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1、人民幣匯率波動對跨國公司合并財務(wù)報表的影響
一、引言
下載論文網(wǎng)
金融危機(jī)和歐債危機(jī)爆發(fā)以來，我國很多企業(yè)走出國門抄底并購?fù)鈬髽I(yè)，形成了一批新型跨國公司。這些跨國公司的本部或母公司在我國境內(nèi)，依托國內(nèi)市場業(yè)務(wù)的深厚根基，不斷上演蛇吞象的商業(yè)并購案例，諸如聯(lián)想并購IBM的PC業(yè)務(wù)部門等并購案例。隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化和資本國際化進(jìn)程的深入，我國企業(yè)對外投資活動將越來越多，不斷發(fā)展跨國公司的規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，跨國公司的快速發(fā)展對我國經(jīng)濟(jì)的影響將逐漸增強(qiáng)。我國企業(yè)在投資和并購過程中，必須面對會計準(zhǔn)則差異對跨國公司資本運(yùn)作和經(jīng)營管理的影響。為了增強(qiáng)我
2、國會計準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則的接軌，我國新會計準(zhǔn)則規(guī)范了跨國公司財務(wù)會計報表處理，然而隨著匯率改革的深入，人民幣匯率的波動對跨國企業(yè)合并報表的資產(chǎn)核算影響愈加明顯。
二、匯率波動對合并報表的主要影響
我國現(xiàn)行《企業(yè)會計準(zhǔn)則第33號——合并財務(wù)報表》要求我國境內(nèi)跨國公司的母公司在編制財務(wù)報表時應(yīng)當(dāng)將擁有控制權(quán)的境內(nèi)外子公司納入報表合并范圍。雖然我國通過境外直接投資或并購形成的跨國公司數(shù)量還不及歐美發(fā)達(dá)地區(qū)的十分之一，但跨國公司的數(shù)量明顯加速增長。跨國公司的境外子公司通常以功能貨幣結(jié)算，然而隨著我國匯率市場改革步伐加大，我國人民幣匯率形成機(jī)制更富彈性，人民幣匯率波動更加明顯，近三十年人民幣
3、對日元和美元的匯率波動趨勢如圖1所示。
歐元區(qū)成立后，人民幣對美元和歐元的匯率波動如圖2所示。
歐債危機(jī)給中國企業(yè)帶來挑戰(zhàn)的同時，也送來了百年難遇的對外直接投資機(jī)會，中國企業(yè)在國際化資本運(yùn)作和經(jīng)營管理的過程中，勢必要面對匯率波動帶來的風(fēng)險管理問題，主要體現(xiàn)在：
第一，人民幣匯率波動使企業(yè)合并報表中固定資產(chǎn)折舊加快。人民幣升值使我國企業(yè)境外子公司的資產(chǎn)在不同時間點不能匯總核算，違背了會計基本原則中的貨幣穩(wěn)定原則，近十年的人民幣匯率波動加快了境外子公司的資產(chǎn)減值，增加了跨國公司合并報表的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，壓縮了企業(yè)的利潤空間，導(dǎo)致跨國公司的合并報表不能如實的反映企業(yè)的資產(chǎn)狀況。
4、 第二，匯率的大幅波動影響企業(yè)合并報表的可比性。人民幣升值使境外子公司的資產(chǎn)評估價值不具備縱向可比性，比如某公司境外子公司于2006年12月31日購入一臺10萬美元的大型設(shè)備，按照20年以平均年限法計提折舊，預(yù)計使用殘值為零，則每年的固定資產(chǎn)折舊為5000美元。2006年12月31母公司資產(chǎn)負(fù)債表日合并報表時，此設(shè)備的折舊計提398.59萬人民幣。2007年12月31日，由于匯率變化母公司合并報表時計提380.02萬人民幣，差值18.39萬人民幣計入管理費(fèi)用或財務(wù)費(fèi)用。以此類推，2008年計入32.95萬成本費(fèi)用，2009年計入5.7萬成本費(fèi)用，2010年計入3.07萬成本費(fèi)用，2011年計入
5、15.54萬成本費(fèi)用，累計要將75.65萬元計入成本費(fèi)用，而按照年數(shù)綜合法計提折舊也需要將50.74萬元計入成本費(fèi)用。人民幣對日元和美元的匯率變化不同的情況下，我國企業(yè)在日本和歐美的子公司的外幣財務(wù)報表就不具備了縱向可比性。
第三，我國匯率波動趨勢不同，跨國公司的合并財務(wù)可理解性降低。當(dāng)前我國企業(yè)公開公布的財務(wù)報告多數(shù)是合并財務(wù)報告，財務(wù)報告編制人員的業(yè)務(wù)能力和素養(yǎng)對財務(wù)報告的質(zhì)量影響較大，我國當(dāng)前的會計準(zhǔn)則明確了很多會計信息處理操作原則，但細(xì)節(jié)的操作空間仍然很大，財務(wù)部門或者高管可以借由金融危機(jī)和歐債危機(jī)期間外國通貨膨脹環(huán)境下存貨折算和歷史原材料成本折算之間的差額虛增利潤，以此美化公司
6、財務(wù)報告達(dá)到某種目的。
三、匯率波動對合并財務(wù)報表影響研究模型
為保證分析結(jié)果的真實性和可比性，本文以某電子公司為例，分析人民幣對美元匯率波動對案例公司2006年至2011年的財務(wù)報告中固定資產(chǎn)核算的影響，所有財務(wù)數(shù)據(jù)源自其公司官方網(wǎng)站公布的財務(wù)報告和境外子公司財務(wù)報告。
本文案例企業(yè)固定資產(chǎn)為因變量y，分別計算人民幣對日元和美元匯率波動對固定資產(chǎn)核算的影響，選取匯率波動x和時間t為自變量。
案例企業(yè)采用加速折舊法核算固定資產(chǎn)，公式如下：
其中：C為固定資產(chǎn)購入價格，C0為固定資產(chǎn)預(yù)計凈殘值、Dt為固定資產(chǎn)年折舊率。
為保持與母公司采用統(tǒng)一的會計核算方式，本
7、文采用加速折舊法核算固定資產(chǎn)，并考慮匯率波動對固定資產(chǎn)核算額的影響，將境外子公司的外幣核算固定資產(chǎn)用以下公式折算：
其中：C為固定資產(chǎn)購入價格，C0為固定資產(chǎn)預(yù)計凈殘值、Dt為固定資產(chǎn)年折舊率、P（rt）是服從正態(tài)分布的累積概率分布函數(shù)，并且rt用以下公式表示。
其中：λ等于無風(fēng)險匯率。境外子公司的年固定資產(chǎn)的計算公式如下：
四、匯率波動對固定資產(chǎn)核算影響結(jié)果分析
貨幣穩(wěn)定是會計核算的基礎(chǔ)原則之一，只有當(dāng)本幣匯率保持穩(wěn)定時，跨國公司的財務(wù)報告才具備可比性和參考價值，所以在人民幣匯率將持續(xù)波動的現(xiàn)實情況下，應(yīng)當(dāng)確定匯率波動對會計核算的影響程度。本文以匯率波動對固定資產(chǎn)折舊
8、核算的影響為例，分析匯率波動對跨國公司合并財務(wù)報表的影響，計算結(jié)果如圖3所示。
從圖3中可以看出，按照案例企業(yè)境外子公司的季度財務(wù)報告上的固定資產(chǎn)折舊額轉(zhuǎn)換為以人民幣計量時，母公司合并財務(wù)報表時需多次調(diào)整固定資產(chǎn)折舊準(zhǔn)備或成本費(fèi)用。按照新會計準(zhǔn)則中以控制為基礎(chǔ)的合并理念企業(yè)合并財務(wù)報表后資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模發(fā)生明顯變化。根據(jù)合并報表準(zhǔn)則將境外子公司納入合并范圍，并酌情考慮合并抵消因素，直接影響了合并后企業(yè)集團(tuán)的資產(chǎn)、負(fù)債等方面的規(guī)模。合并報表過程中可調(diào)整的空間越大，越容易給財務(wù)舞弊行為提供操作空間，使企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)控制和監(jiān)管風(fēng)險增大，因此匯率波動對于合并報表的影響應(yīng)當(dāng)?shù)玫街匾暋?
跨國企業(yè)
9、合并財務(wù)報表過程中不但要注意內(nèi)部固定資產(chǎn)交易抵消，還應(yīng)當(dāng)重視會計處理方式對合并報表結(jié)果的影響，以保證合并報表的可比性和真實性?？鐕驹趦?nèi)部控制和內(nèi)部審計時應(yīng)當(dāng)重視以下幾個部分：第一，合并報表的外幣折算差額處理需要恰當(dāng)，大型設(shè)備等固定資產(chǎn)買入時應(yīng)當(dāng)根據(jù)歷史數(shù)據(jù)分析匯率波動對計提折舊的影響，子公司的凈資產(chǎn)是在資產(chǎn)負(fù)債表日按現(xiàn)行匯率折算，固定資產(chǎn)和資本項目按母公司投資時的歷史匯率折算，由此降低企業(yè)高管和財務(wù)部門的盈余操作空間，降低跨國企業(yè)的財務(wù)管理風(fēng)險。第二，匯率波動不但影響到合并報表的固定資產(chǎn)的核算和折算，而且會影響到境外子公司存貨和現(xiàn)金存款等科目的核算和折算。我國匯率改革之后持續(xù)了很長一段時間
10、的單向升值，但去年開始人民幣匯率出現(xiàn)雙向浮動的趨勢，預(yù)計未來的人民幣匯率雙向浮動的彈性將增強(qiáng)，對跨國企業(yè)合并財務(wù)報表的外幣折算影響更加復(fù)雜。
為了降低匯率波動對合并財務(wù)報表的影響，本文建議考慮應(yīng)用平滑指數(shù)預(yù)測法預(yù)測匯率波動，并在資產(chǎn)和成本折算時降低匯率波動的影響，改進(jìn)的資產(chǎn)折算公式如下：
其中：C為固定資產(chǎn)購入價格，C0為固定資產(chǎn)預(yù)計凈殘值、Dt為固定資產(chǎn)年折舊率、Ti為固定資產(chǎn)剩余可使用年限，λ等于無風(fēng)險匯率，L為根據(jù)匯率變化方向取1，即當(dāng)人民幣升值時L取1，當(dāng)人民幣貶值時L取-1。P（rt）是服從正態(tài)分布的累積概率分布函數(shù)。應(yīng)用式（5）計算案例企業(yè)的固定資產(chǎn)折算結(jié)果相對變化較小
11、，合并財務(wù)報表的可比性相對增強(qiáng)。模擬結(jié)果如圖4所示。
五、結(jié)論
人民幣不斷升值給跨國公司帶來了巨大的壓力和挑戰(zhàn)的同時，也為眾多中國企業(yè)走出國門對外投資提供了資金支持。我國跨國公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對匯率波動的預(yù)測，并且關(guān)注匯率波動對合并財務(wù)報表的影響，以求為投資者和相關(guān)財務(wù)報告使用者提供更高可比性的合并財務(wù)報告。
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人民幣匯率波動對跨國公司合并財務(wù)報表的影響
