財務現(xiàn)金流量題庫.docx

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第一章 財務現(xiàn)金流量 一、單項選擇題 1、某公司第一年年初向銀行借款100萬元,第一年年末又借款100萬元,第三年年初再次借款100萬元,年利率均為10%,到第四年年末一次償清,應付本利和為（ ）萬元。（按復利計算） A. 400.51 B.89.51 C. 402.82 D. 364.1 答案：A 2、若連續(xù)五年每年末投資1000元，年利率10%，到第五年末按單利和復利計算的本利和分別是( ) 元和( ) 元。 A. 6000、5802.3 B. 6000、6105.1 C. 6400、5802.3 D. 6400、6105.1 答案：B 3、名義利率越( )，實際計息周期越( )，實際利率與名義利率的差值就越( )。 A. 大、長、大 B. 大、短、大 C. 小、短、大 D. 小、長、大 答案：B 4、年利率為12%，每月計息一次，則季度實際利率為( )%，半年名義利率為( )%。 A. 3，6 B. 3，6.15 C. 3.03，6.15 D. 3.03，6 答案：D 5、若F1=P（1+i）n/2, F2=P（1+i/2）n，則F1、F2的關系為（ ）。 A. F1=F2 B. F1〉F2 C. F1〈F2 D.無法確定 答案：C 6、等額支付序列的投資回收系數可用于( )的計算。 A. 已知現(xiàn)值求等額年金 B. 已知現(xiàn)值求終值 C. 已知終值求現(xiàn)值 D. 已知等額年金求終值 答案：A 7、已知月利率為1％，計息周期為月，則年名義利率為（ ）。 A. 8％ B. 12％ C. 13％ D. 10％ 答案：B 8、在年利率8%的情況下，3年后的125.97元與現(xiàn)在的（ ）等值。 A.90元 B.95元 C.100元 D.105元 答案:B 9、每半年末存款2000元，年利率4％，每季復利計息一次。2年末存款本息和為（ ）元。 A．8160．00 B．8243．22 C．8244．45 D．8492．93 答案：C 10、公式 A = P(A/P, i, n)中的P應發(fā)生在( )。 A. 第一年年初 B. 最后一年年末 C. 第一年年末 D. 任意時刻 答案：C 11、某項目建設期為2年，建設期內每年年初分別貸款600萬元和900萬元，年 利率為10%。若在運營期前5年內于每年年末等額償還貸款本利，則每年應償還（ ）萬元。 A．343.20B．395.70C．411.52D．452.68 答案：D 12、某企業(yè)向銀行借貸一筆資金，按月計息，月利率為1.2%，則年名義利率和年實際利率分別為（ ） A. 3.53%和14.40% B.13.53%和15.39% C.14.40%和15.39%D．14.40%和15.62% 答案：C 13、某項目建設期2年，建設期內每年年初貸款1000萬元。若在運營期第1年末償還800萬元，在運營期第2年末至第6年年末等額償還剩余貸款。在貸款年利率為6%的情況下，運營期第2年末到第6年每年年末應還本付息（）萬元。 A454.0 B359.6 C328.5D317.1 答案：B 14、某企業(yè)于年初向銀行借款1000萬元，其年名義利率為12%，若按月復利計息，則該該年第3季度末價款本利和與年有效利率分別為（）。 A．1093.7和12.68%B.1093.7和12.55% C. 092.7和12.68% D.1092.7和12.55% 答案：A 15、假設某工程1年建成并投產，壽命10年，每年凈收益2萬元，按10％折現(xiàn)率計算恰好能在壽命期內把期初投資全部收回，（P/A,10％,10）=6.145，則該工程期初投入為[]。 A．20萬元B．18.42萬元C．12.29萬元D．10萬元 答案：C 16、在現(xiàn)金流量圖中，現(xiàn)金流量等值是指在特定利率下不同時點上的（ ）。 A.兩筆現(xiàn)金流入量絕對值相等 B.兩筆現(xiàn)金流出量絕對值相等 C．兩筆凈現(xiàn)金流量相等 D．兩筆現(xiàn)金流量價格相等 答案：C 17、在對一個系統(tǒng)進行工程經濟分析時，通常把該系統(tǒng)在考察期間各時點實際發(fā) 生的資金流出和資金流入稱為()。 A.凈現(xiàn)金流量B．資金流量 C．現(xiàn)金流量 D．現(xiàn)金流動 答案：C 18、在下面的現(xiàn)金流量圖中，若橫軸的時間單位為年，則大小為40的現(xiàn)金流量的發(fā)生時點為（）。 A．第二年年末B．第三年年初 C．第三年年中D．第三年年末 答案：D 19、若名義利率一定，年有效利率與一年中計息周期數m的關系為( )。 A．計息周期增加，年有效利率不變 B．計息周期增加，年有效利率減小 C．計息周期增加，年有效利率增加 D．計息周期減小，年有效利率增加 答案：C 20、現(xiàn)金流量的三要素中，不包含現(xiàn)金流量的()。 A．大小 B．方向 C．速度D．時點 答案：C 21、使用工程經濟分析的方法處理現(xiàn)金流量圖時，發(fā)生在第4計息期的現(xiàn)金流入應標在（）。 A．3時點上B.2時點上C.1時點上D.4時點上 答案：A 22、資金的價值是隨時間變化而變化的，資金在運動中()的部分就是原有資金的時間價值。 A．減少 B．貶值C．升值D．增值 答案：D 23、已知項目的計息周期為月，月利率為8‰，則年實際利率為（）。 A.8.0%B.10.03%C.9.6%D.9.6% 答案：B 24、資本回收系數（A/P,i,n）中的等額分付值A每一次支付都發(fā)生在每一期的()。 A.期初B.期末C.任意時間D.視具體方案的情況而定 答案：B 25、已知項目的計息周期為月，年利率為8%，則項目的年實際利率為（）。 A.8.16%B.8.0%C.8.3%D.9.6% 答案：C 26、 A.1B.0C.i+1D.i 答案：A 27、某公司發(fā)行面值為1,000元，年利率為12%（單利），期限為2年的債券，則到期后的本息和為（）。 A.1,300元B.3,240元C.1,240元D.1,340元 答案：C 28、在A與n相等時,（P/A，20%，n）和（P/A，30%，n）這兩者的大小為（）。 A.前者比后者大B.前者比后者小C.兩者相等D.不一定 答案：A 29、如果銀行利率為10%，為在5年后獲得10,000元，現(xiàn)在應該存入銀行多少資金？（）。 A.5,674元 B.6,209元C.16,110元D.5,645元 答案:B 30、在工程項目的經濟分析中，一般應采用()。 A.單利計息B.復利計息C.連續(xù)計息D.視情況而選用計息方法 答案：B 31、在n相等時，（P/F，20%，n）和（P/F，30%，n）這兩者的大小為（）。 A.前者比后者大B.前者比后者小C.兩者相等D.視n而定 答案：A 32、已知項目的計息周期為季，年名義利率為12%，則年實際利率為（ ）。 A.12%B.12.55%C.12.75%D.3% 答案：B 33、某人8年后需要用款10,000元，銀行年利率為6%，現(xiàn)在應存入銀行多少資金。（） A.6,651元B.5,919元C.5,820元D.6,274元 答案：D 34、已知項目的計息周期為月，年名義利率8%，則年實際利率為（ ）。 A.8.0%B.8.3%C.9.6%D.8.6% 答案：B 35、已知項目的計息周期為月，月利率為8‰，則年實際利率為（ ）。 A.8.0%B.10.03%C.9.6%D.9.6% 答案：B 36、關于影響資金時間價值的因素，下列說法正確的是（ ）。 A．資金的數量越大，資金的時間價值越小 B．前期投入的資金越多，資金的負效益越大 C．資金使用時間越長，資金的時間價值越小 D．資金周轉越快，在一定時間內等量資金的時間價值越小 答案：B 37、欲在十年終了時獲得100000元，若每年存款金額相等，年利率為10%，則每年須存款多少錢需用( )計算。 A.(F/A,i,n)B.(A/F,i,n)C.(P/A,i,n)D.(A/P,i,n) 答案：B 38、某新建項目，建設期為3年，在建設期第一年貸款300萬元，第二年400萬元，第三年300萬元，年利率為5.6%，用復利法計算建設期貸款利息為（ ）。 A.86.53萬元B.56.14萬元C.116.13萬元D.115.45萬元 答案：A 39、某開發(fā)商欲開發(fā)一宗房地產項目，擬貸款5000萬元，年利率為12%，借期5 年，期末應一次歸還本息為（ ）萬元。 A.8000B.8800C.8811.71D.8812 答案：C 40、為在5年后能獲得100萬元資金，設年復利率為12%，則現(xiàn)時應儲存（ ） 萬元。 A.62.5 B.60 C.56.74 D.57 答案：C 41、某人購買一套二手房，對方允許其分期付款，可在5年內付清，首期應先付4萬元，其余款項可在第1年末至第5年末各支付2萬元，即為全部付清。 年利率為12%，按復利計息，相當于現(xiàn)在一次性付款（）萬元。 A14B12.22C11.47D11.21 答案：D 42、某人擬購置一產權式酒店，標準間總價50萬元，首期支付50%，其余以月利率4.8%作10年按揭貸款，每月還款額應為（）元。 A2083.33 B2745.48 C2083 D2745 答案：B 43、某人擬購置一棟現(xiàn)值10萬元的住宅，首期需支付3萬元，余款以月利率1.5‰按復利每月付款，10年內付清，每月末應支付的等額資金是（）元。 A637.85B583.33C600D650 答案：A 44、某人購買一套二手房，價值10萬元，首期先支付30%，其余以月利率1.5按復利計算，10年內每月應支付等額購房款為（）元。 A583.33B1261.30C1275.76D1268.76 答案：B 45、某人擬購置現(xiàn)價為10萬元的現(xiàn)房，首付30%以后余款10年內以年利率18%還清，每年末應還款金額為（）元。 A15141 B7655 C15576 D15358 答案：C 46、某項目計劃自籌資金5年后動工，預計投資1000萬元，設年利率為6%，從現(xiàn)在起每年末需存儲（）萬元資金。 A200 B169.49 C178.57 D177.40 答案：D 47、某開發(fā)商從銀行獲得一筆年利率為12%的貸款，但規(guī)定要按季度以復利計算， 則該筆貸款的實際利率為（）%。 A12.55 B12 C16.98 D9.95 答案：A 48、當年有效利率為15%時，月名義利率為（）%。 A14.064 B1.172 C1.25 D1.2 答案：B 49、下列關于資金時間價值的表述中，錯誤的是（）。 A.從投資者的角度來看，資金的增值特性使其具有時間價值 B.從消費者的角度來看，資金的時間價值體現(xiàn)為放棄即期消費應得到的償 C.即使資金存在時間價值，也可以直接比較不同時點發(fā)生的現(xiàn)金流量 D.利率是資金時間價值的一種標志 答案：C 50、單利計息與復利計息的區(qū)別在于（）。 A.是否考慮資金的時間價值B.是否考慮本金的時間價值 C.是否考慮先前計息周期累計利息的時間價值 D.采用名義利率還是實際利率 答案：C 51、當計息周期短于1年時，實際利率與名義利率的關系是（）。 A.名義利率大于實際利率B.實際利率大于名義利率 C.名義利率等于實際利率D.實際利率小于名義利率 答案：B 【答案解析】：此題可用排除法。A、D實際是一個意思，這是單選題，故可將A D兩選項淘汰。當計算周期等于1年，實際利率等于名義利率，只有當計算周期 與利率標明的時間單位不一致時，才出現(xiàn)名義利率和實際利率的概念和區(qū)別。 52、某家庭向銀行申請了一筆等額還本付息的個人住房貸款，其月供為2850元，月利率為6.25‰,則該貸款的實際年利率為（）。 A.7.5%B.7.56%C.7.71%D.7.76% 答案：D 53、已知某筆貸款的年名義利率為12％，年實際利率為12.55％，則該筆貸款是按照（）作為計息周期的。 A.年B.半年C.季度D.月 答案：C 【答案解析】：理論上可用公式i=(1+r/m)m-1計算，其中i是實際利率，r是名義利率，m是一年內的計息周期。但這樣計算過程很繁瑣，實際上可將m賦予不同數值代入試算，m的值不外乎2、4、6、12幾個數值。經代入測算，m=4，則可知一年計息四次，即按季計息。 54、已知年利率為24％，則按季度計息時的實際年利率為（）。 A.22.55%B.25.68%C.24.75%D.26.25％ 答案：D 55、名義利率與實際利率的關系表述不正確的一項是（）。 A.當每年計息周期數m>1時，實際利率小于名義利率 B.當每年計息周期數m=1時，實際利率等于名義利率 C.實際利率比名義利率更能反映資金的時間價值 D.名義利率越大，計息周期越短，實際利率與名義利率的差異就越大 答案：A 56、下列關于資金等效值概念的表述中，正確的是()。 A.時值是資金運動起點的金額 B.終值是資金運動結束時與現(xiàn)值不等值的金額 C.資金等值是指與某一時點上一定金額的實際經濟價值相等的另一時點的價值 D.不同時點發(fā)生的絕對值相等的資金具有相同的價值 答案：C 57、銀行為某家庭提供了一筆總額10萬元，期限10年，年利率6％的住房抵押貸款。若采用月還款常數為0.7%的還款方式，并在最后1個月還清所余本息。則相對于按月等額還款方式，該家庭在還貸期間，除最后1個月外，其他各月的月供負擔減少了（）元。 A.137.5B.410.2C.432.2D.452.2 答案：B 【答案解析】：月等額還款金額=100.7%=700（元），月利率=6%/12=0.5%， 100000=A/0.5%*[1-1/(1+0.5%)120]，則A=1110.21（元），1110.21-700＝410.21 （元） 58、一套住宅總售價為110萬元，八成20年按揭，按年貸款利率6％計，月還款額為（）元。 A.4390B.6305C.7430D.9280 答案：B 59、某家庭預計今后15年內月收入為12000元，如果其中的35％可以用于支付住房抵押貸款的月還款。已知貸款年利率為12％，則該家庭有償還能力的15年期最大抵押貸款申請額是（）萬元。 A.28.62B.29.16C.35.00D.48.24 答案：C 【答案解析】：1200035％/（12％/12）[1-1/（1+12％/12）1512]=35.00（萬元）。 60、某家庭申請了50萬元10年住房抵押貸款，年利率為6%。該家庭在按月等額償還5年后于第6年初一次償還了本金6萬元，則從第5年開始該家庭的月還款額減少了（）元。 A.984.37B.1016.81C.1159.97D.2387.24 答案：C 【答案解析】：月還款的減少額就是提前還款的6萬元轉化為等價每月等額還款后的值。 根據公式：P=A/i[1-1/(1+i)n]， 得：A=600006%/12[1-1/(1+6%/12)60]=1159.97（元） 61、某物業(yè)當前的市場售價為10000元／㎡，其業(yè)主擬采用租金按年5％等比遞增方式出租，并希望在20年的出租期內租金收入的現(xiàn)值之和與當前售價相當。如果折現(xiàn)率為12％，則第一年的租金應該確定為（）元／㎡。 A.896.48B.965.60C.934.50D.997.06 答案：B 【答案解析】：運用公式P=A1/(i-s)[1-((1+s)/(1+i))n],(i≠s)， 10000=A1/(12%-5%)[1-((1+5%)/(1+12%))20]，則A=965.60（元/㎡） 62、租，并希望在20年的出租期內租金收入的現(xiàn)值之和與當前售價相等。如果年利率為6%，則第一年的租金應該確定為（）元／㎡。 A.1283B.1318C.1166D.1320 答案：C 【答案解析】：折現(xiàn)率與利率相等，選用公式P=nA1/（1+i）計算可得。即 A1=P(1+i)/n=22000（1+6%）20=1166（元/㎡）。 63、某單位向銀行借款訂購設備。甲銀行年利率12%，每年記一次息；乙銀行月利率1%，按月計息。建設單位的結論是（ ） A．甲銀行實際利率高于乙銀行B．乙銀行實際利率高于甲銀行 C．兩銀行的年實際利率相同 D．兩銀行的年實際利率相同，但償還利息次數不同 答案：B 64、單利計息與復利計息的區(qū)別在于（ ） A．是否考慮資金的時間價值B．是否考慮本金的大小 C．是否考慮先前累計利息的多少D．采用名義利率還是實際利率 答案：C 65、實際利率是指在名義利率包含的單位時間內，按（ ）復利計息所形成的總 利率。 A．月利率B．周期利率C．年利率D．季利率 答案：B 66、若名義利率為r，1年中計息周期為m，計息周期的有效有效利率為r/m，則有效年利率為（ ） A.(1+r/m)-1B.(1+r/m)+1C.(1+r/m)-1D.(1+r/m)-1 答案：A 67、若名義利率一定，則年有效利率與1年中計息周期數m的關系是（ ） A．計息周期數增加，年有效利率不變 B．計息周期數減少，年有效利率不變 C．計息周期數增加，年有效利率減少 D．計息周期數減少，年有效利率減少 答案：C 68、以下關于復利計算公式系數表述正確的是( ) A．復利終值系數和年金現(xiàn)值系數互為倒數 B．復利終值系數和年金終值系數互為倒數 C．年金終值系數和償債基金系數互為倒數 D．年金現(xiàn)值系數和償債基金系數互為倒數 答案：C 69、年利率為12％，存款額為．1000元，期限為一年，以一年四次按季利率計息，則其有效利率和一年后的本利和分別為（ ） A．有效利率為12％，本利和為1120 B．有效利率為3%，本利和為1120 C．有效利率為12．55％，本利和為1125．5l D．有效利率為12．55％，本利和為1122．51 答案：C 70、已知某年初有資金P，名義利率為R，一年內可計息M次，則計息周期利率為( )。 A．RM B．R／M C．M／R 　D．PR／M 答案：B 71、每年年底存款100元，求五年末的價值應用( )計算。 A．復利終值系數 B．復利現(xiàn)值系數 c．年金終值系數 D．年金現(xiàn)值系數 答案：D 72、影響利率的因素不包括()。 A．社會平均利潤率 B．借出資本所承擔的風險大小 C．通貨膨脹率 D．社會平均勞動率 答案：C 73、下列說法中不正確的一項是()。 A．當計息周期小于一年時，就出現(xiàn)名義利率和有效利率的概念 B．有效利率比名義利率更能體現(xiàn)資金的時間價值 c．有效利率可能等于名義利率 D．當每年計息周期M>I時，名義利率大于有效利率 答案：D 74、年利率為12％，以1年12次按月計息，則有效利率為( )。 A．12．68％ B．12％ C．1％D．12．88％ 答案：A 75、有效利率和名義利率的關系實質上是( )。 A．單利與復利的關系 B．復利與單利的關系 c．年利率與周期利率的關系 D．周期利率與年利率的關系 答案：B 76、20．某人現(xiàn)在準備存入一筆錢，以便在以后的20年中每年年底得到3000元，假設銀行存款利率為10％，則此人目前應該存人()。 A．25542元 B．32253元 C．28763元 D．30877元 答案：A 77、21．某公司目前向銀行存入 140000元，以便在( )年后獲得300000元，假設銀行的存款利率為8％，每年復利一次。 A．11 B．9．9 C．8．5 D．8 答案：B 78、下面對現(xiàn)金流量理解不正確的是()。 A．在考察對象整個期間各時點上實際發(fā)生或者將來很可能發(fā)生的資金流人或資金流出稱為現(xiàn)金流量 B．流出系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流出 c．流入系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流入 D．現(xiàn)金流人與現(xiàn)金流出之差稱為凈現(xiàn)金流量 答案：A 79、下列()屬于現(xiàn)金流出。 A．回收固定資產余值 B．項目資本金 C．銷售收入 D．股利分配 答案：B 80、某人借款5000元，年利率為24％，以1年12次按月利率計息，則一年后的本利和是( )。 A．6341元 B．5977元 C．6254元 D．6063元 答案：A 81、現(xiàn)設名義利率為12％，按季度利率3％計息與按年利率( )計息兩者是等價的。 A．12．55％ B．12．78％ C．11．55％D．12 答案：A 82、某人借款5000元，年利率為12％，按月計復利，兩年后應還款()。 A．6349元 B．6234元 C．6023元 D．6425元 答案：A 83、某人每年年初存入銀行50元，銀醒存款利息率為9％，計算10年末的本利和是( )。 A．828元 B．760元 C．808元 D．798元 答案：A 84、某公司向銀行貸款50萬元，第1年末開始還款，每年還款一次，等額償還，分5年還清，銀行借款利率為12％，則每年應還款()。 A．135000元 B．138696元 C．143200元 D．140225元 答案：B 85、某人希望在20年后得到30萬，銀行利息為10％，計算現(xiàn)在該存人多少錢應用( )。 A．復利終值系數 B．復利現(xiàn)值系數 c．年金終值系數 D．年金現(xiàn)值系數 答案：B 86、下列說法不正確的是(　　)。 A．若計息周期月利率是1％，則年名義利率為12％ B．若計息周期月利率是1％，則年有效利率為12．68％ c．若計息周期月利率是1％，則年有效利率為12．48％ D．因為計息周期小于1年，所以有效利率大于名義利率 答案：C 87、某人貸款5萬元，年利率為12％，以一年四次按季利率計息，則一年后應償還本利和為 ( )。 A．5．63萬 B．5．45萬 C．6．25萬 D．5．87萬 答案：A 88、當年利率為10％時，以一年2次按半年計息和以一年365次按日計息，則有效利率分別為( )。 A．10．25％ 10．46％ B．10．25％10．51％ C．10．25％ 10．38％D．10．38％ 10．46％ 答案：B 89、現(xiàn)在存款1000元，年利率為10％，半年復利一次，則5年末的存款利息是( )元。 A．628．89 B．700．8 C．618．57 D．715．5 答案：A 90、現(xiàn)金流量圖是一種反映經濟系統(tǒng)資金運動狀態(tài)的圖式，對投資人而言，在橫軸上方的箭線表示( )。 A．現(xiàn)金流出 B．現(xiàn)金流人 c．凈現(xiàn)金值 D．時間區(qū)段 答案：B 91、年初有資金10萬元，年名義利率為12％，一年計息兩次，則年底一次支付終值為()。 A．11．2萬元 B．11．236萬元 C．12萬元 D．11．255萬元 答案：B 92、利息計算有單利和復利之分，當計息周期超過一個時，需要考慮單利和復利的問題，如本金為100元，年利率為8％，計息期為半年，如為單利，則年末本息合計( )，如為復利，年末本息合計()。 A．108元，108．16元 B．108．16元，108．24元 C．108．24元，108元 D．108元，108．36元 答案：A 93、某人借款100元，年復利率i=8％，以年為計息周期，則三年后本息合計，他應歸還的金額約為( )元。 A．124 B．180 C．125．97 D．116．64 答案：C 94、關于年名義利率和年有效利率，下列說法中不正確的是( )。 A．名義利率是計息周期利率與計息周期的乘積 B．名義利率忽略了各期利息再生的因素 c．季利率為4％，則名義年利率為12％ D．季利率為1％，則實際年利率為4％ 答案：D 95、年名義利率為10％，計息期為季，則計息期利率和年有效利率分別為( )。 A．2．5％，10．38％ B．10％，20％ C．2．5％，20％D．10％。10．38％ 答案：A 96、若使用單利計息方式，設第一季度利率為5％，后三個季度利率為6％，則年初存入100 元，年末本息合計()。 A．123元 B．120元 C．124元 D．105元 答案：A 97、對于復利計息方式的理解，不正確的是( )。 A．一般來說，同一筆貸款利率和計息周期都相同，用復利算出的金額比單利多 B．本金越大，利率越高，計息周期也多，復利計息和單利計息的差別更小 C．復利計息有間斷復利和連續(xù)復利之分 D．復利計息比較符合資金在社會再生產過程中的實際情況 答案：B 98、要在第五年年末從銀行中取出100元，已知年利率100%，采取復利計息方式，則應在現(xiàn)在存入(　　)元。 A．62．09 B．73．6l C．59．14 D．67．52 答案：A 99、希望在連續(xù)五年的每年末收回100元，已知年利率10％，采取復利計息方式，則應在現(xiàn)在存入( )。 A．412．51 B．379．08 C．354．28 D．425．32 答案：B 100、在資金等值計算中，(P／F，i，n)表示()。 A．一次支付終值系數 B．一次支付現(xiàn)值系數 c．等額分付終值系數 D．等額分付現(xiàn)值系數 答案： B 101、現(xiàn)在存款2000元，年利率8％，計息期半年，存兩年后取出金額為()。 A．2154．8元 B．2339．7元 C．2351．4元 D．2635．1元 答案：B 102、設i=10％，則現(xiàn)在的1000元等于5年末的()元。 A．1614．27U B．1256．7元 C．1610．5元 D．1524．5元 答案：C 103、年名義利率為10％，計息期為日，則年實際利率()。 A．10．46％ B．10．51％ C．10．38％ D．10．25％ 答案：B 104、現(xiàn)在存款1000元，年利率10％，半年復利一次，五年末的存款金額為( )。 A．1752．62元 B．1654．14元 C．1628．89元 D．1713．24元 答案：C 105、已知某筆貸款的年名義利率為12%，年實際利率為12.55%，則該筆貸款是按照（）為計息周期的。 A、年B、半年C、季度D、月 答案：C 106、某家庭以住房抵押貸款方式購買了一套住宅，住房抵押貸款期限為20年，年利率6%。以每月2500元等額還款。該家庭于第9年初一次性償還貸款本金10萬元，余額在以后的5年內用按月等額還款的方式還清，則最后5年內的月等額還款額為（） A、3019.53B、2983.84C、1524.15D、1587.65 答案：A 二、多項選擇題 1、產生資金時間價值的原因有（ ）。 A．通貨膨脹 B. 承擔風險 C. 成本變化 D. 投資增值 答案：A B D 2、計算凈現(xiàn)金流量時，以下( )等項應作為現(xiàn)金流出。 A. 經營成本 B. 折舊費 C. 銷售收入 D. 建設投資 答案：A D 3、根據工程經濟學理論，現(xiàn)金流量的要素包括（ ）。 A．基準收益率 B．資金數額 C．利率大小 D．現(xiàn)金流量的方向 E．現(xiàn)金流量的作用點 答案：B D E 4、在工程經濟學中，作為衡量資金時間價值的絕對尺度，利息是指（ ）。 A．占用資金所付的代價 B．放棄使用資金所得的補償 C．考慮通貨膨脹所得的補償 D．資金的一種機會成本 E．投資者的一種收益 答案：D E 5、根據工程經濟學理論，利率的高低取決于（ ）。 A．影子匯率 B．社會平均利潤率 C．資金供求情況 D．通貨膨脹 E．借貸期長短 答案：B C D E 6、已知現(xiàn)金流量圖如下，計算F的正確表達式是（ ）。F=? 0 1 2 3 4 5 6 7 8 t A A A A A A A．F=A(P/A，i，5)(F/P，i，7)　　　B．F=A(P/A，i，6)(F/P，i，8) C．F=A(F/A，i，6)(F/P，i，2)　　　D．F=A(F/A，i，5)(F/P，i，2) E．F=A(F/A，i，6)(F/P，i，1) 答案：B C 7、下列關于利息和利率的說法中，正確的有（）。 A.利息是占用資金所付出的代價B.利息能夠促進企業(yè)加強經濟核算 C.利率的高低取決于平均投資利潤率的高低 D.利息是衡量資金時間價值的絕對尺度 E.利息和利率是以信用方式動員和籌集資金的動力 答案：ABDE 8、下列關于利息與利率的表述中，正確的是（）。 A.利息是由貸款發(fā)生利潤的一種再分配 B.從投資者的角度來看，利息體現(xiàn)為對放棄現(xiàn)期消費的損失所作的必要補償 C.利息是指占用資金所付的代價或者是放棄使用資金所得的補償 D.在通常情況下，平均利潤率是利率的最低值 E.借貸資本供過于求，利率便下降；反之，供不應求，利率便上升 答案：ABCE 9、下列關于名義利率和有效利率的說法中，正確的有（）。 A.名義利率是計息周期利率與一個利率周期內計息周期數的乘積 B.有效利率包括計息周期有效利率和利率周期有效利率 C.當計息周期與利率周期相同時，名義利率等于有效利率 D.當計息周期小于利率周期時，名義利率大于有效利率 E.當名義利率一定時，有效利率隨計息周期變化而變化 答案：ABCE 10、下列關于資金的時間價值的有關討論中，正確的是（）。 A.從本質上看，利潤是由貸款產生的利息的一種再分配 B.在工程經濟分析中，利息是指占用資金所付的代價或者是放棄使用資金所 得的補償 C.利率是社會平均利潤率是的最高界限 D.借貸資本供過于求，利率便下降；反之，供不應求，利率便上升 E.利息和利率是以信用方式動員和籌集資金的動力 答案：BDE 11、下列關于時間價值系數的關系式，表達正確的有［］。 A．（F/A，i，n）＝（F/P，i，n）（P/A，i，n） B．（F/P，i，n）＝（F/P，i，nl）（F/P，i，n2），其中：nl＋n2=n C．（P/F，i，n）＝（P/F，i，nl）＋（P/F，i，n2），其中：nl＋n2＝n D．（P/A，i，n）＝（P/F，i，n）／（A/F，i，n） E．1/（F/A，i，n）=（F/A，i，1/n） 答案：ABD 12、一個現(xiàn)金流量應由( )等要素確定。 A．時點 B．單位 C．速度 D．大小 E．方向 答案：ADE 13、影響資金等值的因素有( )。 A．利息 B．利率或折現(xiàn)率 C．資金發(fā)生的時點 D．資金量的大小 E．資金等值換算方法 答案：BCD 14、等額分付現(xiàn)值公式應滿足的條件是（）。 A.每次支付金額相等 B.支付期n中每期間隔相等 C.每次支付金額可以不等D.第一次支付在第一期初，以后支付都在每一期末 答案：ABE 15、進行資金等值計算的條件是（）。 A.資金金額B.利息C.利率 D.現(xiàn)金流量發(fā)生的時間點E.計算期的期數 答案：ABDE 16、下列選項中，（ ）是錯誤的。 答案：CD 17、就名義利率和實際利率的關系而言，下述說法屬于正確的是（ ） A從資金時間價值分析的角度看，區(qū)分名義利率與實際利率，其意義并不太大 B實際利率比名義利率還能反映資金的時間價值 C當每年的計息周期數等于1時，名義利率與實際利率相等 D當每年的計息周期數等于1時，實際利率要大于名義利率 E當計息周期越短，名義利率又越大時，實際利率與名義利率之差異就越小 答案：BCD 18、下列說法正確的是（） A名義利率比實際利率更能反映資金的時間價值 B實際利率比名義利率更能反映資金的時間價值 C當每年計息周期數M＞1時，名義利率大于實際利率 D當每年計息周期數M＞1時，實際利率大于名義利率 E當每年計息周期數M=1時，名義利率與實際利率相等 答案：BDE 19、現(xiàn)金流量圖是進行復利計算和投資分析的有效輔助工具，現(xiàn)金流量圖中的時間點“零”是（）。 A.日歷年度的年初B.資金運動的時間始點 C.某一基準時刻 D.既可有現(xiàn)金流入也可有現(xiàn)金流出的時間點 E.既不能有現(xiàn)金流出也不能有現(xiàn)金流入的時間點 答案：BCD 20、下列關于名義利率與實際利率的表述中，正確的有（）。 A.當計息周期為一年時，年名義利率等于年實際利率 B.實際利率真實地反映了資金的時間價值 C.名義利率真實地反映了資金的時間價值 D.名義利率相同時，計息周期越短，名義利率與實際利率的差值就越大 E.計息周期相同時，名義利率越小，名義利率與實際利率的差值就越大 答案：ABD 【答案解析】： （1）實際利率比名義利率更能反映資金的時間價值； （2）名義利率越大，計息周期越短，實際利率與名義利率的差異就越大； （3）當每年計息周期數m=1時，名義利率與實際利率相等； （4）當每年計息周期數m>1時，實際利率大于名義利率； （5）當每年計息周期數m→∝時，名義利率r與實際利率i的關系為i=Er-1。 21、下列有關復利計算過程中的各項系數及相關知識解說正確的選項是（ ） A.等額序列支付是指在現(xiàn)金流量圖上的每一個計息周期末都有一個等額支付金額A B.所謂等額序列支付的終值系數和儲存基金系數是在已知終值F的情況下求P，或在已知A的情況下求F C.等差序列是一種等額增加或減少的現(xiàn)金流量序列，換句話說，這種現(xiàn)金流量序列的收入或支出每年以相同的數量發(fā)生變化 D.等差現(xiàn)金流量序列和等比現(xiàn)金流量序列是無法換算成等額年值A的 E.等比序列是一種等比例增加或減少的現(xiàn)金流量序列，換句話說，這種現(xiàn)金流量序列的收入或支出每年以一個固定的比例發(fā)生變化 答案：ABCE 22、關于資金時間價值計算中，說法正確的是（ ） A.當F，i一定，n越大，P越小 B.當F，i一定，n越大，P越大 C.當F，n一定，i越大，P越小 D.當F，n一定，i越大，P越大 E.由F求P的公式中，當i、n越大，投資風險較大 答案：AC 23、下列說法正確的是( )。 A．計算名義利率時忽略了前面各期利息再生的因素 B．名義利率越大，計息周期越短，有效利率和名義利率的差異就越大 C．按單利計算利息時，名義利率和有效利率一樣 D．當年計息周期數M=I時，名義利率和有效利率相同 E．當每年計息周期數M>l時，名義利率大于有效利率 答案：ABCD 24、下列對名義利率和有效利率理解正確的是( )。 A．名義利率肯定小于有效利率 B．如各方案的計息周期不同，則需要將名義利率換成有效利率進行計算 C．有效利率的計算即復利計算 D．名義利率沒有考慮前面各期利息再生因素 E．名義利率肯定大于有效利率 答案：BCD 25、下列關于名義利率和實際利率的表述中，正確的是（ABD）. A、當計息周期為一年時，年名義利率等于年實際利率 B、實際利率真實的反映了資金的時間價值 C、名義利率真實的反映了資金的時間價值 D、名義利率相同時，計息周期越短，名義利率與實際利率的差值越大 E、計息周期相同時，名義利率越小，名義利率與實際利率的差值越大 答案：ABD 26、就名義利率與實際利率的關系問題，下面說法中正確的有（）。 A、從資金時間價值的角度來看，區(qū)分名義利率和實際利率意義不大 B、當每年的計息周期數為1年時，名義利率與實際利率相等 C、在名義利率給定前提下，計息周期越短，實際利率就越大并無上限 D、當每年的計息周期數大于1年時，實際利率大于名義利率 答案：BD 27、現(xiàn)金流量圖是進行復利計算和投資分析的有效輔助工具，現(xiàn)金流量圖中的時間點“零“是（） A、資金運動的時間始點 B、日歷年度的年初 C、某一基準時刻 D、既不能有現(xiàn)金流出也不能有現(xiàn)金流入的時間點 E、既可有現(xiàn)金流出也可有現(xiàn)金流入的時間點 答案：ACE 三、簡答題 1、什么是資金等值？ 答：資金等值是指在考慮資金時間價值因素后，不同時點上數額不相等的資金 2、什么是現(xiàn)值、終值、等值？一定利率條件下具有相等的價值。 答：現(xiàn)值P（PresentWorth）（即現(xiàn)在的資金價值或本金），或發(fā)生在（或折算為）某一特定時間序列起點時的價值； 終值F（FutureWorth）（N期末的資金值或本利和）或資金發(fā)生在（或折算為）某一特定時間序列終點的價值； 等值（Equivalence）：不同時間點上數目不等的資金具有相等的價值。 3、簡述名義利率與實際利率的相互關系？ 答：當利率的時間單位與計息周期一致時，實際利率與名義利率是一致的，且都等于周期利率；當利率的時間單位與實際計算周期不一致時，名義利率等于一個計息周期的利率與一年中的計算周期的乘積，而實際利率等于名義利率加上利息的時間價值產生的利率。 4、在工程項目中現(xiàn)金流量的構成要素有哪些？ 答：（1）固定資產投資及其借款利息（2）流動資金投資（3）經營成本（4）銷售收入（5）利潤（6）稅金（7）補貼（8）新增固定資產投資與流動資金投資（9）回收固定資產凈殘值（10）回收流動資金 5、影響資金的時間價值的主要因素有哪些？為什么人們要以資金的時間價值來看待問題？ 答：影響資金的時間價值的因素有：資金的使用時間、數量大小、投入和回收的特點，以及資金周轉的速度。人們講究資金的時間價值，就是用動態(tài)的觀點看待資金的使用和占用，要求人們加快資金的周轉，早日回收資金，使原有資金最大限度的獲得高額回報。 6、利息的計算方法有哪兩種？哪種方法更為合理？ 答：利息的計算分為單利法和復利法。單利法是每期均按原本金P計息，其實質是利不生利；復利法按本金與累計利息額的和計息，其實質是利滾利。如此看來，復利法所計的利息比單利法更多，更能體現(xiàn)資金的時間價值，每時每刻都在生息，所以復利法更為合理。 7、利率是由哪些因素決定的？這些因素發(fā)生怎樣的變化會使利率發(fā)生變化？ 答：（1）首先取決于社會平均利潤率的高低，并隨之呈正向變動,并且遵循“平均利潤和不為零”的原則（即借方所獲得的平均收益與貸方所獲得的平均利潤之代數和不為零）； （2）在平均利潤率不變的情況下，利率高低取決于金融市場上借貸資本的供 求情況，當借貸資金供大于求時，利率會相應下調； （3）借出資本要承擔一定的風險，風險越大，利率也就越高； （4）通貨膨脹對利率的波動有直接影響； （5）借出資本的期限長短。貸款期限越長，風險就越大，利率也就越高。 8、利息和利率在工程經濟活動中的作用是什么？ 答：（1）利息和利率是以信用方式動員和籌集資金的動力。以信用方式籌集資金的一個特點就是自愿性，而自愿性的動力在于利息和利率。投資人首先要考慮的是投資某一項目所得到的利息是否比把這筆資金投入其他項目所得的利息（或利潤）要多，否則不會投資。 （2）利息促進投資者加強經濟核算，節(jié)約使用資金。投資者借款需付利息，增加支出負擔，這就促使投資者必須精打細算，減少借入資金的占用以便少付利息。同時可以使投資者自覺壓縮庫存限額，減少多環(huán)節(jié)占壓資金。 （3）利息和利率是宏觀經濟管理的重要杠桿。國家在不同的時期制定不同的利率政策，就會對整個國民經濟及各行業(yè)部門產生影響。 （4）利息與利率是金融企業(yè)經營發(fā)展的重要條件。金融機構作為企業(yè)，必須獲取利潤，由于金融機構的存貸款利率不同，其差額成為金融機構業(yè)務收入。此款扣除業(yè)務費后就是金融機構的利潤，其可刺激金融企業(yè)的經營發(fā)展。 四、計算題 1.某人存入銀行1000元，年利率為9%，分別用單利和復利計算3年后獲本利和各多少？ 2.現(xiàn)有兩個存款機會，一為投資1000萬元，期限3年，年利率7%，單利計算；二為同樣投資及年限，單利率6%，按復利計算，應選擇哪種方式？ 3.某企業(yè)向銀行貸款，第1年初借入10萬元，第3年初借入20萬元，利率為10%，第4年末償還25萬元，并打算第5末一次還清。試計算第5年末應償還多少？并畫出以借款人（企業(yè)）為立腳點的現(xiàn)金流量圖和以貸款人（銀行）為立腳點的現(xiàn)金流量圖。 4．下列一次支付的終值F為多少？ （1）年利率12%，存款1000元，存期6年 （2）年利率10%，投資15萬元，5年后一次回收。 5.下列期終一次支付的現(xiàn)值為多少？ （1）年利率5%，第5年末4000元。 （2）年利率10%，第10年末10000元。 6．下列等額支付的終值為多少？ （1）年利率6%，每年年末存入銀行100元，連續(xù)存款5年。 （2）年利率10%，每年年末存入銀行200元，連續(xù)存款10年。 7．下列等額支付的現(xiàn)值為多少？ （1）年利率8%，每年年末支付100元，連續(xù)支付8年。 （2）年利率10%，每年年末支付500元，連續(xù)支付6年。 8．下列終值的等額支付為多少？ （1）年利率6%，每年年末支付一次，連續(xù)支付10年，10年末積累金額10 000元。 （2）年利率8%，每年年末支付一次，連續(xù)支付6年，6年末積累金額5 000元。 9．下列現(xiàn)值的等額支付為多少？ （1）年利率6%，借款2 000元，計劃借款后的第一年年末開始償還，每年償還一次，分4年還清。 （2）年利率8%，借款4萬元，借款后第1年年末開始償還，每年末償還一次，分10年還清。 10．某建設項目投資貸款200萬元，銀行要求4年內等額回收全部投資貸款，已知貸款利率為8%，那么該項目年凈收益應為多少才可按期償還貸款？ 11．建設銀行貸款給某建設單位，年利率為5%，第1年初貸給3 000萬元，第2年初貸給2 000萬元，該建設單位第3年末開始用盈利償還貸款，按協(xié)議至第10年末還清。問該建設單位每年末應等額償還多少？ 12、請寫出如下所示的現(xiàn)金流量圖的復利終值系數和復利現(xiàn)值系數，年利率以i計。 0 1 2 3 。。。 n-1