項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的測(cè)算與評(píng)估

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1、1 項(xiàng)目評(píng)估與管理 路君平第四章 項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的測(cè)算與評(píng)估 2本章內(nèi)容n第一節(jié) 項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的內(nèi)容 n第二節(jié) 項(xiàng)目投資估算與資金籌措 n第三節(jié) 項(xiàng)目投資成本的測(cè)算 n第四節(jié) 項(xiàng)目生產(chǎn)成本與費(fèi)用的測(cè)算 n第五節(jié) 項(xiàng)目收益與利潤的測(cè)算 n本章習(xí)題 3第一節(jié) 項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的內(nèi)容 n一、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算的概念及原則n二、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的程序和內(nèi)容 4（一）財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算的概念財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)是指與項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)估和國民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估有關(guān)的各種數(shù)據(jù)（如總投資、成本、利潤、銷售收入、銷售稅金等）、參數(shù)（如利率、行業(yè)平均利潤率、基準(zhǔn)折現(xiàn)率等）和資料（如可行性研究報(bào)告和相關(guān)資料、有關(guān)部門的規(guī)章制度、辦法

2、、準(zhǔn)則等）。 5 財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算是指在項(xiàng)目市場(chǎng)、資源、技術(shù)條件分析評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，從項(xiàng)目（或企業(yè)）的角度出發(fā)，依據(jù)現(xiàn)行的法律法規(guī)、價(jià)格政策、稅收政策和其他有關(guān)規(guī)定，對(duì)一系列有關(guān)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)查、搜集、整理和測(cè)算，并編制有關(guān)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算表的工作。 6（二）財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算的原則l 1、以現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)法律、法規(guī)為依據(jù)原則l 2、真實(shí)性原則l 3、準(zhǔn)確性原則l圖片說明：新穎別致的“鳥巢”形景觀燈。 7二、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的程序和內(nèi)容 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的主要內(nèi)容包括對(duì)項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)情況及全部財(cái)務(wù)收支結(jié)果的估算。其主要內(nèi)容包括項(xiàng)目總投資和投資資金來源與籌措的估算、項(xiàng)目生產(chǎn)期的確定、總成本費(fèi)用

3、估算、銷售收入與銷售稅金及附加和增值稅的估算、利潤總額及其分配的估算、貸款還本付息的估算等內(nèi)容。 8 l（一）熟悉項(xiàng)目概況，制定財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算工作計(jì)劃l由于各個(gè)投資項(xiàng)目的背景、條件，以及內(nèi)部因素和外部配套條件等各不相同，項(xiàng)目評(píng)估人員必須對(duì)項(xiàng)目的基本概況作全面的了解，針對(duì)其特點(diǎn)，制定出財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算的工作計(jì)劃，以明確估算的重點(diǎn)、做好時(shí)間和人員安排等。 9 l（二）收集資料l財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的估算涉及的范圍很廣，需要收集大量的數(shù)據(jù)和文字資料，主要是有關(guān)部門批準(zhǔn)的相關(guān)文件，如選址意見書、土地轉(zhuǎn)讓的批復(fù)等；國家有關(guān)部門制定的法律、法規(guī)、政策、規(guī)章制度、辦法和標(biāo)準(zhǔn)等；同類項(xiàng)目的有關(guān)基礎(chǔ)資料。l（三）進(jìn)行

4、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的估算 10第二節(jié) 項(xiàng)目投資估算與資金籌措l一、項(xiàng)目投資估算的概念和作用l（一）項(xiàng)目投資估算的概念l（二）項(xiàng)目投資估算的作用 11 l二、投資估算的內(nèi)容l 根據(jù)國家規(guī)定，從滿足建設(shè)項(xiàng)目投資設(shè)計(jì)和投資規(guī)模的角度，建設(shè)項(xiàng)目投資的估算包括固定資產(chǎn)投資估算和流動(dòng)資金估算兩部分。 12 l三、投資估算的依據(jù)及步驟l（一）投資估算的依據(jù)l（二）投資估算的步驟 13 l四、投資估算方法l（一）固定資產(chǎn)投資靜態(tài)投資部分的估算l對(duì)于項(xiàng)目規(guī)劃和項(xiàng)目建議書階段的投資估算的精度低，可采用生產(chǎn)能力指數(shù)法、單位生產(chǎn)能力法、比例法、系數(shù)法等。在可行性研究階段尤其是詳細(xì)可行性研究階段，投資估算精度要求高，需采用相

5、對(duì)詳細(xì)的投資估算方法，即指標(biāo)估算法。 14 l 1. 單位生產(chǎn)能力估算法l 2.生產(chǎn)能力指數(shù)法l 3.系數(shù)估算法l 4.比例估算法l 5.指標(biāo)估算法 15 n（二）建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分的估算n（三）流動(dòng)資金估算方法n 1.分項(xiàng)詳細(xì)估算法n 2.擴(kuò)大指標(biāo)估算法n 3.估算流動(dòng)資金應(yīng)注意的問題 16五、項(xiàng)目籌資來源 項(xiàng)目的籌資來源可分為兩大類：一是投資者自有資金，可作為資本金投入；二是外部籌資，形成債務(wù)資金。 人民幣對(duì)美元匯率破七進(jìn)六 17（一）項(xiàng)目資本金為了深化投資體制改革，建立投資風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，有效地控制投資規(guī)模，提高投資效益，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展，國務(wù)院發(fā)布國務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目

6、試行資本金制度的通知（國發(fā)199635號(hào)），從1996年開始，對(duì)投資項(xiàng)目試行資本金制度。 18（二）外部資金來源 1.信貸融資 同國內(nèi)外的各種機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議，借入一定數(shù)額的資金，并在約定的期限內(nèi)還本付息的融資方式即為信貸融資，這是一種間接融資的方式。 19（二）外部資金來源 2.債券融資 債權(quán)融資是指項(xiàng)目法人以自身的財(cái)務(wù)狀況和信用條件為基礎(chǔ)，直接在金融市場(chǎng)上發(fā)行債券，取得項(xiàng)目資金的一種方式。債券是眾多的投資者出資的法律憑證，由發(fā)行者發(fā)行，投資者認(rèn)購并持有。除了一般的債券，還有可轉(zhuǎn)換債券，可回購債券等多種融資方式。但由于我國現(xiàn)在債券市場(chǎng)還很不發(fā)達(dá)，債券并不是項(xiàng)目資金的主要來源。項(xiàng)目法人還可到國外發(fā)

7、行外國債券，歐洲債券以獲得外匯資金支持。 20（二）外部資金來源 3.融資租賃融資租賃（Financial Leasing）又稱金融租賃或資本租賃，是指不帶維修條件的設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。 4.其他外部資金來源 21六、制訂資金籌措方案與資金使用計(jì)劃 合理地制定資金籌措方案與資金使用計(jì)劃可以大幅度地提高項(xiàng)目的可行性，是項(xiàng)目成功實(shí)施的重要前提。在項(xiàng)目評(píng)估中可按如下步驟進(jìn)行： l 1、準(zhǔn)確估算項(xiàng)目的資金投入狀況，在此基礎(chǔ)上，編制資金使用計(jì)劃。l 2、根據(jù)資金使用計(jì)劃確定籌資需求量，既要防止留缺口而影響項(xiàng)目的正常實(shí)施，又要避免高估冒算而造成不必要的資金成本。l 3、制定具體的資金籌措方案。 22第三節(jié) 項(xiàng)目

8、投資成本的測(cè)算n一、項(xiàng)目總投資成本的內(nèi)容n二、建設(shè)項(xiàng)目投資的構(gòu)成與估算n三、流動(dòng)資金的構(gòu)成與估算 23一、項(xiàng)目總投資成本的內(nèi)容 項(xiàng)目總投資是指投資項(xiàng)目從籌建開始到報(bào)廢為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用。新建項(xiàng)目的總投資包括籌備建設(shè)期投入的建設(shè)投資和項(xiàng)目建成投產(chǎn)后維持經(jīng)營所需的流動(dòng)資金兩大部分。根據(jù)資本保全原則和企業(yè)資產(chǎn)劃分的有關(guān)規(guī)定，投資項(xiàng)目在建成交付使用時(shí)，項(xiàng)目投入的全部資金分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。 項(xiàng)目總投資的構(gòu)成圖 流 動(dòng) 資 金 建 設(shè) 期 借 款 利 息漲 價(jià) 預(yù) 備 費(fèi)基 本 預(yù) 備 費(fèi)預(yù) 備 費(fèi) 其 他 費(fèi) 用開 辦 費(fèi)生 產(chǎn) 職 工 培 訓(xùn) 費(fèi)其 他 資 產(chǎn) 投

9、資 其 他 費(fèi) 用技 術(shù) 轉(zhuǎn) 讓 費(fèi)土 地 使 用 權(quán)無 形 資 產(chǎn) 投 資 固 定 資 產(chǎn) 其 他 費(fèi) 用 稅固 定 資 產(chǎn) 投 資 方 向 調(diào) 節(jié)安 裝 工 程 費(fèi)設(shè) 備 購 置 費(fèi)建 筑 工 程 費(fèi)工 程 費(fèi) 用固 定 資 產(chǎn) 投 資建 設(shè) 投 資項(xiàng) 目 總 投 資 25二、建設(shè)項(xiàng)目投資的構(gòu)成與估算 建設(shè)項(xiàng)目投資是指項(xiàng)目法人在項(xiàng)目籌備建設(shè)期間所花費(fèi)的全部費(fèi)用，具體可分為固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、其他資產(chǎn)投資、預(yù)備費(fèi)、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、建設(shè)期借款利息。 26（一）固定資產(chǎn)投資 固定資產(chǎn)是指企業(yè)使用期限超過1年的房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、

10、工具等。不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備的物品，單位價(jià)值在2000元以上，并且使用年限超過2年的，也應(yīng)當(dāng)作為固定資產(chǎn)。在項(xiàng)目評(píng)估中固定資產(chǎn)投資包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅和固定資產(chǎn)其他費(fèi)用。固定資產(chǎn)投資可用擴(kuò)大指標(biāo)估算法和詳細(xì)估算法進(jìn)行估算。 27（一）固定資產(chǎn)投資l 1.擴(kuò)大指標(biāo)估算法l（1）單位生產(chǎn)能力投資估算法l（2）生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法FCQQII *00 Fn CQQII * 00 28（一）固定資產(chǎn)投資 2.詳細(xì)估算法 詳細(xì)估算法是指先分別算出構(gòu)成固定資產(chǎn)投資的建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)和固定資產(chǎn)其他費(fèi)用，然后加以匯總得出固定資產(chǎn)投資額的方法。該方法可以較

11、為精準(zhǔn)的估算出固定資產(chǎn)投資額。（1）建筑工程費(fèi)用估算 （2）設(shè)備及工器具購置費(fèi)估算 （3）安裝工程費(fèi)估算（4）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 29（二）無形資產(chǎn)投資 無形資產(chǎn)是指企業(yè)為生產(chǎn)商品或者提供勞務(wù)、出租給他人、或?yàn)楣芾砟康亩钟械?、沒有實(shí)物形態(tài)的非貨幣供長(zhǎng)期資產(chǎn)。無形資產(chǎn)分為可辨認(rèn)無形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)?？杀嬲J(rèn)無形資產(chǎn)包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等；不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)是指商譽(yù)。在項(xiàng)目評(píng)估中無形資產(chǎn)投資包括土地使用權(quán)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)和一些其他費(fèi)用。 30（二）無形資產(chǎn)投資估算方法 無形資產(chǎn)投資的估算根據(jù)取得的渠道不同而有不同的估算方法： 1.購入的無形資產(chǎn)，按實(shí)際支付的買價(jià)以

12、及與其直接相關(guān)的費(fèi)用，如咨詢費(fèi)、公證費(fèi)、鑒定費(fèi)、注冊(cè)登記費(fèi)等計(jì)價(jià)。 2.投資者投入的無形資產(chǎn)，按投資各方商定的價(jià)值作為實(shí)際成本。 3.接受捐贈(zèng)的無形資產(chǎn)，捐贈(zèng)方提供憑據(jù)的按憑據(jù)上表明的金額加上應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為實(shí)際成本；捐贈(zèng)方?jīng)]有提供憑據(jù)的，可以按市場(chǎng)價(jià)值估算，或用收益現(xiàn)值法的方法進(jìn)行估算。 31（三）其他資產(chǎn)投資 其他資產(chǎn)是指不能計(jì)入固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的各項(xiàng)其他費(fèi)用。在項(xiàng)目評(píng)估中可將工程建設(shè)其他費(fèi)用中的開辦費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)、樣品樣機(jī)購置費(fèi)等計(jì)入其他資產(chǎn)價(jià)值。 32（四）預(yù)備費(fèi) 預(yù)備費(fèi)是指在投資估算時(shí)用以處理實(shí)際費(fèi)用與計(jì)劃概算不相符而追加的費(fèi)用，包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)兩部分?；绢A(yù)備費(fèi)又稱

13、工程建設(shè)不可預(yù)見費(fèi)，是指在項(xiàng)目實(shí)施中為了防止可能發(fā)生的難以預(yù)料的支出而事先預(yù)留的費(fèi)用，主要包括：為項(xiàng)目籌備建設(shè)期在批準(zhǔn)的建設(shè)投資范圍內(nèi)可能增加投資而預(yù)備的費(fèi)用；預(yù)防自然災(zāi)害而采取措施及為災(zāi)害可能造成損失所預(yù)備的費(fèi)用；在有關(guān)部門組織驗(yàn)收時(shí)，驗(yàn)收人員為鑒定工程質(zhì)量而必須開挖和修復(fù)隱蔽工程而預(yù)備支付的費(fèi)用等。 33（四）預(yù)備費(fèi)估算方法 預(yù)備費(fèi)的估算有兩種方法：l 1.分別計(jì)算基本預(yù)備費(fèi)與漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。（1）基本預(yù)備費(fèi)估算 基本預(yù)備費(fèi)（固定資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資其他資產(chǎn)投 資）基本預(yù)備費(fèi)率（2）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算l 2.將基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)兩項(xiàng)合在一起，取一個(gè)預(yù)備費(fèi)率進(jìn)行計(jì)算。該預(yù)備費(fèi)率通?？扇?020，

14、一些特殊的項(xiàng)目也可以取更高的百分比。 nt tt fIPC 1 1)1( 34（五）建設(shè)期利息 建設(shè)期利息是指項(xiàng)目債務(wù)性資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生的應(yīng)計(jì)利息及其他融資費(fèi)用。其他融資費(fèi)用是指部分融資發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)、信貸保險(xiǎn)費(fèi)等，為簡(jiǎn)化計(jì)算，一般不單獨(dú)計(jì)算，而是采用適當(dāng)提高利息率的方法進(jìn)行處理。 建設(shè)期利息的估算是先將各種外部借款、無論是按年計(jì)息還是按季、月計(jì)息，均簡(jiǎn)化為按年計(jì)息。再假定借款均在每年年中支用，借款當(dāng)年按半年計(jì)息，其余各年按全年計(jì)息，通過公式計(jì)算建設(shè)期利息。 建 筑工 程 設(shè) 備購 置 安 裝工 程 其 他費(fèi) 用 合 計(jì) 其 中 外 幣（ 萬 美 元 ） 1 建 設(shè) 投 資 靜

15、 態(tài) 部 分 額1.1 建 筑 工 程 投 資 1.2 設(shè) 備 購 置 費(fèi) 1.3 安 裝 工 程 費(fèi) 1.4 工 程 建 設(shè) 其 他 費(fèi) 用 1.5 基 本 預(yù) 備 費(fèi) 2 建 設(shè) 投 資 動(dòng) 態(tài) 部 分2.1 漲 價(jià) 預(yù) 備 費(fèi) 2.2 建 設(shè) 期 利 息合 計(jì) 估 算 價(jià) 值 （ 萬 元 ） 建 設(shè) 投 資 估 算 表 序 號(hào) 工 程 或 費(fèi) 用 名 稱 占 建 設(shè) 投 資的 比 例（ ） 備 注 36三、流動(dòng)資金的構(gòu)成與估算流動(dòng)資金是指在項(xiàng)目投產(chǎn)前須預(yù)先墊支的項(xiàng)目建成后在運(yùn)營生產(chǎn)過程中處于生產(chǎn)和流通領(lǐng)域、供日常周轉(zhuǎn)使用的資金，用以購買原材料（包括備品備件）、燃料、動(dòng)力、支付工資和其他費(fèi)

16、用，以及作為生產(chǎn)中的周轉(zhuǎn)資金而被占用于在制品、半成品、產(chǎn)成品上。流動(dòng)資金在周轉(zhuǎn)過程中不斷地改變自身的實(shí)物形態(tài)，其價(jià)值也隨著實(shí)物形態(tài)的變化而轉(zhuǎn)移到新產(chǎn)品中，并隨著產(chǎn)品銷售的實(shí)現(xiàn)而回收。 流動(dòng)資金估算可以根據(jù)項(xiàng)目的類型、流動(dòng)資金需要量的不同特點(diǎn)而采用擴(kuò)大指標(biāo)估算法和分項(xiàng)詳細(xì)估算法。 37（一）擴(kuò)大指標(biāo)估算法 擴(kuò)大指標(biāo)估算法是根據(jù)流動(dòng)資金占某種資金基數(shù)的比率來估算流動(dòng)資金。一般常用的基數(shù)有銷售收入、經(jīng)營成本、總成本費(fèi)用和固定資產(chǎn)價(jià)值、單位產(chǎn)量等，究竟采用何種基數(shù)、何種比率可以根據(jù)經(jīng)驗(yàn)確定，也可以根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實(shí)際資料確定，或依據(jù)行業(yè)、部門給定的參考值確定。擴(kuò)大指標(biāo)估算法簡(jiǎn)便易行，但誤差較大，適用

17、于項(xiàng)目建議書階段流動(dòng)資金的估算，具體又可以分為以下4種方法： 1.銷售收入資金率法 2.總成本（或經(jīng)營成本）資金率法 3.固定資產(chǎn)價(jià)值資金率法 4.單位產(chǎn)量資金率法 38（二）分項(xiàng)詳細(xì)估算法 分項(xiàng)詳細(xì)估算法是根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債主要構(gòu)成要素分項(xiàng)估算，然后加總獲得企業(yè)總流動(dòng)資金的需要量。它是國際上通行的流動(dòng)資金估算方法，一般可以根據(jù)“流動(dòng)資金估算表”（見附表）對(duì)各項(xiàng)流動(dòng)資金進(jìn)行估算。計(jì)算公式如下：l流動(dòng)資金本年增加額本年流動(dòng)資金上年流動(dòng)資金l流動(dòng)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 年 份項(xiàng) 目 3 4 5 6 n 11.1 1.21.2.1 1.2.21.2.3 1.2.41.2.5 1.32 2.13 4

18、注 ： 原 材 料 、 燃 料 項(xiàng) 目 應(yīng) 分 別 列 出 具 體 名 稱 、 分 別 計(jì) 算 。 流 動(dòng) 負(fù) 債應(yīng) 付 賬 款 流 動(dòng) 資 金流 動(dòng) 資 金 本 年 增 加 額 在 產(chǎn) 品產(chǎn) 成 品 其 他現(xiàn) 金 應(yīng) 收 賬 款存 貨 原 材 料燃 料 流 動(dòng) 資 金 估 算 表 單 位 ： 萬 元 序 號(hào) 流 動(dòng) 資 產(chǎn) 投 產(chǎn) 期 達(dá) 到 設(shè) 計(jì) 能 力 生 產(chǎn) 期 合 計(jì)最 低 周轉(zhuǎn) 天 數(shù) 周 轉(zhuǎn)次 數(shù) 40（二）分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算方法l分項(xiàng)詳細(xì)估算法是根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債主要構(gòu)成要素分項(xiàng)估算，然后加總獲得企業(yè)總流動(dòng)資金的需要量。 l 1.周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算：年周轉(zhuǎn)次數(shù)360最低周轉(zhuǎn)天數(shù)

19、l 2.流動(dòng)資產(chǎn)估算：流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金應(yīng)收賬款存貨 (1)現(xiàn)金需要量估算：現(xiàn)金需要量（年工資及福利費(fèi)年其他費(fèi)用）年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) (2)應(yīng)收賬款估算：應(yīng)收賬款年銷售收入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) (3)存貨估算：存貨外購原材料外購燃料及動(dòng)力在產(chǎn)品產(chǎn)成品 41（二）分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算方法l 3.流動(dòng)負(fù)債估算：應(yīng)付賬款（外購原材料外購燃料及動(dòng)力）年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 42第四節(jié) 項(xiàng)目生產(chǎn)成本與費(fèi)用的測(cè)算n一、總成本費(fèi)用的構(gòu)成l工業(yè)企業(yè)總成本費(fèi)用是指項(xiàng)目在一定時(shí)期內(nèi)（一般為一年）為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而應(yīng)當(dāng)發(fā)生的全部成本和費(fèi)用，主要包括制造成本和期間費(fèi)用。l（一）制造成本l（二）期間費(fèi)用 43 工業(yè)企業(yè)總成本費(fèi)用是指項(xiàng)目在

20、一定時(shí)期內(nèi)（一般為一年）為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而應(yīng)當(dāng)發(fā)生的全部成本和費(fèi)用，主要包括制造成本和期間費(fèi)用。l（一）制造成本 制造成本亦稱生產(chǎn)成本，是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中實(shí)際消耗的直接材料、直接工資、其他直接支出和制造費(fèi)用。 l（二）期間費(fèi)用 期間費(fèi)用是指應(yīng)直接在當(dāng)期利潤中扣除的費(fèi)用，包括經(jīng)營費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用。 44二、總成本費(fèi)用的估算 總成本費(fèi)用的估算方法有項(xiàng)目成本估算法和要素成本估算法。 下面以生產(chǎn)要素估算法為例估算總成本費(fèi)用。 總成本費(fèi)用外購原材料外購燃料及動(dòng)力工資及福利費(fèi)折舊費(fèi)修理費(fèi)維簡(jiǎn)費(fèi)攤銷費(fèi)利息支出其他費(fèi)用 45 這種方法是通過估算各種生產(chǎn)要素的費(fèi)用匯總得到項(xiàng)目總成本費(fèi)用，而不管其具體

21、應(yīng)歸集到哪個(gè)產(chǎn)品上。采用這種估算方法，不必計(jì)算項(xiàng)目?jī)?nèi)部各生產(chǎn)環(huán)節(jié)的成本結(jié)轉(zhuǎn)，同時(shí)也較容易計(jì)算經(jīng)營成本、可變成本、固定成本和進(jìn)項(xiàng)稅額。見下表： 年 份項(xiàng) 目 3 4 5 6 n 1 外 購 原 材 料 2 外 購 燃 料 機(jī) 動(dòng) 力 3 工 資 及 福 利 費(fèi)4 折 舊 費(fèi) 5 修 理 費(fèi)6 維 簡(jiǎn) 費(fèi) 7 攤 銷 費(fèi)8 利 息 支 出 9 其 他 費(fèi) 用10 總 成 本 費(fèi) 用 （ 1 2 9）其 中 ： 1.固 定 成 本 2.變 動(dòng) 成 本11 經(jīng) 營 成 本 （ 10 4 6 7 8） 單 位 ： 萬 元總 成 本 費(fèi) 用 估 算 表 序 號(hào) 投 產(chǎn) 期 達(dá) 到 設(shè) 計(jì) 能 力 生 產(chǎn)

22、期 合 計(jì) 47（一）外購原材料成本估算 原材料成本是總成本費(fèi)用的重要組成部分，其計(jì)算公式如下： 式中，原材料單價(jià)指不含增值稅的價(jià)格，可采用市場(chǎng)價(jià)格估測(cè)，相關(guān)產(chǎn)品單耗定額可根據(jù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)定額，參照已建企業(yè)同類產(chǎn)品成本的歷史資料和已達(dá)到的單耗定額估算，各產(chǎn)品年產(chǎn)量可根據(jù)測(cè)定的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力和投產(chǎn)期各年的生產(chǎn)負(fù)荷加以確定。 該 產(chǎn) 品 年 產(chǎn) 量相 關(guān) 產(chǎn) 品 單 耗 定 額某 種 原 材 料 單 價(jià)外 購 原 材 料 48（二）外購燃料及動(dòng)力成本估算 按財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，燃料及動(dòng)力成本屬于直接費(fèi)用。在項(xiàng)目評(píng)估中，如果燃料及動(dòng)力成本消耗較大，就要單獨(dú)進(jìn)行估算，估算公式為： 式中有關(guān)數(shù)據(jù)的確

23、定方法與外購原材料的相同。 該 產(chǎn) 品 年 產(chǎn) 量相 關(guān) 產(chǎn) 品 單 耗 定 額某 種 燃 料 （ 動(dòng) 力 ） 單 價(jià)外 購 燃 料 及 動(dòng) 力 以上兩種成本可依據(jù)“原材料能源成本估算表” 進(jìn)行估算 單 位 ： 萬 元 序 號(hào) 項(xiàng) 目 規(guī) 格 單 位 消 耗 定 額 單 價(jià) 成 本 金 額1 原 材 料 AB C 2 能 源D EF 原 材 料 能 源 成 本 估 算 表 50（三）工資及福利費(fèi)估算l 1.工資估算工資的估算可以采取以下兩種方法：（1）按全廠職工定員數(shù)和人均年工資額計(jì)算年工資總額。其計(jì)算公式為：年工資成本全廠職工定員數(shù)人均年工資額 （2）按照不同的工資級(jí)別對(duì)職工進(jìn)行劃分，分別估

24、算同一級(jí)別職工的工資，然后再加以匯總。工資一般可劃分為五個(gè)級(jí)別，即高級(jí)管理人員、中級(jí)管理人員、一般管理人員、技術(shù)工人和一般工人，若有國外的技術(shù)和管理人員，要單獨(dú)列出。其計(jì)算公式為： )(年工資工資 各 級(jí) 人 員 定 員 數(shù)各 級(jí) 人 員 年 人 均 工 資 額 51 l 2.福利費(fèi)估算職工福利費(fèi)主要指職工的醫(yī)藥費(fèi)、醫(yī)務(wù)經(jīng)費(fèi)、職工生活困難補(bǔ)助以及按國家規(guī)定開支的其他職工福利支出，不包括職工福利設(shè)施的支出。福利費(fèi)一般可按照職工工資總額的一定百分比提取，其計(jì)算公式為：職工福利費(fèi)工資總額福利費(fèi)率 52（四）折舊費(fèi)估算 固定資產(chǎn)折舊是指固定資產(chǎn)由于損耗而減少的價(jià)值，計(jì)提折舊是企業(yè)回收固定資產(chǎn)投資的一種

25、手段，按照國家規(guī)定的折舊制度，企業(yè)把已發(fā)生的資本性支出轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費(fèi)用中去，然后通過產(chǎn)品的銷售，逐步回收初始的投資費(fèi)用。 用生產(chǎn)要素估算法估算總成本費(fèi)用時(shí)，可根據(jù)具體的項(xiàng)目分類計(jì)算折舊或綜合計(jì)算折舊。折舊的計(jì)算需要以項(xiàng)目全部固定資產(chǎn)原值為基礎(chǔ)。 我國現(xiàn)行財(cái)稅制度允許企業(yè)逐年提取固定資產(chǎn)折舊，符合稅法的折舊費(fèi)允許在所得稅前列支。固定資產(chǎn)折舊方法可在稅法允許的范圍內(nèi)由企業(yè)自行確定，一般采用直線法，包括年限平均法和工作量法。對(duì)于一些國家支持項(xiàng)目，稅法也允許采用加速折舊法，如雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法。 53 1.直線折舊法l（1）年限平均法年限平均法是指按照固定資產(chǎn)的預(yù)計(jì)使用年限平均計(jì)算折舊的方法

26、。計(jì)算時(shí)根據(jù)固定資產(chǎn)的原值和估計(jì)的凈殘值率得出應(yīng)計(jì)提折舊總額，再根據(jù)折舊年限計(jì)算折舊。在項(xiàng)目評(píng)估中，一般采用年限平均法計(jì)算折舊費(fèi)。計(jì)算公式為：年折舊額固定資產(chǎn)原值（1預(yù)計(jì)凈殘值率）折舊年限 54 l（2）工作量法工作量法是指按照固定資產(chǎn)完成的工作量計(jì)算折舊的方法，適用于價(jià)值較高、但工作量分布不很均衡的固定資產(chǎn)。估算時(shí)要先確定應(yīng)計(jì)提折舊總額，然后根據(jù)預(yù)計(jì)使用年限內(nèi)可完成的工作總量確定單位工作量折舊額，最后再結(jié)合預(yù)計(jì)年工作量得出折舊金額。計(jì)算公式如下：年折舊額固定資產(chǎn)原值（1預(yù)計(jì)凈殘值率）預(yù)計(jì)總工作量預(yù)計(jì)年工作量 55 2.加速折舊法l（1）雙倍余額遞減法雙倍余額遞減法中，以年限平均法確定的折舊率

27、的雙倍為折舊率，乘以期初固定資產(chǎn)賬面凈值，從而確定當(dāng)期應(yīng)計(jì)提的折舊。其計(jì)算公式為：年折舊率2折舊年限100年折舊額年初固定資產(chǎn)賬面凈值年折舊率 56 l（2）年數(shù)總和法采用年數(shù)總和法計(jì)提折舊，首先應(yīng)確定固定資產(chǎn)使用期間各年度尚可使用年數(shù)之和，即年數(shù)總和。其次應(yīng)確定年折舊率，某年的折舊率為該年尚可使用年數(shù)與年數(shù)總和的比率。最后應(yīng)確定年折舊額，年折舊額為固定資產(chǎn)應(yīng)提折舊總額與年折舊率的乘積。計(jì)算公式為：某年折舊額（固定資產(chǎn)原值預(yù)計(jì)凈殘值）該年折舊率年折舊率（折舊年限已使用年數(shù)）年數(shù)總和100年數(shù)總和折舊年限（折舊年限1）2 57（五）修理費(fèi)估算修理費(fèi)是指企業(yè)為保持固定資產(chǎn)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和使用，維護(hù)其使

28、用效能，對(duì)其進(jìn)行必要修理所發(fā)生的費(fèi)用。按照修理范圍的大小和修理時(shí)間間隔的長(zhǎng)短，修理費(fèi)可以分為大修理和中小修理。按現(xiàn)行的財(cái)務(wù)制度規(guī)定，發(fā)生的修理費(fèi)用直接計(jì)入有關(guān)費(fèi)用，如制造費(fèi)用、管理費(fèi)用等，若支出數(shù)額較大且分布不很均衡，可實(shí)行預(yù)提或攤銷的辦法。 58 與折舊費(fèi)相同，修理費(fèi)也包括在制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用之中。在估算總成本費(fèi)用時(shí)，可以單獨(dú)計(jì)算修理費(fèi)。在項(xiàng)目評(píng)估中，修理費(fèi)可直接按固定資產(chǎn)原值（扣除所含的建設(shè)期利息），或折舊費(fèi)的一定百分比估算，百分?jǐn)?shù)的選取應(yīng)考慮項(xiàng)目自身的特點(diǎn)，并參照同類項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)加以確定。 59（六）維簡(jiǎn)費(fèi)維簡(jiǎn)費(fèi)是指采掘、采伐工業(yè)按生產(chǎn)產(chǎn)品數(shù)量（采礦按每噸原礦產(chǎn)量，林區(qū)按每立

29、方米原木產(chǎn)量）提取的固定資產(chǎn)更新和技術(shù)改造資金，即維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的資金，簡(jiǎn)稱“維簡(jiǎn)費(fèi)”。企業(yè)發(fā)生的維簡(jiǎn)費(fèi)直接計(jì)入成本，其計(jì)算方法和折舊費(fèi)的計(jì)算方法相同。這類采掘、采伐企業(yè)不計(jì)提固定資產(chǎn)折舊。采煤工業(yè)（全國統(tǒng)配和重點(diǎn)煤礦）從1985年起，改變按噸從成本中提取維簡(jiǎn)費(fèi)和國家撥款的辦法，恢復(fù)計(jì)提固定資產(chǎn)折舊費(fèi)。 60（七）攤銷費(fèi)估算攤銷費(fèi)是指無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)（開辦費(fèi)）在一定期限內(nèi)分期攤銷的費(fèi)用。無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的原始價(jià)值要在規(guī)定的年限內(nèi)，按年度（或產(chǎn)量）轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本之中，直至其價(jià)值完全喪失，這一部分被轉(zhuǎn)移的無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的原始價(jià)值，稱為攤銷。企業(yè)通過計(jì)提攤銷費(fèi)，回收無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)的資本

30、支出。 61 攤銷的方法是不留殘值，采用直線法計(jì)算，公式如下： 年攤銷費(fèi)用資產(chǎn)原值攤銷年限如果各項(xiàng)無形資產(chǎn)攤銷年限相同，可根據(jù)全部無形資產(chǎn)的原值和攤銷年限計(jì)算出各年的攤銷費(fèi)；如果無形資產(chǎn)種類繁多，攤銷年限不同，則要根據(jù)“無形及其他資產(chǎn)攤銷估算表” 計(jì)算各項(xiàng)攤銷費(fèi)用，然后將其加總，即可得到生產(chǎn)期各年的攤銷費(fèi)用。 62（八）利息支出估算利息支出是指籌集資金而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括在生產(chǎn)經(jīng)營期因存在尚未償還的建設(shè)期借款本息或流動(dòng)資金借款而發(fā)生的利息、在生產(chǎn)經(jīng)營期新增加的借款利息。根據(jù)借款的時(shí)間不同，利息支出可分為長(zhǎng)期借款利息、流動(dòng)資金借款利息和短期借款利息。長(zhǎng)期借款利息的估算根據(jù)不同的還款方式可以有不

31、同的計(jì)算方法，這在本章的最后一節(jié)會(huì)有詳細(xì)的介紹。 63流動(dòng)資金借款利息計(jì)算公式為：流動(dòng)資金借款利息流動(dòng)資金借款累計(jì)金額流動(dòng)資金借款年利率短期借款利息一般是為彌補(bǔ)短期資金不足而發(fā)生的，其計(jì)算公式為：短期借款利息短期借款金額短期借款利率 64（九）其他費(fèi)用估算其他費(fèi)用是指從制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用中扣除工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、攤銷費(fèi)、利息支出后的費(fèi)用，如辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、咨詢費(fèi)、壞賬損失和所有進(jìn)入成本的租賃費(fèi)（非融資租賃）、廣告費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)，以及稅金房產(chǎn)稅、土地使用費(fèi)、車船使用費(fèi)、印花稅等。估算其他費(fèi)用時(shí)要

32、注意防止重復(fù)計(jì)算。 65第五節(jié) 項(xiàng)目收益與利潤的測(cè)算n一、項(xiàng)目銷售收入的估算n二、項(xiàng)目稅金及附加的估算n三、項(xiàng)目銷售利潤的估算n四、項(xiàng)目稅后利潤及其分配n五、貸款還本付息估算 66一、項(xiàng)目銷售收入的估算工業(yè)項(xiàng)目的銷售收入是指項(xiàng)目在一定時(shí)期內(nèi)（通常為一年）銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)等所取得的收入。銷售收入是項(xiàng)目建成投產(chǎn)后補(bǔ)償總成本費(fèi)用、上繳稅金、償還債務(wù)、保證企業(yè)再生產(chǎn)正常進(jìn)行的前提，是進(jìn)行利潤總額和銷售稅金估算的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。 67 如果項(xiàng)目生產(chǎn)單一產(chǎn)品，用產(chǎn)品銷售單價(jià)乘以產(chǎn)品年產(chǎn)量即可得到每年的銷售收入；如果項(xiàng)目的產(chǎn)品種類比較多，要根據(jù)“銷售收入和銷售稅金及附加估算表” 進(jìn)行估算，先計(jì)算出每一種產(chǎn)品的年

33、銷售收入，再匯總在一起，求出項(xiàng)目生產(chǎn)期的各年銷售收入。如果產(chǎn)品部分銷往國外，應(yīng)計(jì)算外匯收入，并按外匯牌價(jià)折算成人民幣，然后再計(jì)入項(xiàng)目的年銷售收入總額中。 68銷售收入的計(jì)算公式如下：式中，產(chǎn)品銷售單價(jià)可以采用出廠價(jià)格、現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格、有關(guān)協(xié)議價(jià)格或綜合估算價(jià)格，可以是到岸價(jià)格，也可以是離岸價(jià)格。產(chǎn)品年銷售量在合理分析市場(chǎng)的供需情況和項(xiàng)目生產(chǎn)能力的前提下做出估計(jì)，一般可以把項(xiàng)目的年生產(chǎn)量作為產(chǎn)品年銷售量的估計(jì)值。由于市場(chǎng)存在波動(dòng)而存在庫存的變化，但在項(xiàng)目評(píng)估階段，項(xiàng)目評(píng)估人員難以準(zhǔn)確地估算出由于市場(chǎng)波動(dòng)而引起的庫存量的變化，因此通常假設(shè)當(dāng)年生產(chǎn)出來的產(chǎn)品當(dāng)年全部售出，從而使項(xiàng)目的銷售量等于項(xiàng)目的產(chǎn)

34、量。 該 產(chǎn) 品 年 銷 售 量各 產(chǎn) 品 銷 售 單 價(jià)銷 售 收 入 69二、項(xiàng)目稅金及附加的估算項(xiàng)目評(píng)估中，稅金及附加主要指項(xiàng)目投產(chǎn)后依法交納的銷售稅、增值稅和所得稅。其中銷售稅又包括營業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅、教育費(fèi)附加等。而土地使用稅、房產(chǎn)稅、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅等不在該項(xiàng)估算的考慮范圍之內(nèi)。 70（一）銷售稅的估算1.營業(yè)稅估算 營業(yè)稅是以在我國境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)和銷售不動(dòng)產(chǎn)的行為為課稅對(duì)象所征收的一種稅。營業(yè)稅共設(shè)置了9個(gè)稅目：交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)、郵電通信業(yè)、文化體育業(yè)、娛樂業(yè)、服務(wù)業(yè)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)和銷售不動(dòng)產(chǎn)。 71應(yīng)納稅額的計(jì)算公式為：營

35、業(yè)稅額營業(yè)額適用稅率式中，營業(yè)額是營業(yè)稅的計(jì)稅依據(jù)，包括全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用；營業(yè)稅稅率在320之間，稅法對(duì)各稅目有明確的規(guī)定，估算時(shí)依法進(jìn)行。 72 2.消費(fèi)稅估算消費(fèi)稅是以特定消費(fèi)品為課稅對(duì)象所征收的一種稅，可以調(diào)節(jié)國家產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)消費(fèi)方向，保證國家財(cái)政收入。按照現(xiàn)行稅法的規(guī)定，消費(fèi)稅的應(yīng)納稅額的計(jì)算分為從價(jià)定率、從量定額、從價(jià)定率和從量定額混合計(jì)算三類計(jì)算方法。（1）從價(jià)定率估算消費(fèi)稅額應(yīng)稅消費(fèi)品銷售額適用稅率 組成計(jì)稅價(jià)格消費(fèi)稅率 銷售收入（含增值稅）（1增值稅 率）消費(fèi)稅率大部分消費(fèi)品采用該種方法。 73 （2）從量定額估算消費(fèi)稅額應(yīng)稅消費(fèi)品銷售數(shù)量單位稅額黃酒、啤酒、汽油、柴油采用

36、從量定額的計(jì)算方法。（3）從價(jià)定率和從量定額混合估算 消費(fèi)稅額應(yīng)稅銷售數(shù)量定額稅率應(yīng)稅銷售額比例稅率只有卷煙、糧食白酒、薯類白酒采用該種計(jì)算方法。 74 3.城市維護(hù)建設(shè)稅估算城市維護(hù)建設(shè)稅是國家對(duì)繳納增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅的單位和個(gè)人就其實(shí)際繳納的“三稅”稅額為計(jì)稅依據(jù)而征收的一種稅。其計(jì)算公式為：城建稅額（增值稅消費(fèi)稅營業(yè)稅）的實(shí)納稅額適用稅率式中，適用稅率按納稅人所在地區(qū)的不同而不同：項(xiàng)目所在地為市區(qū)的，稅率為7；項(xiàng)目所在地為縣城或鎮(zhèn)的，稅率為5；項(xiàng)目所在地不在市區(qū)、縣城或者鎮(zhèn)的，稅率為1。 75 4資源稅估算資源稅是國家對(duì)在中華人民共和國境內(nèi)開采應(yīng)稅資源的礦產(chǎn)品或者生產(chǎn)鹽的單位或個(gè)人征

37、收的一種稅。它是針對(duì)由于資源生成和開發(fā)條件存在差異而客觀形成級(jí)差收入的情況而征收的。資源稅的征收對(duì)象為礦產(chǎn)品（如原油、天然氣、煤炭、金屬礦產(chǎn)品和其他非金屬礦產(chǎn)品）和鹽（包括固定鹽、液體鹽）。 應(yīng)納稅額的計(jì)算公式為： 76資源稅額應(yīng)稅產(chǎn)品課稅數(shù)量單位稅額若納稅人開采或者生產(chǎn)應(yīng)稅產(chǎn)品用于銷售的，以銷售數(shù)量為課稅數(shù)量；納稅人開采或者生產(chǎn)應(yīng)稅產(chǎn)品為了自用的，以自用數(shù)量為課稅數(shù)量。 77 5教育費(fèi)附加估算教育費(fèi)附加是為了多渠道籌集教育資金，加快我國教育事業(yè)發(fā)展而開征的。凡繳納消費(fèi)稅、增值稅、營業(yè)稅的單位和個(gè)人，都是教育費(fèi)附加的繳納人，教育費(fèi)附加以實(shí)際繳納的增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅的稅額為計(jì)征依據(jù)，教育費(fèi)附

38、加率為，分別與增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅同時(shí)繳納，由稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)征收。除國務(wù)院另有規(guī)定者外，任何地區(qū)、部門不得擅自提高或者降低教育費(fèi)附加率。教育費(fèi)附加的計(jì)算公式為：教育費(fèi)附加額（消費(fèi)稅增值稅營業(yè)稅）實(shí)納稅額3 78（二）增值稅估算增值稅是對(duì)在中華人民共和國境內(nèi)銷售貨物或提供加工、修理修配勞務(wù)，以及進(jìn)口貨物的單位和個(gè)人，就其取得的貨物或應(yīng)稅勞務(wù)的銷售額，以及進(jìn)口貨物的金額計(jì)算稅款，并實(shí)行稅款抵扣制的一種流轉(zhuǎn)稅。小規(guī)模納稅人和一般納稅人有不同的增值稅計(jì)算方法。 1.小規(guī)模納稅人的增值稅估算公式如下：增值稅率銷售額征收率 79 2.一般納稅人的增值稅估算公式如下：增值稅應(yīng)納稅額銷項(xiàng)稅額進(jìn)項(xiàng)稅額銷項(xiàng)稅額銷

39、售額適用稅率銷售收入（含稅銷售額）（1增值稅率）增值稅率進(jìn)項(xiàng)稅額外購原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)（1增值稅率）增值稅率 80三、項(xiàng)目銷售利潤的估算項(xiàng)目銷售利潤是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的最終結(jié)果在財(cái)務(wù)上的體現(xiàn)。利潤的高低首先直接反映了項(xiàng)目的盈利能力和盈利水平，同時(shí)還是企業(yè)歸還借款的重要資金來源，影響企業(yè)的償債能力。因此，對(duì)項(xiàng)目銷售利潤的估算是財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分析中極為重要的部分。利潤總額的估算公式為： 81利潤總額銷售（營業(yè)）收入項(xiàng)目稅金及附加增值稅總成本費(fèi)用根據(jù)利潤總額可計(jì)算所得稅及稅后利潤的分配。在財(cái)務(wù)分析中，利潤總額還是計(jì)算投資利潤率、投資利稅率等靜態(tài)投資收益率指標(biāo)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。 82四、項(xiàng)目稅后

40、利潤及其分配根據(jù)稅法的規(guī)定，企業(yè)取得利潤后，要先向國家繳納企業(yè)所得稅，剩余部分再由企業(yè)進(jìn)行分配。 83（一）企業(yè)所得稅的估算企業(yè)所得稅是指國家對(duì)境內(nèi)企業(yè)和其他取得收入的組織征收的一種稅，是國家參與項(xiàng)目利潤分配的重要手段。企業(yè)每一納稅年度的收入總額，減除不征稅收入、免稅收入、各項(xiàng)扣除以及允許彌補(bǔ)的以前年度虧損后的余額，為應(yīng)納稅所得額。企業(yè)納稅年度發(fā)生的虧損，準(zhǔn)予向以后年度結(jié)轉(zhuǎn)，用以后年度的所得彌補(bǔ)，但結(jié)轉(zhuǎn)年限最長(zhǎng)不得超過五年。 84 企業(yè)的應(yīng)納稅所得額乘以適用稅率，減除依照本法關(guān)于稅收優(yōu)惠的規(guī)定減免和抵免的稅額后的余額，為應(yīng)納稅額。應(yīng)納稅額的基本計(jì)算公式為：企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得額所得稅率稅收優(yōu)惠

41、 85（二）項(xiàng)目稅后利潤的分配稅后利潤是指企業(yè)的稅前利潤扣除所得稅費(fèi)用后的余額。企業(yè)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤，加上年初未分配利潤（或減去年初末彌補(bǔ)虧損）和其他轉(zhuǎn)入后的余額，為可供分配的利潤。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)制度可供分配的利潤，按下列順序分配：（1）提取法定盈余公積，按可供分配利潤的10提取，當(dāng)該基金已達(dá)到注冊(cè)資本的50時(shí)，可以不再提取。 86 （2）提取法定公益金。外商投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)的規(guī)定按凈利潤提取儲(chǔ)備基金、企業(yè)發(fā)展基金、職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金等。中外合作經(jīng)營企業(yè)按規(guī)定在合作期內(nèi)以利潤歸還投資者的投資，以及國有工業(yè)企業(yè)按規(guī)定以利潤補(bǔ)充的流動(dòng)資本，也從可供分配的利潤中扣除。 87 （3）可供分

42、配的利潤減去提取的法定盈余公積、法定公益金等后，為可供投資者分配的利潤。 88五、貸款還本付息估算貸款還本付息估算主要是測(cè)算各年應(yīng)償還的本金和利息，從而考察項(xiàng)目的償債能力和收益，為財(cái)務(wù)分析和決策提供依據(jù)。 89（一）還本付息的資金來源還本付息的資金來源根據(jù)國家現(xiàn)行財(cái)稅制度的規(guī)定，還本付息的資金來源主要是項(xiàng)目投產(chǎn)后所取得的利潤和攤?cè)氤杀举M(fèi)用中的折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)以及其他資金來源。l 1.利潤l 2.固定資產(chǎn)折舊l 3.無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)l 4.其他還款資金 90（二）還款方式項(xiàng)目貸款的還款方式應(yīng)根據(jù)不同貸款協(xié)議中規(guī)定的還款條件來確定。 1.國外借款的還款方式按照國際慣例，貸款協(xié)議中一般對(duì)貸款本

43、息的償還期限均有明確的規(guī)定，要求借款方在規(guī)定的期限內(nèi)按規(guī)定的數(shù)量還清全部貸款的本金和利息，一般采用等額還本付息或等額本金償還兩種方式。 91 2.國內(nèi)借款的還款方式 目前國內(nèi)的借貸雙方雖然也在有關(guān)的貸款合同或協(xié)議中規(guī)定了還款期限，但是在實(shí)際操作中，主要還是根據(jù)項(xiàng)目還款資金的來源情況進(jìn)行確定，即按實(shí)際償還能力確定。 92 一般做法是先償付當(dāng)年需償還的外匯借款本金，然后用剩余的資金來源按先貸的先還、后貸的后還，利息高的先還、利息低的后還的償還順序，或按雙方的貸款協(xié)議，歸還國內(nèi)借款。每年國內(nèi)借款償還額的計(jì)算公式為：人民幣還本額當(dāng)年還本資金來源外匯當(dāng)年還本額 93（三）貸款利息的計(jì)算l 1.國內(nèi)貸款利

44、息的計(jì)算（1）建設(shè)期貸款利息（2）生產(chǎn)期貸款利息l 2.國外貸款利息的計(jì)算（1）在規(guī)定的期限內(nèi)等額還本付息（2）在規(guī)定的期限內(nèi)每年等額本金償還l 4月11日，據(jù)悉，2008年3月末，中國國家外匯儲(chǔ)備余額為16822億美元，同比增長(zhǎng)39.94%。 94本章習(xí)題l 1. 簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算的原則。l 2. 簡(jiǎn)述項(xiàng)目籌資來源和制定籌資方案與資金使用計(jì)劃的方法。 95 l 3. 某公司擬建一個(gè)項(xiàng)目，需要進(jìn)行投資成本的估算：預(yù)計(jì)建筑工程費(fèi)用為3000萬人民幣；項(xiàng)目所需的一個(gè)大型進(jìn)口設(shè)備的離岸價(jià)為600萬美元，境外運(yùn)雜費(fèi)率為5，境外保險(xiǎn)費(fèi)率為0.5，該設(shè)備的進(jìn)口關(guān)稅稅率為12，增值稅稅率為17，入境后該

45、設(shè)備的相關(guān)手續(xù)費(fèi)為10萬人民幣；此外，該項(xiàng)目將有800萬元的無形資產(chǎn)投資，項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)預(yù)計(jì)所需的流動(dòng)資金估計(jì)為固定資產(chǎn)價(jià)值的40。美元匯率按7.12計(jì)算，請(qǐng)估算該項(xiàng)目的投資成本。 96 l 4.預(yù)計(jì)某項(xiàng)目生產(chǎn)成本與費(fèi)用的相關(guān)數(shù)據(jù)如下：項(xiàng)目建設(shè)期2年，生產(chǎn)期為6年，生產(chǎn)A/B/C三種產(chǎn)品，無形資產(chǎn)600萬元在生產(chǎn)期內(nèi)均勻攤?cè)氤杀荆潭ㄙY產(chǎn)5000萬元在6年內(nèi)按雙倍余額遞減法折舊，最終殘值為0。請(qǐng)編制項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算表。 98 l 5. 某公司擬建一個(gè)項(xiàng)目，建設(shè)期2年，生產(chǎn)期8年。預(yù)計(jì)在建設(shè)期結(jié)束后項(xiàng)目的累計(jì)借款本金和未支付利息之和為1600萬元，年利率為7，需在5年內(nèi)等額還本付息。請(qǐng)簡(jiǎn)述企業(yè)可能的還本付息來源，并計(jì)算該企業(yè)的每年還款額。 99謝 謝！