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1、第四章、商業(yè)銀行商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)第一節(jié)第一節(jié) 商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)概商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)概述述 n一 概念n二、表外業(yè)務(wù)的種類 n三、表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn) n四、表外業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)的比較。 n五、表外業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的原因第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行典型表外業(yè)務(wù)商業(yè)銀行典型表外業(yè)務(wù) n一、中介業(yè)務(wù)n二、互換業(yè)務(wù)n三、擔(dān)保 n四、貸款承諾n五、票據(jù)發(fā)行便利n六、金融衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)n七、資產(chǎn)證券化下面以一個(gè)息票利率互換的例子來說明互換的原因和操作過程 固定利率 浮動(dòng)利率甲8%6個(gè)月LIBOR+0.5%乙10%6個(gè)月LIBOR+1%甲比乙少付 2%0.5%IMM對(duì)對(duì)5種貨幣期貨合約的規(guī)種貨幣期貨合約的規(guī)定定交易貨幣合同面
2、額折合美元最小價(jià)差日限價(jià)到期月份交割日英鎊2500036687.505個(gè)點(diǎn)數(shù)（$12.5）500點(diǎn)3,6,9,12,到期月份的第三個(gè)星期三加元10000070790.001個(gè)點(diǎn)數(shù)($10)75點(diǎn) 3,6,9,12,馬克12500054637.501個(gè)點(diǎn)數(shù)($12.5)100點(diǎn)3,6,9,12,日元69912.500.01個(gè)點(diǎn)($12.5)100點(diǎn)3,6,9,12,瑞士法郎12500064812.501個(gè)點(diǎn)數(shù)($12.5)150點(diǎn)3,6,9,12, 外匯期貨交易外匯期貨交易 n下面舉一個(gè)例子說明外匯期貨交易的操作過程。n某跨國公司欲將其美國子公司一筆資金匯到英國使用3個(gè)月后調(diào)回，以解決英國子公司
3、100萬英鎊資金燃眉之急。外匯期貨交易外匯期貨交易 現(xiàn)貨市場期貨市場1月5日買進(jìn)英鎊100萬，匯率1=1.4670$支付$146.7萬1月5日賣出40份4月份到期的英鎊期貨合約每份2.5萬，共100萬，匯率1=1.4675$收回146.75萬$4月5日賣出英鎊100萬，匯率1=1.4570$收回$145.7萬4月5日買回40份4月份到期的英鎊期貨合約共100萬，匯率1=1.4575$支付145.75萬$損失10000$盈利10000$遠(yuǎn)期利率協(xié)議遠(yuǎn)期利率協(xié)議 n現(xiàn)舉一例子加以說明：nA銀行準(zhǔn)備發(fā)放一筆貸款1000萬美元，六個(gè)月期、10%利率。前三個(gè)月用利率為8%的存款支持，后三個(gè)月用同業(yè)拆借資
4、金支持，該銀行預(yù)期美元市場利率將上升，從B銀行買進(jìn)一個(gè)三個(gè)月對(duì)六個(gè)月的遠(yuǎn)期利率協(xié)議，參照利率是三個(gè)月的LIBOR，協(xié)議利率8%，若結(jié)算日市場利率上升，三個(gè)月LIBOR為9%，則協(xié)議利率與LIBOR的利差將由賣方銀行支付給買方A銀行，支付金額=（本金利率差實(shí)際天數(shù)/360）/1+市場利率實(shí)際天數(shù)/360n=10000000（9%-8%）90/360/1+9%90/360n=24449.88$第三節(jié)第三節(jié) 表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與控制表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與控制n一、表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)n二、表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制n三、我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新思路案例：案例：n一、英國巴林銀行事件一、英國巴林銀行事件n1995年年2月月
5、26日，英國銀行業(yè)的泰斗，在世界日，英國銀行業(yè)的泰斗，在世界1000家大銀行中按核心資本排名第家大銀行中按核心資本排名第489位的巴林銀行，因位的巴林銀行，因進(jìn)行巨額金融期貨投機(jī)交易，造成進(jìn)行巨額金融期貨投機(jī)交易，造成9.16億英鎊的巨額億英鎊的巨額虧損，被迫宣布破產(chǎn)。后經(jīng)英格蘭銀行的斡旋，虧損，被迫宣布破產(chǎn)。后經(jīng)英格蘭銀行的斡旋，3月月5日，荷蘭國際集團(tuán)（日，荷蘭國際集團(tuán)（INC）以）以1英鎊的象征性價(jià)格，英鎊的象征性價(jià)格，宣布完全收購巴林銀行。這樣一家歷史悠久、聲名顯宣布完全收購巴林銀行。這樣一家歷史悠久、聲名顯赫的銀行，破產(chǎn)的起因是其新加坡分公司經(jīng)理尼克赫的銀行，破產(chǎn)的起因是其新加坡分公
6、司經(jīng)理尼克里里森進(jìn)行期貨投機(jī)形成的巨額虧損。森進(jìn)行期貨投機(jī)形成的巨額虧損。n28歲的尼克歲的尼克里森里森1992年被巴林銀行總部任命為新加年被巴林銀行總部任命為新加坡巴林期貨有限公司的總經(jīng)理兼首席交易員，負(fù)責(zé)該坡巴林期貨有限公司的總經(jīng)理兼首席交易員，負(fù)責(zé)該行在新加坡的期貨交易并實(shí)際從事期貨交易。行在新加坡的期貨交易并實(shí)際從事期貨交易。1992年巴林銀行有一個(gè)賬號(hào)為年巴林銀行有一個(gè)賬號(hào)為“99905”的的“錯(cuò)誤賬號(hào)錯(cuò)誤賬號(hào)”，專門處理交易過程中因疏忽造成專門處理交易過程中因疏忽造成n的差錯(cuò)，如將買入誤為賣出等。新加坡巴林期的差錯(cuò)，如將買入誤為賣出等。新加坡巴林期貨公司的差錯(cuò)記錄均進(jìn)入這一賬號(hào)貨公
7、司的差錯(cuò)記錄均進(jìn)入這一賬號(hào),并發(fā)往倫并發(fā)往倫敦總部。敦總部。1992年夏天，倫敦總部的清算負(fù)責(zé)年夏天，倫敦總部的清算負(fù)責(zé)人喬丹人喬丹鮑塞鮑塞(Gordon Bowser)要求里森另外要求里森另外開一個(gè)開一個(gè)“錯(cuò)誤賬號(hào)錯(cuò)誤賬號(hào)”，以記錄小額差錯(cuò)，并自，以記錄小額差錯(cuò)，并自行處理，以省卻倫敦的麻煩。此行處理，以省卻倫敦的麻煩。此“錯(cuò)誤賬號(hào)錯(cuò)誤賬號(hào)”以代碼以代碼”88888”為名設(shè)立。數(shù)周之后為名設(shè)立。數(shù)周之后,巴林總巴林總部換了一套新的電腦系統(tǒng)部換了一套新的電腦系統(tǒng),重新決定新加坡巴重新決定新加坡巴林期貨公司的所有差錯(cuò)記錄仍由林期貨公司的所有差錯(cuò)記錄仍由”99905”賬賬戶向倫敦總部報(bào)告戶向倫敦總
8、部報(bào)告.”88888”差錯(cuò)賬戶因此擱差錯(cuò)賬戶因此擱置不用，但卻成為一個(gè)真正的錯(cuò)誤賬戶留存在置不用，但卻成為一個(gè)真正的錯(cuò)誤賬戶留存在電腦中。這個(gè)被遺忘的賬戶后來成為里森造假電腦中。這個(gè)被遺忘的賬戶后來成為里森造假的工具的工具。n 案例n1992年年7月月17日，里森手下一名剛加盟巴林的王姓交日，里森手下一名剛加盟巴林的王姓交易員出了一筆差錯(cuò)，將客戶的易員出了一筆差錯(cuò)，將客戶的20口日經(jīng)指數(shù)期貨合約口日經(jīng)指數(shù)期貨合約的買入委托誤為賣出。里森在當(dāng)晚清算時(shí)發(fā)現(xiàn)了這筆差的買入委托誤為賣出。里森在當(dāng)晚清算時(shí)發(fā)現(xiàn)了這筆差錯(cuò)，要矯正這筆差錯(cuò)就須買回錯(cuò)，要矯正這筆差錯(cuò)就須買回40口合約，按當(dāng)時(shí)收盤口合約，按當(dāng)時(shí)
9、收盤價(jià)計(jì)算價(jià)計(jì)算,損失為損失為2萬英鎊，并應(yīng)報(bào)告巴林總部。但在種種萬英鎊，并應(yīng)報(bào)告巴林總部。但在種種考慮之后考慮之后,里森決定利用錯(cuò)誤賬戶里森決定利用錯(cuò)誤賬戶“88888”承接承接40口口賣出合約，以使賬面平衡。由此，一筆代理業(yè)務(wù)衍生出賣出合約，以使賬面平衡。由此，一筆代理業(yè)務(wù)衍生出了一筆自營業(yè)務(wù)，并形成了空頭敞口頭寸。數(shù)天后，日了一筆自營業(yè)務(wù)，并形成了空頭敞口頭寸。數(shù)天后，日經(jīng)指數(shù)上升了經(jīng)指數(shù)上升了200點(diǎn)，這筆空頭頭寸的損失也由點(diǎn)，這筆空頭頭寸的損失也由2萬英萬英鎊增加到鎊增加到6萬英鎊，里森當(dāng)時(shí)的年薪還不足萬英鎊，里森當(dāng)時(shí)的年薪還不足5萬英鎊，萬英鎊，且先前已有隱瞞不報(bào)的違規(guī)之舉，此時(shí)他
10、更不敢向總部且先前已有隱瞞不報(bào)的違規(guī)之舉，此時(shí)他更不敢向總部報(bào)告了。報(bào)告了。n此后，里森便一發(fā)不可收，頻頻利用此后，里森便一發(fā)不可收，頻頻利用”88888”賬戶吸賬戶吸收下屬的交易差錯(cuò)。其后不到半年的時(shí)間里收下屬的交易差錯(cuò)。其后不到半年的時(shí)間里,該賬戶就該賬戶就吸收了吸收了30次差錯(cuò)。為了應(yīng)付每月底巴林總部次差錯(cuò)。為了應(yīng)付每月底巴林總部n的賬戶審查，里森將自已的傭金收入轉(zhuǎn)入該賬戶，的賬戶審查，里森將自已的傭金收入轉(zhuǎn)入該賬戶，以彌補(bǔ)虧損。由于這些虧損的數(shù)額不大以彌補(bǔ)虧損。由于這些虧損的數(shù)額不大,結(jié)果倒也相結(jié)果倒也相安無事。安無事。n1993年年1月，里森手下有一名交易員出現(xiàn)了兩筆大月，里森手下有
11、一名交易員出現(xiàn)了兩筆大額差錯(cuò)。一筆是客戶的額差錯(cuò)。一筆是客戶的420口合約沒有賣出口合約沒有賣出,另一筆另一筆是是100口合約的賣出指令誤為買入。里森再次做出口合約的賣出指令誤為買入。里森再次做出了錯(cuò)誤的決定，用了錯(cuò)誤的決定，用”88888”賬戶保留了敞口頭寸。賬戶保留了敞口頭寸。由于這些敞口頭寸的數(shù)額越積越多由于這些敞口頭寸的數(shù)額越積越多,，隨著行情出現(xiàn)，隨著行情出現(xiàn)不利的波動(dòng)不利的波動(dòng),虧損數(shù)額也日趨增長至虧損數(shù)額也日趨增長至600萬英鎊，以萬英鎊，以致無法用個(gè)人收入予以填平。在這種情況下致無法用個(gè)人收入予以填平。在這種情況下,里森被里森被迫嘗試以自營收入來彌補(bǔ)虧損迫嘗試以自營收入來彌補(bǔ)虧
12、損,幸運(yùn)的是，到幸運(yùn)的是，到1993年年7月，月，“88888”賬戶居然由于自營獲利而轉(zhuǎn)虧為賬戶居然由于自營獲利而轉(zhuǎn)虧為盈。如果里森就此打住盈。如果里森就此打住,巴林銀行的倒閉厄運(yùn)也許能巴林銀行的倒閉厄運(yùn)也許能又一次得以幸免。然而這一次的成功卻從反面為他又一次得以幸免。然而這一次的成功卻從反面為他繼續(xù)利用繼續(xù)利用”88888”賬戶吸收差錯(cuò)增添了信心。賬戶吸收差錯(cuò)增添了信心。 n1993年年7月，里森接到了一筆買入月，里森接到了一筆買入6000口期權(quán)的口期權(quán)的委托業(yè)務(wù)，但由于價(jià)格低而無法成交委托業(yè)務(wù)，但由于價(jià)格低而無法成交.為了做成這為了做成這筆業(yè)務(wù)，里森又按慣例用筆業(yè)務(wù)，里森又按慣例用“888
13、88”賬戶賣出部分賬戶賣出部分期權(quán)。后來他又用該賬戶繼續(xù)吸收其他差錯(cuò)。結(jié)果期權(quán)。后來他又用該賬戶繼續(xù)吸收其他差錯(cuò)。結(jié)果,隨著行情的不利變化，里森又一次陷入了巨額虧損隨著行情的不利變化，里森又一次陷入了巨額虧損的境地。到的境地。到1994年時(shí)，虧損額已由年時(shí)，虧損額已由2000萬萬-3000萬英鎊一直增加到萬英鎊一直增加到7月的月的5000萬英鎊。為了萬英鎊。為了應(yīng)付查賬應(yīng)付查賬,里森假造了花旗銀行里森假造了花旗銀行5000萬英鎊存款萬英鎊存款.其其間間,巴林總部雖曾派人花了巴林總部雖曾派人花了1個(gè)月時(shí)間調(diào)查里森的賬個(gè)月時(shí)間調(diào)查里森的賬目，但卻無人去核實(shí)花旗銀行是否真有一筆這樣的目，但卻無人去核
14、實(shí)花旗銀行是否真有一筆這樣的存款。存款。n1994年下半年起，尼克年下半年起，尼克里森進(jìn)行日經(jīng)指數(shù)期限貨里森進(jìn)行日經(jīng)指數(shù)期限貨交易。他認(rèn)為日本經(jīng)濟(jì)走出衰退交易。他認(rèn)為日本經(jīng)濟(jì)走出衰退,日元堅(jiān)挺，日本日元堅(jiān)挺，日本股市必大有可為。日經(jīng)指數(shù)將會(huì)在股市必大有可為。日經(jīng)指數(shù)將會(huì)在19000點(diǎn)以上浮點(diǎn)以上浮動(dòng)，如果跌破此位，一般說日本政府會(huì)出面干預(yù)動(dòng)，如果跌破此位，一般說日本政府會(huì)出面干預(yù),故想一旦日本股市勁升，便逐漸買入日經(jīng)故想一旦日本股市勁升，便逐漸買入日經(jīng)225指數(shù)指數(shù)期貨建倉。期貨建倉。1995年年1月月26日里森竟用了日里森竟用了270億美億美元進(jìn)行日經(jīng)指數(shù)元進(jìn)行日經(jīng)指數(shù)n期貨投機(jī)。不料，日經(jīng)
15、指數(shù)從期貨投機(jī)。不料，日經(jīng)指數(shù)從1月初起一路下滑，月初起一路下滑，到到1995年年1月月18日又發(fā)生了日本神戶大地震，股市日又發(fā)生了日本神戶大地震，股市因此暴跌。里森所持的多頭頭寸遭受重創(chuàng)。為了反因此暴跌。里森所持的多頭頭寸遭受重創(chuàng)。為了反敗為勝敗為勝,他繼續(xù)從倫敦調(diào)入巨資，增加持倉，即大量他繼續(xù)從倫敦調(diào)入巨資，增加持倉，即大量買進(jìn)日經(jīng)股價(jià)指數(shù)期貨，沽空日本政府債券。到買進(jìn)日經(jīng)股價(jià)指數(shù)期貨，沽空日本政府債券。到2月月10日，里森已在新加坡國際金融交易所持有日，里森已在新加坡國際金融交易所持有55000口日經(jīng)股價(jià)指數(shù)期貨合約，創(chuàng)出該所的歷史口日經(jīng)股價(jià)指數(shù)期貨合約，創(chuàng)出該所的歷史記錄。記錄。n所有
16、這些交易均進(jìn)入所有這些交易均進(jìn)入”88888”賬戶，為維持?jǐn)?shù)額賬戶，為維持?jǐn)?shù)額如此巨大的交易，每天需要如此巨大的交易，每天需要3000萬萬-4000萬英萬英鎊鎊.巴林總部竟然接受里森的各種現(xiàn)由，照付不誤巴林總部竟然接受里森的各種現(xiàn)由，照付不誤.2月中旬，巴林總部轉(zhuǎn)至新加坡月中旬，巴林總部轉(zhuǎn)至新加坡5億多英鎊，已超過億多英鎊，已超過了其了其4.17億英鎊的股本金。億英鎊的股本金。n1995年年2月月23日日,日經(jīng)股價(jià)指數(shù)急劇下挫日經(jīng)股價(jià)指數(shù)急劇下挫276.6點(diǎn)，點(diǎn)，收報(bào)收報(bào)17.885點(diǎn)，里森持有的多頭合約已達(dá)點(diǎn)，里森持有的多頭合約已達(dá)60000余口，面對(duì)日本政府債券的一路上揚(yáng)，持有的空頭余口，
17、面對(duì)日本政府債券的一路上揚(yáng)，持有的空頭合約也多達(dá)合約也多達(dá)26000口。由此造成口。由此造成n的損失則激增至令人咋舌的的損失則激增至令人咋舌的8.6億英鎊，并決定了億英鎊，并決定了巴林銀行的最終垮臺(tái)。當(dāng)天巴林銀行的最終垮臺(tái)。當(dāng)天,里森已意識(shí)到無法彌補(bǔ)里森已意識(shí)到無法彌補(bǔ)虧損虧損,于是被迫倉皇出逃。于是被迫倉皇出逃。n26日晚日晚9時(shí)時(shí)30分，英國中央銀行分，英國中央銀行-英格蘭銀行英格蘭銀行在沒拿出其他拯救方案的情況下，只好宣布對(duì)巴林在沒拿出其他拯救方案的情況下，只好宣布對(duì)巴林銀行進(jìn)行倒閉清算，尋找買主，承擔(dān)債務(wù)。同時(shí)倫銀行進(jìn)行倒閉清算，尋找買主，承擔(dān)債務(wù)。同時(shí)倫敦清算所表示，經(jīng)與有關(guān)方面協(xié)商
18、，將巴林銀行作敦清算所表示，經(jīng)與有關(guān)方面協(xié)商，將巴林銀行作為無力償還欠款處理，并根據(jù)有關(guān)法律賦予的權(quán)力，為無力償還欠款處理，并根據(jù)有關(guān)法律賦予的權(quán)力，將巴林自營未平倉合約平倉，將其代理客戶的未平將巴林自營未平倉合約平倉，將其代理客戶的未平倉合約轉(zhuǎn)移至其他會(huì)員處理。倉合約轉(zhuǎn)移至其他會(huì)員處理。n27日日(周一周一)，東京股市日經(jīng)平均指數(shù)再急挫，東京股市日經(jīng)平均指數(shù)再急挫664點(diǎn)，點(diǎn)，又令巴林銀行損失增又令巴林銀行損失增n加了加了2.8億美元。截至當(dāng)日，尼克億美元。截至當(dāng)日，尼克里森持有的未平倉里森持有的未平倉合約總值達(dá)合約總值達(dá)270億美元，包括購入億美元，包括購入70億美元日經(jīng)指數(shù)億美元日經(jīng)指數(shù)
19、期，期，,沽出沽出200億美元日本政府債券與歐洲日元。億美元日本政府債券與歐洲日元。n在英國中央銀行及有關(guān)方面的協(xié)助下，在英國中央銀行及有關(guān)方面的協(xié)助下，3月月2日日(周四周四)在日經(jīng)指數(shù)期貨反彈在日經(jīng)指數(shù)期貨反彈300多點(diǎn)情況下，巴林銀行所有多點(diǎn)情況下，巴林銀行所有(不只新加坡的不只新加坡的)未平倉期貨合約未平倉期貨合約(包括日經(jīng)指數(shù)及日本包括日經(jīng)指數(shù)及日本;國債期貨國債期貨)分別在新加坡國際金融交易所分別在新加坡國際金融交易所,東京及大阪東京及大阪交易所幾近全部平掉。至此，巴林銀行由于金融衍生交易所幾近全部平掉。至此，巴林銀行由于金融衍生工具投資失敗引致的虧損高達(dá)工具投資失敗引致的虧損高達(dá)
20、9.16億英鎊，約合億英鎊，約合14億億多美元。多美元。n3月月6日日,荷蘭國際集團(tuán)與巴林達(dá)成協(xié)議荷蘭國際集團(tuán)與巴林達(dá)成協(xié)議,愿出愿出資資7.65億英鎊億英鎊(約合約合12.6億美元億美元)現(xiàn)金，接管現(xiàn)金，接管其全部資產(chǎn)與負(fù)債，使其恢復(fù)運(yùn)作，將其更其全部資產(chǎn)與負(fù)債，使其恢復(fù)運(yùn)作，將其更名為名為”巴林銀行有限公司巴林銀行有限公司”。3月月9日，此方日，此方案獲得英格蘭銀行及法院批準(zhǔn)案獲得英格蘭銀行及法院批準(zhǔn),INC收購巴林收購巴林銀行的法律程序完成銀行的法律程序完成,巴林全部銀行業(yè)務(wù)及部巴林全部銀行業(yè)務(wù)及部分證券，基金業(yè)務(wù)恢復(fù)運(yùn)作。至此，巴林倒分證券，基金業(yè)務(wù)恢復(fù)運(yùn)作。至此，巴林倒閉風(fēng)波暫時(shí)告一段落，令英國人驕傲兩個(gè)世閉風(fēng)波暫時(shí)告一段落，令英國人驕傲兩個(gè)世紀(jì)的銀行已易新主，可謂百年基業(yè)毀于一旦。紀(jì)的銀行已易新主，可謂百年基業(yè)毀于一旦。n1、名詞解釋n表外業(yè)務(wù)，貨幣互換，利率互換，備用信用證，貨款承諾，票據(jù)發(fā)行便利，外匯期貨交易，外匯期權(quán)交易，資產(chǎn)證券化，匯票，去票，本票。n2、思考題：n（1）銀行廣義表外業(yè)務(wù)、狹義表外業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)的概念、區(qū)別、聯(lián)系。n（2）狹義表外業(yè)務(wù)有哪種類型，各自有哪些內(nèi)容、特點(diǎn)？n（3）期貨交易的特點(diǎn)有哪些？n（4）什么是買入外匯看漲期權(quán)？買入外匯看跌期權(quán)？n（6）銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有哪些？如何管理和控制這些風(fēng)險(xiǎn)？
商業(yè)銀行管理 表外業(yè)務(wù)課件
