《財務(wù)報表分析》簡答題.doc

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. 1、 簡述經(jīng)濟活動分析和財務(wù)報表分析的區(qū)別8 b V答：經(jīng)濟活動分析是指利用會計、統(tǒng)計、業(yè)務(wù)核算、計劃等有關(guān)資料，對一定期間的經(jīng)濟活動過程及其結(jié)果進行比較、分析和研究。經(jīng)濟活動分析是挖掘內(nèi)部潛力，提高管理水平的工具。經(jīng)濟活動分析與財務(wù)報表分析的明顯區(qū)別在于：經(jīng)濟活動分析是管理者的分析，使用的資料不局限于財務(wù)資料，強調(diào)與計劃對比，內(nèi)容除財務(wù)報表分析外還包括成本分析和生產(chǎn)分析。而財務(wù)報表分析主要是對公開發(fā)布的財務(wù)報表的分析。 $ P4 }0 O: F5 m8 }, @P1 |2、債權(quán)人進行財務(wù)報表分析的主要目的是什么？簡述普通股東進行財務(wù)報表分析的目的是什么？ ( P7 h. r4 B2 f2 N1 F.答：債權(quán)人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權(quán)。債權(quán)人進行財務(wù)報表分析的目的包括：/ V（1）公司為什么需要額外籌集資金；. Z+ r2 h( t8 K( J) m Y（2）公司還本付息所需資金的可能來源是什么；（3）公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還； 6 `; ^$ ?. X6 c* [+ \+ J( E（4）公司將來在哪些方面還需要借款。 : k4 k6 m7 M d6 O- ^& C* n5 x) Z普通股東投資于公司的目的是擴大自己的財富。他們的財富，表現(xiàn)為所有者權(quán)益的價格即股價。影響股價的因素很多，包括償債能力、收益能力以及風(fēng)險等。) @2 P) u" g5 l Y( K. c/ z 普通股東進行財務(wù)報表分析，是為了回答以下幾方面的問題： y6 k2 V. O- Z# V7 d+ Qn* U（1）公司當(dāng)前和長期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動的影響；# r1 y; U* d2 （2）目前的財務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風(fēng)險和報酬如何（3）與其他競爭者相比，公司處于何種地位。w8 G3 E2 b) Te8 ^/ L+ ^ 3.重要的會計政策一般包括哪些內(nèi)容？ ( ?+ D: v% jp, P+ {8 O% p( a答：重要的會計政策，是指如不說明就會引起報表使用人誤解的會計政策。具體來說包括：: （1）合并原則。（2）外幣折算方法。（3）收入確認(rèn)的原則。（4）所得稅的處理方法。 , e Z, @5 C9 ^6 a1 r（5）存貨的計價方法。（6）長期投資的核算方法。5 m]; n7 s4 I z# a（7）壞帳損失的核算。（8）借款費用的處理。（9）其他會計政策。 ) kw) s" k1 C+ H. R% ?9 [4、財務(wù)報表初步分析的內(nèi)容包括哪幾方面？ 3 b2 K( I! ^6 g; G* T _$ c* }. P答：對財務(wù)報表分析的內(nèi)容有多種描述方法，比較常見的是將其分成六項內(nèi)容： 1 y$ b3 O; o% o A6 ]（1）短期償債能力分析。（2）長期償債能力分析。（3）資產(chǎn)運用效率分析。- M o6 C6 p7 g（4）獲利能力分析。（5）投資報酬分析。（6）現(xiàn)金流動分析。 5、$ C6 s4 _9 o% z55555555企業(yè)的利益相關(guān)各方為何重視短期償債能力？ + E" K4 o/ |" @6 W b. k/ F* @1 R答：1、對企業(yè)管理者來說，短期償債能力的強弱意味著企業(yè)承受財務(wù)風(fēng)險的能力大小。2、對投資者來說，短期償債能力的強弱意味著企業(yè)盈利能力的高低和投資機會的多少。3、對企業(yè)的債權(quán)人來說，企業(yè)短期償債能力的強弱意味著本金與利息能否按期收回。4、對企業(yè)的供應(yīng)商和消費者來說，企業(yè)短期償債能力的強弱意味著企業(yè)履行合同能力的強弱。 ! k$ ?$ a6 ~* Y@4 O)7、保持適當(dāng)?shù)臓I運資本規(guī)模的意義是什么？ ! {0 x D! |3 pa答：企業(yè)應(yīng)保持適當(dāng)?shù)臓I運資本規(guī)模。沒有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)用來衡量營運資本保持多少是合理的。不同行業(yè)的營運資本規(guī)模有很大差別。由于營運資本與經(jīng)營規(guī)模有聯(lián)系，所以同一行業(yè)不同企業(yè)之間的營運資本也缺乏可比性。因此，營運資本的合理性的分析，要延伸到流動資產(chǎn)和流動負債的具體項目，并把它們與銷售收入聯(lián)系起來以考察營運資本增加或減少的必要性。營運資本的合理性，主要通過流動資產(chǎn)與流動負債的相對比較即流動比率來評價。1 b3 S; d/ h; 8、流動比率和速動比率的局限性表現(xiàn)在哪些方面？ - a# f! ~; U0 `* v答：流動比率存在一定的局限性。它是一個靜態(tài)指標(biāo)，只表明在某一時點每1元流動負債的保障程度，既在某一時點流動負債與可用于償債資產(chǎn)的關(guān)系。實際上，流動負債有“繼起性”，即不斷償債的同時有新的到期債務(wù)出現(xiàn)，償債是不斷進行的。只有債務(wù)的出現(xiàn)與資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)完全均勻發(fā)生時。流動比率才能正確反映償債能力。流動資產(chǎn)中包含了流動性較差的存貨，以及不能變現(xiàn)的預(yù)付帳款、預(yù)付費用等，使流動比率所反映的償債能力受到懷疑。 2 n: Z5 v7 C t6 ~ 速動比率有其局限性。第一，速動比率只是揭示了速動資產(chǎn)與流動負債的關(guān)系，是一個靜態(tài)指標(biāo)。第二，速動資產(chǎn)中包含了流動性較差的應(yīng)收帳款，使速動比率所反映的償債能力受到懷疑。第三，各種預(yù)付款項及預(yù)付費用的變現(xiàn)能力也很差。# Z+ 9、在評價短期償債能力時，如何選擇同類企業(yè)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)？ 0 i0 l3 b. V! S( k% r 答：同業(yè)比較分析有兩個重要的前提：一是如何確定同類企業(yè)，二是如何確定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。同類企業(yè)的確認(rèn)沒有一個公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，一般情況下可以按以下兩個標(biāo)準(zhǔn)來判斷：一是看最終產(chǎn)品是否相同，生產(chǎn)同類產(chǎn)品或同系列產(chǎn)品的企業(yè)即可認(rèn)定為同類企業(yè)。二是看生產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否相同。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是以一定時期一定范圍的同類企業(yè)為樣本，采用一定的方法對相關(guān)數(shù)據(jù)進行測算而得出的平均值。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的確認(rèn)方法主要使用統(tǒng)計分析法，即以大量歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)為樣本，以測算的種類指標(biāo)平均值作為評價標(biāo)準(zhǔn)。: K# } v7 l5 D4 b. ^( O4 10、為什么債權(quán)人認(rèn)為資產(chǎn)負債率越低越好，而投資人認(rèn)為應(yīng)保持較高的資產(chǎn)負債率？ " ]- O) g+ `, B2 B答：從債權(quán)人的角度看，他們最關(guān)心的是貸給企 2、 率三指標(biāo)都是評價企業(yè)獲利能力的指標(biāo)，營業(yè)利潤率衡量企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的凈獲利能力；總資產(chǎn)收益率則說明企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲取利潤的能力；長期資本收益率評價企業(yè)運用長期資本獲取利潤的能力。因此以上三個指標(biāo)從不同層次上反映了企業(yè)的獲利能力，是企業(yè)獲利能力的不同衡量方法。 J7 J/ L/ w5 q B) v 20、如何看待財務(wù)杠桿對投資者凈收益的影響？ $ V% X6 j# S) w! K8 m4 ~2 ?. j答：財務(wù)杠桿對投資者凈收益的影響是雙方面的：當(dāng)借入資金所獲得的收入高于借入資金所支付的成本，財務(wù)杠桿將發(fā)揮正效應(yīng)，反之，當(dāng)借入資金所獲得的收入低于借入資金所支付的成本，財務(wù)杠桿將發(fā)揮負效應(yīng)。 : y0 H2 ~9 Y. V21、市盈率對投資者有何重要意義？分析市盈率指標(biāo)時應(yīng)注意哪些方面？% m i( x- [/ H }! m, 市盈率是市價與每股盈余比率的簡稱，也可以稱為本益比，它是指普通股每股市價與普通股每股收益的比率。 Q. i9 [2 l. W 市盈率是投資者衡量股票潛力、藉以投資入市的重要指標(biāo)。但是市盈率高低的評價還必須依據(jù)當(dāng)時的金融市場平均市盈率進行，并非越高越好或越低越好。此外，在使用該指標(biāo)評價企業(yè)的獲利能力時，還必須注意以下幾個問題： 9 k; F! P5 X8 o: Z/ B a、市盈率指標(biāo)對投資者進行投資決策的指導(dǎo)意義是建立在健全金融市場的假設(shè)基礎(chǔ)之上的。 4 @ A z\9 A- V b、導(dǎo)致企業(yè)的市盈率發(fā)生變動的因素是： 1 l ①股票市場的價格波動，而影響股價升降的原因除了企業(yè)的經(jīng)營成果和發(fā)展前景外，還受整個經(jīng)濟環(huán)境、政府宏觀政策、行業(yè)發(fā)展前景及某些意外因素的制約。( E4 L9 m3 J8 o3 q: a 2把股票市盈率與同期銀行存款利率結(jié)合起來分析判斷股票的風(fēng)險。 / }8 R4 ~0 t l3 G ③市盈率與行業(yè)發(fā)展的關(guān)系。4 V5 \8 R1 ^ L6 D1 ④ 上市公司的規(guī)模對其股票市盈率的影響也不容忽視。; ?0 k0 C0 L: X5 Y3 ^8 B c、當(dāng)企業(yè)的利潤與其資產(chǎn)相比低得出奇時，或者企業(yè)該年度發(fā)生虧損時，市盈率指標(biāo)就變得毫無意義了，因為這時的市盈率會異常地高，或者是個負數(shù)。 % m2 Y5 U: b% {# u$ _( i2 g. x8 L2 n- y22、通過凈資產(chǎn)收益率按權(quán)益乘數(shù)分解，你將得到哪些信息? ! ~" U8 U0 L/ G6 M答：凈資產(chǎn)收益率按權(quán)益乘數(shù)分解展現(xiàn)了資產(chǎn)凈利率和資產(chǎn)負債率對凈資產(chǎn)收益率的影響，三者的關(guān)系可表述為：. p- m; l! [8 K0 U, G- Q0 ^ 凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)凈利率/1一資產(chǎn)負債率1 W f8 V% J: w2 Z) g2 b 利用這個公式，我們不僅可以了解資產(chǎn)獲利能力和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對凈資產(chǎn)收益率的影響，而且可在已知其中任何兩個指標(biāo)的條件下，求出另一個指標(biāo)的數(shù)值。 3 }* _8 ~3 u: Z; X( P9 l% Q23、如何計算、分析股票獲利率? Q1 I7 u2 X! u: 答：股票獲利率是指普通股每股利潤與其市場價格之間的比例關(guān)系，也可稱之為股利率。股票獲利率的高低取決于企業(yè)的股利政策和股票市場價格的狀況。股票獲利率指標(biāo)通常不單獨作為判斷投資報酬的指標(biāo)，而應(yīng)將它與其他各種投資報酬指標(biāo)結(jié)合運用。0 g+ j% M2 w% g3 u( X, k% {! O 24、什么是現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物？在確定現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物時應(yīng)考慮哪些問題？7 b8 o: w/ [7 L6 X 現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金”，是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款，包括現(xiàn)金、可以隨時用于支付的銀行存款和其他貨幣資金。一項投資被確認(rèn)為現(xiàn)金等價物必須同時具備四個條件：期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險小。 1 ~+ i2 R( e; T6 u# W25、為什么說現(xiàn)金流動分析可以補充分析收益能力與償債能力？: I. c! j! u+ S, N9 C! R* p9 \ 對獲得取現(xiàn)金的能力作出評價；對償債能力作出評價；對收益的質(zhì)量作出評價；對投資活動和籌資活動作出評價。 0 X, w% h6 _) w: `7 `, k, E; Qi26、現(xiàn)金流量趨勢分析應(yīng)側(cè)重分析哪幾方面？ * t9 h+ G, ^5 L, g/ ca( Z7 y 答：趨勢分析通常是采用編制歷年財務(wù)報表的方法，即將連續(xù)多年的報表，至少是最近二三年，甚至五年、十年的財務(wù)報表并列在一起加以分析，以觀察變化趨勢。 + i# P! C" b1 v^6 [2 b運用趨勢分析法通常應(yīng)計算趨勢百分比。趨勢百分比有定比和環(huán)比兩種。所謂定比是選定某一年作為基期，然后其余各年與基期比較，計算出趨勢百分?jǐn)?shù)。由于這樣計算出的各會計期間的趨勢百分比，均是以基期為計算基準(zhǔn)的，所以能夠明確地反映出有關(guān)項目和基期相比發(fā)生了多大變化。所謂環(huán)比是指將項目本年數(shù)和前一年數(shù)相比較，而計算出的趨勢百分比，由于它以前一年期作基數(shù)，因而更能明確地說明項目的發(fā)展變化速度。 6 t, K+ x. h C2 W27、運用凈收益指標(biāo)分析企業(yè)業(yè)績有何局限性？ 2 u, z, c1 Q- b( {- r5 F" l答：凈收益是按照會計制度計算的。會計制度的假設(shè)前提之一是“幣值不變”。因此，凈收益作為業(yè)績計量指標(biāo)，沒有考慮通貨膨脹的影響是一個明顯的缺陷。 . j$ v+ Z7 t, F# S. z7 x, } ]會計師在計算凈收益時必須遵循財務(wù)會計的各種規(guī)范。按照這些規(guī)范，收益的確認(rèn)必須具備確定性和可計量性等要求，這就會導(dǎo)致忽視價值創(chuàng)造活動的某些成果。 * r1 L+ g% t% S. F# k3 Y# v6T* 礎(chǔ)。2資本結(jié)構(gòu)影響企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，進而影響企業(yè)的償債能力。 _@. h- f) A. j h37\資產(chǎn)負債率指標(biāo)中，為何分子中不僅包括長期負債而且要包括流動負債? 答：這是因為：首先流動負債是企業(yè)外部資金來源的一部分。例如，就應(yīng)付賬款來說，雖屬于流動負債并在一定的期限內(nèi)償還，新的應(yīng)付賬款會不斷產(chǎn)生，應(yīng)付賬款作為一個整體已變成外部資金來源總額的一部分，并會永久存在。其次，從持續(xù)經(jīng)營的角度看，長期負債是在轉(zhuǎn)化為流動負債后償還的，與其對應(yīng)的長期資產(chǎn)也要先轉(zhuǎn)化為流動資產(chǎn)。這種長期負債向流動負債的轉(zhuǎn)化，以及長期資產(chǎn)向流動資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化，說明在計算資產(chǎn)負債率指標(biāo)時，不能把流動負債排除在外。 38\分析利息償付倍數(shù)時應(yīng)注意哪些問題? 答：1利息償付倍數(shù)指標(biāo)反映了當(dāng)期企業(yè)經(jīng)營收益是所需支付的債務(wù)利息的多少倍，從償付債務(wù)利息資金來源的角度考察債務(wù)利息的償還能力。2因企業(yè)所處的行業(yè)不同，利息償付倍數(shù)有不同的標(biāo)準(zhǔn)界限。一般公認(rèn)的利息償付倍數(shù)為3。3從穩(wěn)健的角度出發(fā)，為考察企業(yè)利息償付倍數(shù)指標(biāo)的穩(wěn)定性，一般應(yīng)比較企業(yè)連續(xù)幾年的該項指標(biāo)。4在利用利息償付倍數(shù)指標(biāo)分析企業(yè)的償債能力時，還要注意一些非付現(xiàn)費用問題。5在運用利息償付倍數(shù)指標(biāo)分析企業(yè)償債能力時，還可以單獨計算償付長期債務(wù)利息的能力。 39\哪些業(yè)務(wù)的發(fā)生可能形成企業(yè)的或有事項?或有事項包括哪幾方面? 答：或有事項是指過去的交易或事項形成的一種狀態(tài)，其結(jié)果須通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實?；蛴惺马椃譃榛蛴匈Y產(chǎn)和或有負債。或有資產(chǎn)是指過去交易或事項形成的潛在資產(chǎn)，其存在要通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實。如專利被他人侵犯時向他人提出索賠形成的或有資產(chǎn);訴訟判決時得到補償形成的或有資產(chǎn);價格重估形成的或有資產(chǎn)?；蛴胸搨沁^去發(fā)生的交易或事項形成的潛在義務(wù)，其存在要通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實。比如已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負債;未決訴訟、仲裁形成的或有負債;為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負債;因資產(chǎn)重組，可能產(chǎn)生的安置開支、資產(chǎn)減值、業(yè)務(wù)活動中斷形成的或有負債等。在資產(chǎn)負債表日不應(yīng)確認(rèn)或有事項，企業(yè)應(yīng)在報表附注中恰當(dāng)揭示或有事項。 40\分析資產(chǎn)運用效率應(yīng)側(cè)重分析哪兩方面? 答：資產(chǎn)運用效率的好壞，并非單項的資產(chǎn)運用效率指標(biāo)所能揭示，必須要在此基礎(chǔ)上進行分析：一方面要結(jié)合指標(biāo)的變動趨勢，動態(tài)的加以判斷;另一方面要與同業(yè)相比較，橫向加以分析;而且分析時還必須結(jié)合其影響因素，分析判斷企業(yè)資產(chǎn)運用效率水平高低的原因，揚長避短，不斷改善和提高資產(chǎn)運用效率。主要側(cè)重發(fā)下二方面分析：1資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的趨勢分析：企業(yè)的經(jīng)濟現(xiàn)象非常復(fù)雜，受多方面因素的影響，只從某一時期或某一時點上很難看清其發(fā)展規(guī)律和真實面目，尤其是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，其中資產(chǎn)數(shù)據(jù)是一個時點數(shù)，極易受偶然因素的干擾甚至是人為的修飾的影響。因此，要弄清企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的真實狀況，首先應(yīng)對其進行趨勢分析，即對同一企業(yè)的各個時期的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變化加以對比分析，掌握其發(fā)展規(guī)律和發(fā)展趨勢。2資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的同業(yè)比較分析：同業(yè)比較即同行業(yè)之間的比較，它可以是與同行業(yè)的平均水平相比，也可以是同行業(yè)先進水平相比，前者反映的是在行業(yè)中的一般狀況，后者反映的是與行業(yè)先進水平的距離或者是在行業(yè)中的領(lǐng)先地位。企業(yè)實際分析時可根據(jù)需要選擇比較標(biāo)準(zhǔn)。 3、 4、 5、 6、 7、 8、 9、 10、 11、 12、 13、 14、 15、 16、 每股凈收益指標(biāo)的“每股”的“質(zhì)量”不同，限制了該指標(biāo)的可比性。有的國家對股票的面值沒有限制，有的股票是平價發(fā)行的，有的股票是溢價發(fā)行的，股東投入的資本并不相同。即使同一企業(yè)的股票，并且每次按相同的價格發(fā)行，由于每年的留存收益不同使各年每一股代表的凈資產(chǎn)不同，各年的每股收益也不具有真正的可比性。 . ^一旦凈收益成為惟一的業(yè)績評價指標(biāo)，經(jīng)理人員可能為提高凈收益而犧牲股東的長期利益，不利于企業(yè)長期、穩(wěn)定的可持續(xù)發(fā)展。 + u; |; n2 y5 e+ i" R因此，凈收益指標(biāo)應(yīng)該在了解其局限性的基礎(chǔ)上使用，并且與其他財務(wù)的和非財務(wù)的業(yè)績計量指標(biāo)結(jié)合。}# T/ B) }3 {% S% ]: M+ g* q 28、國有資本金效績評價的主要步驟有哪些？ # 答：評價的過程可以分為5個步驟：（1）基本指標(biāo)的評價；（2）計算修正系數(shù)；（3）計算修正后得分；（4）對定性指標(biāo)計分；（5）對綜合評價進行計分。; [0 @ \9 }$ Y/ Na+ T2 G- V 29、分析中期報告時應(yīng)注意哪些問題？ ! H4 ?2 v9 答：中期報告必須披露企業(yè)經(jīng)營活動的季節(jié)性特征。報告分析者應(yīng)通過此信息確定企業(yè)的發(fā)展趨勢，識別可能存在的潛在問題及問題的影響范圍和程度。應(yīng)該注意的是：中期報告通常無需經(jīng)注冊會計師審計，而且比年度報告包含了更多的估計數(shù)，因此其可靠性相對較差，分析者不能孤立的直接利用中期報告的分析結(jié)論，必須與正式報告分析結(jié)合起來進行判斷。 % j$ ~* ` x* ^& C30、在什么情況下應(yīng)采用現(xiàn)金比率分析短期償債能力　P70 D; Z) B0 s( S3 I% a1 n" G 31、簡述企業(yè)的不同成長階段的業(yè)績評價特點。1 答：企業(yè)的生命周期可以分為開辦或創(chuàng)業(yè)階段、迅速成長階段、成熟階段和衰退階段。(1分) (1)創(chuàng)業(yè)階段，收入增長和自由現(xiàn)金流量是最重要的財務(wù)指標(biāo)，而各項非財務(wù)指標(biāo)比財務(wù)指標(biāo)還重要。 (2)成長階段，如果籌集資金比較容易，則自由資金流量相對不太重要。 (3)成熟階段，企業(yè)應(yīng)主要關(guān)心資產(chǎn)收益率和權(quán)益收益率，必須嚴(yán)格管理資產(chǎn)和控制費用支出，設(shè)法使企業(yè)恢復(fù)活力。 (4)衰退階段，經(jīng)理人員特別關(guān)注投資的收回，謹(jǐn)慎投資以改善獲利能力。 8 {o# `) J2 \32、什么是趨勢分析?其主要分析步驟是什么?+ l%答：趨勢分析是將分析期與前期或連續(xù)數(shù)期項目金額的對比，這種對財務(wù)報表項目縱向比較分析的方法，是一種動態(tài)的分析。采用這種方法分析財務(wù)報表的具體做法是： (1)把前后期各項目的絕對金額進行比較，求出增減的差額。 (2)把增或減的差額作為分子，把前期的絕對金額作為分母，求出增或減差額的變化程度(百分比)。 (3)根據(jù)連續(xù)數(shù)期變化的統(tǒng)計數(shù)字，可以繪出一個統(tǒng)計圖表，更形象的顯示變化趨勢。9 n* u! ]+ |# r33、在分析短期償債能力時，各指標(biāo)如何體現(xiàn)從一般到保守的分析過程？ 5 Y( u3 W" I3 L3 | e5 c# K答：分析短期償債能力時，一般分析流動比率、速動比率、保守速動比率以及現(xiàn)金比率等四個指標(biāo)，體現(xiàn)從一般到保守的分析過程。2 _- y" \ 17、 （1） 流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比值。流動比率的計算公式為：* }5 F6 ^6 B( b% H4 a流動比率=流動資產(chǎn)流動負債 , l, X+ f8 ~7 M4 }$ I) \# ? g流動比率越高，企業(yè)的償債能力越強，債權(quán)人利益的安全程度也越高。0 fe( |! D: s* s （2） 速動比率是速動資產(chǎn)與流動負債的比值。其計算公式為： q5 d2 E, Q$ y速動比率＝(流動資產(chǎn)－存貨)流動負債 4 ?: m4 S- ^4 D i" q7 j與流動比率相比，速動比率扣除了變現(xiàn)能力差的存貨，彌補了流動比率的不足。 0 u8 S$ T% z1 `3 Y- f2 g4 O（3）現(xiàn)金比率是現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比值?，F(xiàn)金比率的計算公式如下：3 Z, |8 j! S. Y% n; ~現(xiàn)金比率＝(貨幣資金＋短期投資凈額)流動負債 6 D. z) NC! B b% W% n* n現(xiàn)金比率反映企業(yè)的即時付現(xiàn)能力,就是隨時可以還債的能力。+ o5 r+ [! t; d5 h7 E @9 U4 q 34、現(xiàn)金比率一般在什么情況下使用? : \t% ^(在什么情況下應(yīng)采用現(xiàn)金比率分析短期償債能力?)現(xiàn)金比率反映企業(yè)的即時付現(xiàn)能力，就是隨時可以還債的能力。在評價企業(yè)變現(xiàn)能力時，一般來說現(xiàn)金比率重要性不大，因為不可能要求企業(yè)用現(xiàn)金和短期證券投資來償付全部的流動負債，企業(yè)也沒有必要總是保持足夠還債的現(xiàn)金和短期證券投資。但是，當(dāng)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨的變現(xiàn)能力存在問題時，現(xiàn)金比率就顯得很重要了。它的作用是表明在最壞情況下短期償債能力如何。此外，在某些行業(yè)中，現(xiàn)金比率可能是很重要的，因此要重視分析在特殊條件下現(xiàn)金比率指標(biāo) 35\分析長期償債能力時為何注重資本結(jié)構(gòu)? 答：資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長期籌資來源的構(gòu)成和比例關(guān)系。長期資本來源，主要是指權(quán)益資本和長期債務(wù)。通常情況下，負債籌資成本較低，彈性較大，是企業(yè)靈活調(diào)動資金余缺的重要手段。但是，負債是要償還本金和利息的，無論企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績?nèi)绾?，負債都會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險;權(quán)益資本不需要償還，可以在企業(yè)經(jīng)營中永久使用。資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)長期償債能力的影響主要體現(xiàn)在以下兩個方面：1權(quán)益資本是承擔(dān)長期債務(wù)的基 業(yè)的款項是否能按期足額收回本金和利息。對債權(quán)人來說，資產(chǎn)負債率越低越好。因為，資產(chǎn)負債率低，債權(quán)人提供的資金與企業(yè)資本總額相比，所占比例低，企業(yè)不能償債的可能性小，企業(yè)的風(fēng)險主要由股東承擔(dān)，這對債權(quán)人來講，是十分有利的。5 U# V+ K1 ws1 B: P! `4 J3 T 從股東的角度看，他們最關(guān)心的是投入資本能否給企業(yè)帶來好處。; J6 Y1 [! @) x( C （1）企業(yè)可以通過負債籌資獲得財務(wù)杠桿利益。從這一點看，股東希望保持較高的資產(chǎn)負債率水平。 （2）在經(jīng)營中，只有當(dāng)全部資本利潤率超過借款利息率時，股東得到的利潤才會增加。站在股東的立場上，可以得出結(jié)論：在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越高越好；反之，負債比例越低越好。/（3）負債籌資只是改變了企業(yè)的資產(chǎn)負債比例，不會改變原有的股權(quán)結(jié)構(gòu)，因此不改變股東的控制權(quán)。從這一點看，股東希望保持較高的資產(chǎn)負債率。 7 U( t1 H6 ^, O) q11、產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負債率兩指標(biāo)之間有何區(qū)別？ 9 ]" }2 D! N( x9 @答：產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負債率都是用于衡量長期償債能力的，兩指標(biāo)之間還是有區(qū)別的。其區(qū)別是反映長期償債能力的側(cè)重點不同。產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示債務(wù)資本與權(quán)益資本的相互關(guān)系，說明企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險性，以及所有者權(quán)益對償債風(fēng)險的承受能力；資產(chǎn)負債率側(cè)重于揭示總資本中有多少是靠負債取得的，說明債權(quán)人權(quán)益的受保障程度。 $ J3 a; W( W: q% r }& B. G12、如何理解長期資產(chǎn)與長期債務(wù)的對應(yīng)關(guān)系？ - \% u2 \: M4 ]- L. p答：長期資產(chǎn)的資金來源是長期債務(wù)和所有者權(quán)益。一方面，企業(yè)的長期償債能力取決于長期債務(wù)與所有者權(quán)益的比例，即資本結(jié)構(gòu)。長期債務(wù)的比例低，說明企業(yè)長期資產(chǎn)主要是靠所有者權(quán)益取得的，償債能力就強。另一方面，長期資產(chǎn)是償還長期債務(wù)的資產(chǎn)保障。長期資產(chǎn)計價和攤銷的方法對反映償債能力起著重要的作用。 2 a% R- o$ {9 B4 f; j. M. c13、對于不同報表使用人，衡量與分析資產(chǎn)運用效率有何重要意義？) j. A9 L* A- W% h! Q 答：1、股東通過資產(chǎn)運用效率分析，有助于判斷企業(yè)財務(wù)安全性及資產(chǎn)的收益能力，以進行相應(yīng)的投資決策。2、債權(quán)人通過資產(chǎn)運用效率分析，有助于判明其債權(quán)的物質(zhì)保障程度或其安全性，從而進行相應(yīng)的信用決策。3、管理者通過資產(chǎn)運用效率的分析，可以發(fā)現(xiàn)閑置資產(chǎn)和利用不充分的資產(chǎn)，從而處理閑置資產(chǎn)以節(jié)約資金，或提高資產(chǎn)利用效率以改善經(jīng)營業(yè)績。5 o8 F( Y3 q14、計算分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)注意哪些問題？ ; |: t$ g( x4 S9 q" J$ d分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)注意以下問題：第一、影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降的原因主要是企業(yè)的信用政策、客戶故意拖延和客戶財務(wù)困難；第二、當(dāng)主營業(yè)務(wù)收入一定時，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)取決于應(yīng)收賬款平均余額的大小，而應(yīng)收賬款作為一個時點指標(biāo)，易于受季節(jié)性、偶然性和人為因素的影響；第三、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)并非快越好。 M3 Y! r- O x4 D9 C+ e# B. l1 ~ 15、存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)時，應(yīng)注意哪些問題 9 I- {1 j5 t9 c, I P分析存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)注意以下問題：第一、應(yīng)該盡可能地結(jié)合存貨的批量因素、季節(jié)性變化因素等情況對指標(biāo)加以理解，同時對存貨的結(jié)構(gòu)以及影響存貨周轉(zhuǎn)率的重要指標(biāo)進行分析；存貨周轉(zhuǎn)也非越快越好。, P" T3 m- |5 h9 \ 16、企業(yè)資產(chǎn)對收益形成的影響表現(xiàn)在哪些方面？ 答：企業(yè)的資產(chǎn)創(chuàng)造了收入，收入創(chuàng)造了利潤，取得利潤的基礎(chǔ)最終是資產(chǎn)。利潤和資產(chǎn)的比例關(guān)系，成為獲利能力的一個標(biāo)志。一個企業(yè)的總資產(chǎn)收益率越高，表明資產(chǎn)管理的效益越好。要盡可能降低資產(chǎn)占用額，提高資產(chǎn)運用效率，重視資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響，合理安排資產(chǎn)構(gòu)成，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高收益。5 W# `, V# _. A- F$ F 17、經(jīng)營杠桿對營業(yè)利潤有何影響？ + U4 |- o 答：經(jīng)營杠桿對營業(yè)利潤具有非常重要的影響。這主要表現(xiàn)在：經(jīng)營杠桿意味著營業(yè)利潤變動相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動的倍數(shù)。因此，當(dāng)其他因素不變時，經(jīng)營杠桿的大小一方面決定著營業(yè)利潤的增長快慢，同時也意味著經(jīng)營風(fēng)險的大小。經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，意味著營業(yè)利潤的波動幅度越大，產(chǎn)銷量增加時，營業(yè)利潤將以更大倍數(shù)增加；產(chǎn)銷量減少時，營業(yè)利潤也將以更大倍數(shù)減少。 18、為什么要進行分部報告和中期報告分析？ $ F3 F% t. [( I5 L$ S* B答：集團化的企業(yè)通常從事多種行業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)，在組織形式上則多采用分部化分散經(jīng)營，各個分部的經(jīng)營業(yè)務(wù)及其經(jīng)營成果可能各不相同。因此，為了了解集團化企業(yè)的整體狀況，《企業(yè)會計制度》的《財務(wù)會計報告》中明確要求對外提供分部報告。分部報告以行業(yè)分部為主體，披露其有關(guān)銷售、營業(yè)利潤、資產(chǎn)占用等信息，并要求按地區(qū)、出口額及主要客戶報告其國外經(jīng)營活動情況；中期報告是指不滿一個會計年度的會計報告，通常包括半年報、季報、月報等，它們是正式會計報告的附加信息來源，中期報告必須披露企業(yè)經(jīng)營活動的季節(jié)性特征。報告分析者應(yīng)通過此信息確定企業(yè)的發(fā)展趨勢，識別可能存在的潛在問題及問題的影響范圍和程度。并與正式報告分析結(jié)合起來進行判斷。 h; o" ?) y3 x 19、營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)收益率、長期資本收益率三指標(biāo)之間有什么內(nèi)在聯(lián)系？ " ^ B+ _! m* e, p# ]) v4 N. v: F$ w答：營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)收益率、長期資本收益 精選word范本！