外匯交易試題.doc

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《外匯交易》 （一）作業(yè) 1．以單位外幣為基準(zhǔn)，折成若干本幣的匯率標(biāo)價(jià)方法是直接標(biāo)價(jià)法。 2．由于美元是各國(guó)的主要儲(chǔ)備貨幣，因而對(duì)世界各國(guó)來(lái)說(shuō)美元總是外匯。 3．在間接標(biāo)價(jià)法下，外幣數(shù)額越大，外匯匯率越上漲。 4．甲幣對(duì)乙?guī)派?0%，則乙?guī)艑?duì)甲幣貶值10%。 5．在直接標(biāo)價(jià)法下，外匯的買入價(jià)低于外匯的賣出價(jià)，而在間接標(biāo)價(jià)法下則相反。 6．外匯是以外幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的支付憑證和信用工具，因而過(guò)期的、拒付的匯票也是外匯。 7．對(duì)于直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法而言，升貼水的概念是正好相反的。 8．我國(guó)采用的是直接標(biāo)價(jià)法，即以人民幣為基準(zhǔn)貨幣，以外幣為標(biāo)價(jià)貨幣 9．與其他種類的匯率相比，電匯匯率的特點(diǎn)是（ ）。 A．匯率最高 B．銀行在一定期間可以占有顧客資金 C．充當(dāng)銀行外匯交易買賣價(jià) D．匯率最低 E．交付時(shí)間最快 10．在國(guó)際金融市場(chǎng)進(jìn)行外匯交易時(shí)，習(xí)慣上使用的標(biāo)價(jià)法是（ ）。 A．直接標(biāo)價(jià)法 B．美元標(biāo)價(jià)法C．間接標(biāo)價(jià)法D．一攬子貨幣標(biāo)價(jià)法 作業(yè)： 1.已知USD/HKD=7.7900/7.8100,則中間價(jià)( )。 A. 7.7900 B. 7.8100 C. 7.7800 D. 7.8000 2. 即期外匯交易一般使用的即期匯率是：（ ） A.電匯匯率 B.信匯匯率 C.票匯匯率 D.現(xiàn)鈔匯率 3. 昨日開盤價(jià)為EUR/USD=1.2450，今日開盤價(jià)為EUR/USD=1.2320，下列說(shuō)法正確的是( )。 A. USD升值，EUR貶值 B. USD貶值，EUR升值 C. USD貶值，EUR貶值 D. USD升值，EUR升值 4. 在國(guó)際金融市場(chǎng)進(jìn)行外匯交易時(shí)，習(xí)慣上使用的標(biāo)價(jià)法是（ ）。 A．直接標(biāo)價(jià)法 B．美元標(biāo)價(jià)法 C．間接標(biāo)價(jià)法 D．籃子貨幣標(biāo)價(jià)法 5.以直接標(biāo)價(jià)法表示的外匯匯率升降與本幣對(duì)外價(jià)值的高低成正比例變化。 6.國(guó)際金融市場(chǎng)上，只有英鎊和美元全部采用間接標(biāo)價(jià)法。 （ ） （二）作業(yè) 1.甲、乙、丙三家銀行的報(bào)價(jià)分別為USD/SGD=1.6150/57、1.6152/58、1.6151/56，若詢價(jià)者要購(gòu)買美元，哪家銀行的報(bào)價(jià)最好？哪家銀行的報(bào)價(jià)最具競(jìng)爭(zhēng)性？（ ） A、 甲、乙 B 、乙、丙 C、 甲、甲 D、 丙、丙 E、 甲、丙 2.如果你是銀行，你向客戶報(bào)出美元兌港元匯率7.8057/67，客戶以你的上述報(bào)價(jià)向你購(gòu)買了500萬(wàn)美元，賣給你港元，隨后，你打電話給一經(jīng)濟(jì)人想買回美元平倉(cāng)，幾家經(jīng)紀(jì)人的報(bào)價(jià)如下，你該同哪一個(gè)經(jīng)紀(jì)人交易，對(duì)你最有利（ ） 經(jīng)紀(jì)人A：7.8058/65 經(jīng)紀(jì)人B：7.8062/70 經(jīng)紀(jì)人C：7.8054/60 經(jīng)紀(jì)人D：7.8053/63 3.甲、乙、丙三家銀行的報(bào)價(jià)分別為EUR/USD =1.2153/60、1.2152/58、1.2154/59，若詢價(jià)者要購(gòu)買美元，哪家銀行的報(bào)價(jià)最好？哪家銀行的報(bào)價(jià)最具競(jìng)爭(zhēng)性？（ ） A. 甲、丙 B. 甲、乙 C. 乙、丙 D. 丙、丙 4.假設(shè)美元兌日元的匯率是103.73/103.87，某客戶想買入1萬(wàn)日元，需支付給銀行（　　?。┟涝?？ A.96.27 B.96.34 C.96.40 D.100 5. 中央銀行參與外匯市場(chǎng)的目的是（ ） A．為了獲取利潤(rùn) B．平衡外匯頭寸 C．進(jìn)行外匯投機(jī) D．對(duì)市場(chǎng)自發(fā)形成的匯率進(jìn)行干預(yù) 作業(yè)： 1.在通過(guò)無(wú)形市場(chǎng)進(jìn)行外匯交易時(shí)，交易雙方通過(guò)電話口頭確定的外匯交易價(jià)格可以無(wú)效，因?yàn)殡p方?jīng)]有簽訂正式的書面合同。 （ ） 2.交易雙方通過(guò)路透交易系統(tǒng)達(dá)成了一筆外匯交易，那么這筆外匯交易是在有形外匯市場(chǎng)進(jìn)行的。 3.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)時(shí)遵循的原則是（ ）。 A．保持空頭 B．保持多頭 C．?dāng)U大買賣價(jià)差 D．買賣平衡 （三）作業(yè) 1.當(dāng)某一交易者未來(lái)將有一筆美元的支出，為了防止美元匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者可以在即期市場(chǎng)上進(jìn)行（ ）來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。 A.買入美元 B.賣出美元 C.先買后賣美元 D.先賣后買美元 2. 判斷：為了降低風(fēng)險(xiǎn)，即期外匯交易每日有最高和最低波動(dòng)幅度限制。 3.某銀行承做四筆外匯交易： （1）賣出即期英鎊400萬(wàn)（2）買入即期英鎊300萬(wàn) （3）買入即期英鎊250萬(wàn)（4）賣出即期英鎊150萬(wàn)。 則，這四筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)情況（ ） A.銀行頭寸為零，無(wú)風(fēng)險(xiǎn) B.銀行頭寸為零，有風(fēng)險(xiǎn) C.銀行頭寸不為零，無(wú)風(fēng)險(xiǎn) D.銀行頭寸不為零，有風(fēng)險(xiǎn) 3.當(dāng)銀行的報(bào)價(jià)為USD/JPY=110.15/25;GBP/USD=1.5875/80時(shí) 則某一交易者欲用英鎊購(gòu)買日元，銀行給他的價(jià)格應(yīng)該是（ ） A.174.86 B.175.08 C.67.364 D.67.449 4.當(dāng)銀行的報(bào)價(jià)為USD/JPY=110.15/25， USD/CHF=1.7850/70時(shí)，則某一交易者欲用瑞士法郎購(gòu)買日元，銀行給他的價(jià)格應(yīng)該是（ ） A.196.62 B.197.02 C.61.640 D.61.765 5.在外匯市場(chǎng)上，如果投機(jī)者預(yù)測(cè)日元將會(huì)貶值，美元將會(huì)升值，即進(jìn)行賣出美元買入日元的即期外匯交易。 6.即期外匯交易的動(dòng)機(jī)有（　　?。? A.套期保值； B.即期拋補(bǔ)； C.套利投機(jī) D.彌補(bǔ)差額 7.即期外匯的交割可以分為（　　?。? A.標(biāo)準(zhǔn)交割 B.當(dāng)日交割 C.約定交割 D.次日交割 8.在即期外匯交易的交割日又被稱為（　　?。? A.起息日 B.到帳日 C.匯款日 D.結(jié)算日 9.即期外匯交易一般使用即期匯率是：（ ） A.票匯匯率 B.信匯匯率 C. 電匯匯率 D.現(xiàn)鈔匯率 10. 一筆美元與日?qǐng)A的即期外匯交易，成交日為5月12日，采用標(biāo)準(zhǔn)交割日，13日是美國(guó)銀行的假日，日本銀行的營(yíng)業(yè)日，14號(hào)是兩國(guó)銀行的營(yíng)業(yè)日，則交割日應(yīng)該在哪一天？( ) A. 14 B. 13 C. 12 D. 15 1.我國(guó)某公司從瑞士進(jìn)口一種小儀表，瑞士公司有兩種報(bào)價(jià)，一種是100瑞士法郎，另一種是66美元，已知當(dāng)天的匯率為CHF1=CNY2.9784/2.9933，USD1=CNY4.7103/4.7339，問(wèn)該公司應(yīng)接受那種貨幣報(bào)價(jià)？并說(shuō)明原因。 2.2005年1月5日我國(guó)某公司從瑞士進(jìn)口一種手表，瑞士市場(chǎng)上有兩只報(bào)價(jià)：一種是以瑞士法郎報(bào)價(jià)的，每個(gè)儀表100瑞士法郎，另一個(gè)是以美元報(bào)價(jià)的，每個(gè)手表為45美元，當(dāng)天的我國(guó)銀行牌價(jià)為1CHF=CNY2.9784/2.9933 1USD=CNY7.1022/7.1039 問(wèn)我公司應(yīng)接受那種貨幣報(bào)價(jià)？ （外幣報(bào)價(jià)改為本幣報(bào)價(jià)時(shí)，應(yīng)該按銀行外幣賣出價(jià)計(jì)算。） 100*2.9933＝299.33人民幣 接受 45*7.1039＝319.68人民幣 案例分析 太順公司是我國(guó)一家生產(chǎn)向美國(guó)出口旅游鞋的廠家，其出口產(chǎn)品的人民幣底價(jià)原來(lái)為每箱5 500元，按照原來(lái)市場(chǎng)匯率USD 1=CNY6.56，公司對(duì)外報(bào)價(jià)每箱為838.41美元。但是由于外匯市場(chǎng)供求變動(dòng)，美元開始貶值，美元對(duì)人民幣匯率變?yōu)閁SD l=CNY6.46，此時(shí)太順公司若仍按原來(lái)的美元價(jià)格報(bào)價(jià)，其最終的人民幣收入勢(shì)必減少。因此，公司經(jīng)理決定提高每箱旅游鞋的美元定價(jià)，以保證最終收入。 問(wèn)：太順公司要把美元價(jià)格提高到多少，才能保證其人民幣收入不受損失？ 若公司為了保持在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力而維持美元價(jià)格不變，則在最終結(jié)匯時(shí)，公司每箱旅游鞋要承擔(dān)多少人民幣損失？ C3 1.已知：GBP1=USD1.6550/60 USD1=CAD1.7320/30 計(jì)算：GBP1=CAD? 2.已知：USD1=CHF1.4580/90 USD1=CAD1.7320/30 計(jì)算：CHF1=CAD? 1.美元/日元 ：153.40/50，美元/港元：7.8010/20。 問(wèn)：某公司以港元買日元支付貨款，港元兌日元匯價(jià)是多少？ 2.美元/馬克：1.6540/50，美元/日元：157.55/65。 問(wèn)：某中日合資公司以日元買馬克，匯率是多少？ 3.美元/日元：145.30/40，英鎊/美元：1.8485/95。 問(wèn)：某公司以日元買英鎊，匯率是多少？ （四）作業(yè)： 1.某銀行承做四筆外匯交易： 賣出即期英鎊400萬(wàn) 買入6個(gè)月遠(yuǎn)期英鎊200萬(wàn) 買入即期英鎊350萬(wàn) 賣出6個(gè)月遠(yuǎn)期英鎊150萬(wàn) 則:（ ） A. 頭寸為零,無(wú)風(fēng)險(xiǎn); B. 頭寸為零,有風(fēng)險(xiǎn); C. 頭寸不為零,無(wú)風(fēng)險(xiǎn); D. 頭寸不為零,有風(fēng)險(xiǎn) 2.某日市場(chǎng)上的昨日收盤價(jià)為USD/CAD=1.2780，若今日開盤被報(bào)價(jià)貨幣下跌100點(diǎn)，則其匯率為（ ）。 A. 1.2780 B. 1.2880 C. 1.2680 D. 1.2800 2. 擇期與遠(yuǎn)期外匯合約的區(qū)別在于（ ） A.遠(yuǎn)期外匯合約和擇期均可在有效期內(nèi)任何一天交割 B.遠(yuǎn)期外匯合約只能在到期日交割，擇期可在有效期內(nèi)任何一天交割 C.遠(yuǎn)期和擇期都只能在到期日交割 D.遠(yuǎn)期外匯合約可在合約有效期內(nèi)任何一天交割，擇期只能在到期日交割 3. 英鎊的年利率為27%，美元的年利率為9%，假如一家美國(guó)公司投資英鎊1年，為符合利率平價(jià)，英鎊應(yīng)相對(duì)美元： A.升值18% B.貶值36% C.貶值18% D.升值14% E.貶值8.5% 4.下列屬于擇期交易特點(diǎn)的是（ ） A.交易成本較低 B.買賣差價(jià)大 C.客戶事先必須交納保證金 D.可以放棄交割 判斷 1.遠(yuǎn)期匯率的升貼水總等于兩國(guó)利差。 2.擇期合約規(guī)定的第一個(gè)與最后一個(gè)交割日，都必須是銀行的營(yíng)業(yè)日 3.擇期外匯交易的成本較高，買賣差價(jià)大 4.利率低，遠(yuǎn)期匯率趨于升水。 5.擇期合約規(guī)定的第一個(gè)與最后一個(gè)交割日，都必須是銀行的營(yíng)業(yè)日。 7. 1月29日A銀行與B銀行進(jìn)行了一筆遠(yuǎn)期外匯交易，期限1個(gè)月，2月29日為2月份的最后一天，且為非營(yíng)業(yè)日，在這種情況下，交割日應(yīng)在3月1日。 5.假設(shè) GBP/USD Spot 1.8340/50，Swap Point：Spot/2 Month 96/91，Spot/3 Month 121/ 117 報(bào)價(jià)銀行要報(bào)出2個(gè)月至3個(gè)月的擇期匯率是多少？ 6.假設(shè)USD/CHF Spot 1.5750/60 ，Swap Point： Spot/2 Month 152/156，Spot/3 Month 216/220 報(bào)價(jià)銀行要報(bào)出2個(gè)月至3個(gè)月的擇期匯率是多少？ 5. 2個(gè)月遠(yuǎn)期 1.8340-0.0096/1.8350-0.0091 =1.8244/1.8259 3個(gè)月遠(yuǎn)期 1.8340-0.0121/1.8350-0.0117 =1.8219/1.8233 2---3個(gè)月?lián)衿趨R率為1.8219/1.8259 6. 2個(gè)月遠(yuǎn)期 1.5750+0.0152/1.5760+0.0156=1.5902/1.5916 3個(gè)月遠(yuǎn)期 1.5750+0.0216/1.5760+0.0220=1.5966/1.5980 2---3個(gè)月?lián)衿趨R率為1.5902/1.5980 作業(yè)： 擇期交易 1.某港商從美國(guó)進(jìn)口了一批設(shè)備，需在2個(gè)月后支付500萬(wàn)美元。港商為避免2個(gè)月后美元匯率出現(xiàn)上升而增加進(jìn)口成本，決定買進(jìn)500萬(wàn)2個(gè)月期的美元期匯。假設(shè)簽約時(shí)，現(xiàn)匯市場(chǎng)上的行情為1美元=7.7450/60港元，2個(gè)月的遠(yuǎn)期差價(jià)為15/25。如果付款日市場(chǎng)即期匯率為7.7680/90，那么港商不做遠(yuǎn)期交易會(huì)受到什么影響（不考慮交易費(fèi)用）？ 2.已知即期匯率GBP/USD=1.5470/80 Spot/1 Month: 61/59 Spot/2 Month: 123.5/121 求：1 Month—2 Month的擇期匯率。 （五）作業(yè) 1、美國(guó)套匯者以100萬(wàn)美元利用下面三個(gè)市場(chǎng)套匯，結(jié)果如何？ 紐約 USD1=EUR1.6150 ～ 1.6160 法蘭克福 GBP1=EUR2.4050 ～ 2.4060 倫敦 GBP1=USD1.5310 ～ 1.5320 2、套匯者以100萬(wàn)英鎊利用下面三個(gè)市場(chǎng)套匯，結(jié)果如何？ 紐約 USD1=JPY121.00 ～ 129.00 東京 GBP1=JPY230.50 ～ 238.60 倫敦 GBP1=USD1.5310～ 1.5320 1、 1.先求出三個(gè)市場(chǎng)的中間匯率： 紐約外匯市場(chǎng)　 1美元＝1.6155歐元 法蘭克福外匯市場(chǎng)　 1英鎊＝2.4055歐元 倫敦外匯市場(chǎng) 1英鎊＝1.5315美元 2.均以間接標(biāo)價(jià)法來(lái)表示： 1美元＝1.6155歐元 1歐元＝0.4157英鎊 1英鎊＝1.5315美元 1.6155 0.41571.5315＝1.0285，故可進(jìn)行套匯 3.交易者手中持有100萬(wàn)美元，套匯路線為： 第一步：在紐約將100萬(wàn)美元賣出，買進(jìn)1615000歐元 (10000001.6150=1615000) 第二步：在法蘭克福將1615000歐元賣出，買進(jìn)671238.57英鎊 (1615000/ 2.4060= 671238.57) 第三步：在倫敦將671238.57英鎊賣出，買進(jìn)1027666.25美元 (671238.57 1.5310=1027666.25) 則：套匯收益為27666.25美元（不考慮交易成本） 2、 1.先求出三個(gè)市場(chǎng)的中間匯率： 紐約外匯市場(chǎng)　 1美元＝125.00日元 東京外匯市場(chǎng)　 1英鎊＝234.55日元 倫敦外匯市場(chǎng) 1英鎊＝1.5315美元 2.均以間接標(biāo)價(jià)法來(lái)表示： 1美元＝125.00日元 1日元＝0.0043英鎊 1英鎊＝1.5315美元 1.6155 0.00431.5315＝0.8232，故可進(jìn)行套匯 3.交易者手中持有100萬(wàn)英鎊，套匯路線為： 第一步：在東京將100萬(wàn)英鎊賣出，買進(jìn) 230500000日元 (1000000230.50=230500000) 第二步：在紐約將230500000日元賣出，買進(jìn)1786822美元 (230500000 / 129.00= 1786822 ) 第三步：在倫敦將1786822美元賣出，買進(jìn)英鎊 (1786822 / 1.5320=1166332.71) 1166332.71-1000000=166332.71 則：套匯收益為166332.71美元（不考慮交易成本） 作業(yè)： 1.判斷：如果兩個(gè)市場(chǎng)存在明顯的匯率差異，人們就可能進(jìn)行地點(diǎn)套匯。 2.把低利率貨幣轉(zhuǎn)換為高利率貨幣并且存在高利率貨幣國(guó)，同時(shí)，對(duì)將要轉(zhuǎn)換回來(lái)的高利率貨幣進(jìn)行保值的交易叫做（ ） A．遠(yuǎn)期外匯交易 B. 拋補(bǔ)套利交易 C. 掉期交易 D.非拋補(bǔ)套利交易 3.在國(guó)際金融市場(chǎng)中，三角套匯屬于時(shí)間套匯。 作業(yè)： 英國(guó)短期市場(chǎng)的存款利率為年利率6%，美國(guó)的短期存款利率為年利率11%，外匯市場(chǎng)的匯率是GBP/USD=1.6671/81，3個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)50/70，英國(guó)一套利者有100000英鎊，該套利者如何進(jìn)行3個(gè)月的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利？收益如何？分析并寫出過(guò)程。 （六）作業(yè) 美國(guó)一進(jìn)口商12月10日預(yù)計(jì)3月10日支付一批進(jìn)口貨物，價(jià)值100萬(wàn)英鎊。由于擔(dān)心英鎊升值帶來(lái)成本的增加，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。 問(wèn)：該進(jìn)口商若分別采用即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期貨交易避險(xiǎn)，分析有何不同？結(jié)果分別怎樣？ 已知12月10日即期匯率GBP1=USD1.5500/10； 3月期英鎊升水50/60點(diǎn)； 期貨買入合約成交價(jià)：GBP1=USD1.5520； 3月10日即期匯率GBP1=USD1.5800/10； 期貨賣出合約成交價(jià)：1.5820； 1. 匯價(jià)某一個(gè)既定水平時(shí)停止買進(jìn)的指令，此定單屬于（ ）。 市價(jià)定單 B. 限價(jià)定單 C. 止損定單 D. 停止定單 2.某美國(guó)進(jìn)口商，3個(gè)月后將支付125，000GBP，這時(shí)我們稱其擁有英鎊的？如果用期貨交易進(jìn)行保值，則應(yīng)在期貨市場(chǎng)上？（ ） A. 空頭，買入2張英鎊合約 B. 多頭，買入2張英鎊合約 C. 空頭，賣出2張英鎊合約 D. 多頭，賣出2張英鎊合約 C6 某客戶某日在IMM按GBP1=USD 1.5600買入2張英鎊期貨合約，每張合約價(jià)值為62500英鎊，每張合約的原始保證金為2800美元，維持保證金為4200美元。該客戶應(yīng)該繳納多少保證金才能進(jìn)行交易？如果某一天市場(chǎng)匯率變?yōu)镚BP/USD=1.5400,則該客戶的損益情況如何？是否應(yīng)該補(bǔ)充保證金？如果要補(bǔ)充保證金，應(yīng)該補(bǔ)充多少？ （七）作業(yè) 1.美國(guó)某進(jìn)口商從英國(guó)進(jìn)口商品100萬(wàn)英鎊，3月后付款，美進(jìn)口商擔(dān)心英鎊升值帶來(lái)?yè)p失，于是，按照協(xié)定價(jià)格GBP1=USD1.5000買入英鎊期權(quán)100萬(wàn)英鎊，獲得到期按協(xié)定價(jià)格的買入權(quán)利，期權(quán)費(fèi)為GBP1=USD0.01 （1）到期日，若市場(chǎng)即期匯率為GBP1=USD1.6000 （2）到期日，若市場(chǎng)即期匯率為GBP1=USD1.4000 在上述兩種情況下，美國(guó)進(jìn)口商應(yīng)如何選擇？ 2.判斷：期權(quán)交易的成本是固定的。 （ ） 3：某美國(guó)出口商在3月份投標(biāo)，保證提供10臺(tái)電動(dòng)機(jī)，價(jià)值為50萬(wàn)歐元，但投標(biāo)決定要到6月份公布。為避免一旦中標(biāo)之后發(fā)現(xiàn)歐元貶值帶來(lái)?yè)p失，該出口商購(gòu)買歐元6月份的賣出期權(quán)，履約價(jià)格為1歐元=1.5000美元，期權(quán)費(fèi)為0.0150美元/歐元，假設(shè)： （1）中標(biāo)，6月市場(chǎng)行情為1歐元=1.4300美元 （2）中標(biāo)，市場(chǎng)行情為1歐元=1.5300美元 （3）未中標(biāo)，市場(chǎng)行情為1歐元=1.4300美元 （4）未中標(biāo)，市場(chǎng)行情為1歐元=1.5300美元 試分析上述情況下出口商應(yīng)如何操作。結(jié)果如何？ （八）作業(yè) 掉期交易 1.六月十日，A銀行從B銀行買入即期英鎊500萬(wàn)，同時(shí)A銀行賣給B銀行1個(gè)月遠(yuǎn)期英鎊500萬(wàn)，這是一筆（ ）交易 A.套匯交易　　B.套利交易　　C.掉期交易　　D.擇期交易 （九）作業(yè) 1.某擁有一筆美元應(yīng)收款的國(guó)際企業(yè)預(yù)測(cè)美元將要貶值，它會(huì)采?。?）方法來(lái)防止外匯風(fēng)險(xiǎn)。 A．推后收取這筆美元應(yīng)收款 B．提前收取這筆美元應(yīng)收款 C．買入美元期貨 D．買入遠(yuǎn)期美元 2.判斷：福費(fèi)廷業(yè)務(wù)是一種中長(zhǎng)期國(guó)際信貸。 （ ） 大題 C1 名詞解釋 外匯 動(dòng)態(tài)外匯：是指把一國(guó)貨幣兌換成另一國(guó)貨幣的交易行為。 靜態(tài)外匯：指以外幣表示的，可以用作國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)。（廣義） 外幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的支付手段。（狹義） 記賬外匯（Foreign Exchange of Account） 又稱雙邊外匯、清算外匯和協(xié)定外匯，兩國(guó)政府協(xié)商在雙方銀行各自開立專門賬戶記載使用的外匯。 即期外匯（spot foreign exchange） ：也稱現(xiàn)匯，外匯交易成交后在兩個(gè)工作日之內(nèi)完成交割的外匯。 遠(yuǎn)期外匯（forward foreign exchange）：也稱期匯， 外匯交易成交后，按照交易合同約定日期進(jìn)行交割的外匯。 外匯匯率是兩種貨幣進(jìn)行兌換的比價(jià)，是一種貨幣用另一種貨幣表示的價(jià)格，它又稱為外匯行市、外匯牌價(jià)、匯價(jià)或外匯兌換率。 直接標(biāo)價(jià)法(Direct Quotation) ：以一定單位（如一、百、萬(wàn)等）的外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成一定數(shù)量的本國(guó)貨幣。 間接標(biāo)價(jià)法：是以一定單位（如一、百、萬(wàn)等）本國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成一定數(shù)量的外國(guó)貨幣。 美元標(biāo)價(jià)法（又叫紐約標(biāo)價(jià)法），是指以一定單位美元為基準(zhǔn)折合若干其他國(guó)家貨幣單位的標(biāo)價(jià)法。 基本匯率（basic rate)一國(guó)貨幣與某關(guān)鍵貨幣對(duì)比制定出來(lái)的匯率。 套算匯率(cross rate)根據(jù)基本匯率套算出來(lái)的本幣與其他國(guó)家貨幣間的匯率。 現(xiàn)鈔匯率(Bank Note Rate) 它是指銀行購(gòu)買外幣鈔票的價(jià)格，又稱為鈔價(jià)。 即期匯率(Spot Rate) 也叫現(xiàn)匯匯率，是指外匯買賣雙方成交后，在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)辦理外匯交割時(shí)所采用的匯率。 是外匯市場(chǎng)上使用最多的匯率。 遠(yuǎn)期匯率(Forward Rate) 也叫期匯匯率，是指在未來(lái)一定時(shí)期進(jìn)行交割，而事先由買賣雙方達(dá)成協(xié)議、簽訂合同時(shí)所采用的匯率。 固定匯率（fixed rate） 指外匯匯率基本固定，匯率的波動(dòng)僅限制在一定幅度之內(nèi)。 歷史上存在兩種固定匯率，一是金本位制下的固定匯率，二是布雷頓森林國(guó)際貨幣體系下的固定匯率 浮動(dòng)匯率（floating rate） 指各國(guó)貨幣之間的匯率波動(dòng)不受限制，而主要根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系自由漲落。 按浮動(dòng)方式分，還可以分為單獨(dú)浮動(dòng)匯率、釘住浮動(dòng)匯率、聯(lián)合浮動(dòng)匯率，管理浮動(dòng)匯率制度。 簡(jiǎn)答 聯(lián)系實(shí)際論述匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的主要影響 PPT C6 外匯期貨交易 也稱貨幣期貨交易，指交易雙方在期貨交易所內(nèi)，通過(guò)公開叫價(jià)的方式，買賣在未來(lái)某一標(biāo)準(zhǔn)清算日交割標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量外匯的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的外匯交易。 論述外匯期貨交易的特點(diǎn) 外匯期貨交易的特點(diǎn)（基本規(guī)則） （一）外匯期貨交易的合約是標(biāo)準(zhǔn)化的 具體來(lái)說(shuō)，合約的幣種、數(shù)量、交割月份、交割日期都是標(biāo)準(zhǔn)化的。 （二）外匯期貨交易采用公開競(jìng)價(jià)的方式成交 所謂“公開競(jìng)價(jià)”也就是通過(guò)拍賣方式成交，交易過(guò)程中價(jià)格和信息是公開的，按照“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先、數(shù)量?jī)?yōu)先”的原則成交。 （三）外匯期貨交易所實(shí)行會(huì)員制 能進(jìn)入交易所進(jìn)行交易的只有交易所的會(huì)員。要取得會(huì)員的資格必須向有關(guān)部門申請(qǐng)并經(jīng)其批準(zhǔn)，每年必須繳納巨額的會(huì)費(fèi)。 （四）外匯期貨交易實(shí)行保證金制度 外匯期貨交易的參與者在參與交易前必須存入一定數(shù)額的履約保證金，并在交易所內(nèi)開立保證金賬戶之后才能參與交易。 繳納保證金額度一般為合約價(jià)值的5-13% （五）交易通過(guò)清算所清算，實(shí)行逐日盯市制度 外匯期貨交易采用日結(jié)算制度。結(jié)算部門在每日閉市后會(huì)對(duì)客戶的保證金賬戶進(jìn)行清算。如果交易產(chǎn)生收益，客戶的保證金額度將有所增加，盈余部分可以提出；如果發(fā)生虧損，且虧損額超過(guò)初始保證金的三分之一，則必須追加保證金。 （六）外匯期貨交易實(shí)行限價(jià)制度 ★每次喊價(jià)匯率變動(dòng)的幅度有最小限制 ★一日之內(nèi)漲跌的最高幅度，一旦期貨交易的價(jià)格波動(dòng)達(dá)到規(guī)定限價(jià)，則期貨交易自動(dòng)停止 （七）期貨合同大多數(shù)通過(guò)對(duì)沖方式了結(jié) 外匯期貨合約的實(shí)際交割率很低（2-3%），絕大多數(shù)合約會(huì)在交割日到來(lái)之前通過(guò)對(duì)沖方式來(lái)了結(jié) C7 名詞解釋 買入期權(quán)（看漲期權(quán)） 是指期權(quán)合約的買方有權(quán)按照約定的匯率購(gòu)買一定數(shù)量的某種外匯資產(chǎn)的權(quán)利，也可以不買。 賣出期權(quán)（看跌期權(quán)） 是指期權(quán)合約的買方有權(quán)按照約定的匯率賣出一定數(shù)量的某種外匯資產(chǎn)的權(quán)利，也可以不賣。 買入看漲期權(quán)使買入者或期權(quán)持有者獲得了到期日以前按協(xié)定價(jià)格購(gòu)買合同規(guī)定的某種外匯的權(quán)力 。 賣出看漲期權(quán)：指如果買入方執(zhí)行合同，出售者就有責(zé)任在到期日之前按協(xié)定匯價(jià)出售合同規(guī)定的某種外匯，作為回報(bào)，期權(quán)的出售者可收取一定的期權(quán)費(fèi)。 買入看跌期權(quán)使得買入者獲得了在到期日以前按協(xié)定匯價(jià)出售合同規(guī)定的某種外匯的權(quán)利。 賣出看跌期權(quán)：看跌期權(quán)的售出者售出一份期權(quán)合同后可以獲得一筆期權(quán)費(fèi)，同時(shí)承擔(dān)了一種責(zé)任，即當(dāng)買入看跌期權(quán)者選擇履行權(quán)利，他就有責(zé)任在到期日之前按協(xié)定匯價(jià)買入合同規(guī)定的某種外匯。 【 】 1.論述遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期貨交易與外匯期權(quán)交易的區(qū)別 【見(jiàn)圖表】 2.論述外匯期權(quán)交易的特點(diǎn) 外匯期權(quán)（foreign exchange option）又稱貨幣期權(quán)（currency option）,是一種選擇權(quán)合約，其持有人，即期權(quán)買方享有在合約期內(nèi)，可以按協(xié)定匯率向賣方購(gòu)入或賣出一定數(shù)量外匯的權(quán)利；賣方收取期權(quán)費(fèi)，有義務(wù)應(yīng)買方要求按協(xié)議價(jià)格賣出或買入該筆外匯。 外匯期權(quán)交易的概念 期權(quán)，也稱為選擇權(quán)，是指具有在約定的期限內(nèi)，按照事先約定的協(xié)定價(jià)格，買入或賣出一定數(shù)量的某種商品、貨幣或某種金融工具等標(biāo)的物的權(quán)利。 例如：股票、利率、貨幣等金融產(chǎn)品。 期權(quán)交易就是把這種權(quán)利當(dāng)作可以買賣的商品而通過(guò)買賣期權(quán)合同來(lái)實(shí)現(xiàn)這樣的目的而進(jìn)行的交易。 期權(quán)合同內(nèi)容一般包括買方、賣方、協(xié)定價(jià)格、交易金額和到期日等。期權(quán)合同可以變動(dòng)的是期權(quán)價(jià)格，也稱為期權(quán)費(fèi)。這一點(diǎn)與期貨不同。 C9 名詞解釋 外匯風(fēng)險(xiǎn)(Foreign Exchange Risk) 指風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者（外匯持有者或經(jīng)營(yíng)者，包括國(guó)家、企業(yè)或個(gè)人）因匯率變動(dòng)導(dǎo)致以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值蒙受損失的可能性或現(xiàn)實(shí)。 廣義外匯風(fēng)險(xiǎn)：匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)等 狹義外匯風(fēng)險(xiǎn)：匯率風(fēng)險(xiǎn) 外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)也稱經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于意料之外的匯率變化導(dǎo)致企業(yè)未來(lái)的純收益發(fā)生變化的外匯風(fēng)險(xiǎn)。 外匯折算風(fēng)險(xiǎn)也稱會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)或轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)，是指由于匯率變化而引起資產(chǎn)負(fù)債表中某些外幣項(xiàng)目的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。 外匯交易風(fēng)險(xiǎn)是指在以外幣計(jì)價(jià)的交易中，由于本幣與外幣之間匯率的波動(dòng)使交易者蒙受損失的可能性。 【 】 論述企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的方法有哪些【PPT】