板板對陳浩籌碼分布一書的重要內容摘抄和學習心得.doc

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陳浩籌碼分布的重要內容摘抄和板板的學習心得 漲停板 2015年2月23日 正月初六，重讀2015年初讀過的陳浩的《籌碼分布》，深覺這是一本值得反復推薦的好書。這本書的妙處在于深入淺出，容易理解和上手、模仿。雖然出版年代較早，但書中的東西并無太多過時，值得一讀再讀并結合實戰(zhàn)反復思考。投機市場并無多少新鮮的東西，變的是外在，實質并無變化。 讀至心癢難搔處，只想浮一大白。只可惜我不喝酒，只好點一根煙，順手寫下幾句讀書心得。應讀者要求，發(fā)至群文件，供大家參考我的讀書模式。也希望大家也這樣讀書，把觸動你心靈的東西摘錄下來，寫下你自己的心得，并定期溫習，這樣才能把書讀薄讀透，化為已用，用于實戰(zhàn)。 重要內容摘抄及心得 1、其實，在股市的博弈之中，主力資金具有至關重要的作用。沒有主力的"辛勤勞動"，很難想象某只股價可以上漲一倍以上，即使是績優(yōu)股，也需要主力機構去發(fā)掘。散戶沒有能力到上市公司去調研，不信我們可以打電話給任何一家公司的董秘，他絕對不會告訴你什么有價值的東西。主力機構看好一只股票是要布陣的，有時甚至要放個"炸彈"，通吃流通盤。而這恰巧給了我們機會。只要能夠想辦法偵察出主力的建倉行為，甚至能估算主力的倉位和持倉成本，那等于我們有了一雙X 光眼，可以看清主力的司令擺在哪里，炸彈又在何方，這棋豈不是下得有點意思？ （板板注：主力是散戶的天敵，也是散戶的恩人。這世上再沒有人能像主力那么慷慨，一年內能給你超過銀行利息數十倍的利潤。） 2、籌碼的密集狀態(tài)和發(fā)散狀態(tài)，是CYQ 的兩個最基本的形態(tài)，它們的市場含義是截然不同的。CYQ 的密集往往是一輪新的多空之戰(zhàn)的前奏，而籌碼的發(fā)散則是表明了戰(zhàn)役的現(xiàn)在進行時。就好像一次大的戰(zhàn)役之前，士兵們會在某一些地區(qū)高度集中，而當戰(zhàn)役打響之后，這些士兵或會采取迂回包抄的戰(zhàn)術，或會向某個即定的目標襲擊和沖鋒，總之隨著戰(zhàn)線的拉開，籌碼就呈現(xiàn)出發(fā)散的狀態(tài)，而當一個城市被攻克之后，大舉入城的士兵又會形成新的籌碼密集。 （板板注：小心這個大舉入城，占城后就是狂歡慶祝和士兵發(fā)戰(zhàn)爭財的開始，出貨往往就在這個位置。所以高位籌碼密集，且漲幅一倍以上，就要小心橫盤震蕩出貨。資金安全第一，寧可錯過后面可能的第二波，也要先出來觀望。） 3、如果籌碼是在低價位區(qū)實現(xiàn)密集，我們就把它稱之為籌碼的低位密集，而如果籌碼是在高價位區(qū)實現(xiàn)密集，它就應該被稱之為籌碼的高位密集。 （板板注：這點很關鍵，要注意區(qū)分，方法是調出所有歷史走勢的K線圖，看清楚這一波上漲的漲幅是多少，超過一倍就是相對高位了，要開始謹慎和密切觀察后續(xù)走勢了。） 4、其實，低位密集個股最佳的買入條件只有兩個：一是確認了主力的高度控盤；二是確認大盤的中級行情已經開始。其中的分析技術，將在以后的章節(jié)中詳細講解。 最后討論低位的幅度問題。有一些股票的股價自高位密集區(qū)下跌了30%左右再次形成密集，這種密集不叫低位密集，因為30%的下跌太少，我們這里所講的低位有一定標準，即籌碼的轉移最少要有6 個跌停板的空間。之所以這樣定位低位密集，是因為我們需要通過籌碼的低位密集尋找潛力個股。沒有足夠深的跌幅，我們則不敢確認這些低位的籌碼就是主力的吸籌。為什么必須是6 個以上的跌停板呢？因為主力的吸籌往往需要30%左右的震蕩空間，而主力的出貨同樣也需要至少30%左右的震蕩空間。如果僅僅是6 個跌停板，那么在主力 的進貨箱體之上就是主力的出貨箱體。主力的一出一進，其盈利非常有限，如果獲利數目比這個數目還要少， 主力就會認為沒有什么做莊的價值了。畢竟主力處心積慮又老謀深算地操作了許多時間，沒有一個象點樣的回報行嗎？ （板板注：換位思考，是盈利的關鍵點之一。不要總把自己當成任人宰割的散戶，時不時把自己當成莊家，想想自己該怎么建倉、拉升和出貨……這是市場交易心理學的范疇，但并不難學，每個人都可以做到。） 5、請看圖2—5，這張圖傳達給我們一個信息：在申奧投票的前兩、三周內，北方五環(huán)這只股票在較高的價位上發(fā)生了大量的籌碼轉移。從7 月13 日那天的籌碼分布圖上看，近70%的籌碼被拋到了高價位上。在指南針軟件中CYQ 的高位密集被顯示成紅色，這是一種警戒色，意思是說低位籌碼在大量的向高位轉移，并提醒投資者去分析一下這個轉移的性質。與籌碼的低位密集相反，籌碼的高位密集很有可能是主力出貨的跡象。這些高位的籌碼是低位籌碼向上轉移的形態(tài)，說明在市場上發(fā)生或正在發(fā)生大量的獲利了結的行為。 總之，CYQ 的高位密集，是個相當危險的個股技術特征。高位密集的市場含義是低位獲利盤大規(guī)模在高位獲利了結。股價之所以迅速漲高，一定是主力拉抬的結果；而主力之所以肯拉抬這些股票，一定是他擁有大量的低位籌碼；而此時這些低位的籌碼在高位的消失，顯示了主力正在大規(guī)模的出貨?？梢哉f籌碼的高位密集在大多數情況下，意味著前期主力的離場。 老莊家正在出售股票，承接這些股票的可能是散戶，也可能是新莊家。反正有賣的就有買的，這是一個不變的市場法則。我們很難判斷買方是誰。統(tǒng)計結果表明，大部分高位密集的個股的后來走勢是暴跌，但確實也有一部分個股在呈現(xiàn)高位密集之后，又形成了新一輪的上漲，這可能是新莊入場，做了一把接力炒做。但從投資的安全性考慮，我們建議投資者不要買進高位密集的個股，因為一旦在主力出貨時入場，以后解套的機會往往非常渺茫。 （板板注：寧肯放過，不要犯錯。知足常樂。） 6、下面圖2—8 所顯示的股票是煙臺萬華（600309），時間是2001 年3 月22 日。我們看圖上的籌碼狀態(tài)：籌碼密集的部分在低位，但它不是籌碼的低位密集。籌碼的低位密集是一只股票的籌碼自上向下堆積，而這只股票此時正在上漲的過程中。在一般情況下，股價的強勁上揚會帶來籌碼的向上發(fā)散，但煙臺萬華的籌碼并沒有轉移到上面，絕大部分籌碼依然沉淀在低位不動，這種CYQ 狀態(tài)，叫做籌碼的“低位鎖定”。 （板板注：低位密集和低位鎖定是兩種不同的概念，前者發(fā)生在長期大幅下跌后，后者發(fā)生在大幅上漲過程中。） 7、單就CYQ 的形態(tài)而言，籌碼的低位密集和低位鎖定看上去是幾乎是相差無幾的，所不同的是要從CYQ 的股價趨勢來看：籌碼的低位密集呈現(xiàn)出的是股價深幅下跌之后的橫盤，或是股價深幅下跌之后的低位震蕩；而籌碼的低位鎖定，其股價趨勢的走向應該是股價的上揚，就是說低位鎖定的股價一般應正處于主力拉升的過程之中。 要解釋這個問題，必須探討一下是什么原因造成了如此多的籌碼被鎖定到了低位。 本人曾經在股市的中小投資者之間，進行了一輪廣泛的調查。我問大家：諸位的操作習慣是不是要等獲利很多之后才了結，比如說，大家是不是經常在獲利了30%以上才肯賣出自己手中的股票？大部分中小投資者都回答說：“不”。本人曾是股市中的散戶。我炒股時就有這樣一個感覺，一旦一只股票的獲利超過了10%，心態(tài)上是非常興奮、緊張甚至是恐懼的——這10%來的不容易，我們特別怕這到手的錢又被別人拿走了。對中小股民來說，如果浮動盈利達到10%，還只是心神不定的話，那么一旦浮動盈利達到20%，幾乎就肯定是拿不住了。反觀煙臺萬華這只股票，大量的籌碼獲利了30%之多，卻不見任何人拋出，是誰有這么好的定力呢？答案只有一個：是莊家。30%對于你我來說都是個大數，對于莊家來說卻是太少了。30%的價格空間，可能并不是主力想要獲利了結的目標位。所以，煙臺萬華籌碼的低位鎖定顯示了這只股票的一個重要的信息——莊家的高度持倉。 （板板注：大多數散戶就是這樣，有幾個點的利潤就走了，所以和主力的行為很好區(qū)分。） 8、圖2—9：2001 年4 月18 日煙臺萬華，股市最耀眼明星 既然是主力的高度持倉，那么30%的上漲空間是不能滿足其胃口的。很顯然，如果哪位投資者是在這只股票沒有上漲之前就持有了這只股票，那么他現(xiàn)在獲得了30%的浮動盈利，賣還是不賣呢？當然還是不賣為好。 因為在一個月以后，這只股票又漲了50%，見圖2—9。有意思的是，這只股票至此已經漲了一倍多了，籌碼依然是低位鎖定的狀態(tài)，可見主力持倉量之大，大得怎樣想象也不過分。 或許有的讀者會問這樣一個問題：4 月18 日還能不能再買煙臺萬華了？既然主力持有了那么多的籌碼，想必一、兩天也出不去，不見得就那么容易被高位套住。本人的意見是：此一時彼一時也。3 月22 日的煙臺萬華可以概括為：主力高度持倉但主力并沒有掙多少錢，而4 月18 日股價已經翻倍，主力已經穩(wěn)操勝券，具有了出貨條件。而出貨與否，就要看主力的胃口大小雄心幾何了。曾經確有幾只股票，股價翻了一倍之后還能再翻幾倍，但這并非普遍現(xiàn)象。我們又不是操盤手的老板，股價能炒到多高是很難估準的。3 月22 日之后股價繼續(xù)上漲，或許是情理之中的事，但4 月18 日之后股價能否繼續(xù)再漲就沒有那么多的必然了。炒股做的是硬道理，不能憑僥幸心理去押寶。本人是不主張在主力巨幅贏利的情況下買進該股的，因為這樣做就等于把頭放在了別人的鍘刀下。 本人曾經在我周圍的投資者中，做過一個小范圍的投資調查，發(fā)現(xiàn)相當多的朋友買過這只股票，畢竟我們是一個緊密的研究團體，選股思路是很接近的。但是大家在這只股票上掙的錢遠低于該股的漲幅，在獲利10%左右就把捉到的“黑馬”給丟了，這不能不說是一個遺憾。 （板板注：鍘刀一詞用得極好。用后復權看，600309.上市后從30漲到80，在2001年4月18日之后的橫盤，底部籌碼開始大幅減少，后來又漲到80，底部籌碼基本全轉移到上方，之后見頂出貨了。這一現(xiàn)象可借鑒到中國聯(lián)通、中國神華、農行，中石油等大盤藍籌股目前的走勢上，有些相似。鍘刀未出之前，還可耐心持有。） 9、4 月16 日，該股的股價自下向上走到了一個非常特別的位置，即CYQ 雙峰的峽谷區(qū)域。如圖所示，此時低位峰的所有籌碼都已經獲利，而高位峰的歷史套牢盤，其套牢深度大約為10%。在這個位置上，股價會受到來自兩個方向的巨大拋壓。 首先是低位峰的獲利盤，這些籌碼投資者持股時間不長，短期內獲得了10%左右的收益，其獲利了結的愿望是可以理解的；而高位峰的歷史套牢盤，其套牢幅度已經明顯減輕。讓深度套牢的投資者割肉是不容易的，但深度套牢的籌碼，一旦等到股價有效反彈，投資者由深套減為淺套，就會有一部分的投資者會選擇暫時離場。這些割肉的投資者試圖等股價回落后再次抄回，以降低持股成本。 于是乎，當股價自下上兩個方向來到雙峰峽谷的位置時，會引發(fā)市場上來自下方獲利盤和上方割肉盤的雙重拋壓。這個拋壓又可以稱為“夾板拋壓”。在大部分情況下，這只股票會受阻于這個“夾板拋壓”而暫時停止上漲。在這種情況下，我們更關心股價受阻之后的表現(xiàn)。如果股價受阻回落，我們認為這是正常的現(xiàn)象，不需要予以重視；但假若在這種強大的拋壓之下，這只股票的股價沒有回落，而是形成在阻力區(qū)之內的橫盤，這里面就有故事了。因為股價能夠在這個并不太低的相對高位站住，而且又是在面臨市場拋售的情況下，那么一定有一筆大資金，是它在承接著雙峰峽谷中的夾板拋壓。散戶總是順勢而為的，因此有能力又肯出面托盤的只能是主力。 接下來看圖2—11，東方明珠在隨后的行情中，非常有力度地完成了一個雙峰峽谷內的強勢橫盤。與此同時，原先的雙峰逐漸消失，峽谷被填平，原來的雙峰變成了單峰，原先的谷底又變成了新的峰頂。這個過程，被稱之為“雙峰填谷”。 （板板注：不是位于雙峰之間就可出擊，一定要等到雙峰填谷，確認了主力中高位吸籌時才可跟進。） 10、另外，CYQ 窗口的最上方，指南針軟件標明了這張籌碼分布圖所對應的交易日，如：1999—08—11 星期三。這項提示很重要，因為您所看到的籌碼并不一定是今天的籌碼分布，在正常狀態(tài)下，軟件的設計是把光標指向哪一根K 線，籌碼窗口中顯示的籌碼就是那一天的，這個設計帶來了一個很大的方便，您可以把光標在K線圖上來回移動，去觀察籌碼的流動和轉移。 本節(jié)介紹了籌碼分布的基本形態(tài)。事實上，籌碼分布是最復雜的技術圖線，其形態(tài)千差萬別，并且將隨著證券市場的發(fā)展被更多的研究者逐步豐富和完善，同時也使籌碼分布的市場含義為最廣大的投資者所知，就象大家熟悉的K 線形態(tài)那樣。但本人不得不指出：作為一個市場事實，籌碼分布是個現(xiàn)實的存在，是個技術分析的最重要的工具，但我們卻不應把籌碼分布的形態(tài)當做單純的技術信號，簡單的理解為“低位密集買進，高位密集賣出”，這樣做掙不來大錢。而是應該根據籌碼的演化以及當時的股市背景，思考市場上投資者持倉狀況的組合和變化，確定我們應該做什么。 （板板注：低位密集之后還有更密集，盡量等主力啟動后再進場，可節(jié)省很多等待時間，也有利于培養(yǎng)買入就獲利的操作風格和良好的心態(tài)。） 11、籌碼分布的一個重要作用是用來偵察和判斷主力的行為。可以說，從誕生之日起，籌碼分布的各種技術指標就是為了捉莊而設計的，這使得它們非常切近現(xiàn)實。 或許這就是我們研究籌碼分布，并最終使它產生的內在動力和原因，因為籌碼分布的出現(xiàn)徹底改變了這一狀況。 籌碼分布的研究思路遵循這樣的邏輯：莊家無論多么強大，他終歸屬于投資者的范疇，既然是投資，就需要買和賣，而只要是發(fā)生過的買和賣的行為，就會在籌碼分布的技術分析圖表上留下痕跡，聰明的散戶可以通過分析主力進出的跡象，從而獲知主力的真實意圖。這樣一來，散戶和主力就可以互為對手了，雖然主力有各種各樣的優(yōu)勢，但是尺有所短，寸有所長。散戶們的小資金，固然不可能主動引發(fā)行情，但小有小的優(yōu)點，就是完全有可能跟莊進出。在這樣的前提下，散戶的利潤來源成了莊家的操盤成本，這世界就公平了。 即使將來市場規(guī)范了，市場可能不再存在惡意操縱股市的莊家，但市場不可能不存在主力，投資機構的觀點永遠是我們必須關注的。因為這些投資機構，具有強大的調研能力及專業(yè)的分析能力，而且他們還可以通過控股來干預上市公司的運營，提升上市公司的業(yè)績。無中生有的拉抬股價，可以被判為坐莊并遭到譴責，但是價值發(fā)現(xiàn)以及改變和提升上市公司的品質，卻恰恰是各類大型投資機構應盡的職責。 所以，研究主力的動向和行為是技術分析永恒的目的和任務，并且也是中小投資者獲取投資回報的捷徑。 （板板注：跟莊，散戶賺錢的不二法則，也是超級散戶的核心點。 至于籌碼分布的衍生指標，如博弈K線，我的方正泉友通免費軟件里調不出來，所以略過，不影響全書閱讀和籌碼欄的使用。） 12、吸籌是主力介入一只股票的第一個實質性動作。當然在吸籌之前，主力需要做非常細致的調研和其他各類準備工作。這些工作一般是在極秘密的狀態(tài)下進行的，否則一旦消息泄露，散戶們會立刻與主力爭奪低位籌碼，這是主力最不愿意看到的情況。但是，只要是大規(guī)模的吸籌，主力便很難做到不留痕跡，總有一部分中小投資者進貨成本同主力是一樣的，這就是跟莊盤。而只要這些跟莊盤的規(guī)模在一定的范圍之內，主力一般可以承受。 許多讀者認為，理解主力并摸清主力的意圖是件很困難的事情，其實沒那么復雜。之所以產生理解困難，是因為我們通常是站在我們的立場上去想問題，如果換一個思路，假如我們自己是主力，我們給自己做一個操作計劃，很多問題可能就清楚了。 比方說，主力會在什么位置上吸籌？如果我是主力的話，我當然不會在高位入場。坦率的說，中國的上市公司大部分是垃圾化的公司，把這些公司的股價做得太高，市場不會接受。因此主力吸籌的位置大部分是在股價的低位區(qū)。再如：主力選擇什么時機吸籌？正是因為主力喜歡低位的籌碼，因此主力的吸籌大多發(fā)生在熊市期間。這樣做的原因有二：其一，熊市的股票都比較便宜；其二，熊市是散戶恐慌的季節(jié)，散戶們會害怕股價可能會跌得更低，于是紛紛把股票拋出去，以便在更低的價位抄回來，降低自己的成本。于是主力就有吸籌的機會了。這就是對于為什么有大行情的股票往往都是垃圾股的解釋。其中的原因是，這些基本面并不好的個股，散戶們是不愿意要的，而主力則憑借著雄厚的實力介入，把某些垃圾股作出了誘人的行情。等廣大散戶們反應過來，沒人要的“黃臉婆”早已變成了“二八嬌娘”，追么？恐怕一般散戶是即沒那膽量，也沒那能力。 于是我們可以形成第一個結論：判斷一只股票是否有主力正在吸籌，要看這只股票對散戶有沒有吸引力。如果這只股票在扮演“大眾情人”的角色，那主力就不可能大規(guī)模建倉入場。另一方面，并不是所有的所謂“低價位”的股票、或是散戶不要的個股主力就要，判斷某只股票是否是主力正在吸籌，需要很多證據。 （板板注：這段話把我經常強調的一個觀點說透了，沒有利空，業(yè)績不變爛，主力和先知先覺的散戶們怎么能夠有機會去撿便宜？不要因為一個行業(yè)陷入低谷而漠視它，或許那正是你抄底的良機。前幾年的鋼鐵稀土股業(yè)績夠爛吧？我們去年就抄底了包鋼股份，現(xiàn)在已漲兩倍了。下一個板塊，煤炭股，也同樣值得關注。業(yè)績再爛，也不是拋棄它的理由，關鍵是要盯緊主力在下跌過程中的建倉成本，只要目前股價和主力成本大致相當，主力為了賺錢，遲早要拉升。拉升到位后，業(yè)績自然會變得好看，利好也會涌出，但那已經是應該出貨的時候了，去看看我書中重點描述的包鋼稀土在2008年到2011年的走勢和業(yè)績變化，你就明白了。） 13、4：K 線圖上的“挖坑”形態(tài) 在圖4-4 中，股價的向下破位使得市場非常茫然。從成交量上看，這個向下破位并沒有引發(fā)放量，但是隨著股價逐漸恢復到“挖坑”前的位置（這個位置也叫“坑沿”），成交量迅速放大，說明在這一帶激發(fā)了大量的拋盤，這就是主力要的“挖坑”的效果：本來股價在一個區(qū)域內震蕩，投資者雖說沒有獲利但也沒被套牢，因此投資者的心態(tài)是穩(wěn)定的，大家采取的是一種觀望策略，等待市場發(fā)生變化。但是，這只股票突然向下破位，這讓人非常不安，但一時間來不及反應，也來不及跑掉，正在大家惶恐無措的時候，股價又回歸原位，你想這時中小投資者是什么心態(tài)？簡直就象是在鬼門關里走了一遭，大難不死，大喜過望，大量拋出，大批出逃……總之紛紛離場，以防止類似事件再折磨自己本以脆弱的神經。于是我們在“坑沿”地帶，看到了一個很大的成交量。 當然，只憑單純的一個“坑”，并不能充分證明主力在吸籌。我們接下來要關注的是，這只股票在散戶逃命的背景下，后來出現(xiàn)了什么走勢。 在圖4-4 中，該股股價自坑底回到坑沿后成交量放大，顯示出該股面臨強大的市場拋壓，但該股并沒有再次向下，而是出乎人們的預料，在坑沿位置上形成了強勢橫盤，而這就構成了主力吸籌的明顯的特征。因為雖然有散戶在賣，但散戶的賣壓并沒有造成股價的下跌，這就說明有一股相當大的資金支撐了股價——無庸諱言，這個資金一定是主力的。 關于“挖坑”可以形成這樣一個結論：當K 線圖上出現(xiàn)了“挖坑”形態(tài)之后，如果股價在恢復到“坑沿”的相對高位后強勢橫盤不跌，我們就可以認為這個“坑”是主力挖出來的，其目的是震倉吸籌。 （板板注：這個挖坑的幾個特征值得關注并牢記。如果你的股掉坑里了，回到坑沿上時先別急著回本，觀察一下再作決策，比如是否強勢橫盤，以及成交量的變化之類，否則你就白掉坑里了。） 14、圖4-5：公用科技（0685），主力漂亮的吸籌和拉升 公用科技這只股票，記得原先叫佛山興華，這幾年一直很活躍，上上下下的被主力炒了好幾次，每次都是莊家贏了。圖4-5 是1997 年下半年的走勢。1997 年5 月以后，該股一直下跌，1997 年7 月8 日，跌到5 元的價位開始反彈，沒多久再探5 元價位，然后再次反彈。在1997 年8 月25 日之后，這只股票在6 元左右進行了一個為期20 個交易日的橫盤，橫盤中的振幅非常狹窄，不足5%，也就是說，在這個橫盤區(qū)中沒有人能進行高拋低吸的操作，投資者要么進場要么出場。 公用科技在1997 年8 月至9 月，其所在的橫盤位置就是次低位。在這個位置上，前期的短線籌碼是盈利的，既然有獲利盤，就自然存在獲利拋壓；同時，由于股價自最低點上揚了20%，早先深度被套的籌碼其套牢程度得到了緩和，甚至一些籌碼已經解套。所以次低位這個位置很特殊——在這個位置上，股價面臨來自三個方面的拋壓：獲利盤、解套盤和套牢盤。我們在前面談過，在面臨強大市場拋壓的背景下，股價的后續(xù)走勢非常重要。如果股價受阻回落，那是非常正常的事，但如果股價強勢橫盤甚至上揚，則一定有主力資金支撐股價。讓我們再次來驗證一下我們的結論。 在圖4-5 中，公用科技在經歷了為期一個月的次低位橫盤之后，自1997 年8 月25 日開始，其股價突然向下暴跌，連拉兩根大陰線，其價位最低探到了5.09 元，但隨后股價強勁上揚，僅僅幾天就漲到了6 元以上。 在這一上一下之間，我們談到的兩個重要的技術信息都出現(xiàn)了：一個是“挖坑”，一個是“牛長熊短”，而這兩個技術特征都是主力吸籌的標志。在1997 年10 月7 日之后，該股又做了為期7 個交易日的次低位橫盤，而這個短暫的橫盤比上一個橫盤的價位高出了5 個百分點，這5%使得前一個橫盤區(qū)的跟莊籌碼全線獲利，于是新的一輪獲利了結盤再次涌出，而這些籌碼也被主力悉數收走。一切跡象都在悄悄訴說著一個信息，莊家吸籌的愿望非常強烈。果然，1997 年10 月17 日，在主力的籌碼已經足夠多的時候，該股開始了強有力的大牛股行情。 事后有人問：那么多的散戶為什么要把籌碼交給莊家，散戶們是不是太傻了？話也不能這么說，只能說主力的手段實在高明。 我們再看圖4-5 的左半部分。這只股票的下跌過程可以描述為振蕩盤跌，這種走勢容易激發(fā)散戶們的一種幻想：如果我能夠在每一次反彈后出貨，在它跌下來之后再補回，那么即使股價跌了5 個跌停板，我們也能在這幾次的搶反彈中，牟得不低于30%的盈利。于是當股價進入第一次次低位橫盤的前幾天，許多投資者將自己的籌碼拋掉，大家寄希望于股價再次振蕩盤下時再買進。但隨后股價并沒有立刻下跌，這時候大家就有點慌了，成交量也逐漸開始萎縮，市場呈現(xiàn)出觀望的氣氛。但隨后的兩根大陰線再次證明，這只股票的股性就是振蕩，即使是次低位橫盤，也擋不住股價的回落，于是當股價第二次進入次低位橫盤時，多數散戶選擇了離場。 這叫什么呢？這叫“市場訓練”。主力操縱著股價，上來下去再上來再下去，逐漸形成了一個周期性的振蕩規(guī)律，同時也培養(yǎng)了一些“聰明”的散戶，這些人高拋低吸真的掙了一些錢，到了最后主力忽然之間打破了這種規(guī)律，在最后一次短線高點上，將“高拋”的籌碼全部吃下，股價沒有回落，而是向上突破，將試圖低吸的散戶全線軋空。 通過對公用科技這只股票的總結，我們提出了一個股市定理：股市沒有簡單規(guī)律。因為一個規(guī)律一旦形成，主力就有機會反規(guī)律操作，你賣我買，你買我賣，大獲其利。有人說股市中盛行的名詞之一是“騙現(xiàn)”，其實所有的騙現(xiàn)采用的都是看起來比較有規(guī)律的技術圖形。 （板板注：第一，這種次低位橫盤，很多股票上都出現(xiàn)過，振幅極低，吸籌效果好，又被稱為鐵索橫江，參見金庸的連城決，是種很厲害的手段。注意是次低位，而不是像三峽新材2011年7月時的鐵索橫江，那是漲了幾倍后的出貨，雖然籌碼也再度集中，但一旦下跌，就是山崩地裂，在那個位置買入的，到現(xiàn)在也還要虧50%，當年幸虧我跑得快，否則后果不堪設想，呵呵。所以我為什么一再強調高位風險股和低位安全股的區(qū)別，也是從多年的炒股經驗中和奇跡群的元老們曾經的血淚教訓中總結出來的經驗，這一年的聊天也沒白聊……第二，當你的低位股處于這種鐵索橫江走勢時，讓你百無聊賴想割肉甚至想砸電腦時，請換位思考，如果你是莊家，這樣折騰是為了什么？第三，當你錯誤決策而割肉時，一旦啟動，你該糾錯。第四，長線是金的心態(tài)可以無視掉莊家的陷阱。） 15、像東方明珠這樣的高效率吸籌的個股并不多見，主力的吸籌時間往往長達半年以上。主力的吸籌時間與其吸籌位置有很大的關系。如果主力要想降低吸籌成本，他需要讓股價在低價區(qū)長期橫盤。顯然散戶不愿意在這么低的價位上大幅割肉，于是主力只好用時間去磨。如果主力想加快吸籌節(jié)奏，勢必需要抬高吸籌股價，而進行次低位吸籌。由于主力提高了吸籌效率，自然就縮短了吸籌與拉抬的時間間隔。因此對于散戶選股來說，一味的追求低價位并不一定帶來更高的回報，或許次低位是主力與散戶的雙方好點。在這里可以用得上一句圍棋 術語：敵之要點乃我之要點。在觀察了許多莊股的走勢之后，我們不得不對主力的耐心產生了深深的敬意。有些股票主力甚至是在一年前吸的籌，在第二年的大行情中再做拉抬。看來，咱們中小投資者應該做一個自我批判：雖然在股市里沒有掙過多少錢，套牢的時候幾乎是套多久都可以，但跟起莊來卻心急得很，一只股票三個月不漲他就考慮換股了，即使受到5%的損失也不在乎。這樣換過幾次之后，您就會發(fā)現(xiàn)您所受的損失比去年的全部盈利都大。每一年的大行情走完之后，很多人發(fā)現(xiàn)自己騎過無數匹黑馬，只不過騎的時候，那馬不是在跑馬場上，而是在馬廄里。 主力吸籌是個中線技術特征，其上漲的必然性也僅相對于中長線的上漲而言。但主力吸籌后一般都是要運作的，否則他費盡心思的吸籌做什么？只不過什么時候拉抬是主力說了算，你我只能等，毫無辦法。 （板板注：長線是金也要講究策略，我多次在群里拿97年的深康佳和四川長虹作比喻，如果從那時的高位拿到現(xiàn)在，十多年過去了，也許你還被深套。所以，長線是金的前提必須是底部安全股，盡量做右側交易，找到底部橫盤數月甚至數年、籌碼低位密集、主力有啟動跡象的股票，才值得進入，這樣可以大幅縮短等待時間，較快獲利。什么叫主力啟動跡象，股價開始走上升通道，明顯放量，均線多頭排量。開弓沒有回頭箭，主力一旦走出這樣的上升趨勢，不會無緣無故地停止持續(xù)拉升計劃的。剩下的事就簡單了，耐心持有，讓利潤奔跑。當然如果你是短線高手，可以做差價，但沒有過硬技術的就算了吧，一直騎在馬上到達目的地最重要，中途多喝幾杯馬奶酒這種事是不能強求的。） 16、在一般的情況下，股價穿越套牢密集區(qū)會引發(fā)大量的解套拋壓，主力也可以因此獲得大量的市場籌碼。于是主力就通過穿越這個套牢密集區(qū)來完成建倉，這就是主力通吃套牢密集區(qū)進行吸籌的市場意義。 （板板注：籌碼欄上的密集峰線如果位于股價上方，密切觀察。如果股價通過橫盤震蕩沖破阻力區(qū)，往往意在長遠，別怕，好戲在后頭。） 17、忽然之間，我們覺得熊市越發(fā)可愛，因為這是主力建莊的季節(jié)。那些在熊市中逆勢飄紅的個股幾乎個個有莊。莊家吸的是散戶籌碼，只有在散戶不樂意要股票的時候，莊家才能吸到籌碼。散戶徹底厭煩了某股，莊家恰恰吃的飽，吃的好。熊市不賺錢，散戶沒情緒，就想賣股票，于是大多數超級主力都把自己的吸籌時間選在了熊市。因為牛市一旦到來，散戶就興致勃勃地大舉入場了。這種情況會大幅提高主力的吸籌成本，因而在大盤下跌的背景下，個股的逆勢上揚也就成為了判斷主力吸籌的一個重要依據?，F(xiàn)在讓我們來挑一只股票說明這 個逆勢飄紅的道理。 下方的K 線是大盤指數這張圖的下半部分是大盤指數，上半部分是青鳥天橋的K 線。大家應該注意到，在最后的十幾個交易日內，青鳥天橋的走勢跟大盤完全相反。大盤持續(xù)下跌，青鳥天橋持續(xù)上漲。本人還很清楚的記得1999 年末的市場氛圍，那時的股市非常低迷，大部分的散戶已經回家，散戶那時主要的問題是已經沒有資金再做什么股票了。即使有股票走強，也很少被大家議論。過兩天就是陽歷新年，千禧之夜比股市更令人關注。這時候青鳥天橋出動，它很像是個在黑夜中偷營劫寨的，但是它成功了。新千年短短20 個交易日，青鳥天橋竟然上漲了整整一倍。 這只股票由于有北京大學的相關題材，2000 年后長時期受到市場的關注，但該股隨后的走勢非常糟糕。遺憾的是，市場散戶沒有在主力吸籌的時候跟進入場，而是在高位憑借對北京大學的敬仰，將自己幾乎是全部的家當奉獻給了青鳥?？蛇@只鳥并沒有像投資者所希望的那樣下一枚金蛋。這就是股市的邏輯：主力揀的是散戶不要的東西，散戶拿的是主力高價出手的垃圾。人人都不看好的股票不見得就不好，人人都看好的股票卻一定不好，誰拿誰將被套牢。 我們知道有許多地方令散戶害怕。比如說，一段時期的最高位；各種類型壓力線所在的位置；缺口以及M頭等等。在這些散戶不愿意買股票的地方，股價形成橫盤或者上揚走勢，那一定是莊家干的。如果你發(fā)現(xiàn)，你周圍的散戶都在賣股票，那么你該做什么呢？你要做的其實只有一件事：把他們賣的股票悄悄的買回來。 （板板注：奇跡群有不少善于在熊市中賺大錢，牛市中賺小錢的群友，比如歐靈蘭。我在點評中提到，熊市做短線，并且要做強勢的大牛股、小盤的龍頭股，要敢于跟牛莊，因為熊市里散戶膽子小，不拉到令人瘋狂的位置，主力出不了貨。牛市做長線，做超跌的曾經的大熊股，大概率能從熊股轉成牛股，因為牛市里散戶膽子大，都堅信瘋牛不用套的理論，總是去追強勢股做短線，不會關注這種曾經的大熊股。而大熊股一旦連續(xù)漲數倍，轉變?yōu)榇笈９?，才會受到散戶關注，但這時他又該轉熊了——曾經虧損連連的主力如今獲利豐厚，跟風盤蜂擁而至，他不借勢跑路才真叫傻。所以，牛市做長線，熊市做短線，牛市做熊股，熊市做牛股，牛市熊市各有不同的操作風格，搞錯了就會變成蘭蘭第二。守著一座煤礦能挖到鉆石，守著一座金礦卻只得到一枚銀戒指……變身吧，蘭蘭?。? 18、很多人幻想可以通過結交操盤手個人來獲知主力的持倉。市場上的傳聞有很多，但是這些傳聞也有相當大的問題。回憶一下，我們確實聽說過某個主力擁有某上市公司股票的傳聞，但我們從來沒有聽說過主力在哪只股票上減倉的消息。這個市場事實又一次說明，主力擁有哪只股票的消息很可能是故意泄露的，主力暴露自己持倉和公開自己所獲知的信息的目的是一樣的，無非是想在其拉抬的過程中引誘大家抬轎，甚至是在其出貨的時候引誘公眾資金入場。我們不妨再回憶一個細節(jié)，每每當我們獲知某只股票的消息的時候，這些股票的價格一般都不低，既然這些市場靈通人士可以打探到主力倉位這個核心秘密，那為什么在主力低位吸籌期間卻毫無消息傳出？在主力出貨期間，更無從獲得警告?？磥?，莊家們?yōu)榱俗陨淼睦?，經常不惜拿自己的熟人和朋友開涮。本人曾經跟一位股友爭論了不下一個小時，這位朋友說，莊家親口告訴他，他們（莊家）仍然在東方明珠這只股票中沒有走，而這個時候東方明珠恰恰處在暴跌前最危險的高位上。還有更滑稽的故事，本人有許多朋友是各大傳媒的主編甚至總編，這些著名電視臺及報刊的編輯部，經常是一個辦公室，從上到下全套在一只 股票上，誰騙了他們？有意思的是，這些大記者居然還在為他的莊家朋友辯護，意思是說他的朋友原本打算護盤，無奈拋壓太重，想扛也扛不住。 （注：消息股和內幕股往往是坑人的，高位股尤其明顯，低位股則還可以研究分析再作結論。車牌去年的鐵嶺新城，如果全倉介入，到現(xiàn)在還巨虧。） 19、一旦在低價位區(qū)發(fā)現(xiàn)高控盤主力，你最少也會有30%的獲利空間。在大多數情況下，主力高控盤莊股的總漲幅要在一倍左右，否則主力要出貨是非常困難的。 （板板注：所以我總是習慣在于底部介入后，翻倍左右再考慮出局，因為主力都沒出局，我急什么？丁旭說，一萬到1024萬只要十次翻倍，我們耐心而準確地做足十次，就可以成為千萬富翁。你想靠上班和開小賣站混成千萬富翁，得幾代人？炒股就可以做到這一點，那么我們有什么理由不去耐心等待，有什么理由不去花時間學習，研究和判斷呢？） 20、依照本人的經驗，我們可以把換手率分成如下個級別： 絕對地量：小于1% 成交低靡：1%——2% 成交溫和：2%——3% 成交活躍：3%——5% 帶量：5%——8% 放量：8%——15% 巨量：15%——25% 成交怪異：大于25% 近一年以來，我們常使用3%以下這個標準，并將小于3%的成交額稱為“無量”，這個標準在指南針技術 指標中得到廣泛認同。更為嚴格的標準是2%。 （板板注：這本書出版年代較早，是2001年，那時還沒有實施股權分置改革，國有企業(yè)大股東手里的限售股還沒有上市，所以和現(xiàn)在的情況不一樣，現(xiàn)在小于1%的日換手率屢見不鮮，所以小于1%并非絕對地量，小于3%也不叫無量，要相應調整。至于怎么調整，大家多看些股票走勢就有答案了，可以參考歷史走勢來判斷，我的書里也有提及。所以，盡信書不如無書，對一切書，包括超級散戶，都要有一種批判、驗證的精神，不要盲目相信其中的標準，要多問一個為什么，這才叫讀活書。牛妖大魔王這家伙殺掉了我不少時間，就是一個標準的十萬個為什么，不過這種不迷信權威、敢于質疑和探討的精神是非?？少F的，應大力提倡，我也會繼續(xù)和他討論，也歡迎各位良師益友來啟發(fā)我的新靈感。不過還是建議大家把書讀完、讀透之后再來討論，至少你得有自己的依據和觀點，那樣效率和效果更好。） 21、這是綜藝股份（圖5—5）1999 年3 月末的K 線圖。當時這只股票的價格僅為8.11 元（復權價）。我們從圖上可以看到該股正在從籌碼密集區(qū)的下方實施向上的穿越，但它的換手率非常小，3 月23 日那一天的換手率僅為1.74%，屬于成交低靡范疇，而在上穿籌碼密集區(qū)的過程中有約60%的籌碼得到了解放。于是，解套不賣的籌碼占了流通盤的60%。我們由此可以認定，這60%的籌碼大部分為主力所有，于是這只股票的莊家持倉量已經合格了。該股后來的走勢是眾所周知的，到了2000 年2 月21 日，該股創(chuàng)下了63.95 元的最高價。 以上是通過籌碼密集區(qū)的無量上穿來判斷主力的持倉量的方法，即一旦發(fā)現(xiàn)籌碼密集區(qū)以低靡成交量向上穿越，則被穿越的籌碼大部分是主力持倉。這種估計主力持倉的方法盡管簡單，但對于低位捉莊的參考價值卻是巨大的。 （板板注：這個結論的前提是解套不賣就不是散戶，并非空穴來風，而是有過調查后的結論。為那些散戶嘆息一聲。） 22、這張圖專門標出了2000 年1 月13 日的那根K 線，位于圖的中間偏右一點，圖的下方是博弈K 線。我們可以看到在2000 年1 月13 日左右，這只股票上出現(xiàn)了大量的博弈K 線無量長陽，1 月13 日的換手率僅僅為1.58%。這一天的大盤指標是0AMV—CYEM 為4.37%，顯示了資金大舉入場的信息。這只股票的后續(xù)走勢相當理想，它幾乎漲了整整一年，到了2001 年1 月，其股價已經從6 元多漲到了17 元以上，近乎兩倍。 大盤條件與低位條件哪一個更重要，這是需進一步討論的問題。2001 年的操作表明，大盤是相當重要的獲利因素，尤其對于技術上呈現(xiàn)博弈K 線低位無量長陽的個股。因為這個指標反映了主力的戰(zhàn)略性建倉，而他何時開始運做則要配合大盤。在良好的大盤情況下，個股相對位置可以放寬松一些，不一定非得絕對低位不可，中價位的股票也是可以做的。像方才的華立控股，它2000 年1 月13 日的RPY1 為50.77，就是個標準的中價位。 （板板注：現(xiàn)在就是大盤走到半山腰的位置了，絕對底位股很難找了，找得到的也往往說明主力仍在吸籌，所以不要奢望處于歷史最低價的絕對底部股了，條件可放寬一些，漲幅一倍以下的可以考慮和研究。另外，縮量長陽不要怕，因為散戶習慣了放量長陽，上漲過程中見縮量上漲就會怕，怕就會賣，賣了主力就勝利了。持續(xù)縮量上漲往往是大牛股的特征，說明主力深度控盤，他不放量對倒，就沒有多少散戶買賣，這樣的股盤子輕，一拉就飚，輕功水上漂。） 23、從1991 年到1995 年，中國股市被莊家統(tǒng)治了整整5 年。那時主力所使用的炒做手法幾乎是完全一樣的。那時股市剛誕生不久，股票比較少，信息相對集中，同時也由于主力資金有限，莊家就這么幾家，主力很難在一只股票上持有非常之多的籌碼。他們做什么市場很快就會知道，甚至知道操盤手姓甚名誰。當時操盤手的控盤技巧被認為是至關重要的。人們還總結了那時主力的操作路線，把一個坐莊的全過程歸納為以下六個階段： 吸籌--洗盤--拉抬--整理--拔高--出貨 主力吸籌之后，洗盤成為一個必不可少的環(huán)節(jié)。通過洗盤可以打掉那些低位跟莊的散戶，可以節(jié)約大量的炒做資金，因而在炒做的全過程之中都有洗盤。主力追求的是一個"四兩拔千斤"的效果，高水平的炒手是善于利用散戶自己的資金實現(xiàn)股價的持續(xù)上漲。 總之，1995 年以前的主力坐莊非常重視板塊效應，獨立的個股行情幾乎不存在，即使某個主力獨自拉抬一只個股，也常常因為沒人跟風而失敗。那時股票的流通盤非常小，把一個板塊的所有市值都加在一起，可能還沒有現(xiàn)在一只股票的大。至今，市場人士雖然仍很重視板塊效應，但市場格局已完全不同。1995 年以前，散戶如果不追隨熱門板塊，就很難有跟莊盈利的機會，但今天，如果哪個板塊成了熱門板塊，卻一定是散戶的陷阱。所以，現(xiàn)在再去研究早期主力的行為雖然價值不大，但早期的主力行為給市場留下的許多證券投資的理論 和方法已經面目全非，需要進行鑒別和揚棄。比如成交量。由于早期莊家的控盤量并不高，主力就不得不需要制造出很大的成交量，他們甚至通過對倒的手法激發(fā)人氣，以實現(xiàn)投資者的高位換手，“量在價先”是當時重要的技術分析方法。而這些成交量理論，包括板塊學說、形態(tài)分析、波浪理論等等均已過時。 在1996 年以后，盡管專家們對幾年來的主力行為進行了認真的總結，由此還誕生了"形態(tài)學"與"莊家學"兩個學派，技術分析領域對此也興奮了一番，感覺問題已經完全解決了。但令人失望的是，主力在1997 年之后逐漸拋棄了早期的風格和習慣，類似于圖6-1 的上升三角形變得非常罕見。主力的坐莊手法分化為許多不同的模式，近乎沒有一定的規(guī)則。但是傳授分析技術的股市教科書十年來卻沒有發(fā)生太大的變化，于是這些標準的技術過程與技術形態(tài)幾乎都成為了主力騙線的工具。這就是我們重提早期莊家，并提請讀者閱讀股市早期作品時應加以留意的目的。 （板板注：所以我一直說，市場常變常新，坐莊手法每天都在翻新，我們也要與時俱進，多學習多充電多實戰(zhàn)，不要被一些很多年前流行的固定套路和股諺給限制了思維，比如放量上漲才好嗎？不見得，縮量上漲有時更好。橫有多長豎有多高，這句話現(xiàn)在還適用嗎？你看看中國石油橫了多少年了，你能想象他能豎那么高嗎？你用手量一量，真豎到底，那還不得漲到一百多塊？真可以把天捅一個窟窿了。） 24、股市就是一個捉迷藏的游戲，在這場游戲中，主力、散戶、管理層都是身不由己的參與者，最終看誰捉得到誰。 （板板注：你玩過捉迷藏吧？在找到對方之前，你是不是一定會想想，平時這家伙喜歡躲在哪里，哪里又能藏得下一個人，但最不引人注目呢？床底，還是門后，或者衣柜里？這就對了，炒股時也要這么琢磨主力的吸籌和洗盤、出貨動作。） 25、A、高位橫盤出貨。這種出貨方式比較司空見慣。一般是主力利用某個個股的重大利好題材，同時結合大盤的牛市行情，在一只股票的高價位區(qū)構筑一個放量的高價平臺。市場會以為這是整理，完后主力還會繼續(xù)拉抬，但這種配合大盤消息的高位橫盤，可以讓主力把自己的籌碼出得干干凈凈。 我們看一個例子：1999 年7 月13 日的東方明珠，圖中籌碼分布對應的日期是該股未下跌之前的6 月28 日。該股在1999 年6 月9 日到6 月30 日之間，技術形態(tài)表現(xiàn)為一個高位的橫盤平臺。在這個平臺運行的過程中，當年低價位區(qū)的籌碼完全轉移到了高價位區(qū)，主力出貨相當充分。隨后這只股票跌了6 個跌停板。 （板板注：這一手法如今仍然屢見不鮮，去年的西南藥業(yè)算一個，現(xiàn)在重新拉起來，并不代表當時沒有出貨，看看籌碼欄變化，一清二楚。另外現(xiàn)在加了個很流行的變化，往往橫盤和調整一段時間后，再度強勢上漲，做出向上突破、要來第二波的假象，等大家興奮起來，剛跟進去，它就軟了。假突破，真出貨。中色股份2011年的走勢就是這樣。） 26、B、次高位橫盤出貨 并不是所有的莊家都那么有運氣，可以成功的在一個熱點概念中出貨，然后高枕無憂萬事大吉。而更多的主力往往會面臨十分尷尬的局面，即在完成價位的拉抬之后，發(fā)現(xiàn)散戶并不如期跟盤，因為他們并不認同這么高的股價。這樣主力在高位橫盤出場幾乎就不可能了。 但是主力有主力的辦法，他可以與散戶玩一個心理學的游戲。散戶們認為30 元的股價過高是有理由的，那是因為他們眼睜睜的看著這只股票從10 元錢漲到了30 元，他們不知道這只股票是不是還能漲，怎么敢輕易跟風呢？這時，如果主力把股價再拉抬10 元，摸高到40 元，而后再讓股價從40 元跌回30 元，現(xiàn)在再看這30元就覺得它不那么高了。這就叫增強心理耐力。而且市場總在說逢低買入，既然有40 元在先，那說明30 元以上還是有空間的，這個便宜，聰明的散戶為什么不撿呢？ 圖7-6 顯示的就叫次高位橫盤。稱它為次高位橫盤，是因為從中長期的價格空間上比較，該股仍然處在高價位區(qū)，但相對最高價又處在稍微偏低的位置。這種準高價位就稱為“次高位”，股價在這個價位上橫盤出貨，應該說非常具有欺騙性，因為主力的出貨行為因此而變得十分隱蔽。 識別其廬山真面目的核心是檢測主力的浮動盈利。在圖7-6 中，雖然股價處在次高位橫盤區(qū)，主力仍有6個漲停板的浮動盈利空間。而只要主力處在盈利狀態(tài)，無論是高位還是次高位的橫盤，都具有很高的危險性，稍不留神，可能就會遺恨千古。 讀者顯然會問，既然高位和次高位橫盤如此有風險，難道說散戶就這么笨，明知道里面有陷阱還往里鉆？的確，如果所有的高位橫盤乃至次搞位橫盤都是主力的出貨，那么一定會有無數的專家告誡投資者，千萬不要理睬這類股票。股民們也決不會上當受騙。可事實上，并不是所有的高位橫盤都會下跌。這就是股市的復雜性。一般的投資者沒有條件去統(tǒng)計一類技術特征的成功概率，他們往往是憑經驗辦事。比如他們在某一種環(huán)境下做贏過一只股票，下一次就還會做類似的股票。經統(tǒng)計，籌碼高位密集狀態(tài)下的個股買入成功率為46%，但是投資者往往記不住失敗的54%，對成功的46%卻念念不忘。 不信大家可以驗證一下，您都能回憶起哪些股票？東方明珠，深發(fā)展這么長時間不漲了，可它依然活在投資者的心里。大家熱情談論的總是那些翻倍上漲的股票給我們帶來的興奮和愉快，至于那些爆跌的個股卻很少有人愿意討論。許多人寧愿把個股的下跌歸咎為一種意外。比如銀廣廈（0557），投資者會說：如果沒有某記者的爆光，這只股票至少還可以漲到60 元。銀廣廈已經被傳媒討論了兩個月了，譴責銀廣廈的文章不可謂不多，但我們依然沒有看到誰批評或提到過主力的出貨。所以，當以后再有銀廣廈類的股票出現(xiàn)的時候，投資者依然不會識別。因為做為散戶，可能永遠沒能力去查證一只股票的財務報表是不是真的，而只能聽人家的一面之詞。所以我勸大家多看技術圖線，因為從技術圖線上看，該股票主力出貨的特征還是非常明顯的。 （板板注：今天我在群里帖的富奧股份2011年的走勢就是這樣。這和圣誕夜、光棍節(jié)商場促銷一樣，老板娘原本賣100元的鞋子不暢銷，于是把價格標高到300元，再打個五折的標簽，于是一堆喜歡撿這種打折便宜貨的美女帥哥，掏出150元，歡天喜地地把鞋子買走了。） 28、請記住一個原理：高控盤莊股不能放量。既然籌碼大部分在主力手里，主力的拉抬與否，都無須成交量的配合。還有一個原理：高控盤莊股不能暴跌。同樣，既然籌碼都在莊家手里，不可能有人會去砸莊家的盤子。 在這個前提下，如果該股股價出現(xiàn)放量爆跌，這只股票就一定是出了大問題。 需要重申的是，成交量的市場含義與位置有關。我們歡迎低價位區(qū)的放量現(xiàn)象，低位放量說明主力要重新關照這只股票。而高位放量乃至中價位區(qū)的放量，則需要加十二分的小心，上面的兩個案例足以說明問題了。 灌壓式出貨越來越成為主力常用的出貨手段，其手段兇狠，殺傷巨大，而事前又常常是毫無征兆，對付這類莊股的唯一辦法是不在高位跟莊。如果沒有足夠的空間資源，主力是無法灌壓的。 （板板注：事出反常必有妖。君子不立危墻之下。2011年底敢于抄底重慶啤酒的散戶們，這個年大約并沒過好。） 29、該股為不折不扣的高控盤莊股。對2000 年2 月28 日的主力倉位進行測量，發(fā)現(xiàn)主力倉位高達流通盤的67%。在很長時間里，該股的成交量一直不好，甚至極度低迷，2000 年5 月19 日的換手率僅為0.48%。但四天之后的5 月25 日，該股似乎是平地響起一聲雷，突然地爆發(fā)巨量，換手高達12.95%。5 月26 日，該股走出了一根巨量大陽線，漲幅6.56%，換手13.27%。如果用傳統(tǒng)的技術分析理論來看，可以把這種放量上攻，當成是一種量價配合的現(xiàn)象，預示著后市可以持續(xù)上揚。然而事實又一次證明：這個理論是錯的。 可以肯定的說：高位高控盤莊股的所謂巨大成交量幾乎都是假的。因為這是主力做出來的，是主力在進行對倒，并通過對倒吸引散戶的注意。 可是，假如一只股票好端端的，為什么要鬧出這樣的動靜，要我們散戶去注意它？看看這只股票（英豪科教）的位置就知道了。應該承認這只股票有不俗的漲幅。1998 年底它的股價是在1.8 元左右（除權價），1999年1 月份，它的股價是4.58 元，而到了2000 年1 月份，股價漲到了9 元附近，5 月26 日的股價是16.31 元。這么高的股價、這么明確的高控盤莊股，而且是莊家已賺了這么多錢的莊股，卻大張旗鼓的要散戶來注意他，其用心不已經昭然若揭了嗎？后來果然不出所料，這只股票再也沒有創(chuàng)過新高，而是持續(xù)下跌了一年多。截止到2001 年8 月3 日，股價已經下跌一半有余，位置在8 元以下。 （板板注：會哭的孩子有奶吃，散戶擠奶，莊家吃飽。） 30、其實，只要散戶稍加用心，就會發(fā)現(xiàn)規(guī)避此類風險的方法要多簡單有多簡單。那就是你有千條妙計，我有一定之規(guī)：對于高價位個股，所有的異動都不要理會它就是了。甚至我們根本用不著去猜主力是想繼續(xù)進攻，還是想就此撤退。因為如果一只股票被主力做高了兩倍、三部、乃至四倍五倍，就等于刀已經架在了散戶的脖子上了，此刀落下去還是不落下去，一切只取決于莊家本人的意思，咱們是一點轍也沒有。 當然這把刀不會不落下去，只是時間早晚而已。就散戶投資者來說，不必把脖子洗干凈了等人家下刀，就是說不必要把自己的資金置于如此之高的風險中，這是一條投資紀律。當然也許有朋友會這樣質問本人：你看億安科技，假如我要是50元錢買，100 元錢賣，豈不還能掙一倍嗎？如果按你的說法，那50 元錢的億安科技也無法碰了，他后來漲到了100 多塊錢，我不是虧了嗎。可本人以為，大可不必為一只股票在巨幅上漲、而自己沒擁有它而傷心。任何一只股票，股價上漲了就會有人掙錢，只要他掙的不是你的錢就可以了；而你做股票的時候，也別管掙誰的錢，只要掙到錢就行了。事實上股市每天都有漲的不錯的個股，而大部分是我們抓不到的。我們要做的事情，無非是我們抓住的那一只股票能漲就行了。這就是投資的哲學。 （板板注：此段話甚得我心。我經常在群里和書里說，只做自己看得懂的股票，只賺自己看得懂的錢，就是這個意思?！岸阕龉善钡臅r候，也別管掙誰的錢，只要掙到錢就行了”，這句話送給有道德潔癖的牛妖大魔王，掙到大錢后再去考慮建希望小學吧，這樣也挺好的。） 31、而如果拿博采和股市相比，那么股市可就有意思多了。因為股市比的不僅是運氣，而且還要比智慧、比膽識。比如莊家做一個局，吃上賠下，誰把他看明白了，他就給誰一些錢，而誰要是上當了，那誰的錢他就不客氣的拿走了。 股市中的莊家和散戶其實是個相互依存的關系，即互為對手，又誰也離不開誰。如果沒有證券市場上這些活躍的、不肯善罷甘休的莊家，把滬、深兩市股票吹著、捧著，讓它們象那么回事似的扶搖直上，那我們股票的定價最多也就是3 元錢一股，甚至有些股票倒貼錢都沒人要；如果沒有莊家時不時的“興風作浪”，我國的股價十年中也不見得有什么象樣的上漲，當然也沒多少激動人心的下跌。因為十年來就沒見上市公司改過模樣，最多是往臉上擦了點粉，稍微有點汗就難免露出灰頭土臉的本相。所以，沒有莊家和散戶玩得這么熱鬧，或者說如果沒有投機，這股市就沒人來了。而如果沒人來炒股，我們要證券市場干什么？再說，處于困境中的國企又上哪圈錢去？ 因此，研究主力并打敗主力的工作還要做下去。而且，多幾個會捉莊的散戶，對股市、包括對莊家沒有什么壞處，甚至有好處。從效果上講，散戶們的捉莊行為肯定降低了莊家們的收益，從而讓各大主力心有不悅；但如果散戶都傻乎乎的任由莊家捉弄，莊家們就越發(fā)有恃無恐，甚至會象億安科技之類的莊家一樣，把股市攪得天翻地覆，以至破壞了股市的正常運轉，不得不動用“警察”來維持秩序。結果呢？恐怕想坐莊也坐不成了。 每一種生物都需要有自己的天敵，在自然界、在股市都一樣，相生相克，生態(tài)才能平衡。 （板板注：謝謝莊，新年快樂。） 32、股市只有一個，無論是業(yè)余選手，還是專業(yè)選手，必須在同一個競技場中比拼。這多少讓人感到有些不公平。假如本人與聶衛(wèi)平老師下圍棋，他也許會讓我九個子，因為這樣才顯得公道，而體育比賽中則要分組，比如舉重，不會讓七十公斤與九十公斤的運動員來爭勝負。但股市沒有這一說。 在股市中，專業(yè)與業(yè)余選手的根本區(qū)別就在選股的條理上，越是專業(yè)的選手越知道自己要的是什么，他也