郭復(fù)初財(cái)務(wù)管理學(xué)第二版PPT 第四章

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1、第四章第四章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理第一節(jié)第一節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)管理概述流動(dòng)資產(chǎn)管理概述第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理內(nèi)容提要內(nèi)容提要思考題思考題第一節(jié)第一節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)管理概述流動(dòng)資產(chǎn)管理概述一、流動(dòng)資產(chǎn)的概念和組成一、流動(dòng)資產(chǎn)的概念和組成 流動(dòng)資產(chǎn)是指在一年內(nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期流動(dòng)資產(chǎn)是指在一年內(nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，具有占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，具有占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、變動(dòng)大、易變現(xiàn)等特點(diǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分變動(dòng)大、易變現(xiàn)等特點(diǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分。流動(dòng)資產(chǎn)的貨幣表現(xiàn)即

2、為流動(dòng)資金。流動(dòng)資產(chǎn)的貨幣表現(xiàn)即為流動(dòng)資金。 流動(dòng)資產(chǎn)在企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中以各種不同的形態(tài)同流動(dòng)資產(chǎn)在企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中以各種不同的形態(tài)同時(shí)存在，這些不同的存在形態(tài)就是流動(dòng)資產(chǎn)的組成內(nèi)時(shí)存在，這些不同的存在形態(tài)就是流動(dòng)資產(chǎn)的組成內(nèi)容。具體項(xiàng)目包括：容。具體項(xiàng)目包括： 貨幣資金：企業(yè)在再生產(chǎn)過(guò)程中由于種種原因而暫時(shí)貨幣資金：企業(yè)在再生產(chǎn)過(guò)程中由于種種原因而暫時(shí)持有、停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫(kù)存現(xiàn)金和存入持有、停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫(kù)存現(xiàn)金和存入銀行的各種存款銀行的各種存款。 應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)：企業(yè)在商業(yè)信用條件下延期收回和應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)：企業(yè)在商業(yè)信用條件下延期收回和預(yù)先支付的款項(xiàng)，如應(yīng)收票據(jù)、

3、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收預(yù)先支付的款項(xiàng)，如應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、待攤費(fèi)用等。款、待攤費(fèi)用等。 存貨：企業(yè)在再生產(chǎn)過(guò)程中為耗用或者銷(xiāo)售而儲(chǔ)備的存貨：企業(yè)在再生產(chǎn)過(guò)程中為耗用或者銷(xiāo)售而儲(chǔ)備的物資，包括原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、修物資，包括原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、修理用備件、在產(chǎn)品、自制半成品、產(chǎn)成品、外購(gòu)商品理用備件、在產(chǎn)品、自制半成品、產(chǎn)成品、外購(gòu)商品等。等。 短期投資：各種能夠隨時(shí)變現(xiàn)、持有時(shí)間不超過(guò)一年短期投資：各種能夠隨時(shí)變現(xiàn)、持有時(shí)間不超過(guò)一年的有價(jià)證券以及不超過(guò)一年的其他投資，如各種短期的有價(jià)證券以及不超過(guò)一年的其他投資，如各種短期債券、股票等。債券、股票等。二、

4、流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)二、流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)從企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)看，流動(dòng)資產(chǎn)有以下特點(diǎn)：從企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)看，流動(dòng)資產(chǎn)有以下特點(diǎn)：（一）流動(dòng)資產(chǎn)的（一）流動(dòng)資產(chǎn)的資金占用形態(tài)資金占用形態(tài)具有變動(dòng)性具有變動(dòng)性（二）流動(dòng)資產(chǎn)的占用數(shù)量具有波動(dòng)性（二）流動(dòng)資產(chǎn)的占用數(shù)量具有波動(dòng)性（三）流動(dòng)資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期具有一致性（三）流動(dòng)資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期具有一致性 ( 四四 ) 流動(dòng)資產(chǎn)的資金來(lái)源具有靈活多樣性流動(dòng)資產(chǎn)的資金來(lái)源具有靈活多樣性三、流動(dòng)資產(chǎn)管理的要求三、流動(dòng)資產(chǎn)管理的要求（一）既要保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，又要節(jié)約合（一）既要保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，又要節(jié)約合理使用資產(chǎn)理使用資產(chǎn)（二）使用價(jià)值管理與價(jià)值管理管理相結(jié)

5、合（二）使用價(jià)值管理與價(jià)值管理管理相結(jié)合（三）資金使用和物資運(yùn)動(dòng)相結(jié)合（三）資金使用和物資運(yùn)動(dòng)相結(jié)合返回返回第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本一、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本（一）現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)（一）現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要基于以下三種動(dòng)機(jī)：企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要基于以下三種動(dòng)機(jī)： 支付動(dòng)機(jī)：企業(yè)為正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)保持的現(xiàn)金支付能力支付動(dòng)機(jī)：企業(yè)為正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)保持的現(xiàn)金支付能力 預(yù)防動(dòng)機(jī)：企業(yè)為應(yīng)付意外情況而需要保持的現(xiàn)金支預(yù)防動(dòng)機(jī)：企業(yè)為應(yīng)付意外情況而需要保持的現(xiàn)金支付能力付能力 投機(jī)動(dòng)機(jī)：企業(yè)為了抓住稍縱即逝的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，以獲投機(jī)動(dòng)機(jī)：企業(yè)為了抓住稍縱即逝的市

6、場(chǎng)機(jī)會(huì)，以獲取較大的現(xiàn)金支付能力取較大的現(xiàn)金支付能力 (二二)現(xiàn)金持有成本現(xiàn)金持有成本 管理成本：企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的各項(xiàng)管理成本：企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的各項(xiàng)管理費(fèi)用管理費(fèi)用 機(jī)會(huì)成本：企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而喪失的再投機(jī)會(huì)成本：企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而喪失的再投資收益資收益 轉(zhuǎn)換成本：企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證轉(zhuǎn)換成本：企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用 短缺成本：因現(xiàn)金持有量不足又無(wú)法及時(shí)通過(guò)有價(jià)證短缺成本：因現(xiàn)金持有量不足又無(wú)法及時(shí)通過(guò)有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失券變現(xiàn)加以補(bǔ)

7、充而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失與間接損失與間接損失二、最佳現(xiàn)金持有量的確定二、最佳現(xiàn)金持有量的確定最佳現(xiàn)金持有量的確定，必須權(quán)衡收益和風(fēng)險(xiǎn)最佳現(xiàn)金持有量的確定，必須權(quán)衡收益和風(fēng)險(xiǎn)（一）成本分析模式（一）成本分析模式 成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金持有的相關(guān)成本，成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金持有的相關(guān)成本，分析、預(yù)測(cè)其總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法分析、預(yù)測(cè)其總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法 成本分析模式只考慮持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而成本分析模式只考慮持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理成本、機(jī)會(huì)成本和短缺成本，而不發(fā)生的管理成本、機(jī)會(huì)成本和短缺成本，而不考慮轉(zhuǎn)換成本考慮轉(zhuǎn)換成本 o 管理成本有固定成本性質(zhì)，與現(xiàn)

8、金持有量管理成本有固定成本性質(zhì)，與現(xiàn)金持有量不存在明顯的線(xiàn)性關(guān)系不存在明顯的線(xiàn)性關(guān)系 o 機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本(因持有現(xiàn)金而喪失的再投資收益因持有現(xiàn)金而喪失的再投資收益)與現(xiàn)金持有量成正比例變動(dòng)，機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金持有量成正比例變動(dòng)，機(jī)會(huì)成本=現(xiàn)金現(xiàn)金持有量有價(jià)證券利率（或報(bào)酬率）持有量有價(jià)證券利率（或報(bào)酬率） o 短缺成本同現(xiàn)金持有量負(fù)相關(guān)短缺成本同現(xiàn)金持有量負(fù)相關(guān) 這些成本同現(xiàn)金持有量之間的關(guān)系可以從這些成本同現(xiàn)金持有量之間的關(guān)系可以從下圖反映出來(lái)下圖反映出來(lái) 從圖可以看出，由于各項(xiàng)成本同現(xiàn)金持有的從圖可以看出，由于各項(xiàng)成本同現(xiàn)金持有的變動(dòng)關(guān)系不同，使得現(xiàn)金持有總成本呈拋物線(xiàn)變動(dòng)關(guān)系不同，使得現(xiàn)金

9、持有總成本呈拋物線(xiàn)型，拋物線(xiàn)的最低點(diǎn)即為成本最低點(diǎn)，該點(diǎn)所型，拋物線(xiàn)的最低點(diǎn)即為成本最低點(diǎn)，該點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金持有量便是最佳現(xiàn)金持有量，此時(shí)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金持有量便是最佳現(xiàn)金持有量，此時(shí)總成本最低?？偝杀咀畹?。 在實(shí)際工作中運(yùn)用該模式確定最佳現(xiàn)金持有在實(shí)際工作中運(yùn)用該模式確定最佳現(xiàn)金持有量的具體步驟為：量的具體步驟為：o 根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測(cè)算并確定有關(guān)成本數(shù)值；根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測(cè)算并確定有關(guān)成本數(shù)值；o 按照不同現(xiàn)金持有量及其有關(guān)成本資料編制最按照不同現(xiàn)金持有量及其有關(guān)成本資料編制最佳現(xiàn)金持有量測(cè)算表；佳現(xiàn)金持有量測(cè)算表；o 在測(cè)算表中找出總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量，在測(cè)算表中找出總成本最低時(shí)的現(xiàn)金

10、持有量，即最佳現(xiàn)金持有量即最佳現(xiàn)金持有量(二二) 存貨模式存貨模式 在存貨模式中，只對(duì)考慮機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本在存貨模式中，只對(duì)考慮機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本 機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本隨著現(xiàn)金持有量的變動(dòng)而呈現(xiàn)出機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本隨著現(xiàn)金持有量的變動(dòng)而呈現(xiàn)出相反的變動(dòng)趨向，這就要求企業(yè)必須對(duì)現(xiàn)金與有價(jià)證相反的變動(dòng)趨向，這就要求企業(yè)必須對(duì)現(xiàn)金與有價(jià)證券的分割比例進(jìn)行合理安排，從而使機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換券的分割比例進(jìn)行合理安排，從而使機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換成本保持最佳組合能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換成本保持最佳組合能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即為最佳現(xiàn)金持有成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即為最

11、佳現(xiàn)金持有量量 現(xiàn)金管理總成本機(jī)會(huì)成本轉(zhuǎn)換成本現(xiàn)金管理總成本機(jī)會(huì)成本轉(zhuǎn)換成本 即：即：TC（Q2）K（TQ）F從圖可以看出，現(xiàn)金管理的總成本與現(xiàn)金持有量從圖可以看出，現(xiàn)金管理的總成本與現(xiàn)金持有量呈現(xiàn)凹形曲線(xiàn)關(guān)系。持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與證券呈現(xiàn)凹形曲線(xiàn)關(guān)系。持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與證券變現(xiàn)的交易成本相等時(shí)，現(xiàn)金管理的總成本最低，變現(xiàn)的交易成本相等時(shí)，現(xiàn)金管理的總成本最低，此時(shí)的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量，即：此時(shí)的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量，即： （2 2）將公式（將公式（2 2）代入公式（）代入公式（1 1）得：）得：最低現(xiàn)金管理總成本最低現(xiàn)金管理總成本 2/QT FK()2TCT F K（三）現(xiàn)金

12、周轉(zhuǎn)模式（三）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來(lái)確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。利用這周轉(zhuǎn)速度來(lái)確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。利用這一模式確定最佳現(xiàn)金持有量，包括以下三個(gè)步驟：一模式確定最佳現(xiàn)金持有量，包括以下三個(gè)步驟： 第一，計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)從購(gòu)買(mǎi)第一，計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)從購(gòu)買(mǎi)材料支付現(xiàn)金到銷(xiāo)售商品收回現(xiàn)金的時(shí)間。材料支付現(xiàn)金到銷(xiāo)售商品收回現(xiàn)金的時(shí)間。 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期存現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期貨周轉(zhuǎn)期 1 1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期：從應(yīng)收賬

13、款形成到收回現(xiàn)金所應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期：從應(yīng)收賬款形成到收回現(xiàn)金所需要的時(shí)間需要的時(shí)間 2 2應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期：從購(gòu)買(mǎi)材料形成應(yīng)付賬款開(kāi)始應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期：從購(gòu)買(mǎi)材料形成應(yīng)付賬款開(kāi)始直到以現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款為止所需要的時(shí)間直到以現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款為止所需要的時(shí)間 3 3存貨周轉(zhuǎn)期：從以現(xiàn)金支付購(gòu)買(mǎi)材料款開(kāi)始直到銷(xiāo)售存貨周轉(zhuǎn)期：從以現(xiàn)金支付購(gòu)買(mǎi)材料款開(kāi)始直到銷(xiāo)售產(chǎn)品為止所需要的時(shí)間產(chǎn)品為止所需要的時(shí)間 第二，計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)率是指一年中現(xiàn)金的第二，計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率。現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率是指一年中現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)次數(shù)，其計(jì)算公式為：周轉(zhuǎn)次數(shù)，其計(jì)算公式為： 第三，計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。其計(jì)算公式為：第三，計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量

14、。其計(jì)算公式為： 最佳現(xiàn)金持有量年現(xiàn)金需求額現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率最佳現(xiàn)金持有量年現(xiàn)金需求額現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率（四）因素分析模式（四）因素分析模式 因素分析模式是根據(jù)上年現(xiàn)金占用額和有關(guān)因素的變動(dòng)因素分析模式是根據(jù)上年現(xiàn)金占用額和有關(guān)因素的變動(dòng)情況，來(lái)確定最佳現(xiàn)金余額的一種方法。其計(jì)算公式如情況，來(lái)確定最佳現(xiàn)金余額的一種方法。其計(jì)算公式如下下：最佳現(xiàn)金余額（上年現(xiàn)金平均占用額不合理占用額）最佳現(xiàn)金余額（上年現(xiàn)金平均占用額不合理占用額）（1 1預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入變化的）預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入變化的）（五）隨機(jī)模式（五）隨機(jī)模式 隨機(jī)模式是在企業(yè)未來(lái)的流量呈不規(guī)則地波動(dòng)、無(wú)法準(zhǔn)隨機(jī)模式是在企業(yè)未來(lái)的流量呈不規(guī)則地波動(dòng)、無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的

15、情況下采用的一種確定最佳現(xiàn)金余額的一種方確預(yù)測(cè)的情況下采用的一種確定最佳現(xiàn)金余額的一種方法。這種方法的基本原則是制定一個(gè)現(xiàn)金控制區(qū)域，定法。這種方法的基本原則是制定一個(gè)現(xiàn)金控制區(qū)域，定出上限和下限。上限代表現(xiàn)金持有量的最高點(diǎn)，下限代出上限和下限。上限代表現(xiàn)金持有量的最高點(diǎn)，下限代表最低點(diǎn)。當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時(shí)則將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成有價(jià)表最低點(diǎn)。當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時(shí)則將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成有價(jià)證券；當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時(shí)，則將有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成證券；當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時(shí)，則將有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，從而使現(xiàn)金余額經(jīng)常性處在兩個(gè)極限之間，如圖現(xiàn)金，從而使現(xiàn)金余額經(jīng)常性處在兩個(gè)極限之間，如圖所示：所示： 在圖中，在圖中，H

16、 H為上限，為上限，L L為下限，為下限，Z Z為目標(biāo)控制線(xiàn)。為目標(biāo)控制線(xiàn)。水平上。目標(biāo)現(xiàn)金余額水平上。目標(biāo)現(xiàn)金余額Z Z線(xiàn)的確定，仍可按現(xiàn)金線(xiàn)的確定，仍可按現(xiàn)金持有總成本最低，即持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)持有總成本最低，即持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本之和最低的原理，并把換有價(jià)證券的固定成本之和最低的原理，并把現(xiàn)金余額可能波動(dòng)的幅度同時(shí)考慮在內(nèi)。其計(jì)現(xiàn)金余額可能波動(dòng)的幅度同時(shí)考慮在內(nèi)。其計(jì)算公式如下：算公式如下：23(3/ 4ZFQKL 三、現(xiàn)金收支計(jì)劃的編制三、現(xiàn)金收支計(jì)劃的編制現(xiàn)金收支計(jì)劃是預(yù)計(jì)未來(lái)一定時(shí)期企業(yè)現(xiàn)金的現(xiàn)金收支計(jì)劃是預(yù)計(jì)未來(lái)一定時(shí)期企業(yè)現(xiàn)金的收支狀況，并進(jìn)行現(xiàn)金平衡

17、的計(jì)劃，是企業(yè)財(cái)收支狀況，并進(jìn)行現(xiàn)金平衡的計(jì)劃，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要工具。務(wù)管理的一個(gè)重要工具?，F(xiàn)金收支計(jì)劃的編制方法很多，現(xiàn)僅以現(xiàn)金全現(xiàn)金收支計(jì)劃的編制方法很多，現(xiàn)僅以現(xiàn)金全額收支法為例，說(shuō)明現(xiàn)金計(jì)劃的編制。在現(xiàn)金額收支法為例，說(shuō)明現(xiàn)金計(jì)劃的編制。在現(xiàn)金全額收支法下，現(xiàn)金計(jì)劃包括以下幾個(gè)部分：全額收支法下，現(xiàn)金計(jì)劃包括以下幾個(gè)部分：（一）現(xiàn)金收入（一）現(xiàn)金收入現(xiàn)金收入包括營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入和其他現(xiàn)金收入現(xiàn)金收入包括營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入和其他現(xiàn)金收入 （二）現(xiàn)金支出（二）現(xiàn)金支出現(xiàn)金支出主要包括營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出和其他現(xiàn)金支出主要包括營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出和其他現(xiàn)金支出現(xiàn)金支出（三）凈現(xiàn)金流量（三）凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金流量

18、是指現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出的差額?？砂磧衄F(xiàn)金流量是指現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出的差額?？砂聪率接?jì)算：下式計(jì)算：凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金流量 = = 現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出= =（營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入其他（營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入其他現(xiàn)金收入）（營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出其他現(xiàn)金支出）現(xiàn)金收入）（營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出其他現(xiàn)金支出）（四）現(xiàn)金余缺（四）現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺是指計(jì)劃期現(xiàn)金期末余額與最佳現(xiàn)金余額現(xiàn)金余缺是指計(jì)劃期現(xiàn)金期末余額與最佳現(xiàn)金余額（又稱(chēng)理想現(xiàn)金余額）相比后的差額?，F(xiàn)金余缺額的計(jì)算公（又稱(chēng)理想現(xiàn)金余額）相比后的差額?，F(xiàn)金余缺額的計(jì)算公式為：式為：現(xiàn)金余缺額現(xiàn)金余缺額 = = 期末現(xiàn)金余額最佳現(xiàn)金余額期末現(xiàn)金余額最佳現(xiàn)金余額 = =（期

19、初現(xiàn)金余額現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出）（期初現(xiàn)金余額現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出） 最佳現(xiàn)金余額最佳現(xiàn)金余額 = = 期初現(xiàn)金余額凈現(xiàn)金流量最佳現(xiàn)金余額期初現(xiàn)金余額凈現(xiàn)金流量最佳現(xiàn)金余額現(xiàn)金余缺調(diào)整的方式有兩種：一是利用借款現(xiàn)金余缺調(diào)整的方式有兩種：一是利用借款調(diào)整現(xiàn)金余缺，二是利用有價(jià)證券調(diào)整現(xiàn)金調(diào)整現(xiàn)金余缺，二是利用有價(jià)證券調(diào)整現(xiàn)金余缺。如果期末現(xiàn)金余額大于最佳現(xiàn)金余額，余缺。如果期末現(xiàn)金余額大于最佳現(xiàn)金余額，說(shuō)明現(xiàn)金有多余，應(yīng)設(shè)法進(jìn)行投資或歸還債說(shuō)明現(xiàn)金有多余，應(yīng)設(shè)法進(jìn)行投資或歸還債務(wù)；如果期末現(xiàn)金余額小于最佳現(xiàn)金余額，務(wù)；如果期末現(xiàn)金余額小于最佳現(xiàn)金余額，則說(shuō)明現(xiàn)金短缺，應(yīng)進(jìn)行籌資予以補(bǔ)足則說(shuō)明現(xiàn)金短缺，應(yīng)

20、進(jìn)行籌資予以補(bǔ)足四、現(xiàn)金日?？刂频慕M織方式四、現(xiàn)金日?？刂频慕M織方式為了為了加加強(qiáng)強(qiáng)現(xiàn)金的日常控制現(xiàn)金的日?？刂? , 實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)資源一體化實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)資源一體化協(xié)同整合效應(yīng)協(xié)同整合效應(yīng), ,大大公司公司（尤其（尤其企業(yè)集團(tuán)企業(yè)集團(tuán)）可以根可以根據(jù)自身規(guī)模據(jù)自身規(guī)模和和管理管理需要需要, , 在內(nèi)部設(shè)置在內(nèi)部設(shè)置統(tǒng)一統(tǒng)一財(cái)務(wù)融財(cái)務(wù)融通機(jī)構(gòu)通機(jī)構(gòu), , 如結(jié)算中心、財(cái)務(wù)公司等如結(jié)算中心、財(cái)務(wù)公司等，以提高資金，以提高資金使用使用效效益益(一一) 財(cái)務(wù)結(jié)算中心財(cái)務(wù)結(jié)算中心 財(cái)務(wù)結(jié)算中心是財(cái)務(wù)結(jié)算中心是大大公司公司或或企業(yè)集團(tuán)設(shè)置的、企業(yè)集團(tuán)設(shè)置的、在在母公司母公司與與分公司、子公司及其他成員企業(yè)分公司、

21、子公司及其他成員企業(yè)之間之間進(jìn)行進(jìn)行現(xiàn)金收付及往來(lái)業(yè)務(wù)款項(xiàng)結(jié)算的財(cái)務(wù)職能機(jī)現(xiàn)金收付及往來(lái)業(yè)務(wù)款項(xiàng)結(jié)算的財(cái)務(wù)職能機(jī)構(gòu)。構(gòu)。在在兼有公司內(nèi)部信貸職能的兼有公司內(nèi)部信貸職能的情況下情況下, 財(cái)務(wù)結(jié)財(cái)務(wù)結(jié)算中心也可以叫作內(nèi)部銀行。財(cái)務(wù)結(jié)算中心是隸算中心也可以叫作內(nèi)部銀行。財(cái)務(wù)結(jié)算中心是隸屬于母公司及其財(cái)務(wù)部的職能機(jī)構(gòu)屬于母公司及其財(cái)務(wù)部的職能機(jī)構(gòu),本身不具法人本身不具法人地位。在有的企業(yè)集團(tuán)里地位。在有的企業(yè)集團(tuán)里, 母公司財(cái)務(wù)部直接就母公司財(cái)務(wù)部直接就是集團(tuán)的財(cái)務(wù)結(jié)算中心是集團(tuán)的財(cái)務(wù)結(jié)算中心 財(cái)務(wù)結(jié)算中心之所以能夠達(dá)成這種目的財(cái)務(wù)結(jié)算中心之所以能夠達(dá)成這種目的, 緣于財(cái)務(wù)結(jié)算緣于財(cái)務(wù)結(jié)算中心獨(dú)特的運(yùn)

22、作機(jī)理中心獨(dú)特的運(yùn)作機(jī)理: 財(cái)務(wù)結(jié)算中心通過(guò)引入銀行的結(jié)算、信貸、調(diào)控職能財(cái)務(wù)結(jié)算中心通過(guò)引入銀行的結(jié)算、信貸、調(diào)控職能, 對(duì)集團(tuán)內(nèi)部各單位的現(xiàn)金或資金實(shí)施中介服務(wù)、運(yùn)對(duì)集團(tuán)內(nèi)部各單位的現(xiàn)金或資金實(shí)施中介服務(wù)、運(yùn)營(yíng)監(jiān)控、效果考核與信息反饋營(yíng)監(jiān)控、效果考核與信息反饋 財(cái)務(wù)結(jié)算中心集商業(yè)銀行金融管理與企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管財(cái)務(wù)結(jié)算中心集商業(yè)銀行金融管理與企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理功能于一身理功能于一身, , 主要通過(guò)主要通過(guò)“結(jié)算管理結(jié)算管理”和和“信貸管理信貸管理”來(lái)做好集團(tuán)內(nèi)部現(xiàn)金或資金的收付及融通調(diào)劑工作來(lái)做好集團(tuán)內(nèi)部現(xiàn)金或資金的收付及融通調(diào)劑工作, ,并及時(shí)將集團(tuán)總部并及時(shí)將集團(tuán)總部( (母公司董事會(huì)及其經(jīng)

23、營(yíng)者母公司董事會(huì)及其經(jīng)營(yíng)者) ) 的經(jīng)的經(jīng)營(yíng)管理意圖通過(guò)內(nèi)部存貸款營(yíng)管理意圖通過(guò)內(nèi)部存貸款利率、額度等政策的調(diào)整利率、額度等政策的調(diào)整貫徹于各子公司及其他成員企業(yè)貫徹于各子公司及其他成員企業(yè), ,從而規(guī)范與調(diào)控內(nèi)從而規(guī)范與調(diào)控內(nèi)部各單位的資金行為部各單位的資金行為, ,推動(dòng)集團(tuán)整體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)推動(dòng)集團(tuán)整體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn) 財(cái)務(wù)結(jié)算中心在集團(tuán)內(nèi)部發(fā)揮著資金信貸中心、財(cái)務(wù)結(jié)算中心在集團(tuán)內(nèi)部發(fā)揮著資金信貸中心、資金監(jiān)控中心、資金結(jié)算中心和資金信息中心的資金監(jiān)控中心、資金結(jié)算中心和資金信息中心的多項(xiàng)職能多項(xiàng)職能 （二）（二） 財(cái)務(wù)公司財(cái)務(wù)公司 財(cái)務(wù)公司具有獨(dú)立的法人實(shí)體地位財(cái)務(wù)公司具有獨(dú)立的法人實(shí)體地位, ,

24、 在母公司在母公司控股的情況下控股的情況下, , 財(cái)務(wù)公司相當(dāng)于一個(gè)子公司財(cái)務(wù)公司相當(dāng)于一個(gè)子公司 財(cái)務(wù)公司除了具有財(cái)務(wù)結(jié)算中心的基本職能外財(cái)務(wù)公司除了具有財(cái)務(wù)結(jié)算中心的基本職能外, , 還具有對(duì)外融、投資的職能還具有對(duì)外融、投資的職能 ( ( 在法律沒(méi)用特別在法律沒(méi)用特別限制的前提下限制的前提下) ) 在集權(quán)財(cái)務(wù)體制下在集權(quán)財(cái)務(wù)體制下, , 財(cái)務(wù)公司在行政與業(yè)務(wù)上財(cái)務(wù)公司在行政與業(yè)務(wù)上 接受母公司財(cái)務(wù)部的領(lǐng)導(dǎo)接受母公司財(cái)務(wù)部的領(lǐng)導(dǎo), , 但二者不是一種隸但二者不是一種隸 屬關(guān)系屬關(guān)系 五、現(xiàn)金日?？刂频膽?yīng)用方法五、現(xiàn)金日?？刂频膽?yīng)用方法（一）加速現(xiàn)金收款（一）加速現(xiàn)金收款 為了提高現(xiàn)金的使用

25、效率，加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，為了提高現(xiàn)金的使用效率，加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，企業(yè)應(yīng)盡量加速賬款的收回企業(yè)應(yīng)盡量加速賬款的收回 企業(yè)賬款的收回包括三個(gè)階段企業(yè)賬款的收回包括三個(gè)階段 o 客戶(hù)開(kāi)出支票客戶(hù)開(kāi)出支票o 企業(yè)收到支票企業(yè)收到支票o 銀行清算支票銀行清算支票 企業(yè)賬款收回的時(shí)間包括支票郵寄時(shí)間、支票企業(yè)賬款收回的時(shí)間包括支票郵寄時(shí)間、支票在企業(yè)停留時(shí)間以及支票結(jié)算的時(shí)間，如圖所示在企業(yè)停留時(shí)間以及支票結(jié)算的時(shí)間，如圖所示 企業(yè)加速收款的任務(wù)不僅是要盡量使顧客早付款，而企業(yè)加速收款的任務(wù)不僅是要盡量使顧客早付款，而且要盡快地使這些付款轉(zhuǎn)化為可用現(xiàn)金且要盡快地使這些付款轉(zhuǎn)化為可用現(xiàn)金 減少顧客付款的郵寄時(shí)間減

26、少顧客付款的郵寄時(shí)間 減少企業(yè)收到顧客開(kāi)來(lái)支票與支票兌現(xiàn)之間的時(shí)間減少企業(yè)收到顧客開(kāi)來(lái)支票與支票兌現(xiàn)之間的時(shí)間 加速資金存入自己往來(lái)銀行的過(guò)程加速資金存入自己往來(lái)銀行的過(guò)程 為達(dá)到以上要求，可采用以下措施為達(dá)到以上要求，可采用以下措施o 集中銀行：通過(guò)設(shè)立多個(gè)收款中心來(lái)代替通常集中銀行：通過(guò)設(shè)立多個(gè)收款中心來(lái)代替通常在公司總部設(shè)立的單一收款中心，以加速賬款回在公司總部設(shè)立的單一收款中心，以加速賬款回收的一種方法。其目的是縮短從顧客寄出賬款到收的一種方法。其目的是縮短從顧客寄出賬款到現(xiàn)金收入企業(yè)賬戶(hù)這一過(guò)程的時(shí)間現(xiàn)金收入企業(yè)賬戶(hù)這一過(guò)程的時(shí)間o 鎖箱系統(tǒng)：通過(guò)在各主要城市租用專(zhuān)門(mén)的郵政信鎖箱系統(tǒng)

27、：通過(guò)在各主要城市租用專(zhuān)門(mén)的郵政信箱，以縮短從收到顧客付款到存入當(dāng)?shù)劂y行的時(shí)間箱，以縮短從收到顧客付款到存入當(dāng)?shù)劂y行的時(shí)間的一種現(xiàn)金管理辦法的一種現(xiàn)金管理辦法o 其他程序。除以上兩種方法外，還有一些加速收其他程序。除以上兩種方法外，還有一些加速收現(xiàn)的方法。例如，對(duì)于金額較大的貨款可采用電匯、現(xiàn)的方法。例如，對(duì)于金額較大的貨款可采用電匯、直接派人前往收取支票并送存銀行的方法，以加速直接派人前往收取支票并送存銀行的方法，以加速收款；公司對(duì)于各銀行之間以及公司內(nèi)部各單位之收款；公司對(duì)于各銀行之間以及公司內(nèi)部各單位之間的現(xiàn)金往來(lái)也要嚴(yán)加控制，以防有過(guò)多的現(xiàn)金閑間的現(xiàn)金往來(lái)也要嚴(yán)加控制，以防有過(guò)多的現(xiàn)金

28、閑置在各部門(mén)之間；通過(guò)減少不必要的銀行賬戶(hù)等方置在各部門(mén)之間；通過(guò)減少不必要的銀行賬戶(hù)等方法加快現(xiàn)金回收法加快現(xiàn)金回收 （二）控制支出（二）控制支出 企業(yè)在管理支出時(shí)，應(yīng)盡量延緩現(xiàn)金支出時(shí)間企業(yè)在管理支出時(shí)，應(yīng)盡量延緩現(xiàn)金支出時(shí)間 現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間，現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間，當(dāng)然這種延緩必須是合理合法的當(dāng)然這種延緩必須是合理合法的控制現(xiàn)金支出的方法有以下幾種控制現(xiàn)金支出的方法有以下幾種 o 運(yùn)用運(yùn)用“浮游量浮游量”,所謂現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)賬戶(hù)上存款余所謂現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)賬戶(hù)上存款余額與銀行賬戶(hù)上所示的存款余額之間的差額額與銀行賬戶(hù)上所示

29、的存款余額之間的差額o 推遲支付應(yīng)付款推遲支付應(yīng)付款 o 采用匯票結(jié)算方式付款采用匯票結(jié)算方式付款 o 工資支出模式工資支出模式 返回返回第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款的功能和成本一、應(yīng)收賬款的功能和成本（一）應(yīng)收賬款的功能（一）應(yīng)收賬款的功能 增加銷(xiāo)售增加銷(xiāo)售 減少存貨減少存貨（二）應(yīng)收賬款的成本（二）應(yīng)收賬款的成本 機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本是指資金由于投放在應(yīng)收賬款上而不能機(jī)會(huì)成本是指資金由于投放在應(yīng)收賬款上而不能用于其他投資時(shí)所喪失的收益，如投資于有價(jià)證用于其他投資時(shí)所喪失的收益，如投資于有價(jià)證券所能獲得的利息收入券所能獲得的利息收入 管理成本管理成本管理成本是指企業(yè)

30、對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而耗費(fèi)管理成本是指企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而耗費(fèi)的開(kāi)支，是應(yīng)收賬款成本的重要組成部分，主的開(kāi)支，是應(yīng)收賬款成本的重要組成部分，主要包括對(duì)客戶(hù)的資信調(diào)查費(fèi)用、應(yīng)收賬款賬簿要包括對(duì)客戶(hù)的資信調(diào)查費(fèi)用、應(yīng)收賬款賬簿記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用以及其他費(fèi)用記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用以及其他費(fèi)用 壞賬成本壞賬成本壞賬成本是指應(yīng)收賬款因某些原因無(wú)法收回而壞賬成本是指應(yīng)收賬款因某些原因無(wú)法收回而給應(yīng)收賬款持有企業(yè)帶來(lái)的損失給應(yīng)收賬款持有企業(yè)帶來(lái)的損失二、應(yīng)收賬款的信用政策二、應(yīng)收賬款的信用政策制定合理的信用政策，是加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，提高制定合理的信用政策，是加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，提高應(yīng)收賬款投資效益的重要前提應(yīng)收

31、賬款投資效益的重要前提信用政策即應(yīng)收賬款的管理政策，是指企業(yè)對(duì)應(yīng)收信用政策即應(yīng)收賬款的管理政策，是指企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范，包括以下三部分內(nèi)容規(guī)范，包括以下三部分內(nèi)容（一）信用標(biāo)準(zhǔn)（一）信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶(hù)獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶(hù)獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示 （二）信用條件（二）信用條件信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)評(píng)價(jià)客戶(hù)等級(jí)，決定給予或拒絕信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)評(píng)價(jià)客戶(hù)等級(jí)，決定給予或拒絕客戶(hù)信用的依據(jù)客戶(hù)信用的依據(jù) 信用期限信用期限 現(xiàn)金折扣和折

32、扣期限現(xiàn)金折扣和折扣期限 信用條件備選方案的評(píng)價(jià)信用條件備選方案的評(píng)價(jià)（三）收賬政策（三）收賬政策收賬政策收賬政策,是指當(dāng)客戶(hù)違反信用條件，拖欠甚至拒是指當(dāng)客戶(hù)違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施付賬款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施三、綜合信用管理三、綜合信用管理（一）綜合信用管理機(jī)構(gòu)及其基本功能（一）綜合信用管理機(jī)構(gòu)及其基本功能 綜合信用管理機(jī)構(gòu)綜合信用管理機(jī)構(gòu)o 企業(yè)應(yīng)建立一個(gè)在總經(jīng)理或董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)下的獨(dú)立企業(yè)應(yīng)建立一個(gè)在總經(jīng)理或董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)下的獨(dú)立的綜合信用管理部門(mén)（或設(shè)置信用監(jiān)理），以有效地的綜合信用管理部門(mén)（或設(shè)置信用監(jiān)理），以有效地協(xié)調(diào)企業(yè)銷(xiāo)售目標(biāo)和財(cái)務(wù)目標(biāo)

33、協(xié)調(diào)企業(yè)銷(xiāo)售目標(biāo)和財(cái)務(wù)目標(biāo)o 在企業(yè)內(nèi)部形成一個(gè)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)制約機(jī)制，防止任何在企業(yè)內(nèi)部形成一個(gè)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)制約機(jī)制，防止任何部門(mén)或各層管理人員盲目決策所可能產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)或各層管理人員盲目決策所可能產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)o 必須將信用管理的各項(xiàng)職責(zé)在各業(yè)務(wù)部門(mén)之間重新進(jìn)必須將信用管理的各項(xiàng)職責(zé)在各業(yè)務(wù)部門(mén)之間重新進(jìn)行合理的分工行合理的分工o 綜合信用管理部門(mén)與企業(yè)其他業(yè)務(wù)部門(mén)之間的關(guān)系如綜合信用管理部門(mén)與企業(yè)其他業(yè)務(wù)部門(mén)之間的關(guān)系如圖所示：圖所示：信用管理部門(mén)供應(yīng)部門(mén)其他部門(mén)高層經(jīng)理財(cái)務(wù)部門(mén)物流部門(mén)市場(chǎng)銷(xiāo)售部門(mén) 綜合信用管理部門(mén)的基本功能綜合信用管理部門(mén)的基本功能基本功能是：客戶(hù)資信管理、客戶(hù)信用分

34、析、應(yīng)收賬款基本功能是：客戶(hù)資信管理、客戶(hù)信用分析、應(yīng)收賬款管理、商賬處理管理、商賬處理客戶(hù)資信管理管理主要是收集儲(chǔ)存客戶(hù)信息；客戶(hù)信用客戶(hù)資信管理管理主要是收集儲(chǔ)存客戶(hù)信息；客戶(hù)信用分析的主要作用在于進(jìn)行信用評(píng)估、確定客戶(hù)信用等分析的主要作用在于進(jìn)行信用評(píng)估、確定客戶(hù)信用等級(jí)；應(yīng)收賬款的管理主要作用在于防范拖欠賬款的發(fā)級(jí)；應(yīng)收賬款的管理主要作用在于防范拖欠賬款的發(fā)生；商賬處理的主要任務(wù)是國(guó)內(nèi)外追賬、事后處理轉(zhuǎn)生；商賬處理的主要任務(wù)是國(guó)內(nèi)外追賬、事后處理轉(zhuǎn)讓債權(quán)、壞賬的申報(bào)注銷(xiāo)讓債權(quán)、壞賬的申報(bào)注銷(xiāo)信用管理部門(mén)工作的主要目的是增加有效銷(xiāo)售、加速資信用管理部門(mén)工作的主要目的是增加有效銷(xiāo)售、加速資

35、金周轉(zhuǎn)率、減少企業(yè)貸款、改進(jìn)客戶(hù)關(guān)系，從而增強(qiáng)金周轉(zhuǎn)率、減少企業(yè)貸款、改進(jìn)客戶(hù)關(guān)系，從而增強(qiáng)企業(yè)整體運(yùn)作的穩(wěn)定性、實(shí)效性企業(yè)整體運(yùn)作的穩(wěn)定性、實(shí)效性（二）綜合信用管理流程（二）綜合信用管理流程 客戶(hù)檔案管理工作客戶(hù)檔案管理工作 客戶(hù)授信客戶(hù)授信 應(yīng)收賬款管理和商賬追收應(yīng)收賬款管理和商賬追收一個(gè)有效的綜合信用管理流程，包括控制環(huán)節(jié)的設(shè)一個(gè)有效的綜合信用管理流程，包括控制環(huán)節(jié)的設(shè)計(jì)，管理制度的制訂和規(guī)范計(jì)，管理制度的制訂和規(guī)范措施的采用三大內(nèi)容（如圖所示）措施的采用三大內(nèi)容（如圖所示） 控制環(huán)節(jié)客戶(hù)開(kāi)發(fā)爭(zhēng)取定單簽訂合同按時(shí)發(fā)貨到期收款追收欠款1、資信調(diào)查2、信用評(píng)估3、信用政策4、信用額度5、賬齡

36、控制6、收賬政策7、債權(quán)評(píng)估規(guī)范措施客戶(hù)資信管理制度（事前控制）授信業(yè)務(wù)管理制度（事中控制）應(yīng)收賬款監(jiān)控制度（事后控制）管理制度 該管理流程的主要作用是：強(qiáng)化客戶(hù)資信管理，防范該管理流程的主要作用是：強(qiáng)化客戶(hù)資信管理，防范銷(xiāo)售中的信用風(fēng)險(xiǎn)；控制應(yīng)收賬款，加快資金周轉(zhuǎn)，銷(xiāo)售中的信用風(fēng)險(xiǎn)；控制應(yīng)收賬款，加快資金周轉(zhuǎn)，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理質(zhì)量；加強(qiáng)欠款追收，減少呆賬、提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理質(zhì)量；加強(qiáng)欠款追收，減少呆賬、壞賬損失，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)；壞賬損失，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)；規(guī)范賒銷(xiāo)管理，提高規(guī)范賒銷(xiāo)管理，提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；建立企業(yè)內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；建立企業(yè)內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，全面提高企

37、業(yè)管理素質(zhì)全面提高企業(yè)管理素質(zhì)（三）信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度的構(gòu)成（三）信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度的構(gòu)成 事前控制事前控制客戶(hù)資信管理制度客戶(hù)資信管理制度 客戶(hù)信用信息的搜集；客戶(hù)資信檔案的建立和管客戶(hù)信用信息的搜集；客戶(hù)資信檔案的建立和管理；客戶(hù)資信調(diào)查工作；客戶(hù)資信評(píng)級(jí)管理；客理；客戶(hù)資信調(diào)查工作；客戶(hù)資信評(píng)級(jí)管理；客戶(hù)群的經(jīng)常性監(jiān)督和檢查。戶(hù)群的經(jīng)常性監(jiān)督和檢查。 事中控制事中控制授信業(yè)務(wù)管理制度授信業(yè)務(wù)管理制度 信用政策的制定及合理運(yùn)用；信用額度審核程序；信用政策的制定及合理運(yùn)用；信用額度審核程序；發(fā)貨控制發(fā)貨控制 事后控制事后控制應(yīng)收賬款監(jiān)控制度應(yīng)收賬款監(jiān)控制度 賬齡控制；貨款追收與債權(quán)管理賬齡控制；

38、貨款追收與債權(quán)管理 返回返回第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理一、存貨的功能和成本一、存貨的功能和成本（一）存貨的功能（一）存貨的功能存貨是指企業(yè)為銷(xiāo)售或耗用而儲(chǔ)存的各種資產(chǎn)，在制造存貨是指企業(yè)為銷(xiāo)售或耗用而儲(chǔ)存的各種資產(chǎn)，在制造企業(yè)，存貨通常包括：原材料、委托加工材料、包裝企業(yè)，存貨通常包括：原材料、委托加工材料、包裝物、低值易耗品、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等物、低值易耗品、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等存貨的功能包括：存貨的功能包括：為了保證企業(yè)不間斷生產(chǎn)，原材料等為了保證企業(yè)不間斷生產(chǎn)，原材料等應(yīng)有一定的存儲(chǔ)量；為滿(mǎn)足產(chǎn)品銷(xiāo)售批量化、經(jīng)常化應(yīng)有一定的存儲(chǔ)量；為滿(mǎn)足產(chǎn)品銷(xiāo)售批量化、經(jīng)常化的需要，應(yīng)有足夠的半成品、產(chǎn)成

39、品存儲(chǔ)量；為了保的需要，應(yīng)有足夠的半成品、產(chǎn)成品存儲(chǔ)量；為了保證企業(yè)均衡生產(chǎn)并降低生產(chǎn)成本，應(yīng)有一定的存儲(chǔ)量證企業(yè)均衡生產(chǎn)并降低生產(chǎn)成本，應(yīng)有一定的存儲(chǔ)量；為避免或減少經(jīng)營(yíng)中可能出現(xiàn)的失誤和意外事故對(duì)；為避免或減少經(jīng)營(yíng)中可能出現(xiàn)的失誤和意外事故對(duì)企業(yè)造成的損失，也應(yīng)有一定的存儲(chǔ)量企業(yè)造成的損失，也應(yīng)有一定的存儲(chǔ)量（二）存貨的成本（二）存貨的成本 采購(gòu)成本采購(gòu)成本 訂貨成本訂貨成本 儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本 缺貨成本缺貨成本二、經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量的確定二、經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量的確定(一一)經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量確定的基本模型經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量確定的基本模型 所謂訂購(gòu)批量，是指每次訂購(gòu)存貨的數(shù)量在存貨全年所謂訂購(gòu)批量，是指每次訂購(gòu)存貨

40、的數(shù)量在存貨全年需求量已定的情況下，降低訂購(gòu)批量，必然增加訂貨需求量已定的情況下，降低訂購(gòu)批量，必然增加訂貨批次一方面，使存貨的儲(chǔ)存成本（變動(dòng)儲(chǔ)存成本）隨批次一方面，使存貨的儲(chǔ)存成本（變動(dòng)儲(chǔ)存成本）隨平均儲(chǔ)存量的下降而下降；另一方面，使訂貨成本平均儲(chǔ)存量的下降而下降；另一方面，使訂貨成本 （變動(dòng)訂貨成本）隨訂購(gòu)批次的增加而增加。反之，（變動(dòng)訂貨成本）隨訂購(gòu)批次的增加而增加。反之，減少訂購(gòu)批次必然要增加訂購(gòu)批量，在減少訂貨成本減少訂購(gòu)批次必然要增加訂購(gòu)批量，在減少訂貨成本的同時(shí)儲(chǔ)存成本將會(huì)增加的同時(shí)儲(chǔ)存成本將會(huì)增加 存貨決策的目的，就是確定使這兩種成本合計(jì)數(shù)最存貨決策的目的，就是確定使這兩種成本

41、合計(jì)數(shù)最 低時(shí)的訂購(gòu)批量低時(shí)的訂購(gòu)批量, ,即經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量即經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量 在圖在圖4-84-8中，有關(guān)定義如下：中，有關(guān)定義如下： A A某種存貨全年需要量；某種存貨全年需要量； Q Q訂購(gòu)批量；訂購(gòu)批量； A/QA/Q訂購(gòu)批次；訂購(gòu)批次； P P每批訂貨成本；每批訂貨成本； C C單位存貨年儲(chǔ)存成本；單位存貨年儲(chǔ)存成本； T T年成本合計(jì)年成本合計(jì)( (年訂購(gòu)成本和年儲(chǔ)存成本的合計(jì)年訂購(gòu)成本和年儲(chǔ)存成本的合計(jì)) )； 由于年成本合計(jì)等于年訂貨成本與年儲(chǔ)存成本之由于年成本合計(jì)等于年訂貨成本與年儲(chǔ)存成本之和，因此，當(dāng)一階導(dǎo)數(shù)為零時(shí)，年成本合計(jì)最低。和，因此，當(dāng)一階導(dǎo)數(shù)為零時(shí)，年成本合計(jì)最低。經(jīng)推

42、導(dǎo)（推導(dǎo)過(guò)程略），有關(guān)公式如下：經(jīng)推導(dǎo)（推導(dǎo)過(guò)程略），有關(guān)公式如下： 經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量 (1) (1) 最優(yōu)訂購(gòu)批數(shù)最優(yōu)訂購(gòu)批數(shù) (2) (2)最低成本合計(jì)最低成本合計(jì) (3) (3)*2/QAP C/ */2A QACP*2TAPC三、存貨資金定額的核定三、存貨資金定額的核定(一一)儲(chǔ)備資金定額的核定儲(chǔ)備資金定額的核定儲(chǔ)備資金：占用在原材料、輔助材料、燃料、修理儲(chǔ)備資金：占用在原材料、輔助材料、燃料、修理用備件、低值易耗品等存貨項(xiàng)目上的資金用備件、低值易耗品等存貨項(xiàng)目上的資金 由于原材料占用資金在儲(chǔ)備資金中占有絕大比重，由于原材料占用資金在儲(chǔ)備資金中占有絕大比重，因而儲(chǔ)備資金定額的核

43、定主要是指原材料資金定因而儲(chǔ)備資金定額的核定主要是指原材料資金定額的核定額的核定 ，計(jì)算公式如下：計(jì)算公式如下：原材料資金定額原材料資金定額= =原材料每日平均耗用量原材料計(jì)劃價(jià)格原材料每日平均耗用量原材料計(jì)劃價(jià)格原材料資金定額日期原材料資金定額日期 原材料每日平均耗用量，是根據(jù)計(jì)劃期原材料耗用量原材料每日平均耗用量，是根據(jù)計(jì)劃期原材料耗用量與計(jì)劃期日數(shù)確定的。計(jì)算公式如下：與計(jì)劃期日數(shù)確定的。計(jì)算公式如下： 計(jì)劃期原材料每日平均耗用量計(jì)劃期原材料每日平均耗用量= =計(jì)劃期原材料耗用量計(jì)劃期原材料耗用量 計(jì)劃期日數(shù)計(jì)劃期日數(shù) 原材料計(jì)劃價(jià)格，應(yīng)包括買(mǎi)價(jià)、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、保原材料計(jì)劃價(jià)格，應(yīng)包括

44、買(mǎi)價(jià)、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、運(yùn)輸途中的合理?yè)p耗、入庫(kù)前的加工整理及挑險(xiǎn)費(fèi)、運(yùn)輸途中的合理?yè)p耗、入庫(kù)前的加工整理及挑選費(fèi)用等選費(fèi)用等 原材料資金定額日數(shù)：從企業(yè)支付原材料價(jià)款起，原材料資金定額日數(shù)：從企業(yè)支付原材料價(jià)款起，直到將原材料投入生產(chǎn)為止這一過(guò)程中資金占用的日直到將原材料投入生產(chǎn)為止這一過(guò)程中資金占用的日數(shù)，包括在途日數(shù)、驗(yàn)收日數(shù)、應(yīng)計(jì)供應(yīng)間隔日數(shù)、數(shù)，包括在途日數(shù)、驗(yàn)收日數(shù)、應(yīng)計(jì)供應(yīng)間隔日數(shù)、整理準(zhǔn)備日數(shù)和保險(xiǎn)日數(shù)整理準(zhǔn)備日數(shù)和保險(xiǎn)日數(shù)(二二)生產(chǎn)資金定額的核定生產(chǎn)資金定額的核定 在產(chǎn)品資金是指從原材料投入生產(chǎn)開(kāi)始，直到產(chǎn)在產(chǎn)品資金是指從原材料投入生產(chǎn)開(kāi)始，直到產(chǎn)品制成入庫(kù)為止的整個(gè)

45、過(guò)程中所占用的資金品制成入庫(kù)為止的整個(gè)過(guò)程中所占用的資金(這里這里在產(chǎn)品資金就廣義而言，其中包括自制半成品資在產(chǎn)品資金就廣義而言，其中包括自制半成品資金金)。在產(chǎn)品資金定額，應(yīng)當(dāng)按照各種產(chǎn)品分別核定。在產(chǎn)品資金定額，應(yīng)當(dāng)按照各種產(chǎn)品分別核定 在產(chǎn)品資金定額在產(chǎn)品資金定額= =計(jì)劃期某種產(chǎn)品的每日平均產(chǎn)量計(jì)劃期某種產(chǎn)品的每日平均產(chǎn)量 * * 某種產(chǎn)品的單位某種產(chǎn)品的單位計(jì)劃工廠成本計(jì)劃工廠成本 * * 在產(chǎn)品成本系數(shù)在產(chǎn)品成本系數(shù) * * 生產(chǎn)周期生產(chǎn)周期 在核定在產(chǎn)品資金定額時(shí)，不能按產(chǎn)品的單位計(jì)在核定在產(chǎn)品資金定額時(shí)，不能按產(chǎn)品的單位計(jì)劃工廠成本全額計(jì)算，而應(yīng)按一定的比率予以壓縮，劃工廠成本

46、全額計(jì)算，而應(yīng)按一定的比率予以壓縮，這個(gè)比率就是在產(chǎn)品成本系數(shù)，它是在產(chǎn)品在生產(chǎn)這個(gè)比率就是在產(chǎn)品成本系數(shù)，它是在產(chǎn)品在生產(chǎn)過(guò)程中的平均生產(chǎn)費(fèi)用占工廠成本的比率過(guò)程中的平均生產(chǎn)費(fèi)用占工廠成本的比率 在產(chǎn)品成本系數(shù)，可以根據(jù)生產(chǎn)費(fèi)用的遞增情況在產(chǎn)品成本系數(shù)，可以根據(jù)生產(chǎn)費(fèi)用的遞增情況查定。查定的主要方法有以下幾種：查定。查定的主要方法有以下幾種： 生產(chǎn)周期較短，生產(chǎn)費(fèi)用生產(chǎn)周期較短，生產(chǎn)費(fèi)用( (主要是原材料等費(fèi)用主要是原材料等費(fèi)用) )的發(fā)生不規(guī)則，但可以確定每日生產(chǎn)費(fèi)用發(fā)生額的的發(fā)生不規(guī)則，但可以確定每日生產(chǎn)費(fèi)用發(fā)生額的產(chǎn)品，可以根據(jù)在產(chǎn)品費(fèi)用逐日遞增情況，按照下產(chǎn)品，可以根據(jù)在產(chǎn)品費(fèi)用逐日

47、遞增情況，按照下列計(jì)算公式查定：列計(jì)算公式查定： 生產(chǎn)一開(kāi)始就投入大量的費(fèi)用，隨后陸續(xù)均衡地生產(chǎn)一開(kāi)始就投入大量的費(fèi)用，隨后陸續(xù)均衡地投入其余費(fèi)用的產(chǎn)品，可采用下列計(jì)算公式查定投入其余費(fèi)用的產(chǎn)品，可采用下列計(jì)算公式查定： 100%生產(chǎn)周期中每天費(fèi)用累計(jì)數(shù)的合計(jì)數(shù)產(chǎn)品單位計(jì)劃工廠成本生產(chǎn)周期在 產(chǎn) 品成 本 系 數(shù)在 產(chǎn) 品成 本 系 數(shù)100%50%100%生產(chǎn)過(guò)程開(kāi)始投入的費(fèi)用隨后陸續(xù)投入的費(fèi)用產(chǎn)品單價(jià)計(jì)劃工廠成本 生產(chǎn)過(guò)程比較復(fù)雜、原材料分次投入生產(chǎn)的產(chǎn)品，對(duì)生產(chǎn)過(guò)程比較復(fù)雜、原材料分次投入生產(chǎn)的產(chǎn)品，對(duì)于這種產(chǎn)品應(yīng)先按生產(chǎn)階段分于這種產(chǎn)品應(yīng)先按生產(chǎn)階段分別計(jì)算在產(chǎn)品成本系數(shù)，然后計(jì)算各階

48、段的資金定額或別計(jì)算在產(chǎn)品成本系數(shù)，然后計(jì)算各階段的資金定額或者計(jì)算綜合的在產(chǎn)品成本系數(shù)，最后求得在產(chǎn)品資金者計(jì)算綜合的在產(chǎn)品成本系數(shù)，最后求得在產(chǎn)品資金定額。定額。(三三)產(chǎn)成品資金定額的核定產(chǎn)成品資金定額的核定產(chǎn)成品資金是指產(chǎn)品制成入庫(kù)，直到銷(xiāo)售，取得貨款或產(chǎn)成品資金是指產(chǎn)品制成入庫(kù)，直到銷(xiāo)售，取得貨款或結(jié)算貸款為止的整個(gè)過(guò)程中所占用的資金。產(chǎn)成品資結(jié)算貸款為止的整個(gè)過(guò)程中所占用的資金。產(chǎn)成品資金定額，應(yīng)當(dāng)按照各種產(chǎn)品分別核定。金定額，應(yīng)當(dāng)按照各種產(chǎn)品分別核定。計(jì)算公式如下：計(jì)算公式如下：產(chǎn)成品資金定額產(chǎn)成品資金定額= =產(chǎn)品每日平均產(chǎn)量產(chǎn)品單位產(chǎn)品每日平均產(chǎn)量產(chǎn)品單位計(jì)劃工廠成本產(chǎn)成品資

49、金定額日數(shù)計(jì)劃工廠成本產(chǎn)成品資金定額日數(shù) 計(jì)劃期某種產(chǎn)品的每日平均產(chǎn)量，可根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃期某種產(chǎn)品的每日平均產(chǎn)量，可根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃的計(jì)劃產(chǎn)量確定，也要根據(jù)生產(chǎn)逐季增長(zhǎng)的計(jì)劃的計(jì)劃產(chǎn)量確定，也要根據(jù)生產(chǎn)逐季增長(zhǎng)的企業(yè)、季節(jié)性生產(chǎn)的企業(yè)以及生產(chǎn)均衡的企業(yè)分別確定企業(yè)、季節(jié)性生產(chǎn)的企業(yè)以及生產(chǎn)均衡的企業(yè)分別確定 計(jì)劃期某種產(chǎn)品的單位計(jì)劃工廠成本，可以根計(jì)劃期某種產(chǎn)品的單位計(jì)劃工廠成本，可以根據(jù)成本計(jì)劃取得據(jù)成本計(jì)劃取得 產(chǎn)成品資金定額日數(shù)，指產(chǎn)品自制成入庫(kù)，直產(chǎn)成品資金定額日數(shù)，指產(chǎn)品自制成入庫(kù)，直到銷(xiāo)售，取得貨款或結(jié)算貸款為止所占用資金到銷(xiāo)售，取得貨款或結(jié)算貸款為止所占用資金的日數(shù)，包括產(chǎn)成品儲(chǔ)存日數(shù)

50、、發(fā)運(yùn)日數(shù)和結(jié)算的日數(shù)，包括產(chǎn)成品儲(chǔ)存日數(shù)、發(fā)運(yùn)日數(shù)和結(jié)算日數(shù)日數(shù)四、存貨的日常控制四、存貨的日?？刂疲ㄒ唬ㄒ唬〢BC控制法控制法（二）零庫(kù)存管理（二）零庫(kù)存管理內(nèi)容提要內(nèi)容提要 流動(dòng)資產(chǎn)管理概述：流動(dòng)資產(chǎn)的概念和組成、流動(dòng)資流動(dòng)資產(chǎn)管理概述：流動(dòng)資產(chǎn)的概念和組成、流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)管理的要求?，F(xiàn)金管理：現(xiàn)金的產(chǎn)的特點(diǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)管理的要求?，F(xiàn)金管理：現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本、最佳現(xiàn)金持有量的確定、現(xiàn)金收支持有動(dòng)機(jī)與成本、最佳現(xiàn)金持有量的確定、現(xiàn)金收支計(jì)劃的編制、現(xiàn)金日?？刂频慕M織方式、現(xiàn)金日?？赜?jì)劃的編制、現(xiàn)金日?？刂频慕M織方式、現(xiàn)金日?？刂频膽?yīng)用方法。應(yīng)收賬款管理：應(yīng)收賬款的功能和成制的

51、應(yīng)用方法。應(yīng)收賬款管理：應(yīng)收賬款的功能和成本、應(yīng)收賬款的信用政策、綜合信用管理。存貨管理本、應(yīng)收賬款的信用政策、綜合信用管理。存貨管理：存貨的功能和成本、經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量的確定、存貨資：存貨的功能和成本、經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量的確定、存貨資金定額的核定、存貨的日?？刂?。金定額的核定、存貨的日?？刂?。思考題思考題 1流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的特點(diǎn)是什么？理解這些特點(diǎn)對(duì)財(cái)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的特點(diǎn)是什么？理解這些特點(diǎn)對(duì)財(cái)務(wù)管理有何意義？務(wù)管理有何意義？ 2現(xiàn)金持有成本的構(gòu)成內(nèi)容是什么？現(xiàn)金持有成本的構(gòu)成內(nèi)容是什么？ 3存貨模式在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，是如何考慮存貨模式在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，是如何考慮相關(guān)成本的？相關(guān)成本的？ 4如

52、何有效地進(jìn)行現(xiàn)金收支綜合管理？如何有效地進(jìn)行現(xiàn)金收支綜合管理？ 5現(xiàn)金收支計(jì)劃包括哪些內(nèi)容？如何編制現(xiàn)金收支現(xiàn)金收支計(jì)劃包括哪些內(nèi)容？如何編制現(xiàn)金收支計(jì)劃？計(jì)劃？ 6應(yīng)收賬款的成本由哪些內(nèi)容構(gòu)成？應(yīng)收賬款的成本由哪些內(nèi)容構(gòu)成？ 7在有現(xiàn)金折扣和折扣期限的情況下，如何才能做出正在有現(xiàn)金折扣和折扣期限的情況下，如何才能做出正確的決策？確的決策？ 8有數(shù)量折扣時(shí)，存貨模型擴(kuò)展應(yīng)用的基本程序是什么有數(shù)量折扣時(shí)，存貨模型擴(kuò)展應(yīng)用的基本程序是什么 9建立最佳安全庫(kù)存量政策必須考慮的成本是什么？建立最佳安全庫(kù)存量政策必須考慮的成本是什么？ 10影響資金定額核定的基本因素有哪些？影響資金定額核定的基本因素有哪些？ 11如何核定在產(chǎn)品資金定額？核定時(shí)應(yīng)考慮哪些重要如何核定在產(chǎn)品資金定額？核定時(shí)應(yīng)考慮哪些重要問(wèn)題？問(wèn)題？返回章節(jié)目錄返回章節(jié)目錄