信用風(fēng)險管理第8章.ppt

《信用風(fēng)險管理第8章.ppt》由會員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《信用風(fēng)險管理第8章.ppt（31頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

第八章信用風(fēng)險衡量的計分模型,1、了解信用計分模型的基本類型和方法。2、熟練掌握Z計分模型的構(gòu)成和演進過程。3、了解Z計分模型的擴展模式及其基本應(yīng)用。4、掌握ZETA計分模型的變量構(gòu)成和簡單計算。,第一節(jié)信用計分方法與模式,信用計分方法是利用可觀察到的借款人特征變量計算出一個數(shù)值（得分）來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險等級。信用計分方法的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。,最嚴(yán)上海餐飲服務(wù)辦法明年實施記分制與信用體系相結(jié)合,上海大大小小餐飲店，衛(wèi)生狀況參差不齊。昨天，市食藥監(jiān)局負責(zé)人做客電臺節(jié)目時透露，為實現(xiàn)最嚴(yán)監(jiān)管，醞釀已久的上海市《餐飲服務(wù)食品安全違法行為記分管理暫行辦法》已結(jié)束征求意見，明年1月起正式實施。這種記分制管理辦法，類似于交通違法扣分，根據(jù)違法程度不同，分別記以1分、2分、3分、6分和12分；一旦扣滿，其負責(zé)人、廚師長和食品安全管理人員就要在限期內(nèi)參加專門的培訓(xùn)和考試。,市食藥監(jiān)局局長閻祖強舉了個例子，飯店周圍污水滿地，衛(wèi)生狀況不如人意，這種情況并不少見，可根據(jù)現(xiàn)行法律，執(zhí)法人員只能口頭警告、嚴(yán)重的也只是發(fā)出整改通知書，處罰力度不大。而實行記分后，這些輕微的違法違規(guī)行為每次發(fā)現(xiàn)每次扣分。把各項處罰，包括口頭警告，納入記分制。第一次滿12分，我們對你進行專業(yè)培訓(xùn)，培訓(xùn)兩周。第二次12分，就要處罰了，暫停營業(yè)、整頓。這比以前處罰500、2000，力度要大多了。,比如，店家不履行禁煙管理職責(zé)，扣1分；環(huán)境不符合衛(wèi)生要求，扣2分；不按規(guī)定處置過期食品，扣3分；使用食品添加劑以外的化學(xué)物質(zhì)加工制作食品，扣12分；閻祖強說，記分不等于降低對食品安全違法違規(guī)行為的處罰，而是讓企業(yè)意識到“不只是罰錢而已”。這樣一個記分制還和信用體系相結(jié)合，按照信用檔案等級ABCD，如果納入CD，檢查的頻次要增加，今后對你的年審、年檢要受到限制。如果是違法犯罪，就列入黑名單，一票否決。,一、加權(quán)計分法,根據(jù)各具體指標(biāo)在評級總目標(biāo)中的不同地位，給出或設(shè)定其標(biāo)準(zhǔn)權(quán)數(shù)，同時確定各具體指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，然后比較指標(biāo)的實際數(shù)值與標(biāo)準(zhǔn)值得到級別指標(biāo)分值，最后匯總指標(biāo)分值求得加權(quán)評估總分。,新華信信用風(fēng)險打分表,納稅信用評價指標(biāo)出臺10月起記分開始,近日，國家稅務(wù)總局發(fā)布《納稅信用評價指標(biāo)和評價方式(試行)》(簡稱《評價指標(biāo)》)。10月1日起，全國稅務(wù)系統(tǒng)將據(jù)此指標(biāo)體系，采用年度評價指標(biāo)得分和直接判級相結(jié)合的方式評價納稅人的納稅信用，進一步規(guī)范納稅信用管理，保證評價結(jié)果統(tǒng)一性，提高納稅人依法誠信納稅意識和稅法遵從度。,,《評價指標(biāo)》分為納稅人信用歷史信息、稅務(wù)內(nèi)部信息、外部信息三部分，外部信息由外部參考信息和外部評價信息組成。其中，稅務(wù)內(nèi)部信息和外部評價信息將直接影響評價結(jié)果，而納稅人信用歷史信息和外部參考信息目前僅記錄，暫不扣分。,《評價指標(biāo)》依據(jù)法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，針對納稅人涉稅行為是否違法違規(guī)，參考失信行為中體現(xiàn)的納稅人主觀態(tài)度、遵從能力、實際結(jié)果和失信程度等，分別設(shè)計了1分、3分、5分、11分的扣分標(biāo)準(zhǔn)。例如，未按規(guī)定保管稅控專用設(shè)備造成遺失的按次扣1分，損毀或擅自改動稅控裝置則一次性扣11分。以上信息主要從稅務(wù)管理系統(tǒng)中采集。,二、A計分法,A計分法首先把影響信用風(fēng)險的重要因素或現(xiàn)象列出，并按照影響程度將其分為以下三類：1．經(jīng)營劣勢類（影響次之）2．高風(fēng)險類（影響最大）3．破產(chǎn)類（影響較?。τ谌愶L(fēng)險因素，A計分法所賦予的權(quán)重是不一樣的，權(quán)重愈大，導(dǎo)致的信用風(fēng)險愈大。,比如：（括號中數(shù)字為權(quán)重值）,經(jīng)營劣勢類（43）管理活動不深入（1）管理技能不全面（2）被動的管理層（2）財務(wù)總監(jiān)不夠強（2）無業(yè)務(wù)預(yù)算控制（3）無現(xiàn)金開支計劃（3）無成本控制系統(tǒng)（3）董事長兼總經(jīng)理（4）總經(jīng)理獨行其是（8）缺乏應(yīng)變能力（15）,,,,,破產(chǎn)類（12）危急財務(wù)信號（4）編造假賬（4）經(jīng)營秩序混亂（3）管理停頓（1）,高風(fēng)險類（45）高負債經(jīng)營（15）資本不足的過分?jǐn)U張（15）過大風(fēng)險項目（15）,,,,,最后將所得分值加總，以此判斷企業(yè)的違約可能性大小。臨界值（25）是判斷企業(yè)信用風(fēng)險優(yōu)劣的關(guān)鍵點，得分高于此值，表明企業(yè)處于信用高風(fēng)險區(qū)，反之，則表明企業(yè)處于信用安全區(qū)，即企業(yè)的A分值越高，其信用風(fēng)險越高（等級越低）。,三、評估模型法,評估模型法就是以反映企業(yè)經(jīng)營活動的實際數(shù)據(jù)分為分析基礎(chǔ)，通過數(shù)學(xué)模型來測定信用風(fēng)險的大小。其中最具代表性的是Z模型、Z模型、Z〞模型，用于判斷不同公司的信用風(fēng)險。,四、綜合評估法,綜合評估方法以定性分析為主、定量分析為輔，對評估對象做出全局性、整體性的評價。評估步驟是：首先確定評估對象系統(tǒng)，明確評估內(nèi)容和方式；其次建立合適的評價指標(biāo)體系和評估模型；最后根據(jù)對評估內(nèi)容所作的系統(tǒng)分析，并在信用評價數(shù)學(xué)模型的基礎(chǔ)上對企業(yè)的未來經(jīng)營業(yè)績變化做出趨勢推測和量的判斷。,汽車信用卡綜合測評,汽車卡除具備信用卡的一般功能外，在汽車加油、維修保養(yǎng)、汽車租賃、保險的項目中享有優(yōu)惠服務(wù)，受到廣大私家車主的喜愛。同時各家銀行也紛紛推出不同特色的汽車卡。建設(shè)銀行龍卡汽車卡在國內(nèi)10家銀行的11張汽車卡(普卡)中最受車主歡迎。,10家銀行11張汽車卡測評20項測評指標(biāo)對工商銀行牡丹中油國際信用卡、建設(shè)銀行龍卡汽車卡、交通銀行永達汽車信用卡、招商銀行UAA汽車聯(lián)名信用卡、招商銀行CarCard汽車信用卡、民生銀行民生首汽聯(lián)名信用卡、興業(yè)銀行車友信用卡、中信銀行新概念聯(lián)名卡、光大銀行安邦俱樂部聯(lián)名信用卡、廣發(fā)車主卡、上海銀行“車行匯”信用卡11張銀行卡進行了測評。,,第二節(jié)Z計分模型,Z計分模型（Z-scoreModel）是美國紐約大學(xué)斯特商學(xué)院教授愛德華愛特曼（EdwardI.Altman）在1968年提出的。,一、Z評分模型的產(chǎn)生,愛特曼在1968年對美國破產(chǎn)和非破產(chǎn)生產(chǎn)企業(yè)進行觀察，采用了22個財務(wù)比率經(jīng)過數(shù)理統(tǒng)計篩選建立了著名的5變量Z模型。Z模型是以多變量的統(tǒng)計方法為基礎(chǔ)，以破產(chǎn)企業(yè)為樣本，通過大量的實驗，對企業(yè)的運行狀況、破產(chǎn)與否進行分析、判別的系統(tǒng)。該模型在美國、澳大利亞、巴西、加拿大、英國、法國、德國、愛爾蘭、日本和荷蘭得到了廣泛的應(yīng)用。研究表明該公式的預(yù)測準(zhǔn)確率高達72%-80%。,主要內(nèi)容：,1、選取5類指標(biāo)Z模型從最初的22個樣本中，選取變現(xiàn)能力、獲利能力、財務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率5類指標(biāo)，綜合反映了企業(yè)財務(wù)狀況。2、Z值的作用通過對Z模型的研究分析得出Z值與公司發(fā)生財務(wù)危機的可能性成反比。Z值越小，公司發(fā)生財務(wù)危機的可能行就越大；Z值越大，公司發(fā)生財務(wù)危機的可能性就越小。,二、Z評分模型公式——對上市公司,Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5X1：營運資本/總資產(chǎn)X2：留存收益/總資產(chǎn)X3：息前、稅前收益/總資產(chǎn)X4：權(quán)益市值/總負債帳面值X5：銷售收入/總資產(chǎn),X1：營運資本/總資產(chǎn),,這一指標(biāo)反映企業(yè)的流動性狀況和規(guī)模的大小。營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債營運資本越多，說明不能償債的風(fēng)險越小，并可反映短期償債能力。,X2：留存收益/總資產(chǎn),這一指標(biāo)衡量企業(yè)積累的利潤，反映企業(yè)的經(jīng)營年限。留存收益=盈余公積﹢未分配利潤留存收益(也稱收益剩余)是再投資的收益總量和公司在整個壽命期內(nèi)的損失總量。,X3:息稅前利潤/總資產(chǎn),這一指標(biāo)衡量企業(yè)在不考慮稅收和融資影響，其資產(chǎn)的生產(chǎn)能力的情況，是衡量企業(yè)利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額取得盈利的指標(biāo)。息稅前利潤=利潤總額+財務(wù)費用（利息）,X4:權(quán)益市值/總負債帳面值,這一指標(biāo)衡量企業(yè)的價值在資不抵債前可下降的程度，反映股東所提供的資本與債權(quán)人提供的資本的相對關(guān)系，看企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。權(quán)益市值=優(yōu)先股和普通股市值,X5銷售收入/總資產(chǎn),即總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，這一指標(biāo)衡量企業(yè)產(chǎn)生銷售額的能力，表明企業(yè)資產(chǎn)利用的效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用率越高，說明企業(yè)在增加收入方面有良好的效果。,7年數(shù)據(jù)積累、18個信用評估模型、2000多個風(fēng)控維度解密拍拍貸風(fēng)控術(shù),拍拍貸提供的數(shù)據(jù)顯示，目前其網(wǎng)站已有300萬注冊用戶，2013年全年的交易額為10.5億元，今年僅上半年該平臺的交易額就已達到12億元。盡管增勢迅猛，但作為一家“老牌”平臺，拍拍貸的交易量與同業(yè)相比依然顯得有些“寒酸”。在拍拍貸CEO張俊看來，這主要與拍拍貸的市場定位和風(fēng)控模式相關(guān)。“盡管我們設(shè)定的借款額度是3000~50萬元，但事實上，絕大多數(shù)客群的消費額都在3000到5000元之間?！?零壹數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2013年，拍拍貸全年54993筆借款中，超過87%的借款在1萬元以下。而到今年，單筆借款數(shù)字還在繼續(xù)下降。據(jù)張俊介紹，今年拍拍貸的單筆平均貸款約為6000元。從風(fēng)控角度而言，張俊表示，單筆超過50萬元的貸款很難用純線上的手段把控風(fēng)險。在實際操作中，平臺上數(shù)萬元的“大額”貸款主要針對網(wǎng)店，基于他們在互聯(lián)網(wǎng)上的數(shù)據(jù)評估風(fēng)險。,據(jù)他介紹，經(jīng)過7年的數(shù)據(jù)積累和反復(fù)修正，拍拍貸已經(jīng)建立了一套完整的風(fēng)控流程，分為三個系統(tǒng)：反欺詐系統(tǒng)、信用評級系統(tǒng)模型和基于信用評級的風(fēng)險定價模型?！耙孕庞迷u級為例，拍拍貸建立了18個非常詳細、復(fù)雜的模型。根據(jù)借款人的基礎(chǔ)信息，平臺會選擇一個適合的模型對其進行信用評估。在這個信用風(fēng)險識別模型中，其維度達2000多個，一個人的參考因子平均有400多個?！睆埧》Q。,