中小企業(yè)如何利用資本做大做強(qiáng).ppt

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中小企業(yè)如何借助資本做大做強(qiáng),世華創(chuàng)贏2011年5月,中小企業(yè)的范疇不同國(guó)家、不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段、不同行業(yè)對(duì)其界定的標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，且隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而動(dòng)態(tài)變化。各國(guó)一般從質(zhì)和量?jī)蓚€(gè)方面對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行定義?！百|(zhì)”的指標(biāo)主要包括：企業(yè)的組織形式、融資方式及所處行業(yè)地位等“量”的指標(biāo)主要包括：雇員人數(shù)、實(shí)收資本、資產(chǎn)總值等量的指標(biāo)較質(zhì)的指標(biāo)更為直觀，數(shù)據(jù)選取容易，大多數(shù)國(guó)家都以量的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分，如美國(guó)國(guó)會(huì)2001年出臺(tái)的《美國(guó)小企業(yè)法》對(duì)中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)為雇員人數(shù)不超過(guò)500人，英國(guó)、歐盟等在采取量的指標(biāo)的同時(shí)，也以質(zhì)的指標(biāo)作為輔助。,我國(guó)中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)我國(guó)目前對(duì)中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)為2003年國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、國(guó)家計(jì)委、財(cái)政部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局研究制訂的《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》，國(guó)家統(tǒng)計(jì)部門(mén)據(jù)此制訂大中小型企業(yè)的統(tǒng)計(jì)分類。原國(guó)家家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)、原國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)、財(cái)政部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局于2003年2月19日發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定的通知》（國(guó)經(jīng)貿(mào)中小企〔2003〕143號(hào)），對(duì)主要行業(yè)的中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)作出了明確的界定。該標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定的。,我國(guó)中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)舉例工業(yè)—中小型企業(yè)：職工人數(shù)2000人以下，或銷售額30000萬(wàn)元以下，或資產(chǎn)總額為40000萬(wàn)元以下。其中，中型企業(yè)須同時(shí)滿足職工人數(shù)300人及以上，銷售額3000萬(wàn)元及以上，資產(chǎn)總額4000萬(wàn)元及以上；其余為小型企業(yè)。建筑業(yè)—中小型企業(yè)：職工人數(shù)3000人以下，或銷售額30000萬(wàn)元以下，或資產(chǎn)總額40000萬(wàn)元以下。其中，中型企業(yè)須同時(shí)滿足職工人數(shù)600人及以上，銷售額3000萬(wàn)元及以上，資產(chǎn)總額4000萬(wàn)元及以上；其余為小型企業(yè)。住宿和餐飲業(yè)—中小型企業(yè)：職工人數(shù)800人以下，或銷售額15000萬(wàn)元以下。其中，中型企業(yè)須同時(shí)滿足職工人數(shù)400人及以上，銷售額3000萬(wàn)元及以上；其余為小型企業(yè)。,中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)的一般特點(diǎn)(一)“小”、“靈”、“快”(二)“小而?！焙汀靶《?三)小批量、多樣化(四)中小企業(yè)是成長(zhǎng)最快的科技創(chuàng)新力量,我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)狀中小企業(yè)是推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，構(gòu)造市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。特別是當(dāng)前，在確保國(guó)民經(jīng)濟(jì)適度增長(zhǎng)、緩解就業(yè)壓力、實(shí)現(xiàn)科教興國(guó)、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)等方面，均發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。為此，正確指導(dǎo)、大力扶持各類中小企業(yè)發(fā)展，已成為關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要戰(zhàn)略。,1、數(shù)量龐大，地位重要：目前，全國(guó)工商注冊(cè)登記的中小企業(yè)占全部注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的99％。中小企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實(shí)現(xiàn)利稅分別占總量的60％、57％和40％；流通領(lǐng)域中小企業(yè)占全國(guó)零售網(wǎng)點(diǎn)的90％以上。中小企業(yè)大約提供了75％的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。近年來(lái)的出口總額中，有60％以上是中小企業(yè)提供的。,2、增長(zhǎng)迅速，貢獻(xiàn)巨大：中小企業(yè)已成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的新增長(zhǎng)點(diǎn)，在90年代以來(lái)的經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)中，工業(yè)新增產(chǎn)值的76.7％來(lái)自中小企業(yè)。近年來(lái)全國(guó)工業(yè)企業(yè)中，小型企業(yè)銷售額增長(zhǎng)率和工商稅收增長(zhǎng)率年均增長(zhǎng)分別達(dá)到10.27％和11.64％，均高于大中型企業(yè)。,3、緩解就業(yè)壓力，穩(wěn)定財(cái)政基礎(chǔ)：中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)及管理成本低，市場(chǎng)的應(yīng)變能力強(qiáng)，就業(yè)彈性高，具有大企業(yè)無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)。從農(nóng)村轉(zhuǎn)移出的數(shù)億勞動(dòng)力絕大多數(shù)在中小企業(yè)特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)中就業(yè)。全國(guó)工業(yè)就業(yè)職工中，有超過(guò)70%分布在中小企業(yè)中。中小企業(yè)已經(jīng)成為社會(huì)就業(yè)的主要場(chǎng)所，是地方財(cái)政的主要來(lái)源，穩(wěn)定了中小企業(yè)就是穩(wěn)定了社會(huì)就業(yè)，穩(wěn)定了地方財(cái)政基礎(chǔ)，從而全社會(huì)的穩(wěn)定就有了物質(zhì)保障。,4、促進(jìn)科技創(chuàng)新，增進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：近年來(lái)，科技型中小企業(yè)悄然興起并迅速發(fā)展，成為技術(shù)進(jìn)步中最活躍的創(chuàng)新主體。5、微觀基礎(chǔ)，深化改革：中小企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的微觀基礎(chǔ)，是深化改革的主要推動(dòng)力量。中小企業(yè)大多數(shù)從事第三產(chǎn)業(yè)，貼近市場(chǎng)，貼近用戶，活躍在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)最為激烈的領(lǐng)域，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體和市場(chǎng)體制的微觀基礎(chǔ)。,我國(guó)中小企業(yè)特點(diǎn)1、投資主體和所有制結(jié)構(gòu)多元化，非國(guó)有企業(yè)為主體：中小企業(yè)特別是非國(guó)有企業(yè)在自身快速發(fā)展的同時(shí)，還積極投身國(guó)有企業(yè)的改革和調(diào)整，使改革前單一所有制結(jié)構(gòu)狀況有了根本性改變。以工業(yè)企業(yè)為例，在獨(dú)立核算的中小工業(yè)企業(yè)中，國(guó)有企業(yè)的戶數(shù)、資產(chǎn)總額和工業(yè)總產(chǎn)值僅占總數(shù)的14.85％、38.5％和22.8％，即85％的中小企業(yè)均是非國(guó)有企業(yè)。,2、勞動(dòng)密集度高，兩極分化突出：中小企業(yè)生存并發(fā)展于勞動(dòng)密集型企業(yè)，就業(yè)容量和就業(yè)投資彈性均明顯高于大企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)比大企業(yè)單位資金安置勞動(dòng)人數(shù)要高，有的要高出一倍，在解決社會(huì)就業(yè)問(wèn)題中，中小企業(yè)功不可沒(méi)。但是，目前總量需求不足與結(jié)構(gòu)性供應(yīng)不足共生，使中小企業(yè)遇到了眾多的困境，即由勞動(dòng)密集型帶來(lái)的就業(yè)優(yōu)勢(shì)將變?yōu)楦?jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)，企業(yè)兩級(jí)分化嚴(yán)重，因此，提高中小企業(yè)的有機(jī)構(gòu)成和科技含量，實(shí)現(xiàn)“二次創(chuàng)業(yè)”是當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展中的重中之重。,3、發(fā)展不平衡，地區(qū)差異明顯：中國(guó)幅員遼闊，各地區(qū)中小企業(yè)分布與發(fā)展水平極不平衡。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)，按照經(jīng)濟(jì)地帶劃分，中小企業(yè)數(shù)量東部、中部各占全國(guó)總量的42%，西部占15%；而相應(yīng)的工業(yè)總產(chǎn)值東部占66%、中部占26%、西部?jī)H占8%。這表明，在企業(yè)規(guī)模上，東部中小企業(yè)的平均產(chǎn)值規(guī)模大于中部和西部，大約是中部的2.5倍、西部的8倍。,我國(guó)中小企業(yè)面臨的困難和問(wèn)題1、體制不順：目前，中小企業(yè)依然按照所有制、部門(mén)及區(qū)域分屬于不同部門(mén)。由于職能交叉、多頭管理，致使口徑不一、管理分散，使地方和企業(yè)無(wú)所適從。在項(xiàng)目審批、產(chǎn)品鑒定、職稱評(píng)定等方面職責(zé)不清、多方插手、重復(fù)收費(fèi)等現(xiàn)象仍然存在。加之社會(huì)中介服務(wù)體制尚不健全，也造成中小企業(yè)特別是私人企業(yè)在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)定位、資金投向等方面存在較大的盲目性。,2、市場(chǎng)無(wú)序：政策多是按照企業(yè)規(guī)模和所有制設(shè)計(jì)操作的，對(duì)大企業(yè)優(yōu)待多，中小企業(yè)考慮少；對(duì)國(guó)有優(yōu)待多，對(duì)其他的考慮慮少；大企業(yè)可列入國(guó)家計(jì)劃及時(shí)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，中小企業(yè)無(wú)此厚遇，政策適用仍有不公之處，市場(chǎng)仍待通過(guò)重整步入有序。,3、融資困難：我國(guó)專門(mén)為中小企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)仍然嚴(yán)重不足，而且中小企業(yè)普遍擔(dān)保抵押物不足，為中小企業(yè)擔(dān)保的機(jī)構(gòu)少，擔(dān)保品種少，此外，中小企業(yè)借貸成本高，也影響了其融資能力，制約了中小企業(yè)的發(fā)展。,中小企業(yè)如何借助資本做大做強(qiáng)企業(yè)要做大做強(qiáng)，必須借助資本的力量，這是一個(gè)能給您企業(yè)帶來(lái)跨越式增長(zhǎng)的有力武器。主要通過(guò)資本運(yùn)作的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，這里所說(shuō)的資本運(yùn)作，狹義的主要是傳統(tǒng)意義上的投資、融資等；廣義的包括了兼并收購(gòu)等業(yè)務(wù)。,1、投資（1）自有資金對(duì)外直接投資（2）購(gòu)入特定的金融工具，間接投資,2、融資（1）債務(wù)融資（2）股權(quán)融資（3）混合融資,3、資本運(yùn)作（1）按照資本運(yùn)作的擴(kuò)張與收縮方式分為：擴(kuò)張型資本運(yùn)作：縱向型、橫向型、混合型收縮型資本運(yùn)作：資產(chǎn)剝離、公司分立、分拆上市、股份回購(gòu)等（2）按照資本運(yùn)作的內(nèi)涵和外延方式分為：內(nèi)涵式資本運(yùn)作：實(shí)業(yè)投資、上市融資、企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)重組外延式資本運(yùn)作：收購(gòu)兼并、企業(yè)持股聯(lián)盟、股權(quán)投資、金融投資等,從中國(guó)當(dāng)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展大勢(shì)來(lái)說(shuō)，過(guò)去20年是制造業(yè)的興起；過(guò)去10年是城鎮(zhèn)化（房地產(chǎn)）大發(fā)展；未來(lái)10年則是大消費(fèi)時(shí)代（包括私募股權(quán)投資為代表的投資消費(fèi)）；未來(lái)20年是并購(gòu)資本時(shí)代（大金融）；再之后，老齡化進(jìn)程加速。在不同的時(shí)代背景下，需要我們做出正確的選擇，方能跟上時(shí)代的潮流。,4、創(chuàng)業(yè)板推出，你必須對(duì)私募股權(quán)投資有全面的認(rèn)識(shí)2009年創(chuàng)業(yè)板推出以來(lái)，私募股權(quán)投資基金在資本市場(chǎng)一路高歌猛進(jìn)，并逐漸成為中國(guó)尋常百姓耳熟能詳?shù)拿~。那么，私募股權(quán)投資基金究竟能給企業(yè)帶來(lái)什么呢？,一個(gè)優(yōu)秀的私募股權(quán)投資基金不僅能夠給企業(yè)提供發(fā)展所需的資金，并且可以給企業(yè)提供戰(zhàn)略、運(yùn)營(yíng)、技術(shù)以及財(cái)務(wù)等方面的支持，能夠使企業(yè)在以下幾個(gè)方面取得顯而易見(jiàn)的成效：促進(jìn)銷售增長(zhǎng)提高利潤(rùn)率引入創(chuàng)新技術(shù)和研發(fā)建立市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位規(guī)范財(cái)務(wù)強(qiáng)化公司治理,5、企業(yè)的資金需求過(guò)程,6、PE投資的各階段,,,初始階段,成長(zhǎng)階段,快速發(fā)展階段,穩(wěn)定發(fā)展階段,成熟階段,規(guī)模,EarlyCapitalVentureCapitalDevelopmentCapitalTransmissionCapital,發(fā)展階段,IPO,,核心是對(duì)非上市企業(yè)的股權(quán)投資,7、中國(guó)PE行業(yè)的發(fā)展歷程,創(chuàng)業(yè)板推出各地對(duì)PE的優(yōu)惠政策,1999-2001：快速起步期,由創(chuàng)業(yè)板預(yù)期推動(dòng)的熱潮存在一定的網(wǎng)絡(luò)泡沫和創(chuàng)業(yè)板泡沫,2002-2004：低潮期，寒冬,2005-2008：成長(zhǎng)發(fā)展期,國(guó)內(nèi)IPO暫停，退出難國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的深度調(diào)整有眼光的投資機(jī)構(gòu)，堅(jiān)持投資,2004年中小板，2005年股權(quán)分置改革，股市走牛成功案例的示范引導(dǎo)作用：盛大、百度、尚德、分眾、騰訊資金涌入，投資案例，投資金額急劇上升,2008-2009：短期調(diào)整,增速放緩，短期內(nèi)出現(xiàn)下降,2009年至今，高速發(fā)展期,8、投資的一般程序,BP、項(xiàng)目接洽,初步分析發(fā)現(xiàn)價(jià)值,商務(wù)談判,交易設(shè)計(jì)與投資報(bào)告,投資決策,增值服務(wù)與管理,慎審調(diào)查,,,,,,,,,,,,,定期管理報(bào)告,投資決議，正式的投資協(xié)議,投資建議書(shū),投資條款TermSheet,盡職調(diào)查報(bào)告核數(shù)報(bào)告,立項(xiàng)報(bào)告,,,,,,,投資率：平均每收到100份商業(yè)計(jì)劃書(shū)，5－10份會(huì)受到重視進(jìn)行調(diào)查，最后只有1-3個(gè)項(xiàng)目可能投資工作量分布：20％在挑項(xiàng)目，判斷價(jià)值；50％對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查；10％在談判和設(shè)計(jì)投資方案；20％在投資后管理,我們能提供什么樣的服務(wù)世華創(chuàng)贏是誰(shuí)世華創(chuàng)贏能為您做什么,1、世華創(chuàng)贏是誰(shuí)世華創(chuàng)贏投資控股有限公司是一家綜合性專業(yè)投資管理控股公司，公司立足股權(quán)投資業(yè)務(wù)，以金融培訓(xùn)為切入點(diǎn)，為中小企業(yè)提供投融資顧問(wèn)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、上市輔導(dǎo)等投行業(yè)務(wù)。投資團(tuán)隊(duì)核心人員均有超過(guò)十年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，公司致力于為客戶創(chuàng)造資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。,其他股東,,2、世華創(chuàng)贏的業(yè)務(wù)世華創(chuàng)贏力求在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，提供金融培訓(xùn)和為客戶提供最合理的資產(chǎn)規(guī)劃和配置建議，為客戶提供全方位的資產(chǎn)安全、保值、增值服務(wù)。世華創(chuàng)贏以優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)、專業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，為客戶全方位提供金融培訓(xùn)、股權(quán)投資、財(cái)富管理等服務(wù),,成為世華創(chuàng)贏股東，您將獲得一系列增值服務(wù)名額有限，如何才能成為世華創(chuàng)贏的股東,世界華商創(chuàng)贏天下,ThankYou!,