《財務(wù)管理 第三章 財務(wù)分析學習教案》由會員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《財務(wù)管理 第三章 財務(wù)分析學習教案（57頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。
1、會計學1財務(wù)財務(wù)(ciw)管理管理 第三章第三章 財務(wù)財務(wù)(ciw)分析分析第一頁，共57頁。第1頁/共57頁第二頁，共57頁。3 3、公司、公司(n s)(n s)經(jīng)營分析與財務(wù)報經(jīng)營分析與財務(wù)報表分析框架表分析框架 第2頁/共57頁第三頁，共57頁。第3頁/共57頁第四頁，共57頁。 財務(wù)分析的信息(xnx)來源宏宏 宏宏觀觀 觀觀經(jīng)經(jīng) 經(jīng)經(jīng)濟濟 濟濟運運 政政行行 策策情情 等等況況 信信 息息經(jīng)經(jīng)營營信信息息(xnx)及及公公告告 年度報告年度報告 財務(wù)報告財務(wù)報告1 .1 .審 計 報審 計 報告告2 .2 .財 務(wù) 報財 務(wù) 報表表3.3.報表附注報表附注 企業(yè)基本情況企業(yè)基本情況
2、1.1.主要財務(wù)數(shù)主要財務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)2.2.主要財務(wù)指標主要財務(wù)指標3.3.內(nèi)部控制信息內(nèi)部控制信息4.4.治理結(jié)構(gòu)信治理結(jié)構(gòu)信息息專專業(yè)業(yè)財財務(wù)務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)庫庫開放性網(wǎng)絡(luò)資源開放性網(wǎng)絡(luò)資源1.1.相關(guān)行業(yè)的經(jīng)營相關(guān)行業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況研究狀況和財務(wù)狀況研究報告報告2.2.行業(yè)景氣指數(shù)行業(yè)景氣指數(shù)分析報告分析報告3.3.其他網(wǎng)絡(luò)資源其他網(wǎng)絡(luò)資源第4頁/共57頁第五頁，共57頁。第5頁/共57頁第六頁，共57頁。財務(wù)報告財務(wù)報告基本報表基本報表 資產(chǎn)負債表 損益表 現(xiàn)金流量表 股東權(quán)益變動表報表附注報表附注 底注 旁注應(yīng)符合公認的會計原則或會計準則的要求應(yīng)符合有關(guān)管理機構(gòu)（證券）的規(guī)定和要求財務(wù)報
3、表財務(wù)報表財務(wù)情況說明書財務(wù)情況說明書 企業(yè)經(jīng)營基本情況 利潤實現(xiàn)與分配情況 資本增減與周轉(zhuǎn)情況 潛在的經(jīng)營和財務(wù)風險第6頁/共57頁第七頁，共57頁。（1）基本）基本(jbn)財務(wù)報財務(wù)報表表第7頁/共57頁第八頁，共57頁。n一定時期的收益、成本耗費及經(jīng)營成果；n分析公司(n s)的發(fā)展趨勢和盈利能力；n考核公司(n s) 管理人員的經(jīng)營業(yè)績。第8頁/共57頁第九頁，共57頁。n 作用：分析公司在一定時期內(nèi)現(xiàn)金生成能力和使用方向；n反映現(xiàn)金在流動中的增減變動狀況，說明資產(chǎn)、負n債、所有者權(quán)益變動對現(xiàn)金的影響；n現(xiàn)金流量的角度揭示公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。第9頁/共57頁第十頁，共57頁。第
4、10頁/共57頁第十一頁，共57頁。（2）報表）報表(bobio)附注附注第11頁/共57頁第十二頁，共57頁。（3）財務(wù)）財務(wù)(ciw)情況說情況說明書明書第12頁/共57頁第十三頁，共57頁。第13頁/共57頁第十四頁，共57頁。第14頁/共57頁第十五頁，共57頁。第15頁/共57頁第十六頁，共57頁。盈利能力盈利能力(nngl)和增長能力和增長能力(nngl)收入與費用收入與費用管理管理營運資本與營運資本與長期資產(chǎn)管理長期資產(chǎn)管理負債與股權(quán)負債與股權(quán)管理管理股利支付率股利支付率經(jīng)營管理經(jīng)營管理投資管理投資管理資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)股利政策股利政策經(jīng)營戰(zhàn)略經(jīng)營戰(zhàn)略財務(wù)戰(zhàn)略財務(wù)戰(zhàn)略盈利盈利(yn
5、 l)能力能力資產(chǎn)營運效率資產(chǎn)營運效率償債能力償債能力增長能力增長能力第16頁/共57頁第十七頁，共57頁。第17頁/共57頁第十八頁，共57頁。第18頁/共57頁第十九頁，共57頁。第19頁/共57頁第二十頁，共57頁。第20頁/共57頁第二十一頁，共57頁。第21頁/共57頁第二十二頁，共57頁。第22頁/共57頁第二十三頁，共57頁。的相對關(guān)系，反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。產(chǎn)權(quán)比率高，是高風險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。n第二，該指標也同時表明債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益保障的程度，或是企業(yè)清算(qn sun)時對債權(quán)人利益的保障程度。 3 3、產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)
6、權(quán)(chn (chn qun)qun)比率比率第23頁/共57頁第二十四頁，共57頁。用生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額償還全部債務(wù)所需的時間。該比率越低，說明企業(yè)償還債務(wù)的能力越強。4 4、償債保障、償債保障(bozhng)(bozhng)比率比率第24頁/共57頁第二十五頁，共57頁。的債務(wù)利息的多少倍。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充分的能力償付利息，否則相反。n合理確定企業(yè)的已獲利息倍數(shù)時，需要將該企業(yè)的這一指標與其他企業(yè)，特別是本行業(yè)平均水平進行比較，來分析決定本企業(yè)的指標水平。利息費用息稅前利潤利息保障倍數(shù)5、利息、利息(lx)保障倍數(shù)與現(xiàn)金利息保障倍數(shù)與現(xiàn)金利息(lx)保障倍保障
7、倍數(shù)數(shù)第25頁/共57頁第二十六頁，共57頁。第26頁/共57頁第二十七頁，共57頁。第27頁/共57頁第二十八頁，共57頁。第28頁/共57頁第二十九頁，共57頁。360n（2）指標分析(fnx)n一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，而存貨周轉(zhuǎn)速度 越慢則變現(xiàn)能力越差。1 1、存貨、存貨(cn hu)(cn hu)周轉(zhuǎn)率（天周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）數(shù)）第29頁/共57頁第三十頁，共57頁。n應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率n（2）指標分析n一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，說明應(yīng)收賬款的收
8、回速度越快。否則，企業(yè)的營運資金會過多地呆滯(dizh)在應(yīng)收賬款上，影響正常的資金周轉(zhuǎn)。3 3、應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款(zhn kun)(zhn kun)周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）第30頁/共57頁第三十一頁，共57頁。第31頁/共57頁第三十二頁，共57頁。第32頁/共57頁第三十三頁，共57頁。第33頁/共57頁第三十四頁，共57頁。1 1、銷售、銷售(xioshu)(xioshu)凈凈利率利率第34頁/共57頁第三十五頁，共57頁。第35頁/共57頁第三十六頁，共57頁?；蚺e債形成的。凈利的多少與企業(yè)資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的聯(lián)系；可以利用資產(chǎn)凈利率來分析經(jīng)營中存在的
9、問題，提高銷售利潤率，加速資金周轉(zhuǎn)。第36頁/共57頁第三十七頁，共57頁。n2n凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率，具有很強的綜合性；該指標的分析需要用杜邦財務(wù)分析體系。其基本原理是將凈資產(chǎn)收益率分解成為若干指標進行分析。n凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)第37頁/共57頁第三十八頁，共57頁。資產(chǎn)總額的百分比。第38頁/共57頁第三十九頁，共57頁。第39頁/共57頁第四十頁，共57頁。第40頁/共57頁第四十一頁，共57頁。第41頁/共57頁第四十二頁，共57頁。第42頁/共57頁第四十三頁，共57頁。第43頁/共57頁第四十四頁，共57頁。第44頁/共57頁第四十五頁
10、，共57頁。第45頁/共57頁第四十六頁，共57頁。第46頁/共57頁第四十七頁，共57頁。第47頁/共57頁第四十八頁，共57頁。第48頁/共57頁第四十九頁，共57頁。 1、銷售增長率 2、資產(chǎn)增長率 3、股權(quán)資本增長率 4、利潤(lrn)增長率 （參見教材第97頁至98頁）第49頁/共57頁第五十頁，共57頁。第50頁/共57頁第五十一頁，共57頁。第51頁/共57頁第五十二頁，共57頁。1 1、財務(wù)比率綜合評分法的含義、財務(wù)比率綜合評分法的含義(hny)(hny)2 2、綜合評分法的程序、綜合評分法的程序（參見教材第（參見教材第105105頁至頁至107107頁）頁）第52頁/共57頁
11、第五十三頁，共57頁。二、杜邦財務(wù)分析體系（財務(wù)比率評價二、杜邦財務(wù)分析體系（財務(wù)比率評價(pngji)(pngji)指標框架）指標框架） 第53頁/共57頁第五十四頁，共57頁。稅前收益凈收益股東權(quán)益資產(chǎn)總額息稅前收益稅前收益資產(chǎn)總額銷售收入銷售收入息稅前收益股東權(quán)益凈收益收益率凈資產(chǎn)經(jīng)營利潤率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)收益率財務(wù)成本比率權(quán)益乘數(shù)財務(wù)杠桿乘數(shù)稅收效應(yīng)比率所得稅稅率）（財務(wù)杠桿乘數(shù)總資產(chǎn)收益率應(yīng)比率稅收效乘數(shù)權(quán)益本比率財務(wù)成周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)利潤率營經(jīng)率益收股東權(quán)益-1 即：第54頁/共57頁第五十五頁，共57頁。第55頁/共57頁第五十六頁，共57頁。所得稅稅率稅前收益所得稅稅率稅前收益稅前收益稅后收益應(yīng)比率稅收效1)1 ( 稅率(shul)越高，這一比率越小，公司股權(quán)收益率就越低。第56頁/共57頁第五十七頁，共57頁。
財務(wù)管理 第三章 財務(wù)分析學習教案
