《股票技術(shù)分析》PPT課件.ppt

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證券投資技術(shù)分析 技術(shù)分析的理論基礎(chǔ) 典型理論方法應(yīng)用 指標(biāo)算法含義與應(yīng)用 投資原則理念 規(guī)劃 執(zhí)行 第一節(jié)證券投資技術(shù)分析概述 投資增值兩種 基本收益 基本分析 差價(jià)收益 技術(shù)分析 一 技術(shù)分析的理論基礎(chǔ) 一 技術(shù)分析的定義直接對(duì)證券市場(chǎng)的市場(chǎng)行為的結(jié)果分析 得出市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行的典型規(guī)律 據(jù)此預(yù)測(cè)證券的未來(lái)變化趨勢(shì) 二 技術(shù)分析的三大假設(shè)假設(shè)1 所有因素對(duì)證券市場(chǎng)的影響最終體現(xiàn)在股票價(jià)格上 該假設(shè)與有效市場(chǎng)假說(shuō)相似 但二者的結(jié)論卻截然不同 技術(shù)分析 市場(chǎng) 價(jià)格 行為涵蓋一切信息 但投資者無(wú)需了解或者研究其背后的實(shí)質(zhì)性信息 只分析該信息對(duì)證券價(jià)格造成的影響 就可以分析判斷市場(chǎng)未來(lái)的走勢(shì) 有效市場(chǎng)假說(shuō) 正是由于價(jià)格能夠反應(yīng)一切信息 因此 股票價(jià)格未來(lái)的走勢(shì)是隨機(jī)的 是不可預(yù)測(cè)的 合理性 因素影響價(jià)格進(jìn)而導(dǎo)致行為發(fā)生 信息會(huì)有損失 偏差 所以 技術(shù)分析需要基本分析輔助 假設(shè)2 股價(jià)沿著趨勢(shì)變動(dòng) 并且保持趨勢(shì) 股票價(jià)格一段時(shí)間內(nèi)是持續(xù)上漲或下跌 那么 今后一段時(shí)間 如果股價(jià)沒(méi)有調(diào)頭的內(nèi)部和外部因素 股票價(jià)格仍然會(huì)按這一方向繼續(xù)演化 不會(huì)改變這一既定的運(yùn)動(dòng)方向 投資者賣(mài)出是因?yàn)槠漕A(yù)計(jì)見(jiàn)頂或快見(jiàn)頂 這種悲觀情緒越來(lái)越重時(shí) 眾多投資者拋出行為導(dǎo)致下降 并且越演越烈 直到拋空力量耗竭之前不會(huì)發(fā)生方向改變 到極端時(shí) 相反情緒出現(xiàn) 合理性 趨勢(shì)一旦形成 慣性作用 羊群效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致這態(tài)勢(shì)延續(xù)下去 但是 時(shí)間過(guò)長(zhǎng)的這個(gè)態(tài)勢(shì) 會(huì)引發(fā)反響力量出現(xiàn) 如 自2005年初 至2007年10月滬市將近三年的上漲 從2007 10至2008年11月上證從6124的下跌1664 典型案例 俗稱(chēng) 半夜雞叫 十二道金牌 假設(shè)3 歷史會(huì)重復(fù)市場(chǎng)是人 人行為受人類(lèi)心理學(xué)中某些規(guī)律的制約 如經(jīng)驗(yàn)主義 人在某種情況下按一種方法進(jìn)行操作取得成功 那么以后遇到相同或相似的情況 就會(huì)按同一方法進(jìn)行操作 如果前一次失敗了 后面這一次就不會(huì)按前一次的方法操作 證券市場(chǎng)的某個(gè)市場(chǎng)行為給投資者留下的陰影或快樂(lè)會(huì)長(zhǎng)期存在 一旦遇到與過(guò)去某一時(shí)期相同或相似的情況 與過(guò)去結(jié)果的比較就產(chǎn)生了相同的行為 合理性 人類(lèi)的知識(shí)來(lái)自于實(shí)踐的積累和總結(jié) 過(guò)去的 已知的狀態(tài)導(dǎo)致相同情況出現(xiàn)時(shí) 采取相應(yīng)的行為就可以合理解釋 三大假設(shè)合理性存在瑕疵 但絕不是沒(méi)有實(shí)踐意義的 這三大假設(shè)是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ) 每個(gè)人都可以在這個(gè)市場(chǎng)成王敗寇 都可以按照自己承認(rèn)的一展身手 表演自己的絕學(xué) 1998年前1500魔咒 二 技術(shù)分析的三大要素證券的價(jià)格 成交量 時(shí)間和空間三大要素 也稱(chēng)為四要素 技術(shù)分析就是對(duì)量 價(jià) 時(shí)間空間的關(guān)系分析 1 市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn) 成交價(jià)和成交量?jī)r(jià)格 短暫的平衡 成交量 認(rèn)同度 確認(rèn)度 兩者結(jié)合規(guī)律 價(jià)增量增 價(jià)跌量減 若價(jià)增量不增 意味著價(jià)格低認(rèn)同度 同理 價(jià)減量不減 認(rèn)同程度也小 即 天量天價(jià) 地量地價(jià) 量是先行指標(biāo) 價(jià)虛量實(shí)特例股本量太小準(zhǔn)確度差 案例 中文傳媒201110月中旬之后 二 技術(shù)分析的三大要素2 時(shí)間 空間是市場(chǎng)潛在能量表現(xiàn)時(shí)間 完成某個(gè)周期過(guò)程所需要的時(shí)間長(zhǎng)度 一個(gè)波段 一個(gè)升降周期 反映了事物發(fā)展的周期性屬性 空間 升降所能達(dá)到的幅度 體現(xiàn)能量大小 循環(huán)周期理論強(qiáng)調(diào)時(shí)間是重要的 時(shí)間長(zhǎng) 波動(dòng)空間大 一種規(guī)律現(xiàn)象 橫有多長(zhǎng) 豎有多高 時(shí)空關(guān)系案例 泰山石油1997 6 2000 2月底橫盤(pán)3 4元 2000 10 31達(dá)到22 31 三 技術(shù)分析方法的分類(lèi)技術(shù)指標(biāo) 支撐壓力 形態(tài) K線(xiàn) 波浪理論 循環(huán)周期1 技術(shù)指標(biāo)利用交易數(shù)據(jù)進(jìn)行運(yùn)算 揭示運(yùn)行到某種狀態(tài) 如 強(qiáng)弱指標(biāo)RSI MACD 隨機(jī)指標(biāo)KDJ 方向指標(biāo)DMI 量能指標(biāo)OBV 指標(biāo)可以依據(jù)時(shí)間順序依次計(jì)算 進(jìn)而得到指標(biāo)演進(jìn)規(guī)律 2 支撐壓力 在時(shí)間價(jià)格圖上 繪制下軌線(xiàn) 上軌線(xiàn) 分別為支撐壓力線(xiàn) 趨勢(shì)線(xiàn) 黃金分割線(xiàn)3 形態(tài) 時(shí)間價(jià)格圖上形成的軌跡形狀 依此形狀判斷趨勢(shì)的方法 為形態(tài)法 M頭 雙頭 頭肩頂 W底 三 技術(shù)分析方法的分類(lèi)技術(shù)指標(biāo) 支撐壓力 形態(tài) K線(xiàn) 波浪理論 循環(huán)周期4 K線(xiàn) 若干K線(xiàn)組合判斷趨勢(shì) 5 波浪理論 科林斯 J Collins WaveTheory 其奠基人是艾略特 Raiphnelsonelliott 簡(jiǎn)單地說(shuō) 就是波浪式運(yùn)動(dòng)表現(xiàn)為上升5浪下降3浪 難點(diǎn)在于 數(shù)浪方法 大浪中含小浪 但事后驗(yàn)證有效性高6 循環(huán)周期 價(jià)格高低在時(shí)間上呈現(xiàn)周期性的規(guī)律性 四 技術(shù)分析方法應(yīng)用時(shí)注意的問(wèn)題1 必須與基本面分析結(jié)合起來(lái)使用 技術(shù)分析更適用于短期行情預(yù)測(cè) 長(zhǎng)周期較分析必須結(jié)合其他分析方法 2 多種技術(shù)分析方法的綜合研判 忌片面地使用某一種技術(shù)分析結(jié)果 3 過(guò)去結(jié)果要不斷修正4 不超過(guò)技術(shù)分析能力范圍技術(shù)分析結(jié)論僅具有建議性質(zhì) 且以概率的形式出現(xiàn) 5 決定因素是人 如何選擇很關(guān)鍵 五 技術(shù)分析的優(yōu)缺點(diǎn)技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)是同市場(chǎng)接近 比較直觀 結(jié)果也接近市場(chǎng)的局部現(xiàn)象 技術(shù)分析的缺點(diǎn)考慮問(wèn)題的范圍相對(duì)較窄 技術(shù)分析固有的缺陷限制 證券價(jià)格并非完全由證券的供給和需求決定 證券價(jià)格也不是完全的隨機(jī)變量 五 基本分析與技術(shù)分析的比較1 基本分析法著重于研究股票的價(jià)值vs技術(shù)分析研究市場(chǎng)行為反應(yīng) 推測(cè)未來(lái)價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì) 2 基本分析的目的是判斷股票現(xiàn)行股價(jià)的價(jià)位是否合理并描繪出它長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展空間vs技術(shù)分析主要是預(yù)測(cè)短期內(nèi)股價(jià)漲跌的趨勢(shì) 基本分析確定購(gòu)買(mǎi)何種股票 技術(shù)分析確定購(gòu)買(mǎi)的時(shí)機(jī) 兩種分析方法結(jié)合起來(lái)加以運(yùn)用 3 基本分析根據(jù)影響供需關(guān)系種種的因素分析預(yù)測(cè)股價(jià)vs技術(shù)分析根據(jù)股價(jià)本身變化預(yù)測(cè)股價(jià)走勢(shì) 第二節(jié)證券投資技術(shù)分析主要方法 一 道氏理論 一 道氏理論的形成創(chuàng)立者是美國(guó)人查爾斯 亨利 道 CharlesH Dow 道與愛(ài)德華 瓊斯創(chuàng)立了著名的道 瓊斯平均指數(shù) 用來(lái)反映證券市場(chǎng)總體趨勢(shì) 二 道氏理論的主要內(nèi)容1 市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為 2 股市價(jià)格的波動(dòng)分為三種趨勢(shì) 主要趨勢(shì) primarytrend 次要趨勢(shì) secondarytrend 和短暫趨勢(shì) neartermtrend 次要趨勢(shì)不改變主要趨勢(shì)的發(fā)展方向 3 交易量在確定趨勢(shì)時(shí)發(fā)揮重要作用 趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)點(diǎn)是確定投資的關(guān)鍵4 收盤(pán)價(jià)最重要 三 道氏理論的不足1 道氏理論對(duì)大趨勢(shì)的判斷有較大的作用 對(duì)于每日每時(shí)都在發(fā)生的小波動(dòng)則顯得有些無(wú)能為力 可操作性較差 結(jié)論落后于價(jià)格變化 信號(hào)太遲 2 理論本身存在不足 二 K線(xiàn)理論 一 K線(xiàn)的起源K線(xiàn)又稱(chēng)為蠟燭線(xiàn) 起源于日本 二 K線(xiàn)理論的內(nèi)容與應(yīng)用1 K線(xiàn)的畫(huà)法K線(xiàn)是一條柱狀的線(xiàn)條 由影線(xiàn)和實(shí)體組成 影線(xiàn)在實(shí)體上方的部分叫上影線(xiàn) 下方的部分叫下影線(xiàn) 實(shí)體分陽(yáng)線(xiàn)和陰線(xiàn)兩種 又稱(chēng)陽(yáng) 紅 線(xiàn)和陰 黑 線(xiàn) 一條K線(xiàn)記錄的是某一種股票一天的價(jià)格變動(dòng)情況 將每天的K線(xiàn)按時(shí)間順序排列在一起 叫日K線(xiàn)圖 2 常見(jiàn)單根K線(xiàn)的形狀與含義 圖14 2常見(jiàn)K線(xiàn)圖形與含義 種類(lèi) 長(zhǎng)實(shí)體短實(shí)體光頭光腳光頭光腳T型 蜻蜓線(xiàn) 倒T型 墓碑線(xiàn) 紡軸線(xiàn)十字星一字線(xiàn) 三 K線(xiàn)的應(yīng)用將兩根 三根 多根的K線(xiàn)組合起來(lái)分析行情 K線(xiàn)組合變換無(wú)窮 應(yīng)用時(shí)應(yīng)注意分析以下幾個(gè)方面 1 實(shí)體的長(zhǎng)短 2 上影線(xiàn)和下影線(xiàn)的長(zhǎng)短 3 K線(xiàn)的相互關(guān)系 4 K線(xiàn)組合形態(tài) 5 K線(xiàn)位置最后一根K線(xiàn)相對(duì)于前面K線(xiàn)的位置來(lái)判斷多空雙方實(shí)力的大小 四 應(yīng)用K線(xiàn)組合應(yīng)注意的問(wèn)題無(wú)論是一根K錢(qián) 還是多根K線(xiàn) 都是對(duì)多空雙方的爭(zhēng)斗做出的一個(gè)描述 由它們的組合得到的結(jié)論都是相對(duì)的 不是絕對(duì)的 結(jié)合形態(tài)分析 切線(xiàn)分析 波浪分析 三 切線(xiàn)理論 一 趨勢(shì)分析1 趨勢(shì)的定義趨勢(shì) 價(jià)格運(yùn)動(dòng)的方向 若確定了一段上升或下降的趨勢(shì) 則股價(jià)的波動(dòng)必然朝著這個(gè)方向運(yùn)動(dòng) 上升行情的下降不影響上升的大方向 下跌行情則相反 一般說(shuō)來(lái) 市場(chǎng)變動(dòng)不是單向的 會(huì)有曲折 即一條曲折蜿蜒的折線(xiàn) 每個(gè)折點(diǎn)處就形成一個(gè)峰或谷 由這些峰和谷的相對(duì)高度 顯示趨勢(shì)的方向 2 趨勢(shì)的方向如果圖形后面的峰和谷都高于前面的峰和谷 則趨勢(shì)是上升方向 如果圖形后面的峰和谷都低于前面的峰和谷 則趨勢(shì)是下降方向 如果圖形中后面的峰和谷與前面的峰和谷相比 沒(méi)有明顯的高低之分 幾乎是水平延伸 就是水平方向 水平方向在市場(chǎng)上出現(xiàn)的機(jī)會(huì)多 多數(shù)技術(shù)分析方法 在對(duì)水平方向的分析 都容易出錯(cuò) 或者說(shuō)作用不大 3 趨勢(shì)的類(lèi)型按道氏理論的分類(lèi) 趨勢(shì)分為以下三種類(lèi)型 1 主要趨勢(shì) 就是趨勢(shì)的主要方向 也是股價(jià)波動(dòng)的大方向 一般持續(xù)的時(shí)間比較長(zhǎng) 技術(shù)分析第二個(gè)假設(shè) 2 次要趨勢(shì) 在在進(jìn)行主要趨勢(shì)的過(guò)程中進(jìn)行的調(diào)整 次要趨勢(shì)使主要趨勢(shì)變得不是是直來(lái)直去的 表現(xiàn)為局部的上升和回撤 3 短暫趨勢(shì) 短暫趨勢(shì)是在次要趨勢(shì)中進(jìn)行的調(diào)整 三種類(lèi)型的趨勢(shì)最大的區(qū)別 時(shí)間的長(zhǎng)短和波動(dòng)幅度的大小 二 支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)1 支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)的含義支撐線(xiàn) SupportLine 又稱(chēng)為抵抗線(xiàn) 當(dāng)股價(jià)跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí) 股價(jià)停止下跌 甚至回升 即發(fā)揮著阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用 壓力線(xiàn) ResistanceLine 又稱(chēng)為阻力線(xiàn) 當(dāng)股價(jià)上漲到某價(jià)位附近時(shí) 股價(jià)會(huì)停止上漲 甚至回落 起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用 誤解 只有在下跌行情中才有支撐線(xiàn) 只有在上升行情中才有壓力線(xiàn) 在下跌行情中也有壓力線(xiàn) 在上升行情中也有支撐線(xiàn) 原因在下跌行情關(guān)心更關(guān)心支撐位 在上升行情中關(guān)心壓力位 2 支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)的作用股價(jià)的變動(dòng)要維持趨勢(shì)運(yùn)動(dòng) 就必須沖破阻止其繼續(xù)向前的支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)障礙 支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)有被突破的可能 它們不足以長(zhǎng)久地阻止股價(jià)保持原來(lái)的變動(dòng)方向 只是使它暫時(shí)停頓 支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)又有徹底阻止股價(jià)按原方向變化的可能 一個(gè)趨勢(shì)終結(jié) 股價(jià)不會(huì)創(chuàng)出新低或新高 這時(shí)的支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)就顯得異常重要 在上升趨勢(shì)中 下一次未突破壓力線(xiàn) 表明趨勢(shì)處于關(guān)鍵的位置 若其后股價(jià)向下突破這個(gè)上升趨勢(shì)的支撐線(xiàn) 則趨勢(shì)改變可能性大 在下降趨勢(shì)中 下一次未創(chuàng)新低 即未突破支撐線(xiàn) 股價(jià)向上突破了這次下降趨勢(shì)的壓力線(xiàn) 下降趨勢(shì)將要結(jié)束 3 支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)的相互轉(zhuǎn)化支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)支撐和壓力作用源于心理預(yù)期 兩者的相互轉(zhuǎn)化也是如此 這就是支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)理論上的依據(jù) 股價(jià)在一個(gè)支撐位置向下突破 即支撐失效 其后股價(jià)回升 尚未到達(dá)該支撐位 再次向下運(yùn)行 則該支撐位轉(zhuǎn)變?yōu)閴毫€(xiàn) 同理 壓力線(xiàn)也會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)橹尉€(xiàn) 三 趨勢(shì)線(xiàn)和軌道線(xiàn)1 趨勢(shì)線(xiàn)趨勢(shì)線(xiàn)是衡量?jī)r(jià)格波動(dòng)方向的 由趨勢(shì)線(xiàn)的方向可以明確地看出股價(jià)的趨勢(shì) 在上升趨勢(shì)中 將兩個(gè) 或多個(gè) 低點(diǎn)連成一條直線(xiàn) 就得到上升趨勢(shì)線(xiàn) 在下降趨勢(shì)中 將兩個(gè) 或多個(gè) 高點(diǎn)連成一條直線(xiàn) 就得到下降趨勢(shì)線(xiàn) 如圖所示 上升趨勢(shì)線(xiàn)起支撐作用 下降趨勢(shì)線(xiàn)起壓力作用 上升趨勢(shì)線(xiàn)是支撐線(xiàn)的一種 下降趨勢(shì)線(xiàn)是壓力線(xiàn)的一種 圖14 4趨勢(shì)線(xiàn) 畫(huà)出趨勢(shì)線(xiàn)后 需要判斷這條直線(xiàn)的實(shí)用價(jià)值 即是否具有很高的準(zhǔn)確性預(yù)測(cè)股價(jià)趨勢(shì) 用各種方法畫(huà)出的趨勢(shì)線(xiàn)進(jìn)行挑選評(píng)判 最終保留一些確實(shí)有效的趨勢(shì)線(xiàn) 首先 必須是有效點(diǎn)確認(rèn)的趨勢(shì) 連接這兩個(gè)點(diǎn)的直線(xiàn)才成為趨勢(shì)線(xiàn) 其次 畫(huà)出直線(xiàn)后 還應(yīng)得到第三個(gè)點(diǎn)的驗(yàn)證才能確認(rèn)這條趨勢(shì)線(xiàn)是有效的 所畫(huà)出的直線(xiàn)被觸及的次數(shù)越多 其作為趨勢(shì)線(xiàn)的有效性越好 用它進(jìn)行預(yù)測(cè)越準(zhǔn)確 直線(xiàn)延續(xù)的時(shí)間越長(zhǎng) 就越具有有效性 一般來(lái)說(shuō) 趨勢(shì)線(xiàn)有以下兩種作用 1 對(duì)今后的價(jià)格變動(dòng)起約束作用 使價(jià)格總保持在這條趨勢(shì)線(xiàn)的上方 上升趨勢(shì)線(xiàn) 或下方 下降趨勢(shì)線(xiàn) 2 趨勢(shì)線(xiàn)被突破后 就說(shuō)明股價(jià)下一步的走勢(shì)將要反轉(zhuǎn) 越重要 越有效的趨勢(shì)線(xiàn)被突破 其反轉(zhuǎn)的信號(hào)越強(qiáng)烈 圖14 5趨勢(shì)線(xiàn)被突破之后的反作用 2 軌道線(xiàn)軌道線(xiàn) ChannelLine 又稱(chēng)通道線(xiàn)或管道線(xiàn) 是基于趨勢(shì)線(xiàn)的一種方法 在已經(jīng)得到了趨勢(shì)線(xiàn)后 通過(guò)第一個(gè)峰或谷可以作出這條趨勢(shì)線(xiàn)的平行線(xiàn) 這條平行線(xiàn)就是軌道線(xiàn) 如圖14 6中的虛線(xiàn)所示 圖14 6軌道線(xiàn) 1 意義 兩條平行線(xiàn)組成一個(gè)軌道 這就是常說(shuō)的上升和下降軌道 軌道的作用是限制股價(jià)的變動(dòng)范圍 讓它不能變得太離譜 2 突破 對(duì)上軌或下軌的突破將意味著有一個(gè)大的變化 即趨勢(shì)加速的開(kāi)始 即原來(lái)的趨勢(shì)線(xiàn)的斜率將會(huì)增加 趨勢(shì)線(xiàn)的方向?qū)?huì)更加陡峭 圖14 7 與突破趨勢(shì)線(xiàn)不同 對(duì)軌道線(xiàn)的突破并不是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的開(kāi)始 圖14 7趨勢(shì)加速 3 預(yù)警 如果在一次波動(dòng)中未觸及軌道線(xiàn) 離得很遠(yuǎn)就開(kāi)始掉頭 這往往是趨勢(shì)將要改變的信號(hào) 市場(chǎng)已經(jīng)沒(méi)有力量繼續(xù)維持原有的上升或下降的趨勢(shì) 尤其是突破上升的下軌 下降的上軌 案例 中南傳媒4 軌道線(xiàn)和趨勢(shì)線(xiàn)關(guān)系先有趨勢(shì)線(xiàn) 后有軌道線(xiàn) 趨勢(shì)線(xiàn)可以獨(dú)立存在 而軌道線(xiàn)則不能 四 黃金分割線(xiàn)和百分比線(xiàn)1 黃金分割線(xiàn)黃金分割是一個(gè)古老的數(shù)學(xué)方法 它包含若干個(gè)特殊的數(shù)字 0 1910 3820 6180 8091 1911 3821 6181 80922 6184 2362 百分比線(xiàn)百分比線(xiàn)考慮問(wèn)題的出發(fā)點(diǎn)是人們的心理因素和一些整數(shù)位的分界點(diǎn) 常用的百分比數(shù)包括 1 81 43 81 25 83 47 811 32 3 五 應(yīng)用切線(xiàn)理論應(yīng)注意的問(wèn)題切線(xiàn)提供了價(jià)格移動(dòng)可能存在的支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn) 任何支撐線(xiàn) 壓力線(xiàn)有被突破的可能 四 形態(tài)理論形態(tài)理論是通過(guò)研究股價(jià)所走過(guò)的軌跡 分析和挖掘出曲線(xiàn)揭示的多空雙方力量的對(duì)比結(jié)果 進(jìn)而指導(dǎo)行動(dòng) 一 股價(jià)移動(dòng)規(guī)律和兩種形態(tài)類(lèi)型1 股價(jià)移動(dòng)規(guī)律 股價(jià)應(yīng)在多空雙方取得均衡的位置上下來(lái)回波動(dòng) 原有的平衡被打破后 股價(jià)將尋找新的平衡位置 平衡 打破平衡 新的平衡 再打破平衡 再尋找新的平衡 股價(jià)的移動(dòng)就是按這一規(guī)律循環(huán)往復(fù) 不斷運(yùn)行的 2 股價(jià)移動(dòng)的兩種形態(tài)類(lèi)型股價(jià)曲線(xiàn)的形態(tài)分成兩個(gè)大的類(lèi)型 反轉(zhuǎn)形態(tài) ReversalPatterns 打破平衡整理形態(tài) ContinuationPatterns 保持平衡 同支撐線(xiàn) 壓力線(xiàn)被突破一樣 平衡的打破也有被認(rèn)可的問(wèn)題 存在種種假突破的情況 誤判損失有時(shí)是很大 二 反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)是一類(lèi)重要的形態(tài) 雙重頂 底 三重頂 底 頭肩頂 底 圓弧頂 底 菱形和V形等反轉(zhuǎn)形態(tài) 1 雙重頂和雙重底雙重頂和雙重底 DoubleTopsandBottoms 即M頭和W底M頭形成以后 有兩種可能的前途 未突破B點(diǎn)的支撐位置 股價(jià)在A B C三點(diǎn)形成狹窄范圍內(nèi)上下波動(dòng) 演變成矩形 突破B點(diǎn)的支撐位置繼續(xù)向下 即雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài) 頸線(xiàn) NeckLine 以B點(diǎn)作平行于A C連線(xiàn)的平行線(xiàn) 支撐的作用 雙重頂反轉(zhuǎn)形態(tài) 兩個(gè)相同高度的高點(diǎn) 向下突破頸線(xiàn)的支撐 突破頸線(xiàn)確認(rèn) 突破要到一定的百分比 時(shí)間要求被突破后至少兩日 雙重反轉(zhuǎn)突破形態(tài)一旦確認(rèn) 預(yù)測(cè)后市 從突破點(diǎn)算起 股價(jià)將至少要跌到與形態(tài)高度相等的距離 才能獲得有效支撐 案例2011年大冶特鋼雙重底的與雙重頂類(lèi)似 案例 貴州茅臺(tái) 中文傳媒 2 頭肩頂和頭肩底形態(tài)頭肩頂和頭肩底 HeadandShouldersTopsandBottomsPattern 最著名的反轉(zhuǎn)形態(tài)之一 圖14 9是簡(jiǎn)單形式 一共出現(xiàn)三個(gè)頂 底 中間的高點(diǎn) 低點(diǎn) 比另外兩個(gè)都高 底 成為頭 左右兩個(gè)相對(duì)較低 高 的高點(diǎn) 低點(diǎn) 稱(chēng)為肩 2 頭肩頂和頭肩底形態(tài)圖中的直線(xiàn)m是頭肩頂形態(tài)中的頸線(xiàn)是行情支撐線(xiàn) 頭肩頂形態(tài)走到E點(diǎn)并調(diào)頭向下 上升趨勢(shì)轉(zhuǎn)化成橫向延伸 但反轉(zhuǎn)未形成 只有當(dāng)圖形走到了F點(diǎn) 即股價(jià)已向下突破了頸線(xiàn) 頭肩頂反轉(zhuǎn)形態(tài)形成 頭肩頂形態(tài)預(yù)測(cè) 從突破點(diǎn)算起 股價(jià)將跌到與頭肩頂形態(tài)高度相等的位置才能獲得有效的支撐 頭肩頂形態(tài)完成 向下突破頸線(xiàn)時(shí) 成交量不一定擴(kuò)大 但日后繼續(xù)下跌時(shí) 成交量會(huì)放大 頭肩底向上突破頸線(xiàn)時(shí) 若沒(méi)有較大的成交量出現(xiàn) 可靠性降低 或者將會(huì)在跌回底部整理一段時(shí)間 積蓄買(mǎi)方力量才能上升 案例 南方航空 3 三重頂 底 形態(tài)三重頂 底 TripleTopandBottomPatterns 形態(tài)是頭肩形態(tài)的一種變體 它是由三個(gè)一樣高或一樣低的頂或底組成 與頭肩形態(tài)的區(qū)別是頭的價(jià)位回縮到與肩差不多的位置 有時(shí)甚至低于或高于肩部一點(diǎn) 圖14 10是三重頂 底 的簡(jiǎn)單圖形 三重頂 底 的頸線(xiàn)和頂部 底部 連線(xiàn)是水平的 這就使得三重頂 底 具有矩形的特征 三重頂 底 更容易演變成持續(xù)形態(tài) 而不是反轉(zhuǎn)形態(tài) 如果三重頂 底 的三個(gè)頂 底 的高度依次從左到右是下降 上升 的 則三重頂 底 就演變成了直角三角形態(tài) 4 圓弧形態(tài)將股價(jià)在一定時(shí)間段的頂部高點(diǎn)用折線(xiàn)連接起來(lái) 得到一條類(lèi)似于圓弧的弧線(xiàn) 蓋在股價(jià)之上 將每一個(gè)局部的低點(diǎn)連在一起也能得到一條弧線(xiàn) 托在股價(jià)之下 即圓弧形態(tài) RoundingTopandBottomPatterns 圓弧的形成原因 主力運(yùn)作 賣(mài)出時(shí) 股票一下拋出 股價(jià)下落太快 只能逐漸拋出 會(huì)拉 形成來(lái)回拉鋸 直到股票接近拋完時(shí) 才集中拋出 使股價(jià)快速跌到很深的位置 建倉(cāng)時(shí) 一下買(mǎi)得太多 股價(jià)上升得太快 也不利于控制成本 逐步分批的建倉(cāng)完成后 再將股價(jià)提升到一個(gè)很高的高度 成交量特征 成交量的兩頭多 中間少 越靠近頂或底 成交量越少 到達(dá)頂或底部時(shí) 成交量到達(dá)最少 圓弧底在到達(dá)底部時(shí) 成交量可能突然大一下 然后恢復(fù)正常 在突破后的一段 都有相當(dāng)大的成交量 不多見(jiàn) 時(shí)間長(zhǎng) 圓弧形態(tài)一旦出現(xiàn) 就是絕好的機(jī)會(huì) 它反轉(zhuǎn)的深度和高度是不可預(yù)測(cè)的 一般來(lái)說(shuō) 圓弧形成所花的時(shí)間越長(zhǎng) 今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng) 600111 5 菱形菱形一般是頭部反轉(zhuǎn)形態(tài) 由兩個(gè)對(duì)稱(chēng)三角形組成 在形態(tài)之內(nèi) 開(kāi)始表現(xiàn)為股價(jià)上下振幅擴(kuò)大 成交量也增加 接著股價(jià)波幅收縮 成交量也下降 當(dāng)伴隨著很大的成交量突破菱形下端趨勢(shì)線(xiàn)時(shí) 形態(tài)完成 菱形反轉(zhuǎn)的基本形態(tài)如圖14 12所示 菱形反轉(zhuǎn)預(yù)測(cè)功能 菱形反轉(zhuǎn)形態(tài)的下端支撐線(xiàn)被有效突破后 股價(jià)最小跌幅為菱形的形態(tài)高度 圖14 12菱形 6 V形V形是一種反轉(zhuǎn)形態(tài) 出現(xiàn)市場(chǎng)劇烈波動(dòng) 與其他反轉(zhuǎn)形態(tài)區(qū)別只出現(xiàn)一次 V形的反轉(zhuǎn)一般事先沒(méi)有明確的征兆 只能利用其他分析中得到一些不明確的信號(hào) 在我國(guó)的證券市場(chǎng)中 V形反轉(zhuǎn)往往同消息有密切關(guān)系 三 整理形態(tài)整理形態(tài)不改變股價(jià)運(yùn)動(dòng)的基本走勢(shì) 市場(chǎng)僅僅在股價(jià)某一水平做出必要的調(diào)整 調(diào)整完成后 股價(jià)仍將沿著原來(lái)的趨勢(shì)繼續(xù)運(yùn)動(dòng) 1 三角形1 對(duì)稱(chēng)三角形對(duì)稱(chēng)三角形 SymmetricalTrianglesPattern 情況大多發(fā)生在一個(gè)大趨勢(shì)進(jìn)行的途中 它表示原有的趨勢(shì)暫時(shí)處于休整階段 之后還要隨著原趨勢(shì)的方向繼續(xù)前進(jìn) 對(duì)稱(chēng)三角形有兩條聚攏的直線(xiàn) 上壓下?lián)?兩條直線(xiàn)的交點(diǎn)成為頂點(diǎn) 一般應(yīng)該有六個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn) 驗(yàn)證上下兩條直線(xiàn)的支撐壓力作用 對(duì)稱(chēng)三角形是原有趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)的途中盤(pán)整階段 持續(xù)的時(shí)間不應(yīng)長(zhǎng) 越靠近三角形的頂點(diǎn) 三角形的功能越不明顯 經(jīng)驗(yàn) 突破的位置一般應(yīng)該在三角形橫向?qū)挾鹊? 2到3 4的某個(gè)地點(diǎn) 三角形的橫向?qū)挾戎傅氖菆D14 13中頂點(diǎn)到底邊的距離 三角形突破確認(rèn) 可采用百分比原則 日數(shù)原則或收盤(pán)原則確認(rèn) 對(duì)稱(chēng)三角形被突破后的測(cè)算 如圖從突破點(diǎn)C點(diǎn)向上帶箭頭的直線(xiàn)的高度 從突破點(diǎn)算起 股價(jià)運(yùn)動(dòng)到與形態(tài)相等高度 2 上升三角形與下降三角形對(duì)稱(chēng)三角形上面的直線(xiàn)由向下傾斜改為水平方向就即上升三角形 上升三角形比起對(duì)稱(chēng)三角形來(lái) 有更強(qiáng)烈的上升可能 上升三角形形成幾乎可以肯定將向上突破 保持原有的趨勢(shì) 形態(tài)本身向上 下降趨勢(shì)中出現(xiàn)上升三角形 股價(jià)趨勢(shì)的判斷較難 即一對(duì)矛盾 下降趨勢(shì) 上漲趨勢(shì) 如果下降趨勢(shì)持續(xù)了相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間后出現(xiàn)上升三角形 以看漲為主 即 將上升三角形就看成底部反轉(zhuǎn)形態(tài)成功概率大 下降趨勢(shì)中形成上升三角形時(shí)間 幅度不足時(shí) 可視為一般下降反彈 圖14 13對(duì)稱(chēng)三角形及其測(cè)算功能 上升三角形被突破后 測(cè)算方法同對(duì)稱(chēng)三角形類(lèi)似 如圖14 14 a 所示 下跌三角形同上升三角形正好相反 是看跌的形態(tài) 它的基本內(nèi)容同上升三角形完全類(lèi)似 只是方向相反 如圖14 14 b 所示 3 三角形變體 即喇叭形與菱形 在實(shí)際中出現(xiàn)的次數(shù)不多 共同之處 大多出現(xiàn)在頂部看跌 圖14 14上升三角形和下降三角形 2 矩形矩形又叫箱形 也是一種典型的整理形態(tài) 股票價(jià)格在兩條橫著的水平直線(xiàn)之間上下波動(dòng) 進(jìn)行橫向延伸的運(yùn)動(dòng) 整理時(shí)間較長(zhǎng) 矩形整理后 會(huì)繼續(xù)原來(lái)的趨勢(shì) 演變 極可能演變成三重頂 底 形態(tài) 面對(duì)矩形和三重頂 底 進(jìn)行操作時(shí) 幾乎一定要等到突破之后才能采取行動(dòng) 與別的大部分形態(tài)不同 矩形提供了一些短線(xiàn)操作的機(jī)會(huì) 矩形被突破后的測(cè)算 形態(tài)高度就是矩形的高度 面對(duì)突破后股價(jià)的反撲 矩形的上下界線(xiàn)同樣具有阻止反撲的作用 圖14 15矩形 3 旗形和楔形旗形和楔形是兩個(gè)最為著名的整理形態(tài) 在股票價(jià)格的曲線(xiàn)圖上 這兩種形態(tài)出現(xiàn)的頻率最高 兩個(gè)形態(tài)的特殊之處 都有明確的形態(tài)方向 并且形態(tài)方向與原有的趨勢(shì)方向相反 圖14 17楔形 圖14 16旗形 1 旗形從幾何形狀看旗形 FlagsFormation 應(yīng)該叫平行四邊形 即是一上傾或下傾的平行四邊形 旗形多發(fā)生在市場(chǎng)極度活躍 股價(jià)以劇烈的 近乎于直線(xiàn)上升或下降方式運(yùn)動(dòng)的情況下 這兩條平行線(xiàn)的某一條被突破是旗形完成的標(biāo)志 旗形測(cè)算功能 旗形突破后 股價(jià)將走到形態(tài)高度的距離 即旗桿高度的距離 應(yīng)用旗形注意點(diǎn) 1 旗形出現(xiàn)之前 一般應(yīng)有一個(gè)旗桿 這是由于價(jià)格作直線(xiàn)運(yùn)動(dòng)形成的 2 旗形持續(xù)的時(shí)間不能太長(zhǎng) 時(shí)間太長(zhǎng) 它保持原有趨勢(shì)的能力將下降 經(jīng)驗(yàn)是短于3周 3 旗形形成之前和突破之后 成交量都很大 在旗形的形成過(guò)程中 成交量從左到右逐漸減少 案例600259 600259旗形 形成末期判斷哪一個(gè)更標(biāo)準(zhǔn) 600259 最后期是否旗形 1 基本形態(tài)形態(tài) 2 量能 3 旗面時(shí)間 4 其他形態(tài) 2 楔形旗形中上傾或下傾的平行四邊形變成上傾和下傾的三角形 即楔形 WedgeFormation 楔形有保持原有趨勢(shì)方向的功能 股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)的途中會(huì)遇到這種形態(tài) 形成楔形的過(guò)程中 成交量是逐漸減少的 形成之前和突破之后 成交量都很大 注意事項(xiàng) 一個(gè)趨勢(shì)經(jīng)過(guò)了很長(zhǎng)時(shí)間后 形成的楔形可能出現(xiàn)在頂部或底部作為反轉(zhuǎn)形態(tài) 楔形尤其如此 比旗形更常見(jiàn) 也滿(mǎn)足旗形要求的條件 四 應(yīng)用形態(tài)理論應(yīng)該注意的問(wèn)題1 形態(tài)分析相對(duì)比較成熟 2 同一形態(tài)可以有不同的解釋 例如 頭肩形是反轉(zhuǎn)形態(tài) 但有時(shí)從更長(zhǎng)的時(shí)間范圍觀察 則有可能是中途持續(xù)整理形態(tài) 3 形態(tài)理論要求形態(tài)完全明朗才能行動(dòng) 有錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)的可能 總結(jié) 形態(tài)分析要素 形狀 時(shí)間 量能 位置 其他形態(tài) 極限 線(xiàn)的經(jīng)典組合 頂部底部形態(tài) 星之旅 高位放量十字星 黃昏之星 低位放量十字星 希望之星 星的出現(xiàn)是較為可靠的反轉(zhuǎn)圖形 曙之極 在明顯高位出現(xiàn)一個(gè)大陽(yáng)線(xiàn)后出現(xiàn)一個(gè)大陰線(xiàn) 烏云蓋頂 在明顯低位出現(xiàn)一個(gè)大陰線(xiàn)后緊接著出現(xiàn)一個(gè)大陽(yáng)線(xiàn) 曙光初現(xiàn) 意味著出現(xiàn)強(qiáng)大快速的多翻空或空翻多 島之光 在在局部的高 低 位 在不長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)兩個(gè)方向相反的跳空缺口 兩個(gè)缺口之間的 線(xiàn)孤立成一個(gè)島型狀 此島往往是一段時(shí)間內(nèi)的重要底部或頭部 孕之兵 高位出現(xiàn)一根大陽(yáng)線(xiàn)之后 緊接著在這根大陽(yáng)線(xiàn)實(shí)體中間部位出現(xiàn)小陰線(xiàn) 下跌孕 在低位出現(xiàn)一根大陰線(xiàn)后 緊接著在這根大陰線(xiàn)實(shí)體部位出現(xiàn)小陽(yáng)線(xiàn) 上漲孕 反轉(zhuǎn)屬于被動(dòng)性的較多 因而反轉(zhuǎn)的速度較慢 轉(zhuǎn)向尖 頭尖底 頂 三重底 頂 雙底 頂 園弧底 頂 多為轉(zhuǎn)向 線(xiàn)組合 后續(xù)尖部區(qū)域成交量放大 轉(zhuǎn)向的可靠性越強(qiáng) 操作上應(yīng)重倉(cāng)作多或者作空 宜迅速行動(dòng) 中繼 線(xiàn)的經(jīng)典組合 回檔的判斷 旗形線(xiàn) 從 年以來(lái) 五個(gè)浪形的旗形整理成為大黑馬與大黑熊的密集藏身地帶 其中下飄旗形的向上突破易產(chǎn)生黑馬 上飄旗形的向下突破易出現(xiàn)黑熊 北京天橋的 年 三角線(xiàn) 價(jià)格浮動(dòng)由大到小而形成的三角 三角形最右邊的一個(gè)角成為三角形的頭 通常是整體形態(tài)繼續(xù)模型的突破點(diǎn) 操作上 在三角形的后 區(qū)域應(yīng)取消買(mǎi)賣(mài)指令 等待突破方向的選擇 廣晟有色 規(guī)律線(xiàn) 在局部高位出現(xiàn)連續(xù)放量陽(yáng)線(xiàn)組合 股價(jià)沒(méi)有明顯上漲 意味莊家在作騙線(xiàn)出貨 東軟集團(tuán) 在局部低位出現(xiàn)連續(xù)的無(wú)量陰線(xiàn)組合 但股價(jià)在一段時(shí)間內(nèi)沒(méi)有明顯下跌 說(shuō)明莊家重倉(cāng)被套 風(fēng)華高科 五 波浪理論 一 波浪理論的形成過(guò)程及其基本思想1 波浪理論的形成波浪理論的全稱(chēng)是艾略特波浪理論 ElliottWaveTheory 是以美國(guó)人R N Elliott的名字命名的一種技術(shù)分析理論 艾略特首先發(fā)現(xiàn)并應(yīng)用于證券市場(chǎng) 但是成果沒(méi)有形成完整的體系 直到艾略特去世后的20世紀(jì)70年代 柯林斯的專(zhuān)著WaveTheory出版后 才使波浪理論正式確立 2 波浪理論的基本思想1 核心思想 波浪理論以周期為基礎(chǔ) 大的運(yùn)動(dòng)周期分成時(shí)間長(zhǎng)短不同的各種周期 在一個(gè)大周期之中存在小周期 小周期又細(xì)分成更小的周期 每個(gè)周期都是以8個(gè)過(guò)程模式運(yùn)行 即每個(gè)周期都是由上升 或下降 的5個(gè)過(guò)程和下降 或上升 的3個(gè)過(guò)程組成 這8個(gè)過(guò)程完結(jié)以后 一個(gè)周期才結(jié)束 進(jìn)入另一個(gè)周期 新的周期仍然遵循上述的模式 2 艾略特波浪理論與道氏理論的聯(lián)系 道氏理論的主要思想是 任何一種股價(jià)的移動(dòng)都包括三種形式的移動(dòng) 即原始移動(dòng) 次級(jí)移動(dòng)和日常移動(dòng) 艾略特波浪理論找到了這些移動(dòng)發(fā)生的時(shí)間和位置 道氏理論必須等到新的趨勢(shì)確立以后才能發(fā)出行動(dòng)的信號(hào) 而波浪理論可以明確地知道目前股價(jià)是處在上升 或下降 的盡頭 或是處在上升 或下降 的中途 可以更明確地指導(dǎo)操作 3 艾略特波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ) 理論中所用到的數(shù)字2 3 5 8 13 21 34 是著名的斐波那契數(shù)列 二 波浪理論的主要原理1 波浪理論考慮的因素波浪理論考慮的因素為形態(tài) 比例和時(shí)間 股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài) 股價(jià)的形態(tài) 波浪的形狀和構(gòu)造 最重要 是波浪理論賴(lài)以生存的基礎(chǔ) 股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置 高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置是波浪理論中各個(gè)波浪的開(kāi)始和結(jié)束位置 位置決定了各個(gè)波浪之間的相互關(guān)系 確定股價(jià)的回撤點(diǎn)和將來(lái)股價(jià)可能達(dá)到的位置 完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短 波浪理論中各個(gè)波浪之間在時(shí)間上是相互聯(lián)系的 用時(shí)間可以驗(yàn)證某個(gè)波浪形態(tài)是否已經(jīng)形成 2 波浪理論價(jià)格走勢(shì)的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)艾略特觀察發(fā)現(xiàn) 證券市場(chǎng)遵循一定的周期周而復(fù)始地向前發(fā)展 股價(jià)的上下波動(dòng)也是按照周期規(guī)律運(yùn)行 即每一個(gè)周期 無(wú)論是上升還是下降 可以分成8個(gè)小的過(guò)程 這8個(gè)小過(guò)程一結(jié)束 一次大的行動(dòng)就結(jié)束了 緊接著的是另一次大的行動(dòng) 整個(gè)過(guò)程由8浪構(gòu)成 0 1是第一浪 1浪上升 1 2是第二浪 2浪調(diào)整 2 3是第三浪 3浪上升 3 4是第四浪 4浪調(diào)整 4 5是第五浪 5浪主升 從5到a為第a浪 a浪下跌 從a到b為第b浪 b浪反彈 從b到c為第c浪 c浪下跌 圖14 18波浪結(jié)構(gòu)基本形式 注意一個(gè)完整周期的規(guī)模大小 因?yàn)橼厔?shì)是有層次的 每個(gè)層次的不同取法可能導(dǎo)致在使用波浪理論時(shí)發(fā)生混亂 無(wú)論趨勢(shì)是何種規(guī)模 是主要趨勢(shì)還是日常小趨勢(shì) 8浪的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)是不會(huì)變化的 三 波浪理論的應(yīng)用及應(yīng)該注意的問(wèn)題1 波浪理論的應(yīng)用核心 要明確當(dāng)前所處的位置 即準(zhǔn)確地識(shí)別5浪結(jié)構(gòu)和3浪結(jié)構(gòu) 兩種結(jié)構(gòu)具有不同的預(yù)測(cè)作用 如果目前處在這個(gè)5浪結(jié)構(gòu)的末尾 那么 一個(gè)3浪的回頭調(diào)整浪即將出現(xiàn) 若一組趨勢(shì)向上 或向下 的5浪結(jié)構(gòu) 是更高層次波浪的1浪 則中途遇調(diào)整 這一調(diào)整肯定只會(huì)以3浪的結(jié)構(gòu)進(jìn)行 如果一個(gè)5浪結(jié)構(gòu)是更高層次波浪的末尾 則一個(gè)更大規(guī)模的3浪結(jié)構(gòu)將會(huì)出現(xiàn) 上升5浪 下降3浪的原理也可以用到熊市中 這時(shí)結(jié)論變成下降5浪 上升3浪 2 應(yīng)用波浪理論應(yīng)注意的問(wèn)題波浪理論的不足之處主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面 1 應(yīng)用困難 理論上8浪結(jié)構(gòu)完成一個(gè)完整的過(guò)程 但是 主浪的變形和調(diào)整浪的變形會(huì)產(chǎn)生復(fù)雜多變的形態(tài) 波浪所處的層次又會(huì)產(chǎn)生大浪套小浪的多層次形態(tài) 這些都會(huì)使應(yīng)用時(shí)發(fā)生偏差 浪的層次的確定和浪的起始點(diǎn)的確認(rèn)是應(yīng)用波浪理論的兩大難點(diǎn) 2 形態(tài)確認(rèn)時(shí)的主觀性太強(qiáng) 在使用波浪理論時(shí) 即使是面對(duì)同一個(gè)形態(tài) 不同的人會(huì)產(chǎn)生不同的數(shù)法 產(chǎn)生的結(jié)果相差很大 價(jià)格曲線(xiàn)的形態(tài)通常很少按5浪加3浪的8浪簡(jiǎn)單結(jié)構(gòu)進(jìn)行 這種結(jié)構(gòu)形態(tài)處理主觀性很強(qiáng) 波浪理論中的大浪小浪是可以無(wú)限延伸的 因?yàn)榭偸强梢哉J(rèn)為目前的情況不是最后的浪 3 波浪理論只考慮了價(jià)格形態(tài)上的因素 而忽視了成交量方面的影響 波浪理論的這個(gè)不足給人為制造形狀提供了機(jī)會(huì) 波浪理論可以很好地解釋已經(jīng)走過(guò)的圖形 并且能夠很完美地將波浪劃分出來(lái)的 但是 在形態(tài)形成的途中 對(duì)其進(jìn)行波浪的劃分是一件困難的事情 波浪理論從根本上說(shuō)是一種主觀的分析工具 把它視為參考工具更明智 六 價(jià)量關(guān)系理論成交量是推動(dòng)股價(jià)上漲的原動(dòng)力 通過(guò)其增加或減少的速度可以推斷多空斗爭(zhēng)的規(guī)模大小和指數(shù)股價(jià)漲跌之幅度 一 逆時(shí)鐘曲線(xiàn)逆時(shí)鐘曲線(xiàn)可分為以下八個(gè)階段 圖14 19逆時(shí)鐘曲線(xiàn)理論的八大循環(huán) 1 價(jià)穩(wěn)量增階段 股價(jià)在低位盤(pán)旋 成交量由萎縮而遞增 陽(yáng)轉(zhuǎn)信號(hào) 2 價(jià)量齊升階段 股價(jià)回升 成交量持續(xù)增 逆時(shí)鐘方向曲線(xiàn)由平轉(zhuǎn)上 最佳買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī) 3 價(jià)漲量穩(wěn)階段 主升段 成交量高至不再劇增 股價(jià)仍繼續(xù)漲升 通常表現(xiàn)為股價(jià)短期升速加快 若股價(jià)回檔 買(mǎi)進(jìn)獲利較快 4 價(jià)漲量縮階段 股價(jià)漲勢(shì)趨緩 成交量減退 此時(shí)不宜追高 5 價(jià)穩(wěn)量縮階段 股價(jià)在高價(jià)區(qū)盤(pán)旋 成交量明顯減少 此為警戒信號(hào) 應(yīng)賣(mài)出 6 價(jià)跌量縮階段 股價(jià)從高位滑落 成交量持續(xù)減少 逆時(shí)鐘方向曲線(xiàn)的走勢(shì)由平轉(zhuǎn)下 應(yīng)賣(mài)出手中持股 7 價(jià)格快速下跌階段 主跌段 股價(jià)下跌速度很快 市場(chǎng)上接盤(pán)稀疏 宜早賣(mài)出 8 價(jià)跌量增階段 成交量開(kāi)始遞增 股價(jià)雖下跌 但跌幅縮小 不宜再往下追殺 應(yīng)伺機(jī)回補(bǔ) 逆時(shí)針曲線(xiàn)不足 對(duì)于復(fù)雜的K線(xiàn)量?jī)r(jià)關(guān)系無(wú)法完全有效詮釋 在股價(jià)劇烈波動(dòng)時(shí) 刻板地應(yīng)用會(huì)有慢半拍之感 不易掌握良好的買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)等 二 成交量與股價(jià)趨勢(shì) 葛蘭碧九大法則 1 價(jià)格隨著成交量的遞增而上漲 市場(chǎng)正常特性 股價(jià)將繼續(xù)上升 2 股價(jià)隨著遞增的成交量而上漲 突破前一波的高峰 創(chuàng)下新高價(jià) 繼續(xù)上揚(yáng) 3 股價(jià)隨著成交量的遞減而回升 股價(jià)上漲 成交量逐漸萎縮 賣(mài)空原動(dòng)力不足顯示有股價(jià)趨勢(shì)潛在反轉(zhuǎn)的信號(hào) 二 成交量與股價(jià)趨勢(shì) 葛蘭碧九大法則 4 股價(jià)隨著緩慢遞增的成交量逐漸上升 當(dāng)突然成為垂直上升的噴發(fā)行情 則隨后通常是 成交量急劇增加 股價(jià)躍升暴漲 隨之而來(lái)的是成交量大幅萎縮 同時(shí)股價(jià)急速下跌 則表明漲勢(shì)已到末期 上升乏力 顯示出趨勢(shì)有反轉(zhuǎn)的跡象 反轉(zhuǎn)級(jí)別取決于前一波股價(jià)上漲幅度 成交量增加的程度 5 股價(jià)走勢(shì)因成交量的遞增而上升 是十分正常的現(xiàn)象 并無(wú)特別暗示趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的信號(hào) 同1 6 在一波長(zhǎng)期下跌形成谷底后 股價(jià)回升 成交量并沒(méi)有因股價(jià)上升而遞增 股價(jià)上漲欲振乏力 然后再度跌落至原先谷底附近 或高于谷底 當(dāng)?shù)诙鹊椎某山涣康陀诘谝还鹊讜r(shí) 是股價(jià)將要上升的信號(hào) 7 股價(jià)往下跌落一段相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間 市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌拋售 此時(shí)隨著日益放大的成交量 股價(jià)大幅度下跌 繼恐慌賣(mài)出之后 恐慌賣(mài)出所創(chuàng)的低價(jià) 在極短的時(shí)間內(nèi)難突破 往往是 但并非一定是 空頭市場(chǎng)的結(jié)束 底價(jià)高量可能見(jiàn)底 8 股價(jià)向下突破股價(jià)形態(tài) 趨勢(shì)線(xiàn)或移動(dòng)平均線(xiàn) 同時(shí)出現(xiàn)了大成交量 是股價(jià)下跌的信號(hào) 明確表示出下跌的趨勢(shì) 9 從當(dāng)市場(chǎng)行情持續(xù)上漲數(shù)月之后 出現(xiàn)急劇增加的成交量而股價(jià)卻上漲無(wú)力 在高位整理 無(wú)法再次向上大幅上升 顯示了股價(jià)在高位大幅振蕩 拋壓沉重 上漲遇到了強(qiáng)阻力 此為股價(jià)下跌的先兆 但股價(jià)并不一定必然下跌 股價(jià)連續(xù)下跌之后 在低位區(qū)域出現(xiàn)大成交量 股價(jià)卻沒(méi)有進(jìn)一步下跌僅出現(xiàn)小幅波動(dòng) 此即表示進(jìn)貨 通常是上漲的前兆 三 漲跌停板制度下量?jī)r(jià)關(guān)系分析由于漲跌停板制度限制了股票一天的漲跌幅度 使多空的能量得不到徹底的宣泄 容易形成單邊勢(shì) 且漲跌停板的幅度越小 助漲助跌現(xiàn)象就越明顯 而大漲 漲停 和大跌 跌停 的趨勢(shì)繼續(xù)下去 是以成交量大幅萎縮為條件的 由此 漲跌停板制度下的量?jī)r(jià)分析有以下基本判斷 1 漲停成交量小 將繼續(xù)上揚(yáng) 跌停量小 將繼續(xù)下跌 2 漲停中途被打開(kāi)次數(shù)越多 時(shí)間越久 成交量越大 則反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大 同樣 跌停中途被打開(kāi)的次數(shù)越多 時(shí)間越久 成交量越大 則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大 特例 下跌后的初期漲停出現(xiàn)這種現(xiàn)象 易是騙線(xiàn) 案例 持續(xù)下跌后跌停也可能是賭博性進(jìn)場(chǎng)的情況 彩虹精化投機(jī)案例 3 漲停關(guān)門(mén)時(shí)間越早 次日上漲可能性越大 案例鳳凰股份 跌停關(guān)門(mén)時(shí)間越早 次日下跌可能性越大 4 封住漲停板的買(mǎi)盤(pán)數(shù)量大小和封住跌停板時(shí)賣(mài)盤(pán)數(shù)量大小說(shuō)明買(mǎi)賣(mài)盤(pán)力量大小 這個(gè)數(shù)量越大 繼續(xù)當(dāng)前走勢(shì)的概率越大 后續(xù)漲跌幅度也越大 漲停板或跌停板上的巨額買(mǎi)賣(mài)單并不一定是真正買(mǎi)賣(mài)意愿的表示 很可能是被用來(lái)引誘跟風(fēng)或制造恐慌 在這種情況下 根據(jù)上述規(guī)則判斷后市走勢(shì)很可能會(huì)犯錯(cuò) 七 其他技術(shù)分析簡(jiǎn)介 一 隨機(jī)漫步理論隨機(jī)漫步理論 RandomWalk 認(rèn)為 證券價(jià)格的波動(dòng)是隨機(jī)的 像一個(gè)大廣場(chǎng)上行走的人一樣 價(jià)格的下一步將走向哪里 是沒(méi)有規(guī)律的 二 循環(huán)周期理論循環(huán)周期理論認(rèn)為 無(wú)論什么樣的價(jià)格波動(dòng) 都不會(huì)向一個(gè)方向永遠(yuǎn)走下去 價(jià)格的波動(dòng)過(guò)程必然產(chǎn)生局部的高點(diǎn)和低點(diǎn) 這些高低點(diǎn)的出現(xiàn) 在時(shí)間上有一定的規(guī)律 循環(huán)周期理論的重點(diǎn)是時(shí)間因素 而且注重長(zhǎng)線(xiàn)投資 對(duì)價(jià)格和成交量考慮得不夠 三 相反理論證券市場(chǎng)本身并不創(chuàng)造新的價(jià)值 沒(méi)有增值 甚至可以說(shuō)是減值的 在市場(chǎng)投資者瘋狂買(mǎi)入的時(shí)候出場(chǎng) 在投資者恐慌殺跌的時(shí)候入場(chǎng) 該理論本身就是悖論 第三節(jié)主要技術(shù)指標(biāo) 學(xué)習(xí)目標(biāo) 掌握算法原理 不要求掌握算法 一 趨勢(shì)型指標(biāo) 一 MA 移動(dòng)平均線(xiàn)1 MA的計(jì)算方法MA 移動(dòng)平均線(xiàn) 連續(xù)若干周期市價(jià) 通常采用收盤(pán)價(jià) 的算術(shù)平均 周期數(shù)就是MA的參數(shù) 如 10日的MA常簡(jiǎn)稱(chēng)為10日線(xiàn) MA 10 等 常用參數(shù) 5 10 15 20 30 60 120 250 3 5 8 13 21 34 55 89 144 233 數(shù)據(jù)類(lèi)型 分鐘線(xiàn) 1 5 10 15 30 45分鐘 日線(xiàn)5 15 30 60 120小時(shí)線(xiàn)1 2 3 5周線(xiàn)1 2 3 5 10 2 MA的特點(diǎn)MA基本思想 消除股價(jià)隨機(jī)波動(dòng) 尋求股價(jià)波動(dòng)的趨勢(shì) 1 顯示并追蹤趨勢(shì) MA能夠表示股價(jià)的波動(dòng)趨勢(shì) 并追隨這個(gè)趨勢(shì) 2 滯后性 股價(jià)趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí) 由于MA的追蹤趨勢(shì)的特性 使其調(diào)頭速度落后于股價(jià)趨勢(shì) 3 穩(wěn)定性 要較大地改變MA的值比較困難 4 支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)的特性 MA的參數(shù)變化可以調(diào)整MA上述幾方面的特性 參數(shù)選擇得越大 上述的特性就越明顯 不同的參數(shù)同時(shí)使用 而不是僅用一個(gè) 參數(shù)分為 長(zhǎng)期 中期和短期三類(lèi) 3 格蘭維爾 Granville 法則Granville根據(jù)200天移動(dòng)平均線(xiàn)與每日股價(jià)平均值的關(guān)系提出了買(mǎi)賣(mài)股票的八條法則 1 當(dāng)移動(dòng)平均線(xiàn)持續(xù)下滑逐漸轉(zhuǎn)為平滑 股價(jià)上穿均線(xiàn) 買(mǎi)進(jìn)信號(hào) 轉(zhuǎn)勢(shì) 2 股價(jià)線(xiàn)由移動(dòng)平均線(xiàn)之上急劇下破并遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線(xiàn) 如5日線(xiàn)15 轉(zhuǎn)頭向上 買(mǎi)進(jìn)信號(hào) 修正 3 股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離均線(xiàn)后 突然快速下跌至移動(dòng)平均線(xiàn) 再掉頭向上 只要移動(dòng)平均線(xiàn)依然呈上升趨勢(shì) 應(yīng)買(mǎi)進(jìn) 修正 4 股價(jià)線(xiàn)與移動(dòng)平均線(xiàn)都在下降 股價(jià)線(xiàn)快速下挫到遠(yuǎn)離了移動(dòng)平均線(xiàn) 可做反彈短差 忌戀戰(zhàn) 久戰(zhàn)勢(shì)必套牢 5 移動(dòng)平均線(xiàn)升轉(zhuǎn)平 且股價(jià)線(xiàn)也從上方下破移動(dòng)平均線(xiàn) 賣(mài)出信號(hào) 6 股價(jià)平均線(xiàn)和移動(dòng)平均線(xiàn)持續(xù)下滑 股價(jià)自下方上破均線(xiàn)后又掉頭下落 賣(mài)出信號(hào) 7 股價(jià)在均線(xiàn)下方靠近均線(xiàn) 但在未到達(dá)或未突破移動(dòng)平均線(xiàn)而再次降落時(shí) 不宜進(jìn)場(chǎng) 8 股價(jià)一路暴漲 遠(yuǎn)離正在上升的移動(dòng)平均線(xiàn) 賣(mài)出信號(hào) 以防止短期快跌損失 黃金交叉 短期移動(dòng)平均線(xiàn)從下方上穿中期移動(dòng)平均線(xiàn) 長(zhǎng)期移動(dòng)平均線(xiàn) 它表明后市將出現(xiàn)多頭排列 可以買(mǎi)進(jìn) 死亡交叉 短期移動(dòng)平均線(xiàn)從上方下破中期移動(dòng)平均線(xiàn) 長(zhǎng)期移動(dòng)平均線(xiàn) 它表明后市將出現(xiàn)空頭排列 應(yīng)賣(mài)出 盤(pán)整階段或趨勢(shì)形成后中途休整階段 以及局部反彈和回落階段 MA極易發(fā)出錯(cuò)誤的信號(hào) 二 MACD 平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn)MovingAverageConvergenceandDivergence1 MACD的計(jì)算MACD 平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn) 由正負(fù)差 DIF 和異同平均數(shù) DEA 兩部分組成 DIF是核心 DEA是輔助 常用的參數(shù)12和26 EMA 12 t 2 12 1 Pt 11 12 1 EMA 12 t 1EMA 26 t 2 26 1 Pt 25 26 1 EMA 26 t 1DIFt EMA 12 t EMA 26 tDEAt DIFt 0 2 DEAt 1 0 8MACD 12 26 9 2 DIF DEA 2 MACD的應(yīng)用法則 1 以DIF和DEA的相對(duì)值預(yù)測(cè) 應(yīng)用法則 DIF和DEA均為正值時(shí) 屬多頭市場(chǎng) DIF向上突破DEA是買(mǎi)入信號(hào) DIF向下跌破DEA是回落 獲利了結(jié) DIF和DEA均為負(fù)值時(shí) 屬空頭市場(chǎng) DIF向下突破DEA是賣(mài)出信號(hào) DIF向上突破DEA是反彈 暫時(shí)補(bǔ)空 低位DIF兩次向上穿越DEA 大漲信號(hào) 高位兩次向下則大跌 即 MACD低位二次金叉法則 2 指標(biāo)背離原則 股價(jià)創(chuàng)新低 DIF未新低 底背離背離 DIF的上升買(mǎi)入 股價(jià)創(chuàng)新高 dif未見(jiàn)新高 頂背離 下降賣(mài)出 案例MACD的優(yōu)點(diǎn) 去掉了MA頻繁出現(xiàn)的買(mǎi)入賣(mài)出信號(hào) 即 濾掉部分假信號(hào) MACD的缺點(diǎn) 股市盤(pán)整時(shí)失誤多 更滯后 股價(jià)上升和下降的深度不能預(yù)計(jì) 二 超買(mǎi)超賣(mài)型指標(biāo) 市場(chǎng)動(dòng)量指標(biāo) 一 WMSWMS 威廉指標(biāo) 最早起源于期貨市場(chǎng) 由LarryWilliams于1973年首創(chuàng) WMS表示市場(chǎng)處于超買(mǎi) 超賣(mài)狀態(tài) 1 WMS的計(jì)算方法WMS的計(jì)算公式如下 式中 Ct為當(dāng)天的收盤(pán)價(jià) Hn為n日內(nèi)最高價(jià) Ln為n日內(nèi)最低價(jià) WMS只有一個(gè)參數(shù) 天數(shù)n n可取6 14 20等 WMS含義 當(dāng)天收盤(pán)價(jià)在過(guò)去的一段周期內(nèi)的全部?jī)r(jià)格范圍內(nèi)所處的相對(duì)位置 WMS值較小 則當(dāng)天的價(jià)格處在相對(duì)較高的位置 提防回落 WMS值較大 則說(shuō)明當(dāng)天的價(jià)格處在相對(duì)較低的位置 2 WMS的應(yīng)用WMS的應(yīng)用大致有以下幾條規(guī)則 1 在0 100區(qū)間內(nèi) WMS低于20為相對(duì)超賣(mài) WMS高于80為相對(duì)超買(mǎi) 2 WMS 50 多空均衡區(qū) WMS50為空頭市場(chǎng) 3 當(dāng)WMS從多頭區(qū)回檔至50點(diǎn)后接近80點(diǎn) 或當(dāng)WMS以空頭區(qū)反彈至50點(diǎn)后再接近20點(diǎn) 則有OBOS法則 6WMS 10為賣(mài)點(diǎn) 6WMS 90為買(mǎi)點(diǎn) 12WMS 20為賣(mài)點(diǎn) 12WMS 80為買(mǎi)點(diǎn) 4 當(dāng)股價(jià)由超賣(mài)區(qū)上升 wms下破中軸線(xiàn)50 則表示市場(chǎng)較強(qiáng) 可買(mǎi)入 當(dāng)股價(jià)由超買(mǎi)區(qū)回落 wms上破中軸線(xiàn)50 則表示市場(chǎng)轉(zhuǎn)弱 可賣(mài)出 注意 不同軟件該指標(biāo)表示法差異 二 KDJ指標(biāo)KDJ指標(biāo)的中文名稱(chēng)是隨機(jī)指數(shù) Stochastics 是由GeorgeLane首創(chuàng)的 1 KDJ指標(biāo)的計(jì)算公式和理論依據(jù)先確定未成熟隨機(jī)值RSV RawStochasticValue 對(duì)RSV進(jìn)行平滑 得到K值 今日K值 2 3 昨日K值 1 3 今日RSV對(duì)K值進(jìn)行平滑 得到D值 今日D值 2 3 昨日D值 1 3 今日K值式中平滑因子 是可以認(rèn)為選擇的 J指標(biāo)強(qiáng)化k的影響 公式為 J 3K 2D 無(wú)前一日k d 用50代 2 KDJ指標(biāo)的應(yīng)用法則連續(xù)多日KDJ形成三條曲線(xiàn) 1 取值 KD范圍都是0 100 劃分區(qū)域 80以上為超買(mǎi)區(qū) 20以下為超賣(mài)區(qū) 其余為徘徊區(qū) 劃分只是初步過(guò)程 僅僅是信號(hào) 2 指標(biāo)曲線(xiàn)的形態(tài) 當(dāng)KD指標(biāo)在較高或較低的位置形成了頭肩形態(tài)和多重頂 底 時(shí) 是行動(dòng)信號(hào) 形態(tài)位置越極端 越鈍化 結(jié)論越可靠 3 指標(biāo)交叉 K D J的死叉與金叉 j上穿K D是金叉 為買(mǎi)入信號(hào) 即 交叉的位置比較低 相交的次數(shù)越多越好 點(diǎn)相對(duì)于KD線(xiàn)低點(diǎn)的位置 右側(cè)相交 原則 4 KD指標(biāo)的背離 當(dāng)KD處在高位 并形成兩個(gè)依次向下的峰 而此時(shí)股價(jià)還在上漲 這叫頂背離 是賣(mài)出的信號(hào) 與之相反 KD處在地位 并形成一底比一底高 而股價(jià)還繼續(xù)下跌 這構(gòu)成底背離 是買(mǎi)入信號(hào) 5 從J指標(biāo)的取值大小 J指標(biāo)取值超過(guò)100和低于0 都屬于價(jià)格的非正常區(qū)域 大于100為超買(mǎi) 小于0為超買(mǎi) 特別是 多周期共振出現(xiàn)時(shí) 可靠度更高 其中 周線(xiàn)指標(biāo)使用價(jià)值更大 案例 指數(shù)背離反向應(yīng)用KDJ很多投資者非常喜歡用這一指標(biāo) 特別是短線(xiàn)交易 常常以KDJ為進(jìn)出依據(jù) 不過(guò)主力往往猜透了一般投資者的心理 進(jìn)行反向操作 這樣做很容易將短線(xiàn)客和跟風(fēng)盤(pán)清理出局 案例 案例反用KDJ ST金盤(pán)是一只長(zhǎng)期處于弱勢(shì)的股票 公司地處海南 主營(yíng)開(kāi)發(fā)區(qū)綜合開(kāi)發(fā) 建設(shè)和管理 公司2001年虧損的主要原因是公司按照國(guó)家規(guī)定 執(zhí)行財(cái)政部頒發(fā)的新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度 從而使公司各項(xiàng)資金回歸實(shí)際價(jià)值 化解資產(chǎn)虛增存在的潛在因素 為相關(guān)的資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行了充分的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 在這一過(guò)程中 該股連續(xù)下跌 至2002年11月27日最低跌至4 20元 該股縮量拉出小陽(yáng) 12月5日該股KDJ日線(xiàn)觸頂并有鈍化的跡象 其股價(jià)開(kāi)始上下震蕩 當(dāng)日最高4 82元 最低4 63元 一般情況下 短線(xiàn)客此時(shí)紛紛離場(chǎng) 沒(méi)想到此后該股連續(xù)3個(gè)交易日創(chuàng)出短期新高 階段性底部特征十分明顯 其實(shí)主力就是利用KDJ日線(xiàn)給人以隨時(shí)回調(diào)的感覺(jué) 讓一般投資者因擔(dān)心回調(diào)而不敢持股 KDJ日線(xiàn)觸頂時(shí)異常放量應(yīng)回避 第二天其陽(yáng)線(xiàn)收在前一天陽(yáng)線(xiàn)實(shí)體位置的上一半為好 其它技術(shù)指標(biāo)是否有走強(qiáng)跡象 ST金盤(pán)在12月4日時(shí)的MACD剛剛金叉 所以當(dāng)時(shí)持有者繼續(xù)逢低買(mǎi)進(jìn)該股是正確的 三 RSI1 RSI的計(jì)算RSI RelativeStrengthIndex 相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo) 股票價(jià)格向上波動(dòng)的幅度占總的波動(dòng)的百分比 公式 式中 A為N天后一個(gè)交易日 前一個(gè)交易日大于零的值之和 B為N天中前述值小于零數(shù)之和的絕對(duì)值 RSI的參數(shù)是天數(shù)N 一般有5日 9日 14日等 RSI的取值介于0 100之間 2 相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的運(yùn)用原則 1 如果RSI值小于20 則表示市場(chǎng)下跌的幅度過(guò)大 弱極則反 2 如果RSI值大于80 表示市場(chǎng)上漲的幅度過(guò)高 未來(lái)下跌的可能性很大 3 如果RSI小于10 則表示市價(jià)已下跌到底部 接近地價(jià) 股價(jià)隨時(shí)可以反彈 4 背離 高位RSI形成一峰比一峰低 股價(jià)卻創(chuàng)新高 即頂背離 較強(qiáng)賣(mài)出信號(hào) 底背離買(mǎi)進(jìn)信號(hào) 5 形態(tài) 選用兩種周期計(jì)算RSI 形成兩條線(xiàn) 進(jìn)而產(chǎn)生形態(tài) 短期 長(zhǎng)期 短多 否則 空頭 案例 弱極反彈 一 乖離率1 乖離率的計(jì)算乖離率 BIAS 當(dāng)日價(jià)格與移動(dòng)平均數(shù)之間的差距 稱(chēng)為乖離程度 用乖離程度除以移動(dòng)平均數(shù)得到的百分比是乖離率 公式為 式中 Ct為當(dāng)日收盤(pán)價(jià) MA N 為N日移動(dòng)平均價(jià) 分子為收盤(pán)價(jià)與移動(dòng)平均的絕對(duì)距離 可正可負(fù) 除以分母 是相對(duì)距離 乖離率的參數(shù) MA N 的天數(shù)N 參數(shù)選得越大 則考察周期越長(zhǎng) 三 人氣指標(biāo) 2 乖離率的應(yīng)用乖離率有正負(fù)之分 當(dāng)暴漲或狂跌時(shí) 乖離率的絕對(duì)值將放大 當(dāng)放大到一定程度時(shí) 乖離率就失靈了 乖離率參考決策 1 BIAS 10 5 時(shí) 賣(mài)出時(shí)機(jī) 2 BIAS 25 8 時(shí) 賣(mài)出時(shí)機(jī) 3 BIAS 73 14 時(shí) 賣(mài)出時(shí)機(jī) 4 每段行情股價(jià)與平均值間的乖離率達(dá)到最大百分比后 向零值靠近 二 能量潮O(jiān)BVOnBalanceVolume 1 計(jì)算以某日為基期 逐日累計(jì)每日上市股票總成交量 若隔日指數(shù)或股票上漲 則基期OBV加上本日成交量為本日OBV 隔日指數(shù)或股票下跌 則基期OBV減去本日成交量為本日OBV OBV指標(biāo)就是從 量 這個(gè)要素作為突破口 來(lái)發(fā)現(xiàn)熱門(mén)股票 分析股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)2原理1 投資者對(duì)股價(jià)的評(píng)論越不一致 成交量越大 2 重力原理 上升的物體遲早會(huì)下跌 而物體上升所需的能量比下跌時(shí)多 3 慣性原則 動(dòng)則恒動(dòng) 靜則恒靜 只有投資者相中的熱門(mén)股成交量和股價(jià)的波動(dòng)都比較大 無(wú)人問(wèn)津的冷門(mén)股 成交量和股價(jià)波幅都比較小 3 OBV線(xiàn)形態(tài) N字形排列 3 應(yīng)用法則 1 當(dāng)股價(jià)上升而OBV線(xiàn)下降 買(mǎi)盤(pán)無(wú)力 2 股價(jià)下降時(shí)而OBV線(xiàn)上升 買(mǎi)盤(pán)旺盛 3 OBV線(xiàn)緩慢上升 買(mǎi)氣漸強(qiáng) 買(mǎi)進(jìn)信號(hào) 4 OBV線(xiàn)急速上升時(shí) 力量將竭 賣(mài)出信號(hào) 5 OBV線(xiàn)對(duì)雙重頂?shù)诙€(gè)高峰的確定有效度 當(dāng)股價(jià)自第一個(gè)高峰下跌又再次回升時(shí) 如果OBV線(xiàn)能夠隨股價(jià)趨勢(shì)同步上升 則可持續(xù)多頭市場(chǎng)并出現(xiàn)更高峰 相反 可能形成第二個(gè)頂峰 完成雙重頂?shù)男螒B(tài) 6 OBV線(xiàn)從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)時(shí) 為下跌趨勢(shì) 反之 為上漲趨勢(shì) 7 OBV線(xiàn)最大的用處 觀察股市盤(pán)局整理后 何時(shí)會(huì)脫離盤(pán)局以及突破后的未來(lái)走勢(shì) OBV線(xiàn)變動(dòng)方向重要 數(shù)值無(wú)實(shí)際意義 4 OBV應(yīng)用技巧 1 借助成交量移動(dòng)平均線(xiàn) 2 運(yùn)用趨勢(shì)技術(shù) 3 漲跌停板的股票也會(huì)導(dǎo)致指標(biāo)失真 4 底部收集籌碼階段股價(jià)會(huì)小幅上漲 但 拉升前會(huì)有相反動(dòng)作 形成底部背離形態(tài) 5 騙線(xiàn)破解 換成短周期線(xiàn) 案例2011 11 12 600716 日線(xiàn) 30分鐘線(xiàn) 三 心理線(xiàn)指標(biāo)1 心理線(xiàn)指標(biāo)的計(jì)算心理線(xiàn)指標(biāo) PsychologicalLine PSY 主要是從股票投資者買(mǎi)賣(mài)趨向的心理方面 對(duì)多空雙方的力量進(jìn)行探索 公式為 式中 N為天數(shù) 是PSY的參數(shù) A為在這N天之中股價(jià)上漲的天數(shù) PSY參數(shù)一般選擇為10或大于10 參數(shù)選擇越大 PSY的取值范圍越集中 越平穩(wěn) 2 心理線(xiàn)指標(biāo)的應(yīng)用PSY的取值如果如果PSY90這兩種極端低和極端高的情況出現(xiàn) 就可以不考慮別的因素而單獨(dú)采取買(mǎi)入和賣(mài)出行動(dòng) 當(dāng)PSY的取值第一次進(jìn)入采取行動(dòng)的區(qū)域時(shí) 往往容易出錯(cuò) 這一條對(duì)PSY來(lái)說(shuō)尤其重要 PSY線(xiàn)一般最好同股價(jià)曲線(xiàn)配合使用 一般情況下 PSY值的變化都在25 75之間 反映股價(jià)處在正常的波動(dòng)狀態(tài) 投資者可以按照原有的思路買(mǎi)賣(mài)股票 騰落指標(biāo)騰落指標(biāo) Advance declineLine ADL 不考慮股票發(fā)行量或成交量的權(quán)數(shù)大小 將所有股票等同對(duì)待 認(rèn)為所謂 大勢(shì) 就是多數(shù)股票的共同趨勢(shì) 即大多數(shù)股票上漲就是大勢(shì)上漲 大多數(shù)股票下跌就是大勢(shì)下跌 通過(guò)連續(xù)累計(jì)計(jì)算漲跌家數(shù)反映股票價(jià)格走向趨勢(shì) 1 騰落指標(biāo)的計(jì)算方法騰落指標(biāo)的計(jì)算公式為 騰落指標(biāo)就是將每日股票上漲家數(shù)減去下跌家數(shù)的累積余額 將每日的騰落指標(biāo)數(shù)值連接起來(lái) 就是騰落曲線(xiàn) 四 大盤(pán)指標(biāo) 市場(chǎng)指標(biāo) 2 騰落指標(biāo)的應(yīng)用 1 當(dāng)騰落指標(biāo)與股價(jià)指數(shù)走勢(shì)一致時(shí) 可進(jìn)一步確認(rèn)大勢(shì)的趨勢(shì) 2 當(dāng)騰落指標(biāo)與股價(jià)指數(shù)走勢(shì)背離時(shí) 預(yù)示股市可能向相反方向變化 3 騰落指標(biāo)的變化往往領(lǐng)先于股價(jià)指數(shù) 特別是股價(jià)在高價(jià)區(qū) 騰落指標(biāo)先形成M頭 或股價(jià)在底部 騰落指標(biāo)先形成W底 是賣(mài)出和買(mǎi)進(jìn)的信息 指標(biāo)優(yōu)點(diǎn) 計(jì)算簡(jiǎn)便 彌補(bǔ)加權(quán)股價(jià)指數(shù)的不足 缺點(diǎn) 只能反映大勢(shì)的變化而不能提示買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī) 個(gè)股的優(yōu)劣 一般不能單獨(dú)使用 而要和其他指標(biāo)結(jié)合使用 五其他指標(biāo) 1 路徑指標(biāo) 布林線(xiàn)boll布林線(xiàn) BOLL 由約翰布林先生創(chuàng)造 求出股價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)差及其信賴(lài)區(qū)間 從而確定股價(jià)的波動(dòng)范圍及未來(lái)走勢(shì) 利用波帶顯示股價(jià)的安全高低價(jià)位 因而也被稱(chēng)為布林帶 原理 股價(jià)的運(yùn)動(dòng)總是圍繞某一價(jià)值中樞 如均線(xiàn) 成本線(xiàn) 在一定的范圍內(nèi)變動(dòng) 在基礎(chǔ)上 提出 股價(jià)信道 概念 認(rèn)為股價(jià)信道的寬窄隨著股價(jià)波動(dòng)幅度的大小而變化 且股價(jià)信道又具有變異性 它會(huì)隨著股價(jià)的變化而自動(dòng)調(diào)整 特點(diǎn)具有靈活性 直觀性和趨勢(shì)性的 BOLL指標(biāo)是廣為應(yīng)用的熱門(mén)指標(biāo) 五其他指標(biāo) 1 路徑指標(biāo) 布林線(xiàn)boll絕大多數(shù)技術(shù)分析指標(biāo)都是通過(guò)數(shù)量的方法構(gòu)造出來(lái)的 不依賴(lài)趨勢(shì)分析和形態(tài)分析 而B(niǎo)OLL指標(biāo)卻與股價(jià)的形態(tài)和趨勢(shì)有著密不可分的聯(lián)系 股價(jià)信道 是股價(jià)趨勢(shì)理論的直觀表現(xiàn)形式 股價(jià)信道顯示股價(jià)的各種價(jià)位 當(dāng)股價(jià)波動(dòng)很小 處于盤(pán)整時(shí) 股價(jià)信道就會(huì)變窄 預(yù)示著股價(jià)的波動(dòng)處于暫時(shí)的平靜期 當(dāng)股價(jià)波動(dòng)超出狹窄的股價(jià)信道的上軌時(shí) 預(yù)示著股價(jià)的異常激烈的向上波動(dòng)即將開(kāi)始 當(dāng)股價(jià)波動(dòng)超出狹窄的股價(jià)信道的下軌時(shí) 同樣也預(yù)示著股價(jià)的異常激烈的向下波動(dòng)將開(kāi)始 日BOLL指標(biāo)的計(jì)算公式中軌線(xiàn) N日的移動(dòng)平均線(xiàn)上軌線(xiàn) 中軌線(xiàn) 兩倍的標(biāo)準(zhǔn)差下軌線(xiàn) 中軌線(xiàn) 兩倍的標(biāo)準(zhǔn)差分析軟件中 BOLL指標(biāo)一共由四條線(xiàn)組成 即上軌線(xiàn)UP 中軌線(xiàn)MB 下軌線(xiàn)DN和價(jià)格線(xiàn) 中軌線(xiàn)和下軌線(xiàn)都可以對(duì)股價(jià)的運(yùn)行起到支撐作用 而上軌線(xiàn)和中軌線(xiàn)有時(shí)則會(huì)對(duì)股價(jià)的運(yùn)行起到壓力作用 布林線(xiàn)使用 布林線(xiàn)指標(biāo)可以在股價(jià)盤(pán)整的過(guò)程中發(fā)揮其神奇的作用 對(duì)盤(pán)整的結(jié)束給予正確的提示 避免太早買(mǎi)入股票 利用布林線(xiàn)指標(biāo)選股主要是觀察布林線(xiàn)指標(biāo)開(kāi)口的大小 即開(kāi)口逐漸變小 代表股價(jià)的漲跌幅度逐漸變小 多空雙方力量趨于一致 股價(jià)將會(huì)選擇方向突破 而且開(kāi)口越小 股價(jià)突破的力度越大 開(kāi)口寬度 即極限寬指標(biāo) WIDTH 計(jì)算 WIDTH 布林上限值 布林下限值 布林股價(jià)平均值 一般來(lái)說(shuō)極限寬指標(biāo)小于0 1的股票隨時(shí)有可能發(fā)生突破 極限寬指標(biāo)值的臨界點(diǎn)會(huì)隨個(gè)股不同而改變 觀察該股一年來(lái)的極限寬指標(biāo)走勢(shì)以確定極限寬指標(biāo)值的臨界點(diǎn) 布林線(xiàn)指標(biāo)只提示股票隨時(shí)會(huì)突破 但卻沒(méi)有指明股價(jià)突破的方向 向上突破的可能性較大 上市公司的基本面要好 在K線(xiàn)圖上 股價(jià)最好站在250日 120日 60日 30日和10日均線(xiàn)上 要看當(dāng)前股價(jià)所處的位置 最好選擇