學習情境五Excel在流動資產管理中的應用.ppt

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1,學習情境五,Excel在流動資產管理中的應用,2,現(xiàn)金管理模型存貨管理模型工具“規(guī)劃求解”進行最佳現(xiàn)金持有量、最優(yōu)訂貨批量決策分析的方法。,學習目標,3,一、流動資金管理概述,流動資金是企業(yè)在生產經營過程中占用在流動資產上的資金，即項目投產后，為進行正常生產運營，用于購買原材料、燃料，支付工資及其他經營費用等所必不可少的周轉資金。主要包括貨幣資金、應收賬款、存貨等。,4,具有周轉期短的特點。流動資金是一個不斷投入、不斷收回，并不斷再投入的循環(huán)的過程，沒有終止的日期。這就使財務管理人員難以直接評價其投資的報酬率。因此，流動資金投資評價的基本方法是以最低的成本滿足生產經營周轉的需要。,5,最佳現(xiàn)金持有量決策模型最優(yōu)經濟訂貨批量決策模型,6,加載“規(guī)劃求解”工具“規(guī)劃求解”是一個加載項。如果用戶安裝了Excel的完整版，那么“工具”菜單上會出現(xiàn)“規(guī)劃求解”命令。如果用戶在“工具”菜單上找不到“規(guī)劃求解”命令，那么應當啟動“工具”菜單上的“加載宏”命令，在“加載宏”的對話框中選擇“規(guī)劃求解”。,規(guī)劃求解,7,8,規(guī)劃求解工具的使用當希望調整幾個單元格內的數據，才能求得某個特殊單元格的最佳值，或者對涉及這些計算的數值加上一些限制條件的時候，就可以使用規(guī)劃求解工具來標識目標單元格、可變單元格以及在分析中所使用的約束條件。,9,【目標單元格】：（也稱為目標或目標函數）是工作表模型中的一個希望將最大值、最小值或設置成特定值的單元格。應含有與所指定的可變單元格有關的公式。【可變單元格】：（也稱決策變量）是會對目標單元格數值產生影響的單元格。,10,【約束】：即約束條件，是必須符合某些限制或目標值的單元格數值。【選項】：最長運算時間迭代次數精度允許誤差,11,【全部重新設置】：清除當前規(guī)劃求解問題設置，并重新設置全部選項為默認值?！厩蠼狻浚洪_始規(guī)劃求解過程，直到達到目標為止。,12,線性問題所有的變量相互之間都存在線性關系。非線性問題并非所有的變量相互之間都存在線性關系。如可變單元格兩兩相除或相乘；問題中使用了指數等。整型問題所有的變量都為整數。,規(guī)劃求解可以分析的問題類型,13,二、現(xiàn)金管理,現(xiàn)金是指在生產過程中暫時停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票、銀行匯票等。企業(yè)既不能保留過多的貨幣資金，又不能一點都沒有?，F(xiàn)金太多，會降低企業(yè)資產的收益水平，持有現(xiàn)金太少，又會影響生產經營的周轉，增加企業(yè)的風險。,14,到底保留多少現(xiàn)金余額才合適？這是現(xiàn)金管理的一個核心問題。企業(yè)財務管理部門通常都應該根據自身特點確定一個合理的現(xiàn)金余額目標，使現(xiàn)金持有量達到最佳狀態(tài)。,15,鮑摩爾模型（TheBaumolModel）理論依據是把持有的有價證券同貨幣資金的庫存聯(lián)系起來觀察，分析現(xiàn)金儲存的機會成本和現(xiàn)金轉換（即買賣有價證券）的固定成本，以求得兩者成本之和最低時的現(xiàn)金余額，該現(xiàn)金余額即為最佳現(xiàn)金持有量。,確定最佳現(xiàn)金持有量理論方法,16,（1）現(xiàn)金持有成本。即持有現(xiàn)金所放棄的報酬。是持有現(xiàn)金的機會成本，這種成本通常為有價證券的利息率，它與現(xiàn)金余額成正比例的變化。（2）現(xiàn)金轉換成本。即現(xiàn)金與有價證券轉移的固定成本，如經紀人費用、稅款。每次的轉換成本一般都是固定不變的，一定時期內這種成本總額只與交易的次數有關。,17,假設條件,假定企業(yè)在一定時期內現(xiàn)金需要總量可預測?，F(xiàn)金支付在整個期間內平均分布的；當現(xiàn)金余額趨于零時，企業(yè)靠出售有價證券來補充現(xiàn)金。有價證券利率(持有現(xiàn)金的機會成本)是固定不變的；每一次公司把有價證券轉化為現(xiàn)金所支付的交易成本固定。,18,19,TC總成本b現(xiàn)金與有價證券的轉換成本T特定時間內的現(xiàn)金需求總額N最佳現(xiàn)金余額i有價證券利息率,20,【例】某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預計全年需要現(xiàn)金500000元，現(xiàn)金與有價證券的轉換成本為每次180元，有價證券的年利息率為15%，企業(yè)要求日常的現(xiàn)金余額不得低于30000元，求最佳現(xiàn)金持有量。,21,步驟：在F6單元格中輸入總成本的計算公式；在“工具”菜單中選擇“規(guī)劃求解”命令，出現(xiàn)“規(guī)劃求解參數”對話框；在對話框中，將“目標單元格”設置為F6，將“等于”設置為“最小值”；將“可變單元格”設置為F5,在“約束”欄中，點選“添加”。點擊“求解”，出現(xiàn)“規(guī)劃求解結果”對話框，點擊“保存規(guī)劃求解結果”后，點擊“確定”。,22,三、存貨管理,存貨是企業(yè)在生產經營過程中，為銷售或者耗用而儲備的物資，包括原材料、在產品、產成品等。經濟訂貨量法（EconomicOrderQuantity，EOQ）也稱經濟批量法，是指使存貨的相關總成本最低的一次訂貨批量的方法，是現(xiàn)代庫存優(yōu)化方法之一。,23,存貨的相關成本包括：（1）訂貨費用。是指為組織進貨所發(fā)生的各種費用，包括采購人員的差旅費、通訊費、運輸費、檢驗費等。這些費用一般與訂貨的次數有關。（2）存儲費用。是指企業(yè)為持有存貨而發(fā)生的費用，包括存貨資金占用費用或機會成本、倉儲費用、存貨保險費用等。這些費用一般與平均存貨水平的高低成正比。,24,S為全年需要量；Q為經濟批量；F為每次訂貨成本；C為每單位存貨的年度儲存成本；TC為年成本合計,25,26,【例】某公司本年度需耗用乙材料36000千克，年度儲存成本為16元/千克，平均每次訂貨費用為20元，企業(yè)要求每次采購量不低于100千克。計算本年度乙材料的經濟訂貨批量Q。,