外匯與外匯匯率課件

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1、 ,#,1.,掌握買(mǎi)入?yún)R率和賣(mài)出匯率的識(shí)別方法及其應(yīng)用。,2.,掌握有關(guān)匯率的套算。,3.,掌握遠(yuǎn)期匯率的計(jì)算方法。,學(xué)習(xí)目的,1.掌握買(mǎi)入?yún)R率和賣(mài)出匯率的識(shí)別方法及其應(yīng)用。2.掌握有關(guān),1,（一）有關(guān)匯率的買(mǎi)入價(jià)格和賣(mài) 出價(jià)格的識(shí)別問(wèn)題,相關(guān)概念：,1.,買(mǎi)入?yún)R率（,Buying Rate,），也稱(chēng)買(mǎi)入價(jià)（,the Bid Rate,），即,銀行,從同業(yè)或客戶(hù)手中,買(mǎi)入外匯,時(shí)所使用的匯率。,2.,賣(mài)出匯率（,Selling Rate,），也稱(chēng)賣(mài)出價(jià)（,the Offer Rate,），即,銀行,向同業(yè)或客戶(hù),賣(mài)出外匯,時(shí)所使用的匯率。,3.,中間匯率（,Middle Rate,），指銀行買(mǎi)

2、入價(jià)和銀行賣(mài)出價(jià)的算術(shù)平均數(shù)，即兩者之和再除以,2,。中間匯率主要用于新聞報(bào)道和經(jīng)濟(jì)分析。,（一）有關(guān)匯率的買(mǎi)入價(jià)格和賣(mài) 出價(jià)格的識(shí)別問(wèn)題相關(guān)概念：,2,買(mǎi)入價(jià)與賣(mài)出價(jià)的判斷方法：,直接標(biāo)價(jià)法下,前買(mǎi)入，后賣(mài)出,小數(shù)買(mǎi)入，大數(shù)賣(mài)出,間接標(biāo)價(jià)法下,前賣(mài)出，后買(mǎi)入,小數(shù)賣(mài)出，大數(shù)買(mǎi)入,3,例,1.,某日巴黎外匯市場(chǎng)報(bào)價(jià)如下：,巴黎市場(chǎng)報(bào)價(jià),:USD1=FRF 5.7505/5.7615,USD1=FRF 5.7505,是美元兌法郎的買(mǎi)入價(jià)格，表示巴黎銀行買(mǎi)入,1,美元需要支付,5.7505,法郎。,USD1,FRF5.7615,是美元兌法郎的賣(mài)出價(jià)格，表示巴黎銀行賣(mài)出,1,美元可以收進(jìn),5.761

3、5,法郎。,巴黎銀行通過(guò)買(mǎi)賣(mài)外匯美元，賺取了,（,5.7615,5.7505=0.011,）的本幣法郎。,例1.某日巴黎外匯市場(chǎng)報(bào)價(jià)如下：,4,例,2,某日倫敦市場(chǎng)報(bào)價(jià)如下,:,GBP1=USD 1.8870/1.8890,GBP1=USD1.8890,是英鎊兌美元的買(mǎi)入價(jià)格。表示倫敦銀行買(mǎi)入,1.8890,美元需要支付,1,英鎊，那么買(mǎi)入,1,美元需要支付,1/1.8890,英鎊。,GBP1=USD 1.8870,是英鎊兌美元的賣(mài)出價(jià)格。表示倫敦銀行賣(mài)出,1.8870,美元可以收進(jìn),1,英鎊，那么賣(mài)出,1,美元可以收進(jìn),1/1.8870,英鎊。,倫敦銀行通過(guò)買(mǎi)賣(mài)外幣美元可以賺?。?1/1.8

4、870,1/1.8890=0.0005),的本幣英鎊。,例2 某日倫敦市場(chǎng)報(bào)價(jià)如下:,5,練習(xí),1,：如果你是美國(guó)銀行的外匯交易員，客戶(hù)向你詢(xún)問(wèn)英鎊兌美元的匯價(jià)，你答復(fù)“,2.0069/91”,請(qǐng)問(wèn),（,1,）如果客戶(hù)賣(mài)英鎊給你，應(yīng)使用的匯率是多少？,（,2,）如果客戶(hù)要買(mǎi)進(jìn)英鎊，應(yīng)使用的匯率又是多少？,分析：客戶(hù)賣(mài)出外幣所使用的匯率就是銀行買(mǎi)入外幣,的買(mǎi)入價(jià)。由于匯率采用的是直接標(biāo)價(jià)法，則英鎊對(duì),美元的買(mǎi)入價(jià)是,GBP1=USD2.0069,分析：客戶(hù)買(mǎi)入外幣所使用的匯率就是銀行賣(mài)出,外幣的賣(mài)出價(jià)。由于匯率采用的是直接標(biāo)價(jià)法，,則英鎊對(duì)美元的賣(mài)出價(jià)是,GBP1=USD2.0091,練習(xí)1：如

5、果你是美國(guó)銀行的外匯交易員，客戶(hù)向你詢(xún)問(wèn)英鎊兌美,6,練習(xí),1,：如果你是美國(guó)銀行的外匯交易員，客戶(hù)向你詢(xún)問(wèn)美元兌港元的匯價(jià)，你答復(fù)“,0.7548/69”,請(qǐng)問(wèn),（,1,）如果客戶(hù)賣(mài)港元給你，匯率是多少？,（,2,）你以什么匯價(jià)向客戶(hù)賣(mài)出港元？,分析：客戶(hù)賣(mài)出外幣所使用的匯率就是銀行買(mǎi)入,外幣的買(mǎi)入價(jià)。由于匯率采用的是間接標(biāo)價(jià)法，,則美元對(duì)港元的買(mǎi)入價(jià)是,USD1=HKD0.7569,分析：由于匯率采用的是間接標(biāo)價(jià)法，,則美元對(duì)港元的賣(mài)出價(jià)是,USD1=HKD0.7548,練習(xí)1：如果你是美國(guó)銀行的外匯交易員，客戶(hù)向你詢(xún)問(wèn)美元兌港元,7,練習(xí),2:,設(shè)某日外匯市場(chǎng)行情如下：,日本東京：,US

6、D1=JPY130.0110/20,英國(guó)倫敦：,GBP1=USD1.4880/90,香港：,USD1=HKD7.7800/10,試指出,USD/JPY,的美元賣(mài)出價(jià)格,GBP/USD,的美元賣(mài)出價(jià)格以及,USD/HKD,美元的買(mǎi)入價(jià)格。,練習(xí)2:設(shè)某日外匯市場(chǎng)行情如下：,8,練習(xí),3,：境內(nèi)某居民出境旅游，需要用現(xiàn)金人民幣兌換美元，假如該人在,2005,年,3,月,11,日在中國(guó)工商銀行按當(dāng)日人民幣即期外匯牌價(jià)兌換,1000,美元，所需要支付多少人民幣？若該人,2005,年,3,月,18,日旅游回來(lái)后剩余,200,美元現(xiàn)金，他在交通銀行又可以換回多少人民幣？,學(xué)會(huì)看懂銀行的即期外匯牌價(jià),練習(xí)3

7、：境內(nèi)某居民出境旅游，需要用現(xiàn)金人民幣兌換美元，,9,外匯與外匯匯率課件,10,外匯與外匯匯率課件,11,解：,(1),若該人要兌換,1000,美元，則應(yīng)按照,3,月,11,日的外匯牌價(jià)所支付的人民幣為：,1000828.89100=8288.9,元,(2),若該人要把剩余的美元換回人民幣，按,3,月,18,日的外匯牌價(jià)兌換的人民幣為：,200821.45100=1642.9,元,解：(1)若該人要兌換1000美元，則應(yīng)按照3月11日的外匯,12,銀行買(mǎi)入現(xiàn)鈔價(jià)比買(mǎi)入現(xiàn)匯價(jià)要低些，但銀行賣(mài)出外幣現(xiàn)鈔時(shí)同賣(mài)出現(xiàn)匯的價(jià)錢(qián)相同，一般不在單列。,思 考：,為什么銀行購(gòu)買(mǎi)外幣鈔票的價(jià)格比購(gòu)買(mǎi)外幣支付憑證

8、低？,銀行買(mǎi)入現(xiàn)鈔價(jià)比買(mǎi)入現(xiàn)匯價(jià)要低些，但銀行賣(mài)出外幣現(xiàn)鈔時(shí),13,(,二,),有關(guān)套算匯率的計(jì)算方法及其應(yīng)用,套算匯率又稱(chēng)為交叉匯率。指貨幣通過(guò)第三種貨幣的中介，而推算出來(lái)的匯率。計(jì)算時(shí)有兩種情況。,(二)有關(guān)套算匯率的計(jì)算方法及其應(yīng)用,14,假設(shè)在美國(guó)的外匯市場(chǎng)上，采用間接標(biāo)價(jià)法掛牌公布匯率。某日，美元兌港元的匯率為,USD=HKD7.8065,，美元兌奧地利先令的匯率為,USD=Sch12.9750,。某港商出口商品的本幣報(bào)價(jià)單價(jià)為,5,港元。奧地利進(jìn)口商要求該企業(yè)報(bào)出其奧地利價(jià)格。試問(wèn)該如何報(bào)價(jià)？,中間匯率套算的應(yīng)用,假設(shè)在美國(guó)的外匯市場(chǎng)上，采用間接標(biāo)價(jià)法掛牌公布匯率。某日,15,（,

9、1,）當(dāng)只報(bào)中間匯率時(shí),套算方法比較簡(jiǎn)單,例,1.,我國(guó)某日制定的人民幣與美元的基本匯率是：,USD1=CNY 8.2270,而當(dāng)時(shí)倫敦外匯市場(chǎng)英鎊對(duì)美元匯率為：,GBP1=USD 1.7816,這樣，就可以套算出人民幣與英鎊間的匯率為：,GBP1=CNY,（,1.78168.2270,）,=CNY 14.65,總結(jié)：一個(gè)是直接標(biāo)價(jià)法,一個(gè)是間接標(biāo)價(jià)法,套算時(shí)相乘,.,（1）當(dāng)只報(bào)中間匯率時(shí),套算方法比較簡(jiǎn)單,16,例,2.,美國(guó)某外匯銀行的外匯買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)是：,USD1=DM 1.7720,USD1=CHF 1.5182,分析：可以將,USD1=DM 1.7720,變換成,DM=1/1.7720

10、USD,據(jù)此可以套算出馬克和瑞士法郎之間的匯率：,DM1=CHF,（,1.5182/1.7720,）,=CHF 0.8568,總結(jié)：兩個(gè)都是直接標(biāo)價(jià)法或間接標(biāo)價(jià)法,套算時(shí)相除。,例2.美國(guó)某外匯銀行的外匯買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)是：,17,課堂練習(xí),4,（,1,）已知,1,美元,=7.5160,人民幣,(,中國(guó)報(bào)價(jià),),1,澳元,=0.8411,美元,(,澳大利亞外匯市場(chǎng),),求澳元兌人民幣的匯率,解：,1,澳元,=0.84117.5160=6.3217,人民幣,（,2,）已知,1,美元,=7.5160,人民幣,(,中國(guó)報(bào)價(jià),),1,美元,=115.31,日元,(,東京價(jià)格,),求日元兌人民幣的匯率,解：,1

11、,日元,=7.5160/115.31=0.0652,人民幣,課堂練習(xí)4（1）已知1美元=7.5160人民幣 (中國(guó)報(bào),18,假設(shè)在美國(guó)的外匯市場(chǎng)上，采用間接標(biāo)價(jià)法掛牌公布匯率。某日，美元兌港元的匯率為,USD=HKD7.8065,，美元兌奧地利先令的匯率為,USD=Sch12.9750,。某港商出口商品的本幣報(bào)價(jià)單價(jià)為,5,港元。奧地利進(jìn)口商要求該企業(yè)報(bào)出其奧地利價(jià)格。試問(wèn)該如何報(bào)價(jià)？,分析：匯率折算：根據(jù)已公布的匯率套算出港元兌奧地利先令的匯率,USD1,Sch12.9750,USD1=HKD7.8065,折算為：,HKD1=USD1/7.8065,HKD1,Sch12.9750/7.806

12、5,Sch1.6621,出口報(bào)價(jià)：,一件商品的價(jià)格,HKD5,，奧地利先令價(jià)格應(yīng)為,5,乘以,1.6621,等于,8.3105,，所以該出口商的報(bào)價(jià)為,Sch8.3105,。,中間匯率套算的應(yīng)用,假設(shè)在美國(guó)的外匯市場(chǎng)上，采用間接標(biāo)價(jià)法掛牌公布匯率。某日,19,（,2,）在實(shí)際的外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)中，經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的銀行通常標(biāo)出的匯率有兩個(gè)并列的數(shù)字，其中一個(gè)為買(mǎi)入?yún)R率，另一個(gè)為賣(mài)出匯率。當(dāng)買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)都報(bào)出時(shí),套算就要復(fù)雜一些,.,（2）在實(shí)際的外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)中，經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的銀行通常標(biāo)出的匯,20,例,.,設(shè)即期匯率行市為,1,美元,=2.57152.5725,馬克,(,德國(guó),),1,英鎊,=2.0

13、0692.0091,美元,(,英國(guó),),則英鎊對(duì)馬克的匯率為,USD/DEM 2.5715 /2.5725,同邊相乘,GBP/USD 2.0069 /2.0091,5.1607 5.1684,GBP,USD,USD DEM,2.57152.0069=5.1607,2.57252.0091=5.1684,即,1,英鎊,=5.1607 5.1684,馬克,一個(gè)采用直接標(biāo)價(jià)法,一個(gè)是間接標(biāo)價(jià)法（,格式是,A/B,和,C/A,）,套算時(shí)進(jìn)行“,同邊相乘,”。,例.設(shè)即期匯率行市為GBP USD 2.5,21,例,4.,假設(shè)即期外匯行市為,1,美元,=2.57152.5725,馬克,(,德國(guó),),1,美

14、元,=115.20115.42,日元,(,日本,),則馬克對(duì)日元的匯率為,可以先把美元對(duì)馬克的匯率換算成馬克對(duì)美元的匯率,1,馬克,=1/2.57251/2.5715,美元，這樣原來(lái)的直接標(biāo)價(jià)法變成了間接標(biāo)價(jià)法。,1,美元,=115.20115.42,日元,這樣,相同的標(biāo)價(jià)法換算成了不同的標(biāo)價(jià)法,再進(jìn)行,“,同邊相乘,”,得出,:,115.20/2.5725=44.78,115.42/2.5715=44.88,即,1,馬克,=44.7844.88,日元,例4.假設(shè)即期外匯行市為,22,總結(jié)：當(dāng)兩種匯率均為直接標(biāo)價(jià)法（格式是,A/B,和,A/C,）或兩種匯率均為間接標(biāo)價(jià)法,(,格式是,B/A,和

15、,C/A,）,套算時(shí)要先將其中一種直接（間接）標(biāo)價(jià)法換算成間接（直接）標(biāo)價(jià)法。這樣原先相同的標(biāo)價(jià)法換成了不同的標(biāo)價(jià)法，再進(jìn)行,“,同邊相乘,”,得出所要求解的匯率。,將原有的直接（間接）標(biāo)價(jià)法換算成間接（直接）標(biāo)價(jià)法的方法是：,1.,將原有標(biāo)價(jià)法中等式右邊的貨幣符號(hào)改寫(xiě)于等式的左邊，原有等式左邊的貨幣符號(hào)改寫(xiě)于等式的右邊。,2.,對(duì)原有標(biāo)價(jià)法中的匯率求倒數(shù)，其中倒數(shù)數(shù)值較小的位于分隔符的左側(cè)，倒數(shù)數(shù)值較大的位于分隔符的右側(cè)。,總結(jié)：當(dāng)兩種匯率均為直接標(biāo)價(jià)法（格式是A/B和A/C）或兩種,23,課堂練習(xí),5,1.USD1=JPY115.20/115.42,（日本）,GBP1=USD2.0069/

16、2.0091,（英國(guó)）,求,GBP,兌,JPY,的匯率,2.USD1=JPY115.20/115.42,（日本）,USD1=HKD7.7865/7.7887,（香港）,求,HKD,兌,JPY,的匯率,課堂練習(xí)51.USD1=JPY115.20/115.4,24,遠(yuǎn)期匯率的表示方法：,（,1,）直接表示法，即直接顯示出兩種貨幣的兌換比率，與即期匯率同時(shí)報(bào)出。銀行對(duì)一般客戶(hù)以及日本、瑞士等國(guó)銀行之間遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)采用這一方法。,【,舉例,1】,如某日歐洲市場(chǎng)的美元匯率行情（即期和遠(yuǎn)期）,Euro/Dollar,即期匯率（,spot rate)1.1035/55,1,個(gè)月遠(yuǎn)期匯率（,one month rate)1.1100/133,3,個(gè)月遠(yuǎn)期匯率（,three month rate)1.1160/275,6,個(gè)月遠(yuǎn)期匯率（,six month rate)1.0585/680,12,個(gè)月遠(yuǎn)期匯率（,one year rate)1.0483/575,遠(yuǎn)期匯率的表示方法：【舉例1】如某日歐洲市場(chǎng)的美元匯率行情（,25,其二是不直接標(biāo)出遠(yuǎn)期匯率，,只報(bào)出遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差價(jià)，遠(yuǎn)期匯率與即期匯率