《Excel在財務(wù)與會計中的應(yīng)用》課件：學(xué)習(xí)情境三Excel在資金時間價值分析中的應(yīng)用

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1、學(xué)習(xí)情境學(xué)習(xí)情境三三 Excel在資金時間價值分析中的應(yīng)用在資金時間價值分析中的應(yīng)用學(xué)習(xí)任務(wù)3-1 Excel在現(xiàn)值分析中的應(yīng)用學(xué)習(xí)任務(wù)3-2 Excel在凈現(xiàn)值分析中的應(yīng)用學(xué)習(xí)任務(wù)3-3 Excel在終值分析中的應(yīng)用學(xué)習(xí)任務(wù)3-4 Excel在利率分析中的應(yīng)用學(xué)習(xí)任務(wù)3-5 Excel在內(nèi)含報酬率分析中的應(yīng)用學(xué)習(xí)任務(wù)3-6 Excel在投資期或還貸期分析中的應(yīng)用學(xué)習(xí)任務(wù)3-7 Excel在年金分析中的應(yīng)用學(xué)習(xí)任務(wù)3-8 利用Excel分析付款方案學(xué)習(xí)任務(wù)3-9 利用Excel設(shè)計分期還貸查詢系統(tǒng)學(xué)習(xí)目標學(xué)習(xí)目標1認識資金時間價值的意義。2應(yīng)用PV、NPV、FV、RATE、IRR、MIRR、N

2、PER、PMT3養(yǎng)成思考問題習(xí)慣，觸類旁通，培養(yǎng)方法能力。4能夠應(yīng)用資金時間價值函數(shù)解決財務(wù)與會計問題。學(xué)習(xí)任務(wù)3-1 Excel在現(xiàn)值分析中的應(yīng)用一、知識點 現(xiàn)值二、技能點 PV函數(shù)的應(yīng)用三、重點 PV函數(shù)的語法格式及應(yīng)用注意事項四、難點 IF函數(shù)的應(yīng)用資金時間價值 財務(wù)與會計涉及到資金時間價值問題 什么是資金時間價值？資金時間價值的表現(xiàn)？現(xiàn)值及現(xiàn)值函數(shù)PV 現(xiàn)值（Present Value）：一筆資金按規(guī)定的折現(xiàn)率，折算成現(xiàn)在或指定起始日期的數(shù)值，或者是一系列未來付款的當前值的累積和?，F(xiàn)值函數(shù)現(xiàn)值函數(shù)PV功能功能返回某項投資的一系列將來償還額的當前總值，或一次性償還額的現(xiàn)值。返回某項投資的

3、一系列將來償還額的當前總值，或一次性償還額的現(xiàn)值。語法語法PV(rate,nper,pmt,fv,type)Rate為各期利率。為各期利率。Nper為年金的付款期總數(shù)為年金的付款期總數(shù)。Pmt為各期應(yīng)支付的金額（包括本金和為各期應(yīng)支付的金額（包括本金和利息利息）Fv為未來值，或在最后一次支付后希望得到的現(xiàn)金余額為未來值，或在最后一次支付后希望得到的現(xiàn)金余額。Type為數(shù)字為數(shù)字0或者或者1。付款。付款時間發(fā)生在時間發(fā)生在期末期末還是還是期初。期初。注意：注意：PV函數(shù)值與函數(shù)值與Pmt參數(shù)和參數(shù)和fv參數(shù)值的正負方向相反。參數(shù)值的正負方向相反?！緦W(xué)習(xí)引例3-1】某企業(yè)計劃在5年后積累資金達到1

4、 000 000元，假設(shè)年投資報酬率為10%，現(xiàn)在應(yīng)該一次性投入多少資金？分析：已知投資報酬率、投資期和投資終值，計算現(xiàn)值?！緦W(xué)習(xí)引例3-2】某基金的購買成本為80 000元，該基金可以在今后20年內(nèi)于每月月末回報600元，假定投資機會的最低年報酬率為8%，投資該項基金是否合算？分析：涉及跨期收支比較，與現(xiàn)值分析相關(guān)。換算到相同時間基礎(chǔ)上，再進行評價。學(xué)習(xí)任務(wù)3-1教學(xué)效果檢測 有一筆5年期分期付款購買設(shè)備的業(yè)務(wù)，每年年初付500000元，銀行實際年利率為6%，則該項分期付款總額相當于現(xiàn)在一次支付的價款是多少？要求：1、列出計算公式 2、回答老師提問 提問：PV函數(shù)各參數(shù)意義及其排列順序 3、

5、操作練習(xí)學(xué)習(xí)任務(wù)3-2 Excel在凈現(xiàn)值分析中的應(yīng)用一、知識點 凈現(xiàn)值二、技能點 NPV函數(shù)的應(yīng)用三、重點 NPV函數(shù)的功能和語法凈現(xiàn)值 凈現(xiàn)值（Net Present Value）是指投資方案所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量以資金成本為貼現(xiàn)率折現(xiàn)之后與原始投資額現(xiàn)值的差額，其實質(zhì)是一系列現(xiàn)金流的總現(xiàn)值。NPV函數(shù)的函數(shù)的功能和功能和語法語法功能功能基于一系列基于一系列將來收支將來收支現(xiàn)金流和一貼現(xiàn)率，返回一項投資的凈現(xiàn)值。現(xiàn)金流和一貼現(xiàn)率，返回一項投資的凈現(xiàn)值。語法語法NPV(rate,value1,value2,.)rate為某一期間的貼現(xiàn)率。為某一期間的貼現(xiàn)率。value1,value2,.為一系列

6、現(xiàn)金流，在時間上必須具有相等間隔，并且為一系列現(xiàn)金流，在時間上必須具有相等間隔，并且都發(fā)生在期末?，F(xiàn)金流中，支出用負數(shù)表示，收入用正數(shù)表示。都發(fā)生在期末。現(xiàn)金流中，支出用負數(shù)表示，收入用正數(shù)表示。Value1是必需的，后續(xù)值是可選的。是必需的，后續(xù)值是可選的。【學(xué)習(xí)引例3-3】甲公司2012年1月1日從乙公司購買一臺設(shè)備，該設(shè)備已投入使用。合同約定，該設(shè)備的總價款為1000萬元，設(shè)備款分3年付清，2012年12月31日支付500萬元，2013年12月31日支付300萬元，2014年12月31日支付200萬元，3年期銀行借款年利率為6%。確定該設(shè)備入賬價值。1、分析 設(shè)備的入賬價值計算設(shè)備價款現(xiàn)

7、值。利用PV函數(shù)可以解決，但如果利用凈現(xiàn)值函數(shù)NPV解決，更為便利。2、操作 結(jié)果：906.62萬元學(xué)習(xí)任務(wù)3-2教學(xué)效果檢測 某項目初始投資為206000元，第1年至第6年的每年年末現(xiàn)金流量分別為50000元、50000元、50000元、50000元、48000元、106000元。如果貼現(xiàn)率要求是12%，計算該項目投資凈現(xiàn)值。先讓學(xué)生書寫公式，再進行操作。結(jié)果提示：26806.86元學(xué)習(xí)任務(wù)3-3 Excel在終值分析中的應(yīng)用一知識點 終值二、技能點 FV函數(shù)的應(yīng)用三、重點 FV函數(shù)的語法格式及應(yīng)用注意事項終值和終值函數(shù)FV 終值（future value）又稱將來值或本利和，是指現(xiàn)在一定量

8、的資金在未來某一時點上的價值。終值函數(shù)終值函數(shù)FV功能功能基于固定利率和等額分期付款方式，返回某項投資的未來值。基于固定利率和等額分期付款方式，返回某項投資的未來值。語法語法FV(rate,nper,pmt,pv,type)Rate為各期利率。為各期利率。Nper為年金的付款總期數(shù)。為年金的付款總期數(shù)。Pmt為各期應(yīng)支付的金額（包括本金和利息），其數(shù)值在整個年金期為各期應(yīng)支付的金額（包括本金和利息），其數(shù)值在整個年金期間保持不變。如果省略間保持不變。如果省略pmt參數(shù)，則不能省略參數(shù)，則不能省略pv參數(shù)。參數(shù)。Pv為現(xiàn)值，或一系列未來付款的當前值的累積和。如果省略參數(shù)為現(xiàn)值，或一系列未來付款的

9、當前值的累積和。如果省略參數(shù)pv，則假設(shè)其值為則假設(shè)其值為0，此時不能省略，此時不能省略pmt參數(shù)。參數(shù)。Type參數(shù)值為參數(shù)值為1或或0，用以指定付款時間發(fā)生在期初，還是在期末，如，用以指定付款時間發(fā)生在期初，還是在期末，如果省略果省略type，則假設(shè)值為，則假設(shè)值為0，即默認付款時間在期末。，即默認付款時間在期末。注意：注意：FV函數(shù)值與參數(shù)函數(shù)值與參數(shù)pmt、pv的值，正負方向相反。的值，正負方向相反?！緦W(xué)習(xí)引例3-4】存入銀行10000元，存期5年，銀行按5%的5年期單利利率計息，5年后可一次性從銀行取出多少錢？其中利息是多少？分析：計算單利終值及利息?！緦W(xué)習(xí)引例3-5】向銀行借款10

10、00萬元，年利率8%，期限5年，到期一次還本付息，5年后應(yīng)償還多少？其中有多少利息？分析：計算復(fù)利終值及利息。【學(xué)習(xí)引例3-6】某企業(yè)計劃從現(xiàn)在起每月月末存入20000元，如果按月利息0.353%計算，那么兩年以后該賬戶的存款余額會是多少？分析：計算普通年金終值學(xué)習(xí)任務(wù)3-3教學(xué)效果檢測 某企業(yè)計劃從現(xiàn)在起每月月初存入20000元，如果按月利息0.353%計算，那么兩年以后該賬戶的存款余額會是多少？要求：1、列出計算公式 2、回答老師提問 提問：FV函數(shù)各參數(shù)意義及其排列順序 3、操作練習(xí) 結(jié)果提示：501764.50元學(xué)習(xí)任務(wù)3-4 Excel在利率分析中的應(yīng)用一、知識點 利率二、技能點 R

11、ATE函數(shù)的應(yīng)用三、重點 RATE函數(shù)的功能和語法利率 利率（rate）又稱利息率。表示一定時期內(nèi)利息量與本金的比率，通常用百分比表示。按計算利率的期限單位可劃分為：年利率、月利率與日利率，分別以%、表示。利率計算公式：利息率=（利息量本金時間）100%利率在另一種情形下又稱為貼現(xiàn)率或折現(xiàn)率，貼現(xiàn)率是指將未來支付變?yōu)楝F(xiàn)值所使用的利率，或指持票人以沒有到期的票據(jù)向銀行要求兌現(xiàn)，銀行將利息先行扣除所使用的利率。利率利率函數(shù)函數(shù)RATE的功能和語法的功能和語法功能功能返回投資或貸款的每期實際利率。返回投資或貸款的每期實際利率。語法語法RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)Np

12、er為年金的付款總期數(shù)。為年金的付款總期數(shù)。Pmt為各期應(yīng)支付的金額（包括本金和利息），其數(shù)值在整個年金期為各期應(yīng)支付的金額（包括本金和利息），其數(shù)值在整個年金期間保持不變。如果省略間保持不變。如果省略pmt，則必須包含，則必須包含fv參數(shù)。參數(shù)。Pv為現(xiàn)值，即一系列未來付款當前值的累積和。為現(xiàn)值，即一系列未來付款當前值的累積和。Fv為終值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額。如果省略為終值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額。如果省略fv，則假設(shè)其值為零。則假設(shè)其值為零。Type為為1或或0，數(shù)字，數(shù)字0（缺?。┱f明支付發(fā)生在期末，數(shù)字（缺?。┱f明支付發(fā)生在期末，數(shù)字1說明支付發(fā)說明支付

13、發(fā)生在期初。生在期初。Guess為預(yù)期利率，如果省略，則假設(shè)該值為為預(yù)期利率，如果省略，則假設(shè)該值為10%。注意注意1：參數(shù)：參數(shù)pmt與參數(shù)與參數(shù)pv，數(shù)值的正負方向相反；參數(shù)，數(shù)值的正負方向相反；參數(shù)pv與參數(shù)與參數(shù)fv，數(shù)值的正負方向相反。數(shù)值的正負方向相反?！緦W(xué)習(xí)引例3-7】某人建議你貸給他30000元，并同意每年末付給你9000元，共付五年。那么你如何去決策這筆投資？分析：如果測算利率高于其他投資項目的報酬率，可以接受該建議；反之，不接受該建議。操作：依據(jù)教材提示進行【學(xué)習(xí)引例3-8】某公司出售一臺套設(shè)備，協(xié)議約定采用分期收款方式，從銷售當年末分5年分期收款，每年200萬元，合計10

14、00萬元。假定購貨方在銷售成立日支付貨款，付800萬元即可。分析：購貨方在銷售成立日支付800萬元，可以看作是應(yīng)收金額的公允價值為800萬元。該筆業(yè)務(wù)的賬務(wù)處理，涉及到折現(xiàn)率的計算問題。要計算每年末的“未實現(xiàn)融資收益”和“財務(wù)費用”數(shù)據(jù)，就需要計算年金為200萬元、期數(shù)為5年、現(xiàn)值為800萬元的折現(xiàn)率數(shù)據(jù)。操作：依據(jù)教材提示進行學(xué)習(xí)任務(wù)3-4教學(xué)效果檢測 現(xiàn)有15000元，要想在10年后達到50000元，那么在選擇投資機會時，最低可接受的報酬率是多少？要求：1、列出計算公式 2、回答老師提問 提問：RATE函數(shù)的參數(shù)意義及其排列順序 3、操作練習(xí) 結(jié)果提示：12.795%學(xué)習(xí)任務(wù)3-5 Exc

15、el在內(nèi)含報酬率分析中的應(yīng)用一、知識點 內(nèi)含報酬率二、技能點 IRR函數(shù)合MIRR函數(shù)的應(yīng)用三、重點 IRR函數(shù)和MIRR函數(shù)的功能和語法四、難點 MIRR函數(shù)的應(yīng)用內(nèi)含報酬率和修正內(nèi)含報酬率 （一）內(nèi)含報酬率的概念 內(nèi)含報酬率也稱內(nèi)部報酬率，是投資方案凈現(xiàn)值為零時的貼現(xiàn)率，凈現(xiàn)值為零說明現(xiàn)金流入的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出的現(xiàn)值。內(nèi)含報酬率法是根據(jù)投資方案本身內(nèi)含報酬率來評價方案優(yōu)劣的一種方法。如果內(nèi)含報酬率大于資金成本率，則方案可行，且內(nèi)含報酬率越高，方案越優(yōu)。內(nèi)含報酬率法的優(yōu)點是能夠把項目壽命期內(nèi)的收益與其投資總額聯(lián)系起來，揭示這個項目的收益率，通過將它與同行業(yè)投資收益率對比，以確定這個項目是否值

16、得建設(shè)。使用借款進行建設(shè)，在利率還不很明確時，內(nèi)含報酬率法可以避開借款條件，先求得內(nèi)含報酬率，作為可以接受借款利率的高限。當然，內(nèi)含報酬率表現(xiàn)的是比率，不是絕對值，一個內(nèi)含報酬率較低的方案，可能由于其規(guī)模較大而有較大的凈現(xiàn)值，更值得建設(shè)。所以優(yōu)選方案時，必須將內(nèi)含報酬率與凈現(xiàn)值結(jié)合起來考慮。（二）修正內(nèi)含報酬率的概念 修正內(nèi)含報酬率是考慮投資成本以及現(xiàn)金再投資利率時一系列現(xiàn)金流的內(nèi)部報酬率。內(nèi)含報酬率函數(shù)IRR功能與語法格式功能功能返回一系列現(xiàn)金流的內(nèi)部報酬率。這些現(xiàn)金流不必為均衡的，但作返回一系列現(xiàn)金流的內(nèi)部報酬率。這些現(xiàn)金流不必為均衡的，但作為年金，它們必須按固定的間隔產(chǎn)生。內(nèi)部收益率為投

17、資的回收利為年金，它們必須按固定的間隔產(chǎn)生。內(nèi)部收益率為投資的回收利率，其中包含定期支付（負值）和定期收入（正值）。率，其中包含定期支付（負值）和定期收入（正值）。語法語法IRR(values,guess)Values為數(shù)組或單元格的引用，包含用來計算返回的內(nèi)部收益率的為數(shù)組或單元格的引用，包含用來計算返回的內(nèi)部收益率的數(shù)字。數(shù)字。values必須包含至少一個正值和一個負值，以計算返回的內(nèi)部必須包含至少一個正值和一個負值，以計算返回的內(nèi)部收益率。函數(shù)收益率。函數(shù)IRR根據(jù)數(shù)值的順序來解釋現(xiàn)金流的順序。根據(jù)數(shù)值的順序來解釋現(xiàn)金流的順序。Guess為為IRR計算結(jié)果的估計值。計算結(jié)果的估計值。Ex

18、cel使用迭代法計算函數(shù)使用迭代法計算函數(shù)IRR。如果。如果IRR經(jīng)過經(jīng)過20次迭代，仍未找到結(jié)次迭代，仍未找到結(jié)果，則返回錯誤值果，則返回錯誤值#NUM!。如果省略。如果省略guess，則假設(shè)為，則假設(shè)為10%。如果函。如果函數(shù)數(shù)IRR返回錯誤值返回錯誤值#NUM!，或結(jié)果沒有靠近期望值，可用另一個，或結(jié)果沒有靠近期望值，可用另一個guess值再試。值再試。修正內(nèi)含報酬率函數(shù)MIRR功能與語法格式功能功能返回在考慮投資成本以及現(xiàn)金再投資利率下一系列分返回在考慮投資成本以及現(xiàn)金再投資利率下一系列分期現(xiàn)金流的內(nèi)部報酬率期現(xiàn)金流的內(nèi)部報酬率。同時。同時考慮了投資的成本和現(xiàn)金考慮了投資的成本和現(xiàn)金再

19、投資的收益率。再投資的收益率。語法語法MIRR(values,finance_rate,reinvest_rate)Values為一個數(shù)組或?qū)Π瑪?shù)字的單元格的引用。這為一個數(shù)組或?qū)Π瑪?shù)字的單元格的引用。這些數(shù)值代表著各期的一系列支出（負值）及收入（正些數(shù)值代表著各期的一系列支出（負值）及收入（正值）。值）。參數(shù)參數(shù)values中必須至少包含一個正值和一個負值，才能中必須至少包含一個正值和一個負值，才能計算修正后的內(nèi)部收益率，否則函數(shù)計算修正后的內(nèi)部收益率，否則函數(shù)MIRR會返回錯誤值會返回錯誤值#DIV/0!。如果數(shù)組或引用參數(shù)包含文本、邏輯值或空白。如果數(shù)組或引用參數(shù)包含文本、邏輯值或空

20、白單元格，則這些值將被忽略，但包含零值的單元格將計單元格，則這些值將被忽略，但包含零值的單元格將計算在內(nèi)。算在內(nèi)。Finance_rate為現(xiàn)金流中使用的資金支付的利率。為現(xiàn)金流中使用的資金支付的利率。Reinvest_rate為將現(xiàn)金流再投資的收益率。為將現(xiàn)金流再投資的收益率。【學(xué)習(xí)引例3-10】某公司以8%的年利率向銀行貸款1 500 000元，然后以所籌資金簽約投資某一項目，合同約定該項目投資期為5年，每年的凈收益分別是投資額的20%、30%、30%、30%、20%，假如每年將所得的投資收益用于再投資，再投資報酬率為10%，那么該公司前4年的投資報酬率和修正報酬率分別是多少？5年后的投資

21、報酬率和修正報酬率又分別是多少？分析：根據(jù)本例所提供的資料，利用內(nèi)含報酬率函數(shù)IRR和修正內(nèi)含報酬率函數(shù)MIRR，可以很方便地計算出不同投資年份的內(nèi)含報酬率和修正內(nèi)含報酬率。操作：依據(jù)教材提示進行學(xué)習(xí)任務(wù)3-5教學(xué)效果檢測 某企業(yè)計劃投資一項目，如果第1年年初投入1 000 000元，第1年可得凈收益200 000元，以后3年每年可獲凈收益400 000元，假如每年折現(xiàn)率為5%，計算該投資項目的凈現(xiàn)值和4年后的內(nèi)含報酬率。學(xué)習(xí)任務(wù)3-6 Excel在投資期或還貸期分析中的應(yīng)用一、知識點 投資期、還貸期二、技能點 NPER函數(shù)的應(yīng)用三、重點 NPER函數(shù)的功能和語法NPER函數(shù)的功能和語法功能功

22、能基于基于固定利率和等額分期付款方式，返回某項投資或貸款的期數(shù)。固定利率和等額分期付款方式，返回某項投資或貸款的期數(shù)。語法語法NPER(rate,pmt,pv,fv,type)Rate為各期利率。為各期利率。Pmt為各期所應(yīng)支付的金額（包括本金和利息），其數(shù)值在整個年為各期所應(yīng)支付的金額（包括本金和利息），其數(shù)值在整個年金期間保持不變。金期間保持不變。Pv為現(xiàn)值，或一系列未來付款的當前值的累積和。為現(xiàn)值，或一系列未來付款的當前值的累積和。Fv為未來值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額。如果省略為未來值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額。如果省略fv，則假設(shè)其值為零。，則假設(shè)其值為零。T

23、ype為數(shù)字為數(shù)字0或或1，指定各，指定各期付款期付款時間是在期末還是期初。時間是在期末還是期初。注意：注意：pmt、pv參數(shù)與參數(shù)與fv參數(shù)，數(shù)值的正負方向相反。參數(shù)，數(shù)值的正負方向相反?！緦W(xué)習(xí)引例3-11】某企業(yè)現(xiàn)有資金100000元，投資機會的年報酬率為8%，多少年后可以使現(xiàn)有資金增加到200000元。分析：計算資金積累期，用NPER函數(shù)解決。操作：依據(jù)教材提示進行【學(xué)習(xí)引例3-12】按揭方式購房，首付后欠款600000元，假設(shè)欠款的年利率為7.95%，每月還款能力為5000元，多少年能夠還清？分析：計算還款期，用NPER函數(shù)解決。操作：依據(jù)教材提示進行學(xué)習(xí)任務(wù)3-6教學(xué)效果檢測 某企業(yè)

24、擬購置的一臺動力設(shè)備，要么是柴油機，要么是汽油機。柴油機比汽油機每月可以節(jié)約燃料費5000元，但柴油機的價格比汽油機高出50000元。假設(shè)資金的年報酬率為18%，年資金周轉(zhuǎn)次數(shù)12次以上（每月復(fù)利一次），試測算柴油機應(yīng)至少使用多少年才合算？要求：1、列出計算公式 2、回答老師提問 提問：NPER函數(shù)的參數(shù)意義及其排列順序 3、操作練習(xí) 結(jié)果提示：1年 學(xué)習(xí)任務(wù)3-7 Excel在年金分析中的應(yīng)用一、知識點 年金二、技能點 PMT函數(shù)的應(yīng)用三、重點 PMT函數(shù)的功能和語法格式年金年金是指在一定時期內(nèi)每隔相同時間就發(fā)生等額的系列收付款項。年金具備的條件：等額性，連續(xù)性，間隔期相同。年金有普通年金、

25、預(yù)付年金、遞延年金和永續(xù)年金，其中普通年金最為常用。普通年金又稱后付年金，是指各期期末收付的年金。普通年金現(xiàn)值，是指為在每期期末取得相等金額的款項，現(xiàn)在需要投入的金額。預(yù)付年金是指在每期期初支付的年金。遞延年金是指第一次支付發(fā)生在第二期或第二期以后的年金。無限期定額支付的年金稱為永續(xù)年金。存本取息可視為永續(xù)年金的一個例子。PMT函數(shù)的功能和語法函數(shù)的功能和語法格式格式功能功能計算在固定利率下，貸款的等額分期償還額。計算在固定利率下，貸款的等額分期償還額。語法語法PMT(rate,nper,pv,fv,type)Rate為貸款利率。為貸款利率。Nper為該項貸款的付款期總數(shù)。為該項貸款的付款期總

26、數(shù)。Pv為現(xiàn)值，或一系列未來付款的當前值的累積和，也稱為本為現(xiàn)值，或一系列未來付款的當前值的累積和，也稱為本金。金。Fv為未來值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如為未來值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略果省略fv，則假設(shè)其值為零。，則假設(shè)其值為零。Type為數(shù)字為數(shù)字0或或1，指定，指定各期的付款時間是在期末還是期初。各期的付款時間是在期末還是期初。注意：注意：PMT函數(shù)的值與函數(shù)的值與pv參數(shù)，數(shù)值的正負方向相反。參數(shù)，數(shù)值的正負方向相反。【學(xué)習(xí)引例3-13】假設(shè)以10%年利率借款20000元，投資于壽命為10年的某個項目，每年至少要收回多少資金才有利？分析：投資回收

27、的年金測算，利用年金計算函數(shù)PMT。操作：依據(jù)教材提示進行?！緦W(xué)習(xí)引例3-14】按揭購房欠款600000元，假設(shè)25年還清，欠款年利率為8%，每月底需要支付的還本付息額是多少？如果在每月初還款，則每月還款額又為多少？分析：投資回收的年金測算，利用年金計算函數(shù)PMT。操作：依據(jù)教材提示進行。學(xué)習(xí)任務(wù)3-7教學(xué)效果檢測 某企業(yè)計劃為30年后退休的一批員工制訂養(yǎng)老金計劃，這些員工退休后每月月底可以從銀行領(lǐng)取2500元，連續(xù)領(lǐng)取25年。若存款的復(fù)利年利率為3%，那么該企業(yè)從今年開始，需要為這批中的每位員工每年等額存入多少錢到銀行？操作提示：=PMT(3%,30,0,-PV(3%/12,25*12,-2

28、500)難點：涉及函數(shù)嵌套。先讓學(xué)生討論，再進行解答。學(xué)習(xí)情境三階段小結(jié) 現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展，為貨幣時間價值的相關(guān)計量提供了廣闊的應(yīng)用前景，許多手工不便于解決的問題，或者難以解決的問題甚至無法解決的問題，都可以通過計算機輕而易舉地加以解決，巧妙地利用Excel是最好的選擇。學(xué)習(xí)任務(wù)3-8 利用Excel分析付款方案一、知識點 按揭銷售業(yè)務(wù) 資金時間價值二、技能點 資金時間價值函數(shù)的應(yīng)用三、學(xué)習(xí)要求 培養(yǎng)學(xué)生分析問題的能力和靈活應(yīng)用Excel函數(shù)的能力?！緦W(xué)習(xí)引例3-16】A公司計劃租用某營業(yè)用房，有兩種方案可選：一次性付現(xiàn)1 800萬元買斷6年使用權(quán)，或者在每年末支付租金350萬元。一次性付現(xiàn)

29、需要全部借款，借款的年利息率為5.423%，而每年年末支付租金則無需借款。對于A公司來說，哪種方案劃算？不考慮租金和利息所涉及的納稅差異問題。分析與操作（一）方法之一：利率對比 當現(xiàn)值為1 800萬元、付款期為6年、每年末支付350萬元時，所對應(yīng)的利息率是多少？利用Rate函數(shù)測算每年支付租金所對應(yīng)的利息率。將該利息率與向銀行借款1 800萬元的利息率5.423%進行對比，若測算出每年支付租金的利息率比銀行借款利息率小，則每年支付租金的方案劃算，否則相反。分析與操作（二）方法之二：年金對比 當利息率為5.423%、付款期為6年、現(xiàn)值為1 800萬元時，所對應(yīng)的每年償還額是多少？利用Pmt函數(shù)測

30、算借款的每年償還額。將測算出的每年償還額與每年支付的租金（即兩個年金）進行對比，若每年支付的租金額比每年的借款償還額少，則每年支付租金的方案劃算，否則相反。分析與操作（三）方法之三：總現(xiàn)值對比 當利息率為5.423%、支付期為6年、每年末支付350萬元時，所對應(yīng)的總現(xiàn)值是多少？利用PV函數(shù)測算6年租金的總現(xiàn)值。將此總現(xiàn)值與銀行借款1 800萬元（一次性投入的現(xiàn)值）進行對比，若6年租金的總現(xiàn)值比1 800萬元的銀行借款小，則每年支付租金的方案劃算，否則相反。模型學(xué)習(xí)任務(wù)3-利用Excel設(shè)計分期還貸查詢系統(tǒng)一、知識點 按揭銷售業(yè)務(wù) 資金時間價值 PMT函數(shù)的功能和語法格式 INDEX函數(shù)的功能和

31、語法格式二、技能點 PMT函數(shù)的應(yīng)用 INDEX函數(shù)的應(yīng)用 控件按鈕的設(shè)置三、學(xué)習(xí)要求 進一步強化培養(yǎng)學(xué)生分析問題的能力和靈活應(yīng)用Excel函數(shù)的能力。INDEX函數(shù)的功能和語法格式功能功能在給定單元格在給定單元格區(qū)域中，返回特定行列交叉處單元格的值或引用。區(qū)域中，返回特定行列交叉處單元格的值或引用。語法語法INDEX(array,row_num,column_num)Array為單元格區(qū)域或數(shù)組常量。為單元格區(qū)域或數(shù)組常量。Row_num為數(shù)組中某行的行號，函數(shù)從該行返回數(shù)值。如果省略為數(shù)組中某行的行號，函數(shù)從該行返回數(shù)值。如果省略row_num，則必須有，則必須有column_num。Co

32、lumn_num為數(shù)組中某列的列標，函數(shù)從該列返回數(shù)值。如果省略為數(shù)組中某列的列標，函數(shù)從該列返回數(shù)值。如果省略column_num，則必須有，則必須有row_num。如果同時使用參數(shù)如果同時使用參數(shù)row_num和和column_num，函數(shù)，函數(shù)INDEX返回返回row_num和和column_num交叉處的單元格中的值。交叉處的單元格中的值。如果將如果將row_num或或column_num設(shè)置為設(shè)置為0，函數(shù)，函數(shù)INDEX則分別返回整個則分別返回整個列或行的數(shù)組數(shù)值。列或行的數(shù)組數(shù)值。分期還貸查詢系統(tǒng)設(shè)計 1、了解按揭銷售業(yè)務(wù) 2、根據(jù)需要設(shè)計模型 3、定義模型調(diào)節(jié)按鈕 4、巧妙利用函數(shù)以及工作表之間的數(shù)據(jù)動態(tài)鏈接關(guān)系設(shè)計公式，實現(xiàn)分期還貸的動態(tài)分析。掌握本技能的途徑：掌握本技能的途徑：依據(jù)教材提示，邊操作，邊理解、邊認識。學(xué)習(xí)情境三總結(jié) 利用Excel解決資金時間價值分析問題的思路：首先，分析要解決的問題是什么，有什么已知條件可以利用；然后，思考如何在結(jié)果與已知之間建立關(guān)聯(lián)，需要借助Excel的什么工具或功能才能解決問題；最后，嘗試建立解決問題的模型，經(jīng)過改進和完善模型，最終實現(xiàn)問題的解決。