《財(cái)務(wù)管理 第三章 財(cái)務(wù)分析學(xué)習(xí)教案》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《財(cái)務(wù)管理 第三章 財(cái)務(wù)分析學(xué)習(xí)教案（57頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。
1、會(huì)計(jì)學(xué)1財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)(ciw)管理管理 第三章第三章 財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)(ciw)分析分析第一頁(yè)，共57頁(yè)。第1頁(yè)/共57頁(yè)第二頁(yè)，共57頁(yè)。3 3、公司、公司(n s)(n s)經(jīng)營(yíng)分析與財(cái)務(wù)報(bào)經(jīng)營(yíng)分析與財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架表分析框架 第2頁(yè)/共57頁(yè)第三頁(yè)，共57頁(yè)。第3頁(yè)/共57頁(yè)第四頁(yè)，共57頁(yè)。 財(cái)務(wù)分析的信息(xnx)來(lái)源宏宏 宏宏觀觀 觀觀經(jīng)經(jīng) 經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì) 濟(jì)濟(jì)運(yùn)運(yùn) 政政行行 策策情情 等等況況 信信 息息經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)信信息息(xnx)及及公公告告 年度報(bào)告年度報(bào)告 財(cái)務(wù)報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)告1 .1 .審 計(jì) 報(bào)審 計(jì) 報(bào)告告2 .2 .財(cái) 務(wù) 報(bào)財(cái) 務(wù) 報(bào)表表3.3.報(bào)表附注報(bào)表附注 企業(yè)基本情況企業(yè)基本情況
2、1.1.主要財(cái)務(wù)數(shù)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)2.2.主要財(cái)務(wù)指標(biāo)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)3.3.內(nèi)部控制信息內(nèi)部控制信息4.4.治理結(jié)構(gòu)信治理結(jié)構(gòu)信息息專(zhuān)專(zhuān)業(yè)業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)庫(kù)庫(kù)開(kāi)放性網(wǎng)絡(luò)資源開(kāi)放性網(wǎng)絡(luò)資源1.1.相關(guān)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)相關(guān)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況研究狀況和財(cái)務(wù)狀況研究報(bào)告報(bào)告2.2.行業(yè)景氣指數(shù)行業(yè)景氣指數(shù)分析報(bào)告分析報(bào)告3.3.其他網(wǎng)絡(luò)資源其他網(wǎng)絡(luò)資源第4頁(yè)/共57頁(yè)第五頁(yè)，共57頁(yè)。第5頁(yè)/共57頁(yè)第六頁(yè)，共57頁(yè)。財(cái)務(wù)報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)告基本報(bào)表基本報(bào)表 資產(chǎn)負(fù)債表 損益表 現(xiàn)金流量表 股東權(quán)益變動(dòng)表報(bào)表附注報(bào)表附注 底注 旁注應(yīng)符合公認(rèn)的會(huì)計(jì)原則或會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求應(yīng)符合有關(guān)管理機(jī)構(gòu)（證券）的規(guī)定和要求財(cái)務(wù)報(bào)
3、表財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū) 企業(yè)經(jīng)營(yíng)基本情況 利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)與分配情況 資本增減與周轉(zhuǎn)情況 潛在的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)第6頁(yè)/共57頁(yè)第七頁(yè)，共57頁(yè)。（1）基本）基本(jbn)財(cái)務(wù)報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表表第7頁(yè)/共57頁(yè)第八頁(yè)，共57頁(yè)。n一定時(shí)期的收益、成本耗費(fèi)及經(jīng)營(yíng)成果；n分析公司(n s)的發(fā)展趨勢(shì)和盈利能力；n考核公司(n s) 管理人員的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。第8頁(yè)/共57頁(yè)第九頁(yè)，共57頁(yè)。n 作用：分析公司在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金生成能力和使用方向；n反映現(xiàn)金在流動(dòng)中的增減變動(dòng)狀況，說(shuō)明資產(chǎn)、負(fù)n債、所有者權(quán)益變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響；n現(xiàn)金流量的角度揭示公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。第9頁(yè)/共57頁(yè)第十頁(yè)，共57頁(yè)。第
4、10頁(yè)/共57頁(yè)第十一頁(yè)，共57頁(yè)。（2）報(bào)表）報(bào)表(bobio)附注附注第11頁(yè)/共57頁(yè)第十二頁(yè)，共57頁(yè)。（3）財(cái)務(wù)）財(cái)務(wù)(ciw)情況說(shuō)情況說(shuō)明書(shū)明書(shū)第12頁(yè)/共57頁(yè)第十三頁(yè)，共57頁(yè)。第13頁(yè)/共57頁(yè)第十四頁(yè)，共57頁(yè)。第14頁(yè)/共57頁(yè)第十五頁(yè)，共57頁(yè)。第15頁(yè)/共57頁(yè)第十六頁(yè)，共57頁(yè)。盈利能力盈利能力(nngl)和增長(zhǎng)能力和增長(zhǎng)能力(nngl)收入與費(fèi)用收入與費(fèi)用管理管理營(yíng)運(yùn)資本與營(yíng)運(yùn)資本與長(zhǎng)期資產(chǎn)管理長(zhǎng)期資產(chǎn)管理負(fù)債與股權(quán)負(fù)債與股權(quán)管理管理股利支付率股利支付率經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)營(yíng)管理投資管理投資管理資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)股利政策股利政策經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略盈利盈利(yn
5、 l)能力能力資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率償債能力償債能力增長(zhǎng)能力增長(zhǎng)能力第16頁(yè)/共57頁(yè)第十七頁(yè)，共57頁(yè)。第17頁(yè)/共57頁(yè)第十八頁(yè)，共57頁(yè)。第18頁(yè)/共57頁(yè)第十九頁(yè)，共57頁(yè)。第19頁(yè)/共57頁(yè)第二十頁(yè)，共57頁(yè)。第20頁(yè)/共57頁(yè)第二十一頁(yè)，共57頁(yè)。第21頁(yè)/共57頁(yè)第二十二頁(yè)，共57頁(yè)。第22頁(yè)/共57頁(yè)第二十三頁(yè)，共57頁(yè)。的相對(duì)關(guān)系，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。n第二，該指標(biāo)也同時(shí)表明債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益保障的程度，或是企業(yè)清算(qn sun)時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保障程度。 3 3、產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)
6、權(quán)(chn (chn qun)qun)比率比率第23頁(yè)/共57頁(yè)第二十四頁(yè)，共57頁(yè)。用生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~償還全部債務(wù)所需的時(shí)間。該比率越低，說(shuō)明企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。4 4、償債保障、償債保障(bozhng)(bozhng)比率比率第24頁(yè)/共57頁(yè)第二十五頁(yè)，共57頁(yè)。的債務(wù)利息的多少倍。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充分的能力償付利息，否則相反。n合理確定企業(yè)的已獲利息倍數(shù)時(shí)，需要將該企業(yè)的這一指標(biāo)與其他企業(yè)，特別是本行業(yè)平均水平進(jìn)行比較，來(lái)分析決定本企業(yè)的指標(biāo)水平。利息費(fèi)用息稅前利潤(rùn)利息保障倍數(shù)5、利息、利息(lx)保障倍數(shù)與現(xiàn)金利息保障倍數(shù)與現(xiàn)金利息(lx)保障倍保障
7、倍數(shù)數(shù)第25頁(yè)/共57頁(yè)第二十六頁(yè)，共57頁(yè)。第26頁(yè)/共57頁(yè)第二十七頁(yè)，共57頁(yè)。第27頁(yè)/共57頁(yè)第二十八頁(yè)，共57頁(yè)。第28頁(yè)/共57頁(yè)第二十九頁(yè)，共57頁(yè)。360n（2）指標(biāo)分析(fnx)n一般來(lái)講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，而存貨周轉(zhuǎn)速度 越慢則變現(xiàn)能力越差。1 1、存貨、存貨(cn hu)(cn hu)周轉(zhuǎn)率（天周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）數(shù)）第29頁(yè)/共57頁(yè)第三十頁(yè)，共57頁(yè)。n應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率n（2）指標(biāo)分析n一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，說(shuō)明應(yīng)收賬款的收
8、回速度越快。否則，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金會(huì)過(guò)多地呆滯(dizh)在應(yīng)收賬款上，影響正常的資金周轉(zhuǎn)。3 3、應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款(zhn kun)(zhn kun)周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）第30頁(yè)/共57頁(yè)第三十一頁(yè)，共57頁(yè)。第31頁(yè)/共57頁(yè)第三十二頁(yè)，共57頁(yè)。第32頁(yè)/共57頁(yè)第三十三頁(yè)，共57頁(yè)。第33頁(yè)/共57頁(yè)第三十四頁(yè)，共57頁(yè)。1 1、銷(xiāo)售、銷(xiāo)售(xioshu)(xioshu)凈凈利率利率第34頁(yè)/共57頁(yè)第三十五頁(yè)，共57頁(yè)。第35頁(yè)/共57頁(yè)第三十六頁(yè)，共57頁(yè)。或舉債形成的。凈利的多少與企業(yè)資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理水平有著密切的聯(lián)系；可以利用資產(chǎn)凈利率來(lái)分析經(jīng)營(yíng)中存在的
9、問(wèn)題，提高銷(xiāo)售利潤(rùn)率，加速資金周轉(zhuǎn)。第36頁(yè)/共57頁(yè)第三十七頁(yè)，共57頁(yè)。n2n凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性；該指標(biāo)的分析需要用杜邦財(cái)務(wù)分析體系。其基本原理是將凈資產(chǎn)收益率分解成為若干指標(biāo)進(jìn)行分析。n凈資產(chǎn)收益率銷(xiāo)售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)第37頁(yè)/共57頁(yè)第三十八頁(yè)，共57頁(yè)。資產(chǎn)總額的百分比。第38頁(yè)/共57頁(yè)第三十九頁(yè)，共57頁(yè)。第39頁(yè)/共57頁(yè)第四十頁(yè)，共57頁(yè)。第40頁(yè)/共57頁(yè)第四十一頁(yè)，共57頁(yè)。第41頁(yè)/共57頁(yè)第四十二頁(yè)，共57頁(yè)。第42頁(yè)/共57頁(yè)第四十三頁(yè)，共57頁(yè)。第43頁(yè)/共57頁(yè)第四十四頁(yè)，共57頁(yè)。第44頁(yè)/共57頁(yè)第四十五頁(yè)
10、，共57頁(yè)。第45頁(yè)/共57頁(yè)第四十六頁(yè)，共57頁(yè)。第46頁(yè)/共57頁(yè)第四十七頁(yè)，共57頁(yè)。第47頁(yè)/共57頁(yè)第四十八頁(yè)，共57頁(yè)。第48頁(yè)/共57頁(yè)第四十九頁(yè)，共57頁(yè)。 1、銷(xiāo)售增長(zhǎng)率 2、資產(chǎn)增長(zhǎng)率 3、股權(quán)資本增長(zhǎng)率 4、利潤(rùn)(lrn)增長(zhǎng)率 （參見(jiàn)教材第97頁(yè)至98頁(yè)）第49頁(yè)/共57頁(yè)第五十頁(yè)，共57頁(yè)。第50頁(yè)/共57頁(yè)第五十一頁(yè)，共57頁(yè)。第51頁(yè)/共57頁(yè)第五十二頁(yè)，共57頁(yè)。1 1、財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法的含義、財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法的含義(hny)(hny)2 2、綜合評(píng)分法的程序、綜合評(píng)分法的程序（參見(jiàn)教材第（參見(jiàn)教材第105105頁(yè)至頁(yè)至107107頁(yè)）頁(yè)）第52頁(yè)/共57頁(yè)
11、第五十三頁(yè)，共57頁(yè)。二、杜邦財(cái)務(wù)分析體系（財(cái)務(wù)比率評(píng)價(jià)二、杜邦財(cái)務(wù)分析體系（財(cái)務(wù)比率評(píng)價(jià)(pngji)(pngji)指標(biāo)框架）指標(biāo)框架） 第53頁(yè)/共57頁(yè)第五十四頁(yè)，共57頁(yè)。稅前收益凈收益股東權(quán)益資產(chǎn)總額息稅前收益稅前收益資產(chǎn)總額銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售收入息稅前收益股東權(quán)益凈收益收益率凈資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)收益率財(cái)務(wù)成本比率權(quán)益乘數(shù)財(cái)務(wù)杠桿乘數(shù)稅收效應(yīng)比率所得稅稅率）（財(cái)務(wù)杠桿乘數(shù)總資產(chǎn)收益率應(yīng)比率稅收效乘數(shù)權(quán)益本比率財(cái)務(wù)成周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)利潤(rùn)率營(yíng)經(jīng)率益收股東權(quán)益-1 即：第54頁(yè)/共57頁(yè)第五十五頁(yè)，共57頁(yè)。第55頁(yè)/共57頁(yè)第五十六頁(yè)，共57頁(yè)。所得稅稅率稅前收益所得稅稅率稅前收益稅前收益稅后收益應(yīng)比率稅收效1)1 ( 稅率(shul)越高，這一比率越小，公司股權(quán)收益率就越低。第56頁(yè)/共57頁(yè)第五十七頁(yè)，共57頁(yè)。
財(cái)務(wù)管理 第三章 財(cái)務(wù)分析學(xué)習(xí)教案
