第八章 商業(yè)銀行資本管理

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1、第八章 商業(yè)銀行資本管理8.18.1 巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議與商業(yè)銀行資本金與商業(yè)銀行資本金8.2 8.2 商業(yè)銀行資本金的功能及測(cè)定商業(yè)銀行資本金的功能及測(cè)定8.3 8.3 商業(yè)銀行資本金的籌集方式與選擇商業(yè)銀行資本金的籌集方式與選擇2.1巴塞爾協(xié)議與商業(yè)銀行資本金 8.1.1 8.1.1 1988 1988年年7 7月達(dá)成的月達(dá)成的巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議 的內(nèi)容及局限性的內(nèi)容及局限性 8.1.2 8.1.2 新的資本充足比率框架新的資本充足比率框架的基本的基本 內(nèi)容及其影響內(nèi)容及其影響 8.1.3 8.1.3 巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議對(duì)世界銀行業(yè)的對(duì)世界銀行業(yè)的 影響影響2.1.1 1988年的巴

2、塞爾協(xié)議的內(nèi)容及局限性一、巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容二、1988年巴塞爾協(xié)議的缺陷巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的目的的目的v關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議協(xié)議（InternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandards）簡(jiǎn)稱簡(jiǎn)稱巴巴塞爾協(xié)議塞爾協(xié)議。v制定統(tǒng)一的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，以消除國(guó)際銀行間制定統(tǒng)一的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，以消除國(guó)際銀行間的不平等競(jìng)爭(zhēng)；的不平等競(jìng)爭(zhēng)；v為國(guó)際銀行業(yè)的監(jiān)管提供一個(gè)有力的工具，保障為國(guó)際銀行業(yè)的監(jiān)管提供一個(gè)有力的工具，保障國(guó)際金融業(yè)健康有序穩(wěn)定的發(fā)展。國(guó)際金融業(yè)健康有

3、序穩(wěn)定的發(fā)展。一、一、巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容的內(nèi)容v（一）商業(yè)銀行的資本組成（一）商業(yè)銀行的資本組成v（二）我國(guó)商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成（二）我國(guó)商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成v（三）商業(yè)銀行資本充足率計(jì)算（三）商業(yè)銀行資本充足率計(jì)算（一）商業(yè)銀行的資本組成v核心資本核心資本v附屬資本附屬資本 永久性的股東權(quán)益永久性的股東權(quán)益公開儲(chǔ)備公開儲(chǔ)備未公開儲(chǔ)備未公開儲(chǔ)備資產(chǎn)重估儲(chǔ)備資產(chǎn)重估儲(chǔ)備普通準(zhǔn)備金普通準(zhǔn)備金混合資本工具混合資本工具長(zhǎng)期附屬債務(wù)長(zhǎng)期附屬債務(wù)永久性的股東權(quán)益v已經(jīng)發(fā)行并完全繳足的已經(jīng)發(fā)行并完全繳足的普通股和永久非累積性優(yōu)先普通股和永久非累積性優(yōu)先股。股。公開儲(chǔ)備公開儲(chǔ)備v從銀行稅后利潤(rùn)中提留，

4、從銀行稅后利潤(rùn)中提留，有保留盈余和其它盈余。如股有保留盈余和其它盈余。如股票發(fā)行溢價(jià)、未分配利潤(rùn)和公票發(fā)行溢價(jià)、未分配利潤(rùn)和公積金等組成。積金等組成。附屬資本v也稱為補(bǔ)充資本或二級(jí)資本，是商業(yè)銀也稱為補(bǔ)充資本或二級(jí)資本，是商業(yè)銀行的債務(wù)型資本。行的債務(wù)型資本。v作用：作用：在經(jīng)營(yíng)狀況好的時(shí)候可以對(duì)普通在經(jīng)營(yíng)狀況好的時(shí)候可以對(duì)普通股股東的收益產(chǎn)生較好的促進(jìn)作用。股股東的收益產(chǎn)生較好的促進(jìn)作用。v缺陷：缺陷：固定的利息支出增加銀行的負(fù)擔(dān)，固定的利息支出增加銀行的負(fù)擔(dān)，占比過高，會(huì)影響商業(yè)銀行的對(duì)外形象。占比過高，會(huì)影響商業(yè)銀行的對(duì)外形象。v最高額不得超過核心資本。最高額不得超過核心資本。非公開儲(chǔ)備

5、(隱蔽準(zhǔn)備)v包括雖未公開，但已經(jīng)反映包括雖未公開，但已經(jīng)反映 在損益賬上，并為銀行的在損益賬上，并為銀行的 監(jiān)管機(jī)構(gòu)所接受的儲(chǔ)備。監(jiān)管機(jī)構(gòu)所接受的儲(chǔ)備。資產(chǎn)重估儲(chǔ)備v一是對(duì)記入銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)一是對(duì)記入銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi) 自身房產(chǎn)正式重估；自身房產(chǎn)正式重估；v二是具有隱蔽價(jià)值的資本的名義二是具有隱蔽價(jià)值的資本的名義 增值，這部分是以歷史成本計(jì)增值，這部分是以歷史成本計(jì) 價(jià)的銀行所持有的長(zhǎng)期證券。價(jià)的銀行所持有的長(zhǎng)期證券。普通準(zhǔn)備金v用于防備目前用于防備目前尚不能確定尚不能確定的損的損失以及當(dāng)損失一旦出現(xiàn)時(shí)隨時(shí)失以及當(dāng)損失一旦出現(xiàn)時(shí)隨時(shí)用于彌補(bǔ)，但用于彌補(bǔ)，但已知損失已知損失而提取而提取的準(zhǔn)備金

6、不包括在內(nèi)。的準(zhǔn)備金不包括在內(nèi)。 混合資本工具v它既帶有一定的股本性它既帶有一定的股本性質(zhì)，又帶有一定的債務(wù)質(zhì)，又帶有一定的債務(wù)性質(zhì)。性質(zhì)。 長(zhǎng)期附屬債務(wù)v主要包括普通的、無擔(dān)保主要包括普通的、無擔(dān)保的、初次所定期限最少的、初次所定期限最少5 5年年以上的次級(jí)債務(wù)工具。以上的次級(jí)債務(wù)工具。 扣除項(xiàng)目v商商 譽(yù)；譽(yù)；v對(duì)不合并報(bào)表的銀行與附屬公司對(duì)不合并報(bào)表的銀行與附屬公司的投資；的投資；v對(duì)其他銀行或金融機(jī)構(gòu)的投資。對(duì)其他銀行或金融機(jī)構(gòu)的投資。（ 二）我國(guó)商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成v核心資本核心資本v 實(shí)收資本實(shí)收資本 v 資本公積資本公積 v 盈余公積盈余公積 v 未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn)v 附屬資本

7、附屬資本v 重估儲(chǔ)備重估儲(chǔ)備v 一般準(zhǔn)備一般準(zhǔn)備v 優(yōu)先股優(yōu)先股v 可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換債券v 長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)2008年我國(guó)主要商業(yè)銀行的資本構(gòu)成項(xiàng)目項(xiàng)目中行中行工行工行招行招行浦東浦東資本總額資本總額資本構(gòu)成：資本構(gòu)成：實(shí)收資本實(shí)收資本資本公積資本公積盈余公積盈余公積一般準(zhǔn)備一般準(zhǔn)備未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn)外幣報(bào)表折算差額外幣報(bào)表折算差額可供出售債券公允可供出售債券公允價(jià)值變動(dòng)價(jià)值變動(dòng)4560.372538.39836.04220.80378.39602.5615.816031.433340.191124.61246.50693.55721.4694.88795.15147.07216.7

8、766.53107.93257.19-0.34416.7956.61108.6368.6464.00118.91實(shí)收資本v國(guó)家資本金國(guó)家資本金v法人資本金法人資本金v個(gè)人資本金個(gè)人資本金v外商資本金外商資本金資本公積v股票溢價(jià)股票溢價(jià)v法定資產(chǎn)重估增（減）值部分法定資產(chǎn)重估增（減）值部分v接受捐贈(zèng)的財(cái)產(chǎn)接受捐贈(zèng)的財(cái)產(chǎn)v其它其它 盈余公積v法定盈余公積金法定盈余公積金v任意盈余公積金任意盈余公積金未分配利潤(rùn)v商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)中商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)中尚未分配的部分尚未分配的部分 重估儲(chǔ)備v可供出售債券公允可供出售債券公允價(jià)值變動(dòng)。價(jià)值變動(dòng)。一般準(zhǔn)備v按上年貸款余額按上年貸款余額1 1提取的提取的用

9、于彌補(bǔ)銀行尚未識(shí)別的與風(fēng)用于彌補(bǔ)銀行尚未識(shí)別的與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)相關(guān)的潛在損失。險(xiǎn)資產(chǎn)相關(guān)的潛在損失。五年及其以上的長(zhǎng)期債券 v商業(yè)銀行發(fā)行并還本付息的商業(yè)銀行發(fā)行并還本付息的資本性債券，用來彌補(bǔ)商業(yè)資本性債券，用來彌補(bǔ)商業(yè)銀行的資本金不足。銀行的資本金不足?？鄢?xiàng)目v商商譽(yù)；譽(yù)；v對(duì)不合并報(bào)表的銀行機(jī)構(gòu)的資本投資；對(duì)不合并報(bào)表的銀行機(jī)構(gòu)的資本投資；v對(duì)非自用不動(dòng)產(chǎn)、非銀行金融機(jī)構(gòu)的對(duì)非自用不動(dòng)產(chǎn)、非銀行金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)的資本投資。企業(yè)的資本投資。 資本充足率= =資本資本/ /風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) =核心資本核心資本+附屬資本附屬資本（資產(chǎn)（資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重）風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重）（三）商業(yè)銀行資本充足率計(jì)算（三）商業(yè)銀

10、行資本充足率計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)體系的確定v資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，分別設(shè)，分別設(shè)置置0%0%、10%10%、20%20%、50%50%、100%100%五個(gè)權(quán)數(shù)；五個(gè)權(quán)數(shù)；v資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目，包括新的金融創(chuàng)新，包括新的金融創(chuàng)新工具，將其本金數(shù)乘以信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，工具，將其本金數(shù)乘以信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，轉(zhuǎn)換為表內(nèi)業(yè)務(wù)量，再根據(jù)表內(nèi)同等性轉(zhuǎn)換為表內(nèi)業(yè)務(wù)量，再根據(jù)表內(nèi)同等性質(zhì)的項(xiàng)目進(jìn)行加權(quán)，獲得相應(yīng)的信用風(fēng)質(zhì)的項(xiàng)目進(jìn)行加權(quán)，獲得相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。轉(zhuǎn)換系數(shù)共設(shè)置險(xiǎn)等級(jí)。轉(zhuǎn)換系數(shù)共設(shè)置0%0%、20%20%、50%50%、100%100%四種。四種。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算v表內(nèi)

11、資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)量表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)量=（表內(nèi)資（表內(nèi)資產(chǎn)產(chǎn)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)）；相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)）；v表外資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)量表外資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)量=（表外資（表外資產(chǎn)產(chǎn) 信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù) 表內(nèi)相應(yīng)資產(chǎn)表內(nèi)相應(yīng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)）。的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)）。項(xiàng)項(xiàng) 目目權(quán)重權(quán)重2004年年風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)資產(chǎn)2007年年風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)資產(chǎn)資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額148.882.08170.563.94現(xiàn)金現(xiàn)金00.700.60存放中央銀行存放中央銀行010.8019.50存放同業(yè)存放同業(yè)0.17.90.799.60.96拆放同業(yè)拆放同業(yè)0.12.50.253.10.31購買國(guó)債購買國(guó)債026.4048.80中央銀行債券中央銀行債

12、券06012.90固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)1444.54.5 例例1 某商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)算表某商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)算表貸款貸款90.574.7971.555.42其中其中:國(guó)家項(xiàng)目貸款國(guó)家項(xiàng)目貸款0.13.90.394.90.49企業(yè)貸款企業(yè)貸款77.669.959.351.28一般擔(dān)保貸款一般擔(dān)保貸款165.865.847.147.1貼貼 現(xiàn)現(xiàn)0.14.50.454.80.48抵押貸款抵押貸款0.57.33.657.43.7 個(gè)人住宅按揭貸款個(gè)人住宅按揭貸款0.594.57.33.65表外業(yè)務(wù)表外業(yè)務(wù)52.2562.75其中其中:開出銀行承兌開出銀行承兌1220.5330.5開出跟單信用證開出跟單信

13、用證0.510.50.510.50.5一年以上授信額度一年以上授信額度0.52121資本充足率資本充足率=6.2/82.08=7.5%(04年年)資本充足率資本充足率=11.95/63.94=18.7%(07年年)04年年07年年總資本總資本6.211.95其中：實(shí)收資本其中：實(shí)收資本3.510.25盈余公積盈余公積1.11.5未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn)1.3貸款呆賬準(zhǔn)備金貸款呆賬準(zhǔn)備金0.30.2二、巴塞爾協(xié)議的優(yōu)缺點(diǎn)v優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：v為實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理提供了統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)；為實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理提供了統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)；v改變了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的觀念與方改變了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的觀念與方式方法；式方法；v拓寬了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)

14、管理的范圍。拓寬了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍。 缺 陷v忽視了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；忽視了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；v對(duì)銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的判定有欠妥之處；對(duì)銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的判定有欠妥之處； v巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議規(guī)定的資本充足率不是規(guī)定的資本充足率不是防范風(fēng)險(xiǎn)的唯一方法和尺度。防范風(fēng)險(xiǎn)的唯一方法和尺度。 8.1.28.1.2新的資本充足比率框架新的資本充足比率框架的基本內(nèi)容的基本內(nèi)容及其影響及其影響 新協(xié)議的目標(biāo)v繼續(xù)促進(jìn)金融體系的安全與穩(wěn)定；繼續(xù)促進(jìn)金融體系的安全與穩(wěn)定；v促進(jìn)平等競(jìng)爭(zhēng)；促進(jìn)平等競(jìng)爭(zhēng)；v構(gòu)建一個(gè)更為全面的風(fēng)險(xiǎn)解決方法。構(gòu)建一個(gè)更為全面的風(fēng)險(xiǎn)解決方法。新的資本充足比率框架三大支柱 v最低資本要求最低資本要求 v監(jiān)管

15、當(dāng)局的監(jiān)管檢查監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管檢查 v市場(chǎng)紀(jì)律市場(chǎng)紀(jì)律 最低資本要求v監(jiān)管部門對(duì)資本的確定。將信用風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管部門對(duì)資本的確定。將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)及其它風(fēng)險(xiǎn)涵蓋進(jìn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)及其它風(fēng)險(xiǎn)涵蓋進(jìn)來。來。v風(fēng)險(xiǎn)頭寸的計(jì)量方法。風(fēng)險(xiǎn)頭寸的計(jì)量方法。v根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度確定資本。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度確定資本。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)v市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在一段時(shí)期內(nèi)由于匯在一段時(shí)期內(nèi)由于匯率和利率的變化所造成的金融工具率和利率的變化所造成的金融工具的市場(chǎng)價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。的市場(chǎng)價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。v操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)由不完善或有問題的由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失

16、的風(fēng)險(xiǎn)。所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。 監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管檢查v針對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)而制定監(jiān)督檢查的主要原則、針對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)而制定監(jiān)督檢查的主要原則、風(fēng)險(xiǎn)管理指引和監(jiān)督透明度及問責(zé)制度。其中風(fēng)險(xiǎn)管理指引和監(jiān)督透明度及問責(zé)制度。其中包括如何處理銀行賬戶的利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、包括如何處理銀行賬戶的利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)，如何加強(qiáng)跨境交流與合作和資產(chǎn)證操作風(fēng)險(xiǎn)，如何加強(qiáng)跨境交流與合作和資產(chǎn)證券化等方面的指引。券化等方面的指引。v目的目的在于確保銀行資本足以應(yīng)付其總體風(fēng)險(xiǎn)，在于確保銀行資本足以應(yīng)付其總體風(fēng)險(xiǎn)，并在資本不能有效抵御風(fēng)險(xiǎn)時(shí)盡早干預(yù)。并在資本不能有效抵御風(fēng)險(xiǎn)時(shí)盡早干預(yù)。 監(jiān)管原則v原則之一：原則之一：監(jiān)管部

17、門希望銀行的資監(jiān)管部門希望銀行的資本水平高于最低資本標(biāo)準(zhǔn)，并有能本水平高于最低資本標(biāo)準(zhǔn)，并有能力要求銀行持有高于最低標(biāo)準(zhǔn)的資力要求銀行持有高于最低標(biāo)準(zhǔn)的資本。本。 v原則之二：原則之二：銀行應(yīng)有一套程序，銀行應(yīng)有一套程序，可以根據(jù)銀行的風(fēng)險(xiǎn)程度來評(píng)估可以根據(jù)銀行的風(fēng)險(xiǎn)程度來評(píng)估資本充足率，并具備將資本保持資本充足率，并具備將資本保持在適當(dāng)水平的相應(yīng)策略。在適當(dāng)水平的相應(yīng)策略。 v原則之三：原則之三：監(jiān)管部門審查并評(píng)審監(jiān)管部門審查并評(píng)審銀行對(duì)其資本充足率的評(píng)估結(jié)果銀行對(duì)其資本充足率的評(píng)估結(jié)果和相應(yīng)的資本策略以及其遵循資和相應(yīng)的資本策略以及其遵循資本標(biāo)準(zhǔn)的情況。本標(biāo)準(zhǔn)的情況。v原則之四原則之四：

18、監(jiān)管部門能夠盡早干監(jiān)管部門能夠盡早干預(yù)，以防止資本下滑到審慎水平預(yù)，以防止資本下滑到審慎水平之下。之下。 有效的市場(chǎng)約束 v就是市場(chǎng)參與者在了解銀行經(jīng)營(yíng)狀就是市場(chǎng)參與者在了解銀行經(jīng)營(yíng)狀況基礎(chǔ)上所采取的相應(yīng)行動(dòng)，對(duì)銀況基礎(chǔ)上所采取的相應(yīng)行動(dòng)，對(duì)銀行產(chǎn)生的激勵(lì)或制裁效果。行產(chǎn)生的激勵(lì)或制裁效果。有效的市場(chǎng)約束的實(shí)質(zhì)v充分的信息披露充分的信息披露增強(qiáng)透明度增強(qiáng)透明度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)財(cái)務(wù)狀況財(cái)務(wù)狀況風(fēng)險(xiǎn)管理辦法和操作風(fēng)險(xiǎn)管理辦法和操作風(fēng)險(xiǎn)暴露風(fēng)險(xiǎn)暴露會(huì)計(jì)方法會(huì)計(jì)方法基本業(yè)務(wù)管理和公司治理信息基本業(yè)務(wù)管理和公司治理信息重點(diǎn)是重點(diǎn)是：風(fēng)險(xiǎn)的披露：風(fēng)險(xiǎn)的披露 內(nèi)容內(nèi)容新資本協(xié)議的幾大創(chuàng)新v除最低資本充足率除

19、最低資本充足率8%8%的數(shù)量規(guī)定外，提出的數(shù)量規(guī)定外，提出了監(jiān)管部門的檢查和有效的市場(chǎng)約束，構(gòu)了監(jiān)管部門的檢查和有效的市場(chǎng)約束，構(gòu)成了三大支柱；成了三大支柱；v風(fēng)險(xiǎn)管理水平高的銀行可以使用自己的內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理水平高的銀行可以使用自己的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系計(jì)算資本充足率；部評(píng)級(jí)體系計(jì)算資本充足率；v采用評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)結(jié)果確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，采用評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)結(jié)果確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，廢除以往按是否為經(jīng)合組織成員確定風(fēng)險(xiǎn)廢除以往按是否為經(jīng)合組織成員確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的不合理做法。權(quán)重的不合理做法。v把市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管。把市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管。8.1.38.1.3巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議對(duì)世界銀行業(yè)的影響對(duì)世界

20、銀行業(yè)的影響v巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議對(duì)世界各國(guó)商業(yè)對(duì)世界各國(guó)商業(yè)銀行的影響銀行的影響v巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行具體對(duì)商業(yè)銀行具體的經(jīng)營(yíng)管理的影響的經(jīng)營(yíng)管理的影響 v我國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管的意義我國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管的意義巴塞爾協(xié)議對(duì)世界各國(guó)商業(yè)銀行的影響v削弱了各國(guó)在金融管理方面的差異削弱了各國(guó)在金融管理方面的差異 v有助于商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理有助于商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理 v有助于銀行業(yè)的國(guó)際化發(fā)展有助于銀行業(yè)的國(guó)際化發(fā)展 巴塞爾協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行具體的經(jīng)營(yíng)管理的影響v使商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理方面加使商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理方面加大了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的管理的內(nèi)容大了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的管理的內(nèi)容 v將商業(yè)銀行管理的對(duì)象從資

21、產(chǎn)負(fù)債將商業(yè)銀行管理的對(duì)象從資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)拓展到資產(chǎn)負(fù)債表外表內(nèi)拓展到資產(chǎn)負(fù)債表外 v使商業(yè)銀行的信用膨脹與資本的財(cái)使商業(yè)銀行的信用膨脹與資本的財(cái)務(wù)杠桿作用受到約束務(wù)杠桿作用受到約束我國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管的意義v新的最低資本要求使中國(guó)銀行業(yè)資本金不足新的最低資本要求使中國(guó)銀行業(yè)資本金不足的問題更加突出。的問題更加突出。v內(nèi)部評(píng)級(jí)法的提出促使我國(guó)建立完善的銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)法的提出促使我國(guó)建立完善的銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系。v對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理范圍的擴(kuò)充引導(dǎo)我們從單一對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理范圍的擴(kuò)充引導(dǎo)我們從單一的信用風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)向全面風(fēng)險(xiǎn)管理。的信用風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)向全面風(fēng)險(xiǎn)管理。v強(qiáng)化信息披露。強(qiáng)化信息披露

22、。具體措施 v采取各種可行的方式增加銀行的資本采取各種可行的方式增加銀行的資本金金 v采取各種有利措施，降低商業(yè)銀行的采取各種有利措施，降低商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重 v適應(yīng)適應(yīng)巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的要求，建立適的要求，建立適合我國(guó)國(guó)情的監(jiān)管系統(tǒng)、資信評(píng)級(jí)系合我國(guó)國(guó)情的監(jiān)管系統(tǒng)、資信評(píng)級(jí)系統(tǒng)等統(tǒng)等 8.2 商業(yè)銀行資本金的功能及測(cè)定8.2.1 8.2.1 商業(yè)銀行資本金現(xiàn)狀商業(yè)銀行資本金現(xiàn)狀8.2.2 8.2.2 資本充足與銀行穩(wěn)健資本充足與銀行穩(wěn)健8.2.3 8.2.3 商業(yè)銀行資本金測(cè)定方法商業(yè)銀行資本金測(cè)定方法8.2.1 商業(yè)銀行資本金現(xiàn)狀商業(yè)銀行資本金銀行投資者為了正常的經(jīng)營(yíng)活

23、動(dòng)及獲取利潤(rùn)而投入的貨幣資金和保留在銀行的利潤(rùn)。商業(yè)銀行資本金的來源v一是商業(yè)銀行在開業(yè)注冊(cè)登記時(shí)所一是商業(yè)銀行在開業(yè)注冊(cè)登記時(shí)所載明、界定銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模的資金；載明、界定銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模的資金；v二是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過程中通二是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過程中通過各種方式不斷補(bǔ)充的資金。過各種方式不斷補(bǔ)充的資金。 商業(yè)銀行資本金與一般企業(yè)資本金的區(qū)別商業(yè)銀行資本金與一般企業(yè)資本金的區(qū)別一般企業(yè)商業(yè)銀行包含的內(nèi)容所有者權(quán)益所有者權(quán)益部分債務(wù)資本在全部資產(chǎn)中的比重30%左右10%左右固定資產(chǎn)的形成與資本的關(guān)聯(lián)程度不大明顯20082008年我國(guó)上市銀行資本充足狀況年我國(guó)上市銀行資本充足狀況名稱資本凈額核心資本

24、附屬資本風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)核心資本充足率資本充足率中行523793443980117395396694310.8113.43工行620033510549121998474889310.7513.06建行51041643135386794419649310.1712.16交行1854771321515471613764329.5413.47招行10403971472456169172016.5611.34浦發(fā)6821337845309817518215.068.88興業(yè)5771746315122375095708.9411.2420082008年我國(guó)上市銀行資本充足狀況年我國(guó)上市銀行資本充足狀況名稱名稱資

25、本凈額資本凈額核心資本核心資本附屬資本附屬資本風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)核心資本核心資本充足率充足率資本資本充足率充足率深發(fā)深發(fā)239591471095782791135.278.58民生民生7076751307207007678957.009.98華夏華夏4034626416139303540017.4611.40中信中信106870920421492774654712.3214.32南京南京119161021918224940620.68 24.12北京北京3798631716627018805316.4219.66 8.2.2 資本充足與銀行穩(wěn)健思考：當(dāng)一家銀行的資本規(guī)模沒有達(dá)到國(guó)際銀行業(yè)的最低要

26、求，或銀行的資本規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于最低標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，是否就一定意味著其經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)健或非常穩(wěn)健呢？ v資本收益與倒閉風(fēng)險(xiǎn)銀行面臨的兩難抉擇（1）在資產(chǎn)收益率一定時(shí)，資本/資產(chǎn)比率的提高會(huì)降低資本的收益率（2）在風(fēng)險(xiǎn)條件相同時(shí)，資本/資產(chǎn)比率的降低會(huì)使銀行無法承擔(dān)經(jīng)營(yíng)虧損，加劇銀行的倒閉風(fēng)險(xiǎn)銀行資本與其倒閉的關(guān)系非盈利資產(chǎn)非盈利資產(chǎn)盈利資產(chǎn)盈利資產(chǎn)非盈利資產(chǎn)非盈利資產(chǎn)存款和其它負(fù)債存款和其它負(fù)債盈利資產(chǎn)盈利資產(chǎn)資產(chǎn)損失資產(chǎn)損失資本資本存款和其它負(fù)債存款和其它負(fù)債資本資本非盈利資產(chǎn)非盈利資產(chǎn)盈利資產(chǎn)盈利資產(chǎn)資產(chǎn)損失資產(chǎn)損失存款和其它負(fù)債存款和其它負(fù)債資本資本（A A）(B)(B)(C)(C)資本充足與銀行穩(wěn)健v資

27、本充足只是相對(duì)于銀行的資產(chǎn)負(fù)資本充足只是相對(duì)于銀行的資產(chǎn)負(fù)債的狀況而言，資本充足并不意味債的狀況而言，資本充足并不意味著銀行沒有倒閉的風(fēng)險(xiǎn)著銀行沒有倒閉的風(fēng)險(xiǎn)v比較比較A A、B B兩個(gè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況：兩個(gè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況：A、B銀行的資產(chǎn)負(fù)債表比較銀行的資產(chǎn)負(fù)債表比較單位：億元單位：億元資產(chǎn)資產(chǎn)A銀行銀行B銀行銀行負(fù)債和資本負(fù)債和資本A銀行銀行B銀行銀行現(xiàn)金和應(yīng)付現(xiàn)金和應(yīng)付款款4030活期存款活期存款70170短期政府債短期政府債券券6015儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存款406長(zhǎng)期政府債長(zhǎng)期政府債券券6040定期存款定期存款906貸款貸款80155可轉(zhuǎn)讓存可轉(zhuǎn)讓存單單2028資本資本2030合計(jì)合計(jì)

28、240240合計(jì)合計(jì)240240結(jié) 論vA A、B B銀行資產(chǎn)規(guī)模相同，銀行資產(chǎn)規(guī)模相同，A A的資本充足的資本充足率低于率低于B B銀行，但從資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來看，銀行，但從資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來看，A A銀行資產(chǎn)資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，負(fù)債穩(wěn)定，銀行資產(chǎn)資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，負(fù)債穩(wěn)定，B B銀行資產(chǎn)流動(dòng)性弱，負(fù)債穩(wěn)定性差，銀行資產(chǎn)流動(dòng)性弱，負(fù)債穩(wěn)定性差，所以，相比而言，所以，相比而言，A A銀行的穩(wěn)定性更高。銀行的穩(wěn)定性更高。銀行資本的功能v吸收銀行的經(jīng)營(yíng)虧損，保護(hù)銀行正常經(jīng)營(yíng)；吸收銀行的經(jīng)營(yíng)虧損，保護(hù)銀行正常經(jīng)營(yíng)；v為銀行的經(jīng)營(yíng)提供啟動(dòng)資金；為銀行的經(jīng)營(yíng)提供啟動(dòng)資金；v有助于樹立公眾對(duì)銀行的信心；有助于樹立公眾對(duì)銀行的信

29、心；v為銀行的長(zhǎng)期可持續(xù)性發(fā)展提供支持。為銀行的長(zhǎng)期可持續(xù)性發(fā)展提供支持。8.2.3 商業(yè)銀行資本金測(cè)定方法v 新巴塞爾協(xié)議法（新巴塞爾協(xié)議法（P33-39P33-39）v 綜合分析法綜合分析法計(jì)算公式v核心資本比率核心資本比率核心資本核心資本/ /風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)100100 核心資本核心資本/ /（信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)（信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)12.5 12.5 市場(chǎng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)12.5 12.5 操作風(fēng)險(xiǎn)）操作風(fēng)險(xiǎn)） 10010044v總風(fēng)險(xiǎn)資本比率總風(fēng)險(xiǎn)資本比率總總資本資本/ /風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)100100 （核心資本附屬資本）（核心資本附屬資本）/ / （信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資（信用風(fēng)險(xiǎn)

30、加權(quán)資產(chǎn)產(chǎn)12.5 12.5 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)12.5 12.5 操作風(fēng)險(xiǎn)）操作風(fēng)險(xiǎn)） 10010088信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的確定信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的確定v標(biāo)準(zhǔn)法標(biāo)準(zhǔn)法v內(nèi)部評(píng)級(jí)法內(nèi)部評(píng)級(jí)法標(biāo)準(zhǔn)法v指銀行根據(jù)外部評(píng)級(jí)結(jié)果，以標(biāo)準(zhǔn)指銀行根據(jù)外部評(píng)級(jí)結(jié)果，以標(biāo)準(zhǔn)化處理方式計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)?；幚矸绞接?jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)。v對(duì)銀行持有的債權(quán)根據(jù)對(duì)象類別和對(duì)銀行持有的債權(quán)根據(jù)對(duì)象類別和業(yè)務(wù)性質(zhì)規(guī)定了不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。業(yè)務(wù)性質(zhì)規(guī)定了不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。v外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)：客觀性、獨(dú)外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)：客觀性、獨(dú)立性、國(guó)際通用性和透明度、披露、資立性、國(guó)際通用性和透明度、披露、資源和可信度源和可信度內(nèi)部評(píng)級(jí)法v就是銀行采用自身

31、開發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，但必須通過銀行監(jiān)管當(dāng)局的明確批準(zhǔn)。v分為初級(jí)法和高級(jí)法v初級(jí)法：銀行自己估計(jì)違約概率，其他的風(fēng)險(xiǎn)要素采用監(jiān)管當(dāng)局的估計(jì)值。v高級(jí)法：銀行在滿足最低標(biāo)準(zhǔn)的前提下自己估計(jì)違約概率(FD)、違約損失率(LGD)、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD)，有效期限(M)。內(nèi)部評(píng)級(jí)的作用v為金融工具價(jià)格的決定提供重要依據(jù)；為金融工具價(jià)格的決定提供重要依據(jù)；v作為提取壞帳準(zhǔn)備金的基礎(chǔ)；作為提取壞帳準(zhǔn)備金的基礎(chǔ)；v為客戶綜合授信提供依據(jù)；為客戶綜合授信提供依據(jù)；v為管理者風(fēng)險(xiǎn)決策提供參考。為管理者風(fēng)險(xiǎn)決策提供參考。有效內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的內(nèi)容v評(píng)級(jí)對(duì)象的確定；評(píng)級(jí)對(duì)象的確定；v信用級(jí)別及評(píng)級(jí)符號(hào)；信用級(jí)

32、別及評(píng)級(jí)符號(hào)；v評(píng)級(jí)方法；評(píng)級(jí)方法；v評(píng)級(jí)考慮的因素；評(píng)級(jí)考慮的因素；v實(shí)際違約率和損失程度的統(tǒng)計(jì)分析；實(shí)際違約率和損失程度的統(tǒng)計(jì)分析；v跟蹤復(fù)評(píng)；跟蹤復(fù)評(píng)；v對(duì)專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果的利用。對(duì)專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果的利用。違約概率FDv違約概率是指借款人在未來一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違違約概率是指借款人在未來一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。約的可能性。v違約概率是實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行需要準(zhǔn)違約概率是實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行需要準(zhǔn)確估計(jì)的重要風(fēng)險(xiǎn)要素，無論商業(yè)銀行是采用確估計(jì)的重要風(fēng)險(xiǎn)要素，無論商業(yè)銀行是采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法還是內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法，都必內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法還是內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法，都必須按照監(jiān)管要求估計(jì)違

33、約概率。須按照監(jiān)管要求估計(jì)違約概率。v違約概率的估計(jì)包括兩個(gè)層面：一是單一借款違約概率的估計(jì)包括兩個(gè)層面：一是單一借款人的違約概率；二是某一信用等級(jí)所有借款人人的違約概率；二是某一信用等級(jí)所有借款人的違約概率。的違約概率。巴塞爾新資本協(xié)議巴塞爾新資本協(xié)議要求實(shí)施要求實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行估計(jì)其各信用等級(jí)借款內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行估計(jì)其各信用等級(jí)借款人所對(duì)應(yīng)的違約概率，常用方法有歷史違約經(jīng)人所對(duì)應(yīng)的違約概率，常用方法有歷史違約經(jīng)驗(yàn)、統(tǒng)計(jì)模型和外部評(píng)級(jí)映射三種方法。驗(yàn)、統(tǒng)計(jì)模型和外部評(píng)級(jí)映射三種方法。違約損失率LGDv違約損失率違約損失率LGDLGD是指?jìng)鶆?wù)人一旦違約將給債權(quán)人造是指?jìng)鶆?wù)人一旦違約

34、將給債權(quán)人造成的損失數(shù)額，即損失的嚴(yán)重程度。從貸款回收成的損失數(shù)額，即損失的嚴(yán)重程度。從貸款回收的角度看，的角度看，LGDLGD決定了貸款回收的程度，因?yàn)?，決定了貸款回收的程度，因?yàn)?，LGDLGD1 1回收率。回收率。v構(gòu)成一個(gè)完整風(fēng)險(xiǎn)概念的兩個(gè)基本要素是損失的構(gòu)成一個(gè)完整風(fēng)險(xiǎn)概念的兩個(gè)基本要素是損失的可能性和一旦損失發(fā)生后的損失規(guī)模，即損失的可能性和一旦損失發(fā)生后的損失規(guī)模，即損失的嚴(yán)重程度。因此，嚴(yán)重程度。因此，LGDLGD是除違約概率是除違約概率PDPD以外反映信以外反映信用風(fēng)險(xiǎn)水平的另外一個(gè)重要參數(shù)，兩者結(jié)合在一用風(fēng)險(xiǎn)水平的另外一個(gè)重要參數(shù)，兩者結(jié)合在一起才能全面反映信用風(fēng)險(xiǎn)水平。顯然

35、，起才能全面反映信用風(fēng)險(xiǎn)水平。顯然，PDPD既定的既定的情況下，情況下，LGDLGD越高，信用風(fēng)險(xiǎn)越大。預(yù)期損失率越高，信用風(fēng)險(xiǎn)越大。預(yù)期損失率（Expected Loss, ELExpected Loss, EL）是反映信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)指）是反映信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)指標(biāo)，它是標(biāo)，它是LGDLGD和和PDPD的乘積：預(yù)期損失率（的乘積：預(yù)期損失率（ELEL）LGD LGD PD PD。違約風(fēng)險(xiǎn)暴露EADv違約風(fēng)險(xiǎn)暴露是對(duì)某項(xiàng)貸款承諾而言，發(fā)違約風(fēng)險(xiǎn)暴露是對(duì)某項(xiàng)貸款承諾而言，發(fā)生違約時(shí)可能被提取的貸款額。生違約時(shí)可能被提取的貸款額。v對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)而言，違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)而言，違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD

36、EAD）與借款人應(yīng)償還銀行而尚未償還的余額部與借款人應(yīng)償還銀行而尚未償還的余額部分密切相關(guān)。分密切相關(guān)。v風(fēng)險(xiǎn)暴露的總額都以法律意義上借款人欠風(fēng)險(xiǎn)暴露的總額都以法律意義上借款人欠銀行的數(shù)量來計(jì)量，不考慮專項(xiàng)準(zhǔn)備或部銀行的數(shù)量來計(jì)量，不考慮專項(xiàng)準(zhǔn)備或部分沖銷。分沖銷。 操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算產(chǎn)品線產(chǎn)品線收入（萬元）收入（萬元）系數(shù)系數(shù)平均資平均資本要求本要求123公司金融公司金融110001200 140018216交易與銷售交易與銷售211001110 112018199.8零售銀行業(yè)務(wù)零售銀行業(yè)務(wù)342004500 480012540商業(yè)銀行業(yè)務(wù)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)45005005001575支付與清算支付

37、與清算51001001601821.6代理服務(wù)代理服務(wù)61401501601522.5資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理7000120零售經(jīng)紀(jì)零售經(jīng)紀(jì)81001201401214.4合合計(jì)計(jì)1089.3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算v假定該銀行擁有外匯綜合頭寸為假定該銀行擁有外匯綜合頭寸為400400萬元，萬元，外匯凈綜合頭寸為外匯凈綜合頭寸為100100萬元；萬元；v該銀行的加權(quán)綜合頭寸為：該銀行的加權(quán)綜合頭寸為：v400400萬元萬元0.50.5100100萬美元萬美元0.50.5250250萬元萬元v該銀行的股權(quán)頭寸為該銀行的股權(quán)頭寸為600600萬元，股權(quán)凈頭寸萬元，股權(quán)凈頭寸為為200200萬元。萬元。v該銀行股權(quán)加

38、權(quán)綜合頭寸為：該銀行股權(quán)加權(quán)綜合頭寸為：v600600萬元萬元0.50.52002000.50.5400400萬元萬元該銀行的資本充足率v總風(fēng)險(xiǎn)資本比率總風(fēng)險(xiǎn)資本比率總資本總資本/ / （信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)加權(quán)資產(chǎn)資產(chǎn)12.5 12.5 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)12.5 12.5 操作風(fēng)險(xiǎn)）操作風(fēng)險(xiǎn)） 100100v119500119500萬元萬元/ /（63940063940012.5 12.5 1089.31089.312.5 12.5 650650）v119500/661141.25119500/661141.25v18.0718.07v銀行經(jīng)營(yíng)管理水平銀行經(jīng)營(yíng)管理水平v銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性銀行資

39、產(chǎn)的流動(dòng)性v銀行盈利及留存盈余的歷史銀行盈利及留存盈余的歷史v銀行股東的信譽(yù)及特點(diǎn)銀行股東的信譽(yù)及特點(diǎn)v銀行營(yíng)業(yè)費(fèi)用的數(shù)量銀行營(yíng)業(yè)費(fèi)用的數(shù)量v銀行存款結(jié)構(gòu)的潛在變化銀行存款結(jié)構(gòu)的潛在變化v銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率v銀行在競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下滿足本地區(qū)目銀行在競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下滿足本地區(qū)目前和今后金融需求的能力等前和今后金融需求的能力等 綜合分析法綜合分析法 8.3 商業(yè)銀行資本金的籌集方式與選擇8.3.1 8.3.1 商業(yè)銀行資本計(jì)劃商業(yè)銀行資本計(jì)劃8.3.2 8.3.2 商業(yè)銀行資本的籌集方式商業(yè)銀行資本的籌集方式 8.3.3 8.3.3 商業(yè)銀行資本籌集方式的選擇商業(yè)銀行資本籌集方式的選擇8.3

40、.1 商業(yè)銀行資本計(jì)劃v一、衡量銀行資本規(guī)模的方法一、衡量銀行資本規(guī)模的方法v二、影響銀行資本需要量的客觀因素二、影響銀行資本需要量的客觀因素v三、銀行最佳資本需要量三、銀行最佳資本需要量v四、銀行資本計(jì)劃四、銀行資本計(jì)劃一、衡量銀行資本規(guī)模的方法v賬面資本（賬面資本（GAAP）=v管理資本（管理資本（RAP）=v市場(chǎng)價(jià)值資本（市場(chǎng)價(jià)值資本（MVC）=總資產(chǎn)賬面價(jià)值總負(fù)債賬面價(jià)值總資產(chǎn)賬面價(jià)值總負(fù)債賬面價(jià)值股東股權(quán)永久優(yōu)先股貸款與租賃股東股權(quán)永久優(yōu)先股貸款與租賃損失準(zhǔn)備可轉(zhuǎn)換次級(jí)債務(wù)其它損失準(zhǔn)備可轉(zhuǎn)換次級(jí)債務(wù)其它銀行資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值（銀行資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值（MVA）銀行負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值（銀行負(fù)債的市場(chǎng)

41、價(jià)值（MVL）MVC每股股票的現(xiàn)期市場(chǎng)價(jià)值每股股票的現(xiàn)期市場(chǎng)價(jià)值發(fā)行但并未償付的股票數(shù)量發(fā)行但并未償付的股票數(shù)量二、影響銀行資本需要量的客觀因素v有關(guān)的法律規(guī)定有關(guān)的法律規(guī)定v宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)v銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)v銀行信譽(yù)銀行信譽(yù)v銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展速度銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展速度三、銀行最佳資本需要量v銀行資本過高，會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)杠桿比率銀行資本過高，會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)杠桿比率下降，增加籌集資金的成本，影響銀下降，增加籌集資金的成本，影響銀行資本收益率；行資本收益率；v銀行資本過低，會(huì)增加對(duì)存款和其它銀行資本過低，會(huì)增加對(duì)存款和其它資金來源的需求，使銀行邊際收益下資金來源的需求，使銀行邊際收益下

42、降。降。銀行資本量與資本成本曲線CC0(K/A)銀行適度資本量銀行適度資本量K/AKCC資本成本曲線資本成本曲線資本量大于資本量大于(K/A) (K/A) ，則銀行資本的成本就會(huì)因籌集資本數(shù)量，則銀行資本的成本就會(huì)因籌集資本數(shù)量的增加，財(cái)務(wù)杠桿比率的降低而導(dǎo)致資本成本的增加；資本量的增加，財(cái)務(wù)杠桿比率的降低而導(dǎo)致資本成本的增加；資本量小于小于(K/A) (K/A) ，銀行資本成本會(huì)因其它資金來源邊際成本的提，銀行資本成本會(huì)因其它資金來源邊際成本的提高，流動(dòng)性比例的要求提高而增加。高，流動(dòng)性比例的要求提高而增加。銀行最佳資本需要量與銀行規(guī)模的關(guān)系CC1C2C30(K/A)1(K/A)2(K/A)

43、3K/AKCC資本成本曲線資本成本曲線大銀行大銀行中銀行中銀行小銀行小銀行四、銀行資本計(jì)劃銀行總體目標(biāo)：長(zhǎng)期增長(zhǎng)與利潤(rùn)目標(biāo)銀行總體目標(biāo)：長(zhǎng)期增長(zhǎng)與利潤(rùn)目標(biāo)資本需要量資本需要量?jī)?nèi)部籌集內(nèi)部籌集預(yù)計(jì)資本結(jié)構(gòu)預(yù)計(jì)資本結(jié)構(gòu)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)目標(biāo)股息政策目標(biāo)股息政策預(yù)計(jì)股息預(yù)計(jì)股息外部籌集外部籌集股票股票債券債券8.3.2 8.3.2 商業(yè)銀行資本的籌集方式商業(yè)銀行資本的籌集方式一一、從銀行外部籌措資本從銀行外部籌措資本二、從銀行內(nèi)部籌措資本二、從銀行內(nèi)部籌措資本一、一、從銀行外部籌措資本從銀行外部籌措資本v發(fā)行普通股發(fā)行普通股v發(fā)行優(yōu)先股發(fā)行優(yōu)先股v發(fā)行資本票據(jù)和債券發(fā)行資本票據(jù)和債券發(fā)行普通股

44、發(fā)行普通股優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)缺點(diǎn)沒有固定的股息負(fù)擔(dān)； 沒有固定的返還期； 發(fā)行比較容易。 影響原有股東對(duì)銀行的控制權(quán)與獲得的收益率； 普通股的發(fā)行成本與資金成本比較高。 發(fā)行優(yōu)先股發(fā)行優(yōu)先股優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)缺點(diǎn)可以避免影響普通股股東的利益；對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理壓力相對(duì)較?。?可以使銀行獲得財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。 優(yōu)先股的使用減少了銀行經(jīng)營(yíng)的靈活性； 發(fā)行優(yōu)先股的資金成本較高 ；過多地發(fā)行會(huì)降低銀行的信譽(yù)。 發(fā)行資本票據(jù)和債券發(fā)行資本票據(jù)和債券優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)缺點(diǎn)可以為普通股股東帶來財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)； 發(fā)行成本和銀行的經(jīng)營(yíng)成本都比較低。 有一定的償還期限，限制了銀行對(duì)其的使用；是銀行的一種固定負(fù)擔(dān)。 二、從銀行內(nèi)部籌措資本優(yōu)點(diǎn)

45、優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)缺點(diǎn)簡(jiǎn)單易行，節(jié)省費(fèi)用；權(quán)益仍為普通股股東所有，可以免繳個(gè)人所得稅；普通股股東的控制權(quán)不受影響。過多的留存盈余可能會(huì)帶來銀行普通股股價(jià)的下跌，會(huì)影響到銀行的市場(chǎng)價(jià)值；數(shù)量上的限制。內(nèi)部資本融資的限制性條件v政府當(dāng)局對(duì)銀行適度資本金規(guī)模的限制；v銀行所能獲得的凈利潤(rùn)規(guī)模；v銀行股利的分配政策。（剩余股利政策和固定股利政策） 式中：SG銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)率銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)率 TA銀行總資產(chǎn)銀行總資產(chǎn) TA銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)額銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)額SG1=TA1-TA0TATA0TA0=銀行內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長(zhǎng)模型銀行內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長(zhǎng)模型SG1=（EC1-EC0）EC0=EC0+ROA TA1 （1-DR）-E

46、C0EC0ROA（1-DR）TA1EC0=又又 SG1=TA/TA0=EC/EC0式中，式中，EC為銀行股本增加額。為銀行股本增加額。資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率報(bào)告期總資產(chǎn)報(bào)告期總資產(chǎn)分紅比例分紅比例內(nèi)源股本增加額內(nèi)源股本增加額SG1=（EC1-EC0）EC0EC0分紅比例分紅比例內(nèi)源股本增加額內(nèi)源股本增加額EC0+ROA TA1 （1-DR）-EC0ROA（1-DR）TA1EC0又又 SG1=TA/TA0=EC/EC0式中，式中，EC為銀行股本增加額。為銀行股本增加額。資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率報(bào)告期總資產(chǎn)報(bào)告期總資產(chǎn)SG1=（EC1-EC0）EC0EC0分紅比例分紅比例內(nèi)源股本增加額內(nèi)源股本增加額式中

47、：式中：ROA銀行資產(chǎn)收益率銀行資產(chǎn)收益率 DR銀行紅利分配比例銀行紅利分配比例 EC1/TA1資本比例資本比例ROA（1-DR）（EC1/TA1）-ROA（1-DR） =SG1 =ROA（1-DR）EC1-ROA（1-DR）TA1/TA1例如：某商業(yè)銀行原有資產(chǎn)規(guī)模為例如：某商業(yè)銀行原有資產(chǎn)規(guī)模為100100億元，億元，計(jì)劃資產(chǎn)增長(zhǎng)率為計(jì)劃資產(chǎn)增長(zhǎng)率為15%15%，資產(chǎn)收益率為，資產(chǎn)收益率為3%3%，紅利分配比例為紅利分配比例為40%40%，原有資本金為，原有資本金為13.813.8億億元，請(qǐng)計(jì)算元，請(qǐng)計(jì)算ECEC。將有關(guān)數(shù)據(jù)代入上式將有關(guān)數(shù)據(jù)代入上式： EC1=15.87億元。億元。 EC

48、=15.87-13.8=2.07億元億元EC1=ROA(1-DR) TA1SG1+ROA(1-DR) TA1ROA（1-DR）+ EK/TA1（EC1/TA1）-ROA（1-DR） SG1 =如果將外源資本考慮在內(nèi)：如果將外源資本考慮在內(nèi)：式中：式中： EK外源資本增加額外源資本增加額EK=TA1SG1（EC1/TA1）-ROA （1-DR）-ROA（1-DR）仍以上例仍以上例: :EK=TAEK=TA1 1SGSG1 1 （ECEC1 1/TA/TA1 1） -ROA-ROA（1-DR1-DR）-ROA-ROA（1-DR1-DR） =11515%( =11515%(15.87/11515.8

49、7/115) ) -3%(1- 40%)-3%(1-40%) -3%(1- 40%)-3%(1-40%) =0 =0如果要求如果要求: : ECEC1 1/TA/TA1 1=20%.=20%.那么那么 EK=1.0695EK=1.0695億元億元8.3.3 8.3.3 商業(yè)銀行資本籌集方式的選擇商業(yè)銀行資本籌集方式的選擇應(yīng)考慮的因素：1.所有權(quán)控制 2.紅利政策 3.交易成本 4.市場(chǎng)狀況 5.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 選擇何種方式籌措外部資本？ 假定某銀行需要籌措5000萬元的外部資本。該銀行目前已經(jīng)發(fā)行的普通股為2000萬股，總資產(chǎn)將近15億元，權(quán)益資本8000萬元。如果該銀行能夠產(chǎn)生3億元的總收入，而經(jīng)

50、營(yíng)費(fèi)用不超過總收入的85。 現(xiàn)在該銀行可以通過三種方式來籌措所需要的資本：第一種，以每股本25元的價(jià)格發(fā)行200萬股新股；第二種，以12%的股息率和每股10元的價(jià)格發(fā)行優(yōu)先股500萬股；第三種，以票面利率為10%出售5000萬元的次級(jí)債務(wù)資本票據(jù)。如果銀行的目標(biāo)是使每股收益最大化，那么應(yīng)選擇何種方式來籌措所需的資本？ 項(xiàng) 目 出售普通股 出售優(yōu)先股 出售資本票據(jù)估計(jì)收入 30 00030 00030 000估計(jì)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用 25 500 25 500 25 500凈收入 4 500 4 500 4 500利息支出 - - 500稅前凈利潤(rùn) 4 500 4 500 4 000所得稅(25%) 1 125 1 125 1 000稅后凈收益 3 375 3 375 3 000優(yōu)先股股息 - 600 - 普通股股東凈收益 3 375 2 775 3 000普通股每股收益 1.534 1.3875 1.500