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1、第五章涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險防范及會計處理,.1涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險涵義及主要表現(xiàn)形式 .2防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處理,.1 涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險涵義及主要表現(xiàn)形式,一、涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險涵義 （一）涵義 涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險，從現(xiàn)代風(fēng)險理論來看，它是企業(yè)在涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中因受各種不確定因素的影響，其預(yù)期收益與實際收益發(fā)生背離，且有蒙受經(jīng)濟(jì)損失或者獲得額外收益的可能性。,.1 涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險涵義及主要表現(xiàn)形式,（二）涉外經(jīng)濟(jì)風(fēng)險成因 主要包括： 1、國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整； 2、國內(nèi)外市場供應(yīng)關(guān)系的變動； 3、匯率的變動與調(diào)整； 4、嚴(yán)重自然災(zāi)害和社會突發(fā)事件的發(fā)生； 5、科學(xué)技術(shù)進(jìn)步及重大突破
2、； 6、城鄉(xiāng)居民心理預(yù)期變化等。,.1 涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險涵義及主要表現(xiàn)形式,（三）涉外經(jīng)濟(jì)風(fēng)險產(chǎn)生的充分條件 預(yù)期收益與實際收益發(fā)生背離 以產(chǎn)品出口為例，預(yù)期收益是出口產(chǎn)品按照合同約定匯率所計算的銷售收入，而實際收益是按照結(jié)算日實際匯率計算所獲得的銷售收入。由于匯率變動而導(dǎo)致二者背離是經(jīng)常的，并呈現(xiàn)出三種基本狀態(tài)： 1、實際收益預(yù)期收益,表示獲得額外收益； 2、實際收益預(yù)期收益，表示蒙受經(jīng)濟(jì)損失； 3、實際收益=預(yù)期收益，表示并無風(fēng)險。,.1 涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險涵義及主要表現(xiàn)形式,二、涉外經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的主要表現(xiàn)形式 （一）匯率風(fēng)險是涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險 風(fēng)險表現(xiàn)形式多種多樣，例如政策風(fēng)險、市場風(fēng)險
3、、自然風(fēng)險、政治風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險等。 （二）匯率風(fēng)險的主要類型 1、交易風(fēng)險 交易風(fēng)險是企業(yè)在運用外幣進(jìn)行計價或收付交易中，因匯率變動而引起資產(chǎn)或負(fù)債在價值上發(fā)生升降的可能性。,.1 涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險涵義及主要表現(xiàn)形式,按交易風(fēng)險產(chǎn)生的原因可分為： 外匯買賣風(fēng)險、外匯結(jié)算風(fēng)險、外匯借貸風(fēng)險。 例1，我國某涉外企業(yè)從日本引進(jìn)五臺（套）數(shù)控機(jī)床，約定以日元計價，價款為1250萬日元。交易簽約日為2003年11月1日，履約日為次年2月1日，約定購貨方到期需用美元支付貨款。 假定，簽約日美元對日元匯率為USD0.781250/JPY100,購買這批價值1250萬日元設(shè)備需要支付97656美元.由于該企業(yè)
4、未采取套期保值措施,到了支付日期日元升值,美元貶值,其匯率變?yōu)閁SD0.947418/JPY100。按此匯率計算，該企業(yè)需要實際支付118427美元，比原來多付20771美元。換言之，購貨方因匯率變動而增加了進(jìn)口成本，蒙受了外匯損失，其交易風(fēng)險可見一斑。,.1 涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險涵義及主要表現(xiàn)形式,2、折算風(fēng)險 又稱會計風(fēng)險、轉(zhuǎn)換風(fēng)險或評價風(fēng)險，其涵義是因匯率變動而引起跨國公司資產(chǎn)負(fù)債表中某些貨幣項目金額發(fā)生變化的風(fēng)險。 例2，美國RZQ集團(tuán)在英國設(shè)有子公司，從事高科技產(chǎn)品生產(chǎn)與經(jīng)營。2002年年末該子公司資產(chǎn)3000000，負(fù)債180000，股東權(quán)益120000，其中實收資本80000，留存盈
5、余40000。2003年美元對英鎊匯率發(fā)生變動，由年初1.72/1降至1.75/1除實收資本依照歷史匯率（1.72/1）不作調(diào)整，以及固定資產(chǎn)年折舊額依照1.75/1匯率折算減少2400外,其余項目按照現(xiàn)行匯率法進(jìn)行調(diào)整。,.1 涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險涵義及主要表現(xiàn)形式,3、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險 又稱經(jīng)營風(fēng)險，是企業(yè)因受匯率變動影響而導(dǎo)致未來一定時期內(nèi)收益發(fā)生增減變化的一種潛在風(fēng)險。,5.2 防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處理,一、防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的主要對策及會計處理 （一）套期保值涵義及理解 1、涵義 套期保值是外匯交易保值者借肋買進(jìn)或賣出與現(xiàn)匯數(shù)量相等，交易方向相反的期貨合約，并以此抵消匯率變動所
6、帶來風(fēng)險的一種交易行為。 2、涵義理解 （1）“外匯交易保值者”包括未來的購匯者和售匯者。 （2）“期貨合約”是一種法律契約，其涵義在于合約雙方通過協(xié)商達(dá)成在未來一定時期內(nèi)，就某種外幣按照規(guī)定內(nèi)容進(jìn)行交易的一種具有法律約束的文件。,5.2 防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處理,3、套期保值兩種方法 （1）買入套期保值。 即未來用匯者就一定數(shù)量外幣，采取有現(xiàn)貨市場上買進(jìn)，期貨市場上先買進(jìn)后賣出方式來保值的一種方法。 “未來用匯者”主要包括進(jìn)口商以及與涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)的債務(wù)人。 （2）賣出套期保值。 即與買入套期保值相反，未來售匯者就一定數(shù)量外幣，采取在現(xiàn)貨市場上賣出，期貨市場上先賣出后買進(jìn)方式來
7、保值的一種方法。 “未來售匯者”主要包括出口商以及與涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)的債務(wù)人。 4、套期保值的目的 實行套期保值的目的在于避險，并在避險中保值。,5.2 防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處理,（二）套期保值的會計處理 1、買入套期保值 例1，某涉外企業(yè)于2003提11月1日，從日本購入一批價值1250萬設(shè)備，約定三個月后采用美元支付。當(dāng)日美元對日元匯率為USD0.781250/JPY100,價款為JPY12500000X USD0.781250/JPY100=USD97656。該企業(yè)預(yù)測未來可能日元升值，美元貶值，為了規(guī)避風(fēng)險，當(dāng)日向中國銀行購入十份三月期（到期日為2004年2月1日）日元期貨
8、合約，每份合約125萬日元，共計1250萬日元。 假定，三個期遠(yuǎn)期匯率為USD0.8/JPY100,2003年12月31日（決算日）即期匯率為USD0.806452/JPY100。在此條件下，該企業(yè)采取買入套期保值能否實現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)泥？,5.2 防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處理,（1）交易業(yè)務(wù)分析,5.2 防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處理,從上表看出,該涉外企業(yè)由于買入套期保值,不考慮年終決算調(diào)整匯率因素的情況下,已將引進(jìn)設(shè)備成本鎖定(10萬美元),同時也相應(yīng)鎖定了風(fēng)險。實際上，此筆交易真實虧損為2968美元（(USD117803-USD118427)，比未采取套期保值20771美元損
9、失要小得多，從而基本實現(xiàn)了保值的預(yù)期目標(biāo)。,5.2 防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處理,（2）會計處理 2004年12月1日交易時：按照當(dāng)日美元對人民幣即期匯率CNY8.2760/USD1計算應(yīng)收賬款為827.60萬元(人民幣)。 借：應(yīng)收賬款（應(yīng)收美元英國客商） 8276000 貸：銷貨出口服裝 8276000,5.2 防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處理,同日，根據(jù)與銀行簽訂的期匯合約賣出100萬美元，收到822萬元（人民幣）。因美元對人民幣遠(yuǎn)期匯率小于其即期匯率，造成遞延期匯折價5.6萬元(CNY8.2200 /USD1- CNY8.2760/USD1)XUSD1000
10、00)。 借：應(yīng)收賬款（應(yīng)收人民幣銀行） 8220000 遞延期匯折價 56000 貸：應(yīng)付賬款（應(yīng)付美元銀行） 8276000 2004年12月31日決算時；記錄匯率變動對應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款產(chǎn)生影響，對匯兌損益采用遞延確認(rèn)的方法。,5.2 防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處理,A、因年末與交易日即期匯率之差，應(yīng)把應(yīng)收與應(yīng)付賬款分別形成的減少額12.60萬元(CNY8.1500/USD1- CNY8.2760/USD1)XUSD100000，相應(yīng)確認(rèn)為匯兌損失和匯兌損益，使其相互抵消。 借：匯況損益 126000 貸：應(yīng)付賬款（應(yīng)付美元英
11、國客商）126000 借：應(yīng)付賬款（應(yīng)付美元銀行） 126000 貸：匯兌損益 126000 B、本年度內(nèi)攤銷遞延期匯折價5.60萬元的1/3,即18667元。 借：期匯折價損益 18667 貸：遞延期匯拆價 18667,5.2 防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處理, 2005年3月1日結(jié)算時：按照當(dāng)日美元對人民幣即期匯率對有關(guān)交易事項進(jìn)行記錄和調(diào)整。 A、因結(jié)算日與上年末即期匯率之差，應(yīng)把應(yīng)收與應(yīng)付賬款分別形成的減少額5萬元(CNY8.1000/USD1- CNY8.1500/USD1)XUSD100000，相應(yīng)確認(rèn)為匯兌損失和匯兌損益，使其相互抵消
12、。 借：匯兌損益 50000 貸：應(yīng)付賬款（應(yīng)付美元美國客商） 50000 借：應(yīng)付賬款（應(yīng)付美元銀行） 50000 貸：匯兌損益 50000,5.2 防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處理,B、按期履行合同，收到美國客商所付的100萬美元貨款，按照當(dāng)日美元對人民幣即期匯率（CNY8.1000/USD1）折合為810萬元（人民幣）。 借：銀行存款美元戶（1000000） 8100000 貸：應(yīng)收賬款（應(yīng)付美元美國客商） 8100000 將余下的遞延期匯折價37333元（￥56000￥18667），轉(zhuǎn)銷為2005年度期匯折價損益。
13、 借：遞延期匯折價 37333 貸：期匯折價損益 37333,5.2 防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處理,二、防范涉外業(yè)務(wù)風(fēng)險的其他對策及會計處理 （一）合理利用外匯保值條款規(guī)避風(fēng)險 1、外匯保值條款是合同雙方當(dāng)事人在國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)活動中訂立的，旨在避免或減輕外匯風(fēng)險的一種保值措施。 2、主要內(nèi)容： （1）選擇合適的貨幣作為交易合同的計價貨幣和支付貨幣； （2）按照約定匯率變動進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整的具體步驟。,5.2 防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處理,例：某外貿(mào)公司與英國進(jìn)口商簽訂了一項瓷器買賣合同。雙方約定，貨款以人民幣計價，英鎊支付。合同金額為231600元（人民幣），簽約日為
14、2004年4月1日，當(dāng)人民幣對英鎊套算匯率為0.0657/￥1，折合15216英鎊。履約日為2004年10月1日，即六個月后用英鎊支付。當(dāng)時英鎊的匯價不斷走低，假定結(jié)算日匯率變?yōu)?.0593/￥1，按此匯率計算實際銷售收入為13734英鎊，比預(yù)期銷售收入減少1482英鎊，某中方外貿(mào)公司承擔(dān)的外匯風(fēng)險可見一斑。,5.2 防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處理,基于此種情況，中方外貿(mào)公司提出應(yīng)在合同中加列“外匯保值條款”。雙方經(jīng)多次談判終于達(dá)成一致。約定此批貨物分六次發(fā)運，發(fā)運日為當(dāng)月20日，貨款按發(fā)運日前兩周（當(dāng)月6日）匯率將計金星貨幣折合為支付貨幣，基本彌補(bǔ)了英鎊匯價走低所造成的損失。見下表：,
15、5.2 防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處理,實行外匯保值條款測算表 簽約日匯率：0.0657/￥1,5.2 防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處理,5.2 防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處理,1、交易業(yè)務(wù)分析 匯兌損益一般是由交易日（簽約日）與結(jié)算日（履約日）匯率變動形成的。就此筆交易而言，如不實行外匯保值條款，其匯兌損失為 231600X（0.0591￥1-0.0657/￥1）=1482英鎊。 相反，采取了外匯保值條款，就將外匯風(fēng)險由原來結(jié)算日匯率變動，轉(zhuǎn)化為六次發(fā)運前兩周的匯率變動。外匯風(fēng)險被分散了，此筆交易匯兌損失僅為186英鎊，如上表。,5.2 防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處
16、理,2、會計處理 此筆交易中英鎊貶值率為（0.0657/￥1-0.0649/￥1）/0.0657/￥1=1.357%。英鎊貶值意味著人民幣升值，因而需對應(yīng)收賬款進(jìn)行調(diào)整。 應(yīng)收賬款的入賬金額=231600X（1+1.375%）=234466元。 主營業(yè)務(wù)收入=234466元 會計分錄： 借：應(yīng)收賬款英鎊戶（15216） 234466 貸：主營業(yè)務(wù)收入 234466 按期履約合同，2004年10月1日受到此筆貨款15030英鎊。 借：銀行存款英鎊戶（15030） 231600 匯兌損益（186） 2866 貸：應(yīng)收賬款 234466,5
17、.2 防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處理,（二）合理運用短期外匯融資規(guī)避風(fēng)險 短期外匯融資是涉外企業(yè)根據(jù)進(jìn)出口合同，向銀行借故取外匯短期借款，以規(guī)避風(fēng)險的一種方法。 此種方法對外匯手頭寸比較緊張的涉外企業(yè)特別適用。 例：某工藝進(jìn)出口公司于2006年3月1日，同美國加州客商簽訂了一份價值100萬美元的工藝瓷出口合同。此前，該公司為了滿足進(jìn)口商急需，從某生產(chǎn)廠購進(jìn)了一批工藝瓷，連同運費和保險費在內(nèi)的購進(jìn)成本為841萬元（人民幣）。,5.2 防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處理,簽約日（3月1日）貨物已運抵九江港，美國客商以提單為據(jù)，將貨物裝船運往美國的目的港。經(jīng)雙方約定，貨款于180天后即當(dāng)年9
18、月1日采用美元支付。簽約日美元對人民幣匯價為1=￥8.72。該公司預(yù)計，此得筆交易可獲利100X8.72-841=31萬元（人民幣） 當(dāng)年9月1日，該公司收到美國加州客商付來的100萬美元貨款，但當(dāng)日匯率變?yōu)椋?.64/1。由于美元貶值，人民幣升值，使該公司實際收益與預(yù)期收益發(fā)生背離，并由此承受了8萬元（864872）匯價風(fēng)險損失。,5.2 防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處理,1、交易業(yè)務(wù)分析 該公司所以承受如此的風(fēng)險損失，根本原因在于對美元匯價走勢估計不足。相反，如果充分估計了美元匯價走低，并采取短期外匯融資對策規(guī)避風(fēng)險，結(jié)果就不會是這樣。 具體做法是：3月1日該公司以提單作抵押，和
19、銀行申請借取半年期外匯貸款970026美元，月利率5.15%。貨款到期時，用收到的出口工藝瓷100萬美元貨款，直接歸還貸款本息。,5.2 防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處理,與此同時，在獲取970023美元貸款后，按照當(dāng)日￥8.72/1匯率兌成人民幣，將其投入業(yè)務(wù)經(jīng)營并實現(xiàn)保值增值。 采取此種對策的好處有： 一是可以避免前述的8萬元匯價風(fēng)險損失； 二是公司雖然為此要付一定的利息，但它可以提前半年收回貨款用于再投資，進(jìn)而從實現(xiàn)再盈利中獲得補(bǔ)償。,5.2 防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處理,2、會計處理 應(yīng)收賬款的入賬金額=1000000X8.72=8720000元 主營業(yè)務(wù)收入=872000
20、0元 短期外匯貸款的入賬金額=970026X8.72=8458626.72元 銀行存款(美元戶)的入賬金額=8458626.72元,5.2 防范涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策及會計處理,會計分錄： 借：應(yīng)收賬款英鎊戶（1000000） 8720000 貸：主營業(yè)務(wù)收入 8720000 按期履約合同，當(dāng)年9月1日該公司收到工藝瓷貨款100美元,并用歸還銀行外匯借款本息100萬美元。 借：銀行存款英鎊戶（1000000） 8640000 貸：應(yīng)收賬款 8640000 借:短期借款-美元戶(970026) 8381024.64 財務(wù)費用-美元戶(29974) 258975.36 貸:銀行存款-美元戶(1000000) 8640000,
涉外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險防范及會計處理
