羅杰斯——金融界里的“印第安納-瓊斯”

羅杰斯金融界里的“印第安納-瓊斯”(2009-03-25 08:49:26) 標(biāo)簽： 行萬里路雜談分類： Study     半桶水很喜換這位近兩年在中國引起非議的老人一邊環(huán)球旅行一邊投資，人稱"奧地利股市之父" 、周游列國全球投資的詹姆斯羅杰斯。詹姆斯·羅杰斯（Jim Rogers）是在1997年令東南亞國家聞風(fēng)喪膽的"量子基金"的前合伙人，是國際著名的投資家和金融學(xué)教授。曾被Jon Train's 現(xiàn)代投資大師, Jack Schwager's 市場(chǎng)奇才等著名年鑒收錄。羅杰斯還是時(shí)代（Time）、華盛頓郵報(bào)（ The Washington Post）、 紐約時(shí)報(bào)（The New York Times）、巴倫周刊（Barron's）、福布斯（ Forbes）、財(cái)富（Fortune）、華爾街日?qǐng)?bào)（The Wall Street Journal）、金融時(shí)報(bào)（The Financial Times）長(zhǎng)期撰稿人。吉姆·羅杰斯(Jim Rogers)國際著名的投資家和金融學(xué)教授。他具有傳奇般的投資經(jīng)歷。從他與金融大鱷索羅斯創(chuàng)立的令人聞之色變的量子基金到牛氣十足的羅杰斯國際商品指數(shù)（RICI），從兩次環(huán)球投資到被Jon Trains Money Masters of Our Time，Jack Schwagers Market Wizards等著名年鑒收錄，無不令世人為之嘆服。1942年吉姆·羅杰斯(Jim Rogers)出生于美國亞拉巴馬州1964年畢業(yè)于耶魯大學(xué)1964年到1966年，就讀于牛津大學(xué)1970年與索羅斯共同創(chuàng)立了量子基金，取得了令人矚目的成績(jī)1980年離開量子基金后，在哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院講學(xué)1989-1990年完成了第一次環(huán)球旅行，并被吉尼斯世界記錄記載1998年創(chuàng)立羅杰斯國際商品指數(shù)（RICI），到2003年11月該指數(shù)已達(dá)119.73%的升幅，超過同期主要指數(shù)1999年第二次環(huán)球旅行時(shí)，投資上海B股，同樣獲得巨大成功，時(shí)代（Time）稱其為金融界的印地安那·瓊斯（the Indiana Jones of finance）    時(shí)代（Time）、華盛頓郵報(bào)（ The Washington Post）、 紐約時(shí)報(bào)（The New York Times）、巴龍（ Barrons）、福布斯（ Forbes）、財(cái)富（ Fortune）、華爾街日?qǐng)?bào)（ The Wall Street Journal）、金融時(shí)報(bào)（The Financial Times）長(zhǎng)期撰稿人    吉姆·羅杰斯的中國之行掀起不小的波瀾，這位曾經(jīng)被巴菲特稱為“對(duì)大勢(shì)的把握無人能及”的投資大師，傳奇性不僅是他的投資歷史，還有那些足以讓人們?yōu)橹?dòng)的環(huán)球考察旅行。當(dāng)羅杰斯緩緩走來，給大家一個(gè)態(tài)度謙和的微笑的時(shí)候，很難想象他名字背后一連串的傳奇：和索羅斯共同建立量子基金哥倫比亞大學(xué)教授，兩次環(huán)游地球打破吉尼斯世界記錄，被時(shí)代周刊稱金融界的印地安那·瓊斯（the Indiana Jones of finance）。撥開繚繞的光環(huán)，我們看到的是一個(gè)勤奮、謙虛、有激情、熱愛生活又風(fēng)趣幽默的羅杰斯，“投資不是投機(jī)?！?這即是他投資的原則，也是他做人的準(zhǔn)則。環(huán)游地球?yàn)橥顿Y鋪路“當(dāng)我和太太在玻利維亞的候，我們遇見那里最頂?shù)奈讕?。我們給了她5美元。只要給她5美元，她就會(huì)幫助你達(dá)成愿望，而我們的愿望就是能活著回到美國?！币讶?0多歲的羅杰斯在中歐國際工商學(xué)院演講時(shí)半開玩笑地說，“以后到玻利維亞一定要記著給那位巫師5美元啊-我活到現(xiàn)在就是最好的例子。”羅杰斯說起自己環(huán)球旅行的時(shí)候快樂得像個(gè)小孩子，手舞足蹈、連比帶劃?！碍h(huán)游世界是我從小的夢(mèng)想！”這句話他強(qiáng)調(diào)了很多遍。他曾經(jīng)兩次環(huán)游世界，第一次在1990年，騎著摩托車，去50多個(gè)國家，花了近兩年時(shí)間；第二次是1999年，開著奔馳旅行車，歷時(shí)三年，途經(jīng)116個(gè)國家，從冰島出發(fā)經(jīng)過歐洲、日本、中國、俄羅斯、非洲、南極、澳大利亞、南美洲然后回到美國，打破了吉尼斯世界記錄。“我和太太的環(huán)球旅行有兩個(gè)成果，一個(gè)是Adventure Capitalist正式出版，另一個(gè)成果就是我第一個(gè)女兒的出生，她現(xiàn)在只有11個(gè)月，我覺得非常幸福。”“ADVENTURE CAPITALIST”是羅杰斯的旅行手記，他用投資家的眼光洞察所到之處的投資機(jī)會(huì)。通常，他認(rèn)為進(jìn)入一個(gè)國家后，只要兌換這個(gè)國家的貨幣，使用這個(gè)國家的貨幣時(shí)沒有問題，在開車的過程中只要這個(gè)國家的道路交通條件良好，那這個(gè)國家就是可以投資的?！柏泿糯_實(shí)非常重要。很多國家都實(shí)行外匯管制，所以我們?yōu)榱隋X的問題傷透了腦筋，有時(shí)候出于無奈還必須走私現(xiàn)金，然后在黑市上兌換。這些國家顯然還不太適合投資?！绷_杰斯不無感慨地說起他和太太在某國的遭遇-當(dāng)他在當(dāng)?shù)氐腁TM機(jī)上取錢時(shí)，正準(zhǔn)備拿回信用卡的當(dāng)口，卻不料錢被ATM機(jī)鬼神差地“吃”了進(jìn)去。無處伸冤的羅杰斯最后只能找到當(dāng)?shù)氐暮谑贮h，把吃進(jìn)ATM機(jī)里的錢硬生生地掏了出來。在非洲的博茨瓦納，他驚訝地發(fā)現(xiàn)城市中到處是高級(jí)轎車，當(dāng)?shù)氐呢泿趴梢宰杂蓛稉Q，這個(gè)國家有三年的外匯儲(chǔ)備，政府預(yù)算和外貿(mào)都是順差，而股票市場(chǎng)只有7名職員和7只股票，股價(jià)很低還有現(xiàn)金紅利。羅杰斯當(dāng)即購買了全部股票，并委托經(jīng)紀(jì)人買下以后上市的每一只股票。結(jié)果，2002年博茨瓦納被商業(yè)周刊評(píng)為10年來增長(zhǎng)最快的國家。這些故事讓羅杰斯很興奮：“我們每到一個(gè)地方，都盡量和當(dāng)?shù)厝送酝。盟麄兊纳罘绞襟w會(huì)他們的生活，從中可以學(xué)到很多很多的東西，包括發(fā)現(xiàn)很多投資機(jī)會(huì)。”環(huán)游世界的浪漫夢(mèng)想就這樣和金融投資考察實(shí)現(xiàn)了無縫連接，就像他自己說的，“賺錢和理想融合是最美妙的事情?！蓖顿Y哲學(xué)：腳踏實(shí)地“我人生中最成功的投資是我11個(gè)大的女兒，我有過很多成功的、失敗的投資經(jīng)驗(yàn)，但從成功中學(xué)到的東西遠(yuǎn)不及從失敗中學(xué)到的多。”當(dāng)記者問及他輝煌的投資歷史時(shí)，羅杰斯的回答有點(diǎn)出人意料，卻又在情理之中。他舉了個(gè)例子?！霸谖曳浅Ｄ贻p的時(shí)候，有一年，我判斷股市將要崩盤。在美國，你可以通過賣空來賺錢。后來確實(shí)如我所料，股市大跌，金融機(jī)構(gòu)紛紛破產(chǎn)，一瞬間我的資金翻了三倍，當(dāng)時(shí)我覺得自己實(shí)在是太聰明了。”嘗了甜頭后，羅杰斯判斷市場(chǎng)將近一步下跌，于是集中了自己所有的資金大力賣空，而股市卻極不合作地上漲了“最后只能斬倉，賬戶里一分不剩。我當(dāng)時(shí)窮得把自己的摩托車都賣掉了。”事后，他發(fā)覺自己當(dāng)時(shí)根本不清楚自己在做什么，自己對(duì)股市繼續(xù)下跌的判斷其實(shí)沒有任何研究做支撐，于是他翻然醒悟，“獲得成功后往往會(huì)被勝利沖昏頭腦，這種時(shí)候尤其需要平靜的思考?！笔聦?shí)上，羅杰斯一直成功地扮演著傳奇投資家的角色，這一點(diǎn)在他六歲的時(shí)候就已經(jīng)顯現(xiàn)。當(dāng)時(shí)他獲準(zhǔn)在青年聯(lián)賽上出售軟飲料和花生，于是羅杰斯向爸爸借了100美元買了個(gè)烘花生的設(shè)備，五年后，他不僅歸還了當(dāng)初借來的“啟動(dòng)資金”100美元，還獲得了100美元的利潤(rùn)。從耶魯和牛津畢業(yè)后，羅杰斯和索羅斯共同創(chuàng)立了量子基金。在1970至1980年的十年里，量子基金的復(fù)合收高達(dá)37%，超過了同期巴菲特的29%和彼得林奇的30%。索羅斯曾經(jīng)在接受記者采訪時(shí)說到：羅杰斯最重要的構(gòu)想應(yīng)該是國防工業(yè)類股，當(dāng)時(shí)國防工業(yè)完全被人忽略，從上次國防工業(yè)景氣結(jié)束后，只殘留一兩位分析師繼續(xù)研究這個(gè)行業(yè)。1980年和索羅斯分道揚(yáng)鑣后，1982年，羅杰斯開始分批買入當(dāng)時(shí)的西德股票，1985年與1986年分批出，獲得3倍利潤(rùn)。當(dāng)時(shí)的實(shí)際情況是，從1961年一直到1982年8月，西德市從來沒有出現(xiàn)過多頭市場(chǎng)，完全無視這21年來西德經(jīng)濟(jì)的持續(xù)蓬勃發(fā)展。因此，羅杰斯認(rèn)為，西德股市已經(jīng)具備介入的價(jià)值，如果投資西德股市的話，可以確保不會(huì)虧損。在確認(rèn)總體具備投資價(jià)值以后，羅杰斯也看到了當(dāng)時(shí)的西德股市騰飛的契機(jī)-西德大選。結(jié)果，在基督教民主黨贏得大選的當(dāng)天，西德股市就告大漲，羅杰斯取得了巨大成功。1984年，外界極少關(guān)注、極少了解的奧地利股市暴跌到1961年的一半時(shí)，羅杰斯親往奧地利實(shí)地考查。經(jīng)過縝密的調(diào)查研究后，他認(rèn)定機(jī)會(huì)到來，于是大量購買了奧地利企業(yè)的股票、債券。第二年，奧地利股市起死回生，奧地利股市指數(shù)在暴漲中上升了145%，羅杰斯大有所獲，因此美名遠(yuǎn)播，人敬稱為“奧地利股市之父”。對(duì)于投資，羅杰斯給大家的建議是，“每個(gè)人應(yīng)該找到適合自己的投資方式。我本人比較喜歡那些無人關(guān)注的、股價(jià)便宜的股票。但是做出背離大眾的選擇是需要勇氣的，而且我認(rèn)為最重要的是扎實(shí)的研究和分析?！彼辉購?qiáng)調(diào)“如果想要長(zhǎng)期地賺大錢，一定要腳踏實(shí)地。”買中國B股賺了大錢羅杰斯在ADVENTURE CAPITALIST的中文版序言中寫到：“在我游歷的這116個(gè)國家中，我最喜歡中國，很想在中國上海定居。”他也曾經(jīng)在很多個(gè)場(chǎng)合中說，“19世紀(jì)是英國的世紀(jì)，20世紀(jì)是美國的世紀(jì)，21世紀(jì)是中國的世紀(jì)?！绷_杰斯顯然并不只是說說已。1999年途徑上海時(shí)，他特地去海通證券營(yíng)業(yè)部開立了B股賬戶。“之前，所有的朋友都說，絕對(duì)不要投資中國B股。但我知道，如果他們那樣說的話，我就應(yīng)該去投資?！笔聦?shí)是，B股之后確實(shí)連續(xù)上漲，羅杰斯獲了500%的利潤(rùn)。他認(rèn)為，最近盡管有宏觀調(diào)控的憂慮，中國還是有很多投資機(jī)會(huì)，比如期貨、旅游或者交通行業(yè)。“我接下去會(huì)考察一下上海商品交易和大連商品交易所，為下一輪的投資做準(zhǔn)備。我還會(huì)為我女兒開立一個(gè)中國的股票交易賬戶，雖然她才11個(gè)月。”面對(duì)大家的驚訝表情，羅杰斯補(bǔ)充說，“我已經(jīng)準(zhǔn)備讓我女兒學(xué)習(xí)中文了，我要讓她了解中國?！绷_杰斯七條投資法則1勤奮?！拔也⒉挥X得自己聰明，但我確實(shí)非常、非常、非常勤奮地工作。如果你能非常努力地工作，也很熱愛自己的工作，就有成功的可能”。這一點(diǎn)，索羅斯也加以證實(shí)，在接受記者采訪時(shí)，索羅斯說，“羅杰斯是杰出的分析師，而且特別勤勞，一個(gè)人做六個(gè)人的工作”。評(píng)價(jià)：一份耕耘一份收獲，但也要注意看“場(chǎng)所”。勤奮首先是一種精神狀態(tài)：每次行動(dòng)之先，是慎密的思考和研究：是“精打細(xì)算之后準(zhǔn)確地出擊”！2獨(dú)立思考?！拔铱偸前l(fā)現(xiàn)自己埋頭苦讀很有用處。我發(fā)現(xiàn)，如果我只按照自己所理解的行事，既容易又有利可圖，而不是要?jiǎng)e人告訴我該怎么做?！绷_杰斯從來都不重視華爾街的證券分析家。他認(rèn)為，這些人隨大流，而事實(shí)上沒有人能靠隨大流而發(fā)財(cái)。“我可以保證，市場(chǎng)永遠(yuǎn)是錯(cuò)的。必須獨(dú)立思考，必須拋開羊群心理?！痹u(píng)價(jià)：“每個(gè)人都必須找到自己成功的方式，這種方式不是政府所引導(dǎo)的，也不是任何咨詢機(jī)構(gòu)所能提供的，必須自己去尋找?！?吉姆-羅杰斯3別進(jìn)商學(xué)院?！皩W(xué)習(xí)歷史和哲學(xué)吧，干什么都比進(jìn)商學(xué)院好；當(dāng)服務(wù)員，去遠(yuǎn)東旅行。”羅杰斯在哥倫比亞經(jīng)濟(jì)學(xué)院教書時(shí)，總是對(duì)所有的學(xué)生說，不應(yīng)該來讀經(jīng)濟(jì)學(xué)院，這是浪費(fèi)時(shí)間，因?yàn)樗闵蠙C(jī)會(huì)成本，讀書期間要花掉大約10萬美元，這筆錢與其用來上學(xué)，還不如用來投資做生意，雖然可能賺也可能賠，但無論賺賠都比坐在教室里兩三年，聽那些從來沒有做過生意的“資深教授”對(duì)此大放厥詞地空談要學(xué)到的東西多。評(píng)價(jià)：成功并不完全取決于專業(yè)知識(shí)，更主要的是一種思維方法和行為能力。哲學(xué)能使人聰明，而歷史使人溫故而知新，更加明智。4絕不賠錢法則?！俺悄阏娴牧私庾约涸诟墒裁矗駝t什么也別做。假如你在兩年內(nèi)靠投資賺了50的利潤(rùn)，然而在第三年卻虧了50，那么，你還不如把資金投入國債市場(chǎng)。你應(yīng)該耐心等待好時(shí)機(jī)，賺了錢獲利了結(jié)，然后等待下一次的機(jī)會(huì)。如此，你才可以戰(zhàn)勝別人?！薄八裕业闹腋婢褪墙^不賠錢，做自己熟悉的事，等到發(fā)現(xiàn)大好機(jī)會(huì)才投錢下去。”評(píng)價(jià)：知己知彼，百戰(zhàn)百勝！不打無準(zhǔn)備之仗！5價(jià)值投資法則。如果你是因?yàn)樯唐肪哂袑?shí)際價(jià)值而買進(jìn)，即使買進(jìn)的時(shí)機(jī)不對(duì)，你也不至于遭到重大虧損?！捌匠r(shí)間，最好靜坐，愈少買賣愈好，永遠(yuǎn)耐心地等候投資機(jī)會(huì)的來臨?！薄拔也徽J(rèn)為我是一個(gè)炒家，我只是一位機(jī)會(huì)主義者，等候機(jī)會(huì)出現(xiàn)，在十足信心的情形下才出擊”羅杰斯如是說。評(píng)價(jià)：“錯(cuò)過時(shí)機(jī)”勝于“搞錯(cuò)對(duì)象”：不會(huì)全軍覆沒！當(dāng)然，最好是恰到好處契準(zhǔn)目標(biāo)！6等待催化因素的出現(xiàn)。市場(chǎng)走勢(shì)時(shí)常會(huì)呈現(xiàn)長(zhǎng)期的低迷不振。為了避免使資金陷入如一潭死水的市場(chǎng)中，你就應(yīng)該等待能夠改變市場(chǎng)走勢(shì)的催化因素出現(xiàn)。評(píng)價(jià)：“萬事具備，只欠東風(fēng)”耐心等待時(shí)機(jī)和契機(jī)！7靜若處子法則?！巴顿Y的法則之一是袖手不管，除非真有重大事情發(fā)生。大部分的投資人總喜歡進(jìn)進(jìn)出出，找些事情做。他們可能會(huì)說看看我有多高明，又賺了3倍。然后他們又去做別的事情，他們就是沒有辦法坐下來等待大勢(shì)的自然發(fā)展?！绷_杰斯對(duì)“試試手氣”的說法很不以為然?！斑@實(shí)際上是導(dǎo)致投資者傾家蕩產(chǎn)的絕路。若干在股市遭到虧損的人會(huì)說：賠了一筆，我一定要設(shè)法把它賺回來。越是遭遇這種情況，就越應(yīng)該平心靜氣，等到市場(chǎng)有新狀況發(fā)生時(shí)才采取行動(dòng)。”評(píng)價(jià)：一旦出擊，就靜待佳音，放手不管；遭遇不順，馬上休息。 吉姆·羅杰斯一個(gè)真正的大師，具有傳奇般的投資經(jīng)歷，連沃倫-巴菲特都贊他把握趨勢(shì)無人能敵，值得景仰。他早年同索羅斯一起創(chuàng)辦量子基金，奇跡般的業(yè)績(jī)使兩人一起成為全球金融投資界最耀眼的雙子星座。讀萬卷書，行萬里路，也正是羅杰斯一生的追求與向往。羅杰斯作為唯一有"環(huán)球世界"經(jīng)歷的對(duì)沖基金經(jīng)理而載入吉尼斯世界記錄。作為外匯世界杯全明星陣容中的中場(chǎng)隊(duì)員之一，羅杰斯暢游世界的"體力"，對(duì)全球投資品種大趨勢(shì)的準(zhǔn)確把握，令人為之驚嘆的"長(zhǎng)線組織進(jìn)攻能力"，無一不讓場(chǎng)內(nèi)的投資者、場(chǎng)外的球迷紛紛叫好。 先后畢業(yè)于耶魯大學(xué)、牛津大學(xué)的羅杰斯在1970年與索羅斯共同創(chuàng)立了令人聞之色變的量子基金，取得了令人矚目的成績(jī)。1980年離開量子基金后，在哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院講學(xué)。1989年-1990年完成了第一次環(huán)球旅行，期間成功的投資了非洲彈丸小國博茨瓦納的股票市場(chǎng)。1998年創(chuàng)立羅杰斯國際商品指數(shù)（RICI），到2003年11月該指數(shù)已達(dá)119.73%的升幅，超過同期主要指數(shù)。1999年第二次環(huán)球旅行時(shí)，投資上海B股，同樣獲得巨大成功。羅杰斯被時(shí)代周刊冠于金融界的印第安納·瓊斯（the Indiana Jones of finance）的美譽(yù)。 如果說索羅斯是一種破壞性的力量，而羅杰斯則是比較受歡迎的投資者，善于在垃圾里面淘金，是一個(gè)長(zhǎng)線的穩(wěn)定投資者，宛若被譽(yù)為"中場(chǎng)舞者"的齊達(dá)內(nèi)，是一位正派大師，代表優(yōu)雅與平和，腳下的皮球，從容秀麗，中正平和。有多少人想過上像吉姆-羅杰斯那樣的生活？財(cái)務(wù)自由、環(huán)游世界，一邊周游列國，一邊做著喜歡的投資。 眼前的這位投資大師，個(gè)子不高，雙眼炯炯有神。演講時(shí)旺盛的精力，讓人難以想象他已經(jīng)年齡接近八十。羅杰斯每天堅(jiān)持健身，以保持充沛的體能。 沒錯(cuò)，他的閱歷、經(jīng)驗(yàn)、以及過往的成功，都足以解釋：為什么有這么多聽眾，從不同的城市趕來，只為親耳聽到他的投資理念。 不過，從另一個(gè)角度來看，這位閱歷豐富的投資大師，也有他孩子氣的一面。比如說，熱愛吃甜食的他，每次在上臺(tái)演講之前，會(huì)吃上幾顆巧克力，以保持精力。再比如，像孩子一樣始終對(duì)未知的世界抱有好奇的態(tài)度。  羅杰斯說，投資和環(huán)游世界是有共通之處的。因?yàn)?，如果不親身到某個(gè)地方走一走，又怎么能對(duì)那里的投資機(jī)會(huì)做出明智的判斷呢？面對(duì)未知，卻敢于嘗試，并且深入地研究。這或許就是兩者之間的共同之處。 在80年代環(huán)游世界，即使有足夠的經(jīng)濟(jì)支持，也不是一件容易的事情。為了順利地達(dá)到“穿越六大洲”的目標(biāo)，羅杰斯專門兩次騎摩托車來到中國，與官方商談穿越的事宜。為了進(jìn)入西伯利亞，他向前蘇聯(lián)的一個(gè)官方組織連續(xù)發(fā)出20封信，以獲得批準(zhǔn)。 羅杰斯說，在他小的時(shí)候，對(duì)他而言最重要的事情是自由。他并不是一個(gè)對(duì)錢有太多欲望的人，“我沒有游艇，沒有飛機(jī)，但是有了錢就可以做任何想做的事情?！绷_杰斯說，“錢，給了我一些心靈上的自由。有了錢，我就可以去看這個(gè)世界?！?而現(xiàn)在，對(duì)于他而言，最為重要的，是他的兩個(gè)寶貝女兒。對(duì)于兩個(gè)女兒，羅杰斯專門寫了一本書，作為送給女兒的禮物。在書里，羅杰斯教導(dǎo)女兒，要去做自己喜歡的事情，而不是他人讓你去做的事情。 他經(jīng)常說的是，自己留給女兒做好的禮物就是讓她們都能說流利的中文。羅杰斯大女兒的夢(mèng)想，就是長(zhǎng)大做一個(gè)教中文的老師。此外，他還教導(dǎo)自己的女兒們?nèi)W(xué)習(xí)哲學(xué)、學(xué)習(xí)歷史，并且和父親一樣，更多地走出去，去看看這個(gè)世界。 “哲學(xué)能教她們?nèi)绾嗡伎迹绾纬蔀橛兄腔鄣娜?，歷史教會(huì)她們?yōu)楹问澜缡沁@樣運(yùn)轉(zhuǎn)的，我同樣希望我的女兒喜歡旅行，當(dāng)她們足夠多地看過這個(gè)世界后，她們也會(huì)更多地理解這個(gè)世界?！绷_杰斯說。兩個(gè)女兒，是他最重要的投資。 （文/楊甜甜）