外匯業(yè)務(wù)和匯率折算.ppt

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1 第三章外匯業(yè)務(wù)和匯率折算外匯市場(chǎng)外匯業(yè)務(wù)匯率折算與進(jìn)出口報(bào)價(jià) 國(guó)際金融 課程 2 教學(xué)要點(diǎn) 掌握外匯市場(chǎng)基本知識(shí) 掌握各種外匯交易方式的概念及作用重點(diǎn)掌握遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)方法及其計(jì)算掌握匯率折算及其在進(jìn)出口業(yè)務(wù)中的應(yīng)用 國(guó)際金融 課程 3 第一節(jié)外匯市場(chǎng) 一 外匯市場(chǎng)的概念外匯市場(chǎng)是指由經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的銀行 各種金融機(jī)構(gòu)以及公司企業(yè)與個(gè)人進(jìn)行外匯買賣和調(diào)劑外匯余缺的交易場(chǎng)所 國(guó)際金融 課程 4 二外匯市場(chǎng)的構(gòu)成 一 外匯銀行 代理 自營(yíng) 二 外匯經(jīng)紀(jì)商 介紹成交或代客買賣外匯 分為一般經(jīng)紀(jì)和掮客 三 中央銀行及政府主管外匯的機(jī)構(gòu) 儲(chǔ)備管理 匯率管理 四 客戶 交易 保值 投機(jī) 國(guó)際金融 課程 5 三 外匯市場(chǎng)的類型 1 批發(fā)市場(chǎng) 零售市場(chǎng) 2 柜臺(tái)市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)3 官方外匯市場(chǎng) 自由外匯市場(chǎng)和外匯黑市 4 即期 遠(yuǎn)期 期貨 期權(quán)市場(chǎng) 國(guó)際金融 課程 6 零售外匯交易 零售外匯交易 中央銀行 相互報(bào)價(jià)雙重拍賣 外匯經(jīng)紀(jì)公司 商業(yè)銀行 商業(yè)銀行 交易指令 交易指令 下達(dá)交易指令得到內(nèi)部?jī)r(jià)差 下達(dá)交易指令得到內(nèi)部?jī)r(jià)差 國(guó)際金融 課程 7 第二節(jié)外匯業(yè)務(wù) 外匯交易簡(jiǎn)介現(xiàn)匯交易 Spottransaction 即期外匯交易期匯交易 Longtransaction 遠(yuǎn)期外匯交易套匯 Arbitrage 套利 Interestarbitrage 掉期 Swaptransaction 國(guó)際金融 課程 8 一 現(xiàn)匯交易 即期外匯交易 1 即期外匯交易及相關(guān)概念 1 定義 指在買賣成交后2個(gè)工作日內(nèi)辦理交割的外匯交易 2 相關(guān)概念 交割 營(yíng)業(yè)日 基本點(diǎn) 國(guó)際金融 課程 9 一 現(xiàn)匯交易 即期外匯交易 2 即期外匯交易的基本程序詢價(jià) 報(bào)價(jià) 成交 證實(shí) 結(jié)算3 即期外匯交易的報(bào)價(jià) 1 采用美元報(bào)價(jià) 2 采用雙向報(bào)價(jià) 3 使用規(guī)范用語 4 通過電話 電傳等報(bào)價(jià)時(shí) 報(bào)價(jià)銀行一般只報(bào)匯率的最后兩位數(shù) 國(guó)際金融 課程 10 即期匯率報(bào)價(jià) 國(guó)際金融 課程 11 續(xù)表 國(guó)際金融 課程 12 二 期匯交易 遠(yuǎn)期外匯交易 1 遠(yuǎn)期外匯交易概述 1 含義 交易貨幣的交割在2個(gè)工作日以后進(jìn)行 期限以1 3個(gè)月居多 最長(zhǎng)可以做到1年 2 使用遠(yuǎn)期匯率 forwardexchangerate 由雙方在遠(yuǎn)期合約成交時(shí)確定下來是約定日期交割約定金額貨幣的價(jià)格依據(jù) 國(guó)際金融 課程 13 2 遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)方式 1 遠(yuǎn)期匯率直接報(bào)價(jià)法外匯銀行直接報(bào)遠(yuǎn)期匯率瑞士 日本等國(guó)采用此法 2 遠(yuǎn)期差價(jià)報(bào)價(jià)法外匯銀行在即期匯率之外 標(biāo)出遠(yuǎn)期升貼 3 點(diǎn)數(shù) Points 報(bào)價(jià) 直接標(biāo)價(jià)與間接標(biāo)價(jià)均按此原則計(jì)算 1 若遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)大數(shù)在前 小數(shù)在后 表示單位貨幣遠(yuǎn)期貼水 計(jì)算時(shí)應(yīng)用即期匯率減去遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù) 2 若遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)小數(shù)在前 大數(shù)在后 則表示單位貨幣遠(yuǎn)期升水 計(jì)算時(shí)應(yīng)用即期匯率價(jià)加上遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù) 國(guó)際金融 課程 14 直接標(biāo)價(jià)法 遠(yuǎn)期匯率 即期匯率 升水 貼水如 某日紐約外匯市場(chǎng)的即期匯率為 1歐元 1 2481美元 3個(gè)月歐元遠(yuǎn)期外匯升水0 32美分 則3個(gè)月歐元遠(yuǎn)期外匯匯率為 1歐元 1 2481 0 0032 1 2513美元如果3個(gè)月歐元遠(yuǎn)期外匯貼水0 32美分 則3個(gè)月歐元遠(yuǎn)期外匯匯率為 1歐元 1 2481 0 0032 1 2449美元 國(guó)際金融 課程 15 間接標(biāo)價(jià)法 遠(yuǎn)期匯率 即期匯率 升水 貼水如 某日倫敦外匯市場(chǎng)的即期匯率為 1英鎊 1 8268美元 3個(gè)月后美元遠(yuǎn)期外匯匯率升水0 51美分 則3個(gè)月美元遠(yuǎn)期匯率為 1英鎊 1 8268 0 0051 1 8217美元如果3個(gè)月后美元遠(yuǎn)期外匯匯率貼水0 51美分 則3個(gè)月美元遠(yuǎn)期匯率為 1英鎊 1 8268 0 0051 1 8319美元 國(guó)際金融 課程 16 匯價(jià)點(diǎn) 點(diǎn)數(shù) 1 如某日紐約外匯市場(chǎng) 即期匯率3個(gè)月遠(yuǎn)期英鎊 美元1 8260 6562 45則 3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為 英鎊 美元 1 8260 0 0062 1 8265 0 0045 1 8198 1 8220 2 如法蘭克福外匯市場(chǎng) 即期匯率3個(gè)月遠(yuǎn)期歐元 瑞士法郎1 4601 4330 58則 3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為 歐元 瑞士法郎 1 4601 0 0030 1 4643 0 0058 1 4631 1 4701 國(guó)際金融 課程 17 1 美元與新加坡元的即期匯率為1 6403 1 6410 若某銀行三個(gè)月遠(yuǎn)期外匯報(bào)價(jià)為210 200 200 210 則美元與新加坡元的遠(yuǎn)期匯率為 美元 新加坡元 1 6403 0 0210 1 6410 0 0200 1 6193 1 6210美元 新加坡元 1 6403 0 0200 1 6410 0 0210 1 6603 1 66202 US FFr即期匯率 6 3240 6 3270 6個(gè)月遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)為120 80 則6個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率為 6 3240 0 0120 6 3270 0 0080 6 3120 6 3190 18 例 某日紐約外匯市場(chǎng)的匯價(jià)表為 即期匯率3個(gè)月遠(yuǎn)期貼水美元 瑞士法郎1 6030 40140 135我公司向美國(guó)出口機(jī)床 如即期付款每臺(tái)報(bào)價(jià)2000美元 現(xiàn)美國(guó)進(jìn)口商要求我以瑞士法郎報(bào)價(jià) 并于貨物發(fā)運(yùn)后三個(gè)月付款 問我應(yīng)報(bào)多少瑞士法郎 19 答 1 查閱當(dāng)日紐約外匯市場(chǎng)的匯價(jià)表可知瑞士法郎3個(gè)月遠(yuǎn)期貼水 是軟幣 以軟幣報(bào)價(jià)應(yīng)按貼水后的實(shí)際匯率報(bào)出 以減少瑞士法郎貼水后的損失 2 瑞士法郎對(duì)美元的3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為 美元 瑞士法郎 1 6030 0 0140 1 6040 0 0135 即 SFr1 6170 1 6175 3 應(yīng)報(bào)瑞士法郎價(jià)為 2000 1 6175 3235瑞士法郎 國(guó)際金融 課程 20 三 套匯 1 套匯的概念2 套匯的方式1 直接套匯 兩地套匯 2 間接套匯 三角套匯 練習(xí)1 4 5 3 套利1 非拋補(bǔ)套利 2 拋補(bǔ)套利 國(guó)際金融 課程 21 四 擇期五 掉期交易1 即期對(duì)遠(yuǎn)期 2 遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期 六 投機(jī) 國(guó)際金融 課程 22 直接套匯 兩地套匯 如 在紐約外匯市場(chǎng)上 100美元 190 7500德國(guó)馬克 在法蘭克福外匯市場(chǎng)上 1美元 1 9100德國(guó)馬克 如套匯100萬美元 可賺 2 5萬德國(guó)馬克 國(guó)際金融 課程 23 間接套匯 三角套匯 如 紐約市場(chǎng)US 1 FFr5 00巴黎市場(chǎng) 1 FFr8 54倫敦市場(chǎng) 1 US1 72 紐約市場(chǎng)US 1 FFr5 00巴黎市場(chǎng) 1 FFr10 00倫敦市場(chǎng) 1 US2 00 如果套匯者有1000萬美元 能獲利多少 在第一種情況下 1000萬美元 在第二種情況下 由于三地匯率沒有差異 是均衡的 所以不能套匯 怎樣判斷三個(gè)市場(chǎng)三種貨幣之間是否存在套匯機(jī)會(huì) 國(guó)際金融 課程 24 匯價(jià)積數(shù)判斷法 在同一標(biāo)價(jià)法下將三個(gè)或更多市場(chǎng)上的匯率連乘積算出來 如果等于1說明不存在貨幣匯率差異 不能套匯 如果不等于1說明存在匯率差異 可以套匯 上例 2 5 00 1 10 1 故不能套匯 上例 若用美元買英鎊 然后用英鎊買法郎 再用法郎買美元 國(guó)際金融 課程 25 其結(jié)果 虧損6 9767美元 1000 1000 1 1 72 8 54 1 5 6 9767美元 那么套匯的路線應(yīng)該如何選擇呢 上例 若用間接標(biāo)價(jià) 則 US 1 FFr5 00FFr1 1 US1 725 1 8 54 1 72 1若用直接標(biāo)價(jià) 則 FFr1 US 1 5 1 FFr8 54US 1 1 1 721 5 8 54 1 1 72 1 8 54 1 國(guó)際金融 課程 26 具體做法是 先看連乘積是大于1還是小于1 再看套匯用的貨幣 準(zhǔn)確地說 在統(tǒng)一標(biāo)價(jià)后 若連乘積是大于1 則從你手中的貨幣作為基準(zhǔn)貨幣的那個(gè)市場(chǎng)套起 也就是從等式的左邊開始找 從有自己手中貨幣的那個(gè)外匯市場(chǎng)做起 若連乘積是小于1 則從你手中的貨幣作為標(biāo)價(jià)貨幣的那個(gè)市場(chǎng)套起 也就是從等式的右邊開始找 從有自己手中貨幣的那個(gè)外匯市場(chǎng)做起 27 例如 香港 US 1 HK 7 7804 7 7814紐約 1 US 1 4205 1 4215倫敦 1 HK 11 0723 11 0733 第一步先看三地是否存在差異 US 1 HK 7 7804 1 US 1 4205HK 1 1 11 0733 7 7804 1 4205 1 11 0733 1 或者 1 HK 11 0723HK 1 US 1 7 7814US 1 1 1 4215 11 0723 1 7 7814 1 1 4215 1 第二步看套匯用的貨幣 如果用100萬美元套匯 則 直接 間接 100 1 1 4215 11 0723 1 7 7814 100 998萬 28 非拋補(bǔ)套利 如 在某一時(shí)期 美國(guó)金融市場(chǎng)上3個(gè)月定期存款利率為年率12 英國(guó)金融市場(chǎng)上3個(gè)月定期存款利率為年率8 兩市場(chǎng)有4 的利差 英國(guó)的投資者用10萬英鎊就可以通過套利獲利 100000 4 3 12 1000英鎊 在3個(gè)月內(nèi)匯率不變 假定當(dāng)前匯率為 1英鎊 2 0美元 3個(gè)月后美元匯率下降到1英鎊 2 1美元 那么3個(gè)月后投資者收進(jìn)投資本息為 100000 2 1 12 3 12 206000美元 按1英鎊 2 1美元折算約為98095 23英鎊 扣除成本100000 1 8 3 12 102000英鎊投資者虧損 98095 23 102000 3904 76英鎊 29 拋補(bǔ)套利 假設(shè)在上例中 3個(gè)月的美元期匯貼水10點(diǎn) 即 期匯匯率為1英鎊 2 0010美元 那么 英國(guó)投資者在買入美元現(xiàn)匯存入美國(guó)銀行的同時(shí) 賣出3個(gè)月期的美元期匯 3個(gè)月后 投資收進(jìn)的本息額206000美元 按1英鎊 2 0010美元換回102949英鎊 扣除成本 凈賺949英鎊 30 即期對(duì)遠(yuǎn)期 如 美國(guó)某公司因業(yè)務(wù)的需要 以美元買進(jìn)1萬英鎊存放于英國(guó)倫敦銀行 期限為1個(gè)月 為防止1個(gè)月后英鎊匯率下跌 存放于倫敦銀行的英鎊不能換回如數(shù)的美元而蒙受損失 該公司在買進(jìn)英鎊的現(xiàn)匯的同時(shí) 賣出一筆1萬英鎊的1個(gè)月遠(yuǎn)期外匯 假設(shè)紐約外匯市場(chǎng)英鎊即期匯率為GBP1 USD1 7500 10 1個(gè)月期的遠(yuǎn)期匯率貼水是0 0030 0 0020 則買進(jìn)1萬英鎊即期外匯需要支付1 751萬美元 而賣出1萬英鎊遠(yuǎn)期外匯可收回1 747萬美元 這樣 支付40美元的差價(jià)就可 31 遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期 如 美國(guó)某銀行在3個(gè)月后應(yīng)向外支付100萬英鎊 同時(shí)在1個(gè)月后將收到另一筆100萬英鎊的收入 假設(shè)美國(guó)外匯市場(chǎng)上的匯率為 即期匯率 1英鎊 1 6960 1 6970美元1個(gè)月遠(yuǎn)期匯率 1英鎊 1 6868 1 6880美元3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率 1英鎊 1 6729 1 6742美元先買入3個(gè)月的遠(yuǎn)期 匯率為1 6742美元再賣出1個(gè)月的遠(yuǎn)期 匯率為1 6868美元獲利為每英鎊 1 6868 1 6742 0 0126美元 國(guó)際金融 課程 32 第三節(jié)匯率折算與進(jìn)出口報(bào)價(jià) 一 即期匯率下的外幣擇 換 算與報(bào)價(jià) 一 外幣 本幣擇本幣 外幣 直接標(biāo)價(jià)間接標(biāo)價(jià) 用1除以本幣的具體數(shù)字即可得出1個(gè)本幣擇多少外幣如 香港外匯市場(chǎng)某日1美元 7 7970港元 求1港元等于多少美元 1港元 1 707970 0 1283美元所以 在香港某出口商品的價(jià)格用港元報(bào)價(jià)為1港元 用美元報(bào)價(jià)就為0 1283美元 國(guó)際金融 課程 33 二 外幣 本幣的買入 賣出價(jià)擇本幣 外幣的買入 賣出價(jià) 如 香港外匯市場(chǎng)某日牌價(jià) 美元 港元7 7920 7 8020求 港元 美元 求港元 美元的買入價(jià) 1 7 8020 0 1282求港元 美元的賣出價(jià)1 7 7920 0 1283港元 美元0 1282 0 1283 國(guó)際金融 課程 34 三 未掛牌外幣 本幣與本幣 未掛牌外幣的套算 1 先列出本幣對(duì)已掛牌某一主要儲(chǔ)備貨幣 美元或英鎊 的中間匯率 2 再查閱主要國(guó)際金融市場(chǎng)上美元或英鎊對(duì)未掛牌某一貨幣的中間匯率 3 以 1 2 的中間匯率進(jìn)行套算 國(guó)際金融 課程 35 如 香港市場(chǎng)某出口商接到丹麥進(jìn)口商的要求向其發(fā)出港元與丹麥克朗的兩種貨幣報(bào)價(jià) 而香港外匯市場(chǎng)不公布港元對(duì)丹麥克朗的牌價(jià) 1 先列出港元與已掛牌某一主要儲(chǔ)備 英鎊 的中間匯率 1英鎊 12 28港元 2 查閱當(dāng)天的或最近的倫敦外匯市場(chǎng) 1英鎊 10 9458丹麥克朗 3 求港元 丹麥克朗 10 9458 12 28 0 8914 即1港元 0 8914丹麥克朗求丹麥克朗 港元 12 28 10 9458 1 1219即1丹麥克朗 1 1219港元 國(guó)際金融 課程 36 四 不同外幣之間的折算 1 基準(zhǔn)貨幣相同 標(biāo)價(jià)貨幣不同 采用交叉相除法 如 即期匯率行市1美元 1 7120 1 7142德國(guó)馬克1美元 120 00 120 10日元?jiǎng)t 德國(guó)馬克兌日元的套算買入價(jià)為 1德國(guó)馬 120 00 1 7142 70 0035日元德國(guó)馬克兌日元的套算賣出價(jià)為 1德國(guó)馬克 120 10 1 7120 70 1518日元 國(guó)際金融 課程 37 2 基準(zhǔn)貨幣不同 標(biāo)價(jià)貨幣相同 采用交叉相除法 如 即期匯率行市1歐元 1 1010 1 1020美元1英鎊 1 6010 1 6020美元?jiǎng)t 歐元對(duì)英鎊的套算買入價(jià)為 1歐元 1 1010 1 6020 0 6873英鎊歐元對(duì)英鎊的套算賣出價(jià)為 1歐元 1 1020 1 6010 0 6883英鎊 國(guó)際金融 課程 38 3 非美元標(biāo)價(jià)與美元標(biāo)價(jià)間 求某一基準(zhǔn)貨幣與另一標(biāo)價(jià)貨幣的比價(jià) 采用同向相乘法 如 即期匯率行市1美元 120 10 120 20日元1歐元 1 1005 1 1015美元?jiǎng)t 歐元對(duì)日元的套算買入價(jià)為 1歐元 1 1005 120 10 132 17日元?dú)W元對(duì)日元的套算賣出價(jià)為 1歐元 1 1015 120 20 132 40日元 國(guó)際金融 課程 39 1 某日匯率是US 1 RMB 8 3000 8 3010 US 1 DM2 6070 2 6080 請(qǐng)問德國(guó)馬克兌人民幣的匯率是多少 2 假定某日外匯市場(chǎng)上幾種西方貨幣的報(bào)價(jià)如下 US 1 DM1 7200 10 US 1 SFr1 6780 90 US 1 FFr5 7200 10 1 指出US DM的美元買入價(jià) 2 指出US SFr的瑞士法郎賣出價(jià) 3 根據(jù)US FFr的報(bào)價(jià)寫出FFr US 的報(bào)價(jià) 國(guó)際金融 課程 40 3 已知某日外匯市場(chǎng)上的外匯行情如下 US 1 DM2 0880 900US 1 SFr1 7080 100假如你是銀行外匯交易員 有一客戶要求用SFr買DM 你應(yīng)如何套算和報(bào)價(jià) 國(guó)際金融 課程 41 五 即期匯率表也是確定進(jìn)口報(bào)價(jià)可接受水平的主要依據(jù) 1 將同一商品的不同貨幣的進(jìn)口報(bào)價(jià) 按人民幣匯價(jià)表折成人民幣進(jìn)行比較2 將同一商品的不同貨幣的進(jìn)口報(bào)價(jià) 按國(guó)際外匯市場(chǎng)的即期匯率表 統(tǒng)一折算進(jìn)行比較 42 某國(guó)內(nèi)企業(yè)從德國(guó)進(jìn)口一設(shè)備 歐元報(bào)價(jià)為100歐元 美元報(bào)價(jià)為148美元 當(dāng)天人民幣對(duì)歐元及美元的報(bào)價(jià)分別為 1USD RMB6 7580 6 75901EUR RMB10 1620 10 1635美元折算成人民幣148 6 7590 1000 332RMB歐元折算成人民幣100 10 1635 1016 35RMB標(biāo)準(zhǔn) 以外匯銀行的賣出價(jià)折算 43 如上述例子 歐元兌美元的匯率為1EUR 1 4892USD100EUR 148 92USD 148USD 國(guó)際金融 課程 44 二 合理運(yùn)用匯率的買入價(jià)與賣出價(jià) 一 本幣報(bào)價(jià)改為外幣報(bào)價(jià)本幣報(bào)價(jià)改為外幣報(bào)價(jià)時(shí) 應(yīng)按買入價(jià)計(jì)算 二 外幣報(bào)價(jià)改為本幣報(bào)價(jià)外幣報(bào)價(jià)改為本幣報(bào)價(jià)時(shí) 應(yīng)按賣出價(jià)計(jì)算 三 一種外幣改為另一種外幣報(bào)價(jià)先依據(jù)外匯市場(chǎng)所在地確定本幣和外幣 然后在按照上面的兩項(xiàng)原則處理 45 如 我某公司出口某商品的原報(bào)價(jià)為HK 500 000FOBSHA 先外商要求改報(bào)英鎊價(jià)格 依下列三種情況分別給出其改報(bào)的英鎊價(jià)格 1 按當(dāng)天倫敦外匯市場(chǎng)上的牌價(jià) 1 HK 11 0040 11 0060 2 三個(gè)月才能收回貨款 倫敦市場(chǎng)上3個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率為 1 HK 11 0140 11 0165 我應(yīng)如何調(diào)整報(bào)價(jià) 3 6個(gè)月才能收回貨款 倫敦市場(chǎng)上6個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率為 1 HK 10 9140 10 9165 我應(yīng)如何調(diào)整報(bào)價(jià) 46 解 1 500000 11 0040 45438 2 500000 11 0140 45438 41 232即降價(jià)41 32英鎊 因?yàn)?個(gè)月英鎊升值 3 500000 10 9140 45438 374 718即升價(jià)374 718英鎊 因?yàn)?個(gè)月英鎊貶值 國(guó)際金融 課程 47 三 遠(yuǎn)期匯率與進(jìn)出口報(bào)價(jià) 一 不同外幣之間的遠(yuǎn)期匯率折算 二 匯率表中遠(yuǎn)期貼水 點(diǎn) 數(shù) 可作為延期收款的報(bào)價(jià)標(biāo)準(zhǔn) 三 匯率表中的貼水年率 也可作為延期收款的報(bào)價(jià)標(biāo)準(zhǔn) 四 在一軟一硬兩種貨幣的進(jìn)口報(bào)價(jià)中 遠(yuǎn)期匯率是確定接受軟貨幣 貼水貨幣 加價(jià)幅度的根據(jù) 國(guó)際金融 課程 48 49 練習(xí)題 1 在同一時(shí)間內(nèi) 倫敦市場(chǎng)匯率為 100 US 200 法蘭克福市場(chǎng)匯率為 100 DM380 紐約市場(chǎng)匯率為US 100 DM193 試問 這三個(gè)市場(chǎng)的匯率存在差異嗎 可否進(jìn)行套匯從中牟利 如何操作 2 假設(shè)即期美元 日元匯率為153 30 40 銀行報(bào)出3個(gè)月遠(yuǎn)期的升 貼 水為42 39 請(qǐng)問 某貿(mào)易公司要購(gòu)買3個(gè)月遠(yuǎn)期日元 匯率應(yīng)當(dāng)是多少 50 3 分析或計(jì)算以下幾個(gè)問題 1 外匯市場(chǎng)的幾種西方貨幣即期匯率為 Spot USD DEM1 4230 40USD JPY103 50 60GBP USD1 4800 10 寫出美元兌德國(guó)馬克匯率的美元買入價(jià)格 寫出美元兌日元匯率的美元賣出價(jià)格 假設(shè)某客戶要求將1000萬英鎊兌美元 按即期匯率能夠得到多少美元 51 2 以知外匯市場(chǎng)的行情為 Spot USD DEM 1 4510 20USD HKD 7 5060 80AUD USD 0 6920 30求交叉匯率 DEM HKD DEM AUD 3 假設(shè)外匯市場(chǎng)的行情如下 加拿大 SpotUSD CAD1 1320 30新加坡 SpotUSD CAD1 1332 40試問應(yīng)如何進(jìn)行兩點(diǎn)套匯 4 假設(shè)外匯市場(chǎng)行情如下 紐約市場(chǎng) SpotUSD FFR7 0800 15巴黎市場(chǎng) SpotGBP FFR9 6530 40倫敦市場(chǎng) SpotGBP USD1 4325 35試問應(yīng)如何進(jìn)行三角套匯 52 5 設(shè)某日的外匯行情如下 GBP1 US 1 5000 10 法蘭克福US 1 DM1 7200 10 倫敦GBP1 DM2 5200 10 假定你有100萬美元 試問 1 是否存在套匯機(jī)會(huì) 2 若存在套匯機(jī)會(huì) 請(qǐng)計(jì)算套匯收益