《財(cái)務(wù)報(bào)表解讀》PPT課件

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1、,怎樣看懂財(cái)務(wù)報(bào)表,智點(diǎn)財(cái)經(jīng)制作,,更多財(cái)經(jīng)分析報(bào)告：財(cái)務(wù)報(bào)表分析指南 上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例--泰州智點(diǎn)財(cái)經(jīng)學(xué)習(xí)網(wǎng) ,,,上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析,2010年下半年,,公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析,,,報(bào)表：評(píng)價(jià)一個(gè)人,1、標(biāo)準(zhǔn)一 2、標(biāo)準(zhǔn)二 3、標(biāo)準(zhǔn)三 。。。,,財(cái)務(wù)報(bào)表分析基礎(chǔ),---戰(zhàn)略、執(zhí)行、資金與報(bào)表,,從一個(gè)案例開始,戰(zhàn)略 執(zhí)行 變革,,粉飾報(bào)表,財(cái)務(wù)舞弊,？,人,,財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ),資產(chǎn)負(fù)債表 損益表/利潤(rùn)表 現(xiàn)金流量表 利潤(rùn)分配表,注意 資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益 現(xiàn)金流比利潤(rùn)更重要,會(huì)計(jì)信息與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的關(guān)系怎樣？ 財(cái)務(wù)報(bào)表分析能幫助我們做什么？ 報(bào)表分析要分析什么？ 報(bào)

2、表分析的基本工具、方法和步驟是什么？,,企業(yè)環(huán)境 政府有關(guān)法規(guī) 勞動(dòng)力市場(chǎng) 資本市場(chǎng) 產(chǎn)品市場(chǎng) 供應(yīng)商 客戶 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,企業(yè)活動(dòng) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 投資活動(dòng) 融資活動(dòng),企業(yè)戰(zhàn)略 業(yè)務(wù)范圍： 多元化經(jīng)營(yíng) 專業(yè)化經(jīng)營(yíng) 競(jìng)爭(zhēng)定位： 成本領(lǐng)先 差異化 關(guān)鍵致勝因素與風(fēng)險(xiǎn),會(huì)計(jì)環(huán)境 資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu) 公司治理結(jié)構(gòu) 會(huì)計(jì)慣例與法規(guī) 稅法 獨(dú)立審計(jì) 處理會(huì)計(jì)爭(zhēng)端的法律 體系,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng) 對(duì)企業(yè)活動(dòng)的 經(jīng)濟(jì)結(jié)果進(jìn)行 計(jì)量編制報(bào)表,會(huì)計(jì)戰(zhàn)略 會(huì)計(jì)政策的選擇 會(huì)計(jì)估計(jì)的選擇 報(bào)告表格的選擇 附加披露的選擇,,,,,,,,,會(huì)計(jì)產(chǎn)品 外部報(bào)表 內(nèi)部報(bào)表 補(bǔ)充資料 其它資料,,,功能 提供企業(yè)在某一特定時(shí)點(diǎn)所擁有的全部資產(chǎn)、負(fù)

3、債和所有者權(quán)益（自有資本）的存量及其結(jié)構(gòu) 關(guān)系 資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益 作用 有助于管理者了解某一時(shí)點(diǎn)上各類資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其數(shù)量對(duì)應(yīng)關(guān)系，明確個(gè)人和企業(yè)受托責(zé)任及義務(wù)，作出基于優(yōu)化結(jié)構(gòu)、降低風(fēng)險(xiǎn)和提高運(yùn)營(yíng)效率的判斷和決策,資產(chǎn)負(fù)債表,,資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu),,資產(chǎn)負(fù)債表反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容 -1,,資產(chǎn)負(fù)債表反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容 -2,,損益表（利潤(rùn)表）,功能 提供企業(yè)在某一特定期間內(nèi)所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)或發(fā)生虧損數(shù)量 關(guān)系 當(dāng)期收入及收益-當(dāng)期成本及費(fèi)用=當(dāng)期損益 作用 有助于管理者了解本期取得的收入和發(fā)生的產(chǎn)品成本、各項(xiàng)期間費(fèi)用及稅金（不含增值稅），了解盈利總水平和各項(xiàng)利潤(rùn)來源及其結(jié)構(gòu)，把握經(jīng)營(yíng)策略

4、,,損益表的結(jié)構(gòu),,稅后凈利潤(rùn)的計(jì)算,,損益表反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容,,現(xiàn)金流量表,功能 提供企業(yè)在某一特定期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的信息 關(guān)系 現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量=當(dāng)期現(xiàn)金持有量的變動(dòng) 作用 有助于管理者了解凈收益質(zhì)量、取得和運(yùn)用現(xiàn)金的能力、支付債務(wù)本息和股利的能力和預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流量,,現(xiàn) 金 流 量 表 結(jié) 構(gòu),,各類現(xiàn)金流入和流出,,現(xiàn)金流量表反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容,,,利潤(rùn)分配表的結(jié)構(gòu),,,利潤(rùn)分配表所反映的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容,,,三張主要財(cái)務(wù)報(bào)表之間的勾稽關(guān)系,,財(cái)務(wù)分析的基本方法,經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析 會(huì)計(jì)處理分析 財(cái)務(wù)技術(shù)分析 前景預(yù)測(cè)分析,,,會(huì)計(jì)處理分析,財(cái)務(wù)技術(shù)分析,經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略

5、分析,前景預(yù)測(cè)分析,找問題促管理；商業(yè)應(yīng)用;提升企業(yè)價(jià)值,企業(yè)戰(zhàn)略與經(jīng)營(yíng)管理,會(huì)計(jì)記帳與財(cái)務(wù)系統(tǒng),財(cái)務(wù)信息與管理信息,前景預(yù)測(cè),交流內(nèi)容,1、怎樣看懂資產(chǎn)負(fù)債表 2、怎樣看懂利潤(rùn)表 3、怎樣看懂現(xiàn)金流量表 4、電廠有關(guān)附表簡(jiǎn)介 5、財(cái)務(wù)報(bào)表分析簡(jiǎn)介 6、財(cái)務(wù)報(bào)表給我們的啟示,導(dǎo)入知識(shí),小故事引發(fā)的思考 什么是會(huì)計(jì) 什么是財(cái)務(wù)報(bào)表 我們常用的財(cái)務(wù)報(bào)表有哪些,會(huì)計(jì)與我們的生活,張三夫婦是上海普通的人家，這天，他們進(jìn)行了如下的對(duì)話 夫：老婆，最近我們家這個(gè)小區(qū)的二手房跌了，現(xiàn)在每平方只有12000元，比去年的15000跌了不少。 妻：老公，最近銀行利息上調(diào)了0.25%，我們家的房貸壓力又要大了，一不

6、小心要變成房奴了 夫：還好，我們買的杭蕭鋼構(gòu)10000股，今天又是漲停板，房市跌，我們股市漲，不過前兩天跌得蠻嚇人的 妻：我們單位今年工資總額可能會(huì)下降，因?yàn)槊襟w披露我們?nèi)司晔杖胧?2萬元，公司領(lǐng)導(dǎo)壓力很大 夫：老婆，我們這周的汽車牌照中標(biāo)了，下月最好把我們看中的馬六買回來，改善一下生活質(zhì)量，連購置稅等雜七雜八加上要20萬元，估計(jì)需要老媽支援點(diǎn) 妻：五一又要參加同學(xué)婚禮，禮金最起碼1000元，我們現(xiàn)在開銷多大！你最好把煙戒了，實(shí)在不行，只能抽牡丹！ 夫：我們最好把美元換掉，最近人民幣一直升值，拿著美元太虧了 。。。。。。,會(huì) 計(jì),零星計(jì)算為“計(jì)”， 總合計(jì)算為“會(huì)”。 “會(huì)”和“計(jì)”都

7、是計(jì)算的意思，但“會(huì)”有總計(jì)之意。 會(huì)計(jì)是真正的信息中心 會(huì)計(jì)是一種商業(yè)語言,,財(cái) 務(wù) 報(bào) 表,明明白白我的“帳”；企業(yè)的底子 資產(chǎn)負(fù)債表 秋后算帳；企業(yè)的面子 損益表 企業(yè)是個(gè)蓄水池，錢有進(jìn)也有出 現(xiàn)金流量表,,財(cái)務(wù)報(bào)表體系,反映資產(chǎn)狀況 資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表 反映損益狀況 損益表 反映損耗狀況 成本與費(fèi)用類報(bào)表 反映控制狀況 預(yù)算與分析類報(bào)表,三大活動(dòng) 三大報(bào)表,-3-,1、資產(chǎn)負(fù)債表,反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表 理論依據(jù)：“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益” 時(shí)點(diǎn)報(bào)表,靜態(tài)報(bào)表 報(bào)表內(nèi)的項(xiàng)目按流動(dòng)性大小排列。,（1）資產(chǎn)負(fù)債表提供的信息,公司所掌

8、握的經(jīng)濟(jì)資源 公司所負(fù)擔(dān)的債務(wù) 公司的償債能力 公司所有者所享有的權(quán)益 公司未來的發(fā)展趨勢(shì),（2）資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)和形式,表頭：報(bào)表名稱、編報(bào)單位、編制日 期、貨幣計(jì)量。 表體：資產(chǎn)負(fù)債表具體內(nèi)容 腳注：對(duì)報(bào)表補(bǔ)充說明 結(jié)構(gòu)形式：報(bào)告式、帳戶式,資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu),（4）資產(chǎn)負(fù)債表閱讀,資產(chǎn)分為：流動(dòng)資產(chǎn) 長(zhǎng)期投資 固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 其他資產(chǎn),資 產(chǎn),資 產(chǎn)： 是過去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。,流 動(dòng) 資 產(chǎn),流動(dòng)資產(chǎn)企業(yè)的“王牌軍” 現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、存貨。 現(xiàn)金 鎖在保險(xiǎn)柜里的資產(chǎn) 銀行存款

9、寫在存折上的資產(chǎn)，存在銀行里的錢,應(yīng)收帳款 別人欠你的錢，他知你知，除發(fā)票外再無其他證據(jù)，防君子不防小人?！耙粋€(gè)都不能少”。 應(yīng)收票據(jù) 別人欠你的錢，他知你知，白紙黑字，蓋章加印。 存貨 公司里的庫存，“還有多少隔夜糧”,固 定 資 產(chǎn),固定資產(chǎn) 企業(yè)的硬件 固定資產(chǎn)折舊 給固定資產(chǎn)買份養(yǎng)老保險(xiǎn) 固定資產(chǎn)的改良 醫(yī)療保險(xiǎn) 固定資產(chǎn)的處置 舊的不去，新的不來。,無 形 資 產(chǎn),無形資產(chǎn) 不具有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，也就是那種看不見漠不著，但確實(shí)存在的，一般很難用多少錢來衡量的資產(chǎn)，只有在特定情況下才能計(jì)算其價(jià)值。,負(fù) 債,負(fù)債： 是指過去的交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)的義務(wù)，履行該

10、義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。 負(fù)債分為： 流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債,風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，我也欠人錢企業(yè)負(fù)債 通融才能融通短期融通資金（應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、短期借款） 肥了小家，別忘大家應(yīng)付工資及福利,“稅稅”平安應(yīng)交稅金 不怕一萬，就怕萬一或有負(fù)債 舉債經(jīng)營(yíng)可不是賭博長(zhǎng)期負(fù)債 國(guó)有企業(yè)的“國(guó)庫券”公司債券,所有者權(quán)益是企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。 凈資產(chǎn)=資產(chǎn)-負(fù)債。 所有者權(quán)益分為： 股本（實(shí)收資本） 資本公積 盈余公積 未分配利潤(rùn),所有者權(quán)益,所 有 者 權(quán) 益,老板權(quán)益的支點(diǎn)所有者權(quán)益的構(gòu)成 我和投資有個(gè)約會(huì)實(shí)收資本 天上掉下個(gè)大餡餅資本公積 厚積才能薄發(fā)盈余公積、未分配利潤(rùn) 我是股東我怕

11、誰股份公司股東,2、損益表（利潤(rùn)表）,反映公司在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果及其 分配情況的報(bào)表。 理論依據(jù)：“收入-費(fèi)用=損益”。 動(dòng)態(tài)報(bào)表、期間報(bào)表 報(bào)表內(nèi)項(xiàng)目按收入、成本、費(fèi)用、利 潤(rùn)排列,（1）利潤(rùn)表提供的信息,反映公司獲利情況 反映公司利潤(rùn)的構(gòu)成 反映稅金交納情況 預(yù)測(cè)公司未來發(fā)展趨勢(shì),（2）利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)和形式,表頭：報(bào)表名稱、編制單位、編制日 期、貨幣計(jì)量等 表體：損益表具體項(xiàng)目 結(jié)構(gòu)形式： 單步式損益表 多步式損益表,利潤(rùn)表基本結(jié)構(gòu),,“ 問君焉的富如許，為有源頭活錢來”營(yíng)業(yè)收入 “人無橫財(cái)不富，馬無夜草不肥”營(yíng)業(yè)外收入 “不經(jīng)歷風(fēng)雨，怎么見彩虹”成本費(fèi)用 “無心插柳柳成蔭”利潤(rùn)

12、,（4）凈利潤(rùn)的計(jì)算過程,凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅 利潤(rùn)總額=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)+投資凈 收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)=銷售利潤(rùn)-管理費(fèi)用-銷售費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用 銷售利潤(rùn)=銷售凈收入-銷售成本-銷售稅金及附加 銷售凈收入=銷售收入-銷售折扣折讓-銷售退回,（5）損益表的閱讀,表達(dá)公司在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果。 賺了多少？賠了多少？ 成本多少？費(fèi)用多少？ 毛利多少？上交稅金多少？,3、現(xiàn)金流量表,反映公司一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的信息。 理論依據(jù)： 現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出 動(dòng)態(tài)報(bào)表，期間性報(bào)表,（1）現(xiàn)金流量表提供的信息,反映凈收益與現(xiàn)金余額的關(guān)系 預(yù)測(cè)未

13、來現(xiàn)金流量 評(píng)價(jià)企業(yè)取得和運(yùn)用現(xiàn)金的能力 確定企業(yè)支付利息、股利及到期債務(wù) 能力 表明公司生產(chǎn)性資產(chǎn)組合的變化情況,（2）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)和形式,表頭：報(bào)表名稱、編制單位、編制日期、貨幣計(jì)量等。 表體：現(xiàn)金流量表具體項(xiàng)目。 結(jié)構(gòu)形式： 直接法 間接法,現(xiàn)金流量 表結(jié)構(gòu),,（4）現(xiàn)金流量表的閱讀,反映公司凈收益的質(zhì)量 反映公司運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金的能力 反映公司的償債能力 反映公司未來支付股利的能力 現(xiàn)金流量表起著利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表 之間的紐帶和橋梁作用,（5）三大主表之間的相互關(guān)系,,,,損益表,,利潤(rùn)分配表,,,資產(chǎn)負(fù)債表,,現(xiàn)金流量表,,期初 期間 期末,,,,資產(chǎn)負(fù)債表,4、

14、電廠常用附表,產(chǎn)品成本表 技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表 管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用表 三電表,總 結(jié),通過閱讀資產(chǎn)負(fù)債表，了解公司財(cái)務(wù)狀況，對(duì)公司償債能力，資本結(jié)構(gòu)是否合理，流動(dòng)資金是否充足作出判斷。 通過閱讀損益表，了解公司盈利能力。經(jīng)營(yíng)效率，對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位，持續(xù)發(fā)展能力作出判斷。 通過閱讀現(xiàn)金流量表，了解公司的支付能力和償債能力，以及公司對(duì)外部資金的需求情況，了解公司當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)公司未來的發(fā)展前景。,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,企業(yè)的健康證明資產(chǎn)負(fù)債表分析 企業(yè)的真功夫損益表分析 一表“人財(cái)”現(xiàn)金流量表分析,財(cái)務(wù)分析基本方法,趨勢(shì)分析法 比率分析法 因素分析法 差額分析法,趨勢(shì)分析法,趨勢(shì)分析法： 趨勢(shì)分

15、析法又稱水平分析法，是通過對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度來說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。 1、分析引起變化的原因 2、變動(dòng)的性質(zhì) 3、預(yù)測(cè)企業(yè)未來發(fā)展前景,趨勢(shì)分析法,一、重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較。 重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較。是將不同時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行比較，直接觀察其增減變動(dòng)情況及變動(dòng)幅度，考察其發(fā)展趨勢(shì)，預(yù)測(cè)其發(fā)展前景。 1、定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值。 2、環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值/前期數(shù)值,趨勢(shì)分析法,二、會(huì)計(jì)報(bào)表比較 會(huì)計(jì)報(bào)表比較是將連續(xù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表的金額并列起來，比較其相同指標(biāo)的增減變動(dòng)金額和幅度，據(jù)以

16、判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果發(fā)展變化的一種方法。 1、資產(chǎn)負(fù)債表比較 2、利潤(rùn)表比較 3、現(xiàn)金流量表比較,趨勢(shì)分析法,三、會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較 會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較將會(huì)計(jì)報(bào)表中的某個(gè)總體指標(biāo)作為100%，再將該項(xiàng)目各個(gè)組成部分與總體相比較得出百分比，從而來比較個(gè)各項(xiàng)目百分比的增減變動(dòng)，以此來判斷有關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)的變化趨勢(shì)。 1、縱向比較 2、橫向比較,比率分析法,比率分析法是把一些彼此存在關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以對(duì)比，計(jì)算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)程度的分析方法。 1、構(gòu)成比率=組成部分?jǐn)?shù)值/總體數(shù)值 2、效率比率：反映投入產(chǎn)出關(guān)系 3、相關(guān)比率：反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

17、 資本結(jié)構(gòu)分析 盈利結(jié)構(gòu)分析,比率分析法,同一張報(bào)表或不同報(bào)表中的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比得出相關(guān)比率，它表明這些項(xiàng)目之間的邏輯關(guān)系。 償債能力分析 獲利能力分析 經(jīng)營(yíng)效率分析 發(fā)展能力分析 上市公司指標(biāo),短期償債能力分析,流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 *經(jīng)驗(yàn)比率為2：1 *行業(yè)不同比率有差異 *流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，比率低也無防，反之越弱，比率高也存在問題。,速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債 * 經(jīng)驗(yàn)比率為1：1 * 扣除原因： 1、存貨變現(xiàn)能力差 2、部分存貨可能已損失報(bào)廢還沒作處理 3、部分存貨可能已作抵押品 4、存貨估價(jià)與市價(jià)有差異。,保守速動(dòng)比率= （現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收帳款凈額）/流

18、動(dòng)負(fù)債 *用來反映公司即將要破產(chǎn)、清算時(shí)最快的償債能力。,應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率= 銷售收入/平均應(yīng)收帳款余額 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 *周轉(zhuǎn)率越高，越好，周轉(zhuǎn)天數(shù)越 短越好 *季節(jié)性經(jīng)營(yíng) *大量分期付款銷售 *大量使用現(xiàn)金銷售 *年末銷量大幅度變動(dòng),長(zhǎng)期償債能力分析,已獲利息倍數(shù) = 息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用 =（凈利潤(rùn)+所得稅+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用 *表示所借債務(wù)中獲得的收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍。 *利息費(fèi)用包括資本化利息部分,資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 100% *反映償還債務(wù)的保障程度。 *債權(quán)人認(rèn)為比率越高償債能力越差。 *如果全部

19、資本的利潤(rùn)率利息率時(shí)，會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿放大效應(yīng)，帶來額外回報(bào)。,資本負(fù)債率（產(chǎn)權(quán)比率）= 負(fù)債總額/權(quán)益總額 1、反映公司償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力 2、反映公司資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度 3、反映公司自有資金對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。,固定資產(chǎn)對(duì)股東權(quán)益比率 = 固定資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額 *衡量自有資本中有多少用于固定資產(chǎn)投資 *比率<100%時(shí)，說明企業(yè)將全部自有資本用于固定資產(chǎn)投資外，還有部分用于流動(dòng)資產(chǎn)投資 *比率=2/3為理想比率,獲利能力分析,銷售毛利率 =（銷售收入-銷售成本）/銷售收入100% *表示1元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。 *反映公司

20、定價(jià)基礎(chǔ),銷售凈利潤(rùn)率= 凈利潤(rùn)/銷售收入100% *反映1元銷售收入帶來多少利潤(rùn) *對(duì)于那些主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占凈利潤(rùn)比重小的公司來說，這一比率應(yīng)用價(jià)值不大,凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)100% *反映上市公司盈利能力的重要指標(biāo) *該比率連續(xù)三年平均達(dá)10%，且任何一年不低于6%，可獲配股資格。,成本費(fèi)用利潤(rùn)率 = 利潤(rùn)總額 /成本費(fèi)用總額100% *反映1元成本費(fèi)用支出所能帶來的利潤(rùn)總額。,經(jīng)營(yíng)效率分析,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入/總資產(chǎn)平均余額 *周轉(zhuǎn)次數(shù)越多 周轉(zhuǎn)速度越快 利用效果越好 銷售能力越強(qiáng),固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入/ 固定資產(chǎn)凈值 *比率越高，說明固定資產(chǎn)

21、利用率越高，管理水平越好,流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入/ 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 *周轉(zhuǎn)次數(shù)越快,公司償債能力越強(qiáng). *周轉(zhuǎn)速度越快,相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn),等于相對(duì)擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力.,存貨周轉(zhuǎn)率 = 銷售成本/平均存貨 *周轉(zhuǎn)率較高， 周轉(zhuǎn)天數(shù)越短， 存貨占用越低， 流動(dòng)性越強(qiáng)， 管理水平越高， 短期償債能力， 盈利能力就越強(qiáng)。,發(fā)展能力分析,1、銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率= 本年銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)額/上年銷售（營(yíng)業(yè)）收入總額*100% 2、資本積累率= 本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益*100%,上市公司指標(biāo),每股收益 = （ 凈利潤(rùn)/總股本）100% *衡量上市公司盈利能力

22、的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)，反映公司整體的盈利水平。,市盈率 = 每股市價(jià)/每股收益（去年） *反映了投資者對(duì)每元凈利潤(rùn)所愿支付的價(jià)格，用來估計(jì)股票的投資報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)。 *市盈率越高，表明市場(chǎng)對(duì)公司未來越看好。 *國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)為25倍左右。,股利支付率 = 每股股利/每股收益 *反映投資者從每股的全部盈余中分到手的現(xiàn)金股利為多少。,每股凈資產(chǎn) = 年末凈資產(chǎn)/總股本 *反映每股所代表的凈資產(chǎn)。 *該比率若低于1，表明每股凈資產(chǎn)已跌破面值，將被特別處理（ST）。,市凈率 = 每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn) *反映市場(chǎng)對(duì)公司資產(chǎn)質(zhì)量的評(píng)價(jià)。 *市凈率越高，公司資產(chǎn)質(zhì)量越好。,3.現(xiàn)金流量分析,償

23、債能力比率 現(xiàn)金比率 = 現(xiàn)金余額 /流動(dòng)負(fù)債,經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率 1、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率（短期債務(wù)） = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量/流動(dòng)負(fù)債 2、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率(長(zhǎng)期債務(wù)) = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量/ 總負(fù)債,每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/總股本 經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量對(duì)現(xiàn)金股利的保障程度 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /現(xiàn)金股利,企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心 財(cái)務(wù)管理以資金管理為中心 資金管理以現(xiàn)金流量為中心,總結(jié):,銷售收入 銷售成本 凈利潤(rùn) - +期間費(fèi)用 總資產(chǎn) 銷售利潤(rùn)率 全部成本 +利息費(fèi)用 收益率 銷售收入 +其它支出

24、 +所得稅 銷售收入 凈資產(chǎn) 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn) 收益率 資產(chǎn)總額 對(duì)外投資 固定資產(chǎn) 權(quán)益乘數(shù) 資產(chǎn)總額 無形資產(chǎn) 其它資產(chǎn) 所有者權(quán)益 1/（1負(fù)債比率） 杜邦分析系統(tǒng),,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,總結(jié)：,持續(xù)增長(zhǎng)比率,資本收益率,,,紅利支付,,,,財(cái) 務(wù) 杠 桿,資 金 周 轉(zhuǎn) 率,,銷售利潤(rùn)率,,,,產(chǎn)品銷售收入和銷售成本 毛利/銷售收入 銷售和行政管理 費(fèi)用/銷售收入 研究開發(fā)和銷售收入 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/銷售收入

25、 非營(yíng)業(yè)性損益/銷售收入 稅前利潤(rùn)/銷售收入 稅費(fèi)/銷售收入,流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率,流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 保守速動(dòng)比率 產(chǎn)權(quán)比率 已獲利息倍數(shù) 資產(chǎn)負(fù)債率,總結(jié)：,投產(chǎn)期 成長(zhǎng)期 成熟期 衰退期 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 虧損 盈利 虧損 投資 少量流出 大量流出 少量流出 凈流入 投資報(bào)酬率 投產(chǎn)期 成長(zhǎng)期 成熟期 衰退期,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,財(cái)務(wù)報(bào)表給我們的啟示,現(xiàn)代人必須具備一定的理財(cái)知識(shí) 財(cái)務(wù)報(bào)表是打開理財(cái)知識(shí)寶庫的金鑰匙

26、 你不理財(cái)，財(cái)不理你 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與我們的生活息息相關(guān) 管理人員應(yīng)該看懂財(cái)務(wù)報(bào)表,交流與測(cè)驗(yàn),我們通過上面的介紹，可以基本了解以下的概念： 資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn) 負(fù)債，流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債 所有者權(quán)益，股本、資本公積、未分配利潤(rùn) 收入，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、營(yíng)業(yè)外收入、其他業(yè)務(wù)收入、投資收益 成本，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)外支出 利潤(rùn)，所得稅,對(duì)一個(gè)人來說,什么是資產(chǎn) 什么是負(fù)債 什么是所有者權(quán)益 什么是收入 什么是成本費(fèi)用 什么是利潤(rùn),對(duì)一個(gè)家庭來說,什么是資產(chǎn) 什么是負(fù)債 什么是所有者權(quán)益 什么是收入 什么是成本費(fèi)用 什么是利潤(rùn),對(duì)一個(gè)企業(yè)來說,什么是資產(chǎn) 什么是負(fù)債 什么是

27、所有者權(quán)益 什么是收入 什么是成本費(fèi)用 什么是利潤(rùn),對(duì)一個(gè)國(guó)家來說,什么是資產(chǎn) 什么是負(fù)債 什么是所有者權(quán)益 什么是收入 什么是成本費(fèi)用 什么是利潤(rùn),對(duì)一個(gè)社會(huì)來說,什么是資產(chǎn) 什么是負(fù)債 什么是所有者權(quán)益 什么是收入 什么是成本費(fèi)用 什么是利潤(rùn),對(duì)人類來說,什么是資產(chǎn) 什么是負(fù)債 什么是所有者權(quán)益 什么是收入 什么是成本費(fèi)用 什么是利潤(rùn),總結(jié),今天，通過交流，我們應(yīng)基本了解： 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的作用 財(cái)務(wù)的一些基本概念 財(cái)務(wù)報(bào)表的簡(jiǎn)單常識(shí) 財(cái)務(wù)與我們的生活,財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析,西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 余海宗,目錄,一、財(cái)務(wù)報(bào)告的構(gòu)成 二、關(guān)聯(lián)交易分析 三、變更會(huì)計(jì)政策的行為與動(dòng)機(jī)分析 四、會(huì)計(jì)報(bào)表的

28、粉飾與識(shí)別 五、造假常用手法分析 六、中期報(bào)表閱讀與分析 七、財(cái)務(wù)分析 八、年報(bào)的閱讀,一、財(cái)務(wù)報(bào)告的構(gòu)成,閱讀與分析的基礎(chǔ),（一）財(cái)務(wù)報(bào)表,1.資產(chǎn)負(fù)債表 反映企業(yè)在某一特定日期（月末、季末、年末）財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。 （1）格式 根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的會(huì)計(jì)公式設(shè)計(jì)； 資產(chǎn)、負(fù)債按流動(dòng)性排列，所有者權(quán)益按固定性排列反映企業(yè)在某一特定日期（月末、季末、年末）財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。,資產(chǎn)負(fù)債表,（2）反映的信息 總資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn) 貨幣資金：現(xiàn)金、存款、票據(jù)等 特點(diǎn)：流動(dòng)性強(qiáng)、變化幅度大 作用：反映資金支付、周轉(zhuǎn)能力的大小 短期投資：變現(xiàn)能力強(qiáng)，而市價(jià)波動(dòng)大，屬風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。 應(yīng)收款項(xiàng)：應(yīng)收未收款項(xiàng)。

29、此類資產(chǎn)若過多，則反映公司的客戶拖欠嚴(yán)重，若占用資金過多，易形成壞賬。,資產(chǎn)負(fù)債表,存貨：產(chǎn)品、原材料等。 長(zhǎng)期投資 目的：主要不是獲得投資收益，而是經(jīng)營(yíng)多元化；控制；積累資金 固定資產(chǎn)：廠房設(shè)備等 在建工程：未完工程項(xiàng)目的實(shí)際成本 無形資產(chǎn) 負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債,資產(chǎn)負(fù)債表,所有者權(quán)益 盈余公積：法定盈余公積，任意盈余公積和法定公益金。 用途：轉(zhuǎn)增資本、彌補(bǔ)虧損等 公益金用于集體福利 未分配利潤(rùn) 資產(chǎn)負(fù)債表的附表 （1）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表 （2）股東（所有者）權(quán)益增減變動(dòng)表 （3）應(yīng)交增值稅明細(xì)表,2.利潤(rùn)表,反映企業(yè)一定期間（年、月）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。 （1）格式 （2）附表 分

30、部報(bào)告（地區(qū)分部報(bào)告和業(yè)務(wù)分部報(bào)告） 判斷納入分部報(bào)告的標(biāo)準(zhǔn)10% 必須滿足的標(biāo)準(zhǔn)75% 最多10個(gè) 免除標(biāo)準(zhǔn)90% 利潤(rùn)分配表,3.現(xiàn)金流量表,（1）現(xiàn)金流量表的涵義：反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出和凈流量。 （2）編制基礎(chǔ) 現(xiàn)金：庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金 現(xiàn)金等價(jià)物：期限短、流動(dòng)性高、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小。 （3）現(xiàn)金流量表的格式,（二）附注,會(huì)計(jì)報(bào)表附注至少應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容： 不符合會(huì)計(jì)核算基本前提的說明； 重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的說明； 重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的說明； 或有事項(xiàng)和資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說明； 關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露； 重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其

31、出售的說明；,（二）附注,企業(yè)合并、分立的說明； 會(huì)計(jì)報(bào)表中重要項(xiàng)目的明細(xì)資料； 有助于理解和分析會(huì)計(jì)報(bào)表需要說明的其他事項(xiàng)。,（三）財(cái)務(wù)情況說明書書,財(cái)務(wù)情況說明書至少應(yīng)當(dāng)對(duì)下列情況作出說明： 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基本情況； 利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)和分配情況； 資金增減和周轉(zhuǎn)情況； 對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其他事項(xiàng)。 返回,財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析,二、關(guān)聯(lián)交易分析,關(guān)聯(lián)交易的涵義,關(guān)聯(lián)方：在財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，如果一方有能力控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，它們之間則被視為關(guān)聯(lián)方。 1.控制母公司和子公司 2.共同控制合營(yíng)企業(yè) 3.重大影響聯(lián)營(yíng)企業(yè) 關(guān)聯(lián)方交易：在關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資

32、源或義務(wù)的事項(xiàng)而不論是否收取價(jià)款。,關(guān)聯(lián)交易的目的,節(jié)約交易費(fèi)用 調(diào)整利潤(rùn) 降低稅負(fù) 粉飾業(yè)績(jī),上市公司關(guān)聯(lián)交易的特征,雙方地位實(shí)際上不平等 交易具有特殊目的 交易具有隱蔽性,關(guān)聯(lián)交易的主要類型,資產(chǎn)交易：包括實(shí)物資產(chǎn)的買賣、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、公司轉(zhuǎn)讓 資金融通：包括向關(guān)聯(lián)方貸款、收取資金占用費(fèi)或不收取資金占用費(fèi)、代墊款項(xiàng)、轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用 接受及提供擔(dān)保、代理。 購銷：商品、其他資產(chǎn)、提供或接受勞務(wù)。 其他：管理方面的合同、許可協(xié)議、關(guān)鍵管理人員報(bào)酬、研究開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移等,關(guān)聯(lián)交易需要注意的幾個(gè)問題,關(guān)聯(lián)交易關(guān)注的焦點(diǎn)：交易價(jià)格的公允性 關(guān)聯(lián)交易的核心：充分披露關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策 資產(chǎn)重組織和關(guān)聯(lián)交易有使會(huì)

33、計(jì)淪為“魔術(shù)”之虞 管制措施：顯失公允的交易價(jià)格部分不允許確認(rèn)為收益（超過20%）,關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定,出售資產(chǎn)給關(guān)聯(lián)方 1.正常的商品銷售 2.非正常的商品銷售及其他銷售 3.出售固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資等,關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定,關(guān)聯(lián)之間方承擔(dān)債務(wù)或費(fèi)用 1.一方為另一方償還債務(wù) 2.一方為另一方支付貨款 3.一方為另一方支付費(fèi)用 4.其他方式,關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定,關(guān)聯(lián)方委托及受托經(jīng)營(yíng)交易 1.收取固定收益 2.按一定比例收取 3.其他 返回,財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析,三、變更會(huì)計(jì)政策（利潤(rùn)包裝）的行為與動(dòng)機(jī)分析,改變折舊是利潤(rùn)包裝的首選方式,1折舊方法變更 2折舊年限變更 好處：（1

34、）容易找到理由 （2）降低折舊率，可以直接增加利潤(rùn)而不增加稅收,權(quán)益法是包裝利潤(rùn)的另一種方式,不影響稅收 帶來利潤(rùn)的增加,利潤(rùn)包裝的其他方式,1變更壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法 2變更遞延收益攤銷方法 3變更存貨計(jì)價(jià)方法 4其他,變更會(huì)計(jì)政策的動(dòng)機(jī)分析,變更會(huì)計(jì)政策的動(dòng)機(jī) 調(diào)整收益動(dòng)機(jī) 自我保護(hù)動(dòng)機(jī) 符合法定要求動(dòng)機(jī) 返回,四、會(huì)計(jì)報(bào)表的粉飾與識(shí)別,余海宗,會(huì)計(jì)報(bào)表的粉飾的動(dòng)機(jī),為了業(yè)績(jī)考核 為獲取信貸資金和商業(yè)信用 為股票的發(fā)行 減少納稅 政治目的 推卸責(zé)任：更換高級(jí)管理人員/會(huì)計(jì)制度發(fā)生變化/發(fā)生自然災(zāi)害和高級(jí)管理人員卷入經(jīng)濟(jì)案件時(shí),會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的類型,1粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)：（

35、1）利潤(rùn)最大化提前確認(rèn)收入、推遲結(jié)轉(zhuǎn)成本、虧損掛帳、資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)交易；（2）利潤(rùn)最小化推遲確認(rèn)收入、提前結(jié)轉(zhuǎn)成本、轉(zhuǎn)移價(jià)格；（3）利潤(rùn)均衡化利用其他應(yīng)收款、應(yīng)付款、待攤費(fèi)用、預(yù)提費(fèi)用及準(zhǔn)備的提取與釋放等調(diào)節(jié)利潤(rùn)；（4）利潤(rùn)清洗（巨額沖銷）將壞賬、存貨積壓等一次性處理。,會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的類型,粉飾財(cái)務(wù)狀況：（1）高估資產(chǎn)（當(dāng)對(duì)外投資或股份制改造時(shí)）資產(chǎn)評(píng)估、虛構(gòu)交易和利潤(rùn)；（2）低估負(fù)債（貸款或發(fā)行債權(quán)時(shí)）賬外設(shè)賬或?qū)⒇?fù)債隱密在關(guān)聯(lián)企業(yè)。,會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的常見手段,1利用資產(chǎn)重組調(diào)節(jié)利潤(rùn)：（1）優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置換上市公司的劣質(zhì)資產(chǎn)；（2）盈利能力高的企業(yè)出售給上市公司；（3）上市公司將閑置資產(chǎn)高價(jià)出售給

36、非上市的國(guó)有企業(yè)。 2利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤(rùn)：（1）虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，提高利潤(rùn)；（2）高于或低于市場(chǎng)的價(jià)格購銷等；（3）委托經(jīng)營(yíng)或受托經(jīng)營(yíng)；（4）低息或高息發(fā)生資金往來；（5） 收取或支付管理費(fèi)、或分?jǐn)偣餐M(fèi)用，調(diào)節(jié)利潤(rùn)。 3資產(chǎn)評(píng)估消除潛虧,,會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的手段,4巧妙利用會(huì)計(jì)政策，在收益好的年度多提準(zhǔn)備，在收益差的年度釋放準(zhǔn)備 5任意變更會(huì)計(jì)政策 6利用虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤(rùn) 7利用利息資本化調(diào)節(jié)利潤(rùn) 8利用股權(quán)投資調(diào)節(jié)利潤(rùn) 9利用其他應(yīng)收款/其他應(yīng)付款調(diào)節(jié)利潤(rùn) 10利用時(shí)間差（跨年度）調(diào)節(jié)利潤(rùn) 11掩蓋交易與事實(shí) 返回,五、造假常用手法分析,余海宗,資產(chǎn)造假,（1

37、）資產(chǎn)溢價(jià)轉(zhuǎn)讓，提高當(dāng)期收益 （2）以不良實(shí)物資產(chǎn)對(duì)外投資（高估其價(jià)值） （3）調(diào)節(jié)股權(quán)投資比例 （4）折舊年限和費(fèi)用攤銷年限的調(diào)節(jié) （5）各種準(zhǔn)備的提取和沖銷 （6）賬外賬、假賬,稅收造假,（1）內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格規(guī)避增值稅等。 （2）降低利潤(rùn)、規(guī)避所得稅等 （3）賬外賬、假賬,成本造假,（1）不同成本費(fèi)用項(xiàng)目之間的分類變化 （2）變通廣告費(fèi)與商標(biāo)使用費(fèi) （3）利息費(fèi)用 （4）虛擬費(fèi)用（工資、咨詢費(fèi)用等） （5）賬外賬、假賬,4銷售造假,（1）變更收入確認(rèn)方式 （2）銷售給控股股東和非控股子公司 （3）在不同控股程度子公司間的安排銷售 （4）溢價(jià)采購子公司產(chǎn)品及勞務(wù)形成固定資產(chǎn) （5）內(nèi)部轉(zhuǎn)移調(diào)高

38、、調(diào)低銷售價(jià)格 （6）隱瞞收入等（賬外賬）,會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的識(shí)別方法,1不良資產(chǎn)剔除法 2關(guān)聯(lián)交易剔除法 3異常利潤(rùn)剔除法 4現(xiàn)金流量分析法 返回,財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析,六、中期報(bào)表閱讀與分析,中期財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容,1季度報(bào)告：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表 2半年度報(bào)告：至少包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表,半年度報(bào)告附注的內(nèi)容,1對(duì)中期會(huì)計(jì)報(bào)表的編制有用了與上一年度會(huì)計(jì)報(bào)表相一致的會(huì)計(jì)政策的說明；如果發(fā)生了會(huì)計(jì)政策的變更，應(yīng)說明變更的內(nèi)容、理由及其影響數(shù)；會(huì)計(jì)政策變更的累積影響數(shù)不能合理確定的，應(yīng)說明理由： 2會(huì)計(jì)估計(jì)變更的內(nèi)容、理由及其影響數(shù)；影響數(shù)不能確定的，應(yīng)說明理由；

39、 3重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)的內(nèi)容及其更正金額； 4與上一年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告相比，關(guān)聯(lián)方關(guān)系發(fā)生重大變化的情況，并且對(duì)于特別重大的關(guān)聯(lián)方交易應(yīng)作相應(yīng)的披露；,半年度報(bào)告附注的內(nèi)容,5與上一年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告相比，合并會(huì)計(jì)報(bào)表的合并范圍發(fā)生重大變化的情況； 6債務(wù)性證券和權(quán)益性證券的發(fā)行、回購和償還情況； 7發(fā)生在中期期末之后、中期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出之前的特別重要事項(xiàng)： 8特別重要的或有事項(xiàng)的說明； 9發(fā)生的企業(yè)合并、重組、子公司、合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)的購買或處置，分部經(jīng)營(yíng)的中止等情況的說明。,半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀,1閱讀中的誤區(qū) （1）中期報(bào)告時(shí)期是會(huì)計(jì)年度的組成部分； （2）季節(jié)性對(duì)前后半年業(yè)績(jī)的影響；

40、 （3）宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)的影響具有滯后性； （4）中報(bào)的階段性與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性,半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀,2閱讀方法 （1）從“回顧展望”中推求全年業(yè)績(jī) 特殊原因 季節(jié)性因素 籌資使用情況 后續(xù)效益情況,半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀,（2）從“重大事項(xiàng)”中找出真相 股本攤薄情況 配股資金到位情況 貸款擔(dān)保情況 介入訴訟情況,半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀,（3）從“財(cái)務(wù)報(bào)告”中發(fā)掘公司價(jià)值 主營(yíng)收入 計(jì)劃完成情況 投資收益 利潤(rùn)構(gòu)成 資產(chǎn)狀況 盈利能力 政策作用 現(xiàn)金流量,半年度中期財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀,3閱讀技巧 （1）中報(bào)的隨意性 （2）中報(bào)的局限性 （3）會(huì)計(jì)政策是否一致 （4）利潤(rùn)增長(zhǎng),導(dǎo)致AB股

41、稅后利潤(rùn)差異的原因,1工資扣除不同 中國(guó)按計(jì)稅工資扣除，國(guó)際慣例按實(shí)發(fā)數(shù)扣除。 2壞賬處理可能不同。 中國(guó)：（1）債務(wù)人破產(chǎn)、死亡 （2）逾期超過3年 3投資計(jì)價(jià)方法不完全相同 中國(guó)：成本法下，一般不調(diào)整。 國(guó)際：被投資方嚴(yán)重虧損，應(yīng)調(diào)整。,導(dǎo)致AB股稅后利潤(rùn)差異的原因,4存貨計(jì)價(jià)方法可能不同 如車間制造費(fèi)用，中國(guó)進(jìn)生產(chǎn)成本存貨 國(guó)際上：銷售成本當(dāng)期損益 5其他 如折舊：A股，按單項(xiàng)折舊或分類折舊 B股：可能綜合折舊率 另A股折舊年限普遍比B股高 返回,七、財(cái)務(wù)分析,余海宗,分析的目的與功能,分析的目的：為有關(guān)各提供決策的信息。 功能有三：（1）通過資產(chǎn)負(fù)債表，

42、了解公司的財(cái)務(wù)狀況、對(duì)公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動(dòng)資金是否充足做出判斷； （2）通過分析利潤(rùn)表，可以了解公司的獲利能力、經(jīng)營(yíng)效率，對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位、持續(xù)發(fā)展的能力做出判斷;,分析的功能,（3）通過分析現(xiàn)金流量表，了解公司資金管理的能力及支持公司日常經(jīng)營(yíng)的資金來源是否充分（支付能力）、償債能力、收益質(zhì)量等。,財(cái)務(wù)分析分析原則,分析原則 （1）堅(jiān)持全面原則 （2）堅(jiān)持考慮個(gè)性原則,（一）短期償債能力,1流動(dòng)比率= 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（2：1） 2速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 （1：1） 3現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金有價(jià)證卷）流動(dòng)負(fù)債,（二）經(jīng)營(yíng)效率比率,1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收帳款平

43、均余額 周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 2存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額 周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率,（三）獲利能力,1凈資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn) 2每股收益=凈利潤(rùn)/流通在外平均股加權(quán)股數(shù) 3市盈率=市價(jià)/普通股股收益,（四）長(zhǎng)期償債能力,1.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn) 2.已獲利息倍數(shù)=（利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用,注意事項(xiàng),財(cái)務(wù)比率分析的不足（1）歷史成本計(jì)量屬性，來反映物價(jià)變動(dòng) （2）不太適合同行業(yè)之間比較一會(huì)計(jì)估計(jì)、方法 （3）大量的重要信息未包括在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)。 （4）是暫時(shí)的信息 返回,八、年報(bào)的閱讀,余海宗,（一）資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀,1.項(xiàng)目的閱讀

44、 2.看財(cái)務(wù)實(shí)力 3.看財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 4.看償債能力 5.看營(yíng)運(yùn)能力,(二)利潤(rùn)表的閱讀,項(xiàng)目的閱讀 經(jīng)營(yíng)能力 成長(zhǎng)性 經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu) 獲利能力,(三)現(xiàn)金流量表的閱讀,項(xiàng)目的閱讀 分析內(nèi)容,現(xiàn)金流量表分析,1.現(xiàn)金流量增減變動(dòng)的差異分析 通過近二年報(bào)表對(duì)比，對(duì)差異做出分析說明。 2.現(xiàn)金流量增減變動(dòng)的趨勢(shì)分析趨勢(shì)百分比法 3.現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析 （1）流入結(jié)構(gòu)分析 （2）流出結(jié)構(gòu)分析 （3）凈現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析,4.現(xiàn)金流量的比率分析,（1）償債能力分析 1)現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債 2)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/負(fù)債總額 3)到期債務(wù)本

45、息償付比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/（本期到期債務(wù)+現(xiàn)金利息支出）,（2）支付能力分析,1)支付現(xiàn)金股利比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/現(xiàn)金股利 2)現(xiàn)金充分性比率=（經(jīng)營(yíng)流動(dòng)凈現(xiàn)金流量+投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量+籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量）/（債務(wù)償還額+資本性支出額+支付股利、利息額） （指標(biāo)必須保持1以上，小于1說明現(xiàn)金短缺）,,（3）凈收益質(zhì)量分析 凈利潤(rùn)現(xiàn)金保證比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/凈利潤(rùn),5.現(xiàn)金流量表包裝分析,現(xiàn)金流量表包裝分析 結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表分析法 如：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金流量可結(jié)合利潤(rùn)表銷售收入、資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款等。 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金流量可結(jié)合利

46、潤(rùn)表銷售成本、資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付賬款等進(jìn)行分析。,(四)上市公司年報(bào)閱讀的重點(diǎn),以下3點(diǎn),1點(diǎn)面結(jié)合,（1）分析短期償債能力要與企業(yè)性質(zhì)，特點(diǎn)結(jié)合 （2）分析長(zhǎng)期償債能力要與企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率結(jié)合 （3）分析長(zhǎng)期獲利能力要把每股收益與凈資產(chǎn)收益率結(jié)合 （4）分析分紅方案把利潤(rùn)分配和轉(zhuǎn)增送股區(qū)別,點(diǎn)面結(jié)合,（5）正確認(rèn)識(shí)每股稅后利潤(rùn) （6）注企業(yè)績(jī)的增量大小 （7）注意影響業(yè)績(jī)的非正常因素 （8）注意分析公司成長(zhǎng)性及營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率凈資產(chǎn)收益率 （9）注意或有負(fù)債 1）商業(yè)承兌票據(jù)貼現(xiàn) 2）擔(dān)保責(zé)任,點(diǎn)面結(jié)合,3）追交所得稅 4）未決訴訟、仲裁 （10）其它 股本結(jié)構(gòu) 重大

47、事項(xiàng) 留心財(cái)務(wù)報(bào)告附注 年報(bào)陷阱,利潤(rùn)分配預(yù)案件中“少分多留”的原因,資金緊張 留下變通余地,影響上市公司利潤(rùn)波動(dòng)的兩個(gè)現(xiàn)象,有些企業(yè)將“待攤費(fèi)用”（長(zhǎng)期）當(dāng)作調(diào)節(jié)器 上市公司“利潤(rùn)時(shí)間偏移”現(xiàn)象 返回,九、安然、世通事件與會(huì)計(jì)、審計(jì),余海宗,會(huì)計(jì)問題,利用“特別目的的實(shí)體”高估利潤(rùn)、低估利潤(rùn) 通過空掛應(yīng)收票據(jù)、高估資產(chǎn)和股東權(quán)益 通過有限合伙企業(yè)，操縱利潤(rùn) 利用合伙企業(yè)網(wǎng)絡(luò)組織，自我交易，涉嫌隱瞞巨額損失,審計(jì)問題,審計(jì)缺乏獨(dú)立性 銷毀審計(jì)工作底稿，防礙司法調(diào)查,安然事件對(duì)會(huì)計(jì)的影響,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定效率和模式 注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)管模式,啟示,審計(jì)的作用 獨(dú)立董事 誠信教育 五大的審計(jì)質(zhì)量 審計(jì)與咨詢的擇分------最后的堡壘德勤分,國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的最新發(fā)展,國(guó)際化與國(guó)家化 美國(guó)的爭(zhēng)奪,非貨幣性交易,貨幣性資產(chǎn)與非貨幣性資產(chǎn) 貨幣性交易與非貨幣性交易 不涉及補(bǔ)價(jià)的非貨幣性交易 換入資產(chǎn)的入帳價(jià)值=換出資產(chǎn)的帳面價(jià)值+相關(guān)稅費(fèi) 涉及補(bǔ)價(jià)的非貨幣性交易 1.收到方： （1）判斷是否是非貨幣性交易 （2）確定收益=（1-換出資產(chǎn)的帳面價(jià)值/換出資產(chǎn)的公允價(jià)值）*補(bǔ)價(jià),,（3）換入資產(chǎn)的入帳價(jià)值=換出資產(chǎn)的帳面價(jià)值+相關(guān)稅費(fèi)+收益-補(bǔ)價(jià) 2.支付方 （1）判斷是否是非貨幣性交易 （2）換入資產(chǎn)的入帳價(jià)值=換出資產(chǎn)的帳面價(jià)值+相關(guān)稅費(fèi)+補(bǔ)價(jià),