《金融工程學》第二講財務報表分析方法

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1、第 二 講 財 務 報 表 分 析 方 法 1. 財 務 分 析 的 目 的 和 基 本 方 法 2. 比 較 分 析 法 3. 比 率 分 析 法 4. 因 素 分 析 法 1. 財 務 分 析 的 目 的 和 基 本 方 法 一 、 財 務 分 析 的 含 義v財 務 分 析 是 以 財 務 報 表 所 提 供 的 財 務 信 息 為 邏 輯 起 點 ，利 用 科 學 的 分 析 方 法 ， 對 企 業(yè) 的 財 務 能 力 和 各 種 財 務 關(guān)系 進 行 評 價 、 衡 量 、 預 測 和 決 策 的 一 種 管 理 活 動 。 二 、 銀 行 財 務 分 析 的 主 要 對 象 是 指

2、 銀 行 能 夠 隨 時 應 付 客 戶 提存 、 滿 足 必 要 貸 款 的 能 力 ， 包括 資 產(chǎn) 流 動 性 與 負 債 流 動 性 兩個 方 面 。n流 動 性n盈 利 性n安 全 性 二 、 銀 行 財 務 分 析 的 主 要 對 象v流 動 性v盈 利 性v安 全 性 是 銀 行 業(yè) 務 收 入 與 業(yè) 務 支 出 的 凈額 。 凈 額 的 大 小 主 要 取 決 于 銀行 資 產(chǎn) 效 益 、 其 他 業(yè) 務 收 入 和金 融 機 構(gòu) 經(jīng) 營 成 本 三 個 因 素 。 二 、 銀 行 財 務 分 析 的 主 要 對 象v流 動 性v盈 利 性v安 全 性 是 指 銀 行 資 產(chǎn)

3、 與 負 債 業(yè) 務 免 遭風 險 損 失 的 能 力 。例 如 ：v自 有 資 本 占 總 資 本 比 率v資 產(chǎn) 與 負 債 比 v保 持 一 定 比 例 流 動 性 高 的 資 產(chǎn)v加 強 對 客 戶 的 信 貸 分 析 ， 減 少 信 貸 風 險 四 、 財 務 分 析 的 程 序確 立 分 析 目 標明 確 分 析 范 圍收 集 相 關(guān) 資 料 確 定 分 析 標 準選 擇 分 析 方 法得 出 分 析 結(jié) 論 財 務 報 表 財 務 報 表 伴 隨 信 息 ：q管 理 當 局 評 述 和 分 析q審 計 報 告q管 理 報 告q說 明 性 附 注q補 充 性 資 料 其 他 ：q市

4、 場 政 策 q內(nèi) 部 會 計 報 告q同 行 業(yè) 情 況五 、 分 析 的 依 據(jù) 1. 比 較 分 析 法 是 將 彼 此 相 聯(lián) 系 的 指 標 進 行 對 照 ， 確 定 它 們 之 間 的差 異 ， 用 以 評 價 財 務 活 動 好 壞 的 方 法 。 比 較 的 形 式 ： 計 劃 與 實 際 、 本 期 與 前 期 、 本 單 位 與 同 行 業(yè) , 結(jié) 構(gòu) 分 析 法六 、 財 務 分 析 的 基 本 方 法比 較 資 產(chǎn) 負 債 表 、 比 較 損 益 表 、 比 較 現(xiàn) 金 流 量 表共 同 比 資 產(chǎn) 負 債 表 、 共 同 比 利 潤 表 、 共 同 比 現(xiàn) 金 流

5、量 表 比 較 利 潤 表中 國 工 商 銀 行 單 位 ： 百 萬 元 2005年 2004年 增 減 金 額 增 減 百 分 比營 業(yè) 收 入 貸 款 利 息 收 入 154826 140492 14334 9.26%金 融 企 業(yè) 往 來 收 入 13351 10879 2472 18.52%貼 現(xiàn) 利 息 收 入 9044 7959 1085 12.00%手 續(xù) 費 收 入 11787 9211 2576 21.85%其 他 營 業(yè) 收 入 298 627 -329 -110.40%營 業(yè) 收 入 合 計 189306 169168 20138 10.64% 營 業(yè) 成 本 利 息 支

6、 出 78,843 65,378 13465 17.08%金 融 企 業(yè) 往 來 支 出 5,359 4,734 625 11.66%手 續(xù) 費 支 出 1,796 1,540 256 14.25%營 業(yè) 成 本 合 計 85,998 71,652 14346 16.68%營 業(yè) 費 用 60,120 46,109 14011 23.31%其 中 ： 業(yè) 務 及 管 理 50,069 37,185 12884 25.73% 折 舊 費 10,051 8,924 1127 11.21%投 資 收 益 47,996 28,638 19358 40.33%匯 兌 損 益 -2,494 1,086 -

7、3580 -143.54%營 業(yè) 利 潤 88,690 81,131 7559 8.52% 同 比 利 潤 表編 制 單 位 ： 中 國 工 商 銀 行 2005年 單 位 ： 百 萬 元 2005年 比 例 %營 業(yè) 收 入 貸 款 利 息 收 入 154826 81.79%金 融 企 業(yè) 往 來 收 入 13351 7.05%貼 現(xiàn) 利 息 收 入 9044 4.78%手 續(xù) 費 收 入 11787 6.23%其 他 營 業(yè) 收 入 298 0.16% 營 業(yè) 收 入 合 計 189306 100.00% 2. 比 率 分 析 法 根 據(jù) 財 務 資 料 ， 計 算 有 關(guān) 數(shù) 據(jù) 之 間

8、 的 比 率 ， 將 報 表總 的 數(shù) 據(jù) 有 機 的 聯(lián) 系 起 來 ， 揭 示 其 聯(lián) 系 及 相 互 關(guān) 系 ， 并 同歷 史 情 況 及 理 想 水 平 進 行 比 較 ， 相 關(guān) 比 率 根 據(jù) 企 業(yè) 經(jīng) 濟 活 動 客 觀 存 在 的 相 互 依 存 、 相 互 聯(lián) 系 的關(guān) 系 ， 將 兩 個 性 質(zhì) 不 同 ， 但 相 互 關(guān) 聯(lián) 的 指 標 加 以 對 比 ， 求出 比 率 ， 以 便 從 經(jīng) 濟 活 動 的 客 觀 聯(lián) 系 中 進 行 研 究 ， 認 識 生產(chǎn) 經(jīng) 營 的 狀 況 。 總資產(chǎn)凈利潤總資產(chǎn)盈利率 例 如 ：流 動 性 比 率 ： 存 貸 款 比 率 、 中

9、長 期 貸 款 比 率 、 資 產(chǎn)流 動 性 比 率 、 對 流 動 性 負 債 依 賴 率安 全 性 比 率 ： 不 良 貸 款 率盈 利 性 比 率 ： 資 產(chǎn) 利 潤 率 、 資 本 利 潤 率 等 構(gòu) 成 比 率 計 算 某 項 經(jīng) 濟 指 標 的 各 個 組 成 部 分 總 體 的 比 重 ，分 析 其 構(gòu) 成 內(nèi) 容 的 變 化 ， 從 而 掌 握 該 項 經(jīng) 濟 活 動 的特 點 與 變 化 趨 勢 。 這 種 方 法 在 了 解 整 體 與 個 體 的 關(guān) 系 方 面 很 有 效 。負債比率資本負債=例 如 動 態(tài) 比 率 是 將 不 同 時 期 同 類 指 標 的 數(shù) 值 進

10、 行 對 比 ， 求出 比 率 ， 分 析 該 項 指 標 發(fā) 展 方 向 和 增 減 速 度 ，以 觀 察 經(jīng) 濟 活 動 的 變 化 趨 勢 。 動 態(tài) 比 率 分 為 定 比 和 環(huán) 比 兩 類 基 期 值比 較 期 值定 比 發(fā) 展 速 度 =前期值比較期值環(huán)比發(fā)展速度= 3 .因 素 分 析 法 -通 過 分 析 影 響 財 務 指 標 的 各 項 因 素 ， 并 計 算 其 對 指標 的 影 響 程 度 ， 用 以 說 明 財 務 指 標 變 動 或 差 異 的 主 要 原 因 的一 種 方 法 。v幾 種 方 法 應 綜 合 使 用 ， 達 到 發(fā) 現(xiàn) 問 題 、 揭 示 規(guī) 律 、 找 出差 距 的 目 的