第八章波浪理論在趨勢交易法中的應用[共56頁]

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1、 波浪理論在趨勢交易法中的應用 1. 波浪理論簡介： 艾略特波浪理論（Elliot Wave Principle) 與其他的技術分析方法一樣, 是對過去經(jīng)驗的總結。由美國人艾略特創(chuàng)立的波浪理論，從其誕生的那天起在市場中就頗有爭議。由于波浪理論的復雜性，對數(shù)浪的方法是仁者見仁，智者見智，主觀性非常強，即便是10個人在同一時間數(shù)一個相同的圖表形態(tài)，也會得出10個甚至20個不同的數(shù)浪方法，而且都有道理，誰也說服不了誰。 在這里我想強調(diào)一點，任何數(shù)浪的方法沒有絕對的對與錯，關鍵是要看交易的結果。如果您每次數(shù)浪的方法在理論上都是錯誤的，但是都沒有違背趨勢交易法順勢交易的原則，都能夠完成虧小

2、賺大的過程，那我認為您就可以堅持您的數(shù)浪方法，您就是波浪理論實際交易大師；相反，過于迷信波浪理論，過分機械和教條地應用波浪理論而忽略了真實的交易過程，不能順勢交易，將受到市場的懲罰。 對波浪理論的看法，可以將投資者分為兩類：一類是過于迷信，捧若至寶，全盤接受；另一類是全盤否定波浪理論，認為波浪理論是騙人的偽科學。全盤肯定或全盤否定的看法均不足取，因為波浪理論從其誕生至今已經(jīng)有近70年的歷史，目前仍有相當多的專業(yè)交易員熱衷于對他的研究，仍然被許多投資者所接受而不被淘汰，說明它具有其它分析工具無法替代的優(yōu)點，其功用可見一斑。我們應該用科學發(fā)展的觀點來看待波浪理論，發(fā)揮其獨特的價值和研判功效，在實

3、際交易過程中揚長避短，為我所用。 在趨勢交易法中，我們從實戰(zhàn)的角度出發(fā)，對波浪理論進行了簡化，使投資者能夠一目了然，非常容易地劃分出各浪之間的層次，使交易變得直觀和簡單化。在實際交易過程中，我們主要是利用波浪理論各浪之間的比率關系，作為我們?nèi)胧悬c和盈利目標點的理論計算工具。 2.波浪理論的基本結構 波浪理論的基本結構由八個浪組成（五升三跌或五跌三升），在一個上升趨勢中，由五個上升浪（推動浪）和三個下跌浪（調(diào)整浪）組成；在下降趨勢中，由五個下跌浪（推動浪）和三個上升浪（調(diào)整浪）組成。推動浪與主趨勢方向一致，而調(diào)整浪則與主趨勢方向相反。 圖185是一個在上升趨勢中的八浪循環(huán)示意圖，左邊1－

4、2－3－4－5 為推動浪，右邊A－B－C是調(diào)整浪。在本章之后的所有分析和舉例中，我們皆引用上升趨勢，下降趨勢的情況與上升趨勢剛好相反，留給讀者自己分析。 如果一個波浪的趨勢方向和它高一個層次的波浪的趨勢方向相同，那么這一波浪就定義為主浪。主浪包括：第一浪、第三浪、第五浪、A浪和C浪。 調(diào)整浪是指運行方向同它的上一層次的波浪（主浪）的運行方向相反的波浪，是對前一浪的調(diào)整。雖然調(diào)整浪比較復雜，數(shù)起來比較困難。但是他們有一個共同的特點就是：都以三浪或三浪的變形出現(xiàn)，決不會以五浪的形式出現(xiàn)。調(diào)整浪包括：第二浪、第四浪、B浪和ABC浪。ABC是對第一浪至第五浪的調(diào)整。 （1）主浪與調(diào)整浪：

5、主浪的擴延只能出現(xiàn)五浪形式，決不可以出現(xiàn)三浪的形式，如圖186所示。 調(diào)整浪的細分只能出現(xiàn)三浪的形式，決不能出現(xiàn)五浪形式，如圖 187 所示。 （2）調(diào)整浪的形態(tài)：調(diào)整浪出現(xiàn)的形式通常有兩種：5－3－5鋸齒形和3－3－5平坦形。5－3－5 鋸齒形是指將調(diào)整浪A再細分為五個浪，調(diào)整浪B再分為3個浪，調(diào)整浪C 再分為5個浪；3－3－5平坦形是指將調(diào)整浪A再細分為3個浪，調(diào)整浪B再分為3個浪，調(diào)整浪C再分為5個浪。 如果調(diào)整浪以５－３－５鋸齒形出現(xiàn)，Ｃ浪的長度等于Ａ浪的１倍或1.618倍，其標志是Ｃ浪穿越Ａ浪的低點，如圖188所示。 　 如果調(diào)整浪以３－３－５平坦形出現(xiàn)，Ｃ

6、浪的長度等于Ａ浪的長度，如圖189所示。　 （3） 調(diào)整浪的圖表形態(tài)：調(diào)整浪的圖標形態(tài)包括三角形、擴張三角形、鉆石形態(tài)、旗形和楔形等。如圖190所示。 調(diào)整浪通常持續(xù)的時間長，形態(tài)復雜，是最難把握的階段，處理不好，盈利就會很快葬送在這一階段。圖191是在趨勢交易法中，上升趨勢中持續(xù)形態(tài)出現(xiàn)的位置。 圖192是在趨勢交易法中，下降趨勢中持續(xù)形態(tài)出現(xiàn)的位置。 舉例：圖193是歐元2007年7月19日－2007年8月9日4小時走勢圖。 圖 193 圖193可以看出，歐元已經(jīng)同時突破拐點線和下降趨勢線，根據(jù)我們對趨勢的假定，說明之前的下降趨勢已經(jīng)結束，未來將展

7、開上升或橫向整理走勢。 由K線理論可知，價格形成反轉形態(tài)，預計將展開回調(diào)走勢，也就是將出現(xiàn)持續(xù)形態(tài)，可能形成的持續(xù)形態(tài)包括三角形、擴張三角形、鉆石形態(tài)、旗形或楔形。 圖 194 圖194可以看出，歐元之后形成三角形持續(xù)形態(tài)，根據(jù)三角形調(diào)整規(guī)則，目前完成a-b-c-d，e 即將完成，并很快將突破展開上升走勢。圖195是歐元之后走勢圖。 圖 195 圖196是美元兌瑞士法郎小時圖走勢，在圖破下降趨勢線后，展開一輪上升走勢，經(jīng)過持續(xù)形態(tài)旗形和三角形兩次調(diào)整。 圖 196 圖197是上證指數(shù)2006年5月12日突破下降趨勢線后，形成的三次的調(diào)整，調(diào)整的持續(xù)形態(tài)分別為：擴

8、張三角形、鉆石形態(tài)和三角形。 圖 197 有關其它持續(xù)形態(tài)，讀者可以自己在之前的走勢圖中尋找，并做分析和總結。但是，投資者應該注意，反轉型態(tài)和持續(xù)型態(tài)的區(qū)分不是絕對的。出現(xiàn)了持續(xù)形態(tài)，并不一定市場會延續(xù)之前的走勢；出現(xiàn)了反轉型態(tài)，也不一定就會真的發(fā)生反轉。例如頭肩底形態(tài)，并不能100％確定下降趨勢一定結束。如果最后價位不能有效突破頸線，市場將恢復原來的下降趨勢。 圖198是美元/瑞士法郎 2004年4月16日2004年5月27日4小時走勢圖。 圖 198 圖 198 中可以看出，在形成了頭肩底形態(tài)之后，美元/瑞士法郎并沒有止跌回升，價位反而繼續(xù)原來的下

9、降趨勢。 同樣，出現(xiàn)了持續(xù)形態(tài)，也不能100％確定市場會繼續(xù)維持原來的上升或下降趨勢。在形成持續(xù)形態(tài)的圖形時，也要提防市場發(fā)生反轉的可能性。圖199是歐元/美元周線走勢圖。 圖 199 圖199中可以看出，歐元在0.8221歷史低點遇到支撐后回升，之后形成一個長達6個月的正三角形的持續(xù)型態(tài)，但是，價位并沒有延續(xù)之前的下降趨勢，反而在2002年5月19日突破正三角形上邊，形成大的底部，展開了長期上升趨勢。所以，在圖形的分析判斷和應用上，一定要靈活運用，不能生搬硬套，過于迷信。 3．波浪理論的自然法則 （1）第三浪的長度通常是五浪中最長的，而且絕不可能是最短的浪。 （2）在5浪形

10、態(tài)中，第四浪通常不能夠低于第一浪的頂點。如果第四浪是楔形調(diào)整有可能與第一浪的頂點重疊。 （3）在1、3、5三個浪中，通常只有一個浪會出現(xiàn)擴延的情況（也就是可以再細分為5個小浪）。 （4）交替原則：通常如果第二浪是簡單式調(diào)整，第四浪將是復雜調(diào)整；反之如果第二浪是復雜式調(diào)整，第四浪將是簡單式。 請根據(jù)以上自然法則，思考圖200中正確的數(shù)浪方法。 圖 201 是我在教學過程中注意到很多學生習慣的數(shù)浪方法。 圖201中可以看出，第三浪的長度小于第一浪和第五浪，違背了自然法則1；第四浪的低點低于第一浪的高點，違背了自然法則2。顯然這樣的數(shù)浪方法是不合理的。 圖202是按照波浪理論自然

11、法則的數(shù)浪方法。 有的投資者會對以上的數(shù)浪方法提出疑問，第二浪和第四浪都是復雜式調(diào)整，是不是違背了自然法則 4－交替原則？ 波浪理論最初是從英文原版翻譯成中文的，由于在頻率副詞（frequency adverb）上兩種語言表達方式和習慣的不同，難免在翻譯成中文之后，某種程度上曲解了波浪理論原著的一些內(nèi)容。例如英文表達頻率副詞：100％－always，70-80%－usually，50-60％－often，20-30%－sometimes，英文原版中在表達波浪理論的一些法則中都是用到了表示70-80%幾率的usually（通常），而中文的翻譯卻用了表示100％幾率的總是（always）。

12、所以出現(xiàn)與波浪理論自然法則不一致的時候，就是出現(xiàn)了特例的情況，應具體問題具體分析，不能過于迷信和機械。 所以，第二浪和第四浪都是復雜式或都是簡單式是很正常的，也是經(jīng)常出現(xiàn)的，并且出現(xiàn)的概率近乎50％，有興趣的讀者可以自己做一個統(tǒng)計分析。 在應用波浪理論時，每當回頭觀察已經(jīng)走過的圖形，每個人都能很容易地根據(jù)各自的觀點將8個浪的結構劃分出來（不管對和錯）。但是在形態(tài)形成過程中，對其進行波浪的劃分就沒有那么容易了。價格的走勢會不斷地對波浪結構產(chǎn)生新的認識，我們總是在不停地修正之前各浪的結構的判斷，今天否定昨天，明天又可能否定今天，如此不停地循環(huán)下去。因此，我們要想成功地應用波浪理論，就必須培養(yǎng)不

13、斷更新認識的心態(tài)以及靈活的判斷力，切忌教條和固執(zhí)己見。 不管浪數(shù)得對與錯，我們所關心的是能否給我們帶來盈利，如果它能夠實現(xiàn)虧小賺大的盈利過程，你就可以一直按照圖201中的你習慣的數(shù)浪方法。你每天都在數(shù)錯，同時你每天都在增加你的財富，任何人都愿意這樣做，即便沒有人奉你為“波浪理論專家”。 4. 主浪和調(diào)整浪的特性： （1）第一浪的特性 在教學過程中，經(jīng)常有人問我第一浪的位置在哪里。第一浪是整個趨勢的開始，又是上一個趨勢的結束。它具有之前趨勢中回調(diào)浪的特點，同時又有本段趨勢中主浪的特點，這是很多投資者難以找到第一浪的真正原因。 第一浪是在不知不覺中形成的，在突破下降趨勢線和拐點線后，同

14、時又突破分界點 A，第一浪的完整形態(tài)才真正顯示出來，此時下降趨勢線和拐點線將第一浪分成兩部分。如圖203 所示。 舉例：圖204是歐元兌美元2007年4月18日－2007年4月24日1小時圖。 圖 204 圖204可以看出，歐元兌美元已經(jīng)突破下降趨勢線和拐點線，根據(jù)趨勢交易法的假設，我們首先排除了未來下降趨勢的可能性，未來將展開上升走勢和橫向整理，目前第一浪已經(jīng)可以暫時確立（B－A），之后歐元兌美元展開 a-b-c 調(diào)整形成第二浪。突破分界點 A，將展開第三浪的上升走勢，如圖 205 所示。 圖 205 如果突破上升趨勢線和拐點線的主升浪的低點不是之前下降趨勢的最低點，那

15、么第一浪不是最后突破上升趨勢線和拐點線的這一浪，而是此浪之前的上升浪為第一浪這種情況通常出現(xiàn)在先突破趨勢線，后突破拐點線的情況，如圖206所示。 舉例：圖207是歐元兌美元2007年1月24日－2007年1月30日1小時圖。 圖 207 圖 207 可以看出，歐元兌美元先突破下降趨勢線，之后突破拐點線，突破拐點線展開的上升浪的最低點在 1.2897，不是之前下降趨勢的最低點，所以，第一浪我們調(diào)整為B至 A，我們這樣調(diào)整的目的，是為了能夠計算歐元兌美元突破分界點 A后展開上升浪的目標點：1.2978 ＝(1.2928-1.2878) * 1.618 +1.2897，有關目標點的計算

16、將在第三浪中講解。圖 208 是歐元兌美元突破下降趨勢線和拐點線后，確立出第一浪后的走勢圖。 圖 208 圖208可以看出，歐元兌美元之后到達理論目標位1.2978（實際到達1.2981）。 （2）第二浪的特性： 第二浪是對第一浪的調(diào)整，屬調(diào)整浪。請記?。喝绻诙瞬皇呛唵问秸{(diào)整，通常將展開a-b-c的三浪調(diào)整，但是，決不可能數(shù)出5浪形態(tài)。 如果出現(xiàn)五浪調(diào)整，只能是三角形調(diào)整，如圖 210 所示。 第二浪通常調(diào)整的比例為30％－95％，這個數(shù)字是我在交易過程中統(tǒng)計出來的。 （3）第三浪的特性： 波浪理論中第三浪是非常重要的浪，也是我們趨勢交易法中重點研究的內(nèi)容。波浪

17、理論認為，在市場經(jīng)過長期的下跌或上升之后，市場做空或做多的能量逐漸釋放，多頭或空頭逐漸占據(jù)市場優(yōu)勢，反轉即將發(fā)生，之后的上升或下跌浪呈現(xiàn)五浪結構，之后的上升五浪或下跌五浪中的第三浪是最具爆發(fā)性的，時間和空間都將是最大化的，第三浪的展開預示著突破的確認和趨勢的形成?！? 在趨勢交易法中，第三浪是從第二浪的調(diào)整結束開始的，突破第一浪的高點后得到確認的，如圖211所示。 第三浪的長度通常為第一浪的1.618倍，如圖212所示。 舉例：圖213是歐元兌美元2005年5月20日－2005年7月20日走勢圖。 圖 213 圖213中，歐元兌美元突破了下降趨勢線（實線）和拐點線（虛），并

18、且已經(jīng)突破分界點A后，根據(jù)趨勢交易法假設，我們確認未來將展開上升走勢，采取回調(diào)買入交易策略，止損為B點。 現(xiàn)在價格突破分界點A后展開了回調(diào)走勢，形成了錘子線和啟明星反轉形態(tài)，此時預示價格調(diào)整即將結束，是趨勢交易法中最佳買入時機。盈利目標為第三浪的最高點：（1.2255－1.1867）* 1.618＋1.1953＝1.2580，圖214是歐元兌美元形成錘子線和啟明星反轉形態(tài)后的走勢圖。 圖 214 圖214可以看出，自形成啟明星后，上升過程中，在第一浪最高點卻遇阻回落，并沒有突破第一浪的最高點，說明第三浪還沒有得到確認。之后在第二浪的低點又得到支撐，之后突破了第一浪的高點，確認第三浪即

19、將展開。但是，現(xiàn)在應該如何數(shù)浪呢？圖 215 給出了正確的數(shù)浪方法。 圖 215 圖215中，將第三浪變成擴延浪（也就是再細分為小的5浪上升），就不會違背第三浪不能是最短的浪的定律。圖216是之后的走勢圖。 圖 216 在實際交易過程中，有一點必須注意的是，在價格突破分界點 A和第一浪的高點后，并不能肯定未來就會繼續(xù)上升，形成第三浪，達到我們預期的理論目標。 如果價格上升到與第一浪相同長度（或 0.618 倍）處，形成K線反轉形態(tài)，此時提醒我們之前判斷的第三浪上升走勢，有可能演變成之前下降趨勢大的A- B-C調(diào)整浪的C浪走勢，如圖217所示。 判斷是否有可能形成C浪的

20、方法是，及時繪制出上升趨勢線或拐點線，如果價位突破我們繪制的上升趨勢線或拐點線，再次給出第三浪有可能是C 浪的暗示。之后，如果價位繼續(xù)突破第二浪的低點，可以確認第三浪實際是大的調(diào)整浪的C浪，未來將恢復之前的下降趨勢，如圖 218 所示。 預期的第三浪被否定，演變成C浪的三次提示： 提示 1：第三浪上升至與第一浪的長度相同區(qū)域，形成K線反轉； 提示 2：突破上升趨勢線或拐點線； 提示 3：突破第二浪的低點。 因此，在實際交易過程中，要求交易員隨時觀察以上變化，隨時將止損調(diào)整到合理的位置。 舉例：圖219是美元兌瑞士法郎2007年1月26日－2007年5月18日的日線圖。 圖

21、219 圖219可以看出，美元兌瑞士法郎已經(jīng)突破下降趨勢線、拐點線和分界點A，根據(jù)趨勢交易法假設，未來將展開上升走勢，目前價格已經(jīng)形成流星線，預計將展開下降回調(diào)走勢，按照之前對第二浪的解釋，預計調(diào)整目標在 30％－95％。圖220是之后的走勢圖。 圖 220 圖 220 可以看出，價格回調(diào)至第一浪的近 60％處（1.2147）形成啟明星，預示調(diào)整即將結束，未來將展開第三浪的上升走勢，突破第一浪的高點后得到確認。上升目標點： （第一浪的高點－第一浪的低點）* 1.618＋1.2147＝（1.2330－1.1995）*1.618＋1.2147 ＝1.2689。圖221是之后的走勢圖

22、。 圖 221 圖221中看出，第三浪在上升至與第一浪相同長度（1.2467）時, 突然停了下來，并形成了黃昏星反轉形態(tài)，預示價格隨時有可能回調(diào)，但是，如果從此開始回調(diào)，那之前我們的判斷就可能有問題，因為第三浪通常是最長的浪，并且永遠不可能是最短的浪。除非回調(diào)后再次突破1.2467，否測，此時給我們第一個暗示，是否有可能將現(xiàn)在的走勢轉變?yōu)閳D222所示？ 圖222 我們需要再找到第二個信號（突破上升趨勢線或拐點線）和第三個提示信號（突破調(diào)整第二浪的最低點），再觀察價格走勢的同時，及時將止損點調(diào)整至圖222中的B點。圖223是之后的走勢圖。 圖 223 圖223中看出，價格

23、連續(xù)突破拐點線和上升趨勢線，之后又突破了調(diào)整浪的低點（B 點），確認之前的分析是錯誤的，未來將恢復之前的下降趨勢。圖224是之后恢復之前下降趨勢的走勢圖。 圖 224 在趨勢交易法中，出現(xiàn)以上情況的比例占到整個交易的50％，但是為什么我們?nèi)匀豢梢栽谑袌鲋袑崿F(xiàn)盈利呢？原因是，雖然我們最后被止損出局，但是，止損點幾乎在我們當時的入市點附近，止損很小，這是我們趨勢交易法為什么能夠每次都虧小的原因。出現(xiàn)另外50％的可能的情況下，也就是市場與我們預期一致，將完成至少1.618 倍第一浪的盈利空間，這就是利用小的虧損，博取大的利潤的秘密。 （4）第四浪的特性： 第四浪的形態(tài)是最為復雜多變的，而

24、且持續(xù)時間最長的調(diào)整浪。對交易員來說，這可能是最難熬的時間段，如果不能有很好的交易心理，在這一時間段，最容易出現(xiàn)非理性交易。有關各種調(diào)整形態(tài)請參閱第十一章《圖表形態(tài)》。 下面我們通過幾個實例來感受一下第四浪的復雜程度。 舉例：圖225是歐元兌美元2005年1月－2006年11月周線圖。 圖 225 圖225中可以看出，歐元兌美元第四浪形成了3－3－5的平坦形調(diào)整后，展開第五浪的上升走勢。從中可以看出，第四浪不但復雜，而且時間大約是第二浪的兩倍。 圖226是歐元兌美元2000年11月12 日－2002年9月15日周線圖，第四浪是一個簡單的a－b－c調(diào)整。 圖 226 圖2

25、27是美元對瑞士法郎1992年3月－1993年1月周線圖。 圖 227 圖227中第四浪是旗形調(diào)整。有讀者會發(fā)現(xiàn)第二浪的低點低于了第一浪的低點，以前在教學中有人問到這個問題。是不是違背了波浪理論的自然法則？ 我認為沒有違背，因為波浪理論自然法則中講的是通常情況下，而這里是特例。并且在真實交易過程中，經(jīng)常會發(fā)生這樣的情況，而且比例還比較高。經(jīng)驗表明，出現(xiàn)第二浪低點低于第一浪低點的時候，預示未來的上升趨勢將是爆發(fā)性的。還有人會問：按照趨勢交易法交易，跌破B點，我們不是被止損出局了嗎？應該如何操作呢？這個問題很好，由于經(jīng)常要遇到這樣的情況，交易員必須熟練這樣的交易過程。 答案是K線的反轉

26、形態(tài)幫我們解決了這個難題。在跌破B點后，我們被止損出局，但是之后很快恢復上升，出現(xiàn)K線反轉形態(tài)（陽包陰），之后我們必須馬上再次執(zhí)行買入交易計劃，止損將調(diào)整至陽包陰反轉形態(tài)的最低點。如果市場出現(xiàn)K線反轉形態(tài)而第二次執(zhí)行買入計劃后，再次被止損出局，此時我們將放棄之前的交易計劃。這樣的交易經(jīng)常發(fā)生在我們的交易過程中。 圖228是美元兌瑞士法郎1998年1月－1999年11月周線圖，第二浪為簡單調(diào)整，第四浪為a－b－c復雜調(diào)整，遵循了波浪理論交替原則。 圖 228 圖229是英鎊兌美元2000年12月2002年10月周線圖，第二浪和第四浪都是三角形調(diào)整。 圖 229 （5）第五浪的特

27、性： 經(jīng)歷了前4個浪的兩次上升和兩次調(diào)整之后，第五浪的走勢要比第三浪溫和得多。在這一階段，市場已經(jīng)開始為下跌走勢做準備。經(jīng)常出現(xiàn)的情況就是第五浪的失敗形態(tài)，也就是第五浪無力突破第三浪的高點，下降趨勢一觸即發(fā)。 第五浪目標點的預測方法：　 如果第三浪是擴延浪，第五浪的高度傾向于等于第1浪的高度（或是第1浪的0.618倍），如圖230所示。 　 如果第五浪是擴延浪，第五浪與第一浪和第三浪長度的倍數(shù)關系如圖231所示： 　 第五浪的最小目標點：第一浪的3.236倍，加上第一浪的低點，如圖232所示。 第五浪的最大目標點為第一浪的3.236倍，加上第一浪的浪頂，如圖233所示

28、。 　 （6）A－B－C 調(diào)整浪的特性： 在趨勢交易法中，推動浪是我們重點研究的范疇，經(jīng)驗證明，我們整個交易過程中的盈利交易幾乎都分布在這一區(qū)域，而虧損交易幾乎都集中在 A－B－C 調(diào)整浪中。造成以上結果的主要原因是調(diào)整浪過于復雜，判斷市場的正確率降低，因而虧損的幾率增大。另一個原因是，市場進入對主升浪的調(diào)整時，通常已經(jīng)突破趨勢線和拐點線，在突破分界點后，根據(jù)趨勢交易法的假設，我們認定之前的趨勢已經(jīng)結束。然而如果之后的走勢是大的調(diào)整浪 ABC中的C浪的話，市場完成C浪的調(diào)整后，將很快恢復之前的上升或下降走勢，最后我們的投資將以止損結束，如圖234所示。 圖 234 可以看出，價格進

29、入調(diào)整浪區(qū)域后，調(diào)整浪A首先突破了趨勢線和拐點線，根據(jù)趨勢交易法假設（1），突破趨勢線和拐點線后，之前的上升趨勢已經(jīng)被我們排除。未來將展開下降趨勢和橫向整理走勢。我們看到第四浪的最低點就是前面章節(jié)講的分界點，如果突破分界點，我們又將橫向整理的可能性暫時排除，之后只剩下了下降趨勢的可能性。 由之前的趨勢交易法理論，我們知道調(diào)整浪B的最高點是我們的理論賣出點，之后的獲利的理論計算我們是依據(jù)第三浪來計算的，這與波浪理論的定律并不矛盾，因為調(diào)整浪C的特性與第三浪的特性極其相似，而且計算方法也一樣。 所以，在趨勢交易法的盈利設計模型中，我們是將調(diào)整浪A作為第一浪、調(diào)整浪B作為第二浪、調(diào)整浪C作為第三

30、浪來研究的。 5．波浪理論應用實例分解 下邊我們以突破上升趨勢線為例，詳細講解波浪理論在趨勢交易法中的應用?！? 圖235是歐元兌美元2007年２月22日－2007年２月28日小時圖。 　　 圖235 在你閱讀以下內(nèi)容之前，請先停下來，思考一下圖235的走勢圖，將上升趨勢線和拐點線在圖上繪出后，繼續(xù)閱讀以下內(nèi)容?！? 圖236是我繪制出的上升趨勢線和拐點線，請與你之前繪制的兩條線進行比較，看你是否已經(jīng)掌握了趨勢交易法的畫線技巧。 　 圖236 圖236得到的信息是，歐元已經(jīng)跌破上升趨勢線和拐點線。根據(jù)趨勢交易法的假設，我們此時將排除未來恢復上升趨勢（升破最高點）的可能性，未

31、來將展開下降趨勢和橫向整理走勢。交易計劃將采用逢高賣出的交易策略?！? 此時我們關心的是未來是下降趨勢還是橫向整理呢？區(qū)分的方法時看價格能否突破我們在趨勢交易法中定義的分界點Ａ（突破趨勢線和拐點線之前的最后一個調(diào)整浪的最低點或最高點），如果價格突破分界點Ａ，我們就可以認定未來將展開下降趨勢；反之，我們要有價格將進行橫向整理的心理準備。在閱讀以下內(nèi)容得到正確答案之前，請你找出圖236中分界點Ａ?！? 圖237 圖237中的Ａ點是我們找出的分界點Ａ，未來價格能否突破此點，成為判斷未來市場是橫向整理還是下降趨勢的重要依據(jù)。 如果價格不能突破分界點Ａ，之后將有可能出現(xiàn)圖238中所示的走勢。如果

32、價格突破分界點Ａ，之后將有可能出現(xiàn)圖239所示的走勢。 圖238 　 圖239 在實際交易過程中，不管出現(xiàn)以上兩種情況的哪一種，我們都將執(zhí)行賣出交易計劃，止損點為最高點Ｂ。此時我們可以大膽嘗試將突破拐點線和趨勢線的下跌浪暫定為主下跌浪的第一浪，此后的回調(diào)浪作為第二浪。如圖240所示。 圖240 之前我們講過第二浪的回調(diào)比例在30%--95%之間，目前歐元價位是1.3239，讓我們來計算一下現(xiàn)在歐元所處的回調(diào)比例：　 １）計算第一浪的長度：1.3257－1.3179＝0.0078（78點）　 ２）計算自第一浪低點回調(diào)至1.3239的長度：1.3239－1.3179＝0.0

33、060(60點) ３）回調(diào)比例：0.0060 / 0.0078 ≈ 77％　 目前價位已經(jīng)回調(diào)至77％，由之前我們的統(tǒng)計可知，第二浪的回調(diào)比例通常在30％－95％區(qū)域，有機會完成第二浪的調(diào)整（如果第一浪成立的話），此時我們將密切關注在77％回調(diào)區(qū)域是否能形成 Ｋ線反轉形態(tài)，為我們提供賣出入市信號。　 圖241 圖241看出，歐元現(xiàn)在形成陰包陽Ｋ線反轉形態(tài)，預示調(diào)整已經(jīng)結束，提供賣出信號。此時我們要計算盈利的目標點（第三浪的最低點）以及盈虧比率?！? 止損：1.3257－1.3215＝ 0.0042（42點）　 盈利目標：盈利目標就是要計算第三浪的最低點。根據(jù)第三浪的長度等于第一浪

34、長度的1.618倍，計算如下，　 1.3239－1.618 *（1.3257－1.3179）＝1.3112　　 如果在1.3215執(zhí)行賣出計劃，盈利的點數(shù)：1.3239－1.3112＝0.0127（127點）　 盈虧比：127 / 42 ≈３（倍）　 通過計算，虧一賺三的交易計劃可以執(zhí)行。之前我們認為突破分界點Ａ，將展開下降走勢。此時由于第一浪已經(jīng)確定，第二浪已經(jīng)展開了超過30％的回調(diào)，第二浪成立的概率在逐漸增加，所以，出現(xiàn)類似情況下，我們將分界點Ａ調(diào)整至第一浪的最低點。也就是說，如果現(xiàn)在價格展開下降走勢，能否跌破第一浪的最低點將成為我們判斷未來是下降走勢還是橫向整理的重要依據(jù)。圖24

35、2是之后的走勢圖。 　 圖242 圖242看出，歐元已經(jīng)突破分界點Ａ，此時可以確立下降趨勢成立了，我們現(xiàn)在就可以馬上將下降趨勢線畫出，然后將下降趨勢線平行移動至第一浪的最低點Ａ，得到拐點線，確認拐點的位置，觀察在拐點區(qū)域能否形成Ｋ線反轉形態(tài)。如圖243所示。 　 圖243 有讀者會問，為什么要找出這個拐點？圖243我們可以看出，如果價格在拐點處形成反轉，此時展開的下跌浪的長度為：1.3239－1.3165＝0.0074（74點）。我們知道第一浪的長度為：1.3257－1.3179＝0.0078（78點）。　 現(xiàn)在下跌浪與第一浪的比率關系為：74 / 78 ≈ 1：1。

36、請回顧：在什么情況下會出現(xiàn)１：１的情況？那就是ＡＢＣ調(diào)整浪的Ａ與Ｃ浪的比率關系，也就是說，如果價格在拐點處形成反轉，之后突破1.3239（假定的第二浪的最高點），那么，我們的對市場方向的判斷就出了問題，因為現(xiàn)在的數(shù)浪就有可能變成了圖244所示的情況。 　 圖244 圖245 圖245可以看出，果然在拐點處形成錘子線反轉，為了避免出現(xiàn)圖244情況的發(fā)生，我們及時將止損點調(diào)整至1.3239（第二浪的最高點）。此處離我們?nèi)胧悬c（1.3215）非常近，如果出現(xiàn)以外情況，將以小的虧損收場，否則，將完成我們的盈利目標（1.3112）?！? 如果現(xiàn)在形成的錘子線反轉成立，未來展開的回調(diào)走勢究

37、竟會到什么價位停下來呢？此時，我們就要測出拐點在什么地方。找拐點的方法在第四章有詳細介紹（要找上，先畫下；要找下，先畫上），要找到下降趨勢中上邊的拐點，首先要畫出下邊最外延的線，將外延線平行向上移動，得到拐點線和拐點，如圖246所示。 　 圖 246 圖246看出中可以看出，只要價格不突破第二浪的高點1.3239，我們就維持原先的假定，認定下降的趨勢就不會轉變。如果未來價格真的有機會突破1.3239，在此之前市場也會給我們提供一個重要的暗示，那就是突破下降趨勢線和拐點線。圖247是之后走勢圖。 　 圖247 圖248看出，價格下跌后，在1.3140處再次形成錘子線，有反轉跡象。我們

38、計算的理論目標在1.3112，此時不允許我們再等下去，因為市場已經(jīng)連續(xù)兩次發(fā)出反轉信號。如果市場真的完成下跌走勢，此時我們應該怎樣來數(shù)浪而給自己一個合理的解釋呢？在觀看我給出的結果之前，請給出你的數(shù)浪方法，以便作一個對比?！? 圖 248 請記住，圖 248中的數(shù)浪方法不是標準答案，可能對，也可能錯。要等市場再運行一段時間，我們重新修正后才能知道對和錯。這就是波浪理論的主觀性。　 我主觀的這樣數(shù)浪，就是為了解釋市場未來可能在形成錘子線反轉后，真的展開上升走勢的原因，為我們獲利平倉找到了一個很好的理由?！? 你是怎么數(shù)的呢？也許你的是正確的，讓我們看看之后的走勢情況。 　 圖249

39、 圖249看出，價格果然在形成兩次錘子線后，展開了回調(diào)走勢。目前價格在拐點線處遇到阻力，并且形成陰包陽Ｋ線反轉形態(tài)，暗示我們價格將很快恢復下跌走勢，此時提供給我們再次賣出的機會，止損點1.3239之上?！? 如果未來價格真的與我們預計的一樣，展開快速下跌，那之前我的數(shù)浪是錯誤的（也許剛才你數(shù)對了）。雖然數(shù)浪數(shù)錯了，但是錯誤的結果給了我們正確的方向，指導我們及時平倉買入，這就是交易。希望通過這個實例，對你今后的交易能有所啟發(fā)。交易的成敗不在于對與錯的爭論（包括，但不限于數(shù)浪），問題的關鍵是在它能否給你一個準確的市場方向的預測，即便你的浪數(shù)錯了。圖250是我再次給出的數(shù)浪方法。在看答案之前，停下來

40、，再給出你對圖249中的數(shù)浪方法。 圖250 圖250可以看出，我將第三浪已經(jīng)確定下來，之后作為第四浪，之前我們提到第四浪是最為復雜和時間較長的，掌握起來比較困難。第四浪做了１－３－５調(diào)整，也就是Ａ是簡單浪，Ｂ為ａ－ｂ－ｃ，Ｃ浪為１－２－３－４－５浪，以上的設定完全符合調(diào)整浪的自然法則?！? 此時我們需要理論計算第五浪的目標點：　 第一浪最低點：1.3179　 第一浪最高點：1.3257　 第一浪的長度：1.3257－1.3179＝0.0078（78點）　 第一浪的3.236倍：3.236 * 0.0078＝0.0252　　 第五浪的最小目標：　 第一浪的最高點－第一浪的3

41、.236倍＝1.3257－0.0252＝1.3005　 第五浪的最大目標：　 第一浪的最低點－第一浪的3.236倍＝1.3179－0.0252＝1.2927　 現(xiàn)在我們已經(jīng)計算出最大和最小盈利目標，如果現(xiàn)在（1.3181）執(zhí)行賣出計劃：　 最大虧損為：1.3239－1.3181＝0.0058（58點）。　 最小盈利為：1.3181－1.3005＝0.0176（176點）　 盈虧比為：176 \ 58 ≈ 3：1，可以執(zhí)行賣出交易計劃?！? 以上是通過理論計算出的第五浪目標點?，F(xiàn)在我們還要考慮價格下降過程中，會否在拐點處遇阻回升。方法是按照“要找下，先畫上的原則”，首先繪制出下降趨勢

42、中上邊最外延的線，然后平行向下移動至第三浪的低點，得到拐點線，如圖251所示。 　 圖 251 圖251可以看出，理論拐點在1.3125附近，此時需要再次關注價格到達拐點后的情況，看能否形成Ｋ線反轉形態(tài)。圖252是之后走勢圖?！? 圖 252 圖252看出，在拐點處形成了一個刺透反轉形態(tài)，暗示反轉有可能發(fā)生，也就是第五浪有可能在此處完成？不管結果是什么，36計走為上策，這是我們在第五浪的交易策略。因為主要利潤我們通常在第三浪獲取，之后的第五浪是額外利潤。請記住，第五浪的獲利的難度要遠遠大于第三浪，風險也要大于第三浪，因為第五浪往往開始醞釀趨勢的反轉。圖253是之后的走勢圖。　

43、 圖 253 圖253看出，之前的判斷是錯誤的，歐元在拐點處短暫回調(diào)后，再次突破最低點1.3119，預示第五浪并沒有完成，此時應該馬上賣出，將止損點臨時放到之前的回調(diào)最高點（Ｘ）之上?！? 此時，我們既然知道之前的判斷出了問題，那一定是數(shù)浪出了問題，你能看出問題出在什么地方嗎？在閱讀以下內(nèi)容之前，請思考以上問題?！? 圖254是我們再次重新數(shù)浪的結果?！? 圖254 圖254看出，第五浪有可能在1.3065附近（理論計算最小目標：1.3005）完成了下跌走勢，雖然離理論目標還有近60點的空間，但是從浪級看，已經(jīng)完成下跌。此時我們將密切關注下降趨勢線和拐點線的突破，它將標志著整個下降趨勢的結束。圖255是之后的走勢圖。 圖255 圖255看出，價格已經(jīng)突破下降趨勢線和拐點線，根據(jù)趨勢交易法假設，之前的下降趨勢已經(jīng)結束，未來將展開上升走勢或橫向整理。由于價格已經(jīng)突破分界點Ａ，所以橫向整理的可能性再次被排除，未來只有一種可能性，那就是上升趨勢了。圖 256是歐元結束下降趨勢，突破下降趨勢線、拐點線和分界點Ａ后的走勢圖。 　 圖 256