工程項目。包括廠部辦公樓、食堂、汽車庫、消防車庫、摩托車和自行車棚（庫）、檔

13、案室（館）、培訓(xùn)中心、醫(yī)院（醫(yī)務(wù)所）、哺乳室、倒班宿舍、招待所、廠前區(qū)浴室及廠內(nèi)公共廁所等。生活福利設(shè)施項目:是指為職工住宅區(qū)服務(wù)的生活福利設(shè)施項目。包括宿舍、住宅、食堂、托兒所、幼兒園、子弟學(xué)校、職工醫(yī)院、圖書館、俱樂部和商店以及相應(yīng)設(shè)施(應(yīng)以社會為依托)。廠外工程項目:是指為企業(yè)建設(shè)、生產(chǎn)、經(jīng)營等服務(wù)的工廠圍墻以外的工程項目。包括水源工程(取水設(shè)施)和遠距離輸水與排水管線(含達標排放的排污管線)、防洪溝、檔土墻、熱電站、廠外輸電線路及通訊線路、遠距離輸油、輸氣與輸汽管線及其它輸送管道、鐵路及編組站、公路、碼頭、渣（堆）場等。（2）固定資產(chǎn)其他費用是指其他構(gòu)成固定資產(chǎn)的費用。包括勘察設(shè)計費、

14、建設(shè)單位管理費、監(jiān)理費、超限設(shè)備運輸特殊措施費、鍋爐和壓力容器檢驗費、保險費、土地征用費（包括土地補償費、青苗補償費、居民安置費、地面附屬物拆遷補償費、土地管理費等）、耕地占用稅、聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費、研究試驗費、以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn)改良支出等。勘察設(shè)計費，是指為本建設(shè)項目提供項目建議書、可行性研究報告及設(shè)計文件等所需費用、費用包括：a 編制項目的建議書、可行性研究報告和環(huán)境評價、工程咨詢以及為編制上述文件所進行的勘察、設(shè)計、研究試驗等所需費用；b 委托勘察、設(shè)計單位進行初步設(shè)計、施工圖設(shè)計及概、預(yù)算編制等費用；c 在規(guī)定的范圍內(nèi)由建設(shè)單位自行完成的勘察、設(shè)計工作所需費用。按國家發(fā)改委、建設(shè)部

15、工程設(shè)計收費標準和工程勘察收費標準的通知有關(guān)規(guī)定進行估算，勘察設(shè)計費用屬于競爭性費率。建設(shè)單位管理，是指建設(shè)項目從立項、籌建、建設(shè)、聯(lián)合試運轉(zhuǎn)、竣工驗收交付使用及后評價等全過程管理所需費用。費用包括：建設(shè)單位開辦費:是指新建項目為保證籌建和建設(shè)工作正常進行購置必要的辦公設(shè)備及生活家具、用具、交通工具等所需費用。建設(shè)單位經(jīng)費:工作人員的基本工資、工資性補貼、勞動保險費、職工福利費、工會經(jīng)費、勞動保護費、辦公費、差旅交通費、固定資產(chǎn)使用費、工具用具使用費、技術(shù)圖書資料費、職工教育經(jīng)費、工程招標費、工程質(zhì)量監(jiān)督檢測費、合同契約公證費、咨詢費、法律顧問費、審計費、業(yè)務(wù)招待費、竣工交付使用清理及竣工驗收

16、、后評價等費用。房產(chǎn)稅、車、船、使用稅、印花稅。臨時設(shè)施費：是指建設(shè)單位所用臨時設(shè)施搭設(shè)、維修、攤銷或租賃等。以項目固定資產(chǎn)費用中工程費用為計算基礎(chǔ)，按照建設(shè)項目不同行業(yè)和規(guī)模分別制定的建設(shè)單位管理費率計算。對于改、擴建和技術(shù)改造項目應(yīng)適當降低費率。監(jiān)理費，是指委托工程監(jiān)理部門實施工程監(jiān)理所需費用，包括建設(shè)項目實施全過程也可以分不同階段實施監(jiān)理。 監(jiān)理費用按照國家有關(guān)規(guī)定計取，監(jiān)理費用屬于競爭性費率。超限設(shè)備運輸特殊措施費，是指超限設(shè)備在運輸過程中需進行的路面拓寬、橋梁加固、鐵路設(shè)施、碼頭等改造時所發(fā)生的特殊措施費。一般來說符合下列條件之一者，均為超限設(shè)備：長度18米;寬度3.8米;高度3.1

17、米;凈重40噸。鍋爐和壓力容器檢驗費，是指現(xiàn)場組裝的鍋爐和壓力容器按規(guī)定付給國家授權(quán)檢驗部門的檢驗費。保險費，是指建設(shè)項目在建設(shè)期間根據(jù)需要,對在施工工程實施保險部分所需費用。根據(jù)中國人民保險（集團）公司和太平洋保險公司等規(guī)定的保險費率估算，保險費率屬于競爭性費率。土地征用及拆遷補償費:是指依據(jù)項目征地的范圍, 按照中華人民共和國土地管理法和城市國有土地使用權(quán)價格管理暫行辦法等法律、法規(guī)規(guī)定應(yīng)支付的土地征用及拆遷補償?shù)荣M用。其費用包括：土地補償費：是指征用耕地補償費。費用包括：被征用土地地上、下附著物及青苗補償費；征用城市郊區(qū)菜地繳納的菜地開發(fā)建設(shè)基金；耕地占用稅或城鎮(zhèn)土地使用稅；土地登記費及

18、征地管理費等。征用耕地安置補助費：是指征用耕地需安置農(nóng)業(yè)人口的補助費。征地動遷費：是指征用土地上房屋及附屬構(gòu)筑物、城市公用設(shè)施等拆除、遷建補償費、搬遷運輸費、企業(yè)單位因搬遷造成的減產(chǎn)、停產(chǎn)損失補貼費、拆遷管理費。根據(jù)建廠所在省、市、自治區(qū)人民政府制定頒發(fā)的土地征用、拆遷補償費和耕地占用稅、土地使用等費稅標準估算。聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費，是指新建企業(yè)或新增加生產(chǎn)能力的擴建企業(yè)，在竣工驗收前按照設(shè)計規(guī)定的工程質(zhì)量標準，對整個生產(chǎn)線或車間進行無負荷或有負荷聯(lián)合試運轉(zhuǎn)所發(fā)生的費用支出大于試運轉(zhuǎn)收入的差額部分費用，不包括應(yīng)由設(shè)備安裝工程費項下開支的調(diào)試費及試車費用。費用包括：試運轉(zhuǎn)所需材料、燃料、油料及動力消耗、

19、低值易耗品及其他物料消耗、機械使用費;聯(lián)合試運轉(zhuǎn)人員工資及施工企業(yè)參加試運轉(zhuǎn)人員的工資及管理費用；試運轉(zhuǎn)收入：是指試運轉(zhuǎn)產(chǎn)品收入及其他收入。費用估算按不同行業(yè)的規(guī)模及技術(shù)成熟不同程度，以項目固定資產(chǎn)費用中工程費用為計算基礎(chǔ)。采用新技術(shù)特殊項目根據(jù)情況可適當調(diào)高費率。研究試驗費，是指為本建設(shè)項目提供或驗證設(shè)計參數(shù)、數(shù)據(jù)資料等進行必要的研究試驗以及設(shè)計規(guī)定在施工中必須進行試驗、驗證所需費用。費用包括：自行或委托其他部門研究試驗所需人工費、材料費、試驗設(shè)備及儀器使用費等。辦公及生活家俱購買費。11 其他，費用發(fā)生時，按照有關(guān)規(guī)定列入的費用。3.1.2.2 無形資產(chǎn)費用無形資產(chǎn)費用是指形成無形資產(chǎn)的費

20、用項目。無形資產(chǎn)是指企業(yè)為生產(chǎn)商品或提供勞務(wù)、出租給他人、或為管理目的而持有的沒有實物形態(tài)的非貨幣性長期資產(chǎn)。無形資產(chǎn)費用包括技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、購入的商譽、土地使用權(quán)、水增容費用等。（1）技術(shù)轉(zhuǎn)讓費，是指為本建設(shè)項目提供技術(shù)成果轉(zhuǎn)讓所需的費用。按研究、高校、生產(chǎn)、設(shè)計等部門技術(shù)轉(zhuǎn)讓費報價估算。（2）土地（場地）使用權(quán)：是指投資方將企業(yè)現(xiàn)有的土地（場地）使用權(quán)的價值作為投資或向有關(guān)方面購置使用權(quán)。（3）其他，費用發(fā)生時，按照有關(guān)規(guī)定列入的費用。3.1.2.3 其他資產(chǎn)費用包括生產(chǎn)準備費、增容費、辦公及生活家具購置費、借款擔保費以及籌辦企業(yè)發(fā)生的費用等。生產(chǎn)準備費：是指新建企業(yè)或新增生產(chǎn)能力的企業(yè)，為保

21、證竣工交付使用進行必要的生產(chǎn)準備所發(fā)生的費用。費用包括：生產(chǎn)人員培訓(xùn)費:企業(yè)自行培訓(xùn)、委托其他單位培訓(xùn)人員的工資、工資性補貼、職工福利費、差旅交通費、學(xué)習(xí)資料費、學(xué)習(xí)費、勞動保護費。生產(chǎn)單位提前進廠人員費：是指提前進廠參加施工、設(shè)備安裝、調(diào)試等以及熟悉工藝流程及設(shè)備性能等人員的工資、工資性補貼、職工福利費、差旅交通費、勞動保護費等。辦公及生活家具購置費：是指新建項目為保證初期正常生產(chǎn)、生活和管理所必須的或改擴建和技術(shù)改造項目需補充的辦公、生活家具、用具等費用、費用包括：企業(yè)辦公室、會議室、資料檔案室、閱覽室、文娛室、職工食堂、理發(fā)室、浴室、單身宿舍及可行性研究報告中擬建的托兒所、幼兒園、醫(yī)務(wù)室

22、、招待所、子弟學(xué)校等家具、用具、器具購置費。3.1.2.4 預(yù)備費用預(yù)備費由基本預(yù)備費和漲價預(yù)備費組成。（1）基本預(yù)備費：是指項目在可行性研究及投資估算難以預(yù)料的工程和費用。費用包括：在可行性研究的范圍內(nèi)、初步設(shè)計、技術(shù)設(shè)計及施工過程中所增加的工程和費用、設(shè)計變更、局部地基處理等增加的費用；一般自然災(zāi)害造成損失的預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費用；竣工驗收時為鑒定工程質(zhì)量對隱蔽工程進行必要的挖掘和修復(fù)費用。（2）漲價預(yù)備費：是指建設(shè)項目在建設(shè)期內(nèi)由于價格上漲引起工程造價變化的預(yù)測預(yù)留費用.費用包括:設(shè)備、材料價格上漲；人工費、施工機械費用上漲。以項目編制可行性研究時為基期到項目建成為止，估算工程費用

23、價格上漲指數(shù)，以固定資產(chǎn)費用中工程費用為計算基數(shù)，按分年度投資比例估算。根據(jù)國家發(fā)改委的規(guī)定并結(jié)合公司項目的實際，一般建設(shè)項目，當投資額度不大、項目不復(fù)雜、建設(shè)期較短時，可以暫不計算漲價預(yù)備費用；當項目復(fù)雜、投資較大、建設(shè)期較長時，可以考慮計算漲價預(yù)備費用；預(yù)可行性研究報告、項目建議書、規(guī)劃等前期工作，應(yīng)該計算漲價預(yù)備費用。 計算式為:mt=1 zg= S Gt(1+x)n+t-1-1 式中:zg-漲價預(yù)備費 n-自可行性研究報告編制時為基期到項目發(fā)生投資使用的年份數(shù),一般建設(shè)項目可視n=1計。m m-建設(shè)期年數(shù)t=1 S-建設(shè)期第一年至第m年合計 Gt-編制可行性研究報告時基準年價格計算的工

24、程費用為基數(shù),按分年度投資比例計算。 x-近期價格上漲指數(shù)3.1.3 建設(shè)期借款利息（含其他融資費用等）建設(shè)期借款利息:是指項目建設(shè)投資中分年度使用金融部門等借款資金,在建設(shè)期內(nèi)應(yīng)計的借款利息。包括:為項目融資而發(fā)生的借款利息,手續(xù)費、承諾費、管理費及其他財務(wù)費用等。3.1.3.1 借款利息的計算（1）有效年利率對國內(nèi)、國外或境外借款,無論按年、季、月計息,均可簡化為按年計息,即將名義年利率按計息時間折算成有效年利率。計算公式為:r m 有效年利率=(l+ )m-1 式中:r名義年利率 m每年計息次數(shù)（2）利息計算方法 為簡化計算,假定借款發(fā)生當年均在年中支用,按半年計息,其后年按全年計息。每

25、年應(yīng)計利息的近似值計算公式如下:本年借款額 2 每年應(yīng)計利息=(年初借款本息累計+ )年利率 （3）多種借款利息的計算 建設(shè)一個項目特別是大型或特大型項目往往要多方面籌措固定資產(chǎn)投資資金。由于資金來源的渠道不同,每筆借款的名義年利率也不相同。其利息的計算有兩種方法,一種是每筆借款分別計算,計算公式如前面所述。另一種是計算出一個加權(quán)的有效年利率,用加權(quán)有效年利率來計算借款利息。（4）國外借款除支付利息外,還有貸款手續(xù)費、承諾費和管理費等財務(wù)費用。其利息的計算有兩種方法,一種是按照借款條件分別計算利息、承諾費、手續(xù)費、管理費等;另一種是簡便計算,可將借款有效年利率適當提高進行計算?？尚行匝芯靠刹捎?/p>

26、后一種。（5）借款利息計算要根據(jù)項目融資條件和金融部門的要求是采用名義年利率、有效年利率，還是采用單利、復(fù)利計息，視擬建項目具體情況確定。3.1.4 流動資金流動資金:是指建設(shè)項目建成投資產(chǎn)后為維持正常生產(chǎn)、經(jīng)營，用于購買原材料、燃料、支付工資和其他生產(chǎn)、經(jīng)營費用等所必不可少的周轉(zhuǎn)資金。3.1.4.1 流動資金的構(gòu)成流動資產(chǎn)減去流動負債即為所需流動資金。 流動資產(chǎn)包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款項及存貨等。存貨包括:各種外購原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、在產(chǎn)品、外購商品、協(xié)作件、自制辦成品和產(chǎn)成品等；流動負債包括應(yīng)付賬款及預(yù)收貨款等?？捎孟铝泄奖硎? 流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款+存貨

27、。 流動負債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款 流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債 流動資金年增加額=本年流動資金-上年流動資金。3.1.4.2 流動資金估算方法流動資金估算可以采用兩種方法:一種是擴大指標估算法,適用于項目建議書的編制;再一種是分項詳細估算法,適用于可行性研究的編制。（1）擴大指標估算法 一般是根據(jù)企業(yè)的統(tǒng)計資料先求出一定標準估定的擴大指標,然后用這種擴大指標估算出流動資金總額。必要時還可進一步參照類似企業(yè)流動資金分項所占的比重,分別估算出流動資金各分項的資金需用額。 擴大指標可以采用以下幾種方法:類似企業(yè)的流動資金占經(jīng)營成本(或總成本費用)的比率;類似企業(yè)的流動資金占其銷售收入(或產(chǎn)值)的比率

28、;類似企業(yè)單位產(chǎn)量(或單位生產(chǎn)能力)占用的流動資金額。（2）分項詳細估算方法按建設(shè)項目投產(chǎn)后流動資產(chǎn)和流動負債各項構(gòu)成分別詳細估算。360天 最低需要天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)= 1. 應(yīng)收賬款=年銷售收入周轉(zhuǎn)次數(shù)。2. 預(yù)付賬款=外購商品或服務(wù)年費用金額周轉(zhuǎn)次數(shù)。3. 存貨各分項的計算： 外購原材料、燃料 外購原材料、燃料是指為保證正常生產(chǎn)需要,用于原材料、燃料、包裝物、備品備件等占用資金較多的投入物,需按品種類別逐項分別估算。計算公式為:外購原材料、燃料=全年外購原材料、燃料費用周轉(zhuǎn)次數(shù)。1.6. 在產(chǎn)品=(年生產(chǎn)成本-年折舊費)周轉(zhuǎn)次數(shù)。1.7. 產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本周轉(zhuǎn)次數(shù)?，F(xiàn)金的計算 現(xiàn)金=(年工資

29、和福利費+年其他費用)周轉(zhuǎn)次數(shù)。 年其他費用=年制造費用+年管理費用+年財務(wù)費用+年銷售費用-以上四項費用中(年工資和福利費+年折舊費+年攤銷費+年修理費+年利息支出)。應(yīng)付賬款=(年外購原材料、燃料費用)周轉(zhuǎn)次數(shù)。預(yù)收賬款=預(yù)收的銷售收入周轉(zhuǎn)次數(shù)。3.2 工程費用分類和編制方法工程費用分為設(shè)備購置費、安裝工程費、建筑工程費。3.2.1 設(shè)備購置費3.2.1.1 設(shè)備購置費構(gòu)成(1)需安裝和不需安裝的全部設(shè)備：包括主要生產(chǎn)、輔助生產(chǎn)、公用工程等項目的工藝設(shè)備、機電設(shè)備、儀器儀表、運輸車輛及其它等購置費。(2)工程具及生產(chǎn)家具購置費：是指建設(shè)項目為保證初期正常生產(chǎn)所必須購置的第一套不夠固定資產(chǎn)標

30、準(2000元以下)的設(shè)備、儀器、工卡模具及柜、臺、架等費用。(3)備品備件購置費：是指直接為生產(chǎn)設(shè)備配套的初期生產(chǎn)必須備用的用以更換機器設(shè)備中易損壞的重要零部件及其材料的購置費。(4)設(shè)備內(nèi)部填充物購置費：是指化工原料如朱光砂等;化學(xué)藥劑如樹脂、干燥劑、活性炭等;催化劑如中低變、甲烷化、合成、蒸汽轉(zhuǎn)化觸煤等;設(shè)備內(nèi)填充物料如拉西環(huán)、鮑爾環(huán)等鋼環(huán)、塑料環(huán)、瓷環(huán)及設(shè)備用的油品如潤滑油等首次填充物購置費。(5)生產(chǎn)用的貴重金屬和材料的購置費：是指如生產(chǎn)硝酸用的鉑金網(wǎng)、離子膜燒堿用的離子膜等。3.2.1.2 設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費由設(shè)備價格、設(shè)備運雜費和成套設(shè)備訂貨手續(xù)費（發(fā)生時計列）組成。（1）

31、設(shè)備價格：設(shè)備價格采用制造廠報價或出廠價格（含增值稅和附加）及中國機電產(chǎn)品市場價格。要采用可行性研究報告編制時基年價格。（2）工器具及生產(chǎn)家具購置費：根據(jù)建設(shè)項目的性質(zhì)和不同行業(yè)情況確定，一般可按固定資產(chǎn)費用中占工程設(shè)備費用的比例估算。（3）備品備件購置費：根據(jù)不同行業(yè)情況確定，一般可按設(shè)備價格的比例估列。（4）成套設(shè)備訂貨手續(xù)費：指設(shè)備成套公司根據(jù)發(fā)包單位按設(shè)計委托的成套設(shè)備供應(yīng)清單進行承包供應(yīng)，所收取的費用（如不用成套供應(yīng)，可不計列）。（5）設(shè)備運雜費：是指設(shè)備從制造廠交貨地點或調(diào)撥地點到達施工工地倉庫或堆放場地所發(fā)生的一切運雜費：包括運輸費、包裝費、裝卸費、搬運費、保險費及倉庫保管費等。

32、費率計算：根據(jù)建設(shè)項目所在不同地區(qū)規(guī)定運雜費率，按設(shè)備價格（原價）的百分比計算。3.2.2 安裝工程費3.2.2.1 安裝工程費構(gòu)成（1）主要生產(chǎn)、輔助生產(chǎn)、公用工程等項目的機電設(shè)備、專用設(shè)備、儀器儀表及現(xiàn)場的氣柜、油罐等安裝。（2）工藝、供熱、給排水、通風(fēng)空調(diào)、凈化及除塵等各種管道和閥門的安裝。（3）供電及電訊、自控及其它管、線（纜）等材料的安裝。（4）現(xiàn)場進行的設(shè)備內(nèi)部充填如冷卻塔、污水處理裝置等，內(nèi)襯、設(shè)備及管道防腐、保溫（冷）等。（5）生產(chǎn)性的室內(nèi)上下水、煤氣管道、采暖和通風(fēng)、照明及避雷等安裝。（6）工業(yè)爐、窯和砌筑、襯里等安裝。3.2.2.2 安裝工程費估算安裝工程費由直接工程費、間

33、接費、計劃利潤、稅金四個部分組成。安裝工程費估算采用綜合指標的方法進行編制、可采用系數(shù)法來估算，即各類設(shè)備、管道、材料等的安裝費按占設(shè)備費的百分比估算。也可參照類似項目或“化工工程建設(shè)投資估算指標”的類似項目。根據(jù)經(jīng)驗數(shù)據(jù)采用系數(shù)法估算時，采用的系數(shù)應(yīng)按化工不同行業(yè)、不同設(shè)備分類計取。長輸管道、供電外線、長途通訊等按公里費用指標估算。3.2.3 建筑工程費3.2.3.1 建筑工程費構(gòu)成（1）建筑物工程：生產(chǎn)、輔助生產(chǎn)、公用工程等的廠房、庫房、行政及生活福利設(shè)施等。（2）構(gòu)筑物工程：各種設(shè)備基礎(chǔ)、氣柜、油罐、工業(yè)爐窯等基礎(chǔ)、操作平臺、管架（廊）、煙囪、地溝、鐵路專用線、碼頭、公路、道路、圍墻、大

34、門、冷卻塔、水池、防洪設(shè)施及棧橋的構(gòu)筑物部分等。（3）大型土石方、場地平整及廠區(qū)綠化等。（4）屬于民用工程的室內(nèi)上下水、煤氣管道、電氣照明、采暖和空調(diào)等工程。3.2.3.2 建筑工程費估算建筑工程費由直接工程費、間接費、計劃利潤、稅金四個部分組成。建筑工程費估算按照建筑工程量，按建廠所在省、市、自治區(qū)建筑構(gòu)筑物工程造價水平，以綜合費用指標估算。建筑物按平方米造價、構(gòu)筑物按立方米造價、土石方按立方米造價、道路和鐵路按公里造價指標估算。4 投資估算方法投資決策過程可劃分為投資機會研究及項目建議書階段、初步可行性研究階段、詳細可行性研究階段。各個階段所具備的條件和掌握的資料不同，估算的準確度不同，投

35、資估算所起到的作用也不同?？v觀國內(nèi)外常見的投資估算的方法很多，主要有資金周轉(zhuǎn)率法、生產(chǎn)能力（規(guī)模）指數(shù)法、概算法（工程量）、系數(shù)法、指標法、比例法等。4.1 資金周轉(zhuǎn)率法產(chǎn)品的年產(chǎn)量產(chǎn)品的單價資金周轉(zhuǎn)率投資額= 該法通常用于流動資金的大指標估算。4.2 生產(chǎn)能力指數(shù)法（0.6指數(shù)法）已建類似 擬建項目生產(chǎn)能力 已建項目生產(chǎn)能力投資額= 項目投資額*（ ）n 調(diào)整系數(shù)式中：n為生產(chǎn)能力指數(shù)（0n1）(1)規(guī)模相差不大時，近似為1；(2)規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項目僅靠增大設(shè)備尺寸者，為0.60.7；(3)規(guī)模相差不大于50倍，且靠增加同尺寸設(shè)備數(shù)量者，為0.80.9。該法通常用于生產(chǎn)裝置、輔

36、助生產(chǎn)設(shè)施、公用工程等工程費用的投資估算。4.3 比例估算法4.3.1 以擬建項目或裝置的設(shè)備費為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項目或裝置的建筑、安裝費和其他工程費用等占設(shè)備價值的百分比，求出相應(yīng)的費用，再加上擬建項目的其他有關(guān)費用，其總和即為項目或裝置的投資。4.3.2 以擬建項目中的最主要、投資比重較大并與生產(chǎn)能力直接有關(guān)的工藝設(shè)備的投資（含運雜費及安裝費）為基數(shù)，根據(jù)同類的已建項目的有關(guān)統(tǒng)計資料，計算出擬建項目的各專業(yè)工程費占工藝設(shè)備的百分比，求出各專業(yè)的投資，然后再把各部分投資相加求和，再加上其他工程費用，即為項目總投資。4.4 系數(shù)估算法4.4.1 朗格系數(shù)法 總投資與設(shè)備費之比為朗格系數(shù)

37、K1=（1+ki）Kc4.4.2 設(shè)備與廠房系數(shù)法（1）與設(shè)備有關(guān)的專業(yè)投資系數(shù)；（2）與廠房土建有關(guān)的專業(yè)投資系數(shù)。4.5 指標估算法（如：平方米造價） 該法是投資估算的重要方法之一，需要由具有豐富工程經(jīng)驗的咨詢機構(gòu)，通過收集大量信息，給出一套系統(tǒng)的、完整的估算指標。4.6 概算法（工程量法）條件：（1）時間允許，資料齊備；（2）復(fù)用設(shè)計，標準設(shè)計。在可行性研究階段，根據(jù)所掌握的信息資料和工作深度，可以采取幾種方法綜合使用的估算方法。一般情況下，可以使用工程量法和系數(shù)法，規(guī)模指數(shù)法只有在無法獲得前兩種方法要求的基礎(chǔ)資料的情況下方可使用，有條件時，最好采用工程量法。5 引進項目建設(shè)投資估算編制

38、5.1 引進項目建設(shè)投資估算組成5.1.1 固定資產(chǎn)費用5.1.1.1 工程費用 (1)引進的硬件費。(2)國內(nèi)配套工程費用。5.1.1.2 固定資產(chǎn)其他費用5.1.2 無形資產(chǎn)費用5.1.2.1 引進的軟件費5.1.2.2 國內(nèi)的軟件費等5.1.3 其他資產(chǎn)費用5.1.3.1 引進其他費用5.1.3.2 國內(nèi)建設(shè)其他費用5.1.4 預(yù)備費5.1.4.1 基本預(yù)備費5.1.4.2 漲價預(yù)備費5.2 引進項目的費用,分為以外幣支付和以人民幣支付兩部分5.2.1 以外幣支付部分5.2.1.1 硬件費:指設(shè)備、備品備件、材料、化學(xué)藥劑、觸媒、潤滑油及專用工具等費用以及國外運費、運輸保險費等，按編制項

39、目可行性研究時人民幣外匯牌價折算人民幣后，列入固定資產(chǎn)費用工程費中的設(shè)備購置費和安裝工程費用欄。5.2.1.2 軟件費：指基礎(chǔ)設(shè)計、工藝軟件包、技術(shù)資料、專利技術(shù)、技術(shù)秘密和技術(shù)服務(wù)等費用。按編制項目可行性研究時人民 幣外匯牌價折算人民幣后，列入無形資產(chǎn)費用其他建設(shè)費欄。5.2.1.3 其他：指外國工程技術(shù)人員來華工資和生活費，出國人員費用，折成人民幣計入其他資產(chǎn)中。5.2.1.4 預(yù)備費用中外幣部分5.2.2 國內(nèi)部分費用5.2.2.1 從屬費用：除國外運費、運輸保險費外，還包括關(guān)稅、增值稅、消費稅、外貿(mào)手續(xù)費、銀行財務(wù)費、海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費。按人民幣計算后硬件從屬費用列入固定資產(chǎn)費用工程費中的

40、設(shè)備購置費、安裝工程費用欄，軟件從屬費列入無形資產(chǎn)費用其他建設(shè)費欄。5.2.2.2 國內(nèi)運雜費：是指引進設(shè)備和材料運抵我國到岸港口或與我國接壤的陸地交貨地點到項目建設(shè)現(xiàn)場倉庫或安裝現(xiàn)場所發(fā)生的鐵路、公路、水路及市內(nèi)運輸?shù)倪\費和保險費、貨物裝卸費、包裝費、倉庫保管費等。國內(nèi)運雜費的計算以硬件費的離岸價（）為基數(shù)。國內(nèi)運雜費費率根據(jù)交通運輸條件的不同，分地區(qū)按不同費率計算。5.2.2.3 國內(nèi)安裝費：指引進的設(shè)備、材料由國內(nèi)進行安裝施工而發(fā)生的費用，可按化工引進項目工程建設(shè)概算編制規(guī)定中安裝費費用標準和化工建設(shè)建筑安裝工程費用定額，結(jié)合項目具體情況按綜合費用指標估算。5.2.2.4 國內(nèi)配套工程費

41、用國內(nèi)配套工程費用：包括主要生產(chǎn)裝置或車間，國內(nèi)設(shè)備分交方案及輔助生產(chǎn)、公用工程、服務(wù)性工程、生活福利設(shè)施和廠外工程配套項目設(shè)備購置費，建筑工程費、安裝工程費。5.2.2.5 固定資產(chǎn)其他費用。包括：（1）引進設(shè)備、材料檢驗費：是指對進口設(shè)備、材料根據(jù)中華人民共和國進出口商品檢驗條例和化工行業(yè)標準化工建設(shè)項目進口設(shè)備、材料檢驗大鋼的規(guī)定，發(fā)生的檢驗費用。引進設(shè)備材料檢驗費以硬件外幣金額為計算基數(shù)乘以費率。（2）建設(shè)單位管理費、勘察設(shè)計費、土地征用及拆遷補償費、聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費、鍋爐及壓力容器檢驗費、保險費、超限設(shè)備運輸措施費、研究試驗費、城市基礎(chǔ)設(shè)施配套費等費用計算同第二章。5.2.2.6 無形資

42、產(chǎn)費用（1）引進軟件的貿(mào)易從屬費，包括外貿(mào)手續(xù)費用、銀行財務(wù)費用和監(jiān)管手續(xù)費用等，分別計入對應(yīng)的軟件費用中。（2）技術(shù)轉(zhuǎn)讓費同3.1.2.2。（3）土地(場地)使用權(quán)同3.1.2.2。5.2.2.7 其他資產(chǎn)費用（1）外國工程技術(shù)人員來華費用:是指來華外國工程技術(shù)人員的工資、生活補貼、往返旅費、醫(yī)藥費、招待所家具和辦公用具費及招待費等。其中分為人民幣部分和外匯部分。（2）外國工程技術(shù)人員來華費用中工資、生活補貼、往返旅費和醫(yī)藥費，其人數(shù)、期限及費用標準，按照可行性研究規(guī)劃的人數(shù)、期限，參照類似合同或協(xié)議的有關(guān)規(guī)定估算。外國工程技術(shù)人員工資和旅費的外幣金額，按人民幣外匯牌價賣出價折合成人民幣，并

43、作為銀行財務(wù)費計算基數(shù)。（3）外國工程技術(shù)人員來華招待所家具和辦公用具費，按人員計算，家屬可減半計算(已有外招并配有家具者, 應(yīng)適當調(diào)低費用), 按可行性研究規(guī)劃的高峰人數(shù)估算。（4）出國人員費用:是指派出人員到國外考察、設(shè)計聯(lián)絡(luò)、聯(lián)合設(shè)計、設(shè)備材料采購、設(shè)備材料檢驗及培訓(xùn)等所需的旅費、生活費和服裝費等。其中部分用人民幣支付部分用外匯支付。出國人員的旅費：按中國國際航空和東方航空公司等提供的費用標準估算。出國人員的生活費及制裝費:按財政部關(guān)于臨時出國人員費用開支標準和管理辦法的規(guī)定的通知執(zhí)行。（5）圖紙資料翻譯復(fù)制費：是指引進項目為了施工、生產(chǎn)的需要對圖紙資料翻譯復(fù)制所需的費用。根據(jù)項目具體情

44、況估算費用。（6）備品備件測繪費：是指引進項目為了生產(chǎn)維修的需要，對關(guān)鍵設(shè)備易損件進行測繪所需的費用。根據(jù)項目具體情況估算費用。（7）對外借款擔保費：是指利用買方信貸、賣方信貸和商業(yè)貸款等建設(shè)項目，需有貸款但保。貸款擔保是指外方債權(quán)人為了確保債務(wù)的履行，而設(shè)立的一種法律關(guān)系。借助于這種關(guān)系債權(quán)人可以督促中方債務(wù)人履行債務(wù)，或在債務(wù)人不能履行時使債權(quán)人的權(quán)利得到一定的保障。辦理外匯貸款擔保，必須是經(jīng)國家外匯管理局批準的金融機構(gòu)可以直接對外辦理外匯擔保業(yè)務(wù)。對外借款擔保費按有關(guān)銀行、投資公司規(guī)定的擔保費率估算。擔保費率和借款人的信用等級有關(guān)，可按對外借款承擔保金額為基數(shù)乘以年費率估算。（8）其他。

45、5.2.2.8 引進項目預(yù)備費。包括基本預(yù)備費和漲價預(yù)備費。（1）基本預(yù)備費：是指引進項目在可行性研究中難以預(yù)料的引進硬件、軟件費和國內(nèi)配套部分的工程及有關(guān)費用。分為外幣部分和人民幣部分。人民幣部分按固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)費用之和為計算基數(shù)估算。外匯部分按引進硬件FOB價格、軟件費用及從屬費之和為計算基數(shù)估算。根據(jù)可行性研究階段不同和工作深度結(jié)合項目具體情況，期預(yù)備費率可以浮動，在規(guī)定范圍內(nèi)由編制單位確定。利用世界銀行、亞洲開發(fā)銀行和有些政府貸款或混合貸款的項目，外匯金額必須按上限估算基本預(yù)備費。（2）漲價預(yù)備費：是指建設(shè)項目在建設(shè)期間內(nèi)由于引進的硬件和軟件費及國內(nèi)配套工程費用，由于價格

46、上漲引起工程造價變化的預(yù)測預(yù)留費用。漲價預(yù)備費用分為外幣部分和人民幣部分。人民幣部分以編制項目可行性研究時為基期到項目建成為止，估算國內(nèi)配套工程費用價格上漲指數(shù)。以固定資產(chǎn)費用中國內(nèi)配套工程費用為計算基數(shù)，按分年度投資比例估算。價格上漲指數(shù)隨市場變動。外匯部分以編制項目可行性研究時為基期到技術(shù)引進和設(shè)備進口項目合同生效時為止，估算引進費用外匯價格上漲指數(shù)。以硬件和軟什費用為計算基數(shù)。價格上漲指數(shù)按項目涉及國家或國際平均水平選取。利用世界銀行、亞洲開發(fā)銀行和有些政府貸款或混合貸款的項目，外匯金額必須估算硬件和軟件費用價格上漲指數(shù)。5.3 引進項目貨價和從屬費用的估算5.3.1 貨價：引進的設(shè)備、

47、材料的硬件和軟件的外幣金額折算成人民幣按下式計算：貨價外幣金額人民幣外匯牌價5.3.2 國外運費硬件總重量（毛重）運費費率運費費率：海運費按中國遠洋運輸總公司、中國對外貿(mào)易運輸總公司有關(guān)海運進口機械、設(shè)備、儀器儀表、材料類運費運費率的規(guī)定計算；陸運費按中國對外貿(mào)易運輸總公司規(guī)定的國際鐵路貨物聯(lián)運辦法及大陸橋集裝箱運輸國外段運價表運費率計算?？尚行匝芯侩A段海運費可暫按下式計算：海運費外幣金額人民幣外匯牌價綜合平均海運費費率5.3.3 運輸保險費=離岸價格(FOB)+運費保險費費率5.3.4 進口關(guān)稅到岸價格(CIF)關(guān)稅稅率關(guān)稅稅率按海關(guān)進出口稅則中的“稅則號列”規(guī)定執(zhí)行。根據(jù)對常用化工設(shè)備、儀

48、器儀表、電機、閥門等測算以及化工常用一些特殊材料如：不銹鋼、不銹鋼管和管件、合金鋼材料、鎳合金管和管件及鋁和鋁合金管與管件調(diào)整后的優(yōu)惠關(guān)稅稅率測算平均優(yōu)惠稅率，當成套引進時，為計算方便，可參照執(zhí)行。如擬建項目只進口單機、關(guān)鍵設(shè)備和材料，應(yīng)按“稅則號列”規(guī)定關(guān)稅稅率計征。5.3.5 增值稅組成計稅價格增值稅稅率組成計稅價格關(guān)稅完稅價格關(guān)稅消費稅關(guān)稅完稅價格：進口貨物以海關(guān)審定的成交價格為基礎(chǔ)的到岸價格作為完稅價格。到岸價格(CIF)包括貨價、加上貨物運抵我國關(guān)境內(nèi)輸入地點起卸前的包裝費、運費、保險費和其他勞務(wù)費等費用?？尚行匝芯侩A段擬建項目尚未與外商正式簽訂引進的商務(wù)合同，進口貨物以估算的到岸價

49、格(CIF)暫作為關(guān)稅完稅價格。進口貨物增值稅稅率按增值稅條例執(zhí)行。5.3.6 消費稅=組成計稅價格消費稅稅率進口的應(yīng)稅消費品，實行從價定率辦法計算應(yīng)納消費稅稅額，按照組成計稅價格計算納稅。組成計稅價格計算公式：組成計稅價格（關(guān)稅完稅價格關(guān)稅）（消費稅稅率）消費稅稅目稅率表詳見消費稅暫行條例。5.3.7 外貿(mào)手續(xù)費=到岸價格(CIF)人民幣外匯牌價外貿(mào)手續(xù)費費率。外貿(mào)手續(xù)費費率按對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部、國家物價局制定進口代理手續(xù)費收取辦法計算。進口代理手續(xù)費收取由代理進口企業(yè)與委托方協(xié)商確定。5.3.8 銀行財務(wù)費=貨價銀行財務(wù)費費率。5.3.9 海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費=到岸價格(CIF)監(jiān)管手續(xù)費費率。

50、海關(guān)對進口減稅、免稅和保稅貨物到岸價格征收監(jiān)管手續(xù)費。5.4 有關(guān)費用估算要求與說明5.4.1 軟件從屬費用只計算外貿(mào)手續(xù)費和銀行財務(wù)費。5.4.2 從屬費用中國外運費和運輸保險費以外幣計;進口關(guān)稅、增值稅、消費稅、外貿(mào)手續(xù)費、銀行財務(wù)費、海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費以人民幣計。5.4.3 引進的硬件和軟件費、國外運費、運輸保險費、外貿(mào)手續(xù)費及銀行財務(wù)費的人民幣匯率，應(yīng)按編制可行性研究時國家外匯管理局公布的人民幣外匯牌價賣出價計。5.4.4 從屬費中關(guān)稅、增值稅、消費稅、海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費的人民幣匯率，按照中華人民共和國進出口關(guān)稅條例中的規(guī)定，應(yīng)按編制可行性研究時國家外匯管理局公布的人民幣外匯牌價中間價計。5.

51、4.5 從屬費用中所列稅率、費率和常數(shù)，在編制可行性研究時應(yīng)按國家有關(guān)部門公布的最新的稅率、費率和常數(shù)調(diào)整。5.4.6 在初步詢價時，外商如不能提出工藝設(shè)備、管道、自控、電氣等分項費用時，可根據(jù)類似化工項目并結(jié)合本項目具體情況劃分。6 中外合資項目、更新改造項目和對外投資項目投資估算編制特點6.1 中外合資項目中外合資項目總投資由建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金組成。6.1.1 中外合資項目建設(shè)投資估算中外合資項目投資估算要符合中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法等國家有關(guān)法律法規(guī)要求。中外合資項目要與合資伙伴在投資估算編制辦法上達成一致，原則上應(yīng)符合我國的有關(guān)規(guī)定，如有特殊要求，需要做說明。投資估

52、算要列出引進內(nèi)容，按照投資項目的劃分和費用項目進行估算，包括引進價格、從屬費用計算、與引進有關(guān)的出國人員費用、外技人員來華等費用。以建筑物、廠房、機器設(shè)備或其他物料、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)、專有技術(shù)等作為出資的，其作價由合營各方按照公平合理的原則協(xié)商確定，或請合資各方同意的第三者評估確定。以技術(shù)費用、商譽作為出資時，其所占股本比例必須符合國家有關(guān)要求。中外合資企業(yè)進口的減免稅和保稅貨物可暫免征監(jiān)管手續(xù)費。中外合資企業(yè)投資估算按外幣和人民幣分別計列，并分別用外匯和人民幣表示投資數(shù)額。6.1.2 建設(shè)期利息估算建設(shè)期利息計算要根據(jù)資金來源渠道，注意利用外資的資金使用條件，分別計算外資借款利息和國內(nèi)資

53、金借款利息。6.1.3 流動資金估算當有大量進口原材料和出口產(chǎn)品時，要計算流動資金外匯需要量，編制外匯流動資金估算表。6.2 改、擴建和技術(shù)改造項目6.2.1 改、擴建和技術(shù)改造項目需要了解或估算以下數(shù)據(jù)：（1）“現(xiàn)狀”數(shù)據(jù)，即項目范圍內(nèi)原有固定資產(chǎn)，包括資產(chǎn)原值、凈值和重估值。（2）“新增”投資，是指擬建項目范圍內(nèi)的新增投資?！埃?）“有項目”投資，是指“有項目”時，擬建項目范圍內(nèi)的新增投資加上項目范圍內(nèi)可利用的原有固定資產(chǎn)價值之和。（4）“無項目”投資，是指無擬建項目投資時，企業(yè)在項目范圍內(nèi)為維持生產(chǎn)或其他原因而發(fā)生的投資和項目范圍內(nèi)原有固定資產(chǎn)價值之和。（5）“增量”投資，是指“有項目”

54、投資減去“無項目”投資。當“無項目”不進行投資時，“增量”投資與“新增”投資相等。6.2.2 對于投資規(guī)模不大，工程比較簡單的改、擴建、技術(shù)改造（含更新）建設(shè)項目，可以簡化編制單項工程投資估算表。6.2.3 對于依托現(xiàn)有企業(yè)或改、擴建和技術(shù)改造項目，對可利用的原有固定資產(chǎn)價值要給予說明，列出固定資產(chǎn)原值、凈值或重估值，說明利用原有固定資產(chǎn)后可以節(jié)約的建設(shè)投資。6.3 對外（國際）投資項目對外投資項目總投資由建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金組成。對外投資項目要根據(jù)可行性研究報告的具體要求編制投資估算，原則上要依據(jù)投資項目所在國的有關(guān)規(guī)定編制。當對方無具體規(guī)范或要求時，可以按照國際慣例采用第三國或我

55、國有關(guān)規(guī)范編制，但要經(jīng)過協(xié)商得到對方有關(guān)部門認可。其價格計取和費用估算要根據(jù)具體費用項目通過調(diào)查按實計取。7 資金籌措項目的融資方式分為公司融資和項目融資，公司融資又稱為既有項目法人融資，一般是以現(xiàn)有企業(yè)（或事業(yè)單位）為融資主體。一般建設(shè)項目多采用公司融資方式。項目融資，又稱新設(shè)項目法人融資，是以新設(shè)項目法人作為融資主體。可行性研究階段需要明確項目性質(zhì)和融資的方式，以確定資金籌措的渠道。7.1 資金來源7.1.1 權(quán)益資本權(quán)益資本是指在項目投資中由投資者認繳的出資額，是項目的非債務(wù)資金，項目法人不承擔這部分資金的任何利息和債務(wù)。投資者按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，投資者一般不得以任何方式抽

56、回資金，但可以依法轉(zhuǎn)讓或出售股份。權(quán)益資本是獲得債務(wù)資金的信用基礎(chǔ)之一，籌措資金時在以國家規(guī)定的不同行業(yè)建設(shè)項目應(yīng)達到的項目資本金比例（即權(quán)益資本的比例）作為最低要求的同時，還應(yīng)考慮債權(quán)人的要求。同時根據(jù)項目具體情況和投資者的情況，參照行業(yè)平均水平，合理確定建設(shè)項目權(quán)益資本比例。根據(jù)目前我國政府有關(guān)規(guī)定，項目資本金比例是以規(guī)模總投資為依據(jù)。而符合國際慣例的權(quán)益資本比例是以項目總投資為依據(jù)。外商投資企業(yè)按此計算比例公司融資方式下的權(quán)益資本來源，包括：企業(yè)可用于項目的現(xiàn)金；企業(yè)資產(chǎn)、經(jīng)營權(quán)等變現(xiàn)獲得的資金；擴充權(quán)益資本；政府財政性資金。項目融資方式下的權(quán)益資本來源，包括：股東直接投資；發(fā)行股票；政

57、府財政性資金。上報國家和地方政府有關(guān)部門審批的項目，注意30%的鋪底流動資金必須是權(quán)益資本。7.1.2 債務(wù)資金債務(wù)資金是以負債方式從金融機構(gòu)、證券市場等資本市場取得的資金。債務(wù)資金籌措可分為直接融資和間接融資。直接融資主要包括：企業(yè)債券；國際債券。間接融資主要包括：商業(yè)銀行貸款；政策性銀行貸款；外國政府貸款；國際金融組織貸款；出口信貸；銀團貸款。7.1.3 準股本資金準股本資金是一種既有權(quán)益資本性質(zhì)，又有債務(wù)資金性質(zhì)的資金。準股本資金主要指優(yōu)先股股票。在一定條件下，可轉(zhuǎn)換債券和股東借款也可視做準股本資金。7.1.4 融資租賃融資租賃是資產(chǎn)擁有者在一定期限內(nèi)按照規(guī)定的合約將資產(chǎn)租給承租人使用，

58、由承租人分期付給一定的租賃費的融資方式?？尚行匝芯恐腥舨捎么朔N融資方式，需要明確租賃方案，并作專門研究。7.2 中外合資經(jīng)營項目資金籌措7.2.1 注冊資金最低比例的規(guī)定按照中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法和國家工商行政管理局“中外合資經(jīng)營企業(yè)注冊資本與投資的比例的暫行規(guī)定”要求，根據(jù)總投資額的不同來確定，注意規(guī)定的最低比例。7.2.2 中外合資各方的出資比例合資各方的出資比例，構(gòu)成各方的股本比例，合資各方按照股本比例分享收益和承擔風(fēng)險。注意國家對外方股本比例的有關(guān)要求。部分行業(yè)不允許外方控股或限制股本比例在一定范圍內(nèi)。7.3 資金使用計劃根據(jù)項目的實施計劃、資金的籌措情況以及使用條件等編制投

59、資計劃與資金籌措表。7.4 融資成本分析主要分析計算債務(wù)資金成本、權(quán)益資本成本和加權(quán)平均資金成本。權(quán)益資本采用資本定價模型計算資金成本。一般可行性研究報告中，可只做債務(wù)資金成本分析，根據(jù)項目的財務(wù)分析結(jié)果和債務(wù)資金利息的抵稅因素，向投資者作出提示，合理確定各種資金的使用比例。7.5 融資風(fēng)險分析根據(jù)融資成本的分析和資金的使用條件，結(jié)合項目財務(wù)分析結(jié)果，向投資者提出風(fēng)險提示。對項目融資的建設(shè)項目，要結(jié)合項目具體情況，在做融資成本分析的同時，專題做風(fēng)險分析。8 估算中應(yīng)注意的一些問題8.1 工程量法在工程量可靠、價格和費用取定合理的條件下是比較準確的方法，因此要求工程量要保證在一定的誤差范圍內(nèi)，使

60、用的價格和費用應(yīng)為現(xiàn)價和現(xiàn)行費用（或雖為歷史數(shù)據(jù)，但已按有關(guān)規(guī)定調(diào)整），在使用有關(guān)投資估算指標時，必須按照一定的調(diào)整系數(shù)或有關(guān)規(guī)定進行調(diào)整后才能使用。8.2 當使用系數(shù)法（或與工程量法混用）進行估算時，由于不同工藝的各專業(yè)投資比例不是一個常數(shù)，因此使用系數(shù)時要注意以下問題，并根據(jù)反饋信息隨時修正系數(shù)，以保證估算的準確度。（1）首先要明確主要設(shè)備包含的內(nèi)容，只有明確了主要設(shè)備內(nèi)容以后，才能采用系數(shù)進行有實際意義的估算。（2）不同工藝有不同的設(shè)備系統(tǒng)，因此不同的工藝有不同的相關(guān)系數(shù)。（3）當擬建項目主要設(shè)備為進口時，一般其設(shè)備投資會高于國產(chǎn)設(shè)備，因而必然影響到各專業(yè)投資與主要設(shè)備投資之間的投資比例

61、。（4）有些項目其設(shè)備和材料要求較高，或制造復(fù)雜或材質(zhì)較高，價格高于一般碳鋼的設(shè)備，因此相關(guān)系數(shù)與經(jīng)驗數(shù)據(jù)相差較大，需要引起注意，并根據(jù)實際情況予以調(diào)整。（5）有些項目使用一般的自控儀表，而有些項目包括DCS系統(tǒng)和進口儀表，其兩者費用會差距很大。（6）雖然就全廠而論，建筑工程所占投資比重變化幅度不大，但具體到某個單元而言，則其變化可能很大，這主要取決于建筑面積、結(jié)構(gòu)工程量因地質(zhì)條件發(fā)生變化，在估算中要充分考慮。（7）在引進項目中，由于增加了因引進而發(fā)生的費用（特別是軟件費），固定資產(chǎn)其他費用、無形資產(chǎn)費用、其他資產(chǎn)費用占工程費用的百分比會有所上升。8.3 當使用規(guī)模指數(shù)法估算時，要求已知的項目與擬建項目的產(chǎn)品相同，工藝流程相同，注意規(guī)模倍數(shù)變化時，其指數(shù)的變化。8.4 當引進設(shè)備、材料價格只能參考過去引進同類貨物的價格時，可參照有關(guān)價格指數(shù)，將價格調(diào)整到估算期的水平。9 附則9.1 本辦法如遇國家法規(guī)和政策規(guī)定有改變時,應(yīng)按國家規(guī)定執(zhí)行。9.2 本辦法適用于財務(wù)分析投資估