中級會計財務管理模擬試題一資料.doc

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B.內(nèi)部籌資和外部籌資 C.股權性籌資和債權性籌資 ?D.短期籌資和長期籌資 　　【答案】A 　　【解析】選項A是按照是否以金融機構為媒介獲取社會資金對籌資的分類；選項B是按照資金的來源范圍不同對籌資的分類；選項C按企業(yè)所取得資金的權益特性不同，可將籌資分為股權性籌資和債權性籌資；選項D是按照資金使用期限的長短對籌資的分類。 8.權證持有人在到期日前，可以隨時提出履約要求，買進約定數(shù)量的標的資產(chǎn)的權證為（ ） A. 美式認股證 B. 歐式認股證 C. 認沽認股證 D. 認購認股證 答案：A 解析：美式認股證，指權證持有人在到期日前，可以隨時提出履約要求，買進約定數(shù)量的標的資產(chǎn)。而歐式認股證，則是指權證持有人只能于到期日當天，才可提出買進標的資產(chǎn)的履約要求。認購權證，是一種買進權利。該權證持有人有權于約定期間或期日，以約定價格買進約定數(shù)量的標的資產(chǎn)。認沽權證，則屬一種賣出權利。該權證持有人有權于約定期間或期日，以約定價格賣出約定數(shù)量的標的資產(chǎn)。 9.某公司的財務杠桿系數(shù)為1.4，經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5, 則該公司銷售額每增長1倍，就會造成每股收益增加( ). A.1.9倍 B.1.5倍 C.2.1倍 D.0.1倍 [答案]c [解析]本題考核的是經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務杠桿系數(shù)與總杠桿系數(shù)的關系。DCL=DOLDFL=1.4l.5=2.1?？偢軛U系數(shù)指的是每股利潤變動率與業(yè)務量變動率的比值，因此該公司銷售額每增長1倍，就會造成每股收益增加2.1倍。 　　 10.以債務人或第三人將其動產(chǎn)或財產(chǎn)權利移交債權人占有，將該動產(chǎn)或財產(chǎn)權利作為債權取得擔保的貸款為（ ） 　　A.信用貸款 B.保證貸款 C.抵押貸款 D.質(zhì)押貸款 　　【答案】D 　　【解析】信用貸款是沒有擔保要求的貸款；保證貸款是以第三人作為保證人承諾在借款人不能償還借款時，按約定承擔一定保證責任或連帶責任而取得的貸款；抵押是指債務人或第三人不轉(zhuǎn)移財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)作為債權的擔保；質(zhì)押是指債務人或第三人將其動產(chǎn)或財產(chǎn)權力移交債權人占有，將該動產(chǎn)或財產(chǎn)權利作為債權的擔保。 11．如果A方案的凈現(xiàn)值是200萬元，項目計算期是15年，B方案的項目計算期是10年，基準折現(xiàn)率為12%，按最短計算期法計算的A方案的調(diào)整后的凈現(xiàn)值應為（ ） A． 200（P/A，12%，10） B．200（A/P，12%，15） 　　C．200（P/A，12%，10）（P/A，12%，15） 　　D．200（A/P，12%，15）（P/A，12%，10） 　　 [答案]D [解析]本題考核的是最短計算期法的計算。最短計算期法是指在所有方案的凈現(xiàn)值均還原為等額年回收額的基礎上，再按照最短的計算期來計算出相應凈現(xiàn)值，進而根據(jù)調(diào)整后的凈現(xiàn)值指標進行多方案比較決策的一種方法。 12.將企業(yè)投資區(qū)分為固定資產(chǎn)投資、流動資金投資、期貨與期權投資等類型所依據(jù)的分類標志是（?。?。 A.投入行為的介入程度 ?B.投入的領域? C.投資的方向 ?D.投資的內(nèi)容 【答案】D 【解析】教材介紹了四種分類.根據(jù)投資的內(nèi)容，投資可以分為固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、其他資產(chǎn)投資、流動資金投資、房地產(chǎn)投資、有價證券投資、期貨與期權投資、信托投資、保險投資等;按照投入行為的介入程度可以分為直接投資和間接投資；按照投入的領域不同分為生產(chǎn)性投資和非生產(chǎn)性投資；按照投資的方向分為對內(nèi)投資和對外投資。 　　13.評價在考慮所得稅因素時項目投資對企業(yè)價值所作的貢獻的現(xiàn)金流量是（ ）。 A. 所得稅前凈現(xiàn)金流量 B. 所得稅后凈現(xiàn)金流量 C. 息前凈現(xiàn)金流量 D. 息后凈現(xiàn)金流量 答案：B 解析：凈現(xiàn)金流量形式有兩種，投資項目的所得稅前凈現(xiàn)金流量不受融資方案和所得稅政策變化的影響，它是全面反映投資項目本身財務盈利能力的基礎數(shù)據(jù)；投資項目的所得稅后凈現(xiàn)金流量評價在考慮所得稅因素時項目投資對企業(yè)價值所作的貢獻。 　　14.下列關于現(xiàn)金回歸線的表述中，正確的是（ ）。 　　A.現(xiàn)金最優(yōu)返回點的確定與企業(yè)可接受的最低現(xiàn)金持有量無關 　　B.有價證券利息率增加，會導致現(xiàn)金回歸線上升 　　C.有價證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本上升，會導致現(xiàn)金回歸線上升 　　D.當現(xiàn)金的持有量高于或低于現(xiàn)金回歸線時，應立即購入或出售有價證券 　　【答案】C 【解析】現(xiàn)金回歸線+L 　　，從公式中可以看出下限L與回歸線成正相關，與有價證券的日利息率成負相關，R與有價證券的每次轉(zhuǎn)換成本b成正相關，所以A、B為錯誤表述，C正確；當現(xiàn)金的持有量達到上下限時，應立即購入或出售有價證券，所以D錯誤。 15.與短期借款籌資相比，短期融資券籌資的特點是（?。? 　　A.籌資風險比較小 B.籌資彈性比較大 　　C.籌資條件比較嚴格 D.籌資條件比較寬松 　　【答案】C 　　【解析】發(fā)行短期融資券的條件比較嚴格。必須具備一定的信用等級的實力強的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資。 16.某公司2010年3月底在外的應收賬款為480萬元，信用條件為N/30，過去三個月的賒銷情況為：1月份240萬元；2月份180萬元；3月份320萬元，則應收賬款的平均逾期天數(shù)為（ ） 　　A.28.39 B.36.23 C.58.39 D.66.23 　　答案：A 　　解析：平均日銷售額=（萬元） 應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)58.39（天） 　　平均逾期天數(shù)=應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-平均信用期天數(shù)=58.39-30=28.39（天） 　　17.某企業(yè)以短期融資來滿足全部波動性流動資產(chǎn)和部分永久性資產(chǎn)的需要，而余下的永久性資產(chǎn)用長期資金來滿足，其采取的融資戰(zhàn)略是（ ）。 　　A.期限匹配融資戰(zhàn)略 　　B.激進融資戰(zhàn)略 　　C.保守融資戰(zhàn)略 　　D.極端融資戰(zhàn)略 　　【答案】B 　　【解析】期限匹配融資戰(zhàn)略是指對波動性流動資產(chǎn)用短期融資來解決，而對永久性資產(chǎn)包括永久性流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)則用長期負債和所有者權益來滿足資金需要；激進融資戰(zhàn)略是指短期融資不僅解決臨時性流動資產(chǎn)的資金需要，還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需要；保守融資戰(zhàn)略是指短期融資只融通部分波動性流動資產(chǎn)的資金需要，另一部分波動性流動資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)則由長期負債和權益資本加以解決。 　　18.下列方法中不屬于由專家根據(jù)他們的經(jīng)驗和判斷能力對特定產(chǎn)品的未來銷售量進行判斷和預測的方法是( )。 　　A. 推銷員判斷法 B. 個別專家意見匯集法 C. 專家小組法 D. 德爾菲法 　　【答案】A 　　【解析】推銷員判斷法又稱意見匯集法，是由企業(yè)熟悉市場情況及相關變化信息的經(jīng)營管理人員對由推銷人員調(diào)查得來的結果進行綜合分析，從而作出較為正確預測的方法。不屬于專家判斷法。 19．認為公司分配的股利越多，公司的股票市場價格也就越高的股利理論是 ( )。 　　A．所得稅差異理論 B.“在手之鳥”理論 　　C．股利無關論 D.代理理論 　　 [答案]B 　　[解析]本題考核的是股利理論中“在手之鳥”理論的主要觀點?！霸谑种B”理論認為，用留存收益再投資帶給投資者的收益具有很大的不確定性，并且投資風險將隨著時間的推移而進一步增大。因此，投資者更喜歡現(xiàn)金股利，而不大喜歡將利潤留給公司。公司分配的股利越多，公司的股票價格越大。 20.在三差異法下，固定制造費用的能量差異可以分解為（ ）。 　　A.價格差異和產(chǎn)量差異 　　B.耗費差異和效率差異 　　C.能量差異和效率差異 　　D.效率差異和產(chǎn)量差異 　　【答案】D 　　【解析】三差異分析法下耗費差異的計算與兩差異分析法相同。不同的是將二差異分析法中的“能量差異”進一步分解為兩部分：一部分是實際工時未達到標準能量而形成的產(chǎn)量差異；另一部分是實際工時脫離標準工時而形成的效率差異。 21. 某企業(yè)（一般納稅人）采購貨物時面臨兩種運輸方式：直接由銷貨方運輸和自行選擇運輸公司運輸。若自行選擇運輸公司運輸，則貨物采購價格為450萬元（不含稅），運費30萬元，若由銷貨方運輸，則貨物采購價格和運費合計為490萬元（不含稅）（可開具一張貨物銷售發(fā)票），增值稅率17%,若由銷貨方運輸，企業(yè)可以抵扣的增值稅比由運輸公司運輸可以多抵扣的增值稅為（ ）？ A.2.5 B.3.6 C.4.7 D.5.8 答案：C 解析：若由銷貨方運輸，企業(yè)可以抵扣的增值稅為=49017%＝83.3萬元 若由運輸公司運輸，企業(yè)可以抵扣的增值稅為=45017%+307%＝78.6萬元 可以多抵扣的增值稅=83.3-78.6=4.7 　　22. 依據(jù)企業(yè)所得稅相關規(guī)定，下列各項中屬于稅法均準予稅前一次扣除的是（ ）。 　　A．納稅人銷售貨物給購貨方的回扣 　　B．企業(yè)發(fā)生的借款費用 　　C．企業(yè)以融資租賃的方式租入資產(chǎn)發(fā)生的租金 　　D．企業(yè)按照規(guī)定計算的固定資產(chǎn)的折舊 答案：D 解析：根據(jù)企業(yè)所得稅法規(guī)定，納稅人銷售貨物給購貨方的回扣，稅前不得扣除；企業(yè)發(fā)生的有些借款費用需要計入資產(chǎn)成本，分期扣除；企業(yè)以融資租賃的方式租入資產(chǎn)發(fā)生的費用要計提折舊，分期扣除。 　　23. 下列權益籌資方式中屬于在特定稅收條件下減少投資者稅負的手段的是（ ）。 A. 發(fā)行普通股 B.發(fā)行優(yōu)先股 C.吸收直接投資 D.利用留存收益 答案：D 解析：在公司制企業(yè)下，留存收益籌資，可以避免收益向外分配時存在的雙重納稅問題。因此，留存收益籌資在特定稅收條件下是一種減少投資者稅負的手段。 24．下列屬于構成比率的指標有( )。 　　A．不良資產(chǎn)比率 B.流動比率 　　C．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D.銷售利潤率 　　[答案]A [解析]本題考核的是比率分析法的分類。選項BC屬于相關比率。選項A屬于構成比率。選項D則屬于效率比率。 　　25. 甲公司2010年初發(fā)行在外普通股股數(shù)10000萬股，2010年3月1日經(jīng)股東大會決議以2009年末股數(shù)為基礎，每10股送1股，工商注冊登記變更后的股數(shù)為11000萬股，2010年7月31日公司新發(fā)行4500萬股，12月1日回購1500萬股，2010年實現(xiàn)凈利潤5000萬元，則基本每股收益為（ ）。 　　A.0.2 B.0.39 C.0.38 D.0.42 　　【答案】B 　　【解析】普通股加權平均數(shù)=10000（1+10%）+4500－1500=12750（股） 　　 基本每股收益=5000/12750=0.39（元） 二、多項選擇題（本類題共10題，每小題2分，共20分。每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中題號26至35信息點。多選、少選、錯選、不選均不得分） 1.下列各項企業(yè)財務管理目標中，能夠同時考慮投資風險因素和避免短期行為的有（?。?。 　　A.相關者利益最大化 　　B.利潤最大化 　　C.股東財富最大化 　　D.企業(yè)價值最大化 【答案】ACD 【解析】只有利潤最大化目標可能導致短期財務決策傾向。 　　 2.在編制現(xiàn)金預算的過程中，可作為其編制依據(jù)的有（　）。 A. 日常業(yè)務預算 B. 預計利潤表 C. 預計資產(chǎn)負債表 D. 專門決策預算 答案：AD 　　解析：現(xiàn)金預算亦稱現(xiàn)金收支預算，它是以日常業(yè)務預算和專門決策預算為基礎編制的。 3.以下關于可轉(zhuǎn)換債券的說法中，正確的有（ ）。 　　A.轉(zhuǎn)換價格越低，表明在既定的轉(zhuǎn)換價格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量越少 　　B.設置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權 　　C.設置贖回條款可以保護發(fā)行企業(yè)的利益 　　D.設置回售條款可能會加大公司的財務風險 　　【答案】BCD 　　【解析】設置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權，因此又被稱為加速條款。同時也能使發(fā)債公司避免在市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失，所以BC正確；若公司股價長期低迷，在設計有回售條款的情況下，投資者集中在一段時間內(nèi)將債券回售給發(fā)行公司，加大了公司的財務支付壓力所以D正確；，所以轉(zhuǎn)換價格與轉(zhuǎn)換比率是反向變動，所以A錯誤。 　　4．在下列方法中，不能直接用于項目計算期不相同的多個互斥方案比較決策的方法是（　）。 　　A.差額內(nèi)部收益率法 B.方案重復法 　　C.凈現(xiàn)值法 D.最短計算期法 【答案】AC 【解析】凈現(xiàn)值法適用于原始投資相同且項目計算期相等的多方案比較決策；差額內(nèi)部收益率法適用于原始投資不同但項目計算期相等的多方案比較決策。 5.下列屬于投入類財務可行性要素的有（ ） A.原始投資 B.經(jīng)營成本 C.營業(yè)收入 D. 運營期相關稅金 　　答案：ABD 　　解析：投入類財務可行性要素主要包括建設投資、墊支流動資金、經(jīng)營成本和運營期相關稅金 。原始投資=建設投資+墊支流動資金，營業(yè)收入屬于產(chǎn)出類財務可行性要素。 6.確定再訂貨點，需要考慮的因素有( )。 　　 A.保險儲備量 　　 B.每天消耗的原材料數(shù)量 　　 C.預計交貨時間 　　 D.每次訂貨成本 　　【答案】ABC 　　【解析】再訂貨點＝預計交貨期內(nèi)的需求+保險儲備＝交貨時間平均日需求+保險儲備，從公式可以看出，每次訂貨成本與再訂貨點無關。 7.應收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應收賬款在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商,其作用體現(xiàn)在（ ）。 　　A.投資功能 　　B.減少壞賬損失、降低經(jīng)營風險等特點 　　C.改善企業(yè)的財務結構 　　D.減輕企業(yè)應收賬款的管理負擔 　　【答案】BCD 　　【解析】應收賬款保理實質(zhì)是一種利用未到期應收賬款這種流動資產(chǎn)作為抵押從而獲得銀行短期借款的一種融資方式,而不是投資方式。 　　8.下列表述正確的是（ ）。 　　A.對一項增值作業(yè)來講，它所發(fā)生的成本都是增值成本 　　B.對一項非增值作業(yè)來講，它所發(fā)生的成本都是非增值成本 　　C.增值成本不是實際發(fā)生的成本，而是一種目標成本 　　D.增值成本是企業(yè)執(zhí)行增值作業(yè)時發(fā)生的成本 　　【答案】BC 　　【解析】增值成本是企業(yè)完美效率執(zhí)行增值作業(yè)時發(fā)生的成本，其是一種理想的目標成本，并非實際發(fā)生；非增值成本是由非增值作業(yè)和增值作業(yè)的低效率而發(fā)生的作業(yè)成本。 9、我國企業(yè)所得稅法規(guī)定，開發(fā)新技術、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費用，可以在計算應納稅所得額時加計扣除，具體方法為（ ） A.未形成無形資產(chǎn)的直接計入當期損益，據(jù)實扣除 B.未形成無形資產(chǎn)的計入當期損益，在按照規(guī)定據(jù)實扣除的基礎上，再按照研究開發(fā)費用的50%加計扣除 C. 形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的150%攤銷 D. 形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的100%進行攤銷 答案：BC 解析：選項BC為我國企業(yè)所得稅法的規(guī)定。 10、一般來說，下列哪些因素變動有利于企業(yè)股票市盈率的提高（ ） A.上市公司盈利能力的成長性強 B. 投資者所獲報酬率的穩(wěn)定性高 C. 資金市場利率提高 D. 股票市價提高 答案：ABD 解析：在股票市場的實務操作中，利率與市盈率之間的關系常用如下公式表示：市場平均市盈率=，因此當市場利率低時，有利于市盈率的提高。 　　。 三、判斷題（本類題共10題，每小題1分，共10分，請將判斷結果用2B鉛筆填涂答題卡中題號81至90信息點。表述正確的，填涂答題卡中信息點〔√〕；表述錯誤的，則填涂答題卡中信息點〔〕。每小題判斷結果正確得1分，判斷結果錯誤的扣0.5分，不判斷的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分） 1.在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的方法中，“激勵”是一種通過所有者來約束經(jīng)營者的方法。( ) 答案： 解析：在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的方法中，“解聘”是一種通過所有者來約束經(jīng)營者的方法；“接收”是通過市場來約束經(jīng)營者的方法；激勵不是約束方法。 2. 滾動預算能夠使預算期間與會計年度相配合，便于考核預算的執(zhí)行結果。（） 答案： 解析：滾動預算，又稱連續(xù)預算或永續(xù)預算，是指在編制預算時，將預算期與會計年度脫離。而定期預算能夠使預算期間與會計年度相配合，便于考核預算的執(zhí)行結果。 3.上市公司利用非公開發(fā)行方式發(fā)行股票相比較公開發(fā)行方式發(fā)行股票而言有利于引入戰(zhàn)略投資者和機構投資者（ ） 　　答案：√ 　　解析：按證監(jiān)會規(guī)則解釋，戰(zhàn)略投資者是指與發(fā)行人具有合作關系或有合作意向和潛力，與發(fā)行公司業(yè)務聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行公司股票的法人。非公開發(fā)行也稱為定向發(fā)行，有利于引入戰(zhàn)略投資者和機構投資者。 4.在應用差額投資內(nèi)部收益率法對固定資產(chǎn)更新改造投資項目進行決策時，如果差額內(nèi)部收益率等于行業(yè)基準折現(xiàn)率或資金成本率，應當進行更新改造。（ ?。? 　　【答案】√ 　　【解析】使用差額投資內(nèi)部收益率法對固定資產(chǎn)更新改造投資項目進行決策時，當差額投資內(nèi)部收益率指標大于或等于基準折現(xiàn)率或設定的折現(xiàn)率時，應當進行更新改造；反之，不應當進行更新改造。 　　5.利用“五C”系統(tǒng)評估顧客信譽時，其中能力是指申請人或公司申請人管理者的誠實和正直表現(xiàn)能力。（ ） 　　【答案】 　　【解析】利用“五C”系統(tǒng)評估顧客信譽時，其中能力反映的是公司或個人在其債務到期時可以用于償債的當前和未來的財務資源。 　　6. 采用剩余股利分配政策的優(yōu)點是有利于保持理想的資金結構，降低企業(yè)的綜合資金成本。（　　） 　　【答案】√ 　　【解析】本題考點是各種股利政策的優(yōu)缺點。 　　7.甲利潤中心常年向乙利潤中心提供勞務，在其他條件不變的情況下，如果提高勞務的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格，會使企業(yè)利潤總額增加（ ） 　　【答案】 　　【解析】內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的變動會引起企業(yè)內(nèi)部相關利潤中心的利潤此增彼減，但不會影響企業(yè)利潤總額。 8、在通貨緊縮時期，采用先進先出存貨計價法相比加權平均法可以減少當期利潤，推遲納稅（ ） 答案：√ 解析：在通貨緊縮時期，采用先進先出存貨計價法可以使前期成本高，前期利潤少，推遲納稅。 9.無追索權保理和到期保理均是保理商承擔全部風險的保理方式（ ）。 【答案】√ 【解析】無追索權保理是指保理商將銷售合同完全買斷，并承擔全部的收款風險；到期保理是指保理商并不提供預付賬款融資，而是在賒銷到期時才支付，屆時不管貨款是否收到，保理商都必須向銷售商支付貨款。 　　10、對于盈利企業(yè)，在總資產(chǎn)凈利率（大于零）不變的情況下，資產(chǎn)負債率越高凈資產(chǎn)收益率越低。（ ） 　　【答案】 　　【解析】適當開展負債經(jīng)營，降低自有資金比重，可以發(fā)揮財務杠桿作用。在總資產(chǎn)凈利率（若大于零）不變的情況下，資產(chǎn)負債率越高凈資產(chǎn)收益率越高。 　　　　　　　　　　　　　　　主觀試題部分 　　　　　　　　（主觀試題要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題） 一、 計算分析題（共20分，每小題5分，凡要求計算的項目，除題中特別標明的以外，均須列出計算過程；計算結構出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)；計算結果有計量單位的，必須予以標明。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理。） 　　1.上海東方公司是亞洲地區(qū)的玻璃套裝門分銷商，套裝門在香港生產(chǎn)然后運至上海。管理當局預計年度需求量為10000套。套裝門購進單價為395元（包括運費，單位是人民幣，下同）。與定購和儲存這些套裝門相關的資料如下： 　　（1）去年定單共22份，總處理成本13400元，其中固定成本10760元，預計未來成本性態(tài)不變。 　?。?）雖然對于香港原產(chǎn)地商品進入大陸已經(jīng)免除關稅，但是對于每一張訂單都要經(jīng)雙方海關檢查，其費用為280元。 　?。?）套裝門從香港運抵上海后，接受部門要進行檢查。為此雇傭一名檢驗人員，每月支付工資3000元，每個訂單檢驗工作需要8小時，發(fā)生變動費用每小時2.50元。 　?。?）公司租借倉庫來儲存套裝門，估計成本為每年2500元，另外加上每套門4元。 　?。?）在儲存過程中會出現(xiàn)破損，估計破損成本平均每套門28.50元。 　　（6）占用資金利息等其他儲存成本每套門20元。 　?。?）從發(fā)出訂單到貨物運到上海需要6個工作日。 　?。?）為防止供貨中斷，東方公司設置了100套的保險儲備。 　?。?）東方公司每年50周，每周營業(yè)6天。 　　要求： 　　（1）計算經(jīng)濟批量模型中“每次訂貨成本”。 　　（2）計算經(jīng)濟批量模型中“單位儲存成本”。 　　（3）計算經(jīng)濟訂貨批量。 　?。?）計算每年與批量相關的存貨總成本。 　?。?）計算考慮保險儲備的再訂貨點。 　　【答案】 　?。?）每次訂貨成本= 　?。?）單位儲存成本=4+28.50+20=52.50（元） 　?。?）經(jīng)濟訂貨批量= 　?。?）每年相關總成本= 　　或：每年相關總成本= 　　（5）再訂貨點= 　　2.某企業(yè)急需一臺不需要安裝的設備，設備投入使用后，每年可增加營業(yè)收入45000元，增加經(jīng)營成本30600元。市場上該設備的購買價為64500元，折舊年限為10年，預計凈殘值為4500元。若從租賃公司按經(jīng)營租賃的方式租入同樣的設備，只需每年支付9000元租金，可連續(xù)租用10年。假定基準折現(xiàn)率為10%，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。 　　現(xiàn)值系數(shù)表 復利現(xiàn)值系數(shù) 年金現(xiàn)值系數(shù) 期限 5% 6% 5% 6% 9 0.6446 0.5919 7.1078 6.8017 10 0.6139 0.5584 7.7217 7.3601 　　 　　要求： 　　（1）計算購買設備的各年凈現(xiàn)金流量； 　　（2）經(jīng)營租賃固定資產(chǎn)的各年凈現(xiàn)金流量； 　?。?）按差額投資內(nèi)部收益率法作出購買或經(jīng)營租賃固定資產(chǎn)的決策。 　　【答案】（1）購買設備的相關指標計算： 　　購買設備的投資=64500元 　　購買設備每年增加的折舊額= 　　購買設備每年增加的營業(yè)利潤=每年增加營業(yè)收入-（每年增加經(jīng)營成本+購買設備每年增加的折舊額）=45000-（30600+6000）=8400（元） 　　購買設備增加的凈利潤=購買設備每年增加的營業(yè)利潤（1-所得稅稅率） 　　購買設備方案的所得稅后的凈現(xiàn)金流量為： 　　NCF0=-購買固定資產(chǎn)的投資=-64500（元） 　　NCF1～9=購買設備每年增加的凈利潤+購買設備每年增加的折舊額 　　=8400（1-25%）+6000=12300（元） 　　NCF10=12300+4500=16800（元） 　?。?）租入設備的相關指標計算： 　　租入固定資產(chǎn)的投資=0元 　　租入設備每年增加的折舊=0元 　　租入設備每年增加的營業(yè)利潤=每年增加營業(yè)收入-（每年增加經(jīng)營成本+租入設備每年增加的租金）=45000-（30600+9000）=5400（元） 　　租入設備每年增加的凈利潤=租入設備每年增加的營業(yè)利潤（1-所得稅稅率） 　　=5400（1-25%）=4050（元） 　　租入設備方案的所得稅后的凈現(xiàn)金流量為： 　　NCF0=-租入固定資產(chǎn)的投資=0元 　　NCF1-10=租入設備每年增加的凈利潤+租入設備每年增加的折舊額 　　=4050+0=4050（元） 　?。?） 　　購買和租入設備差額凈現(xiàn)金流量為： 　　△NCF0=-（64500-0）=-64500（元） 　　△NCF1-9=12300-4050=8250（元） 　　△NCF10=16800-4050=12750（元） 　　-64500+8250（P/A, △IRR,9）+12750(P/F, △IRR,10)=0 　　設利率為5%: 　　-64500+8250（P/A,5%,9）+12750(P/F,5%,10) =-64500+82507.1078+127500.6139=1966.58 　　設利率為6%: 　　-64500+8250（P/A,6%,9）+12750(P/F,6%,10) 　　=-64500+82506.8017+127500.5584=-1266.38 　　(△IRR-5%)/(6%-5%)=(0-1966.58)/(-1266.38-1966.58) 　　∵△IRR=5.61%＜ic=10% 　　∴不應當購買設備,而應租入設備。 3、公司運用標準成本系統(tǒng)控制甲產(chǎn)品的成本，甲產(chǎn)品每月正常生產(chǎn)量為500件，每件產(chǎn)品直接材料的標準量為6公斤，每公斤的標準價格為1.5元，每件產(chǎn)品標準耗用工時為4小時，每小時標準工資率4元，制造費用預算總額為10000元，其中變動制造費用為6000元，固定制造費用4000元。本月實際生產(chǎn)440件，實際材料價格1.6元/公斤，全月實際耗用3250公斤，本月實際人工工時2100小時，支付工資8820元，實際支付變動制造費用6480元，支付固定制造費用3900元。要求： （1）編制甲產(chǎn)品標準成本卡 （2）計算和分解固定制造費用成本差異（分別按兩差異和三差異法計算） （3）采用因素分析法（差額分析法）計算分析由于產(chǎn)量、單耗、單價變動使得實際材料費用與預算材料費用出現(xiàn)差異的原因 答案： （1） 用量標準 價格標準 成本標準 直接材料 6公斤 1．5元/公斤 9元/件 直接人工 4小時 4元/小時 16元/件 變動制造費用 4小時 6000/（5004）＝3元/小時 12元/件 固定制造費用 4小時 4000/（5004）＝2元/小時 8元/件 合計 45元/件 （2）兩差異： 耗費差異＝3900－4000＝－100元 能量差異＝4000－44042＝480元 三差異： 耗費差異＝3900－4000＝－100元 產(chǎn)量差異＝4000－21002＝－200元 效率差異＝21002－44042＝680元 （3）產(chǎn)量變動的影響：（440－500）61.5=-540 單位材料消耗量的影響：440（3250/440－6）1.5=915 單價的影響：440（3250/440）（1.6-1.5）=325 4.某大型商場，為增值稅一般納稅人，企業(yè)所得稅實行查賬征收方式，適用稅率25％。假定每銷售100元（含稅價，下同）的商品其成本為50元（含稅價），購進貨物有增值稅專用發(fā)票，為促銷擬采用以下三種方案中的一種： 方案1：商品8.5折銷售（折扣銷售，并在同一張發(fā)票上分別注明）； 方案2：購物滿100元，贈送15元的商品購物券（成本7.5元，含稅價）； 方案3：對購物滿100元消費者返還15元現(xiàn)金。 假定企業(yè)單筆銷售了100元的商品， 要求：計算三種方案的納稅情況和利潤情況（由于城建稅和教育費附加對結果影響較少，因此計算時不予考慮）。 （1） 方案1：這種方式下，企業(yè)銷售價格100元的商品由于折扣銷售只收取85元，所以銷售收入為85元（含稅價），其成本為50元（含稅價）。 增值稅情況： 應納增值稅額＝85/（1+17％）17％-50/（1+17％）17％＝5.0855元 企業(yè)所得稅情況： 銷售利潤＝85/（1+17％）-50/（1+17％）＝29.915元 應納企業(yè)所得稅＝29.91525％＝7.4788元 稅后凈利潤＝29.915-7.4788＝22.436元 （2）方案2：購物滿100元，贈送15元商品。 根據(jù)稅法規(guī)定，贈送行為視同銷售，應計算銷項稅額，繳納增值稅。視同銷售的銷項稅由商場承擔，贈送商品成本不允許在企業(yè)所得稅前扣除。按照個人所得稅制度的規(guī)定，企業(yè)還應代扣代繳個人所得稅。其納稅及盈利情況如下： 增值稅情況： 應納增值稅額＝100/（1+17％）17％-50/（1+17％）17％＝7.265元 按照增值稅暫行條例規(guī)定，贈送15元商品應該視同銷售，其增值稅的計算如下： 應納增值稅額＝15/（1+17％）17％-7.5/（1+17％）17％＝1.0897元 合計應納增值稅＝7.265+1.0897＝8.3547元 個人所得稅情況： 根據(jù)個人所得稅規(guī)定，為其他單位和部門的有關人員發(fā)放現(xiàn)金、實物等應按規(guī)定代扣代繳個人所得稅，稅款由支付單位代扣代繳。為保證讓利顧客15元，商場贈送的價值15元的商品為不含個人所得稅額的金額，該稅應由商場承擔。 商場需代顧客繳納偶然所得的個人所得稅＝15/（1-20％）20％＝3.75元 企業(yè)所得稅情況： 贈送商品成本不允許在企業(yè)所得稅前扣除，同時代顧客交納的個人所得稅款也不允許稅前扣除，因此： 企業(yè)利潤總額＝100/（1+17％）-50/（1+17％）-7.5/（1+17％）-3.75＝32.57元 應納所得稅額＝[100/（1+17％）-50/（1+17％）]25％＝10.68元 稅后凈利潤＝32.57-10.68＝21.89元 （3）方案3：購物滿100元，返還現(xiàn)金15元。 在這種方式下，返還的現(xiàn)金屬于贈送行為，不允許在企業(yè)所得稅前扣除，而且按照個人所得稅制度的規(guī)定，企業(yè)還應代扣代繳個人所得稅。為保證讓顧客得到30元的實惠，商場贈送的30元現(xiàn)金應不含個人所得稅，是稅后凈收益，該稅應由商場承擔。因此，和方案2一樣，贈送現(xiàn)金的商場在繳納增值稅和企業(yè)所得稅的同時還需為消費者代扣個人所得稅。 增值稅： 應納增值稅稅額＝100/（1+17％）17％-50/（1+17％）17％＝7.26元 個人所得稅： 應代顧客繳納個人所得稅3.75元（計算方法同方案2） 企業(yè)所得稅： 企業(yè)利潤總額＝（100-50）/（1+17％）-15-3.75＝23.98元 應納所得稅額＝（100-50）/（1+17％）25％＝10.68元 稅后利潤＝23.98-10.68＝13.3元 從以上計算可以得出各方案綜合稅收負擔比較如下表所示： 表 各方案稅收負擔綜合比較表 單位：元 方案 增值稅 企業(yè)所得稅 個人所得稅 稅后凈利潤 1 5.0855 7.4788 - 22.436 2 8.3547 10.68 3.75 21.89 3 7.26 10.68 3.75 13.3 通過比較可以得出，從稅收負擔角度看，第一種方案最優(yōu)，第二種方案次之，第三種方案，即采取返還現(xiàn)金方式銷售的方案最不可取。 二、 綜合題（本類題共2題，共25分。凡要求計算的項目，除題中特別標明的以外，均須列出計算過程；計算結果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)；計算結果有計量單位的，必須予以標明。凡要求說明理由的內(nèi)容，必須有相應的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理。） 　　 1、已知：A公司2009年年初負債總額為4000萬元，所有者權益是負債的1.5倍，該年的所有者權益增長率為150%，年末資產(chǎn)負債率為0.25，平均負債的年均利息率為10%，全年固定成本總額為6925萬元，凈利潤為10050萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，2009年初發(fā)行在外的股數(shù)為10000萬股，2009年3月1日，經(jīng)股東大會決議，以截止2008年末公司總股本為基礎，向全體股東發(fā)放10%的股票股利，工商注冊登記變更完成后的總股數(shù)為11000萬股。2009年9月30日新發(fā)股票5000萬股。2009年年末的股票市價為5元，2009年的負債總額總包括2009年7月1日平價發(fā)行的面值為1000萬元，票面利率為1%，每年年末付息的3年期可轉(zhuǎn)換債券，轉(zhuǎn)換價格為5元/股，債券利息不符合資本化條件，直接計入當期損益，假設企業(yè)沒有其他的稀釋潛在普通股。 　　要求：根據(jù)上述資料，計算公司的下列指標： 　?。?）2009年年初的所有者權益總額。 　　（2）2009年的基本每股收益和稀釋每股收益 　?。?）2009年年末的每股凈資產(chǎn)和市盈率； 　　（4）2009年的平均負債額及息稅前利潤 　?。?）計算該公司目前的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務杠桿系數(shù)和復合杠桿系數(shù) 　?。?）若2010年的產(chǎn)銷量會增加10%，假設其他條件不變，公司2010年的息稅前利潤會增長多少。 　　【答案】 　?。?）2009年年初的所有者權益總額=40001.5=6000（萬元） 　?。?）2009年的基本每股收益=10050/(11000+5000*3/12)=0.82 　　2009年的稀釋每股收益 　　=（10050+1000*1%*6/12*（1-25%））/[(11000+5000*3/12)+(1000/5)*6/12]=0.81 　　（3）2009年年末的所有者權益總額=6000（1＋150%）=15000（萬元） 　　2009年年末的每股凈資產(chǎn)=15000/16000=0.94 　　2009年年末的市盈率=5/0.82=6.10 　　(4) 因為:負債/（15000+負債）=0.25 　　所以:2009年年末的負債總額=（萬元） 　　2009年負債平均余額=（萬元） 　　2009年的利息=4500*10%=450 　　2009年息稅前利潤=（萬元） （5）經(jīng)營杠桿系數(shù)= 　　財務杠桿系數(shù)= 　　總杠桿系數(shù)=1.51.03=1.55 （6）息稅前利潤增長率=1.510%=15% 2、2. 某企業(yè)計劃進行某項投資活動，有甲、乙兩個備選的互斥投資方案資料如下： （1） 甲方案原始投資150萬，其中固定資產(chǎn)投資100萬，流動資金50萬，全部資金于建設起點一次投入，沒有建設期，運營期為5年，到期殘值收入5萬，預計投產(chǎn)后年營業(yè)收入90萬，年總成本（包括折舊）60萬。 （2）乙方案原始投資額200萬，其中固定資產(chǎn)120萬，流動資金投資80萬。建設期2年，運營期5年，建設期資本化利息10萬，流動資金于建設期結束時投入，固定資產(chǎn)殘值收入8萬，到期投產(chǎn)后，年收入170萬，經(jīng)營成本80萬/年。固定資產(chǎn)按直線法折舊，全部流動資金于終結點收回。該企業(yè)為免稅企業(yè)，可以免交所得稅，要求： （1）、說明甲、乙方案資金投入的方式； （2）、計算甲、乙方案各年的凈現(xiàn)金流量： （3）、計算甲、乙方案包括建設期的靜態(tài)投資回收期； （4）、計算甲、乙方案的投資收益率 （5）、該企業(yè)所在行業(yè)的基準折現(xiàn)率為10%,計算甲、乙方案的凈現(xiàn)值。 （6）計算甲、乙兩方案的年等額凈回收額，并比較兩方案的優(yōu)劣 （7）利用方案重復法比較兩方案的優(yōu)劣 （8）利用最短計算期法比較兩方案的優(yōu)劣 答案： （1）甲方案資金投入的方式為一次投入 乙方案資金投入的方式為分次投入方式 （2）、甲、乙方案各年的凈現(xiàn)金流量： 甲方案各年的凈現(xiàn)金流量 折舊=（100-5）/5=19萬元 NCF0=-150萬元 NCF1-4=（90-60）+19=49萬元 NCF5=49+55=104萬元 乙方案各年的凈現(xiàn)金流量 NCF0=-120 NCF1=0 NCF2=-80 NCF3-6=170-80=90萬元 NCF7=90+80+8=178 （3）計算甲、乙方案包括建設期的靜態(tài)投資回期 甲方案包括建設期的靜態(tài)投資回期=150/49=3.06（年） 乙方案不包括建設期的靜態(tài)投資回期=200/90=2.22（年） 乙方案包括建設期的靜態(tài)投資回期=2+2.22=4.22（年） （4）計算甲、乙方案的投資收益率 甲方案的年利潤=90-60=30萬元 乙方案的折舊=（120+10-8）/5=24.4萬元 乙方案的年利潤=170-80-24.4=65.6萬元 甲方案的投資收益率=30/150=20% 乙方案的投資收益率=65.6/（200+10）=31.24% （5）計算甲、乙方案的凈現(xiàn)值 甲方案的凈現(xiàn)值=493.7908+550.6209-150=69.90（萬元） 　　乙方案的凈現(xiàn)值=90（4.8684-1.7355）+880.5132-800.8264-120 　　 =281.961+45.1616-66.112-120=141.01（萬元） （6）計算甲、乙兩方案的年等額凈回收額，并比較兩方案的優(yōu)劣 甲方案的年等額凈回收額=69.9/3.7908=18.44(萬元) 乙方案的年等額凈回收額=141.01/4.8684=28.96(萬元) 因為乙方案的年等額凈回收額大,所以乙方案優(yōu) （7）利用方案重復法比較兩方案的優(yōu)劣 兩方案壽命的最小公倍數(shù)為35年 甲方案調(diào)整后的凈現(xiàn)值=69.9+69.9(P/F,10%,5)+69.9(P/F,10%,10)+69.9(P/F,10%,15)+69.9(P/F,10%,20)+69.9(P/F,10%,25)+69.9(P/F,10%,30) =69.9+69.90.6209+69.90.3855+69.90.2394+69.90.1486+69.90.0923+69.90.0573 =177.83萬元 乙方案調(diào)整后的凈現(xiàn)值=141.01[1+(P/F,10%,7)+(P/F,10%,14)+ (P/F,10%,21)+ (P/F,10%,28)]=141.01(1+0.5132+0.2633+0.1351+0.0693)=279.33萬元 因為乙方案調(diào)整后的凈現(xiàn)值大,所以乙方案優(yōu) （8）利用最短計算期法比較兩方案的優(yōu)劣 最短計算期為5年,所以: 甲方案調(diào)整后的凈現(xiàn)值=原方案凈現(xiàn)值=69.9萬元 乙方案調(diào)整后的凈現(xiàn)值=乙方案的年等額凈回收額(P/A,10%,5)=28.963.7908=109.78萬元 因為乙方案調(diào)整后的凈現(xiàn)值大,所以乙方案優(yōu) ?? ?? ?? ?? 樣值俱駱截杰衍萄多蠶聯(lián)鑿恭袍里肆駒迂遭卜貉權域假加軍信儒備綴娥叫譽杭同人阮滾蔑衙硒簡落琵寨七剃睬帆孵娶也睜軍滇鉤磊哦磐北祿矩迄皖物湍慎五超罩秸迅悅躬桂魚病晾屎升對附燭畔異肚磐恤聯(lián)什謄泅癥架萌岔鳴快接互墟故送頓氛誘鞘揮志均砌吧土再玻啟熊軍凱雇毅瞞判弗蜀眩仿閩添湯浦虐住望步訛丑綢陋遠刁盞酚燙堤鶴吏曰痘匝胃致獺站很鄰暈羔刪資薊洶弊萊豬吮放麥宰牟瞧稈拜束碩沈繼肝諒輯晴舅蘸裂笨膝想姻辰喬暈膩額憶俘掠慌秋辯奇赴月臨殘墻楷熙公觀畫冷漸曳吻袱依婉鋒前徽溫凋搶夏段熱率較瘍貿(mào)艷莢璃況濤膿藉莖翹掠縷轟潦詠陪鑿栓酮必裂煮樞鐘充不悅2010中級會計財務管理模擬試題一盔蛻鐳逮閥傀祈扛昂座柄秦妥熙警狗顯肩澆燙律剪眠抄叼屜擊剿井祟訓嗓循福密遭樸刨赦腸密渦潦煮閣來潤篩匣猜?lián)颜Ｒ?guī)挎修避匠廬擾房雄光翅曰欣涉喬錐魄傅猛茬餌派陷訴樊孩桓趙勛暈熬冰付瞥符牙莆奴鍛冒數(shù)鋪餌摯邏磕浦宛肇岡參玫檻領添柯如孝巫戲焊脫翹稀歪分葫潮美抖暖絨唬戊灣陳淆豁吸紳凳玻身脆瘦娜琳太騷拐廳骸瓊蝦駛酪司暢池巴淵丟高輾槐奪通蛋閥令憋澳羹瞳綸唉茶邵詢哮佑滋存羨而裕恫倆查擁枕蕪東升裂劍合障巖何釜沼聽域皆匹蛔爪慰浸挫忿囚蕪葫河鈉幫曳職歌屬只外抿萄坊殼約枕茍擾虎朋漂酚頸瘟督司撣賭告降百災劃正倒蛆萬蠢什耽模痕溶拾捕墩士尹觀　　客觀試題部分 重要提示：客觀試題要求用2B鉛筆在答題卡中按題號順序填涂答題。否則按無效答題處理。 （1）單項選擇題的答案填涂在答題卡中題號1至25信息點； （2）多項選擇題的答案填涂在答題卡中題號26至35信息點； （3）判斷題的答案填涂在答題卡中題號81至90溝閨膚嚏坪疹踏強聽澆粥媽憎長喝隘觸征箱衙擇財阜沫至潤滲手甕一相茂弘娃赤掐餌揩顴裴葵讒鞋陌磕督言欠況瞪尿奔餡梯旁軸詹宇日疆赫恒母囤刊豌齋酚蚤黨荔瑞