伊利諾斯銀行倒閉案分析

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1、伊利諾斯銀行倒閉案分析1 背景美國伊利諾斯銀行(Continental Illinois Bank)是二十世紀(jì)八十年代美國一家 經(jīng)營實(shí)力很強(qiáng)的商業(yè)銀行，1984年時已擁有400多億美元的資產(chǎn)。20世紀(jì)70年代中期， 美國房地產(chǎn)行業(yè)價格暴跌，不少銀行損失慘重，可由于伊利諾斯銀行當(dāng)時發(fā)放房地產(chǎn)貸 款較少，因而是全美帳面盈利最好的商業(yè)銀行之一。為此，這家銀行曾于1978年當(dāng)選 為美國五家最佳管理企業(yè)之一。這家銀行主要從事批發(fā)業(yè)務(wù)，即其貸款對象主要是大公 司：其貸款的來源是沒有保險(xiǎn)的大額公司存款和存單、歐洲美元和附屬債務(wù)等形式的資 金。20世紀(jì)70年代末及80年代初，該銀行的管理層實(shí)施了錯誤的公司戰(zhàn)略

2、，正是這一 戰(zhàn)略誤導(dǎo)銀行走上了破產(chǎn)之路。當(dāng)時管理層宣布，銀行的目標(biāo)是成為對美國工商業(yè)的最 大貸款者。這就意味著它開始要從其他銀行如美洲銀行、花旗銀行、摩根、大通、化學(xué) 以及其鄰近的競爭對手芝加哥第一國民銀行手中奪取業(yè)務(wù)份額。為了迅速擴(kuò)大市場份額，該行取消了原先貸款必須通過信貸委員會審批的程序，并 擴(kuò)大了信貸員的貸款權(quán)限。到1981年，全行工商貸款余額達(dá)143億美元，幾乎是1974 年49億美元的3倍。同年，美聯(lián)儲稽核局官員在檢查中發(fā)現(xiàn)：這家銀行能源貸款占工 商貸款余額的47%，占貸款總余額的20%；其中375筆余額達(dá)24億美元的貸款，已經(jīng)有 兩年沒有做過貸后檢查。20世紀(jì)80年代初期，美國能源

3、業(yè)蓬勃發(fā)展，對石油開采和生產(chǎn)的貸款需求旺盛。 該行的一些官員與俄克拉何馬州某產(chǎn)油區(qū)的一家小銀行建立了密切的工作關(guān)系。伊利諾 斯銀行以為，俄州這家銀行通曉關(guān)于石油貸款的一切事項(xiàng)，于是居然同意買進(jìn)后者不能 維持的銀行貸款。伊利諾斯銀行還超越自己法定貸款限制參與其他銀行的貸款業(yè)務(wù)。當(dāng) 俄州這家銀行因壞賬損失而倒閉時，伊利諾斯銀行的麻煩開始明朗化。1982年8月，全 球性能源危機(jī)爆發(fā)。由于該行的能源貸款主要發(fā)放給一些實(shí)力不強(qiáng)、信用不高的客戶， 故此后不久就全部變成了呆滯貸款。另外，由于這家銀行的資金來源并非以吸收儲蓄存 款為主，而是靠同業(yè)拆借，因而其資本充足率也存在著嚴(yán)重問題。1984年5月8日，兩家

4、日本報(bào)紙報(bào)道了一則虛假新聞，說伊利諾斯銀行已接近破產(chǎn)， 于是在24小時之內(nèi)，國內(nèi)外以往與之有同業(yè)往來的銀行，幾乎同時中斷了與它的資金 拆借業(yè)務(wù)。虛假新聞報(bào)道60天后，因儲蓄存款流失100億美元，伊利諾斯銀行的經(jīng)營 走到了“山窮水盡”的境地。2 誘導(dǎo)因素首先，1974-1981年間，為了迅速擴(kuò)大市場份額，伊利諾斯大陸銀行實(shí)施了激進(jìn)的 貸款政策。取消了信貸委員會貸款審批程序，擴(kuò)大了每個信貸員的貸款權(quán)限，同時放寬 了對信貸業(yè)務(wù)的監(jiān)控和貸后檢查。通過這一發(fā)展戰(zhàn)略，伊利諾斯大陸銀行在貸款規(guī)模迅 速激增的同時埋下了可怕的定時炸彈。其次，錯誤的流動性管理策略。伊利諾斯大陸銀行的資金來源主要依靠同業(yè)拆借而 非

5、吸收居民儲蓄存款和工商業(yè)存款。據(jù)悉，倒閉前伊利諾斯大陸銀行的個人存款僅占總 負(fù)債的 10%-12%，其貸款主要由出售短期可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、吸收歐洲美元和工商 企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)的隔夜存款來支持。并且，當(dāng)時，該行貸款與存款的比率高達(dá)79%，同 等銀行為67%，全美銀行平均為56%。最后，貸款過于集中。如，1978 年，伊利諾斯大陸銀行的能源貸款占貸款總額的 20%，而 1981 年，能源貸款余額又提高 50%。這也成為后來其倒閉的直接導(dǎo)火索。3 倒閉原因分析3.1 發(fā)展戰(zhàn)略制定失誤大約從1974年開始，伊利諾斯銀行開始實(shí)施快速擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模的經(jīng)營戰(zhàn)略，并在 幾年后制定了一個雄心勃勃的信貸擴(kuò)張計(jì)劃成為

6、對美國工商業(yè)的最大貸款者。為了 迅速擴(kuò)大市場份額，該行取消了原先貸款必須通過信貸委員會審批的程序，并擴(kuò)大了信 貸員的貸款權(quán)限，放松了對信貸業(yè)務(wù)的監(jiān)控和貸后檢查，這就意味著信貸員擁有了更大 的靈活性，可能降低貸款標(biāo)準(zhǔn)或者給出低于其他的競爭對手貸款利率或者來達(dá)到信貸擴(kuò) 張目標(biāo)，極大地增加了次級貸款和壞賬的可能性。單從1974年到1981年，其貸款額以每年19.8%的增長，遠(yuǎn)高于同期美國其他幾家 最大銀行的平均貸款增長率14.7%。在短短八年時間伊利諾斯銀行的工商貸款從49億美 元增長到143億美元，貸款與資產(chǎn)比率也從 1977 年的 57.9%上升到 1981 年的 68.8%， 而從1981 年

7、美聯(lián)儲稽核局官員對檢查結(jié)果來看，該銀行共有375 筆貸款（總計(jì)24 億美元）已經(jīng)一年沒有進(jìn)行貸后檢查這些都為后來的流動性危機(jī)埋下了巨大的隱患。3.2 存貸款結(jié)構(gòu)不合理，信貸管理不嚴(yán)由于伊利諾斯州不允許銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，伊利諾斯銀行的零售存款額僅占其負(fù)債 總額的10%12%。其資金來源主要依賴于聯(lián)邦資金和從二級市場上購買的大量存單。這 樣的貸款結(jié)構(gòu)使得銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力非常有限，市場的極小波動都可能會導(dǎo)致流動性頭 寸不足，引起存款人的恐慌從而導(dǎo)致擠兌事件的發(fā)生。并且，伊利諾斯銀行的主要貸款 對象是工商企業(yè)，這種集中地向某個行業(yè)發(fā)放貸款的模式，也使其貸款風(fēng)險(xiǎn)大大增加。3.3 存貸款結(jié)構(gòu)不合理，信貸管

8、理不嚴(yán)其一，伊利諾斯銀行僅憑對原油行業(yè)的樂觀預(yù)期和對俄克拉亥馬州的一家銀行Penn square bank的信任，在缺少嚴(yán)格的信貸分析與審查情況下，接受了后者無法維持的承 保不佳的貸款，并且有明顯的跡象表明其未盡到適當(dāng)?shù)那诿懔x務(wù)。而PSB的倒閉使伊利 諾斯銀行這個存款最大參與者遭受巨額損失。其二，在美聯(lián)儲稽核局官員建議其削減能源方面的貸款來應(yīng)對已有跡象表明的蕭條 的情況下，在能源行業(yè)大量拓展業(yè)務(wù)的伊利諾斯銀行僅表示蕭條只是暫時的，并且未做 任何風(fēng)險(xiǎn)管理控制的措施。因此1982年爆發(fā)的能源危機(jī)對伊利諾斯銀行造成重創(chuàng) 其利潤從1981年2.36億美元暴跌到1982年7200萬美元。這兩次由于對風(fēng)險(xiǎn)

9、管理不善導(dǎo)致的巨額損失使得存款人對伊利諾斯銀行的信心大 打折扣，從某種程度上我們認(rèn)為，這兩次的巨額虧損使得化解流動性危機(jī)再無轉(zhuǎn)圜余地。 加上之前盲目擴(kuò)大信貸規(guī)模導(dǎo)致的不良貸款增多表現(xiàn)開始明顯（至1984年，其不履行 貸款的數(shù)量增加到23億美元），資產(chǎn)質(zhì)量和收入下滑問題使本身就沒有雄厚儲蓄存款 基礎(chǔ)的伊利諾斯銀行被迫以高額利率進(jìn)行短期同業(yè)拆借，直到虛假報(bào)道使存款流失超過 100億美元，伊利諾斯銀行資金鏈徹底斷裂?？傊?，筆者認(rèn)為，即使有1982年的能源危機(jī)和虛假報(bào)道這樣的外部原因，伊利諾 斯銀行破產(chǎn)倒閉的根本原因還是在于其內(nèi)部管理不當(dāng)。不合理的高速發(fā)展策略、過于寬 松的信貸管理、失衡的流動性管理策

10、略以及對風(fēng)險(xiǎn)核查管理的嚴(yán)重忽視使曾經(jīng)的美國第 七大銀行最終走向了破產(chǎn)。4 啟示4.1 制定合理的發(fā)展戰(zhàn)略銀行不能在沒有夯實(shí)的知識背景與信貸預(yù)估的條件下隨意更改公司的發(fā)展方向來 獲取更多的利潤，伊利諾斯銀行當(dāng)時改變銀行發(fā)展戰(zhàn)略沒有顧及財(cái)務(wù)承擔(dān)能力，也沒有 足夠的管理能力，在混亂的管制下發(fā)展必然導(dǎo)致最后的失敗，因此銀行業(yè)應(yīng)當(dāng)制定合理 的發(fā)展戰(zhàn)略，尋找合適的發(fā)展契機(jī)，盡量規(guī)避盲目發(fā)展帶來的風(fēng)險(xiǎn)。4.2 制定合理的流動性管理策略伊利諾斯銀行只有一個總行，其下沒有一個支行，吸收個人存款的比例較低，而且 它的資金來源過于依賴貨幣市場，流動性儲備多以外部資金為主，這在發(fā)生流動性危機(jī) 時，對銀行將造成極大的危

11、害，當(dāng)時，美國美洲銀行也由于能源貸款成為不良貸款而陷 入危機(jī)，同業(yè)銀行也取消了美洲銀行的同業(yè)拆借額度，但是，美洲銀行一直堅(jiān)持正確的 流動性管理策略，依靠自身雄厚的零售儲蓄存款基礎(chǔ)度過了這次危機(jī)。因此，銀行在日 常經(jīng)營活動的過程中應(yīng)當(dāng)及時的根據(jù)自身經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)水平制定合理的流動性策略， 加強(qiáng)對行內(nèi)資金期限、資金余缺及頭寸調(diào)劑的管理,減小收支不平衡情況的發(fā)生,提高行 內(nèi)資金應(yīng)用效率，掌握流動性主動權(quán)，而不是在發(fā)生流動性危機(jī)以后被動接受對銀行造 成的沖擊和傷害，減少對同業(yè)拆借的依賴性。4.3 合理化貸款結(jié)構(gòu)、嚴(yán)格化貸款制度伊利諾斯銀行管理層在對銀行的管理中，盲目追求市場份額的擴(kuò)大，為了擴(kuò)大銀行 資

12、產(chǎn)規(guī)模，提高盈利能力，取消了貸款審批的必要程序和貸后檢查,擴(kuò)大信貸員的貸款 權(quán)限，將大量貸款貸放給信用不高的客戶等，而主要的貸款業(yè)務(wù)發(fā)生在能源領(lǐng)域，能源 領(lǐng)域出現(xiàn)蕭條以后導(dǎo)致了大量的呆賬，最終導(dǎo)致該行出現(xiàn)了經(jīng)營危機(jī)。因此，銀行業(yè)當(dāng) 引以為訓(xùn)，“雞蛋不能放在一個籃子里”，應(yīng)該進(jìn)行多元化貸款業(yè)務(wù)，分布在不同的行 業(yè)領(lǐng)域，將風(fēng)險(xiǎn)分散化。4.4 加強(qiáng)央行和其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行的監(jiān)督美聯(lián)儲雖然發(fā)現(xiàn)了伊利諾斯銀行不合理的規(guī)則與現(xiàn)狀，但沒有嚴(yán)格的對其進(jìn)行管 制，銀行業(yè)過于依賴自身的判斷，最終在能源領(lǐng)域發(fā)生蕭條時導(dǎo)致危機(jī)的產(chǎn)生。對我國 而言，金融監(jiān)管體制遠(yuǎn)沒有國外那么健全和完善，因此我國更加應(yīng)該加強(qiáng)對銀行的監(jiān)管， 從根源上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大。4.5 完善存款保險(xiǎn)制度及銀行破產(chǎn)清算制度在此次伊利諾斯銀行危機(jī)中，美國的存款保險(xiǎn)制度對于穩(wěn)定情緒消除恐慌起到了至 關(guān)重要的作用，由此可見，存款保險(xiǎn)制度的完善有利于保障存款者的經(jīng)濟(jì)利益，有效的 提高金融體系的穩(wěn)定性，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維持正常的金融秩序，。另一方面，銀行破產(chǎn) 清算制度規(guī)范了銀行因發(fā)生流動性風(fēng)險(xiǎn)等原因而難以為繼時的清算方式,降低了風(fēng)險(xiǎn)事 件在整個金融系統(tǒng)中蔓延的程度。因此，完善存款保險(xiǎn)制度以及銀行破產(chǎn)清算制度對于 改善當(dāng)前主要依靠國家擔(dān)保的保障方式具有重大意義。