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1、,,,,,,,,,,,,,,,,第三章 證券市場統(tǒng)計分析（股票、債券、基金）,第一節(jié) 股票市場的統(tǒng)計分析： 一、基本分析： （一）宏觀因素分析：,（二）行業(yè)分析:,（三）公司分析： 采用的主要方法是比較分析法。比較分析法包括： 1、因素分析法 2、指數(shù)法 3、雷達(dá)圖法 在三種方法中，最重要的方法是第一種因素分析法。,二、技術(shù)分析： 技術(shù)分析是在市場供求買賣行為的影響下，通過對市場價格和交易量的分析，計算一系列的技術(shù)分析指標(biāo)，從而，確定出在基本分析的基礎(chǔ)上投資某種股票的買賣時機。 通過上網(wǎng)查看某股票的走勢圖，結(jié)合其價格和交易量的變化情況進行學(xué)習(xí)。,解：R = (
2、P1P0 ) D P0 ( 28 - 25 ) + 2 / 25 = 20%,三、股票收益與風(fēng)險的統(tǒng)計分析： （一）股票收益的統(tǒng)計分析： 1、單個股票收益的度量： R =( P1P0 ) D P0,例：某股票以25元價格買入， 以28元價格賣出， 期間分到紅利為每股2元，求其收益率。,,收益率,,賣價,,買價,,分紅,,2、股票組合收益的度量：,,R= Rx =（0.1 0.5）+（0.15 0.3）+（0.05 0.2） =0.105 =10.5%,,,R= Rx 試計算三種股票的平均收益率。,3、股票收益與市場收益的關(guān)系： R=+ R0市場收益率,,（二
3、）股票風(fēng)險的統(tǒng)計分析： 股票風(fēng)險就是股票投資的預(yù)期收益率與 到期實際收益率之間的差額。,2 =202+ i2,A股票： 100 60 40 B股票： 100 40 60 則A股票的風(fēng)險小于B股票。因為，A股票的個別 風(fēng)險小于B股票的個別風(fēng)險。,,,,總風(fēng)險,市場風(fēng)險,個別風(fēng)險,2)計算其風(fēng)險: 因為:2=202+ i2 0.0041= 1.42 0.0016+ i2 0.0041=0.0031+ i2 0.0031 0.0041,例如：某只股票的的回歸方程為: R=0.021+1.4 R0， R0
4、=0.018, 02 =0.0016， 方差= 0.0041。試計算該只股票的收益和風(fēng)險。,解： 1)計算其收益率: 因為： R=+ R0 R=0.021+1.4 R0=0.021+1.4 0.018=0.0462 =4.62%,=76.5%,市場風(fēng)險占總風(fēng)險%=,個別風(fēng)險占總風(fēng)險33.5%,收益率 個別風(fēng)險,=,0.0462 0.335,=,0.1379,=,13.79%,,,,,,,,風(fēng)險,N,總風(fēng)險,個別風(fēng)險,市場風(fēng)險,風(fēng)險的分散:,,重點歸納： 收益和風(fēng)險的度量： 單個股票收益率：R =(P1P0 ) DP0 1）收益： 股票收益與市場收益的關(guān)系：R=+ R0 2）風(fēng)險：,,股票組合收益率： R = Rx,（2 =202 + i2 ),,總風(fēng)險=市場風(fēng)險+個別風(fēng)險,風(fēng)險的分散：降低個別風(fēng)險（增加投資種類）,,實例分析題： 通過上網(wǎng)，查看600100600104 五只股票各技術(shù)指標(biāo)的分析，得出分析 評價的結(jié)論。 網(wǎng)上練習(xí)題： 進行相應(yīng)的網(wǎng)上離線作業(yè)練習(xí)。,,謝謝收看！,
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