羅杰斯——金融界里的“印第安納-瓊斯”

《羅杰斯——金融界里的“印第安納-瓊斯”》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《羅杰斯——金融界里的“印第安納-瓊斯”（8頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

1、羅杰斯金融界里的“印第安納-瓊斯”(2009-03-25 08:49:26) 標簽： 行萬里路雜談分類： Study 半桶水很喜換這位近兩年在中國引起非議的老人一邊環(huán)球旅行一邊投資，人稱奧地利股市之父 、周游列國全球投資的詹姆斯羅杰斯。詹姆斯羅杰斯（Jim Rogers）是在1997年令東南亞國家聞風喪膽的量子基金的前合伙人，是國際著名的投資家和金融學教授。曾被Jon Trains 現(xiàn)代投資大師, Jack Schwagers 市場奇才等著名年鑒收錄。羅杰斯還是時代（Time）、華盛頓郵報（ The Washington Post）、 紐約時報（The New York Times）、巴倫周刊

2、（Barrons）、福布斯（ Forbes）、財富（Fortune）、華爾街日報（The Wall Street Journal）、金融時報（The Financial Times）長期撰稿人。吉姆羅杰斯(Jim Rogers)國際著名的投資家和金融學教授。他具有傳奇般的投資經(jīng)歷。從他與金融大鱷索羅斯創(chuàng)立的令人聞之色變的量子基金到牛氣十足的羅杰斯國際商品指數(shù)（RICI），從兩次環(huán)球投資到被Jon Trains Money Masters of Our Time，Jack Schwagers Market Wizards等著名年鑒收錄，無不令世人為之嘆服。1942年吉姆羅杰斯(Jim Roger

3、s)出生于美國亞拉巴馬州1964年畢業(yè)于耶魯大學1964年到1966年，就讀于牛津大學1970年與索羅斯共同創(chuàng)立了量子基金，取得了令人矚目的成績1980年離開量子基金后，在哥倫比亞大學商學院講學1989-1990年完成了第一次環(huán)球旅行，并被吉尼斯世界記錄記載1998年創(chuàng)立羅杰斯國際商品指數(shù)（RICI），到2003年11月該指數(shù)已達119.73%的升幅，超過同期主要指數(shù)1999年第二次環(huán)球旅行時，投資上海B股，同樣獲得巨大成功，時代（Time）稱其為金融界的印地安那瓊斯（the Indiana Jones of finance）時代（Time）、華盛頓郵報（ The Washington Pos

4、t）、 紐約時報（The New York Times）、巴龍（ Barrons）、福布斯（ Forbes）、財富（ Fortune）、華爾街日報（ The Wall Street Journal）、金融時報（The Financial Times）長期撰稿人 吉姆羅杰斯的中國之行掀起不小的波瀾，這位曾經(jīng)被巴菲特稱為“對大勢的把握無人能及”的投資大師，傳奇性不僅是他的投資歷史，還有那些足以讓人們?yōu)橹拥沫h(huán)球考察旅行。當羅杰斯緩緩走來，給大家一個態(tài)度謙和的微笑的時候，很難想象他名字背后一連串的傳奇：和索羅斯共同建立量子基金哥倫比亞大學教授，兩次環(huán)游地球打破吉尼斯世界記錄，被時代周刊稱金融界的印

5、地安那瓊斯（the Indiana Jones of finance）。撥開繚繞的光環(huán)，我們看到的是一個勤奮、謙虛、有激情、熱愛生活又風趣幽默的羅杰斯，“投資不是投機?！?這即是他投資的原則，也是他做人的準則。環(huán)游地球為投資鋪路“當我和太太在玻利維亞的候，我們遇見那里最頂?shù)奈讕?。我們給了她5美元。只要給她5美元，她就會幫助你達成愿望，而我們的愿望就是能活著回到美國。”已然60多歲的羅杰斯在中歐國際工商學院演講時半開玩笑地說，“以后到玻利維亞一定要記著給那位巫師5美元啊-我活到現(xiàn)在就是最好的例子?！绷_杰斯說起自己環(huán)球旅行的時候快樂得像個小孩子，手舞足蹈、連比帶劃?！碍h(huán)游世界是我從小的夢想！”這句

6、話他強調(diào)了很多遍。他曾經(jīng)兩次環(huán)游世界，第一次在1990年，騎著摩托車，去50多個國家，花了近兩年時間；第二次是1999年，開著奔馳旅行車，歷時三年，途經(jīng)116個國家，從冰島出發(fā)經(jīng)過歐洲、日本、中國、俄羅斯、非洲、南極、澳大利亞、南美洲然后回到美國，打破了吉尼斯世界記錄?！拔液吞沫h(huán)球旅行有兩個成果，一個是Adventure Capitalist正式出版，另一個成果就是我第一個女兒的出生，她現(xiàn)在只有11個月，我覺得非常幸福。”“ADVENTURE CAPITALIST”是羅杰斯的旅行手記，他用投資家的眼光洞察所到之處的投資機會。通常，他認為進入一個國家后，只要兌換這個國家的貨幣，使用這個國家的

7、貨幣時沒有問題，在開車的過程中只要這個國家的道路交通條件良好，那這個國家就是可以投資的?！柏泿糯_實非常重要。很多國家都實行外匯管制，所以我們?yōu)榱隋X的問題傷透了腦筋，有時候出于無奈還必須走私現(xiàn)金，然后在黑市上兌換。這些國家顯然還不太適合投資?！绷_杰斯不無感慨地說起他和太太在某國的遭遇-當他在當?shù)氐腁TM機上取錢時，正準備拿回信用卡的當口，卻不料錢被ATM機鬼神差地“吃”了進去。無處伸冤的羅杰斯最后只能找到當?shù)氐暮谑贮h，把吃進ATM機里的錢硬生生地掏了出來。在非洲的博茨瓦納，他驚訝地發(fā)現(xiàn)城市中到處是高級轎車，當?shù)氐呢泿趴梢宰杂蓛稉Q，這個國家有三年的外匯儲備，政府預算和外貿(mào)都是順差，而股票市場只有7

8、名職員和7只股票，股價很低還有現(xiàn)金紅利。羅杰斯當即購買了全部股票，并委托經(jīng)紀人買下以后上市的每一只股票。結果，2002年博茨瓦納被商業(yè)周刊評為10年來增長最快的國家。這些故事讓羅杰斯很興奮：“我們每到一個地方，都盡量和當?shù)厝送酝。盟麄兊纳罘绞襟w會他們的生活，從中可以學到很多很多的東西，包括發(fā)現(xiàn)很多投資機會。”環(huán)游世界的浪漫夢想就這樣和金融投資考察實現(xiàn)了無縫連接，就像他自己說的，“賺錢和理想融合是最美妙的事情。”投資哲學：腳踏實地“我人生中最成功的投資是我11個大的女兒，我有過很多成功的、失敗的投資經(jīng)驗，但從成功中學到的東西遠不及從失敗中學到的多?！碑斢浾邌柤八x煌的投資歷史時，羅杰斯的

9、回答有點出人意料，卻又在情理之中。他舉了個例子?！霸谖曳浅Ｄ贻p的時候，有一年，我判斷股市將要崩盤。在美國，你可以通過賣空來賺錢。后來確實如我所料，股市大跌，金融機構紛紛破產(chǎn)，一瞬間我的資金翻了三倍，當時我覺得自己實在是太聰明了?！眹L了甜頭后，羅杰斯判斷市場將近一步下跌，于是集中了自己所有的資金大力賣空，而股市卻極不合作地上漲了“最后只能斬倉，賬戶里一分不剩。我當時窮得把自己的摩托車都賣掉了。”事后，他發(fā)覺自己當時根本不清楚自己在做什么，自己對股市繼續(xù)下跌的判斷其實沒有任何研究做支撐，于是他翻然醒悟，“獲得成功后往往會被勝利沖昏頭腦，這種時候尤其需要平靜的思考?！笔聦嵣?，羅杰斯一直成功地扮演著傳

10、奇投資家的角色，這一點在他六歲的時候就已經(jīng)顯現(xiàn)。當時他獲準在青年聯(lián)賽上出售軟飲料和花生，于是羅杰斯向爸爸借了100美元買了個烘花生的設備，五年后，他不僅歸還了當初借來的“啟動資金”100美元，還獲得了100美元的利潤。從耶魯和牛津畢業(yè)后，羅杰斯和索羅斯共同創(chuàng)立了量子基金。在1970至1980年的十年里，量子基金的復合收高達37%，超過了同期巴菲特的29%和彼得林奇的30%。索羅斯曾經(jīng)在接受記者采訪時說到：羅杰斯最重要的構想應該是國防工業(yè)類股，當時國防工業(yè)完全被人忽略，從上次國防工業(yè)景氣結束后，只殘留一兩位分析師繼續(xù)研究這個行業(yè)。1980年和索羅斯分道揚鑣后，1982年，羅杰斯開始分批買入當時的

11、西德股票，1985年與1986年分批出，獲得3倍利潤。當時的實際情況是，從1961年一直到1982年8月，西德市從來沒有出現(xiàn)過多頭市場，完全無視這21年來西德經(jīng)濟的持續(xù)蓬勃發(fā)展。因此，羅杰斯認為，西德股市已經(jīng)具備介入的價值，如果投資西德股市的話，可以確保不會虧損。在確認總體具備投資價值以后，羅杰斯也看到了當時的西德股市騰飛的契機-西德大選。結果，在基督教民主黨贏得大選的當天，西德股市就告大漲，羅杰斯取得了巨大成功。1984年，外界極少關注、極少了解的奧地利股市暴跌到1961年的一半時，羅杰斯親往奧地利實地考查。經(jīng)過縝密的調(diào)查研究后，他認定機會到來，于是大量購買了奧地利企業(yè)的股票、債券。第二年，

12、奧地利股市起死回生，奧地利股市指數(shù)在暴漲中上升了145%，羅杰斯大有所獲，因此美名遠播，人敬稱為“奧地利股市之父”。對于投資，羅杰斯給大家的建議是，“每個人應該找到適合自己的投資方式。我本人比較喜歡那些無人關注的、股價便宜的股票。但是做出背離大眾的選擇是需要勇氣的，而且我認為最重要的是扎實的研究和分析?！彼辉購娬{(diào)“如果想要長期地賺大錢，一定要腳踏實地。”買中國B股賺了大錢羅杰斯在ADVENTURE CAPITALIST的中文版序言中寫到：“在我游歷的這116個國家中，我最喜歡中國，很想在中國上海定居。”他也曾經(jīng)在很多個場合中說，“19世紀是英國的世紀，20世紀是美國的世紀，21世紀是中國的世

13、紀。”羅杰斯顯然并不只是說說已。1999年途徑上海時，他特地去海通證券營業(yè)部開立了B股賬戶?！爸埃械呐笥讯颊f，絕對不要投資中國B股。但我知道，如果他們那樣說的話，我就應該去投資。”事實是，B股之后確實連續(xù)上漲，羅杰斯獲了500%的利潤。他認為，最近盡管有宏觀調(diào)控的憂慮，中國還是有很多投資機會，比如期貨、旅游或者交通行業(yè)?！拔医酉氯疾煲幌律虾Ｉ唐方灰缀痛筮B商品交易所，為下一輪的投資做準備。我還會為我女兒開立一個中國的股票交易賬戶，雖然她才11個月。”面對大家的驚訝表情，羅杰斯補充說，“我已經(jīng)準備讓我女兒學習中文了，我要讓她了解中國?！绷_杰斯七條投資法則1勤奮?！拔也⒉挥X得自己聰明，但我

14、確實非常、非常、非常勤奮地工作。如果你能非常努力地工作，也很熱愛自己的工作，就有成功的可能”。這一點，索羅斯也加以證實，在接受記者采訪時，索羅斯說，“羅杰斯是杰出的分析師，而且特別勤勞，一個人做六個人的工作”。評價：一份耕耘一份收獲，但也要注意看“場所”。勤奮首先是一種精神狀態(tài)：每次行動之先，是慎密的思考和研究：是“精打細算之后準確地出擊”！2獨立思考?！拔铱偸前l(fā)現(xiàn)自己埋頭苦讀很有用處。我發(fā)現(xiàn)，如果我只按照自己所理解的行事，既容易又有利可圖，而不是要別人告訴我該怎么做?！绷_杰斯從來都不重視華爾街的證券分析家。他認為，這些人隨大流，而事實上沒有人能靠隨大流而發(fā)財。“我可以保證，市場永遠是錯的。必

15、須獨立思考，必須拋開羊群心理。”評價：“每個人都必須找到自己成功的方式，這種方式不是政府所引導的，也不是任何咨詢機構所能提供的，必須自己去尋找?！?吉姆-羅杰斯3別進商學院?！皩W習歷史和哲學吧，干什么都比進商學院好；當服務員，去遠東旅行?！绷_杰斯在哥倫比亞經(jīng)濟學院教書時，總是對所有的學生說，不應該來讀經(jīng)濟學院，這是浪費時間，因為算上機會成本，讀書期間要花掉大約10萬美元，這筆錢與其用來上學，還不如用來投資做生意，雖然可能賺也可能賠，但無論賺賠都比坐在教室里兩三年，聽那些從來沒有做過生意的“資深教授”對此大放厥詞地空談要學到的東西多。評價：成功并不完全取決于專業(yè)知識，更主要的是一種思維方法和行為

16、能力。哲學能使人聰明，而歷史使人溫故而知新，更加明智。4絕不賠錢法則。“除非你真的了解自己在干什么，否則什么也別做。假如你在兩年內(nèi)靠投資賺了50的利潤，然而在第三年卻虧了50，那么，你還不如把資金投入國債市場。你應該耐心等待好時機，賺了錢獲利了結，然后等待下一次的機會。如此，你才可以戰(zhàn)勝別人?！薄八裕业闹腋婢褪墙^不賠錢，做自己熟悉的事，等到發(fā)現(xiàn)大好機會才投錢下去。”評價：知己知彼，百戰(zhàn)百勝！不打無準備之仗！5價值投資法則。如果你是因為商品具有實際價值而買進，即使買進的時機不對，你也不至于遭到重大虧損。“平常時間，最好靜坐，愈少買賣愈好，永遠耐心地等候投資機會的來臨?！薄拔也徽J為我是一個炒家

17、，我只是一位機會主義者，等候機會出現(xiàn)，在十足信心的情形下才出擊”羅杰斯如是說。評價：“錯過時機”勝于“搞錯對象”：不會全軍覆沒！當然，最好是恰到好處契準目標！6等待催化因素的出現(xiàn)。市場走勢時常會呈現(xiàn)長期的低迷不振。為了避免使資金陷入如一潭死水的市場中，你就應該等待能夠改變市場走勢的催化因素出現(xiàn)。評價：“萬事具備，只欠東風”耐心等待時機和契機！7靜若處子法則。“投資的法則之一是袖手不管，除非真有重大事情發(fā)生。大部分的投資人總喜歡進進出出，找些事情做。他們可能會說看看我有多高明，又賺了3倍。然后他們又去做別的事情，他們就是沒有辦法坐下來等待大勢的自然發(fā)展?！绷_杰斯對“試試手氣”的說法很不以為然?！?/p>

18、這實際上是導致投資者傾家蕩產(chǎn)的絕路。若干在股市遭到虧損的人會說：賠了一筆，我一定要設法把它賺回來。越是遭遇這種情況，就越應該平心靜氣，等到市場有新狀況發(fā)生時才采取行動?！痹u價：一旦出擊，就靜待佳音，放手不管；遭遇不順，馬上休息。吉姆羅杰斯一個真正的大師，具有傳奇般的投資經(jīng)歷，連沃倫-巴菲特都贊他把握趨勢無人能敵，值得景仰。他早年同索羅斯一起創(chuàng)辦量子基金，奇跡般的業(yè)績使兩人一起成為全球金融投資界最耀眼的雙子星座。讀萬卷書，行萬里路，也正是羅杰斯一生的追求與向往。羅杰斯作為唯一有環(huán)球世界經(jīng)歷的對沖基金經(jīng)理而載入吉尼斯世界記錄。作為外匯世界杯全明星陣容中的中場隊員之一，羅杰斯暢游世界的體力，對全球投

19、資品種大趨勢的準確把握，令人為之驚嘆的長線組織進攻能力，無一不讓場內(nèi)的投資者、場外的球迷紛紛叫好。 先后畢業(yè)于耶魯大學、牛津大學的羅杰斯在1970年與索羅斯共同創(chuàng)立了令人聞之色變的量子基金，取得了令人矚目的成績。1980年離開量子基金后，在哥倫比亞大學商學院講學。1989年-1990年完成了第一次環(huán)球旅行，期間成功的投資了非洲彈丸小國博茨瓦納的股票市場。1998年創(chuàng)立羅杰斯國際商品指數(shù)（RICI），到2003年11月該指數(shù)已達119.73%的升幅，超過同期主要指數(shù)。1999年第二次環(huán)球旅行時，投資上海B股，同樣獲得巨大成功。羅杰斯被時代周刊冠于金融界的印第安納瓊斯（the Indiana Jo

20、nes of finance）的美譽。 如果說索羅斯是一種破壞性的力量，而羅杰斯則是比較受歡迎的投資者，善于在垃圾里面淘金，是一個長線的穩(wěn)定投資者，宛若被譽為中場舞者的齊達內(nèi)，是一位正派大師，代表優(yōu)雅與平和，腳下的皮球，從容秀麗，中正平和。有多少人想過上像吉姆-羅杰斯那樣的生活？財務自由、環(huán)游世界，一邊周游列國，一邊做著喜歡的投資。 眼前的這位投資大師，個子不高，雙眼炯炯有神。演講時旺盛的精力，讓人難以想象他已經(jīng)年齡接近八十。羅杰斯每天堅持健身，以保持充沛的體能。 沒錯，他的閱歷、經(jīng)驗、以及過往的成功，都足以解釋：為什么有這么多聽眾，從不同的城市趕來，只為親耳聽到他的投資理念。 不過，從另一個

21、角度來看，這位閱歷豐富的投資大師，也有他孩子氣的一面。比如說，熱愛吃甜食的他，每次在上臺演講之前，會吃上幾顆巧克力，以保持精力。再比如，像孩子一樣始終對未知的世界抱有好奇的態(tài)度。 羅杰斯說，投資和環(huán)游世界是有共通之處的。因為，如果不親身到某個地方走一走，又怎么能對那里的投資機會做出明智的判斷呢？面對未知，卻敢于嘗試，并且深入地研究。這或許就是兩者之間的共同之處。 在80年代環(huán)游世界，即使有足夠的經(jīng)濟支持，也不是一件容易的事情。為了順利地達到“穿越六大洲”的目標，羅杰斯專門兩次騎摩托車來到中國，與官方商談穿越的事宜。為了進入西伯利亞，他向前蘇聯(lián)的一個官方組織連續(xù)發(fā)出20封信，以獲得批準。 羅杰斯

22、說，在他小的時候，對他而言最重要的事情是自由。他并不是一個對錢有太多欲望的人，“我沒有游艇，沒有飛機，但是有了錢就可以做任何想做的事情?！绷_杰斯說，“錢，給了我一些心靈上的自由。有了錢，我就可以去看這個世界?！?而現(xiàn)在，對于他而言，最為重要的，是他的兩個寶貝女兒。對于兩個女兒，羅杰斯專門寫了一本書，作為送給女兒的禮物。在書里，羅杰斯教導女兒，要去做自己喜歡的事情，而不是他人讓你去做的事情。 他經(jīng)常說的是，自己留給女兒做好的禮物就是讓她們都能說流利的中文。羅杰斯大女兒的夢想，就是長大做一個教中文的老師。此外，他還教導自己的女兒們?nèi)W習哲學、學習歷史，并且和父親一樣，更多地走出去，去看看這個世界。 “哲學能教她們?nèi)绾嗡伎迹绾纬蔀橛兄腔鄣娜?，歷史教會她們?yōu)楹问澜缡沁@樣運轉(zhuǎn)的，我同樣希望我的女兒喜歡旅行，當她們足夠多地看過這個世界后，她們也會更多地理解這個世界。”羅杰斯說。兩個女兒，是他最重要的投資。 （文/楊甜甜）