國(guó)際金融作業(yè) (1)

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1、2021/6/161作業(yè)二2021/6/162 1 某公司欲將其在銀行日元賬戶上的100萬(wàn)日元兌換成港幣。假設(shè)銀行掛牌匯率為 USD/HKD:7.7853/63 USD/JPY:109.50/60。 請(qǐng)問(wèn)能兌換多少港幣？ USD/HKD:7.7853/63 USD/JPY:109.50/60 JPY/HKD :0.07103/11 1,000,000*0.07103=71030(港幣2021/6/163 2 假如紐約、香港、倫敦外匯行情如下： 紐約：GBP/USD=1.4320/87 香港：USD/HKD=7.8125/7.8516 倫敦：GBP/HKD=12.6144/12.7209 請(qǐng)問(wèn)

2、（1）以上三個(gè)地點(diǎn)市場(chǎng)行情有無(wú)間接套匯可能？ ）由題意得: 紐約市場(chǎng)中間匯率：GBP/USD1.4354 香港市場(chǎng)中間匯率：USD/HKD7.8321 倫敦市場(chǎng)中間匯率：GBP/ HKD12.6677 將不同標(biāo)價(jià)法轉(zhuǎn)換為同一標(biāo)價(jià)法直接標(biāo)價(jià)法 紐約市場(chǎng)，香港市場(chǎng)匯率不變;倫敦市場(chǎng)HKD/ GBP=0.0789 將三個(gè)市場(chǎng)不同匯率值相乘：7.8321*1.4354*0.0789=0.88701,故存在套利機(jī)會(huì) （2）如有套匯可能，請(qǐng)?jiān)O(shè)計(jì)套匯方案。 （3）如果投資者有100萬(wàn)港元，最多可獲利多少？2021/6/164 .8321*1.4354*0.0789=0.88701可以反向套匯即以英鎊兌換成港

3、元，港元兌換成美元，美元兌換成英鎊,最后以英鎊兌換成港元 先在香港市場(chǎng)上將100萬(wàn)港元賣出得到12.7680萬(wàn)美元，再在紐約市場(chǎng)上將12.7680萬(wàn)美元賣出得到8.8951萬(wàn)英鎊，在倫敦市場(chǎng)將8.8951萬(wàn)英鎊賣出得到112.6805萬(wàn)港元，所以如果投資者有100萬(wàn)港元，可獲利12.6805萬(wàn)港元2021/6/165 3 設(shè)美國(guó)6個(gè)月國(guó)庫(kù)券為年利率10%，德國(guó)銀行6個(gè)月期貸款利率為年利率6%；紐約外匯市場(chǎng)即期匯率為USD/EUR：0.8850/60，歐元6個(gè)月的遠(yuǎn)期差價(jià)為30/20。若某德國(guó)投資者向銀行貸款100萬(wàn)歐元進(jìn)行抵補(bǔ)套利，其可獲多少利潤(rùn)？（不考慮相關(guān)費(fèi)用）2021/6/166 紐約外

4、匯市場(chǎng)即期匯率為USD/EUR:0.8550/60，歐元6個(gè)月的遠(yuǎn)期差價(jià)為30/20 紐約外匯市場(chǎng)6個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為USD/EUR:0.8520/0.8540 100萬(wàn)歐元換得(100/0.8560=116.8224)116.8224萬(wàn)美元 116.8224萬(wàn)美元存款6個(gè)月的利息=(116.8224*10%)/2=5.8411萬(wàn)美元 5.8411萬(wàn)美元六個(gè)月后可換得（0.8520*5.8411=4.9766）4.9766萬(wàn)歐元 可獲利=4.9766-2.5=2.4766萬(wàn)歐元=24776歐元2021/6/167 4 3月6日，美國(guó)一出口商向加拿大出口一批貨物，價(jià)值500，000加元，以加元結(jié)算，

5、3個(gè)月后收回貨款。美國(guó)出口商用外匯期貨交易來(lái)防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。已知一份加元期貨合同的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)值為C$100，000，即期匯率為USD/CAN=1.3978，6月份期貨價(jià)格為USD/CAN=1.0890，進(jìn)口商如何利用期貨交易防范匯率風(fēng)險(xiǎn)？2021/6/168 ：倫敦市場(chǎng)上英磅對(duì)美元的匯率如下 ：即期匯率為GBP/USD:1.4580/90；美元3個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)為30/20;美元6個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)為48/35 倫敦市場(chǎng)上英磅對(duì)美元3個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率為GBP/USD:1.4550/70;6個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率為GBP/USD:1.4532/55 該公司3個(gè)月后買入100萬(wàn)美元，需支付68.7285萬(wàn)英鎊；6個(gè)月賣出100萬(wàn)美元，可以收到68.7049萬(wàn)英鎊。 該公司的掉期損失為68.7285-68.7049=0.0236萬(wàn)英鎊即236英鎊 若有不當(dāng)之處，請(qǐng)指正，謝謝！若有不當(dāng)之處，請(qǐng)指正，謝謝！