《現(xiàn)金流量分析》PPT課件.ppt

《《現(xiàn)金流量分析》PPT課件.ppt》由會員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《《現(xiàn)金流量分析》PPT課件.ppt（17頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

第九章現(xiàn)金流量分析,學習目的與要求,第一節(jié)現(xiàn)金流量表及其優(yōu)缺點,一、現(xiàn)金流量表的內(nèi)容二、現(xiàn)金流量分析的優(yōu)缺點(一)現(xiàn)金流量分析的優(yōu)點(二)現(xiàn)金流量分析的缺點,第二節(jié)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析,一、不同發(fā)展階段企業(yè)的現(xiàn)金流動特點1.初創(chuàng)期現(xiàn)金流動特點2.成長期現(xiàn)金流動特點3.成熟期現(xiàn)金流動特點4.衰退期現(xiàn)金流動特點5.從現(xiàn)金流動特點看企業(yè)所處的發(fā)展階段,,二、現(xiàn)金流量構(gòu)成分析1.掌握企業(yè)現(xiàn)金流量的總體構(gòu)成2.對經(jīng)營活動現(xiàn)金流動情況進行初步判斷3.對投資活動現(xiàn)金流動情況進行初步判斷4.對籌資活動現(xiàn)金流動情況進行初步判斷5.對企業(yè)經(jīng)營管理變化進行初步判斷6.對企業(yè)戰(zhàn)略決策結(jié)果進行初步判斷7.對企業(yè)未來現(xiàn)金流量進行初步估計,,三、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析1.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額占比經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額占比=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額／現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額100%2.剩余現(xiàn)金可維持期限現(xiàn)金可維持期限=貨幣資金期末余額／︱經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額︱,,3.籌資可維持期限籌資生存期=新增籌資額／︱經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額︱4.加速資金周轉(zhuǎn)的貢獻經(jīng)營節(jié)約資金占比=營運資金需求凈減少額／經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額5.現(xiàn)金營運指數(shù)現(xiàn)金營運指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額／(凈利潤+非付現(xiàn)費用),第三節(jié)現(xiàn)金流動的充足性分析,一、投資滿足能力分析1.投資現(xiàn)金滿足率投資現(xiàn)金滿足率=經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額／︱投資活動現(xiàn)金流量凈額︱100%2.固定資產(chǎn)再投資率固定資產(chǎn)再投資率=構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金／經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額100%3.折舊影響系數(shù)折舊影響系數(shù)=(固定資產(chǎn)折舊+無形資產(chǎn)攤銷)／經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額100%4.現(xiàn)金自給率,,5.資本性支出滿足率資本性支出滿足率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額／資本性支出100%6.股利現(xiàn)金保障倍數(shù)股利現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額／分配利潤所支付的現(xiàn)金7.現(xiàn)金再投資率現(xiàn)金再投資率=（經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-現(xiàn)金股利)／(構(gòu)建固定資產(chǎn)等長期性投資活動支付的現(xiàn)金+營運資金需求的增加額),,二、現(xiàn)金還債能力分析1.現(xiàn)金余額與流動負債比現(xiàn)金余額與流動負債比=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物期末余額／流動負債合計100%2.債務(wù)保障率債務(wù)保障率=經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額／有息負債合計100%3.債務(wù)實際償還期債務(wù)實際償還期=有息負債合計／償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金,,4.現(xiàn)金到期債務(wù)比現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額／償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金5.現(xiàn)金債務(wù)覆蓋率現(xiàn)金債務(wù)覆蓋率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流入合計／負債合計現(xiàn)金有息債務(wù)覆蓋率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流入合計／有息負債合計6.現(xiàn)金還債能力現(xiàn)金還債能力=經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額／流動負債合計,第四節(jié)現(xiàn)金流動的有效性分析,一、含金量分析1.銷售收現(xiàn)率銷售收現(xiàn)率=銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金／銷售收入100%2.營業(yè)利潤含金量營業(yè)利潤含金量=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量／營業(yè)利潤100%3.盈利現(xiàn)金倍數(shù)盈利現(xiàn)金倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額／凈利潤4.投資現(xiàn)金收益率投資現(xiàn)金收益率=分配股利所收到的現(xiàn)金／投資收益100%,,5.新增流動資產(chǎn)含金量新增流動資產(chǎn)含金量=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額／流動資產(chǎn)增加額100%二、轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的速度分析1、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售商品、提供勞務(wù)所取得的現(xiàn)金／平均現(xiàn)金余額其中：平均現(xiàn)金余額=（期初現(xiàn)金余額+期末現(xiàn)金余額）／22、流動資產(chǎn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售商品、提供勞務(wù)所取得的現(xiàn)金／平均流動資產(chǎn)其中：平均流動資產(chǎn)=（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）／2,,三、現(xiàn)金盈利能力分析1、銷售凈現(xiàn)率銷售凈現(xiàn)率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額／營業(yè)收入100%2、資產(chǎn)現(xiàn)金報酬率資產(chǎn)現(xiàn)金報酬率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額／平均資產(chǎn)總額100%3、資本現(xiàn)金收益率資本現(xiàn)金收益率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額／平均凈資產(chǎn)100%4、每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量額／普通股數(shù),第五節(jié)自由現(xiàn)金流量,一、經(jīng)營活動創(chuàng)造的自由現(xiàn)金流量經(jīng)營活動創(chuàng)造的自由現(xiàn)金流量=凈利潤＋當期折舊＋當期攤銷－公允價值變動損益－以權(quán)益法核算的投資收益－匯率變動損益－新增營運資金需求－營業(yè)外收支凈額二、投資活動之后的自由現(xiàn)金流量投資活動之后的自由現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動創(chuàng)造的自由現(xiàn)金流量+處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失-購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的支出,,三、籌資活動之后的自由現(xiàn)金流量籌資活動之后的自由現(xiàn)金流量=投資活動之后的自由現(xiàn)金流量－股利支付+新增借款+新增出資－歸還舊借款－歸還出資人投資四、自由現(xiàn)金流量自由現(xiàn)金流量=營運資本-營運資金需求=所有者權(quán)益+非流動負債+遞延稅款-固定資產(chǎn)-無形資產(chǎn)-其他非流動資產(chǎn)-營運資金需求五、自由現(xiàn)金流量的變化原因,,本章小結(jié)本章復習思考題參考書,