財務(wù)報表分析

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. 財務(wù)分析：指企業(yè)相關(guān)利益主體以財務(wù)報告及其他經(jīng)濟資料為依據(jù)，結(jié)合一定的標準，運用科學系統(tǒng)的方法，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量進行全面的分析，為相關(guān)決策提供信息支持。 財務(wù)分析的目的：1、為投資決策、信貸決策、銷售決策和宏觀經(jīng)濟等提供依據(jù)；2、為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理業(yè)績評價、監(jiān)督和選擇經(jīng)營管理者提供依據(jù)。 財務(wù)分析的內(nèi)容：1、會計報表解讀，會計報表質(zhì)量分析、會計報表結(jié)構(gòu)分析、會計報表趨勢分析。2、盈利能力分析3、償債能力分析4、營運能力分析5、發(fā)展能力分析6、財務(wù)綜合分析。 財務(wù)分析評價基準：指在一定的評價目標下，人為設(shè)定的劃分評價對象優(yōu)劣的財務(wù)標準。分為：經(jīng)驗基準、歷史基準、行業(yè)基準、目標基準。 財務(wù)信息供給方：生產(chǎn)或提供財務(wù)信息的一方，一般為報送財務(wù)報告的會計主體，供給方式是向信息需求者披露財務(wù)信息。財務(wù)信息需求方：股東或潛在投資者、債權(quán)人、企業(yè)內(nèi)部管理者、政府、企業(yè)供應商。 財務(wù)信息的內(nèi)容：（一）按是否由企業(yè)會計系統(tǒng)提供的分為：1、會計信息（外部報送信息、內(nèi)部報送信息）；2、非會計信息（審計報告，分為無保留意見、保留意見、否定意見、無法表示意見；市場信息、公司治理信息、宏觀經(jīng)濟信息。）（二）根據(jù)信息的來源分為內(nèi)部信息和外部信息，對大多數(shù)財務(wù)分析主體，分析的出發(fā)點應當也只能立足于外部信息和企業(yè)內(nèi)部公開披露的信息。 會計信息的質(zhì)量特征：可靠性、相關(guān)性、可理解性、可比性、實質(zhì)重于形式、謹慎性、及時性、重要性。 財務(wù)分析程序：1、確立分析目標，明確分析內(nèi)容（分析的目的有 投資分析目的、信用分析目的、經(jīng)營決策分析目的）；2、收集分析資料（收集方式有公開渠道、調(diào)研取得、會議取得、中介機構(gòu)取得）；3、確定分析評價基準；4、選擇分析方法；5、作出分析結(jié)論，提出相關(guān)建議。 財務(wù)分析方法：（一）比較分析法：通過主要項目或指標值變化的對比，確定出差異，分析和判斷企業(yè)經(jīng)營及財務(wù)狀況的方法。1、按比較形式分為絕對數(shù)比價、百分比變動比較，變動百分比=（分析項目金額-分析基準金額）/分析基準金額100% 2 、按比較基準分類分為 以目標基準比較、以歷史基準比較、以行業(yè)基準比較。（二）比率分析：指利用指標間的相互關(guān)系，通過計算比率來考察、計量和評價企業(yè)財務(wù)狀況的方法。1、構(gòu)成比率分析，=某項指標/總體指100% 2、相關(guān)比率分析。（三）因素分析法：指通過順序變換各個因素的數(shù)量，來計算各個因素的變化對總的經(jīng)濟指標的影響程度的方法。（四）趨勢分析法：指根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的財務(wù)報告，以某一年份為基數(shù)，計算每一期各項目對基期同一項目的趨勢百分比，形成一系列可比性的百分數(shù)，從而揭示當期財務(wù)狀況變化趨勢。分為：定比動態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值100%；環(huán)比動態(tài)比率=分析期數(shù)值/前期數(shù)值100% 資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析：指對企業(yè)財務(wù)狀況的質(zhì)量進行分析，即指資產(chǎn)負債表上數(shù)據(jù)反映企業(yè)真是財務(wù)狀況的程度。 （一）貨幣資金，企業(yè)保持一定的貨幣資金的動機有交易動機、預防動機、投資動機。企業(yè)貨幣資金持有量決定因素：企業(yè)規(guī)模、所屬行業(yè)特性、企業(yè)融資能力、企業(yè)負債結(jié)構(gòu)。 （二）應收賬款質(zhì)量分析：1、應收賬款的賬齡2應收賬款的債務(wù)人分布3、壞賬準備的計提。 （三）存貨的質(zhì)量分析：1、存貨的賬面價值與可變現(xiàn)價值的比較，正常情況下，應當大多數(shù)存貨的可變現(xiàn)凈值較高?？勺儸F(xiàn)凈值低于賬面價值的情況有：①市價持續(xù)下跌，并且在可預見的未來無回升希望的；②企業(yè)使用該項原材料生產(chǎn)的產(chǎn)品成本大于產(chǎn)品的銷售價格；③企業(yè)因產(chǎn)品更新?lián)Q代，原有庫存原材料已不適應新產(chǎn)品的需要，而該原材料的市場價格又低于其賬面成本；④因企業(yè)所提供的商品或勞務(wù)過時，或消費者偏好改變而使市場的需求發(fā)生變化，導致市場價格逐漸下跌。2、存貨的周轉(zhuǎn)情況3、存貨的構(gòu)成4、存貨的技術(shù)構(gòu)成。 （四）長期股權(quán)投資質(zhì)量分析：1、初始計量中，①在同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資，不能體現(xiàn)合并雙方的獨立意志，其入賬價值不能以該股權(quán)的公允價值計量，只能以被合并方所有者權(quán)益賬面價值入賬，對于長期股權(quán)投資入賬價值與取得投資而支付的補價的差額作為資本公積處理。②在非同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資，形成基礎(chǔ)是投資雙方的獨立意志，入賬價值以合并方支付的對價的公允價值。2、后續(xù)計量，對子公司及對被投資單位不具有控制、共同控制、重大影響，且在活躍市場上無報價、公允價值不能可靠計量的，采用成本法；對合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)投資采用權(quán)益法；在成本法下，投資收益來自于被投資單位的現(xiàn)金股利。在權(quán)益法下，確認的投資收益一般大于收到的現(xiàn)金股利，造成最后一定的投資收益沒有對應的現(xiàn)金流支撐。 持有至到期投資質(zhì)量分析：1、對債權(quán)相關(guān)條款的履約行為分析2、分析債務(wù)人的償債能力3、持有期內(nèi)投資收入的確認。 （五）可供出售金融資產(chǎn)質(zhì)量分析：與交易性金融資產(chǎn)相同都是按公允價值計量，區(qū)別在于，其公允價值不是記入當期損益，而是計入所有者權(quán)益項目“資本公積--其他資本公積” （六）固定資產(chǎn)質(zhì)量分析：1、應當關(guān)注固定資產(chǎn)規(guī)模的合理性2、固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)3、固定資產(chǎn)的折舊政策。 （七）允許資本化的借款費用包括專門借款和一般借款。專門借款資本化金額為以借款當期實際發(fā)生的利息費用（包括債券的溢折價攤銷）減去將尚未動用的借款資金存入銀行取得的利息收入或進行暫時性投資取得的投資收益后的金額確定。一般借款的資本化凈額根據(jù)累計資產(chǎn)支出超過專門借款部分的資產(chǎn)支出加權(quán)平均數(shù)乘以所占用一般借款的資本化率計算。 （八）無形資產(chǎn)初始計量：企業(yè)內(nèi)部研究階段支出，計入管理費用當期損益；開發(fā)階段支出，同時滿足下列條件才能確認為無形資產(chǎn)：1、完成該無形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售在技術(shù)上具有可行性2、具有完成該無形資產(chǎn)并使用或出售的意圖3、無形資產(chǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟效益的方式包括能夠證明運用該無形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場或無形資產(chǎn)自身存在市場，無形資產(chǎn)將在內(nèi)部使用的，應當證明其有用性4、有足夠的技術(shù)、財務(wù)資源和其他資源支持，以完成該無形資產(chǎn)的開發(fā)，并有能力使用或出售該無形資產(chǎn)5、歸屬于該無形資產(chǎn)開發(fā)階段的支出能夠可靠的計量。 流動負債按償付手段分為貨幣性流動負債、非貨幣性流動負債（貨幣性流動負債指需要用貨幣來償付的流動負債，如應付賬款、短期借款等，非貨幣性流動負債指不需用貨幣償付的流動負債，如預收賬款。）；按償付金額是否確定分為金額確定流動負債、金額需要評估的流動負債；按形成方式分為融資活動形成的流動負債、營業(yè)活動形成的流動負債。 或有資產(chǎn)一般不應在企業(yè)會計報表及附注中披露，只有在或有資產(chǎn)很可能給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益時，才能在會計報表附注中披露其形成的原因及其財務(wù)影響?；蛴胸搨_定條件：1、該義務(wù)是企業(yè)承擔的現(xiàn)時義務(wù)；2、履行該義務(wù)很可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)；3、該義務(wù)的金額能可靠的計量。 預計負債的金額按照清償該負債所需支付的最佳估計數(shù)確定，最佳估計數(shù)按該范圍的中間值確定，其中，或有事項涉及單個項目的，按照最可能發(fā)生的金額確定；涉及多個項目的按照最有可能的概率計算確定。 預計負債包括：1、未決訴訟2、產(chǎn)品質(zhì)量擔保債務(wù)3、虧損合同（當發(fā)生虧損合同時，如果合同存在標的資產(chǎn)，應當對標的資產(chǎn)進行減值測試確人減值損失，通常不確認預計負債；如果合同不存在標的資產(chǎn)，虧損合同相關(guān)義務(wù)滿足規(guī)定條件時，應當確認預計負債）4、重組義務(wù)（企業(yè)重組并不一定形成預計負債，企業(yè)因重組承擔了重組義務(wù)，并同時滿足預計負債確認條件時，才確認預計負債。） 融資租賃確認條件（滿足其一即可）：1、在租賃期屆滿時，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人2、租賃人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購買價款預計將遠低于行使選擇權(quán)時租賃資產(chǎn)的公允價值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權(quán)3、即使資產(chǎn)的所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，但租賃期占租賃資產(chǎn)使用壽命的大部分4、承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現(xiàn)值，幾乎相當于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值；出租人在租賃開始日的最低租賃收款額現(xiàn)值，幾乎相當于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價價值。5、租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不做較大改動，只有承租人才能使用。 企業(yè)應當將租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應付款的入賬價值，其差額作為未確認融資費用。 遞延所得稅負債應納稅暫時性差異產(chǎn)生：1、資產(chǎn)賬面價值大于其計稅基礎(chǔ)2、負債賬面價值小于其計稅基礎(chǔ)。 資產(chǎn)負債表趨勢分析：（一）比較資產(chǎn)負債表分析：指將連續(xù)若干個期間的資產(chǎn)負債表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進行列式，用以考察企業(yè)財務(wù)狀況的變化趨勢。（二）定比趨勢分析。在定比趨勢報表分析中注意：1、對于基期為0的項目，以后期間與之構(gòu)建的比率沒有意義，所以對于此項目不使用定比趨勢分析；2、企業(yè)的“應付工資、固定資產(chǎn)清理、工程物資等”賬戶從指數(shù)上看變化很大，但是因為這些項目的絕對數(shù)額較小，從重要性角度考慮，不作重要分析。 資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析：（一）共同比資產(chǎn)負債表分析（在資產(chǎn)負債表構(gòu)成百分比計算中，一般選擇總資產(chǎn)作為總體指標。）（二）資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析：包括資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)、所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)分析。其中最重要的是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)分析。 1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。影響資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的因素：①企業(yè)規(guī)模②企業(yè)內(nèi)部管理水平③企業(yè)資本結(jié)構(gòu)④行業(yè)因素⑤經(jīng)濟周期（成長、繁榮、衰退、復蘇）2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)內(nèi)容：①按照資產(chǎn)流動性分為流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)，兩者關(guān)系是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中最重要關(guān)系。分為保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：指企業(yè)持有數(shù)量較大的流動資產(chǎn)，其中貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)比重較其他企業(yè)大。適中型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：指企業(yè)將流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)保持在適中水平上。激進型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：指流動資產(chǎn)進一步減少，長期資產(chǎn)比重增加，增加企業(yè)風險同時增加企業(yè)盈利能力。②按照資產(chǎn)的使用狀態(tài)分為有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。 2、資本結(jié)構(gòu)：俠義的資本結(jié)構(gòu)指企業(yè)負債與所有者權(quán)益之間的比值。影響資本結(jié)構(gòu)的因素：①籌資環(huán)境②資本成本與融資風險③行業(yè)因素④企業(yè)生命周期（經(jīng)濟周期）⑤獲利能力及投資機會。 企業(yè)資本機構(gòu)決策 考慮的因素：1.、資金需求量（首要因素）2、資本成本3、風險態(tài)度。債務(wù)性融資資本成本低，但風險高。相反，權(quán)益性融資資本成本高，風險小。資本機構(gòu)也可分為1、保守型資本機構(gòu)，會更多的選擇權(quán)益性融資，即是在債務(wù)性融資，也以中長期債務(wù)為主。2、適中型資本結(jié)構(gòu)3、激進型資本機構(gòu)，更多的選擇債務(wù)性融資，成本低，風險高。 企業(yè)當期所得稅費用分為：當期應當繳納的部分，即按照稅法計算的應交所得稅；當期發(fā)生但是在以后期間繳納的部分，即遞延所得稅。所得稅的核算采用資產(chǎn)負債表債務(wù)法，導致后期的應交所得稅大于所得稅費用的當期遞延所得稅稱為遞延所得稅負債；導致后期的應交所得稅小于所得稅費用的當期遞延所得稅稱為遞延所得稅資產(chǎn)。 利潤表的趨勢分析：（一）比較利潤表分析（二）定比利潤表分析。 通過現(xiàn)金流量表，會計信息使用者可以評估企業(yè)以下幾個能力：1、企業(yè)在未來會計期間產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量的能力；2、企業(yè)償還債務(wù)及支付企業(yè)所有者的投資報酬能力；3、企業(yè)的利潤與經(jīng)營活動所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量發(fā)生差異的原因；4、會計年度內(nèi)影響或不影響現(xiàn)金的投資活動和籌資活動。 編制現(xiàn)金流量表方法：1、直接法，以營業(yè)收入為起點。2、間接法，以凈利潤為起點。 通過現(xiàn)金流量表分析，會計報表使用者可以達到以下目的：1、評價企業(yè)利潤質(zhì)量2、分析企業(yè)的財務(wù)風險，評價企業(yè)風險水平和抗風險能力3、預測企業(yè)未來現(xiàn)金流量。 具有較高質(zhì)量的現(xiàn)金流量特征：1、企業(yè)現(xiàn)金流量的狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求；2、在穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應與企業(yè)經(jīng)營活動對應的利潤之間具有緊密聯(lián)系，并能為企業(yè)的經(jīng)營擴張?zhí)峁┲С帧? 總的來說，對于一個健康的公司，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量一般應大于零，投資活動現(xiàn)金凈流量應小于零，籌資活動現(xiàn)金凈流量應正負之間。 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析：1、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析：指將經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流入加總合計，然后計算每個現(xiàn)金流入項目金額占總流入金額的比率，分析現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)和含義。2、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分：指將經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流出加總合計，然后計算每個現(xiàn)金流出項目金額占總流出金額的比率，分析現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)和含義。3、現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)分析：指對每年的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出之間的比例進行分析，以觀察各部分現(xiàn)金流的匹配情況。 一般而言，對于一個正常的發(fā)展企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入和流出比率應大于1；投資活動現(xiàn)金流入和流出比率應小于1；籌資活動現(xiàn)金流入和流出之間比例隨著企業(yè)資金余缺的程度圍繞1上下波動；總的現(xiàn)金流入與總的現(xiàn)金流出比率應該在1左右。 動用資產(chǎn)來償還債務(wù)因動用資產(chǎn)的類型及資產(chǎn)的來源不同分為正常狀態(tài)下的償付和非正常狀態(tài)下的償付（也稱債務(wù)重組），出現(xiàn)非正常狀態(tài)下的債務(wù)償付表明企業(yè)的償債能力出現(xiàn)了問題，也會給企業(yè)帶來非常大的負面影響。 正常狀態(tài)下的債務(wù)一般以現(xiàn)金方式來直接償付，除了動用留存的貨幣資金來直接償付負債或者通過借新債還舊債這兩種方式外，更多的是動用 資產(chǎn)轉(zhuǎn)換 為現(xiàn)金償還債務(wù)。 資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金方式：1、資產(chǎn)的清算直接轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金；2、資產(chǎn)用于開展經(jīng)營活動帶來的新的現(xiàn)金。因此企業(yè)的償債能力分為靜態(tài)償債能力（指現(xiàn)有資產(chǎn)通過清算所獲得的現(xiàn)金對負債的保障程度）和動態(tài)償債能力（指企業(yè)通過開展生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來的現(xiàn)金流量對負債的保障程度），相應地，企業(yè)靜態(tài)償債 能力的分析主要關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和負債規(guī)模和結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系，而動態(tài)償債能力的分析關(guān)注企業(yè)盈利能力對償還債務(wù)的影響。 償債能力分析的意義和作用：1、有利于投資者作出投資決策的依據(jù)2、有利于債權(quán)人進行借貸決策的依據(jù)3、有利于企業(yè)經(jīng)營者作出經(jīng)營決策的依據(jù)4、有利于分析企業(yè)的財務(wù)狀況。 短期償債能力與長期償債能力的區(qū)別：1、償還期限不同2、短期償債能力涉及流動性支出，具有較大的波動性；而長期償債能力涉及固定性支出，相對穩(wěn)定。3、短期償債能力著重靜態(tài)償債能力分析；而長期償債能力著重動態(tài)償債能力分析。 聯(lián)系：1、兩者都是反映企業(yè)償付能力2、短期償債能力是長期償債能力的基礎(chǔ)。長期負債得以償還的前提是企業(yè)具有較強的短期償債能力，企業(yè)的長期償債能力最終取決于企業(yè)的盈利能力。 短期償債能力的影響因素：1、流動資產(chǎn)的規(guī)模和質(zhì)量。（反映資產(chǎn)變現(xiàn)能力強弱的兩個重要指標：資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的時間，時間越短，變現(xiàn)能力越強；資產(chǎn)預期價格與銷售價格之間的差額，差額越小，變現(xiàn)能力越強。）應收票據(jù)變現(xiàn)能力強于應收賬款和其他應收款；預收賬款的流動性或變現(xiàn)能力通常被視為強于存貨資產(chǎn)。2、流動負債的規(guī)模和質(zhì)量。（債務(wù)償還的強制程度和緊迫性被視為流動負債的“質(zhì)量”）3、企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。（企業(yè)現(xiàn)金流量中的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與企業(yè)的短期償債能力最為密切） 短期償債能力分析指標：（一）營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債，反映的是短期償債能力的絕對量指標，該指標不便于企業(yè)之間的比較，僅進行縱向比較。（二）流動比率=流動資產(chǎn)-流動負債=1+營運資本/流動負債。（流動比率的優(yōu)點：更能反映企業(yè)的流動資產(chǎn)對流動負債的保障程度，并可以在不同企業(yè)之間橫向?qū)Ρ?。缺點：1、流動比率是一個靜態(tài)比率；2、沒有考慮流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)；3、沒有考慮流動負債的結(jié)構(gòu)；4、易受人為控制。）（三）速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨-預收賬款）/流動負債，在1左右合理。（四）現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+短期有價證券）/流動負債。 影響短期償債能力的特別項目：（一）增加變現(xiàn)能力的因素：1、可動用的銀行貸款指標2、準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)3、償債能力的聲譽。（二）減少變現(xiàn)能力的因素：1、未作記錄的或有負債2、擔保責任引起的負債。 歡迎您下載我們的文檔，后面內(nèi)容直接刪除就行 資料可以編輯修改使用 資料可以編輯修改使用 致力于合同簡歷、論文寫作、PPT設(shè)計、計劃書、策劃案、學習課件、各類模板等方方面面， 打造全網(wǎng)一站式需求 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