財(cái)務(wù)報(bào)表分析

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. 財(cái)務(wù)分析：指企業(yè)相關(guān)利益主體以財(cái)務(wù)報(bào)告及其他經(jīng)濟(jì)資料為依據(jù)，結(jié)合一定的標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)系統(tǒng)的方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量進(jìn)行全面的分析，為相關(guān)決策提供信息支持。 財(cái)務(wù)分析的目的：1、為投資決策、信貸決策、銷售決策和宏觀經(jīng)濟(jì)等提供依據(jù)；2、為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、監(jiān)督和選擇經(jīng)營(yíng)管理者提供依據(jù)。 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容：1、會(huì)計(jì)報(bào)表解讀，會(huì)計(jì)報(bào)表質(zhì)量分析、會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析、會(huì)計(jì)報(bào)表趨勢(shì)分析。2、盈利能力分析3、償債能力分析4、營(yíng)運(yùn)能力分析5、發(fā)展能力分析6、財(cái)務(wù)綜合分析。 財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)基準(zhǔn)：指在一定的評(píng)價(jià)目標(biāo)下，人為設(shè)定的劃分評(píng)價(jià)對(duì)象優(yōu)劣的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。分為：經(jīng)驗(yàn)基準(zhǔn)、歷史基準(zhǔn)、行業(yè)基準(zhǔn)、目標(biāo)基準(zhǔn)。 財(cái)務(wù)信息供給方：生產(chǎn)或提供財(cái)務(wù)信息的一方，一般為報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)告的會(huì)計(jì)主體，供給方式是向信息需求者披露財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)信息需求方：股東或潛在投資者、債權(quán)人、企業(yè)內(nèi)部管理者、政府、企業(yè)供應(yīng)商。 財(cái)務(wù)信息的內(nèi)容：（一）按是否由企業(yè)會(huì)計(jì)系統(tǒng)提供的分為：1、會(huì)計(jì)信息（外部報(bào)送信息、內(nèi)部報(bào)送信息）；2、非會(huì)計(jì)信息（審計(jì)報(bào)告，分為無(wú)保留意見(jiàn)、保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)、無(wú)法表示意見(jiàn)；市場(chǎng)信息、公司治理信息、宏觀經(jīng)濟(jì)信息。）（二）根據(jù)信息的來(lái)源分為內(nèi)部信息和外部信息，對(duì)大多數(shù)財(cái)務(wù)分析主體，分析的出發(fā)點(diǎn)應(yīng)當(dāng)也只能立足于外部信息和企業(yè)內(nèi)部公開(kāi)披露的信息。 會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征：可靠性、相關(guān)性、可理解性、可比性、實(shí)質(zhì)重于形式、謹(jǐn)慎性、及時(shí)性、重要性。 財(cái)務(wù)分析程序：1、確立分析目標(biāo)，明確分析內(nèi)容（分析的目的有 投資分析目的、信用分析目的、經(jīng)營(yíng)決策分析目的）；2、收集分析資料（收集方式有公開(kāi)渠道、調(diào)研取得、會(huì)議取得、中介機(jī)構(gòu)取得）；3、確定分析評(píng)價(jià)基準(zhǔn)；4、選擇分析方法；5、作出分析結(jié)論，提出相關(guān)建議。 財(cái)務(wù)分析方法：（一）比較分析法：通過(guò)主要項(xiàng)目或指標(biāo)值變化的對(duì)比，確定出差異，分析和判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況的方法。1、按比較形式分為絕對(duì)數(shù)比價(jià)、百分比變動(dòng)比較，變動(dòng)百分比=（分析項(xiàng)目金額-分析基準(zhǔn)金額）/分析基準(zhǔn)金額100% 2 、按比較基準(zhǔn)分類分為 以目標(biāo)基準(zhǔn)比較、以歷史基準(zhǔn)比較、以行業(yè)基準(zhǔn)比較。（二）比率分析：指利用指標(biāo)間的相互關(guān)系，通過(guò)計(jì)算比率來(lái)考察、計(jì)量和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的方法。1、構(gòu)成比率分析，=某項(xiàng)指標(biāo)/總體指100% 2、相關(guān)比率分析。（三）因素分析法：指通過(guò)順序變換各個(gè)因素的數(shù)量，來(lái)計(jì)算各個(gè)因素的變化對(duì)總的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度的方法。（四）趨勢(shì)分析法：指根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)告，以某一年份為基數(shù)，計(jì)算每一期各項(xiàng)目對(duì)基期同一項(xiàng)目的趨勢(shì)百分比，形成一系列可比性的百分?jǐn)?shù)，從而揭示當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況變化趨勢(shì)。分為：定比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值100%；環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值/前期數(shù)值100% 資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析：指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的質(zhì)量進(jìn)行分析，即指資產(chǎn)負(fù)債表上數(shù)據(jù)反映企業(yè)真是財(cái)務(wù)狀況的程度。 （一）貨幣資金，企業(yè)保持一定的貨幣資金的動(dòng)機(jī)有交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)、投資動(dòng)機(jī)。企業(yè)貨幣資金持有量決定因素：企業(yè)規(guī)模、所屬行業(yè)特性、企業(yè)融資能力、企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)。 （二）應(yīng)收賬款質(zhì)量分析：1、應(yīng)收賬款的賬齡2應(yīng)收賬款的債務(wù)人分布3、壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提。 （三）存貨的質(zhì)量分析：1、存貨的賬面價(jià)值與可變現(xiàn)價(jià)值的比較，正常情況下，應(yīng)當(dāng)大多數(shù)存貨的可變現(xiàn)凈值較高。可變現(xiàn)凈值低于賬面價(jià)值的情況有：①市價(jià)持續(xù)下跌，并且在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)無(wú)回升希望的；②企業(yè)使用該項(xiàng)原材料生產(chǎn)的產(chǎn)品成本大于產(chǎn)品的銷售價(jià)格；③企業(yè)因產(chǎn)品更新?lián)Q代，原有庫(kù)存原材料已不適應(yīng)新產(chǎn)品的需要，而該原材料的市場(chǎng)價(jià)格又低于其賬面成本；④因企業(yè)所提供的商品或勞務(wù)過(guò)時(shí)，或消費(fèi)者偏好改變而使市場(chǎng)的需求發(fā)生變化，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格逐漸下跌。2、存貨的周轉(zhuǎn)情況3、存貨的構(gòu)成4、存貨的技術(shù)構(gòu)成。 （四）長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量分析：1、初始計(jì)量中，①在同一控制下的企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資，不能體現(xiàn)合并雙方的獨(dú)立意志，其入賬價(jià)值不能以該股權(quán)的公允價(jià)值計(jì)量，只能以被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值入賬，對(duì)于長(zhǎng)期股權(quán)投資入賬價(jià)值與取得投資而支付的補(bǔ)價(jià)的差額作為資本公積處理。②在非同一控制下的企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資，形成基礎(chǔ)是投資雙方的獨(dú)立意志，入賬價(jià)值以合并方支付的對(duì)價(jià)的公允價(jià)值。2、后續(xù)計(jì)量，對(duì)子公司及對(duì)被投資單位不具有控制、共同控制、重大影響，且在活躍市場(chǎng)上無(wú)報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的，采用成本法；對(duì)合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資采用權(quán)益法；在成本法下，投資收益來(lái)自于被投資單位的現(xiàn)金股利。在權(quán)益法下，確認(rèn)的投資收益一般大于收到的現(xiàn)金股利，造成最后一定的投資收益沒(méi)有對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流支撐。 持有至到期投資質(zhì)量分析：1、對(duì)債權(quán)相關(guān)條款的履約行為分析2、分析債務(wù)人的償債能力3、持有期內(nèi)投資收入的確認(rèn)。 （五）可供出售金融資產(chǎn)質(zhì)量分析：與交易性金融資產(chǎn)相同都是按公允價(jià)值計(jì)量，區(qū)別在于，其公允價(jià)值不是記入當(dāng)期損益，而是計(jì)入所有者權(quán)益項(xiàng)目“資本公積--其他資本公積” （六）固定資產(chǎn)質(zhì)量分析：1、應(yīng)當(dāng)關(guān)注固定資產(chǎn)規(guī)模的合理性2、固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)3、固定資產(chǎn)的折舊政策。 （七）允許資本化的借款費(fèi)用包括專門(mén)借款和一般借款。專門(mén)借款資本化金額為以借款當(dāng)期實(shí)際發(fā)生的利息費(fèi)用（包括債券的溢折價(jià)攤銷）減去將尚未動(dòng)用的借款資金存入銀行取得的利息收入或進(jìn)行暫時(shí)性投資取得的投資收益后的金額確定。一般借款的資本化凈額根據(jù)累計(jì)資產(chǎn)支出超過(guò)專門(mén)借款部分的資產(chǎn)支出加權(quán)平均數(shù)乘以所占用一般借款的資本化率計(jì)算。 （八）無(wú)形資產(chǎn)初始計(jì)量：企業(yè)內(nèi)部研究階段支出，計(jì)入管理費(fèi)用當(dāng)期損益；開(kāi)發(fā)階段支出，同時(shí)滿足下列條件才能確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)：1、完成該無(wú)形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售在技術(shù)上具有可行性2、具有完成該無(wú)形資產(chǎn)并使用或出售的意圖3、無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益的方式包括能夠證明運(yùn)用該無(wú)形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場(chǎng)或無(wú)形資產(chǎn)自身存在市場(chǎng)，無(wú)形資產(chǎn)將在內(nèi)部使用的，應(yīng)當(dāng)證明其有用性4、有足夠的技術(shù)、財(cái)務(wù)資源和其他資源支持，以完成該無(wú)形資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)，并有能力使用或出售該無(wú)形資產(chǎn)5、歸屬于該無(wú)形資產(chǎn)開(kāi)發(fā)階段的支出能夠可靠的計(jì)量。 流動(dòng)負(fù)債按償付手段分為貨幣性流動(dòng)負(fù)債、非貨幣性流動(dòng)負(fù)債（貨幣性流動(dòng)負(fù)債指需要用貨幣來(lái)償付的流動(dòng)負(fù)債，如應(yīng)付賬款、短期借款等，非貨幣性流動(dòng)負(fù)債指不需用貨幣償付的流動(dòng)負(fù)債，如預(yù)收賬款。）；按償付金額是否確定分為金額確定流動(dòng)負(fù)債、金額需要評(píng)估的流動(dòng)負(fù)債；按形成方式分為融資活動(dòng)形成的流動(dòng)負(fù)債、營(yíng)業(yè)活動(dòng)形成的流動(dòng)負(fù)債。 或有資產(chǎn)一般不應(yīng)在企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表及附注中披露，只有在或有資產(chǎn)很可能給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益時(shí)，才能在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露其形成的原因及其財(cái)務(wù)影響?；蛴胸?fù)債確定條件：1、該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)；2、履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；3、該義務(wù)的金額能可靠的計(jì)量。 預(yù)計(jì)負(fù)債的金額按照清償該負(fù)債所需支付的最佳估計(jì)數(shù)確定，最佳估計(jì)數(shù)按該范圍的中間值確定，其中，或有事項(xiàng)涉及單個(gè)項(xiàng)目的，按照最可能發(fā)生的金額確定；涉及多個(gè)項(xiàng)目的按照最有可能的概率計(jì)算確定。 預(yù)計(jì)負(fù)債包括：1、未決訴訟2、產(chǎn)品質(zhì)量擔(dān)保債務(wù)3、虧損合同（當(dāng)發(fā)生虧損合同時(shí)，如果合同存在標(biāo)的資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試確人減值損失，通常不確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債；如果合同不存在標(biāo)的資產(chǎn)，虧損合同相關(guān)義務(wù)滿足規(guī)定條件時(shí)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債）4、重組義務(wù)（企業(yè)重組并不一定形成預(yù)計(jì)負(fù)債，企業(yè)因重組承擔(dān)了重組義務(wù)，并同時(shí)滿足預(yù)計(jì)負(fù)債確認(rèn)條件時(shí)，才確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債。） 融資租賃確認(rèn)條件（滿足其一即可）：1、在租賃期屆滿時(shí)，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人2、租賃人有購(gòu)買(mǎi)租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購(gòu)買(mǎi)價(jià)款預(yù)計(jì)將遠(yuǎn)低于行使選擇權(quán)時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值，因而在租賃開(kāi)始日就可以合理確定承租人將會(huì)行使這種選擇權(quán)3、即使資產(chǎn)的所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，但租賃期占租賃資產(chǎn)使用壽命的大部分4、承租人在租賃開(kāi)始日的最低租賃付款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值；出租人在租賃開(kāi)始日的最低租賃收款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)價(jià)值。5、租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不做較大改動(dòng)，只有承租人才能使用。 企業(yè)應(yīng)當(dāng)將租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，將最低租賃付款額作為長(zhǎng)期應(yīng)付款的入賬價(jià)值，其差額作為未確認(rèn)融資費(fèi)用。 遞延所得稅負(fù)債應(yīng)納稅暫時(shí)性差異產(chǎn)生：1、資產(chǎn)賬面價(jià)值大于其計(jì)稅基礎(chǔ)2、負(fù)債賬面價(jià)值小于其計(jì)稅基礎(chǔ)。 資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析：（一）比較資產(chǎn)負(fù)債表分析：指將連續(xù)若干個(gè)期間的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行列式，用以考察企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢(shì)。（二）定比趨勢(shì)分析。在定比趨勢(shì)報(bào)表分析中注意：1、對(duì)于基期為0的項(xiàng)目，以后期間與之構(gòu)建的比率沒(méi)有意義，所以對(duì)于此項(xiàng)目不使用定比趨勢(shì)分析；2、企業(yè)的“應(yīng)付工資、固定資產(chǎn)清理、工程物資等”賬戶從指數(shù)上看變化很大，但是因?yàn)檫@些項(xiàng)目的絕對(duì)數(shù)額較小，從重要性角度考慮，不作重要分析。 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析：（一）共同比資產(chǎn)負(fù)債表分析（在資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成百分比計(jì)算中，一般選擇總資產(chǎn)作為總體指標(biāo)。）（二）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析：包括資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)、所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)分析。其中最重要的是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)分析。 1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。影響資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的因素：①企業(yè)規(guī)模②企業(yè)內(nèi)部管理水平③企業(yè)資本結(jié)構(gòu)④行業(yè)因素⑤經(jīng)濟(jì)周期（成長(zhǎng)、繁榮、衰退、復(fù)蘇）2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)內(nèi)容：①按照資產(chǎn)流動(dòng)性分為流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)，兩者關(guān)系是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中最重要關(guān)系。分為保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：指企業(yè)持有數(shù)量較大的流動(dòng)資產(chǎn)，其中貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)比重較其他企業(yè)大。適中型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：指企業(yè)將流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)保持在適中水平上。激進(jìn)型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：指流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)一步減少，長(zhǎng)期資產(chǎn)比重增加，增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)增加企業(yè)盈利能力。②按照資產(chǎn)的使用狀態(tài)分為有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)。 2、資本結(jié)構(gòu)：俠義的資本結(jié)構(gòu)指企業(yè)負(fù)債與所有者權(quán)益之間的比值。影響資本結(jié)構(gòu)的因素：①籌資環(huán)境②資本成本與融資風(fēng)險(xiǎn)③行業(yè)因素④企業(yè)生命周期（經(jīng)濟(jì)周期）⑤獲利能力及投資機(jī)會(huì)。 企業(yè)資本機(jī)構(gòu)決策 考慮的因素：1.、資金需求量（首要因素）2、資本成本3、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度。債務(wù)性融資資本成本低，但風(fēng)險(xiǎn)高。相反，權(quán)益性融資資本成本高，風(fēng)險(xiǎn)小。資本機(jī)構(gòu)也可分為1、保守型資本機(jī)構(gòu)，會(huì)更多的選擇權(quán)益性融資，即是在債務(wù)性融資，也以中長(zhǎng)期債務(wù)為主。2、適中型資本結(jié)構(gòu)3、激進(jìn)型資本機(jī)構(gòu)，更多的選擇債務(wù)性融資，成本低，風(fēng)險(xiǎn)高。 企業(yè)當(dāng)期所得稅費(fèi)用分為：當(dāng)期應(yīng)當(dāng)繳納的部分，即按照稅法計(jì)算的應(yīng)交所得稅；當(dāng)期發(fā)生但是在以后期間繳納的部分，即遞延所得稅。所得稅的核算采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法，導(dǎo)致后期的應(yīng)交所得稅大于所得稅費(fèi)用的當(dāng)期遞延所得稅稱為遞延所得稅負(fù)債；導(dǎo)致后期的應(yīng)交所得稅小于所得稅費(fèi)用的當(dāng)期遞延所得稅稱為遞延所得稅資產(chǎn)。 利潤(rùn)表的趨勢(shì)分析：（一）比較利潤(rùn)表分析（二）定比利潤(rùn)表分析。 通過(guò)現(xiàn)金流量表，會(huì)計(jì)信息使用者可以評(píng)估企業(yè)以下幾個(gè)能力：1、企業(yè)在未來(lái)會(huì)計(jì)期間產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量的能力；2、企業(yè)償還債務(wù)及支付企業(yè)所有者的投資報(bào)酬能力；3、企業(yè)的利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量發(fā)生差異的原因；4、會(huì)計(jì)年度內(nèi)影響或不影響現(xiàn)金的投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)。 編制現(xiàn)金流量表方法：1、直接法，以營(yíng)業(yè)收入為起點(diǎn)。2、間接法，以凈利潤(rùn)為起點(diǎn)。 通過(guò)現(xiàn)金流量表分析，會(huì)計(jì)報(bào)表使用者可以達(dá)到以下目的：1、評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量2、分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力3、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量。 具有較高質(zhì)量的現(xiàn)金流量特征：1、企業(yè)現(xiàn)金流量的狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求；2、在穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)之間具有緊密聯(lián)系，并能為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張?zhí)峁┲С帧? 總的來(lái)說(shuō)，對(duì)于一個(gè)健康的公司，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量一般應(yīng)大于零，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)小于零，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)正負(fù)之間。 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析：1、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析：指將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入加總合計(jì)，然后計(jì)算每個(gè)現(xiàn)金流入項(xiàng)目金額占總流入金額的比率，分析現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)和含義。2、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分：指將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出加總合計(jì)，然后計(jì)算每個(gè)現(xiàn)金流出項(xiàng)目金額占總流出金額的比率，分析現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)和含義。3、現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)分析：指對(duì)每年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出之間的比例進(jìn)行分析，以觀察各部分現(xiàn)金流的匹配情況。 一般而言，對(duì)于一個(gè)正常的發(fā)展企業(yè)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入和流出比率應(yīng)大于1；投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和流出比率應(yīng)小于1；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入和流出之間比例隨著企業(yè)資金余缺的程度圍繞1上下波動(dòng)；總的現(xiàn)金流入與總的現(xiàn)金流出比率應(yīng)該在1左右。 動(dòng)用資產(chǎn)來(lái)償還債務(wù)因動(dòng)用資產(chǎn)的類型及資產(chǎn)的來(lái)源不同分為正常狀態(tài)下的償付和非正常狀態(tài)下的償付（也稱債務(wù)重組），出現(xiàn)非正常狀態(tài)下的債務(wù)償付表明企業(yè)的償債能力出現(xiàn)了問(wèn)題，也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)非常大的負(fù)面影響。 正常狀態(tài)下的債務(wù)一般以現(xiàn)金方式來(lái)直接償付，除了動(dòng)用留存的貨幣資金來(lái)直接償付負(fù)債或者通過(guò)借新債還舊債這兩種方式外，更多的是動(dòng)用 資產(chǎn)轉(zhuǎn)換 為現(xiàn)金償還債務(wù)。 資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金方式：1、資產(chǎn)的清算直接轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金；2、資產(chǎn)用于開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的新的現(xiàn)金。因此企業(yè)的償債能力分為靜態(tài)償債能力（指現(xiàn)有資產(chǎn)通過(guò)清算所獲得的現(xiàn)金對(duì)負(fù)債的保障程度）和動(dòng)態(tài)償債能力（指企業(yè)通過(guò)開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債的保障程度），相應(yīng)地，企業(yè)靜態(tài)償債 能力的分析主要關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和負(fù)債規(guī)模和結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系，而動(dòng)態(tài)償債能力的分析關(guān)注企業(yè)盈利能力對(duì)償還債務(wù)的影響。 償債能力分析的意義和作用：1、有利于投資者作出投資決策的依據(jù)2、有利于債權(quán)人進(jìn)行借貸決策的依據(jù)3、有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者作出經(jīng)營(yíng)決策的依據(jù)4、有利于分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。 短期償債能力與長(zhǎng)期償債能力的區(qū)別：1、償還期限不同2、短期償債能力涉及流動(dòng)性支出，具有較大的波動(dòng)性；而長(zhǎng)期償債能力涉及固定性支出，相對(duì)穩(wěn)定。3、短期償債能力著重靜態(tài)償債能力分析；而長(zhǎng)期償債能力著重動(dòng)態(tài)償債能力分析。 聯(lián)系：1、兩者都是反映企業(yè)償付能力2、短期償債能力是長(zhǎng)期償債能力的基礎(chǔ)。長(zhǎng)期負(fù)債得以償還的前提是企業(yè)具有較強(qiáng)的短期償債能力，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力最終取決于企業(yè)的盈利能力。 短期償債能力的影響因素：1、流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模和質(zhì)量。（反映資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)弱的兩個(gè)重要指標(biāo)：資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的時(shí)間，時(shí)間越短，變現(xiàn)能力越強(qiáng)；資產(chǎn)預(yù)期價(jià)格與銷售價(jià)格之間的差額，差額越小，變現(xiàn)能力越強(qiáng)。）應(yīng)收票據(jù)變現(xiàn)能力強(qiáng)于應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款；預(yù)收賬款的流動(dòng)性或變現(xiàn)能力通常被視為強(qiáng)于存貨資產(chǎn)。2、流動(dòng)負(fù)債的規(guī)模和質(zhì)量。（債務(wù)償還的強(qiáng)制程度和緊迫性被視為流動(dòng)負(fù)債的“質(zhì)量”）3、企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量。（企業(yè)現(xiàn)金流量中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與企業(yè)的短期償債能力最為密切） 短期償債能力分析指標(biāo)：（一）營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，反映的是短期償債能力的絕對(duì)量指標(biāo)，該指標(biāo)不便于企業(yè)之間的比較，僅進(jìn)行縱向比較。（二）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=1+營(yíng)運(yùn)資本/流動(dòng)負(fù)債。（流動(dòng)比率的優(yōu)點(diǎn)：更能反映企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度，并可以在不同企業(yè)之間橫向?qū)Ρ?。缺點(diǎn)：1、流動(dòng)比率是一個(gè)靜態(tài)比率；2、沒(méi)有考慮流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)；3、沒(méi)有考慮流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)；4、易受人為控制。）（三）速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)收賬款）/流動(dòng)負(fù)債，在1左右合理。（四）現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+短期有價(jià)證券）/流動(dòng)負(fù)債。 影響短期償債能力的特別項(xiàng)目：（一）增加變現(xiàn)能力的因素：1、可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)2、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)3、償債能力的聲譽(yù)。（二）減少變現(xiàn)能力的因素：1、未作記錄的或有負(fù)債2、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債。 歡迎您下載我們的文檔，后面內(nèi)容直接刪除就行 資料可以編輯修改使用 資料可以編輯修改使用 致力于合同簡(jiǎn)歷、論文寫(xiě)作、PPT設(shè)計(jì)、計(jì)劃書(shū)、策劃案、學(xué)習(xí)課件、各類模板等方方面面， 打造全網(wǎng)一站式需求 ppt課件設(shè)計(jì)制作,word文檔制作,圖文設(shè)計(jì)制作、發(fā)布廣告等， 公司秉著以優(yōu)質(zhì)的服務(wù)對(duì)待每一位客戶，做到讓客戶滿意！ 感謝您下載我們文檔 6 .